蜡烛图的历史背景 蜡烛图又称K线，阴阳线，相传是由日本德川幕府时代的本间宗久先生所发明。1500～1600年，日本一直处于战乱之中，是诸侯割据的时代，各诸侯不断发生战争，争夺领地，17世纪初，德川家康成为幕府将军，也就是日本实际的统治者。1615～1867年，德川家康及其家族一直统治日本的江山，这一历史时期称为德川幕府。 在德川家康创立的封建中央集权系统统治下，日本度过了一段相对稳定的和平年代。农业生产日益发展，国内商业贸易有了宽松的环境，日本已经形成了一个全国性的市场体系。大阪是日本的首都，兼具优越的港口条件，在当局的扶持下，成为日本当时发达的商业和金融活动中心。 17世纪下半叶，大阪堂岛大米会所(大米交易所)成立，在这里米商制定了大米的等级标准，通过讨价还价来厘定大米价格。1710年以前，这间交易所一直只进行大米实物交易，1710年以后，这间大米交易所开始接受大米的仓库收据(即大米仓单)。大米仓库收据称为大米库券，可以说是世界上早的期货合约，而大阪堂岛大米会所成为世界上间期货交易所。 在这一时期，由于没有统一的货币标准，大米成为事实上的交换媒介。大米库券的交易非常活跃。有资料记载，1749年，日本全国的实物大米只不过3万包，而大阪总共有11000包大米库券在市面上交易。可见其交易的活跃程度。 本田宗久就是在这样的历史背景下出场的。1724年，本田宗久出生于极其富裕的家族，当时有谚语称：这辈子一定能挣上领主的宝座，却休想像本田宗久家一样有钱。1750年，本田宗久接管家族生意，在其家乡酒田(当时日本的大米集散地)的大米交易市场开始大米交易生涯，我们在蜡烛图技术中经常听到"酒田战法"正是来源于此。由于本田宗久过人的能力，父亲过世后，他开始经营家族所有财产，并进入日本大的大米交易市场一大阪堂岛大米会所，投身于大米期货的交易。 一方面，本田家族拥有面积庞大的稻米种植庄园，在大米现货上拥有雄厚实力，另一方面有关于大米市场的信息通常也在掌握之中。本田宗久逐年记录了天气情况等资料，研究大米价格的历史记录，并建立了自己的通讯系统传递消息。从大阪到酒田，每隔一定距离便设立一个中转站，安排人员在约定时间登上屋顶挥舞小旗，接力棒式传递信息。就这样，本田宗久逐渐主宰了大阪市场。之后，他又控制了江户的大米交易所。他凭借对大米市场的深刻研究，积聚了巨大的财富。 本田宗久晚年曾担任幕府当局的财务资政，并被授予武士头衔。本田宗久于1803年逝世。他的著作有《酒田战法》和《风林火山》。他将阴阳哲学运用到大米的买卖上，并建立了一套大米买卖的交易策略，这一套判断大米涨跌行情的方法，逐渐流传于日本的各个交易市场，后来演化成为现在的日本蜡烛图技术。 蜡烛图的特点 蜡烛图在绘制时为红色或者黑色的棒状线，红色代表上涨，黑色代表下跌(也有用白色代替红色)，又称为阴阳线。所以早期的阴阳线又称为卦线，含有占卜的味道。到庙里拜佛抽签时，大家往往会去卜个卦，卦也是由一阴一阳组合而成，正面为阴，反面为阳，依照阴阳排列的情形占卜未来，正因为如此，使得阴阳线蒙上一层神秘色彩。其实，剥去其神秘的外衣，蜡烛图本身确实有其独特而不可以替代的作用。既然蜡烛图是东方人所发明，其哲学思想自然也是来自于东方文化。 蜡烛图除了记录历史行情之外，可以辨别行情力道的消长，并以此来判断未来行情的升或跌。有人认为，蜡烛图反映了一种阴阳反复的循环，也有人认为是一种因果关系，这些都有一定的道理。在我看来，蜡烛图多的是反映了市场上多空力道的消长，所以它有能力对行情的发展提前做出判断或者说预测，而依据蜡烛图进行交易也正是基于此。 蜡烛图不仅在东方历经数百年的考验，被介绍到西方以后也受到了广泛的关注，有很多原因，这里试图列举几点： (1)在蜡烛图技术中，使用的术语非常生动地表现了形态的特点。比如启明星形态，让人一目了然地知道，这是一个价格将要上升的比喻。又比如黄昏星形态，让人联想到价格将要跌落的形态。基本上每一个形态都非常贴切地表达出了形态的特点和含义，也容易让人记住。 (2)蜡烛图技术本身有比较好的判别市场的能力。蜡烛图可以分为反转形态和整理形态两种。反转形态顾名思义表示市场将要反转或者进入整理状态，具体要视市场的情况而定。有的反转信号比较强，有的则不那么强烈。比如看涨吞没形态属于比较强的看涨形态，而长白蜡烛图加上十字线属于比较强的看跌信号，当这些信号出现时，往往是比较好的开仓或者平仓的机会，成功概率比较高。因此，短线交易者往往热衷于使用蜡烛图来进行交易，外汇市场也不例外。 (3)蜡烛图应用比较灵活。蜡烛图不仅本身就可以对市场的的趋向作出判别，而且蜡烛图也能灵活地和其他技术分析手段相结合，进行市场的分析。在本书的后面几章，我们着重做了这个方面的工作，就是把蜡烛图技术和西方技术分析中的趋势、摆动指标、均线、百分比回测等技术进行很好的结合。由于这两个技术分析来自不同的地域、不同的投资哲学、不同的思维方式，因此两者的结合将使您的市场分析如虎添翼。本书主要介绍的是外汇市场上的应用内容。 蜡烛图的局限性 蜡烛图虽然可以提供很多有价值的信号，但也有不少局限性。比如它不提供价格目标。有的交易者采用这样的方式，根据蜡烛图形态信号建立开仓头寸之后，一直持有头寸，等到出现反方向的蜡烛图形态信号再平仓。当然，我们也可以根据西方技术分析中一些技术手段来平仓，比如支撑阻力位，百分比回测，形态突破以后的目标位等。就像上面说的，将蜡烛图技术分析手段和西方技术分析相结合，蜡烛图技术才能在大程度上发挥其功用。 蜡烛图虽然能提供很多有价值的信号，但是对于它的掌握并不会是一蹴而就的。记得我是在15年前就接触了蜡烛图技术，但是当时获益不多。随着对市场认识的加深和经验的累计，蜡烛图技术才能比较好地在实际的交易中得以应用。我认为，这主要是市场经验的问题，无论是西方技术分析还是东方的蜡烛图技术其实都有这个问题，熟能生巧。所以，笔者在前面出版的《外汇交易实战攻略》、《外汇交易技巧与策略》等书中没有介绍蜡烛图技术，并不是说它本身缺乏魅力，而是生怕初学者由于只注意于蜡烛图技术，过早进入频繁短线交易的误区。蜡烛图就好比一把极为锋利的宝剑，用得好可以杀敌护身，用得不妥怕会自伤身体。所以，我建议投资者把蜡烛图技术和西方技术分析结合起来运用，才会为稳妥。 蜡烛图形态出现时，如何解读则取决于个人的经验和能力。同样一个形态，在我看来可能是锤子线形态，而在另外一个人看来可能只是普通的蜡烛图。这很正常。这也是我把技术分析称为艺术而不是严谨的科学的原因。就像上面所说这需要经验的积累。不同的市场，不同的品种，蜡烛图组合出现的频率是不一样的，而且蜡烛图组合的有效性也是不一样的，这需要读者花时间去了解自己所进入的市场哪些形态是常见和有效的。蜡烛图技术不是万试万灵的妙药，运用之妙在于一心。 P3-6