及时章画线技术研判——画线技术为何屡屡有效

有K线图的地方，就需要画线技术。趋势，是一种很神奇的东西。股价处于上升趋势时买入股票，赚钱就会很容易；股价处于下跌趋势时买入股票，赚钱就会异常困难，亏钱的概率则会很大。画线技术的真正价值，就是帮助投资者找到处于上升趋势的股票。

及时节画线技术为何有效

切线的概念，来自几何学，是指一条刚好触碰到曲线上某一点的直线。在股市中，切线特指股价明显转折点之间的连线，如两个高点之间的连线，两个低点之间的连线等。我们通常所说的趋势线、水平线、股价X线等，都属于切线的范畴。

所谓的画线技术，则是指通过一定的方法，遵循股票投资的基本原理，在K线图上完成切线绘制的技术。

一、切线的三大基本作用

下面先来看一个有关切线的案例，如图1-1所示。

图1-1锦江股份(600754)日K线走势图

如图1-1所示，锦江股份自2015年2月初启动上涨行情，经过几次震荡起伏，投资者即可利用切线的画法地绘制一条上升趋势线。股价沿趋势线震荡上升，每次股价回调至趋势线位置，都会启动一波上升走势。

通过图1-1，可以看出切线具有以下几个方面的作用。

1.判断股价或指数的运行趋势

顺势操作，是所有投资者的共识。认清股价运行所处的趋势，地把握趋势，是每位投资者的基本功。切线，则是帮助投资者认清趋势的工具。

以图1-1为例，图中的趋势线向右上方倾斜，说明股价运行趋势是向好的，属于上升趋势。投资者无论选择持股还是波段操作，效果都是比较理想的。相反，如果趋势线向右下方倾斜，则说明股价运行趋势向坏，属于下跌趋势，应避免交易或持股。

2.预测股价或指数的支撑位与阻力位

长期以来，投资者对股价上涨和下跌的规律性研究从来不曾停止。所有的研究都指向这样一个事实：未来股价的阻力或支撑点，往往与其历史运动轨迹相关。也就是说，历史上的某些点位，往往对股价未来走势造成一定的影响和制约。

以图1-1为例，投资者通过锦江股份前两次的震荡升降，可以画出一条上升趋势线。接下来，这条趋势线就如同被施了魔法一样，股价每次下落至趋势线位置，都会遇支撑重新上涨。当然，如果股价有效跌破这条趋势线，投资者应该立即卖出股票，这条趋势线也会从支撑线变为阻力线。

确认支撑位与阻力位，是切线最重要的作用之一。

3.确定交易策略与方法

不同的行情适合不同的交易策略与方法。有的行情适合做短线，有的适合做中长线，有的只能做波段。投资者往往根据对行情的预判来设定自己的交易策略与方法。

以图1-1为例，投资者完成切线绘制后，即可做出两种交易选择：其一，若一直持股，则直到股价有效跌破支撑线时卖出股票；其二，若选择波段操作，则在股价每次上升到较高的点位时卖出，股价回落至趋势线位置时买入。

当然，从图1-1中可以看出，确定交易策略与方法，其实属于利用切线判断趋势和支撑与阻力位的衍生品。也就是说，利用切线地判断股价运行趋势和支撑与阻力位，是确定交易策略与方法的前提和必要条件。

二、画线技术遵循的基本原理

一条切线可以清晰地反映出股价的运行趋势，支撑位与阻力位还能为投资者提供交易指导，那么，为何切线能够发挥如此大的作用呢？这要从画线技术遵循的原理说起。

画线技术一般遵循以下三项基本原理。

1.波动与趋势原理

股价永远处于波动之中。没有波动，就没有了交易价值。试想一下，如果股价只升不降，那么，就不会有多少人愿意卖出，也就无法完成交易了。正是有了这种波动，才让股票市场如此活跃。

股价波动时，总是会按照一定的趋势或方向前进。例如，在上升趋势中，股价每次回落的低点都会高于前一个低点。下跌趋势则相反。

股价波动之所以会出现如此的趋势性，是因为与其背后的推动力量密切相关。我们相信，股价的上升或下跌都是主力或庄家有意而为的。也就是说，股价朝哪个方向运行，主力或庄家都会有一个清晰的操盘计划。

主力或庄家在具体的操盘中，不可能回避这样两个问题。

其一，不能让其他投资者识破自己的计划，否则操盘计划将会彻底失败。

其二，避免其他主力破坏或抢筹。

以上升趋势为例。主力或庄家拉升股价时，必须时常主动地让其回调，以吓退立场不坚定者，提升新进入者的持股成本，隐藏自己的计划。但是，主力或庄家在拉升过程中，又必须保障回调的每一次低点都不低于前一个低点，否则其他主力或投资者会拣到更便宜的筹码，就会影响自己的操盘计划。于是，我们就看到了上升趋势线上一个又一个逐级升高的低点，如图1-2所示。

图1-2包钢股份(600010)日K线走势图

如图1-2所示，包钢股份(600010)的股价自2014年10月底启动后，一直沿着上升趋势线逐波向上运行。每次回调的低点都位于趋势线附近，且后一次低点永远高于前一次的低点。

2.力量转化原理

支撑位与阻力位互相转化的情况一次又一次重演。这种力量转化的背后，其实与筹码分布息息相关。筹码集中的点位必然阻力重重，股价如果能顺利向上突破这一位置，那么股价必将上涨。上涨之后回调至此位置时，又会有大量的承接盘涌入，因为大家相信股价还会上涨，此位置是好的买入位。

如果股价真的向下突破了此位置，很多人将被套牢，于是当股价再次反弹至此位置时，这些套牢盘便会蜂拥而出，致使股价再次走低，如图1-3所示。

图1-3万家乐(000533)日K线走势图

如图1-3所示，万家乐(000533)的股价从2015年2月9日创下阶段低点后开始上涨，股价上涨至阻力位附近时(此位置为历史高点阻力位，股价上涨至此多次产生阻力作用)，因受到阻力作用而震荡了几个交易日。其后，股价放量突破阻力位(放量是有效突破的必要条件，也是之后成为支撑位的重要条件)。从此该位置便成了股价的支撑位，股价多次下跌至此位置，因受到支撑而重新上涨。

3.心理影响原理

历史会不断地重演，这是很多人坚持的基本逻辑。某一点位一旦构成对股价的支撑或阻力作用，那么，当股价再次回到这里时，很多投资者自然而然地会选择回避风险，于是这些点位的作用就被一次又一次强化了。

第二节如何利用画线技术在股市中获利

很多有过画线经历的投资者都清楚，并不是所有的切线都有效，而且每一条切线发挥的作用也不尽相同。那么，如何画线才能确保切线更有效，如何利用画线技术在股市中获利呢？

笔者认为，投资者必须做好以下三点。

及时，选择切线的关键点位。

第二，完成画线作业。

第三，利用多种技术分析工具佐证画线结论。

一、关键点位选择——选择具价值的位置

画一条切线最少需要一个关键点，这个点的选择直接关系到切线所发出信号的性。也就是说，若想让切线起到预期的效果，必须先选对关键点。

例如，如果想画一条趋势线，那么至少需要两个调整的低点或两个上升的高点。如果想画一条水平线，则需要一个能够对股价起到巨大支撑或阻力作用的点。

通常情况下，关键点多来自于股价的阶段低点和较高点，如图1-4所示。

图1-4杭齿前进(601177)日K线走势图

如图1-4所示，杭齿前进(601177)的股价在2015年4月进入震荡调整周期。在此期间，股价两次上升到较高点位后回落。投资者将两个高点之间用直线相连，就得到了一条阻力线。也就是说，这条直线将会对未来股价上涨形成一定的阻力。

反之，如果股价能够顺利突破这条直线，则该线就会成为股价的支撑线。2015年5月3日，股价放量突破阻力线后出现回调，且回调至支撑线位置收出一根小阴线。其后，如果股价能够放量上升，则股价向好的可能性更大。

从图1-4中所画阻力线选择关键点的情况，可以看出以下两点。

及时，关键点往往是一些具有转折意味的点位，如短期高点、低点等。图1-4中的关键点位选择的就是两个阶段高点。投资者应该注意：越是反复被证明有效的点位以及由该点位构成的切线，越具有交易指导意义。也就是说，如果是两个阶段高点构成的阻力线，其后，股价数次来至该阻力线位置，均因阻力线的压制而回调，那么，该阻力线的作用就会越来越强。

第二，关键点位的成交量放大或缩小越明显，那么其作用就会越强大。同时，如果出现位置互换，即阻力位与支撑位互换时，其作用仍将很强大，如图1-5所示。

图1-5蓝科高新(601798)日K线走势图

如图1-5所示，蓝科高新(601798)在2014年9月和12月分别形成了两个阶段高顶，在两个高点形成过程中，成交量都出现了明显放大的现象，这就意味着，股价若想突破这两个高点组成的压力线，成交量放大是必要条件。

2015年3月，蓝科高新的成交量连续放大，并一举突破了压制股价许久的压力线。其后，该压力线就变成了蓝科高新的支撑线，股价回调至此，就会遇到很强的支撑力。

构筑阻力线的短期高点往往有成交量放大相配合，反之，构筑支撑线所需要的短期低点以成交量萎缩为。

二、如何画线才能让切线更有效

有效的决策，有赖于精准的切线。除了选准关键点位，投资者在绘制切线时，需要注意以下两点。

及时，K线点位的截取

通常情况下，一根K线包括四个价格，即开盘价、收盘价、较高价和低价。在画线时，一般以K线实体价格为准，即开盘价或低价(如图1-6所示)。

图1-6恒丰纸业(600356)日K线走势图

如图1-6所示，恒丰纸业(600356)的股价从2014年9月开始横盘整理。投资者可以通过股价上涨的高点和下跌的低点分别绘制两条切线，以便确认股价的突破方向。图1-6中，两条实线是基于K线实体价格绘制的，而虚线则是基于K线上下影线绘制的。从图1-6中的两条切线绘制情况可以看出，由于K线的上下影线波动幅度较大，其指示股价走势的意义要弱于K线实体。

第二，切线的调整与修正

切线的绘制，并不是简单地从找到关键点位画一条线了事，后续还要观察切线与K线走势之间的关系，研判切线有无调整的必要。当然，调整并不意味着切线绘制失败，也有可能是股价朝着更有利于自己判断的方向发展。

例如，股价沿着上升趋势线上涨时突然加速，那么，你只有改变上升趋势线的斜率，重新绘制切线，才能明确自己防御的重点，如图1-7所示。

图1-7山东海化(000822)日K线走势图

如图1-7所示，山东海化(000822)。图中实线为初次绘制的支撑线，虚线为调整后的趋势线。投资者按照切线的绘制方法，初次绘制趋势线后，股价上涨幅度加快，此时若不修正趋势线的倾斜角度，则趋势线的作用将大打折扣，而且还可能因为自身固守原来的支撑位而白白丧失到手的利润。

从修正后的上升趋势线走势可以看出，股价上涨加速后，回调的低点更高。由此可以看出，股价运行速度发生变化后，只有提升相应的止盈位，才能让自己赚更多的钱。

市场永远处于运动变化之中。绘制切线的目的就是为了捕捉这种变化，以便为我所用。如果趋势已经发生变化，自己却不做改变，受损失的只能是自己。

第三，切线作用的确认

切线的作用在于对股价构成支撑或压力，但是并不是股价一遇到切线，切线就会发生作用。市场本身具有很强的惯性，也就是说，股价自高点回落至支撑线位置时，有时会因为惯性的作用，价格稍稍跌破一点儿支撑线，之后再迅速被拉起，如图1-8所示。

如图1-8所示，双象股份(002395)的股价在2015年3月到4月的震荡上涨中形成了两个阶段高点，投资者借助这两个高点可以绘制一条阻力线。其后，该股股价携量突破阻力线，投资者此时宜买入该股。该股随后出现回调，原阻力线已经转变为股价支撑线。2015年5月7日，股价在K线图上留下了一根大阴线，收盘跌破了支撑线。

次日，该股迅速收复支撑线。这说明支撑线仍然有效，本次破位只是一次主力制制的破位假象，投资者可以继续持有该股。

图1-8双象股份(002395)日K线走势图

其实，很多投资者都在有效跌破和假跌破的区分上吃过亏。有些专业的投资者给出了“三日突破有效”原则，即股价突破一个位置后能够停留三个交易日以上为真突破，否则为假突破。不过，在很多快速上涨或下跌行情中，如果要等到三个交易日之后再操作，可能机会已经错过去了，或者损失已经非常大了。

下面以图1-8中的下跌突破支撑线为例，提供三点识别真假突破的建议仅供读者参考。

其一，真突破往往有成交量放大相配合，而图1-8中的假突破没有。

其二，真突破后股价反弹，收盘价应该在支撑线以下。

其三，真突破反弹时的成交量应该是萎缩的。

当然，任何事都没有的。识别真突破还是假突破也不能太过机械，还需综合考虑股价上涨的速度、位置以及大盘环境等因素。

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