内蒙古财经大学学术文库 第1辑：“一带一路”战略背景下中蒙边境贸易与金融发展研究》：

三、现代金融与贸易关系理论

1.金融对国际贸易发展的促进作用

19世纪末20世纪初，著名经济学家马歇尔(1842-1924年)以有形贸易为研究主体，分析了影响有形贸易差额的因素，如劳务输出与输入、国际间资本流动、资本利息和利润的汇人汇出等。他分析了信用波动对商品进出口的影响，认为如果某国信用良好，会吸引本国资本家到国外投资或放款；如果某国信用波动，本国投资商可能会收回其国外资本，即使国内投资机会少、经济衰退的情况下也不例外。同时，他把国际收支宏观分析与国内的微观商业活动相结合，得出以下等式：

商品的输入一商品的输出=支付给本国生产要素的费用一支付给外国生产要素的费用 商业利润

经济学大师凯恩斯(1883-1946年)着重论述了对外投资的双重效应，他提出随着对外投资的增加，贸易条件会发生变化。同时，用于对外投资的资本效能会由于所获利率较高而增加。凯恩斯提出了对外贸易乘数理论，认为一国的出口和国内投资一样，有增加国民收入的作用；一国的进口，则与国内储蓄一样，有减少国民收入的作用。但只有当贸易为出超或国际收支为顺差时，对外贸易才能增加本国就业，提高国民收入，此时国民收入的增加量为贸易顺差的若干倍。

20世纪著名的经济学家俄林认为资本的国际流动实质上是借贷两国生产的调整，流动的结果必然导致两国生产和收入的变化，借贷两国的贸易条件会伴随着资本的国际流动而作相应的变化。一般情况下，资本流人国的价格将上升，而资本流出国的价格会下跌，这就影响到两国的出口商品价格。资本流人国出口商品价格的上升和资本流出国出口商品价格的下降，反映了贸易条件的变化，同时又促使两国的资源配置发生变化。

勒纳(1903-1982年)提出国际生产要素流动的资源配置原则，即要素的价格等于边际产品价值。对进口而言，从国外购得的货物所用的外国货币，可以看作是生产这些货物的一种要素，相当于一美元的外国货币购买的外国货币数量可在国内卖得一美元；对出口而言，值一美元的出口货物卖得的外国货币能够兑换成一美元。只要进出口商遵循这一原则，各国就可以普遍实行竞争，就可实行的自由贸易，使资源得到配置。

瑞典经济学家纳 缪尔达尔针对著名的生产要素比例一生产要素密度原理，指出在对外贸易中，发展中国家处于不利地位，因为发达国家技术先进、生产的外部经济效应大，产品成本低，不利于发展中国家的制造业发展。他提出“扩展效果”和“回落效果”两个概念以解释国际贸易的不平衡。“扩展效果”指某地区兴办新兴产业带动周围地区经济发展；“回落效果”指某地区不但不能促进其他地区的发展，反而引起周围地区的经济衰退。发展中国家“回落效果”强烈，“扩展效果”微弱。国际贸易只有在贸易双方工业化水平大致相当的情况下，才是互利行为。他主张发展中国家实行贸易管制，认为对国际收支实行数量控制就是对价格和分配的控制，虽然存在弊端，但它可以使-国的国际收支避免出现危机。在国际资本流动方面，发展中国家要么吸收更多的直接投资，要么把外国直接投资看作昂贵的资本来源，依靠自己达到经济独立。

创新理论的代表人物熊彼特指出，银行具有信用创造的能力。银行信用在经济发展中的作用，就在于为生产要素的重新组合提供必需的购买力，这种购买力的源泉既不是银行储蓄，也不是真实票据的贴现和抵押，而是银行的信用创造能力。当然，熊彼特过分强调了银行的信用创造作用，忽略了银行在信用媒介中可提高资本运用效率、合理安排资本流向的作用。

金融深化理论以美国经济学家麦金农与肖为典型代表人物，他们于20世纪70年代初系统地提出了金融深化理论。早在20世纪60年代，格利、肖和戈德史密斯等人就已经论述了金融深化与经济发展的关系。他们认为，货币化过程就是以货币进行的交易代替物物交换的过程，货币出现带来的间接交换，消除了物物交换在时间上的局限性，扩大了市场和贸易规模，便利了贸易与投资。这一时期的金融深化论基本上是零星的、分散的，没有形成一个完整的理论体系。

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