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实体经济论文:银行服务实体经济论文
一、我国金融业与实体经济发展
改革开放以来，我国金融业取得的长足发展是无可厚非的，金融业的发展为我国经济的腾飞作出的突出贡献有目共睹。然而，在金融业快速发展的同时许多值得重视的问题也突显出来，制约了实体经济的健康发展。部分观点认为，当前实体经济发展乏力是金融业过度发展的结果，认为我国出现了与美国一样经济过度虚拟化的问题。经过简单的对照我们就能得出不同的结论。成思危认为金融市场规模不应过分超过实体经济，比例应在5左右。我国目前金融市场与实体经济的比例为1，较高时也不过1.5，世界平均水平是12，而美国2000年时就达到了5。由此可见，我国金融业发展并未出现过度虚拟化，发展水平还没有到达与实体经济的比例。但为什么会出现上述问题呢？产生上述问题的主要原因是当前我国金融业发展未契合实体经济发展需求，未处理好协调发展、功能匹配、紧密结合的三个方面的关系，破坏了金融业与实体经济促进共生的动态平衡，制约了实体经济良好、持续发展。
（一）违背协调发展关系
有的地方政府过分强调金融市场繁荣，忽视了对实体经济的支持和发展，阻碍和限制了实体经济的发展，结果导致社会资本脱实向虚、民间融资混乱发展，企业资金断链、企业倒闭、老板跑路等现象频发，出现了地区经济空心化。
（二）违背紧密结合关系
研究表明，由于金融市场存在的垄断以及工具多样性等方面的问题，使得银行业无法自发与实体经济匹配起来，需要政府运用调控手段来进行调节，然而行政手段的不灵活性，往往造成要么流动性过剩导致通货膨胀加剧，要么流动性过于萎缩制约实体经济良性发展的后果。
（三）违背功能匹配关系
当前我国实体经济发展对于银行的需求十分迫切，但短期内银行未能满足实体经济发展的诉求，例如几年来中小企业发展迅猛，创造的最终产品和服务的价值已占据了国内生产总值半壁江山，成为我国实体经济的重要组成部分。在金融危机的背景下，当前中小企业生存压力巨大，急需资金维持经营，但我国融资方式依然以银行信贷为主，而商业银行恒定的信贷规模以及国企、央企、大企业的资金刚性需求，对中小企业融资产生挤出效应，造成了中小企面临融资困难、难以为继的窘境。再加上部分行业发展一旦出现波动，银行纷纷采取退出策略、减少授信额度，更加大了小企业资金流动的难度。其他诉求还包括出口支持、技术改造支持、科技创新支持、产业升级支持等众多方面，银行都很难一一满足。
二、推动银行服务实体经济的政策建议
结合我国银行业发展现状，建议着重从以下方面推动银行服务实体经济。
（一）以转变经营理念为基础，积极发挥主力军作用
当前银行业仍是我国金融市场上的主力，服务和支持实体经济发展是银行业肩负的历史使命和不可推卸的社会责任。银行业要深刻认识实体经济发展的变化特征和运行趋势，主动增强服务实体经济的使命感和责任感。加深对自身发展与实体经济互利共赢关系的认识，积极应对挑战、把握机遇，充分发挥银行在现代市场经济中资源配置的核心作用，不断强化服务实体经济的理念，在更好地服务实体经济的同时实现银行业新发展。
（二）以促进协调发展为目标，制定银行业发展规划
银行金融机构应积极贯彻落实党中央国务院关于金融支持实体经济发展的决策部署，推动我国经济发展方式转变和产业结构调整。将服务实体经济与自身可持续发展有机结合，持续改进和强化服务实体经济的能力，根据实体经济发展需要，实行银行业金融机构的差别化发展，突出中小银行在支持中小企业发展上的作用，指导银行形成各自的信贷优势行业。努力形成与国家宏观经济相适应的银行业体系，确保银行业与实体经济的协调发展。
（三）以满足实体经济要求为目标，推进银行信贷结构调整
银行业金融机构应根据实体经济需求，加强金融服务供给与实体经济有效需求对接。进一步提高信贷管理水平，合理把握信贷投放的总量和节奏，切实满足实体经济的有效信贷需求。在信贷投向上，一方面要切实加大对新产业、新动能、新力量的支持力度；另一方面要积极支持产能过剩行业化解过剩产能，推动传统产业转型升级。此外，还要加强重点领域的金融支持，为重大工程项目建设提供综合性金融服务。
（四）以服务实体经济为导向，鼓励开展改革创新
从宏观上深化金融市场改革，推进利率市场化改革顺利完成，提高市场在经济资源配置中的作用，降低中小企业的融资成本。将推动实体经济结构调整与自身发展转型有机结合，跟随经济结构优化升级的进程，推进银行业务结构和经营模式转型。微观上，促进银行业金融创新的科学性、稳健性和可持续性，丰富对国民经济薄弱环节的服务手段和渠道，切实改进金融服务质量，不断提升金融服务的覆盖面、可获得性和便利度。有针对性地拓宽抵押品范围，有效解决小微企业、涉农企业和科技型企业传统抵押物不足的问题，更好地适应实体经济的发展要求。实现金融业与实体经济的协调、匹配发展，既是国家层面的系统性问题又是牵扯具体金融机构的微观问题。银行监管部门更要从满足实体经济发展需要出发，把控银行业整体发展方向，敦促银行在保障稳健运行的基础上，更好地服务实体经济，为“十二五”规划目标的实现做出应有的贡献。
作者：李宁 黄时
实体经济论文:金融经济与实体经济论文
一、金融经济与实体经济分离的特点
(一)兼并行为导致经济体过于集中
近年来，随着经济的不断发展，在很多大型的金融企业中出现了规模较大的兼并行为，这就使得全球经济体分布得过于集中，对经济的发展造成了消极影响。一方面，经济体过于集中会为金融机构中的高层管理人员追求更高薪资提供平台；另一方面，经济体过于集中也容易造成金融机构出现道德风险，很多金融机构利用规模扩大的优势，对破产风险视而不见，这就在很大程度上提高了金融机构破产的可能性[1]。一旦大规模的金融机构破产，政府为了经济的稳定就不得不对其伸出援手，这也进一步消除了大型金融机构的破产顾虑，甚至做出与自身发展目标相悖的风险经营行为。
(二)经济活动在金融经济中出现过多
因为金融经济无论在规模上，还是资金上，与实体经济相比都有着很大优势，这也就导致很多经济活动都趋向于在金融经济领域进行，进而使实体经济所遭到的挤压越来越大。与此同时，这也使金融经济领域的交易出现越来越多的纯粹投机行为，促进了金融经济与实体经济的脱离。
(三)两者之间的比例严重失衡
金融经济与实体经济的比例不均衡使得前者中大量存在的投机因素对经济指标造成了很大的消极影响，很大一部分的价格指数都因此很难得到真实的反应，实体经济的运行现状无法显示出来，这也就使得价格指数丧失了对国民经济运行的反映作用[2]。其原因在于，实体经济受到的损害相对严重，大量的社会资本从实体经济领域中流失，随之流入金融经济领域中，而金融领域中因投机行为的频繁而出现虚假繁荣现象，这也在很大程度上掩盖了实体经济中出现的问题，从而对整个经济的可持续发展造成影响。
二、金融经济与实体经济分离的利弊分析
近年来，世界范围内的金融经济在很大程度上超过实体经济，这也使得其在国民经济中的地位得到了很大提升，世界经济的结构也发生了演变。这种现象有利也有弊。其有利方面在于金融经济的地位提升使得社会资源大量流入金融经济领域，在整体社会经济中的作用也越来越重要，对资金的流动与配置起到不可或缺的中介与配合作用，在一定程度上促进了实体经济的发展[3]。其缺陷方面在于两者之间的失衡使得金融经济缺乏相应的制约机制，甚至限制了实体经济的发展，从而对整个社会经济造成消极影响。金融经济的主要职能便是服务于实体经济，一旦两者分离，无论对金融经济来说，还是对实体经济来说，其破坏性都是空前的。所以，合理把握两者之间的比例是非常重要的，研究两者分离的原因是解决当前困境必须要走的路。
三、金融经济与实体经济分离的原因
金融经济与实体经济发生分离的主要原因是前者在规模、数量、地位等方面大大超越了后者，随着这种现象的深入，两者的分离也一定会对社会的整体经济产生消极影响。因此，对两者分离的原因进行分析是很有必要的。大体上看，金融经济与实体经济分离的原因主要有以下几点：
(一)金融资产增多使风险增大
在讨论金融经济发展的过程中，实体经济的发展也不容忽视。从时间顺序与现实贡献的角度看，实体经济对社会经济的发展与金融经济相比更具备根本性，从发展层面看，在实体经济得到一定发展以后，金融经济才出现在人们的视野中，另外，无论经济发展到什么时期，金融经济想要进一步发展，都必须以实体经济作为依托。所以，金融经济想要发展就必须以实体经济作为基础。但是，实体经济在世界性的交易过程中需要外汇，而外汇又要依托于金融经济，在实体经济发展的过程中有着非常重要的桥梁作用，然而，风险又会不可避免的出现在金融经济中[5]。所以，实体经济的增长速度会慢于金融交易的增长速度，金融资产的比率也因此增加，这对经济发展来说，不仅是机遇也是挑战。
(二)技术因素与制度因素导致
从技术角度看，技术会随着经济的发展创新，而经济的发展也会在很大程度上受到技术创新的影响，这种影响具有国际化特点，金融经济的类型也以此为基础越来越多，从而促进金融经济的发展，提升金融资产的比率。从制度角度看，由于金融经济大于实体经济，金融交易中的很多非理性行为都与两者的分离有很大关系，这些行为因为制度因素而产生的。
(三)金融管制的自由化与弱化
金融管制的自由化与弱化膨胀是影响两者分离的直接因素之一，弱化主要表现在国际之间解除了金融管制，导致国际之间的资本流动越来越多，除此之外，国家内部也会对金融管制进行弱化甚至解除，导致金融机构之间的竞争更加激烈，金融交易的数量也随之增加。金融经济与实体经济相分离的原因有很多，多种因素的共同作用导致了当前局面的产生，而上述的三个方面起主要作用，想要阻止两者的分离，也需要从上述三个方面入手，将两者之间的比重与相互关系协调好，从而使金融经济与实体经济协调发展。
四、金融经济应服务于实体经济发展
任何层面上的经济发展都与金融经济与实体经济的协调发展密不可分，从根本上讲，金融经济来源于实体经济，金融经济的发展需要以实体经济为依托，所以，金融经济需要服务于实体经济而完成发展，这对世界经济的发展非常重要。从表面上看，金融危机存在于金融经济领域，但究其根本仍在于实体经济，而金融经济的过快发展已经对实体经济造成了严重影响，金融经济的发展在缺乏实体经济的支持下，就会形成金融危机。金融危机的主要表现在金融机构自我服务，满足以及强化的倾向加强，使得金融经济的发展与实体经济相脱离，甚至对实体经济的发展造成干扰。由此可见，金融经济与实体经济相分离是导致金融危机的主要原因，金融机构与企业需要必要的实体经济作为发展支撑。五、结论综上所述，实体经济的发展有利于世界走出金融危机困境，引导金融经济服务于实体经济，从而促进两者之间的协调发展。金融机构也需要遵循为人民、中小企业以及科技创新服务的原则，真正做到服务于实体经济，这是当前发展实体经济的必经之路，也是解决金融经济发展困境的主要方法，更是世界走出经济危机的必要条件.
作者：徐垠 单位：徐垠浙江财经大学东方学院
实体经济论文:金融支持发展实体经济论文
一、货币政策层面与金融制度层面
（一）货币政策应该为经济提供良好的货币环境
金融制度的供给也是影响金融支持实体经济发展的重要变量。事实表明，过度宽松的货币环境是助长投机因素的温床。如果在资产价格异常波动的阶段，即使对企业发放贷款，这些资金也很有可能避实向虚，而不是真正应用于生产领域。
（二）货币政策调控不应使经济形成对货币的依赖
多年以来，中国的实体经济与货币政策之间的关系可以概括为“一放就乱、一紧就死”，经济下行时刺激政策出台、经济好转时刺激政策退出。目前，我国M2/GDP比率已经很高，意味着资金的产出效率明显下降，也意味着整个社会的杠杆率较高。在此货币环境下，金融机构面临两难抉择。
（三）货币政策要关注融资成本，运用相关工具进行调节
这一方面要求货币政策从数量型向价格型转化，另一方面需要加快资金价格改革，从而充分发挥金融市场配置资源的作用。
（四）要进一步加快金融体制改革
通过改革准入制度，推动金融机构良性竞争，提高服务实体经济的水平。加快资本市场发展，通过直接融资市场的发展，提高金融动员资金的能力。大力鼓励社会创业，使资本、科技与企业家精神充分结合。从宏观审慎管理的角度，抑制地方政府的投资冲动，确保实体经济健康有序发展。加快金融领域的简政放权，是引导金融支持实体经济的重要途径。
二、监管政策层面
（一）从监管上杜绝层层加水、体内循环的问题
2014年4月中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会、国家外汇局联合出台的《关于规范金融机构同业业务的通知》即是很好的范例。在此之前，金融机构通过一系列产品和交易结构的复杂创新，银行信贷资产化身为理财产品、信托计划、券商资产管理计划等，旨在规避监管。企业通过资金池等非信贷渠道获取资金，导致融资成本提高。此类问题必须从监管层面加以杜绝。
（二）信贷资金的监管
应严格按照《流动资金贷款管理暂行办法》《个人贷款管理暂行办法》《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》的规定，坚持受托支付，避免挪用，坚决打击挪用信贷资金进行投机炒作的行为。
（三）注重高频交易的监管
随着技术的发展，在金融市场上出现了利用高频交易套利的行为。高频交易对于市场具有强烈的影响，对于金融市场的发展有利也有弊，需要结合服务实体经济的目标健全相应的管理机制。
（四）加强对金融创新的引导
金融产品的设计和金融业务的延伸应以国家的产业政策为前提导向，禁入产能过剩行业，对于新兴产业中的中小微企业应定向投放，降低其融资成本。对于金融领域的创新产品，特别是交易结构复杂的创新产品，应要求金融机构充分披露信息，监管者要充分掌握产品功能、设计原理及其风控措施，以正确作出引导、加强监管。
（五）探讨建立全国性资金流向监控系统
及时掌握信贷资金、银行表外业务、类信贷业务等各类金融工具融入资金的流向，以保障监管实效。
三、金融机构层面
金融机构要不断提高自身的经营管理水平，在经济周期中始终保持稳健。一要不断完善内部控制机制，增强市场反应能力，抓住市场机遇，在支持经济实体的发展同时，提高壮大自身实力。二要健全风险管理体系，努力防控经营过程中的信用风险、操作风险、市场风险及其他各类风险，健全审慎经营机制，运用风险抵补措施缓冲经济周期带来的影响。三要不断开发金融技术，努力控制成本，延伸服务范围。四要坚持金融创新。创新始终是金融机构发展的重要动力。金融机构要加强对经济形势的解读，由此找准支持的对象、产业和企业。金融机构应当创新金融工具、设计出新型的融资方案，为新兴产业提供更多的融资渠道，积极引导企业转型，促进产业升级，推动整体经济形成内生增长动力。
四、金融基础设施、金融生态及金融技术的层面
（一）加强金融基础建设
尽快建立金融业统一征信平台，完善登记、托管、支付、清算等金融基础设施，为金融支持实体经济提供便利。
（二）从金融基础设施的源头根绝监管漏洞
很多看似监管的问题实际上与金融基础设施有着很强的关联。比如，如果企业账户管理规范、绝大多数交易以及全部大额交易都通过电子渠道结算，资金流向清晰且有迹可循，则资金监控就较容易，防范信贷资金挪用的成本就会降低。又如，如果合同管理、发票管理规范，那么利用假合同、假票据骗取金融机构融资的可能性就大大降低。
（三）优化金融生态是吸引资金的重要手段
在不同经济阶段、不同地区，由于地区经济水平、金融生态状况存在差异，因而金融支持实体经济的力度也不一，持续优化金融生态是提高金融支持实体经济力度的重要途经。
（四）推动金融技术的进步
不断拓展金融支持实体经济的范围。批量授信技术的发展，极大地拓宽了小微金融的范围；互联网金融技术的发展，使得低门槛甚至无门槛融资产品大量面世。因此，金融技术的进步有助于解决金融服务实体经济的问题。
作者：白莹 单位：中国人民银行呼和浩特中心支行
实体经济论文:电商博弈实体经济论文
一、博弈模型的量化分析
模型假设:为简化分析,我们将此博弈中涉及的主体简化为电商销售商、实体销售商、产品生产企业三个主体(以下简称为电商、实体和生产者)。考虑到在实际经济发展过程中,电商有着产生、发展、壮大、繁荣、衰退的变化过程。在模型中,我们通过区分电商与实体的数量比例的七种情形来进行简化模拟。在我们的讨论中,暂时只讨论电商数量与实体数量变化的情形,而不考虑生产者数量变化。
(一)市场中实体与电商数量比为n:1的情形
此种情况下,电商初兴方起,市场上只有一家电商,一部分市场被电商分割,众多的实体既相互竞争,也与的一家电商竞争,电商在整个博弈过程中处于被动局面,但由于销售方式显著不同,电商在网络销售中具备垄断性,因此其一方面会提升自身优势,稳住市场份额,另一方面在一定程度上开发新市场,扩大市场份额。在博弈过程中,实体会有两种应对措施:一是实体担心电商会占领更多的市场份额,因此实体联合,压低价格,将电商挤出市场,此时电商可能会因实力弱小无力反抗。二是实体看出电商发展前景,会拿出部分资金研究电商发展潜力,有可能试水电商。生产商与实体仍继续合作,针对一家电商的存在,生产商可能有两种应对措施,一方面,为了自身销售渠道的拓宽,增加销售量,并看好电商的发展前景,与电商进行亲密合作;另一方面,认为电商没有发展前景,不会为自身的销售带来更多利润,也为了防止电商销售自己的商品,由于假货的存在,对自身品牌造成影响,所以不与那家电商合作。这种情况下的博弈会产生两种结果:及时种,实体占有所有市场,继续实体间的竞争。第二种,实体与电商并存,电商逐渐壮大。
(二)市场中实体与电商的数量(a:b)为a>b>1的情形
实体与电商博弈的第二阶段中,电商数量具有了很大的增长,所占市场份额更大,二者竞争程度加大。在这个博弈过程中,实体在结合自身优劣势的情况下,会有三种行为选择:一是实体店会保持自身优势,仍做实体;二是一部分实体发现了电商的发展潜力,主动寻求与电商的合作;三是还有一部分实体店放弃实体经营,开始转型电商。相对应的,电商实力不断壮大,采取各种措施,加大投入,不断创新发展模式,与实体争夺市场份额,并在竞争的同时选择性的与实体店进行合作。此时实体自愿抬高从生产商的购货价格,想通过与生产商合作切断电商货源,打压电商。假如生产商选择与实体合作,那么实体店也许会与生产商合作完后,为了获得更大的私利,会用更高的价格将一部分货源供给电商,从而获得中间利润。然而生产商有可能不会简单的与实体店合作,它会纵观各种因素,包括是实体与电商经营情况,发展状况以及今后的市场占领情况等等,为了自身利润较大化,有选择的分配自己的供货量。在这种情况下,实体与电商并存,电商因成本优势所占市场份额更多,实体的市场份额不断减小,电商的博弈优势不断增大,二者在博弈中继续发展。
(三)市场中实体与电商的数量为a=b的情形
电商发展态势迅猛,迅速挤占市场,与实体抗衡,实体在逐渐恶劣的竞争环境中,经过优胜劣汰,只留下一部分能保存自身优势,留住市场份额的实体店,二者竞争处于胶着状态。在这个博弈过程中,实体有三种应对措施:一部分基础性较弱的实体店经受不住电商的冲击,被淘汰出局;一部分基础良好的企业仍在坚持,并寻求与电商的结合;还有一部分转型为具有成本优势的电商。而电商发展态势迅猛,迅速占领半数市场,但它的一些问题如质量问题、信誉问题、售后服务问题等也逐渐暴露,需要放慢脚步,提升自身品质,在拥有相对竞争优势的情况下,也在积极寻求与实体的结合。此时针对生产商,若电商与实体联合可共同压低供货商价格,共同获利;也可能电商不与实体合作,因为和实体相比电商的成本更低,因而可拿出更多的钱给生产者,与生产者联合,削弱实体实力。在这种情况下,一部分电商与实体已经结合,并取得可观的收益,仍在坚持做实体的会受到冲击但不会受到本质性的损害,而电商在占领市场上仍具有优势,并继续发展。
(四)市场中实体与电商的数量为1<a<b的情形
电商占了大部分市场份额,发展势头迅猛,实体的生存环境渐变恶劣,为寻求利润进而继续与电商竞争。在这个博弈过程中,实体有三种应对措施:一般企业为减少损失,保本撤出,全部转型为电商;一些品牌企业撤回部分资金,用于与电商的结合;还有一部分实体寻找电商不具备的特点,不断提升自身品牌,注重用户体验式服务,进而反击电商。电商仍不断扩大自己的市场,抢占更大的市场份额,不断打压实体,而在自身发展过程中,也在不断地审视,提高服务质量,注重用户满意度。同时电商为更大程度的满足消费者需求和消费心理,仍在寻求与实体的结合。在电商发展势头很好的情况下需要充足货源,而生产商也意识到实体店的销量在不断下降,所以寻求与电商合作将供货向电商倾斜,电商也会趁此压低供货价格,电商获利更多。在这种情况下,市场竞争激烈,电商放慢发展速度,实体进一步被削弱。
(五)市场中实体与电商的数量为1:n的情形一
电商虽占有优势,但实体仍占有一部分市场份额,二者继续博弈。在这个博弈过程中,实体为求生存采取一系列措施,发挥自身优势,例如:会员制度、与特定的几家电商结合,谋求自身更大利益。电商积极寻求与这一家实体合作;同时由于电商众多,电商之间竞争加剧,一部分电商在行业内求生存,会采取各种措施,谋求自身利益较大化,例如:拼价格、质量,寻求产品差异化等等。这个时候生产商会选择与经营较好的电商合作,为其提供更多的货源。一家实体为能获得更多货源,为壮大自身,也许会主动抬高进货价格,与电商争夺货源,生产商会在实体和电商之间做出选择,为了自身利益较大化从而去分配自己的货源。在这种博弈情况下,一家实体店利用自身优势在恶劣的竞争环境中又逐渐壮大起来。
(六)市场中实体与电商的数量为1:n的情形二
电商内部竞争程度加大,获利变少,而一家实体店市场广,效益好,电商迫于压力的同时,也意识到实体店盈利的空间和发展前景,一部分经营情况比较差的电商想转作实体,这家实体为了自身利益会抵制电商进入。在这个博弈过程中,实体会采取抵制和接纳这两种措施。在抵制的情况下,实体店会优化服务,使产品差异化,扩大实体店品牌知名度,采取更优惠的价格,抢占市场,吸引顾客,发挥自身优势,同时,实体会提前与生产商协商,制定合约,只能为这一家实体供货,不能为新开实体店供货,从而抵制电商转做实体。在接纳的情况下,实体店会接纳一部分电商转做实体,进行实体联合。生产商意识到实体店在逐步壮大,并且此时的实体也有较强的议价能力,因此供货商会降低供货价格,提高对实体的供货量,实体在对抗电商上也变的更有优势。在内部竞争中有优势的电商,由于自身效益好,会保持优势,继续做电商,同时为扩大市场份额拓展销售渠道,不断创新销售模式,寻找新的突破点。在内部竞争中占劣势的电商,想减少电商内部的竞争对自身造成的损失,想转做实体,对于这一部分电商来说,在实体抵制时,进入实体的壁垒会加大,不仅面临成本增加的阻力,而且很大一部分会面临生产商带来的压力,很有可能面临转型不成功的风险。在实体接纳时,它们有可能获得新的盈利空间,从而更好地发展。在这种情况下,实体数量增多,电商数量相对减少,双方在实力均有提升的情况下,利润都得到提升。
(七)重返市场中实体与电商的数量为1<a<b的情形(均衡)
实体为了抢占更大的市场,电商为了抵制实体进一步的扩张,同时双方都为了获取更大的利益,二者之间进行博弈。电商与实体合作较为顺利,一部分电商欲转型做实体,当然也有实体转型做电商,实体之间进行联合抵制电商,电商也会联合抵制实体,同时抬高了双方的转型难度。在这种情况下,电商进军实体有壁垒,实体转型电商有较高成本,不仅仅如此,二者之间也都发展到了较高水平,处于较稳定且市场饱和的状态,加剧了两者转化的难度。电商与实体继续稳固自己的市场,并实现电商与实体之间的合作。市场进入均衡状态,二者在共存中齐步前进。在二者不断提高自身能力并实现均衡的同时,生产商会逐渐趋于以一个统一的价格向双方提供货物,稳定获利,只起到货源的作用。
二、结论
在生产商对二者供货数量与供货价格不断协调下,电商不会取代实体,实体也不能压制住电商,二者之间相互转化的行为也将得到遏制。电商与实体为在博弈反复后实现合作和均衡。在未来的发展中,实体店的数量将会逐渐减少,但在体验服务和个性化服务上优势不断加大。电子商务在不断完善自身服务,的同时,不断注重与实体店的结合,寻找消费者的体验,达到信息的共享。
作者：宁欣如 单海鹏 张超 刘玲玲 赵书仪 单位：河北经贸大学
实体经济论文:乡镇企业发展实体经济论文
一、危中觅机、化危为机
一是产品创新高端化。广大乡镇企业要加大产品创新力度，从差异化、高端化上下功夫，用新技术、新设计生产适合市场需要的高附加值产品以及上下游产品，做到人无我有，人有我优，人优我精，进一步开拓新的市场领域，寻找新的利润空间，避免“同质化”竞争、“价格战”现象，抢占高端市场。要立足客户需求，进一步加强与相关设计、制作公司的技术合作，对现有产品进行实用新型、外观设计调整，改进产品的结构、材质、工艺，提高产品性价比，扩大使用功能，完善售后服务，为客户提供的应用解决方案，抓牢固定客户。
二是设备更新智能化。实践证明，提升企业装备化水平是实现乡镇企业减员增效最直接、最有效的途径。装备水平的提升，有利于提高效率、扩大产能。万石镇北海封头早在1994年就开始更新设备，冷加工封头生产线和封头坡口已经实现了全自动，生产效率提高5倍，用工人数骤减80％；九洲封头新厂区将在今年1月正式投产，将在压机上下料、X光拍片等环节使用重型工业机器人和智能化设备并在全厂区范围内配备全自动配送系统，平均1台机器可以代替3个产业工人，产能也将有较大提高，更有利于稳定质量，确保安全。装备的精准度高，没有初学者和熟练工之分，只要调好标准就可以进行精准操作和生产，大幅度降低了人为因素对产品质量的影响，有助于提高良品率；生产中的一些复杂、危险环节交由装备操作，还能有效化解安全风险，减少事故发生。从调研情况来看，万石镇劳动密集型企业很多，企业每年付出的工人工资普遍要占到利润的10％-20％，个别行业甚至逼近30％，越来越高的劳动力成本、越来越薄的乡镇企业利润使不少企业感觉不堪重负，解决这个问题的途径和长久之计就是实现装备自动化，降低用工成本；同时，用“机器换人”还可以有效避免同行业间恶意竞争、互相“挖墙脚”的行为，也是应对技术工人工资水涨船高的好办法。
三是技术革新常态化。经过多年的探索，我们已经初步走出了一条以企业为主体、以市场为导向、产学研相结合的技术革新道路，不少企业通过加大研发投入，加强产学研合作尝到了甜头，融泰化工与夏帆博士合作成立巨珩新材料，建设艾伦•黑格材料科技中国（宜兴）研究院，不仅在核心和关键技术领域取得新的突破，一举跻身世界科技前沿，还有效解决了一批乡镇企业自身的发展难题，为中小企业科技创新作出了示范，树立了标杆。广大企业要大胆出击、主动对接，千方百计吸引一批高素质人才，特别是科技领军人物，使他们在自主创新中发挥更多的作用。要进一步增强专利、品牌意识，拥有一批自主知识产权，做大做强自主品牌，在市场上占据更重要的地位。
二、合力攻坚、共克时艰
一是政府要主动作为。营造“暖冬”，不仅仅要为乡镇企业“量身”制定好的政策，关键是各项政策要“看着落实”，及时、精准、有效地为企业所用，用好用活，为企业发展搭建平台、创造条件；政府要立足职能，强化服务，急企业所急、想企业所想、解企业所难，确保服务到需要处，帮扶到关键点，让各项举措真正显现实效。我们将通过外出参观考察，召开经济运行分析会等形式，为广大企业家提供开阔眼界、增长见识的机会，使大家的思路更清晰、定位更精准，借它山之石，攻发展之玉；围绕企业的资金需求，我们将把举办政银企合作座谈会作为一项传统，为企业融资当好红娘、牵好红线；针对转贷难问题，我们要充分发挥总额2000万元的镇级转贷资金的作用，并积极协调市级平台资金，在宏观经济持续偏紧、企业资金较为紧张的严峻形势下，有效解决了企业资金困难，防范区域金融风险，保障经济健康运行；此外，我们还将分行业分层次组织开展产学研对接活动，为企业发展体提供急需的创新资源，实现科研成果与产业发展“无缝对接”。
二是企业要主动调整。广大乡镇企业家对自己企业的情况最了解、最清楚，要坚持立足自身，彻底摆脱“等、靠、要”的思想，主动出击、主动谋划，把企业的命运牢牢掌握在自己手里，不断做稳做实，做大做强。同时，企业之间要互相配合,抱团取暖，合力化解各类制约，在这方面，万石镇华威封头、九洲封头、华源照明等企业先行先试，依靠互相信任、企业信誉，形成了抗击风险的联合体，取得了实实在在的效果，为广大企业家树立了示范、提供了借鉴。现代企业家尤其要具备宽广的胸襟，摒弃同行必妒的落后、错误理念，相互扶持帮助，一致对外，共同闯市场，使企业团结协作成为企业界的一种优良品格、良好风尚。
三是银企要主动对接。乡镇企业要充分利用银行优化信贷结构的机遇，主动加强与银行对接，为企业发展争取更多的金融资源；要增强贷款的计划性，不能“捡到篮里就是菜”，尽量将贷款集中到2-3家银行，并对现有贷款进行梳理、分析，请银行为企业“私人定制”化的贷款方案；平时要加强沟通，有意识、有目的地邀请银行相关领导、业务人员多到企业走一走、看一看，将企业的良好质态、光明前景介绍给银行，将发展信心传递给银行，增进了解和信任，避免由于信息不对称导致银行提前收贷、随意收贷，对企业造成不可挽回的损失。
作者：宗豪杰 单位：中共宜兴市万石镇委
实体经济论文:烟花鞭炮实体经济论文
一、醴陵烟花鞭炮产业融资难的主要原因
受商业银行信贷管理机制、企业自身情况等诸多因素困扰，醴陵烟花鞭炮企业的资金需求得不到有效满足。
(一)抵押担保物普遍不足，承贷能力较弱
醴陵市多数烟花鞭炮行业企业均为中小微企业或个体工商户，企业生产发展面临的一个现实问题就是向金融机构借贷没有充足的担保抵押。新建企业多数没有办理土地证，或虽然办理了部分土地证，但是建厂房用地多为山坡丘陵地，价值低、变现难，解决不了抵押担保问题，难以与当地金融机构建立信贷关系。
(二)商业银行信贷管理体制约束，企业获贷难度大
受商业银行信贷管理体制的约束，醴陵当地国有股份制商业银行对烟花鞭炮企业发放贷款门槛高，而烟花鞭炮企业规模小，财务信息不规范，难以获取商业银行的授权授信。目前，各行普遍的放贷模式是以个人资产作抵押发放烟花鞭炮业个人生产经营贷款，这就直接限制了贷款总量，不能满足企业的有效信贷需求。
(三)担保、评估、登记费用过高，增大了借贷成本
烟花鞭炮企业向银行贷款，办理抵押登记跟贷款合同走，每借一次贷款就要评估、登记一次，评估费率为贷款额的0.4%、登记费率为0.5%。另外如果由融资性担保公司提供担保要支付贷款金额2%－4%的担保费用，直接加大了企业借贷成本，综合融资成本达到12%－15%，企业难以承受如此高的融资成本。
二、醴陵沪农商村镇银行支持烟花鞭炮产业发展模式和成效
醴陵村行充分利用自身贴近市场、决策链条短、机制灵活、全部信贷资金投向县域的特点，依托主发起行服务“三农”和中小企业的传统经验优势，优化信贷流程、创新信贷产品，有效支持了当地烟花鞭炮产业发展。成立一年多以来，先后为40余家小微烟花鞭炮生产企业，20余家花炮原材料及花炮机械生产企业共计输血近8000万元，且一直保持零不良和收贷收息两个百分之百的良好记录。
(一)加强银政合作，搭建平台有效缓解小微烟花鞭炮企业融资难问题
为了加大对当地特色支柱产业的信贷支持，有效化解小微花炮企业融资难题，醴陵村行非常注重发挥政府的行政推动和项目推介作用，积极深化银政战略协作。先后与醴陵市花炮局、南桥镇政府、白兔潭镇政府、浦口镇政府等经济主管部门及花炮主产区政府签订了信贷融资协议，召开了由花炮局、乡镇政府和推荐企业共同参加的融资推介会并逐一落实贷款协议。一方面村行为地方政府支柱产业发展提供融资支持，另一方面政府利用行政手段规范企业经营生产模式，打造当地良好信用环境，防范村行信贷风险。如来自南桥镇的3家企业迫切需要融资，但是由于企业缺乏银行业认可的抵押物，很难获取银行融资，村行与南桥镇政府搭建了银政战略协作平台后，政府配合村行核实了该三家企业的诚信状况、生产规模、纳税等重要信息，并保障在贷款存续期持续对三家企业的经营生产进行监管和规范，村行通过“联保贷款”的形式为三家企业授信300万元，极大地缓解了3家企业的短期资金周转紧张问题。通过以上模式的复制推广，醴陵村行在助推当地花炮产业发展上卓有成效。2013年烟花主产区南桥镇政府授予醴陵村行“支持产业发展先进单位”称号。
(二)“信贷工厂”模式铺就小微烟花鞭炮企业融资绿色通道
针对醴陵市小微企业蓬勃发展和小微企业贷款“短、小、频、急”的需求特点，醴陵村行率先在同业中建立了小微企业“信贷工厂”运作模式———强化银行内部中后台业务的集中化处理，将小微企业贷款业务受理、评级授信、信贷审批、信贷放款、贷款回收等业务环节融为一体，并按照“专业化、标准化、规范化”的要求，为小微企业客户提供一站式高效率服务。特别针对当地产业集群化较高的烟花鞭炮产业的小微企业贷款在程序上实行“三减”:一是减少流程。将小微企业贷款十余道工序落实到5个岗位，并实行AB角管理，流水操作。二是减少环节。加强内部前后台衔接，在审批上实行审批，并为急需客户建立“绿色通道”。同时，扩大低风险信贷业务审批权限，进一步缩短决策链条。三是减少操作。对已贷款客户，通过基础资料比对参考，简化企业申报材料内容;对品质客户，采取跟踪式操作，提前组织授信，减少企业贷款等待时间;对意向性目标客户，超前介入，建立资料库减少不必要的调查时间。通过这“三减”缩短小微企业贷款时间，大大提高贷款业务办理效率，符合授信准入的小微企业贷款一周左右就可以资金入账。这一“轻装”行为，让许多中小微企业尝到甜头。烟花生产私营业主刘先生就是这样一位受益人，以前在其他银行申请一笔贷款，层层审批，还要陪着往株洲市区跑审批，费时又费力。而如今，他通过醴陵村行的小微“信贷工厂”，在一周内获得了120万元的个人助业贷款，为其经营企业解了燃眉之急。
(三)金融服务“专业、精细”，为小微烟花鞭炮企业量身定制融资产品
根据醴陵小微企业特点，醴陵村行以烟花鞭炮生产销售企业为核心，按产业链配备标准化产品，不断进行产品创新。一是对烟花鞭炮原材料、造纸、印刷、包装、花炮机械生产等上游生产企业特别分散、规模普遍微小的特点，配备个人经营性联保贷款、以个人资产为抵押的个人经营性贷款以及“惠众卡”等产品。二是对规模较小的烟花鞭炮生产销售小微企业，以厂房抵押及全额保险、适当引入担保公司担保的方式提供流动资金贷款、个人经营性贷款等产品。三是结合当地集群产业特点，对规模相对较大的烟花鞭炮生产中小企业，筛选自有经营实体、证照，非关联关系的，互相对各自经营情况及人品熟悉，且业务无冲突，经营情况较好的，不能提供有效不动产抵押的生产企业，采取以联保的方式予以融资支持。通过制定专门的“个人生产经营联保贷款管理办法”，对联保体的基本要素条件，授信要素、流程等予以规定，对联保体成员的开户情况、保障金支付等均以明确，大大提高烟花鞭炮企业的融资效果与效率。
三、进一步加大烟花鞭炮产业金融支持的工作建议
如何更好地、从根本上解决醴陵烟花鞭炮小微企业融资难的问题，仍然需要政府和相关部门采取更有效的措施，提供相应的政策保障。
(一)建立湖南省、市、县三级多层次信用担保体系
醴陵没有一家政府背景的担保公司，现有信用担保服务机构远不能满足担保需求。加上醴陵市烟花鞭炮企业水平参差不齐，且抵押物不规范，抗风险能力差等原因，金融机构对其信贷支持十分有限。建议建立以政府出资为主的信用担保机构，按照“政府主导，社会参与，市场运作，规范管理”的原则，建立省、市、县三级多层次信用担保体系，提高担保体系运营效率，为烟花鞭炮企业获取银行贷款提供信用支持。在必要时行使行政措施，利用安全生产许可等措施，确保担保工作的顺利开展，较大限度地降低商业银行的信贷风险。
(二)探索开展农村土地承包经营权和宅基地使用权确权和抵押贷款业务，为小微烟花鞭炮企业拓宽融资担保渠道
建议地方政府和相关部门尽快出台关于开展农村土地承包经营权和宅基地使用权确权和抵押贷款业务的相关指导意见，并做好相关土地经营权流转市场建设、土地经营权争议仲裁、贷款损失保障或补偿机制等配套工作。另外，商业银行特别是涉农金融机构也尽早谋划，在深入调研的基础上，根据政府指导意见开展相关业务。
(三)加快行业结构调整，组建地方烟花鞭炮集团
烟花鞭炮行业的特点是:规模越大，安全风险越小，经营效益越高。醴陵市烟花鞭炮行业要发挥集群效应，走“规模化、集约化”道路，形成规模效应应对市场竞争，从而更好地获取银行信贷支持。同时，地方政府要提高企业准入门槛，调整企业结构，促进烟花鞭炮主产区乡镇建立集团公司，提高市场竞争力。
(四)优化金融环境，提供和谐发展环境
不论是招商引资，还是争取金融业扩大信贷投资，必须有一个好的金融信用环境。建议地方政府利用工商、税务、安全生产许可等手段，对逃废债企业进行制裁，让逃废债企业无法生存，通过打造“诚信醴陵”，促进烟花鞭炮经济更好更快地发展。
(五)设立烟花鞭炮产业基金，促进其走上“安全”、“环保”可持续发展之路
一是设立烟花鞭炮产业安全生产基金，加大安全药物技术研发力度，推行安全管理，从根本上控制安全风险。二是设立烟花鞭炮产业技术创新发展基金、技术创新互助基金。只有大力发展高科技原材料和高科技新产品，提高产品质量，才能在激烈的竞争中处于不败之地。三是通过以基金提供担保的方式，为烟花鞭炮企业融资提供更多更有效的路径。
作者：上海农商行村镇银行管理部湖南分部课题组 单位：上海农村商业银行村镇银行管理部湖南分部
实体经济论文:金融支持实体经济论文
一、理论层面
实体经济的固有问题，不能都归咎于金融体系。以小微企业发展为例，目前确实存在一些商业银行不愿意向小微企业发放贷款，主要是由于个别地区和行业的小微企业风险积聚，究其原因，除了企业本身经营问题之外，还要综合考虑财税政策、准入政策造成的成本上升。因此，从经济政策入手，切实减轻小微企业的负担，对于其发展具有至关重要的意义。长期以来，我国经济创新动力不足，税负过重，行政审批过多，创业成本过高；运行成本过大，内生增长动力不足。这些问题都需要通过经济政策改革，推动经济转型升级，释放被禁锢的活力，寻找新的经济增长点。总之，金融支持实体经济的问题需要从经济金融互动的角度出发，深入分析其相互作用机制，并且，做好宏观制度及微观传导设计，才能促使二者两性互动。
二、货币政策层面与金融制度层面
（一）货币政策应该为经济提供良好的货币环境。金融制度的供给也是影响金融支持实体经济发展的重要变量。事实表明，过度宽松的货币环境是助长投机因素的温床。如果在资产价格异常波动的阶段，即使对企业发放贷款，这些资金也很有可能避实向虚，而不是真正应用于生产领域。
（二）货币政策调控不应使经济形成对货币的依赖。多年以来，中国的实体经济与货币政策之间的关系可以概括为“一放就乱、一紧就死”，经济下行时刺激政策出台、经济好转时刺激政策退出。目前，我国M2/GDP比率已经很高，意味着资金的产出效率明显下降，也意味着整个社会的杠杆率较高。在此货币环境下，金融机构面临两难抉择。
（三）货币政策要关注融资成本，运用相关工具进行调节。这一方面要求货币政策从数量型向价格型转化，另一方面需要加快资金价格改革，从而充分发挥金融市场配置资源的作用。
（四）要进一步加快金融体制改革。通过改革准入制度，推动金融机构良性竞争，提高服务实体经济的水平。加快资本市场发展，通过直接融资市场的发展，提高金融动员资金的能力。大力鼓励社会创业，使资本、科技与企业家精神充分结合。从宏观审慎管理的角度，抑制地方政府的投资冲动，确保实体经济健康有序发展。加快金融领域的简政放权，是引导金融支持实体经济的重要途径。
三、监管政策层面
（一）从监管上杜绝层层加水、体内循环的问题。2014年4月中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会、国家外汇局联合出台的《关于规范金融机构同业业务的通知》即是很好的范例。在此之前，金融机构通过一系列产品和交易结构的复杂创新，银行信贷资产化身为理财产品、信托计划、券商资产管理计划等，旨在规避监管。企业通过资金池等非信贷渠道获取资金，导致融资成本提高。此类问题必须从监管层面加以杜绝。
（二）信贷资金的监管应严格按照《流动资金贷款管理暂行办法》《个人贷款管理暂行办法》《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》的规定，坚持受托支付，避免挪用，坚决打击挪用信贷资金进行投机炒作的行为。
（三）注重高频交易的监管。随着技术的发展，在金融市场上出现了利用高频交易套利的行为。高频交易对于市场具有强烈的影响，对于金融市场的发展有利也有弊，需要结合服务实体经济的目标健全相应的管理机制。
（四）加强对金融创新的引导。金融产品的设计和金融业务的延伸应以国家的产业政策为前提导向，禁入产能过剩行业，对于新兴产业中的中小微企业应定向投放，降低其融资成本。对于金融领域的创新产品，特别是交易结构复杂的创新产品，应要求金融机构充分披露信息，监管者要充分掌握产品功能、设计原理及其风控措施，以正确作出引导、加强监管。
（五）探讨建立全国性资金流向监控系统，及时掌握信贷资金、银行表外业务、类信贷业务等各类金融工具融入资金的流向，以保障监管实效。
四、金融机构层面
金融机构要不断提高自身的经营管理水平，在经济周期中始终保持稳健。一要不断完善内部控制机制，增强市场反应能力，抓住市场机遇，在支持经济实体的发展同时，提高壮大自身实力。二要健全风险管理体系，努力防控经营过程中的信用风险、操作风险、市场风险及其他各类风险，健全审慎经营机制，运用风险抵补措施缓冲经济周期带来的影响。三要不断开发金融技术，努力控制成本，延伸服务范围。四要坚持金融创新。创新始终是金融机构发展的重要动力。金融机构要加强对经济形势的解读，由此找准支持的对象、产业和企业。金融机构应当创新金融工具、设计出新型的融资方案，为新兴产业提供更多的融资渠道，积极引导企业转型，促进产业升级，推动整体经济形成内生增长动力。
五、金融基础设施、金融生态及金融技术的层面
（一）加强金融基础建设。尽快建立金融业统一征信平台，完善登记、托管、支付、清算等金融基础设施，为金融支持实体经济提供便利。
（二）从金融基础设施的源头根绝监管漏洞。很多看似监管的问题实际上与金融基础设施有着很强的关联。比如，如果企业账户管理规范、绝大多数交易以及全部大额交易都通过电子渠道结算，资金流向清晰且有迹可循，则资金监控就较容易，防范信贷资金挪用的成本就会降低。又如，如果合同管理、发票管理规范，那么利用假合同、假票据骗取金融机构融资的可能性就大大降低。
（三）优化金融生态是吸引资金的重要手段。在不同经济阶段、不同地区，由于地区经济水平、金融生态状况存在差异，因而金融支持实体经济的力度也不一，持续优化金融生态是提高金融支持实体经济力度的重要途经。
（四）推动金融技术的进步，不断拓展金融支持实体经济的范围。批量授信技术的发展，极大地拓宽了小微金融的范围；互联网金融技术的发展，使得低门槛甚至无门槛融资产品大量面世。因此，金融技术的进步有助于解决金融服务实体经济的问题。
作者：白莹 单位：中国人民银行呼和浩特中心支行
实体经济论文:资本市场实体经济论文
一、江西资本市场发展取得一定成效
期货服务实体经济取得一定进步一是推动期货市场服务三农基地建设，现有期货市场服务三农点基地3个，2014年新增1个；早籼稻交割库7家，占全国总数的39%。二是积极推动在鹰潭设立铜期货交割库，为我省铜产业链企业提供更为便利的期货市场服务。三是支持江西洪门实业集团申请鸡蛋交割库。四是鼓励期货经营机构加大服务三农力度，以农业龙头企业为主要服务对象，建立“期货+农业企业+农村合作社”服务模式，为企业提供高效的风险管理服务。五是与交易所合作举办粮食期货规则、晚籼稻期货和豆粕期权培训，加大针对三农宣教力度，促进企业正确认识农产品期货。
二、持续推进监管转型，进一步提升服务实体经济能力
（一）适应股票发行注册制改革，加快推进首发上市
抓好改革方案出台前4家在审企业的上市推进工作，力争6家辅导备案企业年内上报IPO申请材料。积极推动辅导备案企业和后备企业尽快完成规范工作，做好对接新的股票发行制度的准备。支持非上市公众公司在“新三板”市场挂牌，拓宽融资渠道。
（二）积极利用多层次资本市场融资
加快推进全省多层次资本市场建设，切实满足不同规模、不同发展阶段企业差异化的融资需求。支持上市公司用好并购重组再融资平台，大力整合品质资源，促进转型升级，带动区域经济发展。积极支持全省新一轮的国企改革，做好对接。加快区域性股权交易市场、私募平台市场等场外市场发展，积极协助全省区域性股权交易市场建设，支持设立机构间私募平台，支持股权众筹融资在我省试点。贯彻执行证监会《公司债券发行与交易管理办法》文件精神，引导支持省内中小微企业，紧抓债券市场大发展机遇，充分利用债券融资。
（三）推动证券期货经营机构加快发展
支持3家法人机构采取IPO、发行证券公司债、短融、回购等方式增资扩股。支持有实力的民营资本、专业人士在江西发起设立或参股证券期货机构。积极争取专门服务于区域性股权市场的小微证券公司试点。支持证券期货公司开展业务创新，丰富产品结构与业务条线，提高市场竞争力。支持2家证券公司开展互联网金融试点和公募基金管理、基金托管等业务。
（四）提高证券期货市场服务实体经济能力
引导和支持2家证券公司开展柜台市场、私募市场等场外市场业务，对接中小企业融资需求，发挥专业优势，做好股权文化宣传与普及，积极参与江西资本市场发展。加强期货市场基础设施建设，支持抚州设立鸡蛋期货交割库，支持南昌设立铝期货交割库，促进期货市场功能发挥。鼓励期货经营机构加大服务实体企业力度，支持实体企业参与利用期货市场。支持具有服务实体经济特色的期货公司来赣设立分支机构，优化期货经营机构网点分布，完善服务实体经济网络。
（五）有效防范市场风险，营造良好发展环境
以风险和问题为导向，强化事中事后监管，切实加强风险防范，着力维护市场稳定。一是以信息披露监管为中心，强化对上市公司风险的监控监测，坚决、稳妥、有序实施新的退市制度，有效防范化解风险。督导上市公司规范运作，合法合规借助资本市场谋求发展。二是以落实合规与风险管理为重点，坚守合规经营底线，健全风险管理体制，严防证券期货行业创新潜在风险。三是强化以风险和问题为导向的事中事后监管，加强非上市公众公司和私募基金风险监测监控，对涉嫌违法违规的及时启动现场检查，依法采取行政监管措施或立案稽查。四是坚决遏制欺诈发行、信息披露违法以及市场操作等违法犯罪行为，保持对非法证券期货经营活动的高压态势，全力打造公开透明的市场环境。
作者：滕必焱
实体经济论文:烟花鞭炮产业实体经济论文
一、醴陵烟花鞭炮产业融资现状
产业信贷需求与信贷供给不匹配。醴陵市烟花鞭炮行业贷款余额由2010年的1.2亿元到2013年的4.05亿元，一直处于增长乏力、低位徘徊的状况。但是烟花鞭炮行业企业数量和规模不断扩大，增加总产值由2010年的120亿元增长至2013年的224亿元，呈现出快速发展的态势。烟花鞭炮属于周期性生产行业，每年的清明节后至农历新年前为烟花鞭炮生产和销售的高峰期，农历新年后至清明节前为货款回笼期。这样的特殊性对烟花鞭炮生产企业来说，流动资金需求显得更加迫切，90%的生产企业需对外融资，企业旺盛的信贷资金需求与信贷供给矛盾极为突出。烟花鞭炮企业要想做大做强，实现产能、规模上台阶，必须解决资金供给这一难题。
二、醴陵烟花鞭炮产业融资难的主要原因
受商业银行信贷管理机制、企业自身情况等诸多因素困扰，醴陵烟花鞭炮企业的资金需求得不到有效满足。
(一)抵押担保物普遍不足，承贷能力较弱
醴陵市多数烟花鞭炮行业企业均为中小微企业或个体工商户，企业生产发展面临的一个现实问题就是向金融机构借贷没有充足的担保抵押。新建企业多数没有办理土地证，或虽然办理了部分土地证，但是建厂房用地多为山坡丘陵地，价值低、变现难，解决不了抵押担保问题，难以与当地金融机构建立信贷关系。
(二)商业银行信贷管理体制约束，企业获贷难度大
受商业银行信贷管理体制的约束，醴陵当地国有股份制商业银行对烟花鞭炮企业发放贷款门槛高，而烟花鞭炮企业规模小，财务信息不规范，难以获取商业银行的授权授信。目前，各行普遍的放贷模式是以个人资产作抵押发放烟花鞭炮业个人生产经营贷款，这就直接限制了贷款总量，不能满足企业的有效信贷需求。
(三)担保、评估、登记费用过高，增大了借贷成本
烟花鞭炮企业向银行贷款，办理抵押登记跟贷款合同走，每借一次贷款就要评估、登记一次，评估费率为贷款额的0.4%、登记费率为0.5%。另外如果由融资性担保公司提供担保要支付贷款金额2%－4%的担保费用，直接加大了企业借贷成本，综合融资成本达到12%－15%，企业难以承受如此高的融资成本。
三、醴陵沪农商村镇银行支持烟花鞭炮产业发展模式和成效
醴陵村行充分利用自身贴近市场、决策链条短、机制灵活、全部信贷资金投向县域的特点，依托主发起行服务“三农”和中小企业的传统经验优势，优化信贷流程、创新信贷产品，有效支持了当地烟花鞭炮产业发展。成立一年多以来，先后为40余家小微烟花鞭炮生产企业，20余家花炮原材料及花炮机械生产企业共计输血近8000万元，且一直保持零不良和收贷收息两个百分之百的良好记录。
(一)加强银政合作，搭建平台有效缓解小微烟
花鞭炮企业融资难问题。为了加大对当地特色支柱产业的信贷支持，有效化解小微花炮企业融资难题，醴陵村行非常注重发挥政府的行政推动和项目推介作用，积极深化银政战略协作。先后与醴陵市花炮局、南桥镇政府、白兔潭镇政府、浦口镇政府等经济主管部门及花炮主产区政府签订了信贷融资协议，召开了由花炮局、乡镇政府和推荐企业共同参加的融资推介会并逐一落实贷款协议。一方面村行为地方政府支柱产业发展提供融资支持，另一方面政府利用行政手段规范企业经营生产模式，打造当地良好信用环境，防范村行信贷风险。如来自南桥镇的3家企业迫切需要融资，但是由于企业缺乏银行业认可的抵押物，很难获取银行融资，村行与南桥镇政府搭建了银政战略协作平台后，政府配合村行核实了该三家企业的诚信状况、生产规模、纳税等重要信息，并保障在贷款存续期持续对三家企业的经营生产进行监管和规范，村行通过“联保贷款”的形式为三家企业授信300万元，极大地缓解了3家企业的短期资金周转紧张问题。通过以上模式的复制推广，醴陵村行在助推当地花炮产业发展上卓有成效。2013年烟花主产区南桥镇政府授予醴陵村行“支持产业发展先进单位”称号。
(二)“信贷工厂”模式铺就小微烟花鞭炮企业
融资绿色通道。针对醴陵市小微企业蓬勃发展和小微企业贷款“短、小、频、急”的需求特点，醴陵村行率先在同业中建立了小微企业“信贷工厂”运作模式———强化银行内部中后台业务的集中化处理，将小微企业贷款业务受理、评级授信、信贷审批、信贷放款、贷款回收等业务环节融为一体，并按照“专业化、标准化、规范化”的要求，为小微企业客户提供一站式高效率服务。特别针对当地产业集群化较高的烟花鞭炮产业的小微企业贷款在程序上实行“三减”:一是减少流程。将小微企业贷款十余道工序落实到5个岗位，并实行AB角管理，流水操作。二是减少环节。加强内部前后台衔接，在审批上实行审批，并为急需客户建立“绿色通道”。同时，扩大低风险信贷业务审批权限，进一步缩短决策链条。三是减少操作。对已贷款客户，通过基础资料比对参考，简化企业申报材料内容;对品质客户，采取跟踪式操作，提前组织授信，减少企业贷款等待时间;对意向性目标客户，超前介入，建立资料库减少不必要的调查时间。通过这“三减”缩短小微企业贷款时间，大大提高贷款业务办理效率，符合授信准入的小微企业贷款一周左右就可以资金入账。这一“轻装”行为，让许多中小微企业尝到甜头。烟花生产私营业主刘先生就是这样一位受益人，以前在其他银行申请一笔贷款，层层审批，还要陪着往株洲市区跑审批，费时又费力。而如今，他通过醴陵村行的小微“信贷工厂”，在一周内获得了120万元的个人助业贷款，为其经营企业解了燃眉之急。
(三)金融服务“专业、精细”，为小微烟花鞭炮
企业量身定制融资产品。根据醴陵小微企业特点，醴陵村行以烟花鞭炮生产销售企业为核心，按产业链配备标准化产品，不断进行产品创新。一是对烟花鞭炮原材料、造纸、印刷、包装、花炮机械生产等上游生产企业特别分散、规模普遍微小的特点，配备个人经营性联保贷款、以个人资产为抵押的个人经营性贷款以及“惠众卡”等产品。二是对规模较小的烟花鞭炮生产销售小微企业，以厂房抵押及全额保险、适当引入担保公司担保的方式提供流动资金贷款、个人经营性贷款等产品。三是结合当地集群产业特点，对规模相对较大的烟花鞭炮生产中小企业，筛选自有经营实体、证照，非关联关系的，互相对各自经营情况及人品熟悉，且业务无冲突，经营情况较好的，不能提供有效不动产抵押的生产企业，采取以联保的方式予以融资支持。通过制定专门的“个人生产经营联保贷款管理办法”，对联保体的基本要素条件，授信要素、流程等予以规定，对联保体成员的开户情况、保障金支付等均以明确，大大提高烟花鞭炮企业的融资效果与效率。
四、进一步加大烟花鞭炮产业金融支持的工作建议
如何更好地、从根本上解决醴陵烟花鞭炮小微企业融资难的问题，仍然需要政府和相关部门采取更有效的措施，提供相应的政策保障。
(一)建立湖南省、市、县三级多层次信用担保体系
醴陵没有一家政府背景的担保公司，现有信用担保服务机构远不能满足担保需求。加上醴陵市烟花鞭炮企业水平参差不齐，且抵押物不规范，抗风险能力差等原因，金融机构对其信贷支持十分有限。建议建立以政府出资为主的信用担保机构，按照“政府主导，社会参与，市场运作，规范管理”的原则，建立省、市、县三级多层次信用担保体系，提高担保体系运营效率，为烟花鞭炮企业获取银行贷款提供信用支持。在必要时行使行政措施，利用安全生产许可等措施，确保担保工作的顺利开展，较大限度地降低商业银行的信贷风险。
(二)探索开展农村土地承包经营权和宅基地使用权确权和抵押贷款业务
为小微烟花鞭炮企业拓宽融资担保渠道。建议地方政府和相关部门尽快出台关于开展农村土地承包经营权和宅基地使用权确权和抵押贷款业务的相关指导意见，并做好相关土地经营权流转市场建设、土地经营权争议仲裁、贷款损失保障或补偿机制等配套工作。另外，商业银行特别是涉农金融机构也尽早谋划，在深入调研的基础上，根据政府指导意见开展相关业务。
(三)加快行业结构调整，组建地方烟花鞭炮集团
烟花鞭炮行业的特点是:规模越大，安全风险越小，经营效益越高。醴陵市烟花鞭炮行业要发挥集群效应，走“规模化、集约化”道路，形成规模效应应对市场竞争，从而更好地获取银行信贷支持。同时，地方政府要提高企业准入门槛，调整企业结构，促进烟花鞭炮主产区乡镇建立集团公司，提高市场竞争力。
(四)优化金融环境，提供和谐发展环境
不论是招商引资，还是争取金融业扩大信贷投资，必须有一个好的金融信用环境。建议地方政府利用工商、税务、安全生产许可等手段，对逃废债企业进行制裁，让逃废债企业无法生存，通过打造“诚信醴陵”，促进烟花鞭炮经济更好更快地发展。
(五)设立烟花鞭炮产业基金，促进其走上“安全”、“环保”可持续发展之路
一是设立烟花鞭炮产业安全生产基金，加大安全药物技术研发力度，推行安全管理，从根本上控制安全风险。二是设立烟花鞭炮产业技术创新发展基金、技术创新互助基金。只有大力发展高科技原材料和高科技新产品，提高产品质量，才能在激烈的竞争中处于不败之地。三是通过以基金提供担保的方式，为烟花鞭炮企业融资提供更多更有效的路径。
单位：上海农商行村镇银行管理部湖南分部课题组 上海农村商业银行村镇银行管理部湖南分部
实体经济论文:乡镇实体经济论文
一、危中觅机、化危为机
一是产品创新高端化。广大企业要加大产品创新力度，用新技术、新设计生产适合市场需要的高附加值产品以及上下游产品，做到人无我有，人有我优，人优我精，进一步开拓新的市场领域，寻找新的利润空间，避免“同质化”竞争、“价格战”现象，抢占高端市场。要立足客户需求，进一步加强与相关设计、制作公司的技术合作，对现有产品进行实用新型、外观设计调整，改进产品的结构、材质、工艺，提高产品性价比，扩大使用功能，完善售后服务，为客户提供的应用解决方案，抓牢固定客户。
二是设备更新智能化。实践证明，提升企业装备化水平是实现企业减员增效最直接、最有效的途径。装备水平的提升，有利于提高效率、扩大产能。万石镇北海封头早在1994年就开始更新设备，冷加工封头生产线和封头坡口已经实现了全自动，生产效率提高5倍，用工人数骤减80％；九洲封头新厂区将在今年1月正式投产，将在压机上下料、X光拍片等环节使用重型工业机器人和智能化设备并在全厂区范围内配备全自动配送系统，平均1台机器可以代替3个产业工人，产能也将有较大提高，更有利于稳定质量，确保安全。装备的精准度高，没有初学者和熟练工之分，只要调好标准就可以进行精准操作和生产，大幅度降低了人为因素对产品质量的影响，有助于提高良品率；生产中的一些复杂、危险环节交由装备操作，还能有效化解安全风险，减少事故发生。从调研情况来看，万石镇劳动密集型企业很多，企业每年付出的工人工资普遍要占到利润的10％-20％，个别行业甚至逼近30％，越来越高的劳动力成本、越来越薄的企业利润使不少企业感觉不堪重负，解决这个问题的途径和长久之计就是实现装备自动化，降低用工成本；同时，用“机器换人”还可以有效避免同行业间恶意竞争、互相“挖墙脚”的行为，也是应对技术工人工资水涨船高的好办法。
三是技术革新常态化。经过多年的探索，我们已经初步走出了一条以企业为主体、以市场为导向、产学研相结合的技术革新道路，不少企业通过加大研发投入，加强产学研合作尝到了甜头，融泰化工与夏帆博士合作成立巨珩新材料，建设艾伦•黑格材料科技中国（宜兴）研究院，不仅在核心和关键技术领域取得新的突破，一举跻身世界科技前沿，还有效解决了一批企业自身的发展难题，为中小企业科技创新作出了示范，树立了标杆。广大企业要大胆出击、主动对接，千方百计吸引一批高素质人才，特别是科技领军人物，使他们在自主创新中发挥更多的作用。要进一步增强专利、品牌意识，拥有一批自主知识产权，做大做强自主品牌，在市场上占据更重要的地位。
二、合力攻坚、共克时艰
一是政府要主动作为。营造“暖冬”，不仅仅要为企业“量身”制定好的政策，关键是各项政策要“看着落实”，及时、精准、有效地为企业所用，用好用活，为企业发展搭建平台、创造条件；政府要立足职能，强化服务，急企业所急、想企业所想、解企业所难，确保服务到需要处，帮扶到关键点，让各项举措真正显现实效。我们将通过外出参观考察，召开经济运行分析会等形式，为广大乡镇企业家提供开阔眼界、增长见识的机会，使大家的思路更清晰、定位更精准，借它山之石，攻发展之玉；围绕企业的资金需求，我们将把举办政银企合作座谈会作为一项传统，为企业融资当好红娘、牵好红线；针对转贷难问题，我们要充分发挥总额2000万元的镇级转贷资金的作用，并积极协调市级平台资金，在宏观经济持续偏紧、企业资金较为紧张的严峻形势下，有效解决了企业资金困难，防范区域金融风险，保障经济健康运行；此外，我们还将分行业分层次组织开展产学研对接活动，为企业发展体提供急需的创新资源，实现科研成果与产业发展“无缝对接”。
二是企业要主动调整。广大乡镇企业家对自己企业的情况最了解、最清楚，要坚持立足自身，彻底摆脱“等、靠、要”的思想，主动出击、主动谋划，把企业的命运牢牢掌握在自己手里，不断做稳做实，做大做强。同时，企业之间要互相配合,抱团取暖，合力化解各类制约，在这方面，万石镇华威封头、九洲封头、华源照明等企业先行先试，依靠互相信任、企业信誉，形成了抗击风险的联合体，取得了实实在在的效果，为广大乡镇企业家树立了示范、提供了借鉴。现代乡镇企业家尤其要具备宽广的胸襟，摒弃同行必妒的落后、错误理念，相互扶持帮助，一致对外，共同闯市场，使企业团结协作成为企业界的一种优良品格、良好风尚。
三是银企要主动对接。企业要充分利用银行优化信贷结构的机遇，主动加强与银行对接，为企业发展争取更多的金融资源；要增强贷款的计划性，不能“捡到篮里就是菜”，尽量将贷款集中到2-3家银行，并对现有贷款进行梳理、分析，请银行为企业“私人定制”化的贷款方案；平时要加强沟通，有意识、有目的地邀请银行相关领导、业务人员多到企业走一走、看一看，将企业的良好质态、光明前景介绍给银行，将发展信心传递给银行，增进了解和信任，避免由于信息不对称导致银行提前收贷、随意收贷，对企业造成不可挽回的损失。
作者：宗豪杰
实体经济论文:实体经济虚拟经济论文
一、实体经济与虚拟经济互动的基础与特点
虚拟经济周期短，变动快，在经济发展中，虚拟经济中的股票和债券关系容易实现了企业预期收益。股票分红、债券分红等衍生经济产品都可以用数据符号表示。随着经济全球化的发展，国家经济受整体资本流动以及国外经济变动的影响，资金和衍生产品的利用，实现金融合作共赢。综上所述，随着经济发展的变化，实体经济和虚拟经济的关系也随着发生变化。良好的经济发展需要结合好实体经济和虚拟经济，协调发展。
二、会计在实体经济与虚拟经济互动中的作用
1.会计在实体经济与虚拟经济互动中的角色及传导作用
投资者在进行实体经济或者虚拟经济的投资时，都要评估投资对象的价值，而在这个评估决策的过程中，会计提供与投资相关的信息给投资者，方便投资者作出决策判断。目前，大都数的投资者投资信息的来源渠道多样化，但是在众多渠道中，会计信息披露是最稳定最安全的信息来源。会计准则定位会计目标，这强调了会计在经济运行中发挥信息支持作用。及时，会计向决策者提供实体经济主体和虚拟经济主体的相关财务信息，提供支持信息可供决策者使用。第二，经研究证明，会计所提供的实体经济相关信息是决策者定价虚拟经济符号的重要信息。会计信息还有利于评估企业的偿还能力，从而为企业投资债权和金融衍生产品提供信息。第三，企业会计信息的汇集为衍生金融产品如基金、股票及证券等提供了板块化、行业发展状况乃至整个经济发展状况的基础信息。因此，经济运行离不开会计信息的引导，结合上文，我们可以这样认为，会计传导着虚拟经济与实体经济的互动。
2.会计在实体经济与虚拟经济互动中的传导过程
在整个经济体系中，会计提供不同经济主体的基础信息，并在实体经济和虚拟经济中有着互动传导作用，并在这种互动传导中担任着信号传导机制的角色。会计和经济体系之间动态地呈现出比较明显的互动过程，能够看出会计在宏微观经济间的信息传导过程以及在实体经济和虚拟经济互动中因果循环的累计过程。虚拟经济的周期短，容易吸引资金，由于虚拟经济和实体经济之间的速度不一样，使得两者之间的差距过大，经济泡沫现象严重，出现经济危机，循环累积过程处理不好的话，很容易造成大范围的经济危机，影响实体经济和虚拟经济的发展。另外，循环因果积累过程与会计信息的生成和传导特点密不可分。
作者：史锐 单位：黑龙江省委省委老干部局退休生活杂志社
实体经济论文:房地产业实体经济论文
一、我国房地产业的现状和存在的风险
1．房地产过热导致经济泡沫从国民经济层面分析，房地产业是我国的经济支柱产业，对GDP增长的贡献在几大重要行业中占居首位。从地方政府层面分析，房地产业承担着地方财政增收、GDP增长的重任。目前，国内某些大中城市房地产业发展出现非理性繁荣的情况，房价年均同比涨幅均超过10%，而这些城市收入住房比例达到了惊人的地步。我国大部分地区的房价涨幅远远超过了年人均可支配收入的涨幅，局部出现泡沫是不争的事实，加上国内近年来相对宽松的货币政策和人民币升值压力的不断加大，对我国房地产泡沫的形成和膨胀起到了推波助澜的作用。
2．房地产过热会透支内需房地产业非理性繁荣的背后是限制了工薪阶层改善住房的需求，阻碍了我国的城市化进程，为了实现“居者有其屋”这个基本的生存需求，工薪家庭要不仅要拿出全部积蓄，甚至透支了未来十几年乃至几十年的消费能力。普通居民为了偿还房贷需要节衣缩食，把其他正常的消费降至低。房地产业在带动相关产业发展的同时，也阻碍了非相关产业特别是消费品产业的正常发展，使大量社会资源过度集中于房地产领域，透支了国内需求，严重影响了我国经济的均衡发展。
3．房地产过热会引发深层次社会矛盾房地产业的发展在一定程度上带动地方GDP的增长和财政收入，但这种失衡的经济增长存在民生隐患。普通居民为了购房节衣缩食，透支了未来的消费能力，对其他非房地产相关产业的挤压，导致非房地产相关产业的劳动者收入减少甚至因为产业不景气可能引发失业，物价上涨，居民消费能力透支，居民幸福指数下降。近年来反腐败查处的腐败案件中，大多数涉足房地产业。如果这种状况得不到及时的改变可能导致社会仇官仇富情绪蔓延，引起社会不安定因素产生。
4．房地产过热投资挤压实体经济发展空间房地产过热，房地产市场投入产出率过高，就会使投资者原本投向实体经济和服务产业的资金转而投向房地产，这样的后果是房地产投资规模不断增大，占用了大量的社会资源，挤压了实体经济的发展空间，甚至是关系到国计民生的制造企业得不到有效的资金支持，难以进行技术改造和产业创新，这样的后果会更加恶化了非房地产业的生存环境。
5．房地产非理性发展会误导社会价值导向近年来，毕业买房族不断增加，啃老现象严重，传统价值理念和就业理念正在不断改变。房价过快上涨引发全社会持续、过渡关注房地产业的发展，将会导致以买房为成功标准的非理性价值评价观念蔓延。加上物价快速上涨，传统制造业发展缓慢，非房地产业从业人员劳动回报率较低，可能会引发就业观念的改变和价值观的扭曲，很多原本追求实体经济相关产业的年轻人，转而投向收入更高回报更快的房地产业。急功近利思想的蔓延将对国家长远发展产生影响。
二、房地产业缩减对实体经济的影响
(一)实体经济的内涵
所谓“实体经济”，从一般意义上讲，是指涉及物质产品、精神产品和服务的生产和流通的经济活动。实体经济包括农业、工业、交通运输业、商贸物流业、建筑业等提供实实在在物质产品生产和服务的部门，制造业当然包含在其中。
(二)房地产业缩减对实体经济的影响
从上世纪80年代末日本房地产泡沫破裂对日本经济的影响和2008年美国房地产泡沫破裂引发的次贷危机对世界经济的影响可以看出，房地产泡沫如果得不到及时有效的控制，会影响经济持续健康的发展。房地产业产出缩减对于部分产业的发展影响较大。目前我国房地产业仍处于数量扩张阶段，其对能源需求较多，与煤炭采选业、石油和天然气开采业、金属矿采选业等能源生产型产业关联密切。房地产业产出的缩减会限制这些能源生产型产业的发展。房地产业对实体经济总影响力较低。将房地产业全部提取后，实体经济总产出减少比例不足0．105，远低于农林牧渔业、建筑业等七大产业形成的影响，其对实体经济的影响在所有产业中排位靠后。并且从发展趋势看，其影响力并没有随着经济的发展而提高，始终处于相对低的水平。王岳平、葛岳静等利用2002年投入产出表对我国经济结构进行分析，房地产业影响力和感应度系数均低于1，低于所有产业的平均值，其对经济的带动作用不足。西北农林科技大学余劲、任洪浩等利用HEM模型对我国房地产业缩减对实体经济的影响进行了研究，我国房地产业对实体经济的拉动力和制约性不高，其产出值在一定比例范围内的缩减不会造成实体经济的严重衰退。在金融业可以容忍房价下跌的范围内，只要房地产业产出值变化幅度在40%的范围内，就不会对国民经济的发展带来较大的冲击。
三、实体经济发展对宏观经济的影响
实体经济发展，可以从以下几个方面促进经济和房地产业的健康发展。
(一)有利于增加地方税收
目前，我国税收制度采用国税和地税相结合的税收制度。由于城市化的快速发展和城市公共支出的不断增加，地方政府越来越倚重拍卖地皮实现地方财政的收支平衡、实现GDP稳定增长。次贷危机后，美国认识到实体经济的重要性，正逐步改变单纯依靠投资和软件业发展的局面。发展实体经济和非房地产相关产业，可以使地方政府更加从容的对房地产业进行改革，逐步摆脱过渡依赖房地产业的局面，实现税收多渠道发力。
(二)有利于提高居民经济收入，增加内需
房地产业过快上涨形成高房价是引起内需不足的重要因素。房价回归合理、实体经济发展，居民实现住房需求的成本降低的同时，非房地产业就业机会和收入增加，购买力提高，有利于增加内需，实现国内经济均衡发展。
(三)有利于降低房产过热引起房产泡沫破裂的危险
实体经济发展不仅可以提供更多的就业就会，实现地方政府的财政收入和实现GDP稳定增长，避免了过多的社会资金涌入房地产业引发的经济风险。同时，实体经济发展有利于平衡国内的经济状况，减少政府过度依赖房地产业的财政风险。
(四)实体经济发展，有利于房地产业由过热
转向理性发展房地产业回归合理，政府对房地产业的依赖程度下降，才会有更多的社会资金投入到实体经济中，实现科技创新和产业革新，从而推动整个经济不断向前发展。随着经济发展，居民的生活水平和购买力不断提高，激发刚需群体的购房需求，反过来促进房地产业的健康发展。
四、结论
我国经济经过十几年的高速发展，基本耗尽了经济发展的动力，随着上海自贸区的建设和国家城镇化方案的出台，国民经济又将迎来新的发展机遇，同时我国经济由“第二产业—第三产业—及时产业”向“第三产业—第二产业—及时产业”转变过程，更需要发展实体经济来培育新的经济增长点，增加居民的可支配收入。房地产业的过热在一定程度上挤压了非相关实体经济的发展，但是房地产降温对国内经济的影响有限，而实体经济发展对国民经济的发展具有较大的推动作用。发展实体经济，实现实体经济和房地产业协调发展带动国民经济发展是未来发展的趋势。从房地产产能释放的角度和实体经济改革创新的角度来说，房地产降温需要一定的时间，政府需要稳定市场，以防止房地产业出现崩盘的局面。
作者：秦秀秀 单位：安徽理工大学经济与管理学院
实体经济论文:农业政策性金融支持实体经济论文
一、农业政策性金融支持实体经济的功能分析
（一）农业政策性金融支持实体经济的输血功能
农业政策性金融支持实体经济主要体现在拓宽政策性银行信贷服务上，这特别表现在农业基础建设的资金输入方面。在我国农业是基础性产业，具有弱质性。政府通过开发性的政策性金融对其国民经济的基础性产业和战略性产业给予多元的、维稳的、强大的直接信贷扶植，在政策性金融的带动下充分发挥其发展主体的生产经营主动性和创造性，给农业的可持续发展“输氧造血”。政策性金融发挥着主体或主导性功能，而不仅是补充商业性金融的不足或纠正某些偏差。
（二）农业政策性金融支持农业经济的先导功能
农业政策性金融机构对处于成长前期、发展前途不明的农业重点方向先行投资，表明了政府的宏观部署和扶持意向，从而提振商业性金融机构的投资信心。农发行坚持以农为本，恪守业务边界，服务“三农”是农发行的根本职能。农发行通过不脱农多惠农，心无旁骛发挥“领头羊”的强农作用，促进国家农业政策的顺利实施，提高整个农村的投资效益。
（三）农业政策性金融对区域、梯度整合的调节功能
农业政策性金融承担政府赋予的城乡区域调控职能，根据生产力的梯度分布，把区域信贷政策和产业倾斜政策结合起来，从而有效调动经济资源，推进实体经济发展。政策性融资活动对农业、中小企业、某些基础性产业以及边远落后的地区和行业领域的正常发展，特别是对产业结构调整、地区均衡发展等方面发挥了积极作用。农发行坚持市场化和政策扶持相结合，以市场化为导向，以政策扶持为支撑，绝不干不沾农的事。充分发挥市场配置资源的决定性作用，健全激励约束机制，在有效防范金融风险和保障社会效益的前提下，通过加强引导金融资源向贫困地区倾斜，坚持优惠支农、让利于农。
（四）农业政策性金融对市场经济的补缺功能农业政策性金融机构主要承担无利或者微利的涉农领域中长期资金信贷业务，主要是补充完善商业性金融机构的功能。处理好政策性和银行一般性的关系表现在两方面：一方面，对技术、市场风险较高的领域进行政策性引导和补充性投资，对商业效益差、资金回收期过长的项目及低收益的基础设施补充投资；另一方面，按银行规律办事是农发行在推动改革进程中可持续发展的根本保障，加快发展中国农业产业发展基金、现代种业发展基金和租赁业务。
（五）农业政策性金融对金融危机的稳定功能
商业性金融对经济信号往往有正向反馈，越是经济过热越会出现泡沫，经济越不景气越会收缩。这种正反馈机制会加大经济运行的振荡，严重将加剧形成金融危机。农发行广泛筹集支农资金，完善政府主导、实体承贷、财政资金和政策性信贷资金合力支农的运营模式，积极探索在传统农区依托城镇化辐射带动农业现代化和新农村建设的方式，研究支撑农村土地流转和适度规模经营的课题。对破解二元经济结构难题，政策性金融机构可以发挥支持和引导社会资金的作用。另外政策性金融机构一般具有负反馈机制。随着中国金融市场国际化程度加深，经济体不稳定性提高了，也需要政策性金融机构引导境外资金回流“三农”建设，起着稳定金融系统的作用。
（六）农业政策性金融对国家利益的强化功能
依托国家政策行使职能，政策性金融机构具有明显的非盈利性。经过多年发展，有的政策性金融机构通过股份制改造提高市场化程度。政府作为主要的股东或所有者，在政策性银行出现亏损的时候有责任和义务为其注入资金保障其健康运转。实际上政策性银行要加强顶层设计，支持粮食品质化发展，保障重要农产品供给；紧紧围绕国家粮食安全战略，确保饭碗牢牢端在中国人自己手上，中国人的饭碗中主要装中国粮。农发行不仅要自身利益的较大化，办精品银行“、百年老店”，最终的经营目标是国家利益的较大化。
二、完善农业政策性金融支持实体经济的路径
金融发展的根基是实体经济，实体经济发展的保障则是金融市场。既要防止出现经济过热的通货膨胀，更要防止经济过度虚拟化。因此，农业政策性金融更好地服务实体经济的路径应重点从以下几个方面着手。
（一）坚持“两轮驱动”业务发展战略，优化内生性增长
通过对发达国家经济发展的路径研究，经济发展是一个内生的增长过程，一国的长期经济增长是由一系列内生变量决定的，内生变量对经济发展起着根本作用，且这些变量存在政策敏感性。因此，我国的宏观调控必须制定科学合理的农业政策，积极引导农业产业化经营，在经济结构调整的过程中不断寻找新的增长动力。与此同时，国家应从长期战略的角度制定支持经济内生性增长的配套政策，使金融资源更多地投向粮棉油生产、加工和流通环节为重点，推动现代农业发展和产业结构升级。遵循“政策引导、择优扶持，科学高效、精细管理，严控风险、持续发展”的原则，积极做好对贫困地区特色农业、农副产品加工、旅游、民族文化产业等特色优势产业的金融支持，不断完善承接产业转移和新兴产业发展的配套金融服务，促进新农村建设和水利设施为重点的农业农村基础设施中长期信贷业务的发展。
（二）加快发展信贷资产证券化，优化负债结构
在金融脱媒的大背景下，我国银行业需要更新理念，提升对大型企业综合服务能力，逐渐降低对信贷业务的依赖。面对资本市场发展和投资渠道丰富的全新经营环境，商业银行在利用传统网点吸收存款和继续发展传统信贷业务的同时，可以通过金融债券、资产证券化等金融创新手段满足大规模融资需求，优化资金来源结构，改变高度依靠存款支持业务发展的现状。农发行作为发起机构开展信贷资产证券化业务，是在存量信贷资产中按一定标准（包括贷款种类、贷款性质、单笔金额、利率、期限、资产质量及借款人评级等）筛选出一组合格贷款组成资产池信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向各投资机构发行证券的结构性融资活动。改善资产负债结构，提高信贷资产周转率，回笼现金。提高政策性银行内部或行际之间调拨资金的流动性，挖掘内部资金潜力，减小利息负担。除此之外，还应该积极推广现代支付结算系统和产品，开展网银和银行卡业务，推广收购资金非现金结算。加快国际结算和保险等中间业务创新，发展扩大非利息收入。
（三）深化制度改革，完善组织机构
2014年9月24日，国务院第63次常务会议审议通过了中国农业发展银行改革实施总体方案，这是农业政策性金融机构改革翻开里程碑式的一页，进一步深化改革体现了中央强农惠农富农的政策要求。要按照打造现代农业政策性银行的战略目标，适应农村改革发展的客观需要，履行农业政策性银行的基本职责。要坚持正确改革方向，把握业务范围，严格贷款投向和准入管理，恪守政策边界，依法合规经营，不断强化农发行的政策性职能定位。政策性银行要能有效运转，需要具备完善的组织机构体系。一是政策性银行本着精简、高效的原则设立或撤并分支机构。二是改变由政府指定行的做法，引入竞争、择优机制，通过竞标决定行，同时制定相应的规则，严格规定行的资格和条件以及授受双方的权利、责任等事项。既不能脱离国情照搬照抄国外政策性银行的运营模式，也不能消极等待，贻误大计。形成政策性金融、商业性金融和合作性金融协调配合、共同参与的金融扶贫开发新格局。进一步加大力度金融支持农业经济，是促进“四化同步”、推进城乡发展一体化的重要内容，是履行党中央、国务院赋予农发行支农职责的应有之义。
（四）加大对农业中小微企业的金融支持力度，利用“有形之手”营造良好的金融服务环境
中小微企业是实体经济的细胞，国家应出台具体措施鼓励在注重信贷安全的前提下，建立向涉农中小微企业发放贷款的激励和约束机制。在保障贷款质量的同时，切实提高对中小微企业的贷款比例。农发行不断强化支农支小功能，2013年累放2847亿元支持小微企业，年末贷款余额6456亿元、占全部贷款的25%，支持小微企业1.3万户、占客户总数近一半。在现有业务范围内，农发行支持符合国家农业政策、有市场前景、技术含量高、经济效益好的农业中小微企业与履行政策性支农相结合。根据中小微企业的经营特点，及时完善授信制度，合理确定各级银行贷款审批权限，减少贷款审批环节，提高工作效率。同时，积极与国家林业局和国家农业综合开发办合作争取中小微企业发展的贷款贴息项目，进一步改善农发行对中小微企业的结算、融资担保、联合增信等金融服务。不仅要坚持市场机制在资源配置中的基础性作用，挑选项目，独立审贷，加强管理，努力提高资金运用效率，坚持按银行信贷资金的运作规律办事，还需要实现讲求社会效益和农发行经营效益的有机统一，确保信贷资金安全和财务上的可持续。在规范政策性银行经营行为的同时，进一步发挥政策性、商业性和合作性金融的互补优势，助推农业经济发展。积极依托地方政府的资源条件和行政组织优势，深化政策配合、优势互补、良性互动，拓展政策性业务的范围和空间，应对市场“无形之手”失灵的问题。
（五）坚持办行根本导向，规范农业政策性银行经营行为
坚持政策导向是农发行的根本属性，要将执行政策作为农发行的生命线和安身立命的基石。按照中央要求和政策部署确定支农重点，并且不折不扣地落实到位。充分发挥农发行的政策优势，积极探索和改进服务方式，加大对贫困地区信贷支持力度。强化政策性职能，坚持政策性业务主体地位，审慎把握自营性业务发展，特别是政策性强、支农效果突出的主业要做强，辅业要做优，不能颠倒两者关系，犯历史性的、方向性的错误。要切实加强信贷资金特别是中长期贷款资金的用途管理，加强资金支付的真实性监测。确保资金真实流向“三农”，保障资产的安全。贫困地区发展滞后，信用环境和基础建设薄弱，承贷主体的经营能力和抗风险能力不足。必须注重防控风险，充分考虑地方政府偿债能力、承贷主体经营能力和分支机构管理能力，把握好实体经济信贷投放的力度和节奏，量力而行，稳步推进，确保地方政府能负担、农发行可承受，不能因强调支持而放松风险管控。农发行作为农业政策性金融的关键一环，实体经济的金融需求量大面广，各地情况又千差万别，必须突出支持重点，发挥农业政策性银行作用，坚持有所为有所不为；要因地制宜，结合各地经济状况和资源禀赋特点，选准信贷支持的切入点；要坚持开发性扶贫，重点支持具备一定开发条件的地区，通过改善农村生产生活条件，发展特色优势产业，促进农民增收。
作者：蒋沐钊 单位：中国农业发展银行南宁分行
实体经济论文:金融服务实体经济论文
一、金融与实体经济之间的关系
金融经济的运行对实体经济的发展具有正反两方面作用。一方面，金融经济助推实体经济的发展。金融活动的过程是不断将储蓄转化为投资的过程。金融发展促进了闲散资本集中，通过货币资本的充分有效配置促使实体资源流向新兴产业部门，进而促进实体经济部门的产业结构调整和转型升级，对实体经济走向起到良性循环的作用。另一方面，金融经济规模的过度膨胀会破坏实体经济发展。金融经济的运行无序混乱扭曲资源配置，降低市场运行效率，也会增加市场风险，导致经济泡沫的积累，并可能诱发泡沫经济，严重破坏实体经济发展。美国金融危机对世界实体经济造成的创伤就是例证。
二、金融服务实体经济的现实路径
全球经济仍处于缓慢复苏阶段，国内经济发展又出现了产能严重过剩问题，金融风险也在不断积累和加剧，金融想要取得持续健康发展就得根植于服务实体经济。
1、调整金融资源流向，支持实体经济转型升级
金融为实体经济所提供的资源配置能力和效率决定整个经济体的综合发展水平和潜在增长能力。我国的金融资源主要流向大国企、大项目和地方融资平台，而目前大量国企出现严重产能过剩，地方政府的债务也隐含风险，相反，中小微企业却很难享美羹。所以，我们的首要选择是把握好金融资源的流向。一是支持先进制造业。制造业创新空间无上限，扩容潜力巨大，吸纳就业多，最适合我国国情。欧债危机中德国也因为制造业的强大而一枝独秀。所以，作为正处在工业化过程中并且享有世界及时制造大国的中国更应该继续做强制造业，形成完整的制造业产业链条来维持自己的地位，这就要建立与之相匹配的金融垂直供应链。就是金融不仅支持核心企业，也包括支持上下游企业。二是，服务中小微企业。目前，我国中小微企业对GDP贡献已达到60%以上，税收占比50%、承载了80%的就业，但同时又存在融资难、融资贵的问题。针对中小微企业融资难、贵问题，从政府角度来讲，发挥政策性金融银行的支持力度，构建与之相匹配的中小金融机构，还可以发展民营银行，例如小额贷款公司和农村资金互助合作社等。
2、发展债券市场，提高实体经济融资效率
债券融资具有规模大、成本低、期限长，投资者以机构投资者为主的特点，使得债券市场具有庞大的容纳量，并且能够有效发现价格，促进利率市场化的进程。股票市场的主要功能绝非资金融通，而是风险的分散和分担，改善企业股权结构和公司治理结构。西方成熟资本市场上的债券市场融资规模远大于股票市场融资额，企业债券融资是股票融资的3-10倍。而我国的社会融资结构是以银行体系为主导的间接融资为主，直接融资中又具有“股强债弱”的特点。间接融资方式加大了银行系统性风险。所以，我们应该扩大直接融资方式，重点是加快债券市场的发展。需要从制度层面放宽公司债券的准入条件，简化审核流程提高审核效率，逐渐推进银行间债市与交易所债券市场互联互通。
3、扩大消费金融，拉动内需促进实体经济增长
消费金融就是促进民众生产生活水平为目标的金融发展模式。消费一直是我国经济发展中的“短板”，消费金融具有小额、分散、普及面广的特点，发展消费金融旨在突破居民收入约束，借未来的钱来消费，它既可以拉动消费扩大内需，也可以提高广大基层消费人群购买力，进一步推动整个社会群体的消费升级。目前房贷、车贷已经取得成效，可进一步拓展到教育、旅游等服务消费领域推广金融消费。当然，可以在结合网络技术，推网络金融产品的开发，助推网络消费的升级。新型城镇化是本届政府的施政重点，它的核心是人的城镇化，也就是说金融不仅要为城镇化的建设提供中长期的资金支持，而且要关注以农民工为主体城镇化过程中的金融多样性消费需求。
4、推进利率市场化，激发金融服务实体经济基础作用
金融改革创新的最终目的是通过市场机制来配置资金，实现真正市场化的资源有效配置，也就是通过价格客观地反映资金的供求关系，其实质就是要实现利率市场化。同时，在发达的经济体中，利率通过对货币的供需、市场的总供需、物价水平的升降，国民收入分配的格局、汇率和资本的国际流动，影响经济增长和就业。当然也可以迅速将货币政策通过利率传导给实体经济，利率市场化提高央行的政策操作水平。目前，国内银行的存贷利率不能反映资金的真实价格，致使资金的价格出现了“双轨制”，即银行和“影子银行”的两种价格，所以需要推进利率一体化的制度创新，最根本的就是要利率市场化。然而，利率市场化改革牵一发而动全身，不可能一蹴而就，目前我们已经在利率市场化做了一些工作，最近又放开了银行的贷款利率，随后的改革需要稳步、渐进式地推进，不可操之过急，防止发生系统性风险。
5、预防金融风险，确保实体经济运行安全
现代金融风险具有较高的关联性和传染性，在“蝴蝶效应”的作用下，可以从一个部门扩散形成系统性风险，甚至变为经济危机。所以，防范金融风险是金融业永恒的主题。在当下，地方债务是我们经济运行隐性风险的重点关注点，地方债务风险主要积聚在地方政府融资平台。地方政府融资平台具有融资和投资的功能，相当一个金融机构，主要支持政府基础设施及城市化建设。但是由于地方政府的财权与事权不匹配矛盾在加剧，地方政府为了支持地方发展，将地方融资平台成为政府的举债机构，伴随国家4万亿的投资计划，地方政府融资平台出现了非理性的发展。过度的政府投资挤占了中小企业私人投资领域，“平台”快速扩张，为一些应该淘汰的产能创造了继续发展的条件，不利于产业结构的调整，再加之平台由于制度性缺陷也会引起信贷风险。需要从改革现行财税体制、完善融资平台的公司治理结构、建立科学的风险预警机制等方面来防范地方政府债务产生的金融风险，降低其对实体经济安全运行的冲击。
作者：周阿利 单位：中共西安市委党校
实体经济论文:实体经济与虚拟经济论文
1虚拟经济与实体经济的关系
1.1实体经济是虚拟经济的基础
实体经济发展到一定程度才会出现虚拟经济，虚拟经济的发展离不开实体经济的支持。虚拟经济的发展阶段、发展水平、结构和规模与实体经济的发展阶段、发展水平、结构和规模有着直接的关系，实体经济是虚拟经济的基础，一旦实体经济出现问题，虚拟经济也会受到影响。
1.2虚拟经济对实体经济的双重效应
1.2.1虚拟经济对实体经济的积极作用首先，虚拟经济有利于促进资源的优化配置。在市场经济的发展过程中，信息的不对称是一个不可避免的问题。虚拟经济可以通过有效地信息及其创新的金融产品，解决信息不对称所带来的激励问题。同时，我们可以通过判断企业经营的好坏，投机业绩的优劣，采取有效措施促进资源的优化配置。其次，虚拟经济的发展有利于为实体经济提供金融支持。在现代企业中，许多优势企业因为缺乏资本而陷入了没有规模效益的怪圈中。虚拟经济则使大量闲置的和零散的资本投入到股票、债券及其他金融衍生品上，从而解决了实体经济发展过程中资本缺乏的难题。而且随着金融市场的不断完善，虚拟经济能更快捷的为实体经济提供金融支持。再次，虚拟经济有利于产权重组和结构调整，从而深化企业的改革。实体经济中经常存在产权的重组和结构调整的客观需要。可是单靠实体经济本身很难实现产权的重组和结构的调整。虚拟经济则使实体资本证券化、商品化，解决了困扰着实体经济的难题，通过成本较低的股票和债券的交易迅速的实现了产权的重组和结构的调整，加速了资本的流动，以便适应经济发展的需要。，虚拟经济可以降低分散实体经济中的投资风险。市场经济中的各项经济都会面临着投资风险的问题。虚拟经济允许有价证券进入市场流通，实际上就是为实体经济的投资者们提供了一种规避风险的有效途径，如，期货、期权等金融衍生工具的产生本来就是为了转移风险和套期保值。如果没有各种各样的金融产品来规避风险以实现保值，实体经济的风险将会大大增加，不利于实体经济的发展。
1.2.2虚拟经济对实体经济的消极作用虚拟经济的适度发展为实体经济发展带来了积极的效用，但是我们也不能忽视虚拟经济在发展过程中呈现的一些新的特点：各种金融衍生品的出现使其离实体经济越来越远，虚拟化的形势不断加强；许多金融衍生的工具以较少的资本控制着较大数额的资金，使危险性增加；同时影响虚拟经济的变动因素过多，稳定性变得更差。过度膨胀的虚拟经济无疑对实体经济的发展产生的是消极作用。首先，虚拟经济的膨胀增加了实体经济动荡的可能性。虚拟经济的膨胀会增加实体经济的不确定性，使虚拟资本风险和利润成倍增加，在预期收益的心理的作用下，投机猖獗，造成实际经济的货币和商品流通的困难，从而使实体经济陷入困境甚至发生经济危机。其次，虚拟经济的过度膨胀引发泡沫经济。在虚拟经济规模不断膨胀的情况下货币供应量被分为两个部分，一部分用来媒介商品和劳务的交换，一部分用来媒介股票等虚拟资本的交易。在货币供应量不变的情况下，如果虚拟资本交易的货币量越多，用于实体资本的货币供应量就越少。如果人们对虚拟资本的预期过高，使其脱离实体经济的价值基础，人们就会将大量的资本流入金融市场和房产领域，使得实体经济货币供应量不足，使许多企业陷入困境，造成经济持续衰退。
2正确处理虚拟经济与实体经济的关系
虚拟经济和实体经济是对立统一的关系，两者之间并不存在不可调和的矛盾，发展市场经济的一个重要环节就是正确处理虚拟经济和实体经济之间的关系。首先，健全市场制度和信用体系是正确处理虚拟经济与实体经济关系的关键。健全市场制度可以使虚拟经济的市场具有自动调节虚拟经济规模的功能，同时健全信用体系可以使虚拟经济适度发展，促进其可持续发展。其次，培育理性的市场主体是正确处理虚拟经济与实体经济关系微观基础。在产权界定不清晰、信息不对称的情况下，投资者会为了追求高收益而盲目地投资房地产或金融等领域。如果虚拟经济过度膨胀、价格上涨预期逆转，就会引发泡沫经济，造成经济发展的困境。同时，在现在不成熟的市场条件下，投资者往往缺乏避险的需求，会出项过度承担风险的行为。培育理性的市场主体，是规避风险的一项有效措施。，建立健全虚拟经济的法规政策是处理虚拟经济与实体经济关系的保障。一直以来，国家宏观调的重点放在总供给与总需求上，放在了市场上出现的通货膨胀与通货紧缩方面。但是虚拟经济在经济生活中具有越来越重要的作用。必须建立相应的政策法规。严格的政策法规要对虚拟经济进行适度的调节，既要防止虚拟经济过度膨胀可能引发的泡沫经济，又要防止虚拟经济过冷而不利于实体经济的发展。
作者：张燕花 单位：内蒙古师范大学马克思主义学院
