如果说查尔斯 道是技术分析的创始人，那么和他同时代的理查德 威科夫就是量价分析的创始人。作为量价分析的创始人，理查德 威科夫为我们今天所使用的方法奠定了基础。

威科夫与道处在同一时代，他在1888年还是15岁的时候就开始作为股票推销员在华尔街工作，也正是在这个时期，查尔斯 道编辑了他的及时期《华尔街日报》。在威科夫25岁的时候，他已经赚到了足够的钱，开办了一间属于自己的经纪公司。与其他经纪商不同的是，他的首要目标并不是为自己挣钱(虽然他做到了)，而是投身于投资者教育，向小型投资者提供的信息。这是贯穿他一生的信条。与查尔斯 道不同的是，威科夫是一名多产作者和出版商。

他的具有深远影响的著作《擒庄秘籍：威科夫股票技术分析方法导论》首次于20世纪30年代早期出版。作为一本函授课程教科书，这本著作至今被华尔街所有投资银行奉为圭臬。从本质上讲，这门课程是一部操作指南，虽然现今已很难找到原本，但是你仍然能够从一些古董书商那里得到复印版本。

纵观威科夫的一生，他一直热衷于确保那些自主投资者能够对市场的真实运行状况有更深刻的了解。1907年，威科夫创办了一份获得巨大成功的月刊杂志——《股票行情》，随后并入《华尔街杂志》，变得更加流行，其中一个原因便是因为在该杂志中，威科夫展现出了自己对于市场以及市场行为的非凡观点。首先，他坚定地相信一个人若想成功，必须依靠自身所做的技术分析， 而非依靠那些所谓专家和财经媒体的观点。其次，他相信技术分析是一门艺术，而非科学。

威科夫向他的读者以及参与函授课程或研讨班的人们传递的是一个非常简单的信息。通过对市场多年的研究以及在华尔街多年的工作经历，他认为价格是由经济学中最基本的供求关系决定的。通过观察价格和成交量的关系，我们可以预测未来市场的方向。

威科夫多次采访查尔斯 道、杰西 利弗莫尔等大师，并将采访内容发表于《华尔街杂志》。这些大师们拥有一个共同点，那就是他们都将行情纸带作为他们投资决策的依据。这些行情纸带通过价格、成交量、时间以及最核心的趋势信息向我们揭示了最基本的供求规律。

在威科夫的著作中，他详细阐述了三个基本定律。

1. 供求定律

这是他的及时条定律，也是作为基础的定律，这条定律来源于他作为经纪商时所了解到的详尽的关于市场如何对价格行为做出反应的内部知识。当需求大于供给时，为了满足这样的需求价格将会上升；相反地，当供给大于需求时价格将会下跌，结果，超额的供给会被吸收。

想象一下冬季大促销！当价格下降，消费者们便一拥而上，消化了超额的供给。

2. 因果定律

第二条定律揭示了一个道理，即凡事要有结果，首先应当有原因，并且因果之间呈正比例关系。换言之，小规模的成交量变化将引起小范围的价格波动。这条规律用在多条价格柱状图的时候，往往可以预示未来的趋势。如果拥有重大的起因，那么往往也拥有重大的结果。如果起因较为轻微，那么也将产生轻微的结果。

一个简单的比喻就是大海中的波浪。当一个巨浪拍打在船身上时，船体将会剧烈摇晃，而一个小波浪则不会造成多大的影响。

3. 投入产出定律

这是威科夫的第三定律，相当于牛顿的物理学第三定律。任何一个行为都有力度相等方向相反的作用力。换言之，图表上价格的变动将反映下方成交量的变动。两者之间应当保持着一种和谐统一的状态，通过投入(即成交量)即可预计相应的产出(即相应的价格行为)。这便是威科夫向人们所传授的，采用“法医的方法”，分析每一条价格柱状图，来看这条定律是否持续成立。如果成立，那么市场即是按照其应有的规则所运行的，我们也就可以继续使用这种方法分析后续的柱状图。如果不成立，这就是一种异常现象，我们应当深究其背后的原因，就像对犯罪现场进行调查一样，追溯其根源。

《股票行情》地描述了威科夫的分析方法。通过长达二十年的市场研究以及和其他伟大交易者，例如杰西 利弗莫尔以及J P 摩根( J P Morgan) 的经验交流，威科夫也成为盘口解读方法的主要倡导者，而盘口分析也成为他的方法论和分析技巧的基础。 1910年，他写作了《盘口解读》，直至今日， 该书仍然被作为解读盘口的之作。但是这本书并未以他的真名发表，而是以罗洛 泰普(Rollo Tape)为笔名发表！

利弗莫尔也是盘口解读方法的主要倡导者，同时也是华尔街历史上的又一传奇。他的交易生涯始于15岁，作为一个行情板记录员，他的任务是喊出行情纸带上近期的报价。然后这些报价将显示在他所工作的佩因韦伯(Paine and Webber)证券经纪公司的行情板上。纵然这是一个无聊的工作，但是年轻的杰西很快就意识到持续变动的价格，与买卖指令相结合后仿佛呈现出了一个新的世界。纸带仿佛在向他透露市场最深处的秘密。

他开始注意到，当股价行为和相应的买卖行为相结合时，往往预示着未来将有显著的价格趋势。通过用知识武装自己，利弗莫尔离开了证券经纪公司，通过直接从行情纸带中获得信息，开始了他的全职交易生涯。两年之内， 他就将1000美元变为了20000美元，这在当时是一个相当大的数目。当他21 岁时，这个数字变成了200000美元，这也为他赢得了“拼命三郎”(The Boy Plunger)的绰号。

后来，他从证券交易转入大宗商品交易，其交易量也日趋增加，虽然过山车般的行情使他损失了数百万美元，但是他在两次价格崩盘中的卖空交易也使他声名鹊起。及时次是在1907年，他赚了300万美元。然而，这些利润和他在1929年华尔街崩盘中的收益相比实在是相形见绌，保守估计他从崩盘中赚了1亿美元。当其他人在水深火热之中失去一切的时候，杰西 利弗莫尔一举成名，但这也使他在当时被各路媒体中伤，成了公众的替罪羊。

利弗莫尔的妻子以为他们又将再次一无所有，出于担心法院执行官可能随时登门，她将所有的家具和珠宝从他们拥有32个房间的家中搬走。而那晚，利弗莫尔从他的办公室回到他的家中，平静地对她宣布实际上这是他交易生涯中获利最多的24小时。

对于这些标志性的交易者而言，行情机纸带就是他们了解金融市场的窗口。威科夫这样评价行情纸带：

“一种通过观察当下的纸带预测未来行情的方法。”

后来，他在《盘口解读》中进一步指出：

“盘口解读是一种快速反应的常识。它的目的是决定股票是处于吸筹阶段还是派筹阶段，或者说是上涨阶段还是下跌阶段，以及是否被投资大众所忽视。盘口解读者通过从过去一连串交易，从千变万化的市场中总结经验，抓住新的趋势，运用大脑中的权衡机制，冷静且精准地执行交易。他们衡量某一瞬间的某只股票或整个市场的供给与需求，比较它们相互之间以及和整个市场间的供求力量以及关系。

“一个盘口解读者就像百货商场的经理，进入办公室后将几百份来自不同部门的销售报告倒在桌子上。他找出交易的大体趋势——整个商场中的需求是强劲的还是疲软的，同时，高度关注那些异常的强烈或疲软需求。当他发现无法保持某一部门货架上拥有充足货物的时候，他将通知他的采购经理， 增加买入订单的数量；当某些货物在货架上不动，他知道市场对于这些货物的需求不高，因此他将降低售价以吸引潜在的购买者。”

作为交易者，这就是我们需要了解的全部知识！