及时编财务管理

及时章财务管理基本原理

本章知识简介本章主要介绍了财务管理的内容和职能、财务管理的目标与利益相关者的要求、财务管理的核心概念和基本理论、金融工具与金融市场四个部分的内容。在近几年的考试中，主要以单选题和多选题为主，所占分值不高。本章虽然属于本门课程的次重点章节，但是却是本门课程的基础，需要考生在理解的基础上掌握。

内容归纳解剖

及时节财务管理的内容和职能

一、典型的企业组织形式()

组织形式 基本法律特征优缺点

个人独资企业合伙企业

(1)非法人实体、依附于业主或合伙人；

(2)企业的资产、负债、收益被视为业主或合伙人个人的资产、负债、收益。

(1)优点：创立容易、维持个人独资企业的固定成本较低、无需交纳企业所得税。

(2)缺点：无限责任、有限寿命、筹资困难。缺点：无限、连带责任；所有权转让困难(需其他合伙人同意，甚至需要修改合伙协议)。

公司制企业

(1)法人实体，独立于所有者和经营者；

(2)企业的资产、负债、收益并非股东的资产、负债、收益。

(1)优点：无限存续、股权便于转让、有限责任。

(2)缺点：双重课税、组建成本高、存在问题。

二、财务管理的相关内容()

(一)长期投资

项目内容

概念

长期投资是指公司对经营性长期资产的直接投资(经营活动)，主要涉及资产负债表左方下半部分的项目，这些项目的类型和比例往往会因公司所处行业不同而有差异。

投资的主体是公司公司投资属于直接投资，个人和专业投资机构属于间接投资：

(1)直接投资。

公司对自身经营活动的投资，将现金直接投资于经营性(生产性)资产，直接从事与投资项目有关的经营活动，直接控制实物资产及投资回报，获取经营利润。

(2)间接投资。

个人或专业投资机构将现金投资于企业，企业再将筹集的现金投资于经营性资产。

间接投资是投资者间接对公司经营活动的投资，投资者不直接控制经营性资产(不直接参与或控制公司的经营活动)，而是通过契约或更换人间接控制投资回报(分配公司经营利润)。

投资的对象是经营性资产

(1)经营性资产投资分析的核心：净现值原理。

(2)金融资产投资(也称证券投资)分析的核心：投资组合原理。长期投资的直接目的是获取经营活动所需的实物资源(1)长期投资的直接目的是获取生产经营活动所需的固定资产等劳动手段，以便运用这些资源赚取营业利润。

(2)公司对于子公司的股权投资、合营企业和联营企业的投资属于经营性投资，其目的是控制其经营，而非为了获取再出售收益或股利。

(3)非金融企业长期持有少数股权证券或债券(金融资产)在经济上缺乏合理性：

①投资于金融资产没有取得正的净现值的依据——股东可以自行投资以节约交易成本。

②购买低风险证券的目的是作为现金替代品，在保持流动性的前提下以降低机会成本，或者对冲利率、汇率等金融风险，而非真正意义上的投资行为。

(二)长期筹资

项目内容概念长期筹资是指筹集生产经营所需的长期资本(权益资本＋长期负债资本)，属于金融活动，主要涉及资产负债表右方下半部分的项目，这些项目的类型和比例往往会因企业组织类型不同而有差异。

特点

(1)筹资主体：公司。

(2)筹资对象：长期资本(权益资本＋长期负债资本)。

长期筹资还包括股利分配，股利分配决策同时也是内部筹资决策。

(3)筹资目的：满足公司长期资本需要。

筹资时间结构应与投资时间结构相配合，以降低利率风险和偿债风险。

(4)筹资决策的主题：资本结构决策、债务结构决策和股利分配决策。

(三)营运资本管理

项目内容

概念

营运资本管理是指管理营业运转所需要的资本，主要涉及资产负债表上半部分的项目，这些项目的类型和比例与行业和组织类型有关。内容营运资本管理分为营运资本投资和营运资本筹资两部分。

(1)营运资本投资管理主要是制定营运资本投资政策，包括现金、应收账款和存货管理。

(2)营运资本筹资管理主要是制定营运资本筹资政策，决定向谁借入短期资本，借入多少短期资本，是否需要采用赊购融资等。

目标

(1)有效地运用短期资产，力求其边际收益大于边际成本。

(2)选择最合理的筹资方式，较大限度地降低营运资本的资本成本。

(3)加速流动资本周转，以尽可能少的流动资本支持同样的营业收入并保持公司支付债务的能力。与营业现金流有密切关系较多的营运资本可以减少现金流缺口，但会增加资本成本；较少的营运资本有利于节约资本成本，但会增加不能及时偿债的风险。

三、财务管理的主要职能()

项目内容

财务分析

(1)概述：财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动进行分析和评价的经济管理活动。

(2)目的：为公司的投资人、债权人、经营者及其他关心公司的组织和个人了解公司过去、评价公司现状、预测公司未来、作出正确决策提供的信息或依据。

(3)方法：比较分析法、比率分析法和趋势分析法。

财务预测

(1)概述：财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对公司未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。

(2)目的：测算企业各项生产经营方案的经济效益，为财务决策提供的依据，预计财务收支(现金流量)的发展变化情况，以确定经营目标、测定各项定额和标准，为编制财务计划服务。

(3)分类：按预测对象分为投资预测和筹资预测；按预测时期可分为长期预测、中期预测和短期预测；按预测值多寡分为单项预测和多项预测；按预测态势可分为表态预测和动态预测。

(4)方法：时间序列预测法、相关因素预测法和概率分析预测法。

财务决策

(1)概述：财务决策是对财务方案进行选择和决定的过程，是整个财务管理的核心。

(2)目的：确定最为令人满意的财务方案。只有确定了效果好并切实可行的方案，财务活动才能取得好的效益，完成企业价值较大化的财务管理目标。财务计划(1)概述：财务计划是企业以货币形式预计计划期内投资、筹资及财务成果的书面文件。

(2)制订财务计划的目的：为了确立财务管理上的奋斗目标，即具体量化的目标。

(3)内容：包括长期计划和短期计划。长期计划是指一年以上的计划，是实现公司战略的工具；短期计划是指一年一度的财务预算。

四、财务管理的组织架构()

项目内容

财务总监

财务总监(首席风险官、总会计师)向公司首席执行官(或公司总经理)负责并报告工作，分管财务会计部门。财务会计部门在很多大型公司，财务会计部门分设为财务部和会计部，配置财务主任和会计主任，协调执行财务和会计工作职能。