本书是为“上交所高校期权精品课堂”准备的教材，难度上属于中级偏高水平，内容上较为，基本涵盖了期权交易员需要掌握的知识点。全书分为十章，及时章介绍了期权概念、功能以及境内外期权市场发展情况，第二章介绍期权分类、合约要素、保障金机制、期权对投资者的用途以及单只期权的盈亏损益计算等期权基础知识，第三章讨论合成股票、牛市价差、熊市价差、日历价差、跨式、勒式、蝶式等基础期权组合策略的使用场景、构建方法及盈亏分析，第四章讨论期权的定价原理和模型，第五章讨论以Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho这五个希腊字母表示的期权风险参数，介绍了各参数的含义、性质及运用，以及如何计算组合策略的希腊字母，第六章讨论波动率与波动率交易策略，第七章讲期权的套保与套利交易策略，第八章讲做市商交易策略和风险管理，第九章讲期权在结构化产品中的应用，第十章讲期权投资规划和若干交易技巧。附录部分是上交所股票期权相关交易制度的介绍。
在各种衍生品中，期权是较为复杂的产品，被誉为“皇冠上的明珠”；同时，期权在我国尚属新生事物，广大投资者、媒体和部分业内人士对期权产品仍不够熟悉，对期权认知存在不少误区。本书有助于澄清期权的定义，并帮助投资者了解期权的交易方式。
上海证券交易所是国际证监会组织、亚洲暨大洋洲交易所联合会、世界交易所联合会的成员。经过多年的持续发展，上海证券市场已成为中国内地首屈一指的市场，上市公司数、上市股票数、市价总值、流通市值、证券成交总额、股票成交金额和国债成交金额等各项指标均居首位。
及时章 全球期权市场概览 6
1.1 期权的概念与功能 7
1.2 境外期权市场发展概述 13
1.3 我国股票期权市场发展与前景 26
内容提要 38
复习题 39
思考与应用 41
第二章 期权基础知识 42
2.1 期权的定义和分类 43
2.2 期权合约要素 49
2.3 期权的风险 60
2.4 期权对投资者的用途 60
2.5 期权盈亏损益计算 64
内容提要 71
复习题 73
思考与应用 75
第三章 基础组合策略 76
3.1 合成股票组合 77
3.2 牛市价差组合 79
3.3 熊市价差组合 80
3.4 日历价差组合 81
3.5 跨式组合 83
3.6 勒式组合 84
3.7 蝶式价差组合 85
内容提要 87
复习题 88
思考与应用 90
第四章 期权的定价 91
4.1 期权定价概述 92
4.2 二叉树模型与风险中性定价法 92
4.3 Black-Scholes期权定价模型 101
内容提要 108
复习题 109
思考与应用 111
第五章 希腊字母：期权风险参数 113
5.1 Delta( ) 114
5.2 Gamma ( ) 118
5.3 Vega ( ) 122
5.4 Theta( ) 123
5.5 Rho(ρ) 125
5.6 组合策略希腊字母 127
5.7 期权的杠杆率 128
内容提要 129
复习题 130
思考与应用 132
第六章 波动率与波动率交易 133
6.1 什么是波动率？ 134
6.2 波动率分类 138
6.3 波动率曲面、波动率偏斜和波动率锥 141
6.4 波动率的特征与作用 144
6.5 波动率交易策略 146
内容提要 154
复习题 155
思考与应用 159
第七章 套保与套利交易 160
7.1 套保交易 161
7.2 套利交易 165
内容概要 176
复习题 176
思考与应用 179
第八章 做市商交易 180
8.1 做市商制度概述 181
8.2 做市商交易策略 186
8.3 做市商风险管理 190
内容提要 195
复习题 196
思考与应用 198
第九章 期权与结构化产品 199
9.1 结构化产品的概述 200
9.2 国外结构化产品的发展 203
9.3 股票挂钩结构化产品的设计 209
9.4 国内结构化产品的现状与展望 212
内容提要 216
复习题 216
思考与应用 219
第十章 期权交易技巧 221
10.1 期权交易三十六计 222
10.2 期权投资规划 229
10.3 期权预测力 234
内容提要 239
复习题 240
思考与应用 243
上海证券交易所股票期权交易制度介绍 244
复习题参考答案 254
2015年2月9日，上海证券交易所正式推出上证50ETF期权，翻开了境内场内期权市场的及时页。期权是与期货并列的基础衍生产品，是金融市场极为重要的金融工具之一。
所谓衍生品，泛指一切以现货产品为基础并由此衍生出来的投资工具。按照我国银监会的《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的界定，“衍生产品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。衍生产品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。”
随着国际金融创新的加速，属于金融衍生品范畴的产品越来越多。从基本分类看，主要有以下三种分类。
一、根据现货产品的不同分类。现货产品即所谓基础产品，包括一般商品(有时甚至是非商品，如某一地区的天气情况)和金融基础产品，前者如大豆、金属、木材等，后者通常包括外汇买卖、股票和债券投资、房地产投资、借贷等金融工具。例如，从一般商品衍生出来的衍生品有商品期货和商品期权，由股票和债券衍生出来的产品有认股权证、交易所交易基金、股票指数期货、期权、可换股债券等，由货币市场衍生出的产品有利率期货、利率期权等，从外汇市场衍生出的产品有货币期货、期权等，从债券市场衍生出的产品有国债期货、期权、外汇基金债券期权等，从基金市场衍生出的产品有基金期权等。此外，衍生金融工具还包括货币掉期(互换)与利率掉期等掉期交易。
二、根据合约形态的不同分类。衍生金融工具主要有基础衍生证券、远期、期货、期权及互换五大类基本形态。基础衍生证券包括可转换债券、认股权证、交易所交易基金(ETF)、存托凭证(DR)等存在一个特定的发行者的衍生证券。基础衍生证券本质上仍然是现货市场证券，我们通常所说的衍生品主要是指非基础衍生证券。
三、根据交易方式的不同分类。根据交易方法的不同，可分为场内衍生品和场外衍生品。场内交易即是交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。场外交易即是柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式，其参与者仅限于信用度高的客户。
期权(Option)是依据合约形态划分的一种衍生品，指赋予其购买方在规定期限按买卖双方约定的价格(即协议价格或行权价格)购买或出售一定数量某种金融资产(即标的资产)的权利的合约。期权购买方为了获得这个权利，必须支付给期权出售方一定的费用，称为权利金(Premium)或期权价格。
在期权交易时，购买期权的一方称作买方，出售期权的一方称作卖方。买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。当期权买方选择行使权利时，卖方必须根据合约内容与买方进行交易。
期权交易策略十讲》一书的撰写由浅入深，在兼顾易读性和通俗性的同时，又不失系统性，是可以胜任了解期权运行原理、利弊特征及运用方法的中级教材，为投资者迅速投入期权投资实战提供较为的支持与引导，是期权投资学习中不应错过的实用佳作。
复旦大学金融研究中心主任 孙立坚
期权作为一种有别于传统品种的投资工具，其特殊性对投资者的专业素养提出了较高的要求。而传统教材往往过于繁复，让人无从下手。经过筛选，本书提炼出期权交易中较为基础及重要的部分，让读者对期权迅速建立正确的知识框架，为进一步深入打下坚实的基础，它是投资路上值得信赖的“引路人”。
国务院学科评议组成员，厦门大学金融工程教授 郑振龙
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书很好！！
相对比较基础，但是期权是几个交易所强推的东西出了不少书还是很值得一看的。
