第1章全球财富市场概览

在20世纪90年代后期，理财业被认为是金融服务业中成长最快的部分。虽然2000~2002年的低迷期，对许多理财服务业者都影响深远，但展望未来,理财业依然基础坚实、充满魅力。对信任关系的基本要求，意味着这一行业的进入门槛实际上很高。全球百万富翁的人数继续以每年超过7%的速度增长——约6倍于全球人口的增长速度。理财业，也因为投资银行的加入而更加多彩和迷人。同时,为了满足客户不断增长变化的需求，理财业已变得日益宽广而复杂。

几十年来，理财业一直由一些昏聩、保守的从业者所主导。但在刚刚过去的20世纪90年代，这一行业已变得面目一新。大批新人涌入进来，向更广泛、苛刻的客户提供更的专业产品和服务。

这一介绍性章节的目标是：

1定义理财市场，概述其规模和近期增长情况。

2考察理财业的关键推动因素。

3概括理财业的经济性。

4简要描述理财业的竞争前景。

这里所涉及的主要问题都将在以后的章节中详述。

1.1财富管理市场

无论从产品和服务的角度，还是从客户构成的角度，财富管理(Wealth Management)都没有一个统一的定义。简言之，财富管理可以基本定义为，向富裕客户，而且主要是个人及其家人提供的金融服务。

私人银行业成为财富管理的一个重要主体。至少目前为止，它通过单一指定客户经理来提供广泛服务，包括储蓄和支付等银行业服务、全权财产管理、经纪业务、税务咨询，以及一些基本的"管家"式服务。总体而言，客户信任他们的客户经理会与他们"同获成功"，所以一般只作为接受者参与金融决策。

私人银行业源远流长，一些瑞士和英国的私人银行至少可追溯到17世纪。然而，直到大约十年前， "财富管理"才成为代表一个行业的用语。20世纪后半期，大众普遍富裕，更加成熟的客户提出更复杂的理财要求；客户希望更多参与其财富的管理；理财业者也形成这样的共识，对于多数客户而言，传统的面向大众的零售金融服务已不能满足他们的需要，在这一背景下，理财业蓬勃发展。理财业能够在如下两个主要方面比私人银行业提供更广泛的金融服务：

一是产品范围。像在私人银行业一样，资产管理服务是理财业的核心。但财富管理决不仅仅是资产管理，它同时关注客户资产负债表的两方。财富管理高度重视金融咨询建议，同时也注重财富的聚集、维持、保存、增值和转移方面的服务。它主要包括以下几类产品和服务：

银行核心产品：如活期账户、定期存款和现金管理；

贷款类产品：如备付金贷款、信用卡、房屋抵押贷款和私人融资；

保险和保护类产品：如财产和健康保险、人寿保险和退休金；