及时章投机——一门有利可图的职业：谷物交易指导教程

经过时间验证的

实用性谷物交易规则指导教程

1911年，我在股票和商品期货交易上取得了巨大的成功之后，公众要求我写作一本书，介绍我交易成功的各种规则。我的及时本小册子《投机——一门有利可图的职业》满足了这种要求。随着时间的流逝，我学习到了更多有关市场的(知识)，同时也意识到他人需要我能够给予他们的帮助，于是我写作了更多的书籍，以帮助那些正在努力自助的人们。

1954年5月，正当我要过76岁生日的时候，写作这本新的指导教程。我写作本教程不是为了赚钱——因为我的收入比花费更多。而是因为我意识到有这么多人要求和需要更多的关于期货交易的知识。现在，我把自己52年的经验奉献给那些需要它的人。本教程定价合理，这是为了使人们用很少的钱就能获得市场教育。如果他们学习了我的交易规则之后并能遵循这些规则的话，就能以小额本金起步并取得成功。

我的经验已经证明，商品期货交易比股票交易更加有利可图。你可以在承担更小风险的情况下，以同样多的本金获得更多的赢利。当你交易商品期货时，你交易的是生活必需品。商品期货的价格遵循供需法则，同时绝大多数时间还遵循一种季节性趋势。

学习并遵循交易规则时，你不能依据希望、恐惧或猜测进行交易。猜测不过是赌博，而你承担不起把自己的钱冒险在赌博上。你必须在交易中遵循已经被我证明具有现实指导意义的数学规则。你必须向你自己证明，这些规则在过去始终有效，并且在未来仍然有效。当你已经证明这一点时，就要遵循这些交易规则，这样你就会使投机成为一种有利可图的职业。

如何使投机成为一门有利可图的职业

如果你把投机和投资当作一项事业的话，它将是世界上好的事业。但是，为了在这项事业中取得成功，你必须学习和有所准备，不要猜测，不要听从内幕消息，也不要依靠希望或恐惧。否则，你将失败。你的成功取决于了解正确的交易规则并遵循这些规则。

基本交易规则

请牢牢记住：对商品期货来说，要显示出上升趋势并持续上涨，就必须形成更高的底部和更高的顶部；如果趋势向下，它们一定会形成更低的顶部和更低的底部，并且会持续下跌到更低的价格水平。但是要记住，价格可能会在一个非常狭窄的交易区间内运动数周、数月，甚至数年，期间不会形成新高或新低。但是，如果商品期货在很长一段时间之后跌破了这个区间并连续出现新低，就表明它们将继续走低；如果商品期货在很长一段时间之后上涨到了老的高点或老顶上方，就表明它们正处于一种更加强势的形态，因而将继续走高。这就是为什么你必须要有一张追溯到很久以前的图表，以便查看一种商品期货正处于什么样的位置，以及正处于极限高价与极限低价之间的哪个阶段。

应当绘制的图表种类

中国谚语有云："一张好图片能抵千万语。"你应该绘制各种图表，并在进行一种商品期货交易之前，研究该商品期货的图形。你应该有一张较高价与低价的周线图表、一张较高价与低价的月线图表，以及一张较高价与低价的年线图表。较高价与低价的年线图表应当追溯到5年、10年或20年之前，如果你能获得这么久远的记录的话。较高价与低价的月线图表应当追溯到至少10年以前。较高价与低价的周线图表应当追溯到2～3年以前。当商品期货非常活跃时，你应当有一张较高价与低价的日线图表。这种图表只需要追溯到几个月以前。在该商品期货突破进入非常活跃的状态之后，就要开始(绘制)日线图。

跟随主要趋势

通过跟随商品期货的主要趋势，不管是向上还是向下，你将总是能赚到钱。记住，只要趋势向上，商品期货(的价格)永远不会高到不能买进；只要趋势向下，商品期货(的价格)永远不会低到不能卖出。永远不要仅仅因为商品期货价格高或是你认为它价格过高而卖空；永远不要仅仅因为价格高而卖出兑现赢利；要依据明确的交易规则，而不是希望、恐惧或猜测来买进或是卖出；永远不要仅仅因为商品期货价格低而买进。商品期货价格低通常都有很充分的理由，并且它可能还会继续走低。

买进和卖出的交易规则

在你开始运用任何交易规则之前，首先必须记住：一定要始终通过设置止损单来保护自己的本金。进行交易时要记住，你可能会出错，市场趋势可能会改变，而止损单将保护你，限制你的损失。一笔或几笔很小的损失都能很容易地用一笔大的赢利弥补回来，但是如果你让自己遭受了大损失，就很难再弥补回来了。

但要凡事察验，善美的要持守

这是《圣经》教导我们的，也是值得去记住的。许多人认为，在价格出新高时买进与在价格出新低时卖出是错误的，但这其实是最有利可图的。你必须向自己证明这一点，因为如果你确实在价格出新高时买进或在价格出新低时卖出了，你其实是在跟随市场趋势，此时你获利的机会远大于你依据自己的猜测、希望或恐惧来进行的买进或卖出。

长时间的上涨

在商品期货经过持续很长时间的上涨后，以一轮快速的、活跃的、像脱缰野马一样失控的剧烈运动结束上涨，之后绝大多数情况下都会伴随非常快速地下跌，而且会比它们上涨的速度快得更多，或者说所花时间会更短。这就是为什么在一轮快速运动的尾声，你必须绘制一些日线图表和周线图表，以便能够判断趋势最初的变化并与趋势保持一致。

短时间周期内的陡直下跌

这种下跌通常出现在一轮快速上涨之后，而且及时轮陡直下跌可能会持续1个月到7周。这轮下跌通常都会修正市场的超买状态，并使得市场处于一种能够出现一轮次级上涨的状态。

如果你能够捕捉到任何大的时间循环周期尾声的极限价格，你就能够在快速而活跃的市场中赚到一年交易中的一大笔钱，并且一些非常大的赢利是在一个月之内获得的。不管你是捕捉到了极限低价还是极限高价，情况均是如此——假如你选择了即将领涨(或领跌)的商品期货，赚钱的机会就更大。

以小风险换大赢利

假如设置了止损单，运用了所有的交易规则，并且在进行交易之前等待了上升或下降趋势变化的确切标志，你就能在承受小风险的情况下获得巨大的赢利。

固定的观念和固定的价格

永远不要对价格即将走多高或即将走多低，或者哪怕是价格即将如何走持有固定的观念。永远不要以固定的价格买进或是卖出，因为你可能是在依据希望或恐惧进行交易，而不是在跟随市场趋势和运用可以判断趋势何时改变的交易规则。

如何保护赢利

在你已经积累了赢利之后，用止损单保护这些赢利就像保护你的原始本金一样重要。因为一旦你已经获得了赢利，这些赢利就成为了你的本金，而你必须设置止损单来保护你的本金。你所能做出的最危险的事情，就是允许一笔交易与你背道而驰，从而失去已有的赢利。止损单可以保护赢利，而且如果你带着本金离场了，就总是能够再次进场。记住，当你置身场外时，你能失去或错过的不过是一次机会。

我52年的经验教导我，已经有成千上万的人由于试图一直持有到趋势转变而破产。运动开始之后，如果你有了一笔小额赢利，就要避免过早离场，过早离场可能会是一个巨大的错误；进场之后一旦发现自己已经犯错，就要快速离场。如果你设置了止损单，它将自动使你离场。

过早或过晚

过早进场或过晚离场都会使你亏损钱财或错失良机。这并不意味着你要放弃等待出现趋势变化的确切标志；也不意味着当你发现趋势变化的确切标志时，不及时采取行动。要等待到发现趋势变化的确切标志，然后再买进或是卖出。遵循我在《江恩趋势预测法——如何在商品期货市场获利》一书中列举的所有交易规则。在《江恩趋势预测法——如何在商品期货市场获利》一书中，我列举了许多本指导教程中没有提及的交易规则。通过运用所有这些交易规则，你将获得更大的成功。

……