(摘自本书内文第141至146页)

第8章 致命一击：主力锁仓突破筹码形态

在实战当中，我们发现筹码单峰形态出现的次数很多，不过究竟哪一种筹码单峰形态是比较集中的调整结束形态，我们可以根据筹码集中度确认。筹码集中度达到非常高的程度时，不仅价格波动空间非常小，投资者的持仓成本也集中到非常小的价格范围。一旦确认筹码集中度非常高，接下来出现的价格突破就会非常有效。我们确认筹码集中度达到空前高位的时候，股价就会脱离筹码集中区域，那么单边交易机会就会形成。

围绕筹码集中度，我们在本章内容中对筹码锁仓在30%、15%和10%的筹码情况逐一进行分析。在筹码锁仓到30%以内的时候，价格就会突破筹码集中区域，突破的方向上行情可以继续发展，我们按照这个趋势交易便可以获得成功。

8.1 30%内的筹码峰锁仓

通常，价格波动在30%内筹码聚集，表明筹码集中度相对较高。如果股价已经出现了明显的拉升阳线形态，阳线在快速突破筹码密集分布区的过程中，我们的买点就会逐步形成。投资者的成本聚集在30%的价格范围内，这是相对宽泛的一个价格区间。股价突破这一价格区间的时间可以相对较长，而我们则会有比较长的交易时间来完成建仓过程。

8.1.1 30%内锁仓形态

如果在30%的价格波动区间内聚集了多数投资者的持仓成本，那么筹码在形态上表现为30%的价格区间内的集中形态。30%的价格区间虽然相对宽泛，但是股价只需三个涨停板就可以脱离这一区域。换言之，如果主力投资者打算拉升股价，就可以在三个交易日中拉升股价脱离筹码密集区，以便促使股价更大幅度地上涨。

形态特征

(1)量能表现相对强势

成交量表现相对强势的情况下，即便股价短线接近跌破筹码峰区域，股价也会出现强势表现。价格从筹码峰下限反弹上涨更容易出现，而主力投资者可以在价格处于筹码峰下限的时候拉升股价，促使价格脱离筹码峰区域。

(2)筹码集中程度很高

虽然股价短线表现较弱，但是考虑到筹码集中度很高，股价不会轻易跌破筹码峰下限。筹码集中度高体现了投资者的持仓成本更加集中，这有助于主力投资者操盘期间拉升股价。

操作要领

以下以申达股份日K线图(图8-1)为例进行阐述。

①从筹码集中形态来看，价格高位G位置的筹码规模较大，而低位H位置的筹码规模相对较小。该股虽然大幅下跌，但是筹码多数集中在短线高位。筹码分布在价格30%的波动空间内。

②从筹码获利率来看，该股短线大幅下挫以后，价格从低位反弹期间，筹码获利率回升至150%。该股短线虽然还没有出现明显拉升的走势，但是主力动作非常明确。图中L位置的量能维持高位，这显示出主力有心打压股价，但该股下跌潜力却不大。

总结：当股价已经从低位反弹的时候，筹码获利率提升至150%，主力投资者拉升该股并不困难。只要继续出现大涨的阳线，该股不出三个交易日就可以脱离筹码主峰。如果股价脱离筹码主峰，我们的追涨机会就更加明确了。在股价首次达到H位置筹码峰的时候，少量建仓是比较好的做法。

8.1.2 交易机会解读

当股价延续反弹走势的时候，量能越大，价格上涨的空间也更大。主力投资者在拉升股价突破筹码峰的过程中，我们需要抓紧时间买入股票。一旦价格大涨，股价突破的筹码规模较大，接下来价格继续走强的概率就大大提升。这时持股很容易获得短线收益。

形态特征

(1)大阳线突破筹码峰

大阳线突破筹码峰的时候，表明阻力虽然较强，但是主力有能力拉升股价突破压力区。股价突破筹码峰越明显，短线抛售压力就会减轻，股价继续上涨的趋势就越强。

(2)量能有效放大

量能有效放大表明主力投资者的资金已经明显流入。有主力资金大举进入，股价突破筹码峰位置的阻力区就相对容易。

操作要领

(1)以下以申达股份日K线图(1)(图8-2)为例进行阐述。

①从股价突破效果来看，图中E位置的状态大阳线出现的时候，F位置的量能显著放大，这表明这是一次非常有效的突破。价格涨停不仅突破了低位S位置的筹码峰，而且在D位置形成了新的筹码峰。D位置的筹码规模较大，表明筹码转移数量很大，显然这是主力强力拉升股价的结果。

②从筹码获利率来看，该股E位置的涨停阳线收盘在价格高位以后，可以确认筹码获利率已经很高。虽然股价还未突破筹码峰，可短线反弹已经使得多数投资者的亏损空间减轻甚至出现了盈利。我们认为这是一次前所未有的拉升走势，是主力继续拉升该股的前兆。

总结：F位置非常明确的量能放大信号表明，主力投资者拉升该股涨停的手法非常果断。该股以跳空上涨的形式大幅回升，这是主力强势操盘的结果。可以预见的是，该股短线冲高回落以后，接下来还是会出现新的大涨走势，我们可以在股价冲高回落期间抄底。

(2)以下以申达股份日K线图(2)(图8-3)为例进行阐述。

①从股价突破效果来看，在该股第二次强势反弹的过程中，股价已经达到筹码峰的上限。换言之，处于筹码峰位置的持股投资者全部盈利，股价继续上涨的趋势也得到加强。

②从筹码获利率来看，图中Q位置的量能集中放大，这是主力投资者持续介入的信号。在主力投资者的拉升过程中，该股收盘价格轻松达到筹码峰的上限。虽然前期股价已经跌破筹码峰，但是短时间内价格又回升到筹码峰上限，使得持股投资者全部获得收益。这样，追涨盘自然推断价格可以大幅回升。接下来该股继续飙升，持股的投资者盈利丰厚。

总结：股价脱离筹码峰以后，该股的表现非常强势。即便股价收盘已经在13元上方，但回升趋势依然没有结束的迹象。可见，主力投资者锁仓在30%的价格区间，股价摆脱这一区间的回升趋势非常明显。30%的筹码区间既是主力投资者的持仓成本区，也是散户投资者的成本区。在主力拉升股价的过程中，坚定持股的散户投资者同步盈利，也是推动价格上涨的重要因素。