1.定期定额买基金也需细定夺

华尔街有一句流行的名言："要在市场中踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。"充分说明了股票投资时点选择的重要性。而基金投资也一样，正是因为基金在实际的管理和运作过程中，总会存在一定的净值涨跌震荡，为了抓住难得的投资机会，而回避基金选择时点中存在的风险，目前基金管理人普遍推出了一种定期定额买基金的方法，就是为了更好地倡导投资者中长期投资理财观念，通过摊平成本的效果，而避开市场短期波动带来的风险。

但为了更好地运用和把握定期定额投资的优势，还需要通过定期定额的定义，而解析其实际运用的好处。所谓的定期定额投资就是投资者与基金管理公司或基金代销机构(如银行)约定每隔一段固定时间(如每月的10号)从其账户中划出固定的金额(如300元)投资于同一只开放式基金的投资模式。这里需要明确和强调的是：

首先，定期定额需要投资者有稳定的收入来源。稳定的收入是投资者进行定期定额投资的关键要素，也是最重要的条件。当基金净值回落时，投资者有足够的账户资金备扣。特别是在牛市行情中，每次基金净值的回落，可能都是一次良好的补仓机会。这需要投资者对自己职业的稳定性和收入的连续性做出科学合理的评估。培根说："个人的财富把握在自己手中。"就一个没有稳定职业，生活中有了前顿没有后顿的人讲，很难保障定投资金的需求。尤其是对存在外债的人来讲，债务本金和利息都是难以承受的，进行基金定投更是难以实现。

其次，固定金额从一定程度上保障做到了基金投资的强制性。众多的投资者在买基金时，总是表现得犹豫不决，这对牛市行情中买基金是极其不利的。因为，在一个不断上涨的市场中，基金每次上涨的幅度总是超出基金净值回落的幅度。固定金额扣款将对促进投资者强制投资，起到一定的积极作用。同时，也便于投资者养成积累资金的良好习惯。但为了使固定金额不足以影响日常的消费开支，可以将资金的扣款额度做适当的调整或降低，以达到其可承受的范围之内。

第三，专注购买一只开放式基金，才能更好地了解一只基金的净值表现，增长情况和收益程度。1992年9月，索罗斯看到英镑将要贬值，于是把全部精力集中在攻击英镑上，根本不管他的这一行动会给英国政府经济带来什么后果。他集中了100亿美元投资进去，结果赚了10亿美元。事后，索罗斯说："如果当时我心不在焉，或只拿几亿美元去投资，结果就不会是10亿美元的利润，还有可能赔进去。但我把所有的宝都押在了英镑贬值上，这是我看准了的。这就是目标专一的好处。"索罗斯说："当我看准一个目标，并相信这个目标能给我带来巨大的利润时，我就从其他目标上转移过来，把精力和资金都集中在这个大目标上。"而巴菲特也说："我最喜欢持有一只股票的时间是：永远。"

三天打鱼，两天晒网，不断变换和调整定投品种，最终会一事无成。陈几亭说："精神聚，无钜弗成。"(锯：同巨，意即只要精神集中，什么大事都能办成。)定期定额由于是固定期限、固定金额购买，其目的是为了更好地摊平成本。而购买多只基金，最终会因为难以控制或难以做到详细的成本分析，而使投资效果差强人意。因为是多只基金，其净值的可比性就难以统一，难以检验摊低成本的有效性。而集中一只基金投资，将会从多个月份、多次的购买中简单明晰地观察和了解基金的阶段性表现，也便于与同步的证券市场整体收益作对比。

2.定期定额投资需六大配套条件

随着证券市场牛市行情的延续，把基金作为投资对象的投资者越来越多。而在采取一次性投资法和定期定额投资法上也产生了较多的争议。其实，只要看好证券市场的未来发展和基金管理人管理和运作基金的能力，特别是在震荡向上的市场中，一次性投资法和定期定额投资法能够产生类同的效果，即使基金的净值得到增长。但市场环境的变化是瞬息万变的，投资者不考虑影响定期定额的因素，也会导致投资中被动。为此，还需要投资者在运用定期定额法投资基金时，关注六大配套条件。

及时，较强的心理承受能力。乔治·克拉森说："首先支付自己。"投资者在选择股票型基金时，大多运用定期定额投资法。但股票型基金的净值受证券市场的影响较大，净值变动也会很剧烈。投资者购买后应当有承受净值波动的能力。特别是遇到购买后即出现净值下跌的情况，更应当冷静应对，以避免对扣款造成情绪上的干扰和影响。

第二，持续的现金收入。常常听到基金分析人士指出投资者投入1000元，在10％的年报酬率下，投资30年后可累积约200万元的退休金的说法。这的确是一个很诱人也很有说服力的数字。但投资者在看待其投资成果时，却忽略了其中的相关要素。年均10％的报酬率能持续得到保持吗？投资者在30年问能够保持财务的稳健，现金流的充沛吗？这可是一个需要耐心坚持的事情，特别是当市场环境发生变化时，投资者能够不为此而改变最初的投资目标和计划。因此，采取定期定额投资时，投资者一定要考虑周全，是不是真正具有相应的持续收入的能力。

第三，定期定额投资的风险性也不能低估。不是说在任何环境下都适合定期定额投资。牛市行情属于多头市场，大部分股票是上涨的，只有小部分股票下跌，投资者投资基金获利的概率较大，而在震荡市或持续下跌的市场环境下，投资者尤其要引起注意的是，可能会出现越扣净值越低，而基金净值越下滑的情形。这等于是越买越套。因此，基金投资不同于保险的是其既定的投资规则，基本不受市场环境的影响。这种基金未来投资的不确定性，决定了投资者不能不在运用基金定投时小心谨慎，并对定期定额投资可能产生的亏损有心理上的准备。

第四，定期定额投资基金应密切注意市场环境的变化。胡雪岩："用兵之妙，在乎一心，做生意跟带兵打仗的道理差不多。不仅要有随机应变的眼光，还要能从变化中寻找机缘，那才是一等的本事。"抓住市场投资的有利环境，对投资者来讲是非常有利的。多头市场对投资者投资基金最有利，且收益也较高，而空头市场则不利于定期定额投资，其投资结果必然是导致较大的投资损失。而在上下来回震荡的市场行情下，只能是获取介于多头和空头市场收益之间。

第五，定期定额投资也需考虑证券市场技术分析。尽管投资者和银行签订了定期定额投资的有关协议，但投资者不与银行建立良好的服务关系，或对自己购买的基金产品不管不问，仍然会存在投资计划无法实现，特别是对投资时机把握不准的投资损失。特别是证券市场行情，可能在24小时之内就产生了较大的变化，投资者不采取积极主动、果断有效的投资行动，可能会使到手的利润付诸东流。席勒说："过虑的人，成就无多。"因此，捕捉基金投资中的时间选择，特别是基金面临证券市场的技术分析，对基金的投资收益的提高无疑将起到积极作用。

第六，定期定额投资并非适用于所有的基金产品。对于流动性较强的货币市场基金，定期定额法并不能使投资者在长期积累中增值。而对于基金净值波动较小的债券型基金，在采用定期定额时也要看市场环境的变化。对具有避险期的保本型基金，在采取定期定额时还会受到一定程度上的限制。因此，定期定额最理想的基金品种是股票型基金及指数型基金。

3.忙人勿忘运用定期定额投资

随着人们生活节奏的不断加快，没有时间投资理财的投资者占据了很大一部分群体。特别是从人们见面的问候声"你最近忙什么呢"就可见一斑。其实，没有时间投资理财，并不等于理不好财。因为基金作为一种专家理财产品，就是帮助人们实现这个愿望。投资者大可不必在投资上，特别是在股票和债券投资上"单枪匹马"独斗，而可以通过定期定额的投资方式做到投资中的轻松自如。为此，还需要投资者了解定期定额投资的五大优越性。

及时，节省了理财花费的时间和精力。中小投资者在股票和债券投资中所占信息方面的劣势，决定了投资者不能够战胜市场。特别是股票操作是一种需要花费大量时间进行研究和分析的投资模式，不是每位投资者均能够在基金投资中做到从容投资，并稳操胜券的。因错选股票品种或者错过投资时机，选择了被严重高估的股票，或者遇到业绩下滑就会面临一定的投资风险。于是，搜集信息，掌握上市公司的基本面变化，给投资者带来了较多投资上的负担。这对于本来就工作繁忙的投资者来讲是明显吃不消的。

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