在人类社会发展的历史上，技术创新与制度创新交织发生。技术创新带来的生产力发展引发制度创新，而制度创新又进一步拓宽了技术创新的发展空间。因此，技术创新和制度创新编织成螺旋上升的阶梯，共同推动了人类社会的进步。

当下，随着信息时代技术工具的再发展，人类社会正在面临着前所未有的变化，新的认知革命即将到来。信息技术对人类社会带来的冲击是多方位的，在金融领域的代表就是FinTech(金融科技)。金融与技术一直存在密切的联系，技术的发展推动了金融创新，使资源分配、价值发现等金融功能不断优化提升。因此，技术引导的金融创新冲击了市场的旧格局，为金融市场带来了新的变化。而目前作为FinTech核心的区块链给金融市场带来改变的前景是最为革命性的——区块链被普遍认为将重构金融市场的基础设施，并将谱写金融市场新的契约。

基于此，我们认为，相关制度设施应当及时调整，以适应区块链对金融市场革命性的影响与改变：一方面，现有制度应当做出适当调整，包容接纳区块链及其应用，较大化其积极价值；另一方面，应当围绕区块链及其应用的缺陷，构建完善的弥补和监管机制，最小化其负面影响。

人类生产力发展的历史已经证明，技术是没有国界的，科技革命会在全球范围内同时兴起，任何人都无法抗拒和阻拦。几次工业革命的赢家取得胜利的关键就是构建了适应技术发展的制度。在以区块链为代表的FinTech竞争中，中国已经具有极大的先发优势，进一步占领优势地位的关键就是取得制度层面的优势，这需要中国政府、学界与业界的共同努力。

及时节区块链的诞生

一、 区块链：信用世界的基石

图11区块链：信用世界的基石图片来源：https://image.baidu.com/search/index?tn=baiduimage&ipn=r&ct=201326592&cl，2017年4月17日登录。区块链技术是当前最受追捧的技术之一，如果以2008年中本聪发表的名为《比特币:一种点对点电子现金系统》作为该技术的起点，截至2017年，区块链已经走过了近9年的历程。在这9年的时间里，区块链从最初的技术热潮开始，逐步走向了产业化的发展方向。比特币所代表的加密货币和虚拟货币交易虽然从2014年炒作的顶峰期跌落到谷底，但是全球区块链相关产业投资额度却仍然在逐渐升温。徐明星，刘勇，段新星，等. 区块链：重塑经济与世界. 北京：中信出版社，2016.随着商业化进程的加深，区块链的应用领域已经非常广泛，涉及金融行业和金融以外的多个领域。

技术的发展脉络是与人类发展阶段相符合的，每一项技术的出现都是为了解决人类最为迫切的需求，而影响力最深远的技术往往解决了人类最为根本的需求。文字、纸张、印刷等，解决了人们交流与信息传递的需求，但信息载体的传播能力却相对有限。IT技术与互联网技术的出现使得全球范围内的信息传递与信息分享成为可能。在互联网时代，信息传递与信息分享的需求得到了满足，而信息基础设施的建设成为各国政府力推的一项基本政策。

图12信用世界的建立随着全球化的不断加深和电子商务的发展，人们对于跨地域交易、陌生人之间交易的需求变得更加强烈。换言之，对于直接在线上完成价值转移的需求变得更加强烈了。在互联网时代之前，线上直接交易几乎不可能完成。这是因为：首先，须有一个中心化的组织解决陌生人之间的信用问题，该中心化的组织应能获得各交易方的信任；其次，各方无法当面进行交易，所以线上交易无法适用“一手交钱，一手交货”的线下交易规则，想要顺利完成支付，必须要有第三方担保整个交易过程，而支付宝等第三方支付机构就是为了解决这个问题而诞生的。

区块链的出现简化了已有的中介担保模式。它能够实现在网络上的价值转移，而无需第三方机构进行担保。由此可见，信息时代的内涵，已经从简单的信息复制、信息分享的时代迈入到价值转移的时代。区块链能够解决信用的问题，在无第三方参与的情况下，可以使交易参与人信任区块链上记录的信息。也正是由于这一点，它不同于基于TCP/IP技术的互联网技术的信息传输协议，区块链可以做到实质上的资产转移。因此，区块链实际上构建了一种新的网络——价值互联网。在这个网络上，交易和资产的真伪性能够得到有效识别，从而大大降低信息甄别带来的难度与风险。

区块链大事记：

图13区块链大事记2008年，中本聪首先提出了区块链。

2009年，及时个区块链产生，比特币区块链的创世区块诞生。

2012年，瑞波币协议系统。该系统在比特币非中心化思想的基础上，创造了非中心化的支付和结算系统，利用区块链进行跨国转账，试图挑战国际银行间支付结算的SWIFT系统的地位。

2013年3月，比特币区块链出现分叉，强迫大型矿池返回0.7旧版本后，分叉重新合并，问题得到解决。9月，作为山寨币的美卡币(MEC)区块链发生断裂，数据更新后1天，重新接回一条区块链，艰难复活。

2014年，区块链高速发展元年。

Austin Hill 和Adam Back 披露，开始在比特币区块链基础上打造侧链(sidechain)，着手建立比特币区块链与其他类型的区块链之间的链接和互动。

同年，以太坊Ethereum 项目启动众筹，以太坊把区块链应用到货币以外的领域，用于对任何智能资产的注册、存储和交易。

更多区块链相关的互联网服务被开发出来。在区块链信息浏览方面，Coinbase 收购区块链信息浏览服务商Blockr.io；在区块链API服务方面，搜索引擎DuckDuckgo等接入区块链查询；在区块链存储方面，Storj公司采用区块链技术为客户提供非中心化的存储服务。

Tilecion团队首个继承区块链技术的物联网实验设备。

2015年，世界多家银行、证券公司开始进行区块链测试，各大主流媒体纷纷报告为区块链摇旗呐喊，宣称区块链技术是可以比肩TCP/IP技术的一项重大技术。

2016年，区块链进一步加速和发展，开始与各行各业融合升级。

二、 区块链孕育史

比特币的出现为区块链的时代拉开了帷幕。可以说，区块链诞生的背后有许多计算机学家和密码学家不间断的探索与努力。

图14区块链孕育史(一) 密码学的发展

互联网时代的信息公路是畅通的，但无疑也是不安全和非隐私性的。很早就有人意识到这一点，并展开了相应的研究。“早在1981年，一些发明家们就曾经尝试用密码学去解决互联网的隐私性、安全性和包容性的问题。”唐塔普斯科特，亚力克斯 塔普斯科特. 区块链革命. 凯尔，孙铭，周沁园，译. 北京：中信出版社，2016.密码学的发展是区块链诞生的基础，如果没有密码学的发展，那么区块链上的价值转移将无法实现。1982年，David Chaum提出注重隐私的密码学网络支付系统，该系统具有不可追踪的特性，因此成为比特币区块链在隐私安全方面技术上的雏形。1985年Neal Koblitz和Victor Miller分别提出椭圆曲线密码学(Elliptic Curve Cryptography，ECC)，首次将椭圆曲线用于密码学，建立公开金钥加密的演算法。相较于RSA演算法，采用ECC的好处在于可用较短的金钥，达到相同的安全强度。1992年，Scott Vanstone等人提出椭圆曲线数位签章演算法(Elliptic Curve Digital Signature Algorithm，ECDSA)。RSA、ECDSA均是非对称密码主要采用的算法。

1993年，David Chaum打造出不可追踪的密码学网络支付系统eCash，不过eCash并不是非中心化的系统。eCash系统是一个数字化系统，能够在互联网上进行价值极低的交易。但该系统的商业化局限于当时人们的诉求，所以并未取得成功。

David Chaum的同事尼克 绍博写了一篇题为《上帝协议》的简短论文，文中写道：“所有的参与方都会将其信息和价值输入到上帝的手中，上帝会地决定执行的结果，并将结果输出到参与方的手中。在这个过程中，一切涉及隐私的信息都归上帝所有，没有参与方能窥视与自己无关的信息。”康塔普斯科特，亚力克斯 塔普斯科特. 区块链革命. 凯尔，孙铭，周沁园，译. 北京：中信出版社，2016.这是对一种可信任交易模式的描述。文中的“上帝”是可信任的角色，承担了中介的功能，但与现实中的中介不同的是“上帝”是高效、、无私的，因此在其参与下的交易是安全、保密的。先于技术一步，该设想的提出也为区块链技术提供了一定的理论基础。区块链中采用了技术背书的方式，承担了“上帝”这一功能。区块链采用了非对称密码机制，能够保障信息传输中的安全性要求，并通过公钥和私钥的对应，验证信息发送者即所有者。这种加密算法秘密性极高，能够有效保护其上的数字资产。比特币的出现受到了许多加密爱好者的支持，因为符合他们的设想与理念。

(二) “拜占庭将军”问题的解决

为区块链的诞生打下坚实基础的是“拜占庭将军”问题(Byzantine Generals Problem，或称Byzantine Failure)的解决。“拜占庭将军”的难题并非真的源于公元5世纪的东罗马战场，而是由莱斯利 兰伯特提出的，主要描述的是通信领域中信息点对点传输的问题。徐明星，刘勇，段新星，等. 区块链：重塑经济与世界. 北京：中信出版社，2016.“拜占庭将军”问题实际上模拟了通信领域中的这样一个场景：部分服务器出现故障，可能错误传递信息，或者向不同计算机发送不同信息。在发生错误之后，计算机并不会因此停下来，而是继续运转下去，从而导致该错误不断延续并扩大。这种错误有时是致命的。这种错误酷似军队内部出现叛徒的情形。东罗马帝国国土辽阔，为了防御敌人，每个军队都相距甚远，军队之间通过信差传递信息。军队进攻与否的重大决定必须取得所有将军的一致同意。问题在产生与取得一致同意的过程中，军队内部存在间谍或叛徒，他们通过传递信息或者不传递信息的手段，阻止将军们达成一致意见，或者达成并非代表大多数意见的决定，或者做出错误的进攻决定。无论是哪一种都会导致战败的结果。“拜占庭容错协议”解决了这种在计算机和网络世界中出现的不可预料的问题。参见本书及时章第三节中的“区块链1.0的基本问题：‘拜占庭将军’问题”部分。

除以上重要技术之外，P2P网络技术也是区块链所涉及的重要技术之一。P2P网络技术，即对等网络，是区块链系统连接各对等节点的组网技术。P2P网络技术能够实现点对点的直接交易。

(三) 需求驱动

随着互联网影响力的不断加深，在信息需求得到满足后，人们逐渐发现自己的隐私在互联网上并未得到充分保障。与最开始简单的信息检索模式不同，如今互联网俨然成为另一个世界，人们在这个世界上同样留下了大量的宝贵信息以及隐私信息，如身份证、手机号、银行卡、行为数据、地理位置、交易数据等，因此提高安全、保护隐私的呼声逐渐升高。

(四) 比特币的出现

2008年11月1日，自称中本聪的人在一个匿名的密码学讨论组上贴出了一篇报告，名为Bitcoin: A PeertoPeer Electronic Cash System，中文名为《比特币：一种点对点的电子现金系统》。这篇报告的发出意味着区块链的问世。报告中阐述了架构在区块链之上的数字货币系统。该数字货币系统不同于以往的以金融机构为中心的货币系统，通过技术本身就实现了信用问题，实现了非中心化、去第三方的功能。系统同时使用了可信时间戳技术和工作量证明机制，解决了“双花”问题和“拜占庭将军”问题，每一个参与节点都能够信任彼此，协同工作。中本聪更为睿智的是在比特币系统中嵌入了非常简单的脚本，从而使得该技术能够执行更为复杂的命令，为应用于其他领域打下了基础。比特币区块链创世区块(即及时个区块)诞生于2009年1月4日，由创始人中本聪持有。一周后中本聪发送了10个比特币给密码学专家哈尔芬尼，形成了比特币历史上的及时次交易。此后有人于2010年5月22日，用10 000个比特币购买了2块比萨，完成了与实际经济行为的关联。

此后，基于区块链的应用如雨后春笋般冒头而出。这主要是因为其自带的信用解决机制，能够解决原本因信用缺失而无法达成交易的领域；另一方面也扩大了因信用缺失而降低了交易效率的领域。这在金融领域最为明显。本书将在第二篇对区块链在各个行业的应用进行介绍。