引论：我们为您整理了1篇上市公司财务论文范文，供您借鉴以丰富您的创作。它们是您写作时的宝贵资源，期望它们能够激发您的创作灵感，让您的文章更具深度。
上市公司财务论文:创业板上市公司财务风险论文
2009年10月，酝酿十年的创业板在深圳成功开板，我国创业板市场呈现出蓬勃发展的势头。创业板市场的风险及其上市公司的风险备受关注。在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，业绩也不菲，但往往成立时间较短规模较小；创业板市场较大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会。在中国发展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机制。同时，这也是我国调整产业结构、推进经济改革的重要手段。对投资者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多，对上市公司来说，由于自身的原因和资本市场环境的影响，各种风险蕴藏其中。那么，这些风险如何展现，又如何控制呢？本文试图以公司现金流量的视角深入分析探讨。
一、创业板上市公司的基本分析与评价
的基本比率分析
在分析上市公司经营活动时，我们往往要首先分析企业的“现金”支付能力。
支付能力是指企业经营活动产生的现金流入扣除用现金支付本期经营活动的支出后，用“现金”偿还负债、进行固定资产投资和支付股利的能力。支付能力的评价用充足率来表示：
充足率=经营活动净额/负债偿付额+资本性支出额+股利（利润）支付额
笔者认为，“充足率”是创业板上市公司分析的最基本比率指标。因为它涵盖了经营活动和融资活动中的负债偿付、投资活动中的资本性支出及股利支付，贯通了各项主要之间的关系，揭示了创业板上市公司的支付能力及风险。一般认为，该指标应大于1，并且越大越好；如果该指标小于1，说明企业来自经营活动的不能满足必要的运用及支出。例如：创业板某企业某年表中，经营活动产生的净额为400万元，本年偿还债务所支付的现金为200万元，在建工程、固定资产等资本性支出为250万元，对外分配利润为50万元，该企业的充足率为400/（200+250+50）=0.8。但如果就此得出企业经营收现能力较差，财务状况不好的结论，就有可能属于错误判断。原因如下：假如，该企业的“三项”支出数（200+250+50）不折不扣地是按计划支付的——债务全部偿还，内部投资项目全部到位，“红利”也全部分配给投资者，即使有20%的缺口，企业还能用其他活动产生的现金来弥补这一不足，即使使用减少“现金”置存额的方法弥补，企业财务前景仍然乐观。但是如果债务的偿还，项目的投资以及“红利”的分配只完成了计划的50%，即（200+250+50）×50%=250万元，那么这个指标的数值将会提高到1.6（400/250），常规分析的结论将十分乐观。如果得出企业很充足，支付能力很强的结论，则又进入了财务分析的误区。因为该企业有许多该做的事情没有做，许多应支付的现金尚未支付，以后年度的压力将会增加，负担将会更加沉重，财务状况实际是不佳的。
对于上述指标评价，应结合企业内部决策的计划来进行，并与企业历年水平比较，与同行业水平比较，才能得出较为正确的结论。一般来讲，如果企业连续几个会计期间的充足率都大于1，则说明企业经营活动产生的“现金”净流量在满足偿债、扩大生产、分配利润等必要支出后还有盈余，企业的财务状况应该是良好的。那么，作为供应商来讲，可考虑与之赊销货物；作为投资者来讲，将来可以收回投资成本，赚取“红利”，进而增强继续投资于该企业的信心。
2.分析的基本评价
在分析一个企业的财务状况时，可了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况，发现企业在经营与财务方面存在的问题，正确评价企业当前、未来的偿债能力、支付能力，以及企业当前和以前各期取得的利润的质量，科学预测企业未来的财务状况。虽然为我们提供了众多有价值的信息，但它本身也有一些缺陷，诸如受信息不对称的限制、行业特点的差异性、公司所处生命周期及规模的影响、外部环境的差异及变化等，甚至有时会出现假账。为此，有些市场人士和一部分投资者甚至于全盘否定其作用。很显然，片面地强调或者全盘地否定都是不足取的。所以，在理性投资理念越来越深入人心的今天，财务报表作为创业板上市公司基本面分析的一个重要组成部分，应该得到充分的重视并且作出动态的行业性强的稳健分析。笔者认为，注意对创业板上市公司表外非财务信息的分析不失为弥补本身缺陷的一种好的方法。
二、创业板上市公司特点分析
1.上市公司的结构分析
结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比分析，可列表进行分析，旨在进一步掌握本公司的各项活动中的变动规律、变动趋势、公司经营周期所处的阶段及异常变化等情况。其中：（1）流入结构分析分为总流入结构和三项（经营、投资和筹资）活动流入的内部结构分析。（2）流出结构分析也分为总流出结构和三项（经营、投资和筹资）活动流出的内部结构分析。（3）流入流出比分析即分为经营活动的入流出比（此比值越大越好）；投资活动现金的流入流出比（发展时期此比值应小较好，而衰退或缺少投资机会时此比值应大较好）；筹资活动的入流出比（发展时期此比值较大较好）。财务分析者可以利用入和流出结构的历史比较和同业比较，可以得到更有意义的信息。对于一个健康的正在成长的创业板上市公司来说，经营活动应是正数，投资活动是负数，筹资活动的应是正负相间的。如果上市公司经营的结构百分比具有代表性（可用三年或五年的平均数），财务分析者还可根据它们和计划销售额来预测未来的经营。
2.上市公司的资产流动性分析
公司资产的流动性是指公司资产经过正常秩序，无重大损失地转化为现金以及公司债务契约或其他付现契约履行的能力，它是蕴涵于公司生产经营过程中的、动态意义上的偿付能力。根据资产负债表确定的流动比率和速动比率，虽然能反映流动性但有很大的局限性。这主要是因为：作为流动资产重要成分的存货并不能很快转化为可偿债的现金；存货用成本计价不能反映变现净值；流动资产中的待摊费用也不能转为现金；应收账款会有一定的坏账发生。许多公司有大量的流动资产，但现金支付能力却很差，甚至无力偿债而加大财务风险，导致最终破产。真正能用于偿还债务的是。所以必须用上市公司债务进行比较分析才能更客观地反映其真实的偿债能力。主要分析指标包括：（1）现金到期债务比=经营现金净流量/本期到期的债务；（2）负债比=经营现金净流量/流动负债；（3）现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额。
上述指标越大，说明企业经营活动越快，流量越大，企业的财务基础越稳固，内部控制合理有效，从而偿债能力与对外筹资能力就越强，公司流动性越好，抗风险能力越高。一般来说，本期到期的债务是指本期到期的长期债务和本期应付票据。通常这两种债务是不能展期的，必须如数偿还。负债比不但可以衡量公司短期偿债能力，还可以预测出公司整体财务状况，如果该比率大于40% ，表明公司的财务状况良好。而现金债务总额比是评估公司中长期偿债能力的重要指标，同时也是预测公司破产的指标。该指标越高，公司承担债务总额的能力越强。对于处于高投资高融资的创业板上市公司来说，资产流动性分析固然必要，但债务的比率分析显得更为重要。
3.上市公司获取现金能力的分析
获取现金的能力是指经营现金净流入和投资资源的比值。它弥补了根据损益表分析公司获利能力的指标的不足，具有鲜明的客观性。投入资源可以是主营业务收入、公司总资产、净营运资金、净资产或普通股股数、股本等。具体指标有：
（1）销售现金比率=经营现金净流量/主营业务收入。该比率反映每元销售得到的现金大小，即销售收入的货款回收率，既可从一个方面反映公司生产商品的市场畅销与否，又从另一个侧面体现了公司管理层的经营能力。其数值越大越好。
（2）每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股股数。该指标反映每股流通在外的普通股的资金流量，它通常高于每股收益，但不能替代每股收益。因为没有减去。它能反映公司较大分派现金股利的能力，超过此限度，就要借款分红。
（3）全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产×。该指标说明公司全部资产产生现金的能力，该比值越大越好，可与同业平均水平或历史同期水平比较，评价上市公司资源配置获取现金能力的强弱。
创业板上市公司大多数处于创业期到成长期，经营活动获取现金的能力折射出公司可持续健康发展的能力。
4.上市公司的财务弹性分析
所谓财务弹性是企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，也叫财务适应能力。这种能力来源于支付现金需要的比较。有剩余的现金，适应性就强。因此，财务弹性的衡量是以经营与支付要求进行比较。支付要求可以是投资需求或保障支付等。具体指标包括：
（1）现金满足投资比率=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和。该比率越大，说明资金自给率越高，对外借资金依赖性越小，财务风险越小。此指标达到1时，说明公司可以用经营获取的现金满足扩充所需资金，公司有一定的成长潜力。若小于1 ，则说明公司是靠外部融资来补充，虽可在一定程度上利用财务杠杆，但会加大公司财务风险。
（2）现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股，此比率越大，说明支付现金股利的能力越强，公司运用股利分配政策的余地越大。
以上两个比率越大，说明上市公司财务弹性越大，适应各种环境和资金需求的灵活性越强，抗风险的能力越大。这种抗风险能力的分析对创业板上市公司广大投资者来说特别重要。
5.上市公司的收益质量分析
收益质量是企业公开报告收益与其经营业绩之间的离差程度。它是完整性、性和可预测性的综合。收益质量分析主要是分析会计收益的比例关系。由于上市公司收益质量主要受到会计政策的变化和选择，收入和费用确认的时间，公司对自行列支成本的选择，以及管理者的财务决策等因素的影响，评价公司收益质量的财务比率是营运指数。营运指数=经营现金净流量/经营应得现金，其中：经营应得现金是指经营净收益与非付现费用之和，经营活动净收益=净收益-非经营收益。可以通过计算营运指数对公司收益质量进行评价。有些项目如折旧、资产摊销、信用政策等虽不影响经营活动的但会影响公司的损益，使当期会计收益与经营活动不一致，但是两者应大体相近。
因此，若营运指数大于或等于1，说明会计收益的收现能力较强，收益质量较好；若小于1，则说明会计收益可能受到人为操纵或存在大量的应收账款，收益质量较差，有虚盈实亏的可能性，必须进一步分析会计方法或会计估计的影响。应采取相应的理财措施，改变企业的营销策略，提高公司的收益质量。
三、创业板上市公司风险分析和控制手段选择
1.上市公司的风险
从目前创业板上市资源的情况看，上市公司大量集中在新技术、新经济、新能源等新兴产业，在技术和商业模式上具有明显的创新特色。这些企业的发展历史不长，经营的稳定性整体上低于主板公司，经营风险较大，投资风险也大于主板的。 此外，作为创业板上市公司主打概念“两高六新”中的技术创新，其在面对市场时，科技转化为产品存不确定性；掌握核心技术的高管离职，技术有外泄风险，这些不确定性在带来巨大机遇时也蕴藏着巨大的风险。
2.流动性风险
所谓流动性风险就是股价变现时价格的波动幅度和撮合成交的速度。因为创业板公司规模比较小，发行的股数少，且公司经营不稳定，从理论上讲，股本较小的企业，往往面临股价大幅波动的风险,变现难度也较大，如果想要及时兑现，则需要价格让利的幅度更大。
3．估值风险
创业板市场上的企业，无形资产比重高、成长性好、经营不确定性大，主板市场中传统的每股收益（EPS）、净资产收益率（ROE）、市盈率(PE)等估值指标在创业板上可能会出现“水土不服”现象。如果简单地将主板市场的投资策略、分析方法复制到创业板企业中去，投资风险会被放大。此外，创业板市场还会涌现一些行业划分更细更专业的企业，投资者要想较为地了解这些企业，必须具备一定的专业背景。
4.操作风险
创业板交易规则与主板市场相比有所不同。在活跃市场的同时，增加了市场的波动性，股票价格涨跌幅度弹性大大增加，在获取高收益的同时也带来高风险，给投资者带来更大的投资风险。所以投资者很有必要在投资创业板之前认真学习创业板的交易规则。
5.信息不对称和理解偏差风险
除了传统主板市场中的信息不对称带来的诚信风险，由于创业板上市公司所处的行业特殊，技术含量比较高，投资者理解上市公司所披露的信息有相当的难度，难以把握企业未来发展的前景。
6.盲目炒作风险
创业板市场设立初期，上市公司数量少，规模小，难免出现短暂的过度“繁荣”，盲目追高蕴藏着极大的风险。此外，由于中小投资者资金水平有限，不能以投资组合来规避单个企业的非系统性风险。所以，过度投机炒作不仅对于投资者来说容易引发较大的投资风险，也对创业板市场长久发展不利。
7.退市风险
和主板不同，为保障创业板上市公司质量和炒作“壳”资源，创业板采用严格的退市标准，除了主板规定的退市标准外，创业板新增了若干退市标准。一旦触发以上任何一项退市标准，上市公司都将面临退出创业板的命运。在退市方式上，也不再像主板退市后进入代办股份转让系统，采用直接快速退市程序。如不幸遭遇退市，投资者手持股票的流动性和价值都将急剧降低甚至归零，这也是创业板较大的风险。
创业板市场整体的投资风险相对较高，因此投资者应该认真学习创业板市场的知识，充分了解风险特性，熟悉交易规则，掌握各种投资技巧，培养良好心理素质，理性投资。
上市公司财务论文:上市公司财务报表论文
一、公允价值对上市公司财务报表的主要影响
1.公允价值对利润表产生的影响。
公允价值对利润表产生的影响主要表现在通过公允价值对相关参数进行计算，能够在某一特定时间内实现对资产发生损耗的拟定，同时，还能够将所得利润计算出来，从而使利润表更加清晰明了，能够直接反映出企业的实际经营状况和所取得的成果。当公允价值发生变动时，必然会大大增加公司的利润，这时，就需要进一步更改和完善经营成果。如果公司的投资收益利润降低的同时又出现了升高的现象，必须会对预期利润的发展方向带来一定程度的影响。
2.公允价值对资产负债表产生的影响。
公允价值对资产负债表产生的影响主要表现在公允价值对交易性金融资产和负债的影响、对可供出售金融资产项目的影响以及对长期股权投资项目的影响这三个方面。从对交易性金融资产和负债的影响上来看，公允价值的计量属性通常被应用于对交易性金融资产和负债进行初始计量和后续计量，对于二者来说，都能够在资本市场中获得公允价值，而且所获取的交易价格均不会超出会计标准价值的范畴。从对可供出售金融资产项目的影响来看，可供出售金融资产能够通过公允价值的计量属性实现对初始计量和后续计量的计算。而从对长期股权投资项目的影响来看，企业股东的自身权益如果发生改变，那么长期股权投资所具有的账面价值便会相应的发生改变，当出现降低或提高的变化时，其产生的计量数值则代表该企业的当期损益。
二、将公允价值应用于上市公司财务报表中的有效途径
1.不断加强会计监督管理工作。
要想将公允价值有效应用于上市公司财务报表中，首先必须不断加强监督管理工作。在当前复杂多变的社会环境下，公允价值的影响因素在不断增加，传统会计系统和新型会计系统之间产生的对峙以及会计从业人员之间所存在的个体差异性无疑都会在一定程度上影响到公允价值。在实际的操作控制过程当中，公允价值本身就存在一些不够完善的因素，具有一定的稳定性，它不仅可以将会计计量的计算出来，并将其投入相关的数据库加以利用，同时，还能够使相关投机人员获得操控企业公允价值的权利，从而使他们拥有了操控企业利润的权利。因此，在实际应用公允价值的过程当中，必须切实落实监督管理工作，对公允价值的整个使用过程予以严格的监督管理，并不断对公允价值的评估系统进行合理有效的修改和调整，一旦发现对有投机者对公允价值进行恶意操控，则必须给予严厉的惩罚，通过实施有效的处罚管理措施，较大限度避免不良行为的发生，充分保障监督管理工作的有序实施，确保公允价值在上市公司财务报表中得到有效应用。
2.对公允价值的估价技术标准予以规范。
要想将公允价值有效应用于上市公司财务报表中，还必须对公允价值的估价技术标准予以规范。公允价值的估价技术标准主要包括系统标准和市场标准。从系统标准方面来看，应该通过国家的相关监管部门和行业组织构建出相应的研发体系，并且应该建立起科学有效的公允价值评估系统，通过该系统来高效开展市场数据信息的收集工作，并实现对所收集的数据信息的统计，从而达到对系统模型进行及时调节的目的。同时，还应该合理分配公允价值估价系统相关使用人员的所拥有的控制权利，尽可能减少他们能够控制的要素，较大限度避免因相关使用人员的主观意识影响到最终的估值数据。从市场标准方面来看，近年来，随着国际化水平的不断提升，公允价值已经逐渐被越来越广泛的应用于公开交易的市场环境当中。要想对市场进行不断规范，则必须通过国家的相关监管部门和行业组织来实现，首先应该不断加强市场调查工作，根据的调查明确能够充分适应公允价值标准的市场条件，从而能够将该市场的公允价值直接应用起来，并努力制定出公允价值的统一标准，将其在国家的相关监管部门和行业组织的平台上，为公允价值的定位打下良好的基础。
3.不断提升会计从业人员的素质水平。
要想将公允价值有效应用于上市公司财务报表中，不断提升会计从业人员的素质水平无疑也是有效途径之一。由于公允价值的体现形式非常丰富多样，因此，不断提升广大会计从业人员的综合素质水平，提高他们的判断性和反应能力无疑是保障公允价值得以有效实施的基本前提。具体而言，在实际的应用公允价值的过程当中，要想正确选择科学有效的公允价值表现形式，就必须充分保障相关会计信息资料的真实性和性，在此基础之上，再通过具有较高综合素质和专业水平的会计从业人员予以切实实施，以此来确保公允价值能够得到顺利充分的体现。然而，从目前的实际情况来看，某些上市公司的会计从业人员并没有具备会计专业知识和较为熟练的专业技能水平，从而在实际工作当中无法判断出相关的计量参数。因此，针对这一现状问题，则必须不断加强人才的培养工作，积极培养出具有较高专业知识水平的会计从业人员，培训的主要内容必须将会计执业者的职业素质培养以及道德品质培养包括在内，通过采取这些积极有效的措施，努力为会计行业的健康发展提供良好的环境。
三、结语
综上所述，公允价值对上市公司的利润表和资产负债表均产生了重要的影响，前者表现在能够直接反映出企业的实际经营状况和所取得的成果，而后者则主要表现在公允价值对交易性金融资产和负债的影响、对可供出售金融资产项目的影响以及对长期股权投资项目的影响这三个方面。要想将公允价值有效应用于上市公司财务报表中，则必须不断加强监督管理工作、对公允价值的估价技术标准予以规范以及不断提升会计从业人员的素质水平。
作者：周晓 单位：濮阳职业技术学院
上市公司财务论文:上市公司财务舞弊审计论文
1上市公司财务舞弊
舞弊就是被审计单位的领导层、第三方或者职员运用欺骗方式获取非法或者不当利益的一种行为。财务舞弊的主体是企业或者上市公司；财务舞弊具有故意性、信息失真性、欺骗性、目的性及危害性，结合舞弊审计实践，财务舞弊又呈现动态性、隐蔽性和复杂性的新特点；上市公司或企业的财务报告是财务舞弊的对象；财务信息失真是由财务舞弊导致的，从而将影响决策者的决策。
2新会计准则
新会计准则是用来规范当前市场经济条件下财务会计信息生产以及传输的标准，对于增强我国会计核算规则的顺应性，提高财务信息的透明化程度，有着重要的意义。“实质性趋同”是新时期颁布的新会计准则和国际会计惯例实现的。
3上市公司财务舞弊的主要危害
在借鉴国际会计准则的基础上孕育而生的新会计准则，较好地实现了准则的特点———趋同性。但是，任何准则的完善都是有弊端和缺陷的，不可能是尽善尽美的。对于上市公司的财务舞弊情况，新会计准则在一定程度上有抑制作用，但是这也会给财务舞弊提供机会，扩展了一些新的舞弊空间。
3.1限制上市公司的发展财务舞弊在管理层方面会导致相关管理事务不能被正确决策，在财务信息方面则是破坏了它的性，而且公司的运营风险也随之增大。同时，财务舞弊通过所获得的短期利润会助长管理层的惰性，在一定程度上使管理层丧失工作斗志，相关员工没有工作的热情，上市公司内部的激励体制也直接受到了影响。
3.2降低了证券市场的资源配置功能证券市场就是资金融通的重要场所之一。在资本市场上，评定投资的回报率以及安全性需要投资者通过上市公司披露的财务信息情况而定。可见，作为证券市场运行的关键因素之一，财务报告是至关重要的。证券市场规则的破坏是由财务舞弊所生成的财务报告引发的，会导致市场的波动，促使其应有价值与股价之间出现不合理的偏离。长此以往，证券市场该有的资源配置功能必将弱化，将危及证券市场的有序进行、正常发展。
3.3降低了会计行业的整体信用会计从业人员公正的形象会被上市公司财务舞弊的现象削弱，会计信息的公信力会被损害，会计行业的健康发展则会被其影响。如果在上市公司内部有财务舞弊，将会被看作短视行为，是不顾会计人员职业操守的行为。短期提高经济效益则是运用非正常手段，一方面上市公司长期健康发展会受到影响，另一方面社会一定会对会计行业产生信任危机。可见，会计行业的大忌是财务舞弊。
4审计上市公司财务预防舞弊的基本对策和措施
4.1优化上市公司高级管理层评价机制，建立上市公司管理层期权激励体系上市公司之所以出现财务舞弊大多与业绩评价有直接相关，特别是高级管理层的个人切身利益与业绩高低呈现高度的正相关，一些高级管理人员为了实现个人利益，做出关联交易、虚假投资、虚构业务等舞弊类事件也就成为一种必然。在新会计准则中，对上市公司高级管理层评价做出了定性的规范，指明了评价机制的优化和完善方向———要尽可能对高级管理层进行多种层次和多个角度的评价，要在评价机制中添加非财务的考核指标，要倡导高级管理层的利益与上市公司的长远发展做到良好契合，这样才能更为地对高级管理层进行而真实的评价，制止个别高级管理人员为了短期利益而进行财务舞弊的行为，将上市公司财务工作纳入到新会计准则的有效调节之下。市场经济鼓励个人通过自身高附加值、专业性的劳动来实现自身利益和收益的提升，管理层是上市公司的中枢和核心，上市公司管理层绩效的高低直接决定着上市公司的现实运行与长久发展，作为上市公司应该建立起针对管理层的激励体系，以收入的增加、福利的提高来确保上市公司管理层的积极性和绩效。上市公司可以利用股票这一手段对管理层进行激励，当前较为常见的做法是对上市公司管理层进行股票类的期权激励方法，即上市公司对管理层做出股票期权的保障，这样上市公司管理层可以通过对期权股票的获得来取得自身的利益，而上市公司可以在管理层更为出色的工作下得到快速发展。由于这种激励体系的关键在期权，这就会大大降低上市公司管理层的短时行为，同时也可以对上市公司管理层的财务舞弊现象起到根本上的遏制作用，这一做法不但符合市场经济的规律，同时也能够实现上市公司和管理层的共赢。
4.2加大对上市公司财务舞弊的处罚力度规范和处罚是保障上市公司财务工作正常开展的两个重要途径，规范是从日常的角度对上市公司财务进行控制，而处罚则是对上市公司财务舞弊的单位和个人进行必要的处理，处罚具有惩戒的作用。在新会计准则条件下，更应该加大对上市公司财务舞弊的处罚力度，要在整个社会范围内形成对上市公司财务舞弊的高压态势，利用经济制裁、刑事处罚和资格取缔等措施，让舞弊者付出惨痛的代价，以强制的手段制止上市公司财务舞弊问题的产生。应该根据新会计准则的精神，加大对上市公司财务舞弊的处罚金额，可以利用《会计法》中对处罚的规定，采用按比例处罚的方法，增加上市公司财务舞弊的违法成本，这有利于实现对舞弊的警示作用。同时，可以根据《会计法》的精神对上市公司财务舞弊的人员处以相关资格和资质的降低和取消处理，这对于上市公司财务人员和管理人员来讲无疑具有重大的震慑作用。此外，要建立起整个社会对上市公司财务舞弊的正确舆论环境，通过舆论监督和环境诱导帮助上市公司财务人员建立起自觉抵制舞弊的思想，从内在与外部两个环境建设中，做到对上市公司财务舞弊的防范。
4.3加强对上市公司财务相关人员素质培训无论是上市公司财务的实际工作，还是新会计准则的执行都需要上市公司财务和管理人员具有专业的能力和素质，要根据会计工作的实际需要、实际情况，在结合上市公司财务工作特点的基础上，对上市公司财务相关人员展开教育与培训，建立固定的教育结构和特定的教育模式，聘请专业的讲师，不光培训专业的能力，更要培训专业的财务素质和职业道德，建立考察机制，严格筛选，强化上市公司财务和管理人员的素质。从建立规范的制度开始，打好基石，使财务人员风气清廉，为杜绝财务舞弊现象打下坚实的基础。特别对于上市公司财务舞弊高发人群要做好职业道德和诚信思维的建设，以牢固的职业道德底线和过硬的财务专项素质来预防上市公司财务舞弊的发生。
5结语
上市公司财务舞弊对上市企业和广大股民有着严重的经济利益方面的损害，对于整个经济结构构成了隐患，是伤害市场经济体系的重要威胁。应该对上市公司财务舞弊行为进行深入分析，在遵循新会计准则的同时，探究上市公司产生财务舞弊的根本原因和内在利益链条，通过完善上市公司财务评价机制，建立上市公司管理层期权激励体系，加大对上市公司财务舞弊的处罚力度，清除上市公司财务舞弊的环境和土壤，填补上市公司出现财务舞弊的漏洞，在有效预防上市公司财务舞弊产生的前提下，使上市公司财务工作得到进一步规范化和制度化，以实现在新会计准则基础上使上市公司借助市场和股市的优势达到资金优化、管理升级，为上市公司管理、财务、运营工作的新发展打下坚实的制度、道德和素质基础。
作者：陈先国单位：绥化学院经济管理学院
上市公司财务论文:我国上市公司财务风险论文
一、我国上市公司存在的财务风险
在上市公司财务活动中，其财务风险主要表现在以下几方面：
（一）筹资活动我国的资本市场目前还不够发达，而上市公司的筹资手段也不够丰富。上市公司长期以来对资本市场的了解还比较匮乏，对资本市场的运转、资本市场的理论也相对缺乏研究，在筹资时对资本结构和筹资风险因素考虑较少等，使得上市公司在财务风险方面具有一定的盲目性，资金结构中负债资金比例过高，导致其财务负担沉重，偿付能力严重不足。
（二）投资活动在上市公司中，对自身的能力和发展目标欠缺考虑，盲目追求外延式扩张及所谓多样化经营，未深入调查研究便轻易投资项目，热衷于去铺新摊子。上述行为更多的是出于企业本身的短期绩效以及盈利能力的考虑，却没有充分对未来的发展进行有效评估与判断，从而为企业长期发展埋下了隐患。
（三）收益分配活动对于上市公司而言，若仅仅是考虑企业自身管理层的利益，而没有充分考虑企业现有的财务结构，盲目的进行股利分配或是以配股或者送红股的分配等方式，无疑不利于企业未来的自身发展，无法充分借助于现有的盈利状况进一步扩大企业自身的经营规模，从长远而言必然是对企业自身发展的损害。
二、我国上市公司财务风险的控制与防范对策
（一）树立风险意识，加强决策管控作为上市企业其本身的财务风险受到外部法律和经济环境变动的影响，又来自企业内部财务运作控制和管理中存在先天不足。因此，从宏观层面而言企业必须要加强员工自身财务风险意识的提升与改善，从而使得在日常的经营管理中能够对潜在风险进行有效防范与规避。与此同时，在此基础上建立科学的决策机制，通过相应的有序的决策机构以及决策机制的构建，通过内部规范的决策制度的形成以及完善，从而逐步引导企业内部形成良好的相互制约性，借助于内部治理结构的完善，从而保障董事会与企业决策层之间的制约，避免一家独大所带来决策的盲目性，从而保障企业决策者在决策过程中的集思广益，更好的听取不同层面的意见以及声音，从而在实际的企业发展规划以及投资过程中，更好的综合性的考虑不同层面不同部门的意见，并且在此基础上，形成有序的财务投资计划。我国现有上市公司，由于有章不循以及内部缺乏完善的对企业决策人员自身的行为制约以及投资管理制度的缺失，从而使得企业管理者再盲目投资的过程中没有得到充分的制约，并且在实际企业财务风险的管理过程中，受制于人们自身的意识以及综合素质的薄弱，从而带来的是整体财务风险意识的缺失，由此对于企业未来整体的发展必然带来巨大的风险以及危害。因而，未来上市公司各部门、各人员，特别是企业的决策管理部门和财务管理人员必须增强风险防范意识，真正将日常的风险管理应用到实际工作中，加强对于现有工作过程中的各项风险管理的识别以及认知。与此同时，财务管理人员要掌握扎实的财会专业知识，积极提高自身的综合素质，改变过去传统制度下的盲目决策投资以及审核制度，真正形成有序的可持续性的财务风险管理意识。
（二）加强筹资风险的控制在筹资风险管理控制方面，首先，要加强负债风险管理，在财务指标中企业的负债比重越高，财务风险也越大。但是企业在负债筹资过程中，应该适度负债，利用企业财务杠杆效应，发挥适度负债对企业经营活动的积极作用；其次，企业需要加强利率风险识别，根据市场规律，合理做出筹资组合，减少利息支出；，企业还需要优化筹资组合方式，合理安排负债筹资和股票筹资的比列，有效规避筹资风险。企业应根据自身实际情况选择适合自己的筹资方式，将筹资风险最小化同时又使加权资金成本最小化，以达到筹资方式组合。
（三）完善应收账款的控制首先，企业需要完善坏账准备制，通过建立坏账准备金制度，可以将按期估计的坏账损失分期列入当期费用，作为核销坏账时的资金来源，从而保持费用的均衡性和可比性。其次，要加强部门间的联系与沟通，建立科学高效的协调配合机制，更好地实现公司协调运转。此外，还应加强企业应收账款的会计控制，有助于企业更好的去改善目前现有的应收账款的管理，使企业在未来的经费预算以及编制更加，形成良性循环。如云南驰宏锌锗公司目前所承接的业务数额和规模都较大，因此为了降低由于应收账款无法收回而带来的影响，该公司应该按新的财务制度规定，不断完善坏账准备金制度；同时从冶炼企业应收账款的特点入手，制定合理的应收账款管理制度，以避免坏账损失风险；同时应当注重提高部门间整体协调配合的能力，建立健全部门间协调配合机制。
（四）建立健全我国财务风险预警机制建立完善财务风险预警机制应采用及时的信息化管理模式，通过分析企业内部管理的综合水平，外部环境等数据信息，通过财务指标的数据将企业所面临的潜在风险的进行分析，揭示企业当期的财务状况和本期经营业绩，从而预测其整体发展趋势，使管理当局及时制定出解决问题的有效对策。企业应把总体财务预警机制和部门财务预警机制有机结合，设定相应预警线，使经营者可以对企业财务危机的征兆预先了解，及时应对必要的改进，把企业整体管理水平提上来。首先，制定短期财务预警系统，编制现金流量预算。通过现金流量研究分析，企业动态现金流量可以一目了然。当企业经营性应收、库存大大降低时，表明企业产品积压少，企业管理能力较强；相反，当现金流量的业务活动收入低于净收入时，容易导致投资者损失，也容易形成潜在的损失。现金流量预算表信息还能为投资者预测股利支付、债权人决定是否继续提供融资、管理人员做好融资和投资的决定等提供有用的财务信息。其次，建立长期财务预警系统及风险预警指标体系。其中当企业的资产负债率超过60%的时候，企业应该尽可能的压缩银行贷款，逐步提升自身的现金流动性以及偿还能力，从而逐步将资产负债率降低到40%至60%的区间之内。
作者：委芮单位：西北师范大学商学院
上市公司财务论文:上市公司财务风险论文
1相关概述
对于上市公司来讲，财务风险始终贯穿于公司生产管理的整个过程，由此产生的经营问题以及财务问题也存在于上市公司管理的各个环节之中，财务风险在表现形式上也是多种多样的，常常表现为上市公司资金流动性不足、债务拖欠、权益不足等，这些问题及风险都会严重干扰上市公司正常的生产经营活动，不利于上市公司的长期健康发展。假如财务风险过高，则会进一步造成财务危机，使得上市公司难以化解，最终严重影响公司的发展壮大。财务风险或者财务危机常常会导致上市公司财务亏损，难以及时对企业债务及费用进行支付，影响到上市公司自身的价值，干扰上市公司的正常经营，对上市公司自身的盈利能力、持续经营能力以及偿债能力都会造成影响。一般来讲，上市公司财务风险都是由于其财务管理不够科学、治理效益不高造成的，因此有必要及时对上市公司财务风险进行预警，并在此基础上强化财务管理，有效管控上市公司财务风险，为上市公司健康发展提供支持和保障。
2上市公司财务风险预警机制研究
上市公司在实际管理运营过程中常常伴随着财务风险乃至于财务危机，财务风险的产生和发展并不是偶然性的，而是必然性的。财务风险的产生是一个逐步累积的过程，它是在上市公司管理中逐渐形成的，一般来讲会依次经历风险潜伏、风险形成以及风险发展等阶段。上市公司财务风险、财务危机常常具有可逆性、突变性、渐进性以等诸多特点，并且在实际管理中，会出现多种征兆，这些征兆都为上市公司管理者及时进行财务风险预警，及时化解财务风险提供了条件。总的来讲，上市公司财务风险表现是多种多样的，其征兆也是多方面的。一般情况下，上市公司财务风险、财务危机发生时常常表现为利润质量比较低，难以盈利甚至于发生亏损；与此同时，上市公司的资产质量也不高，资产的使用效率以及使用效益低下，上市公司的财务状况以及生产管理状况都会受到明显的不利影响，上市公司的财务资金风险较大等。
新的金融环境下金融服务范围不断扩展，金融工具品种不断丰富，这也增加了上市公司财务资金管理的形式，同时也可能导致财务风险加大。在这种形势下，银行存款、期货、国库券以及股票等都成为上市公司资金的表现形式，给上市公司筹资以及投资活动增加了风险。上市公司财务管理者需要及时改革原有的财务资金管理模式，充分利用金融市场发挥增强效益的优势。同时还需要及时关注上市公司可能遇到的汇率风险、利率风险以及表外风险，有效识别并规避风险。混业经营是现代金融业的重要特征，具体表现为金融市场中大量衍生金融产品的同时出现。上市公司处于这样一种金融环境之下，衍生金融产品成为不少上市公司的重要资产，上市公司衍生金融产品管理的好坏直接关系着上市公司的经济效益。同时相对于传统上市公司资金，衍生金融工具具有较大的风险性，上市公司财务管理者需要对衍生金融产品进行保值交易，充分保障上市公司有效规避风险，确保上市公司经营的可持续性。随着金融市场的扩大，资本市场、货币市场、保险市场以及外汇市场的业务不断扩展，金融环境的扩展也为上市公司筹资、投资提供了更多的机会，也进一步丰富了上市公司财务资金管理的组合方式和手段。与此同时，伴随着金融市场的发展，金融市场对于上市公司财务管理的重要性日益凸显，这也进一步增强了财务资金管理在整个上市公司管理中的地位及作用，要求上市公司加大财务分析力度，及时识别并防范金融风险，重视财务风险预警，合理筹划上市公司资金活动，明确上市公司财务资金管理目标，降低上市公司资金使用成本。上市公司的财务风险始终伴随着上市公司的生产经营过程，在实际运营过程中财务问题及经营问题都始终伴随着上市公司的各个管理环节，财务风险的因子早已在生产中潜伏着，上市公司发生财务危机实际上是风险因子不断扩大的结果。正是由于上市公司生产经营自身所具有的变化性及动态性，上市公司的财务风险在反映及预防方面也就增加了难度，这使得上市公司财务风险动态预警成为日常管理中的重要内容。
3上市公司财务风险预警动态管控框架构建
上市公司需要结合自身管理特点以及管理实际，有效整合内部资源，在坚持开放性原则、成本效益原则、动态管理原则的前提下，进一步明确上市公司财务风险预警的动态管理框架，并确保动态预警管控的切实可行。这要求上市公司在建立健全财务风险预警管控体系时科学分析财务风险产生的原因，并确保管控框架的有效性。上市公司的生产经营在很大程度上受制于其管理环境的质量。总的来讲，构建上市公司财务风险预警动态管控体系时要从经营管控、战略管控以及作业实时管控等多个环节来进行操作，从经营层面、战略层面以及作业层面等来对财务风险进行分析预警，将上市公司财务风险预警划分为短期财务风险预警、中长期财务风险预警以及动态财务预警等几个方面，强化财务风险预警的效益与效率。
3.1经营预警在经营预警这一阶段中，上市公司需要明确自身的经营环境，如外部经营环境以及内部经营环境等，在此基础上处理协调好上市公司财务风险、经营风险与企业经营环境之间的互动关系，在进行实际的财务风险预警过程中，要明确风险管控的重点内容以及重点环节，对于采购、生产以及销售等关键方面都要进行重点管控。同时对于相关的具体流程，还需要进一步简化管控流程，强化管控效果，将上市公司的生产经营环节有效衔接，实现对上市公司生产经营过程的动态管理。
3.2财务指标预警在这一预警阶段，上市公司需要依据量化的指标来进行财务风险预警，具体来讲就是将量化的财务指标作为公司财务风险预警的相应指标。在指标量化过程中应当将上市公司的财务报表作为财务风险预警的切入点，在分析研究上市公司内部与外部环境的基础上对财务数据进行分析加工，并及时转化为有用的财务数据与财务信息，重点分析研究企业营运能力预警指标、企业偿债能力预警指标、企业发展能力预警指标与企业盈利能力预警指标等，不仅如此，上市公司管理者还应当关注现金流量预警指标，对重点内容把握。
3.3实现两阶段的一体化结合及动态化管控上市公司管理层在进行财务风险判断分析时应当根据企业财务预警信息与预警警报，针对具体的财务风险以及财务危机提出针对性的建议措施。总的来讲上市公司财务风险预警动态管控的过程就是反映—执行—纠正的过程，在这一动态管控框架之下，上市公司管理者应当强化危机意识，重视财务风险预警管控的重要意义，针对不同的财务风险在不同时期的不同表现采用不同的预警管控措施，及时把握风险动向，提升处理水平，对于重点的流程与环节重点把控。
4强化风险预警，提升上市公司财务管理水平的建议措施
正是基于上市公司财务风险预警对于公司正常经营的重要作用，应当切实强化上市公司财务管理工作，在实际管理中结合自身管理需求制定符合自身的预警机制，并进一步完善自身财务管理工作，在此基础上减少企业财务风险发生的概率，完善财务管理职能，依靠内部控制等手段提升自身财务管理水平，为企业长期健康持续发展提供保障。
首先，进一步强化上市公司自身财务管理能力，为财务风险预警管理创造良好环境。面临新的金融环境，企业财务资金管理要想适应管理要求，充分发挥财务资金管理在整个企业生产管理中的重要作用，需要不断进行改革创新，丰富财务资金管理手段，提升企业财务资金管理能力，为企业的长期健康持续发展提供支持。企业可以积极运用新兴的财务管理方法，使企业财务管理的实际操作更加贴近新的市场环境管理需要，将现金流量贴现应用于复杂的金融环境，以此来有效规避新金融环境下的财务风险，降低企业运营成本。网络信息技术的迅猛发展和广泛应用进一步加强了金融市场与企业财务资金管理之间的联系，信息系统能够实现企业财务与金融系统之间数据信息的及时交换，促进两者之间的业务互动，使得企业财务资金管理与金融环境密切衔接。企业通过建立完善信息管理系统，有效整合企业决策与咨询系统，强化对企业财务管理工作的指导。同时网上银行等信息技术的应用也提高了企业财务资金管理的及时性，可以利用网络进行资金的相关交易，适应市场的变动性要求。
其次，完善上市公司财务会计核算基础性工作，提升财务风险预警的性。对企业内部核算以及各项资金往来账项进行科学分析和考评，尤其是对于相关的大额账项及时进行追踪和账龄分析，从源头上杜绝坏账的发生，确保会计核算的规范、真实、。上市公司要想切实实现财务管理的科学化，实现核算型财务向管理型财务的转变，需要相关财务人员严格按照规范执行，坚决杜绝管理人员渎职、失职现象的发生，切实保障上市公司会计核算基础性工作的规范性和合理性，强化企业财务管理和控制，强化资金管控。
再次，强化上市公司自身内部控制和资金管控，完善上市公司财务风险管控机制。企业要想提升内部控制的效率，离不开企业内所有职工的参与以及企业风险文化的培养。在实施风险管理的整个过程中，上市公司管理者及职工都需要树立风险防范意识。职工要有良好的业务素质及职业道德素质，在企业内部形成并不断强化内部控制的意识及氛围，确保内部控制制度的落实。强化风险管理在整个企业管理中的地位及作用，积极构建符合自身实际的风险管理框架。强化企业风险管理责任，构建风险管理框架，积极创建良好的内部控制环境，明确自身所承担的风险防范责任，并在此基础上积极追溯企业风险产生的各种原因和影响因素，结合自身生产管理特点，制定明确的内部控制操作流程和规范，及时发现各种不确定因素。积极构建内部控制管理网络，在风险控制的各个关键点都要有明确的内部控制措施，上市公司管理层需要切实推动企业内部控制的各项管理责任落实到位。
强化财务风险监管，保障企业安全运营。在新的金融环境下，企业财务资金管理所面临的风险及不确定因素会明显增多，企业应当强化财务资金管理，规避资金管理失败的风险。需要提升企业管理层风险管理意识，明确风险管控的原则和流程，将风险管控的范围扩展到企业管理的所有环节，尤其重视对于企业财务资金的管控，通过制度和程序减少人为因素的干扰，确保企业筹资、投资渠道的安全有效，规避企业财务风险。
作者：杨艳秋单位：北京华安奥特科技有限公司
上市公司财务论文:新课改上市公司财务控制论文
一、财务控制模式的选择
其一，公司治理结构的合理安排。从某种程度上来讲，合理的公司治理结构促使企业高效运转，同时也是影响企业的财务控制有效性。
其二，集权和分权模式的选择。对于集团公司而言，财务控制就涉及到对于企业财务控制权力的分配，具体包括财务决策权、财务考核权、财务监督权、财务奖惩权等等，那么对于集权-分权模式的选择和权力配置问题,是影响企业发展壮大的一个重要问题。
其三，具体的控制方式和控制手段的选择和实施。对于一个企业来说，确定了其财务控制在公司治理层面的模式以及集权-分权模式以后，就是要确定如何保障总体财务控制的实施了，那么具体保障财务总体控制实施的手段就包括预算控制、内部审计、财务风险控制等等。当然，具体的实施工作还会涉及到财务控制相关部门的人员配备情况。通过对人员的控制来保障具体控制手段和控制方法得到有效实施。比如：财务监事委派制-财务主管委派制等。其四，财务控制评价体系的建立。对于任何公司的财务控制模式，都不是一层不变的，随着公司的发展、经营方式的改变以及外部环境的改变，财务控制也要做出适当的调整，因此就要建立财务控制评价体系并适时作出调整，形成有效的反馈，并及时对企业的财务控制进行调整。
二、我国上市公司财务控制存在的主要问题
就今天的市场环境而言，一个上市公司的要在市场中立于不败之地，就必须要有一个良好的财务管理做支撑，而财务控制是我们公司财务管理的核心。然而，当前我国的财务控制却依然我国企业财务控处于发展完善阶段，存在着一些亟需解决的问题：
(一)财务控制集权-分权模式两极化严重，管理效率低下就目前而言，我国上市公司在财务控制权力分配模式选择上，两极化现象十分严重。部分企业十分重视权力控制问题，过度集权，他们把大的集团公司就当做是一个大企业管理，而下属企业就当做是没有法人地位的附属工厂或车间，对于领导的财务权力过分集中、化；还有部分企业，他们把大量财物控制权力甚至是核心财物权力都下放到下属企业，放任其自由发展。而不论是权力的过分集中还是过分分化都是不适合企业发展的。对于一个企业，如果过分集权，下属企业如果面财物问题就要走程序层层上报到集团总部，而总部又要层层下达决策来实施，对于核心关系到企业生死存亡的决策，这样是有必要的；但是对于普通的市场决策，这样不仅浪费人力物力，还很容易错过市场商机。反之，如果公司拥有过大的财务决策权，对于关系到企业重大发展的决策未经过深思熟虑，有可能造成决策失误，这将使企业蒙受巨大的损失，让竞争对手有机可乘，妨碍企业进一步发展。因此，对于一个企业而言，财务控制模式要根据企业的特点以及市场情况而定，并且要灵活调整，保障财务控制的原则性与灵活性的有机统一。
(二)财务控制缺乏一体性企业按照所有者的意图，结合企业自身的特点和经营需要以及国家相关的法律法规的要求，制定一系列的规章制度来规范企业与财务有关的经营活动。就我国现状看来，上市公司的财务控制过分看重事后控制，而忽略了至关重要的事前预算和事中控制置。这就导致许多上市公司虽然有事前预算决策，但是，在实际工作中往往过分注重于年度利润指标，特别是全年的销售收入、成本费用、目标利润等指标，而忽略了具体的季度、月度指标。最终导致，企业中期的经营业绩与预算相比有较大差距，而未进行及时反馈，事中控制流于空谈。而对于事后控制，虽然就事前和事中控制相比，得到了一定的重视，但是在事前和事中控制存在问题的前提下，即使得到会计资料的辅助而达到预定目标，但有其实质的有效性也让人质疑。如若事前预算事中控制都缺乏效率，那么集团公司对于下属公司的财务控制也就失效。另外，目前上市公司设置的内部财务考核指标过于单一，只注重与经济利益明显相关的指标考核，也影响企业的财务控制的有效性。
(三)内部审计形同虚设目前而言，虽然随着财务造假案件的频发，企业开始注重内部审计工作。然而，对于部分企业而言，内部审计工作流于形式依然存在，具体表在下面两个方面。一方面，审计管理形式化。虽然国家相关制度、企业管理制度都要求企业组织不同形式的审计，但是这己经成为企业的一种固定程序。在实际工作中，由于内部审计人员从属于审计单位，导致其独立性与外部审计相比较弱，即使其在审计过程中发现了一些问题，也无法深究，最终内部审计部门形同虚设。另一方面，审计责任虚无化。企业内部审计人员是受集团委托对本单位的财务进行监督检查的部门，但在现实中审计工作流于形式，对于内部审计人员而言，许多企业未建立完善规范内审行为的制度，或者制度落实不到位，导致内审责任心不强，审计监管乏力。
(四)企业资金运作不规范资金关系到一个企业的运用活动，因此对于资金的控制在企业经营活动中也有着至关重要的作用。目前，上市公司的资金运作存在以下问题：其一是公司存量资金盘活效果差。受传统经济模式的影响，企业实际可使用的盘活资金大大少于企业内部可供盘活资金的账面金额，从而影响了存量资金效果。其二是上市公司资金条块分割严重。对于一些企业，特别是上市公司，受早期某些因素的影响，无法独立自主的进行资本营运，企业内部实质上未实现统一的资金管理、分配，也就使其大企业的资金优势无法发挥。
作者：杨名杨单位：湖南女子学院会计系
上市公司财务论文:上市公司财务控制论文
一、财务控制概述
财务控制是在一定环境中，由企业或单位的所有者、经营者或其它控制主体，通过一系列的正式和非正式的制度安排，利用专门的程序和方法，旨在正确处理各种财务关系并使生产、经营、管理活动，尤其是决策达到既定的财务目标的系统。当前，对于上市公司来说，内部管理是企业在发展壮大过程中面临的一个重要问题，在管理的各个层级、环节中，控制又显得尤为重要，它决定整个企业能否高效运行。而对于一个企业来说，内部控制涉及的经营活动都是与企业的财务资源息息相关的，对于一个企业来说，从企业最初的计划的制定、控制标准的设定到对实施效果的评价和反馈等都与财务活动紧密相连。可见，企业内部控制的一个重要内容就是财务控制。从近几年爆发的绿大地等财务舞弊案件来看，我国上市公司都或多或少源于财务控制体系不健全、不完善的问题。因此，财务控制的完善程度对于企业管理发展有着重大影响。
二、财务控制模式的选择
其一，公司治理结构的合理安排。从某种程度上来讲，合理的公司治理结构促使企业高效运转，同时也是影响企业的财务控制有效性。其二，集权和分权模式的选择。对于集团公司而言，财务控制就涉及到对于企业财务控制权力的分配，具体包括财务决策权、财务考核权、财务监督权、财务奖惩权等等，那么对于集权-分权模式的选择和权力配置问题,是影响企业发展壮大的一个重要问题。其三，具体的控制方式和控制手段的选择和实施。对于一个企业来说，确定了其财务控制在公司治理层面的模式以及集权-分权模式以后，就是要确定如何保障总体财务控制的实施了，那么具体保障财务总体控制实施的手段就包括预算控制、内部审计、财务风险控制等等。当然，具体的实施工作还会涉及到财务控制相关部门的人员配备情况。通过对人员的控制来保障具体控制手段和控制方法得到有效实施。比如：财务监事委派制-财务主管委派制等。其四，财务控制评价体系的建立。对于任何公司的财务控制模式，都不是一层不变的，随着公司的发展、经营方式的改变以及外部环境的改变，财务控制也要做出适当的调整，因此就要建立财务控制评价体系并适时作出调整，形成有效的反馈，并及时对企业的财务控制进行调整。
三、我国上市公司财务控制存在的主要问题
就今天的市场环境而言，一个上市公司的要在市场中立于不败之地，就必须要有一个良好的财务管理做支撑，而财务控制是我们公司财务管理的核心。然而，当前我国的财务控制却依然我国企业财务控处于发展完善阶段，存在着一些亟需解决的问题：
(一)财务控制集权-分权模式两极化严重，管理效率低下就目前而言，我国上市公司在财务控制权力分配模式选择上，两极化现象十分严重。部分企业十分重视权力控制问题，过度集权，他们把大的集团公司就当做是一个大企业管理，而下属企业就当做是没有法人地位的附属工厂或车间，对于领导的财务权力过分集中、化；还有部分企业，他们把大量财物控制权力甚至是核心财物权力都下放到下属企业，放任其自由发展。而不论是权力的过分集中还是过分分化都是不适合企业发展的。对于一个企业，如果过分集权，下属企业如果面财物问题就要走程序层层上报到集团总部，而总部又要层层下达决策来实施，对于核心关系到企业生死存亡的决策，这样是有必要的；但是对于普通的市场决策，这样不仅浪费人力物力，还很容易错过市场商机。反之，如果公司拥有过大的财务决策权，对于关系到企业重大发展的决策未经过深思熟虑，有可能造成决策失误，这将使企业蒙受巨大的损失，让竞争对手有机可乘，妨碍企业进一步发展。因此，对于一个企业而言，财务控制模式要根据企业的特点以及市场情况而定，并且要灵活调整，保障财务控制的原则性与灵活性的有机统一。
(二)财务控制缺乏一体性企业按照所有者的意图，结合企业自身的特点和经营需要以及国家相关的法律法规的要求，制定一系列的规章制度来规范企业与财务有关的经营活动。就我国现状看来，上市公司的财务控制过分看重事后控制，而忽略了至关重要的事前预算和事中控制置。这就导致许多上市公司虽然有事前预算决策，但是，在实际工作中往往过分注重于年度利润指标，特别是全年的销售收入、成本费用、目标利润等指标，而忽略了具体的季度、月度指标。最终导致，企业中期的经营业绩与预算相比有较大差距，而未进行及时反馈，事中控制流于空谈。而对于事后控制，虽然就事前和事中控制相比，得到了一定的重视，但是在事前和事中控制存在问题的前提下，即使得到会计资料的辅助而达到预定目标，但有其实质的有效性也让人质疑。如若事前预算事中控制都缺乏效率，那么集团公司对于下属公司的财务控制也就失效。另外，目前上市公司设置的内部财务考核指标过于单一，只注重与经济利益明显相关的指标考核，也影响企业的财务控制的有效性。
(三)内部审计形同虚设目前而言，虽然随着财务造假案件的频发，企业开始注重内部审计工作。然而，对于部分企业而言，内部审计工作流于形式依然存在，具体表在下面两个方面。一方面，审计管理形式化。虽然国家相关制度、企业管理制度都要求企业组织不同形式的审计，但是这己经成为企业的一种固定程序。在实际工作中，由于内部审计人员从属于审计单位，导致其独立性与外部审计相比较弱，即使其在审计过程中发现了一些问题，也无法深究，最终内部审计部门形同虚设。另一方面，审计责任虚无化。企业内部审计人员是受集团委托对本单位的财务进行监督检查的部门，但在现实中审计工作流于形式，对于内部审计人员而言，许多企业未建立完善规范内审行为的制度，或者制度落实不到位，导致内审责任心不强，审计监管乏力。
(四)企业资金运作不规范资金关系到一个企业的运用活动，因此对于资金的控制在企业经营活动中也有着至关重要的作用。目前，上市公司的资金运作存在以下问题：其一是公司存量资金盘活效果差。受传统经济模式的影响，企业实际可使用的盘活资金大大少于企业内部可供盘活资金的账面金额，从而影响了存量资金效果。其二是上市公司资金条块分割严重。对于一些企业，特别是上市公司，受早期某些因素的影响，无法独立自主的进行资本营运，企业内部实质上未实现统一的资金管理、分配，也就使其大企业的资金优势无法发挥。
作者：杨名杨单位：湖南女子学院会计系
上市公司财务论文:综述上市公司财务调整思考论文
上市公司公开披露的财务指标很多，投资人要通过众多的信息正确把握企业的财务现状和未来，没有其他任何工具可以比正确使用财务比率更重要。虽然有不少人认为我国当前的股市仍属于“消息市”，不少人的投资理念仍是捕捉消息，尤其是政策面的消息，在很大程度上排斥技术分析和财务分析，甚至声称根本不看财务报表。毫无疑问，把握好一个股市的大势至关重要，在目前中国股市行政特征浓厚的情况下，消息的重要性短期内无人能以替代。但无论如何，上市公司的质量差别很大，确实存在一些诸如“清华同方”、“东大阿派”等绩优股，但也不乏一些收益连年滑坡但仍在垂死挣扎以免被摘牌的垃圾股。一个投资者如果致力于中长线投资，学会正确使用财务比率则十分重要。因为从长远来看，投资者的长期收益，无论来源于价差，还是股利分红，最终仍取决于被投资企业的业绩上扬。所以，通过财务指标了解上市公司的经营状况仍很重要。
对于上市公司来说，最重要的财务指标是每股收益、每股净资产和净资产收益率。这三个指标用于判断上市公司的收益状况，一直受到证券市场参与各方的极大关注。证券信息机构定期公布按照这三项指标高低排序的上市公司排行榜，可见其重要性。但笔者建议在使用这三个指标时要做一定的调整，尤其是在选择投资目标，以期寻找一个有真正投资价值的上市公司时。以下就为什麽要调整及如何调整逐一论述。
一、调整的原因：上市公司具有利润操纵的动机与行为
每股收益、每股净资产和净资产收益率是否真实地反映了上市公司的盈利能力，关键在于上市公司是否存在利润操纵行为。要回答这个问题，就要研究我国上市公司所处的会计环境和经济环境，以论证上市公司进行利润操纵是否具有利益驱动。
（一）、在发行市盈率受到限制时为提高发行价格而进行利润操纵
就中国目前及未来一段时间而言，新股发行额都是“稀缺资源”。在这种情况下，上市公司要利用这难得的机会募集到更多的资金，只有尽量提高发行价格。新股发行价格受到发行市盈率的限制，一般不能超过15倍。尽管没有明文规定，但发行市盈率若高于15倍一般很难获得证券市场监管部门的批准。在发行市盈率为常量的情况下，要提高每股发行价格唯有在每股收益这个变量上做文章。1996年以前计算发行市盈率的公式是：“发行市盈率=每股发行价格/发行新股年度预测的每股收益”，于是1996年以前发行新股的不少公司将盈利预测高估，其中少数公司盈利预测数远低于实际完成数。针对上述情况，证券监管部门对计算发行市盈率的公式做了修正，修正后的公式为：“发行市盈率=每股发行价格/发行新股前三年平均每股收益”。于是此后发行新股的公司多在历史数据上做文章。有的公司把不能直接产生盈利的资产尽量剥离，以较低的费用与营业收入进行配比而使利润增加。对于大中型企业而言，由于受发行新股额度的限制，只能从原有总资产中剥离出一部分资产折股作为发起人股，对这部分资产的盈利能力只能根据历史数据进行模拟，模拟计算的利润无须缴纳所得税，但却是制定发行价格的依据，其结果自然可想而知。
（二）、为获得配股资格而进行利润操纵
大多数上市公司上市的目的是为了能方便地向社会公众发行股票筹集资金，在中国大陆，股份有限公司已有数万家，但其中只有数百家上市公司能够以向老股东配售新股的方式筹集资本。因此许多人认为，如果失去了配股资格也就失去了公司上市的意义。
然而中国证监会对于上市公司配股资格有严格的要求：上市公司在配股的前三年，每年的净资产收益率必须在10%以上，三年中不得有任何违法违规的记录。而且净资产收益率在10%以上，投资者往往认为该上市公司具有发展潜力。于是在政府对配股行为的行政干预，上市公司自身发展对配股资金的需求，以及投资者简单的价值判断对上市公司形成了压力。在这三方面因素的影响下，净资产收益率10%成了上市公司利润操纵的首要目标。
于是我们就看到一个非常有趣的现象：净资产收益率位于10%~11%区间的上市公司很多，而净资产收益率位于9%~10%区间的几乎没有（能源、交通、基础设施类上市公司净资产收益率只要三年保持9%以上即可获准配股，因而属例外）。
（三）、为避免连续三年亏损公司股票被摘牌而进行利润操纵
根据《股票发行与交易管理条例》的规定，上市公司如果连续三年亏损，其股票将被中止在证券交易所挂牌交易。前已述及，公司取得发行额度且争取上市非常不易，公司上市后又被摘牌，不仅对股东而言是莫大的损失，而且公司丧失上市资格意味着一种宝贵的稀缺资源白白浪费。上市公司往往认为股票被摘牌是对公司的最严厉的处罚，所以宁愿帐务处理上玩一些花样被注册会计师出具保留意见，也不愿意出现连续三年亏损而被判处“死刑”。
由以上分析可知，上市公司确实存在利润操纵的动机，上市公司在年度报表审计中被出具保留意见的审计报告的事件也屡见不鲜，程度更恶劣的如“琼民源”“红光实业”事件，这些都证明了对上市公司出具的财务报表在使用时进行一定的调整更为必要。
二、对净资产的调整
对净资产进行调整，应予调整的项目其实就是上市公司易通过其进行利润操纵之处。调整后的净资产能使每股净资产、净资产收益率这两个财务指标的决策相关性大大增强。如何对净资产进行调整呢？参考1997年12月17日中国证监会颁布的《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第二号〈年度财务报告的内容与格式〉》，可对净资产进行以下四个项目的调整。即：三年以上应收款项、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产四个项目。下面对每一项目进行逐一分析，揭示其可被利用来进行利润操纵之处。
（一）、三年以上的应收款项
应收款项主要包括应收帐款、应收票据、预付帐款和其他应收款四个项目，但应收票据一般为短期信用票据，其呈兑期一般在一年以内，因而“三年以上的应收款项”一般只包括“三年以上的应收帐款、预付帐款和其他应收款”三个项目。
从国际惯例来看，在发达的市场经济条件下，对某一公司而言，存在三年以上的应收帐款是一种极不正常的现象，而且即使存在，也早已地计提“坏帐准备”，直接将其潜在的损失全部进入当期损益，因而对帐面股东权益不存在负面影响。而在我国，由于存在大量的“三角债”，以及人为利用关联交易通过“应收帐款”项目来进行利润操纵等情况。因而“应收帐款”在资产总额中所占比重一直居高不下，不少企业甚至大量存在三年以上帐龄的应收帐款。再者，由于我国过去的财务制度规定的坏帐的计提比例太低，造成上市公司财务报表中广泛存在资产不实，“潜亏挂帐”现象突出。而资产的本质是可以带来未来经济利益的经济资源，也就是说，资产能单独或与企业的人力资源和其他资产相结合，直接或间接地为未来的现金净流入做出贡献。显而易见，三年以上的应收帐款在未来一段时间内很难为企业的现金净流入作出贡献。列做企业的一项资产容易给使用者造成误解。
预付货款与应收帐款的本质是相同的，都是商家相互提供的一种信用。一旦接受预付款方经营状况恶化，缺少资金支持正常经营，那麽付款方的这笔货物也要遥遥无期。有时，预付货款也是关联方之间进行资金融通的一种方式。所以，把预付货款作为调整净资产的一个项目是比较稳健的做法。
其他应收款项目原指企业发生的非购销活动的应收债权，如企业发生的各种赔款、存出保障金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。但在现实中，其他应收款却没有如此简单。如：B公司在年度报表审计中被出具保留意见，该意见称：“1995年二电炉厂因设备故障而停产发生的费用8194625.06元，历史遗留的工程设备大修理支出6282661.75元，列入待摊费用和其他应收款，未计入当年损益。”上述两项费用如在本期确认，将会使税前利润因此减少14477286.81元。由此可见，其他应收款在此起到了推迟确认费用的作用，失去了其原有意义。
（二）、待处理财产净损失。待处理财产净损失一般是指在清查财产过程中查明的各种材料、库存商品、固定资产的盘盈和毁损。这些财产损失除少量可由过失人负责赔偿，或由保险公司赔偿外，其扣除残料价值后的差额便为“待处理财产净损失”其一般处理为：通过“营业外支出”或“管理费用”项目进入损益表，减少当期税前利润。所以，“待处理财产净损失”的经济实质是本应进入损益表冲减利润的损失或费用项目，根本不能为企业带来未来的经济利益。而且，不少上市公司的资产负债表上挂帐列示巨额的“待处理财产净损失”，有的甚至挂帐达数年之久。这种现象明显不符合收益确认中的稳健原则，不利于投资者正确评价企业的财务状况和盈利能力。
（三）、待摊费用和递延资产。待摊费用和递延资产并无实质上的重大区别，它们均为本期公司已经支出，但根据“权责发生制”和收益费用确定的“配比原则”应由本期和以后各期分别负担的各项费用，简言之均为“等待摊销的费用”，只是“待摊费用”的摊销期在一年以内。而“递延资产”的摊销期超过一年，因此可将之称为“长期待摊费用”。从严格意义上讲，待摊费用和递延资产并不符合资产的定义，应为对于它们很难估计其是否有预期的未来收益或服务潜力，但它们似乎又同未来的经济利益相联系，而且在会计实务中，不少人也习惯与把已发生的成本描绘为资产。因此，成本就是资产的观点，加之收益确定时“配比原则”的需要，使得这些递延项目也能以“资产负债表项目”的方式进入资产负债表。
总之，递延项目既包括含有未来经济利益的资源，又包括很难确定其含有未来经济利益的支出或损失，但却以尚未耗用的未来经济利益的面貌出现，且金额一般较大，因而只能按照配比原则在其受益期内摊销。但在一些上市公司的会计处理中，待摊费用和递延资产的摊销很不规范，为上市公司推迟确认费用提供了便利。如：N公司在年度报表审计中被出具保留意见，该意见称：“贵公司在待摊费用、递延资产两个科目的使用及摊销上不够规范，不符合有关会计制度的规定，影响了经营成果。”据检索：公司被出具保留意见审计报告的会计年度，利润总额为346.82万元，仅为上年的15%，而年末待摊费用余额高达23568740.85元，年末递延资产余额高达47207083.83元，两项合计占流动资产年末余额的15%以上。看来，如果N公司待摊费用和递延资产两个科目的使用及其摊销规范一点的话，说不定N公司在当年就会出现亏损。
以上举出的只是些被事务所出具保留意见的例子，但这并不意味着被出具无保留意见的上市公司就没有问题。因为被出具保留意见的毕竟只是问题被暴露的少数。所以，若进行稳健的投资，将净资产进行以上几个项目的调整不失为一种对投资者的保护。因为若是一个业绩确实不错的公司，上述几个项目占净资产的比重不会太大，调整的影响自然很小。但一些存在利润操纵现象的公司的调整结果则会有很大差异。
三、对净收益的调整
在上市公司存在利润操纵的情况下，对净收益进行调整在一定程度上增加了每股净收益、净资产收益率这两个财务指标的决策相关性。刚才介绍的几个科目多被用来推迟确认费用，下面则从收入方面对净收益进行调整。
首先，笔者建议用主营业务收入代替净收益来重新计算，作为每股收益及净资产收益率的参考项目。主营业务收入指经营营业执照上注明的主营业务所取得的收入。有时，如果营业执照上注明的兼营业务量较大，且为经常性发生的收入，也可归为主营业务收入。
一般而言，一个业绩斐然或者成长性很好的企业往往是因为在其主营业务上取得了成功所致。一个企业或许可以将多余资金用于寻找新的增长点或开展多角经营。但好也要围绕其主业经营，即发展一些与主业相近或相似的行业，即这些行业在技术要求、工序要求、人员要求方面与主业近似。或者，新发展的业务是为了支持主业的进一步发展。如：彩电企业收购一个电子器件工厂；食品企业收购一个种植基地等。三九集团就是一个多角经营成功的例子，它经营的产品种类虽然很多，但仍集中在医药、生化方面。而巨人集团本是一个科技含量较高的企业，却贸然去做房地产，它的失败也不是偶然的。所以，我们在解读一个财务报表时，如果一个企业的利润不少一部分来自于非营业利润，如：出租房屋出租土地等其他业务收入，或来自于资本市场上的炒作等。这些与企业的长远发展并无十分明显的相关性，很难由这样的利润认定其有长远的投资价值。
至于企业按权益法或成本法计算的“投资收益”，则要根据具体情况而处理。若这部分投资收益来自被控股子公司的主营业务收入，则也可并入主营业务中进行计算，但投资收益往往来自于关联方，这一直是上市公司信息披露中的一个黑洞。所以，若上市公司的投资收益在利润总额中所占比重较大，则也应引起投资者的注意。
主营业务的重要性也可通过现有上市公司的实际经营情况进行说明。有研究者认为我国股市中实际上已出现了5种类型的绩优股，除传统的老牌绩优股外，还有高科技绩优股（如东方电子、清华同方、中兴通讯等）；重组绩优股（如：国嘉实业、方正科技等）；享有资源优势型的绩优股（如：稀土高科、东阿阿胶等）和新上市绩优股（如：中关村、清华紫光）不难发现，这些绩优股之间有一个共同点就是都有十分明确的主业，其主要经营产品有的甚至可以说是家喻户晓。众所周知，1998是股市的一个“资产重组年”，很多企业进行了资产重组，但根据《中国证券报》的一项调查表明，98年进行了资产重组的企业，其后的业绩不尽相同，业绩令人满意的重组往往是在经历了大股东变更后，大大改善了治理结构，有的通过彻底的置换，更换了经营范围，有的由于剥离掉劣质资产强化主业而适应路大增.......。由此可见，主营业务在很大程度上决定了一个企业的生死存亡，可谓“成也萧何，败也萧何”。
另外，对于房地产上市公司或上市公司控股的房地产业子公司要注意其在收入确定方法以防止提前确认收入的情况发生。房地产的开发周期往往需要几年，按照确认营业收入的会计理论，房地产企业在预售房屋或签定售楼合同后，按工程进度确认销售收入和与之相对应的成本也不无道理，但有的企业却以售楼合同金额确定为当年销售收入，从而被出具保留意见的审计报告。
经过以上调整，每股收益、每股净资产、净资产收益率这三个指标虽然会由于这些稳健的调整而在某些方面降低其相关性，所以，不要求也不可能要求全部上市公司方公布调整后的数据。但投资者若将其用于对企业的盈利状况进行评价，其性无疑会大大提高，比较适应我国当前股市的某些现状。
上市公司财务论文:上市公司财务现状及规范管理论文
摘要：随着改革的不断深入，市场经济日益完善，在资本与证券市场高度发展，信息依赖性日益增强的今天，无论对于宏观决策还是微观管理，对于国民经济还是个人利益，上市公司财务信息披露的意义都是举足轻重的。本文在对论述上市公司财务信息披露相关理论的基础上，分析了我国上市公司财务信息披露的现状，并就这些问题提出了一些针对性意见。
关键词：上市公司财务信息披露
一、上市公司财务信息披露相关概念解析
（一）上市公司财务信息披露的内容
上市公司所披露信息主要包括财务事项等经营信息和非财务事项信息，主要是指财务会计信息、法律事务、资产评估等三个方面的内容,其中财务会计信息是最根本的,它是公司各方面情况综合作用的结果。
（二）上市公司财务信息披露的对象
1、公司信息披露的对象首先是公司的股东,包括国家股东、企业法人股东、社会个人股东和外商投资者。
2、公司信息披露的对象还包括公司的各种债权人,如银行、原材料供应商、公司债券持有者等。
3、政府的有关管理部门也是公司信息披露的对象。代表政府的证券监管部门有必要通过各上市公司的定期或不定期报告,掌握各上市公司的经营情况,实现对证券市场的有效管理,保障证券市场朝着健康、积极的方向发展,维护公众的投资利益。
4、证券市场上存在一些打算购买股票或债券的投资者,他们被称为潜在的投资者。这些潜在的投资者也是公司信息的使用者。
5、公司信息的披露对象还包括公司职工。从自身利益出发,公司职工同样希望公司能以公开的方式提供有关信息。
二、当前我国上市公司财务信息披露存在的问题
改革开放以来，经过20多年的发展，我国上市公司财务信息的披露在质和量两方面取得了一定进步，与此同时当前上市公司财务信自披露仍然存在着可信度低、决策有用性不强和时效性差等几方而的问题。
（一）财务信息可信度低
当前我国上市公司财务信息披露不真实的表现归纳起来主要有如下几个方面：
1、会计政策与手段使用不当。有的上市公司不顾职业道德，配合庄家炒作进行利润包装，少计费用和损失，不恰当地提前确认或制造收入和收益；二是利用销售调整增加本期利润。为了突击达到一定的利润总额，如扭亏或达到净资产收益率配股及格线，有的公司在报告前做一笔假销售，再于报告后退货，从而虚增本期利润；三是将费用扫在“待摊费用”科目，采用推迟费用入帐时间的办法降低本期费用。
2、违反有关证券和会计法规，编制虚假财务报表，误导市场。
3、利用关联交易操纵利润。我国上市公司发生关联交易的情况十分普遍。其主要手段有：①关联购销。上市公司与关联公司之间通过低价购进，高价售出，应收帐款高额挂起，在不产生现金流的情况下，达到形成高额利润的目的；②资产重组。由于我国对资产价值评估缺乏相应的理论体系及操作规范，加上地方政府刻意参与，使得上市公司常以集团公司及其下属公司为依托进行系列资产重组、资产置换，达到将不良资产转让给关联公司，将优良资产转让给上市公司，使上市公司短时间内经营业绩有较大改善；③费用分摊。上市公司改制上市前，一般都将企业社会性的非生产性资产剥离出去，但股份公司上市后仍需要存续的关联公司提供各方面的服务。这些服务涵盖医疗、饮食、物业等多方面。各项服务收费的具体数量和分摊原则是否合理外界无法判断，操作弹性大。当上市公司不理想时，通过调低收费价值和上市公司承担比例，达到增加利润目的。
（二）财务信息决策有用性不强
财务信息披露是会计决策的重要依据，也是投资者进行投资决策必须考虑的因素，然而当前我国上市公司的在非财务事项、预测性信息、和财务信息内容上的缺陷使得披露的财务信息决策的有用性不强。
1、非财务事项披露不够
会计信息也是一种商品，相关性差不能适应会计信息的市场需求，特别是对于投机成份较浓的市场，投资者对相关性的需求有时甚至比性还要高。相关性会随着市场的变化而变化，随着知识经济的到来，企业的社会责任、人力资源、经营背景等非财务信息、对投资者决策尤为需要。上市公司非经营信息的评价已成为证券市场投资选择的重要环节，年报信息使用者的需求也随之发生变化，现行年度报告体系往往局限于财务数据及其相关说明，而没有考虑用户了解企业的机会与风险以及企业现状与发展前景的需要，在非财务数据的披露方面，做得还远远不够。
2、预测性信息披露不规范
我国上市公司预测性财务信息披露的随意化主要表现在：①有关部门对企业披露预测性信息的要求太低。体现在:强制披露主体范围过窄，仅限于上市公司上市时；要求披露的内容太少，仅要求披露盈利预测信息，其他重要的预测性财务信息则没有要求；盈利预测的披露渠道主要局限于招股说明书和上市公告书。②没有完善的预测性财务信息的外部监管机制，对企业约束不够，新上市公司盈利预测的性不高。③责任不清，没有建立盈利预测保险制度。盈利预测存在重大偏差，误导投资者造成重大损失时，由于责任不清，不知追究企业管理当局还是注册会计师的责任，笼统归结为宏观环境的影响，推卸责任了事。
3、信息披露内容不规范
现行财务信息披露制度不系统,散见于各种规定之中,因此信息披露制度不稳定,不易执行。从内容上来看,也不够规范,《公开发行股票公司信息披露实施细则》虽对公司收购的信息披露有所规定,但并没有解决下列诸多的问题,如大股东应披露的会计信息包含的具体的内容；公众吸收、消化信息的时间段；对公开披露信息的虚假性,严重误导或重大遗漏方面,以及专业性中介机构公开披露文件的真实性,性和完整性,都没有明确的界定。
（三）信息披露时效性差
现行财务报告模式是根据持续经营和会计分期假设，一般按年、月编制。《股票发行与交易管理暂行条例》第六章第57条规定，上市公司“在每个会计年度的前六个月结束后60日内提交中期报告，在每个会计年度结束后120日内提交经注册会计师审计的年度报告”。这种定期报告在经济生活较为稳定的前提下，对决策是有用的，信息使用者可以大致地顶测企业下一年甚至以后儿年的财务状况。但面临的现实是，知识经济产品生命周期缩短，经营活动不确定性日益显著，因而会计信息的决策有用期就大大缩短。
三、规范我国上市公司财务信息披露的必要性
经济全球化背景下，各国经济往来日益密切，规范我国上市公司财务信息披露不仅仅是国内经济发展的必然要求，更是我国融入世界资本市场获得更大发展空间的必然选择。
（一）规范财务信息披露是我国引进外资,推进证券市场的国际化的必然要求
改革开放以来,我国经济建设发展迅速,需要大量吸收外部资金。近几年西方经济持续衰退,大量资金未能找到适当的投向,资金使用成本很低,而中国经济的持续增长,对海外资金产生了强大的吸引力。但目前我国公司吸引外资或在海外上市遇到的较大障碍是,国内公司按国际惯例充分披露信息的困难较大,而国外投资者对国内公司提供的信息也存在许多疑虑。外商投资者难以通过公司提供的信息地评价公司的投资价值。因此,按国际通行的方法规范上市公司信息披露制度,增强信息的可比性,不但有利于吸引外资,更将进一步促进我国证券市场的规范化国际化建设。
（二）规范财务信息披露是防止信息垄断、扩大投资的必然要求
股票市场是一个对信息极其敏感的市场。许多政治、经济等外界因素以及公司的经营业绩,重大事件都会引起股价的波动。一旦这些信息被少数人垄断,他们就很可能利用这些信息在股市上兴风作浪、牟取暴利,而大多数投资者则要蒙受损失。为了防止少数人垄断信息,就必须使信息公开化,通过规范上市公司信息披露制度,让广大投资者同等地获得可能影响股价的信息,保障投资者获得平等的竞争机会。只有建立清晰、明晰、及时、快捷的财务信息披露方法体系，提高投资者去伪存真，甄别好坏的能力，才能使广大投资者的切身利益真正得到保障。
（三）规范财务信息披露是加强对上市公司的监督的必然要求
目前我国的股份制企业中,由国营企业和集体企业改组的约占85%,这些公司无论是内部管理机制还是在市场中的行为,多少都还带有传统的计划经济体制色彩。通过规范上市公司的信息披露制度,使公司经常处于社会的监督之中,才能促进经营者改善经营管理,提高上市公司的素质。
四、规范我国上市公司财务信息披露的对策
事实证明上市公司信息披露违规破坏了上市公司的诚信形象，损害了广大投资者的利益，为促进我国证券市场的健康发展,为企业改革提供良好的发展环境,必须规范我国上市公司财务信息披露。
（一）完善财务信息的市场环境
上市公司财务信息披露的不真实主要原因在与需求主体缺位，为此必须完善财务信息的市场环境，完善上市公司治理结构，提高投资者素质。
1、完善上市公司治理结构。加强股东等财务信息需求者参与监控的动机和能力首先必须完善公司产权制度。完善的产权制度是股东等市场主体根据真实财务报告进行交易活动的先决条件和基础，只有完善的产权制度，才能使得股东追求资本收益的较大化，才能形成其与公司管理层之间经济上的契约关系，进而形成真实财务报告的需求主体。为此有必要推行三级法人制度使投资主题明确化，落实股东权利使董事会受到股东大会的有效制约；其次必须完善上市公司的内控机制，完善公司章程，明确界定股东大会、董事会、监事会及经理的权限，做到分工明确、责任落实，并尽量避免董事和经理交叉任职，从而确实建立起董事会和监事会对股东大会负责、经理对董事会负责的制衡机制。
2、提高投资者素质。提高投资者素质，使其具备一定的会计基础知识，从而能根据自身决策需要，更好地阅读、理解和分析所披露的会计信息。并善用股东权利，针对会计信息披露上存在的一些不足之处向公司董事及经理人员施加必要的压力，使之得以改进。与此同时，广大投资者还应增加法律意识。投资者应该学会利用法律武器来维护自身利益，针对会计信息披露上的一些违法行为提起民事诉讼，要求有关责任人士承担民事赔偿责任。
3、完善相关制度建设。完善证券市场法规体系，完善上市公司信息披露制度是证券市场健康发展的根本保障。建立以《证券法》为核心的证券制度规范，制定完善的会计准则和审计执业规范。
（二）完善公司财务信息披露内容，鼓励自愿提供非财务信息
企业报告应考虑投资大众的广泛信息需求,满足用户了解企业的经营机遇和风险,以及企业现状和发展前景的需求。上市公司信息披露的完整类型应包括以下几方面:①企业管理部门对信息的分析说明。主要说明企业财务状况经营业绩、未来的发展趋势；②财务和非财务信息。包括财务报表信息和经营状况信息；③未来的预测信息。包括企业面临的机遇和风险,企业的发展和开发投资计划；④股东和管理人员信息,包括董事、大股东、管理人员的持股情况、酬金以及关联交易方面的说明；⑤背景信息。包括企业的长期发展战略目标,企业经营业务,资产的范围、内容、规模,宏观经济政策对企业的影响等。超级秘书网
鼓励支持上市公司对企业非经营性财务信息的披露，主要包括管理当局的短期和长期目标、发展规划、增值表、环境保护报告等,既有对过去经济事项的解释,又有对现在情况的说明,还有对未来结果的预测。
（三）加大执法力度，建立奖惩机制
上市公司财务信息的违规披露一方面是其私利因素影响的，然而加大对上市公司财务信息披露的监督，建立有效的奖惩机制能够有效的规范上市公司财务信息披露。
1、强化业务检查。中注协应建立、健全对事务所的业务检查制度，并加强对同业互查的组织与领导，有步骤地开展执业质量检查工作。在上述业务检查及调查的基础上，针对所发现的会计信息披露违法行为，证监会应在其职权范围内，对有关责任人予以严厉惩处，绝不姑息迁就，对于其中构成犯罪的应坚决移送司法机关追究刑事责任。而在注册会计师的惩处上，中注协应会同财政部门、审计署、证监会、司法部门等各方监督力量，尽快建立注册会计师惩戒委员会，制定惩戒办法，统一惩戒尺度，对违法乱纪的注册会计师，及时予以严肃处理。总之，各有关执法部门应强化执法意识，加大执法力度，严厉打击各种会计信息披露违法行为，真正做到有法必依，执法必严，公正执法，铁面无私，维护股票市场发展的正常秩序。
2、加大对违规财务信息的处罚力度。一方面要加大惩处面，除对有迹象显示存在信息披露违规情况的上市公司进行针对性的查处以外,还应对上市公司年报建立正常的抽查复审制度；另一方面加大处罚力度，对信息披露中存在虚假或重大遗漏的上市公司,应给予严格的处罚,比如采用警告、没收违法所得、摘牌等方式,严重的还应追究有关人员的刑事责任。
3、建立举报违规奖励基金。只有建立起有效的社会监督机制，形成高效严密的监督网络，才能够有效抑制上市公司违法违规上升的势头。因此，很有必要建立一个面向全国的举报上市公司违规违法行为的奖励基金。对于举报者的举报，经调查核实确有其事后，给举报者以重奖。
结论
规范上市公司财务信息披露是一个系统工程，需要社会各方面的积极配合，在优化财务信息市场环境的同时，完善公司财务信息披露内容鼓励提供非财务信息，加大监督和奖惩力度，促进我国上市公司财务信息披露的规范，有着重大的理论和实践意义。
上市公司财务论文:上市公司财务指标的漏洞探讨论文
一、假设前提存在的缺陷
流动比率、速动比率和资产负债率是反映企业偿债能力的主要指标，但这些指标是以企业清算为前提的，主要着眼于企业资产的账面价值而忽视了企业的融资能力及企业因经营而增加的偿债能力，或者说这些指标都是以一种静态的眼光看企业的偿债能力的。另外，在速动比率指标的计算中假设企业的应付账款的偿债能力比存货的偿债能力强，有时实际情况并非如此，因为有些应付账款需要几年的时间才能收回，有些甚至根本不能收回。
二、指标的定义缺乏统一性
许多财务指标本身并不能说明什么问题，例如，某企业的净资产收益率为10%，或者某企业的主营业务收入1000万元，这些指标并不能说明企业的什么问题，而只有通过与别的企业比较（横向比较）或和自己的历史情况进行比较（纵向比较）才能反映企业目前的财务状况或者经营状况。也就是说财务指标必须具有很强的可比性，而可比性的前提指标的定义必须统一。例如，主营业务利润率是用利润除以主营业务收入净额得到的，而企业的利润至少有主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润等形式，到底应该采用哪种利润却并未有统一的界定，这使得主营业务利润率缺乏统一性。
三、指标与相对指标被割裂
指标和相对指标各有优劣，而在实践在，财务分析往往将指标与相对指标割裂开业，并过分重视相对指标而忽视指标。而实际上，有些指标是非常重要的，例如：主营业务收入净额、净资产、净利润等指标是非常重要的，其中主营业务收入净额可以分析一个企业的销售规模，净资产可以反映该企业的资产规模，净利润可以反映该企业的获利能力。这些问题对分析企业的财务状况是非常重要的，所以在进行财务分析时，好将指标和相对指标结合起来，更加地反映企业的财务状况。如果我们只知道某企业的主营业务利润率为30%，就不能对该企业的盈利能力和经营规模有很深的了解，但如果同时知道了该企业的主营业务收入为10000万元时，就会对该企业的盈利能力和经营规模有了比较具体的了解。
四、财务指标没有反映其内容结构
财务指标是由各种数字表达的，但这些数字往往只是反映了该企业有关项目的表面现象，对于数字背后的真实情况是很难知道。例如：应收账款这一常指标，在报表中告诉我们的只是一个总数，到底有多少是刚刚发生的，有多少已经逾期，更重要的是有多少是难以收回的，企业外的人是无从知道的，而这些对于分析该企业的应收账款的质量具有重要的影响。
五、财务指标容易被内部人控制
由于目前会计制度采取权责发生制的基本原则，内部人可以利用这一制度虚构某些交易与事项，从而达到内部人希望达到的财务数据，于是各种操纵财务指标的现象便应运而生了。在我国目前上市公司中严重地存在这种现象，几乎使人们丧失了对股票市场的信心。超级秘书网
从以上可以看到，财务指标在反映企业财务状况时所存在的种种缺陷，要求财务分析者在进行财务分析时应该考虑到如何解决这些问题，从而获得企业真实的财务信息。对于投资者来说，通过企业的有关财务指标获得上市公司真实的财务信息就显得十分重要。因此，应该采取措施，对上市公司的财务信息披露进行规范：
1.在进行财务分析时，不仅应该从静态的角度看问题，更应该从动态的眼光对企业的发展状况进行分析；
2.在利用财务指标进行财务分析时，应该将近三年的财务数据结合起来，一方面注意有关数据的勾稽关系，另一方面注意产生不正常变化的指标，重点对这些指标进行分析；
3.对财务指标进行统一的定义，只有计算口径一致，对比分析才有意义；
4.对特别重要的财务指标进行重点分析，并尽可能采用多种方法验证其真实性；
5.注意将指标和相对指标结合起来分析；
6.注意该企业在无形资产方面的投入情况，分析该企业的发展潜力；
7.从会计法规的角度，对上市公司的财务信息披露进行严格规定，防止内部人对财务数据的人为操纵，特别是对于关联交易的有关信息应该及时而的披露。
上市公司财务论文:我国上市公司财务违规现象分析论文
摘要:我国上市公司违规现象屡见报端,且违规的形式花样不断推陈出新,而这些违规行为绝大多数与财务造假有关。本文详尽分析了上市公司财务造假的原因及手段,并分析了上市公司造假屡禁不止的根源,提出了防范上市公司造假的对等及注册会计师的审计对策。
很长一段时间以来,我国上市公司违规现象屡见报端,且违规的形式花样不断推陈出新,而这些违规行为绝大多数与财务造假有关。日益猖獗的上市公司财务造假已经超越了会计范畴而演变成为一个备受关注的社会问题。它严重扭曲了上市公司股票的价值,扰乱了正常的资本市场秩序,并且严重损害了投资者的利益,极大地挫伤了股民的投资积极性。因此,对这一现象深入研究并进行剖析,最终研究出打击及防范上市公司财务造假的方法,已经成为刻不容缓的任务。
一、上市公司财务造假的原因上市公司财务造假产生的原因,一般情况下来自三个因素:动机、机会、道德低下,当其中一个或两个因素的可能性增加时,财务造假的可能性就增大;当其中的三个因素都增加时,财务造假的发生将确信无疑
财务造假的动机分为:
(1)利己性动机,即驱使人们为了更显赫的个人威信及地位而去舞弊。随着市场竞争的日趋激烈,一些原来在竞争中颇具优势的上市公司,由于管理老套、产品老样,跟不上时展的步伐而逐渐失去了优势,失去了市场。为了保住公司昔日的荣耀,让不知情的投资者认为自己仍是同行业中的“大哥大”,于是想尽法子,账上生花,人为地将其企业盈利指标抬高。
此外,当地方经济滑坡时,一些地方政府或部门为保护所谓的本地区形象,维护“扭亏增盈”业绩,往往有意识地引导企业虚报利润,隐瞒亏损。按《证券法》规定,连续三年亏损的上市公司就会被摘牌,失去在证券市场上筹资的权利。股票被摘牌是对公司的最严重处罚,所以宁愿账务处理上玩一些花样,进而在审核时被注册会计师出具保留意见,也不愿出现连续三年亏损被判处“死刑”。
(2)攀比性动机,为了超越其他人,相互攀比。他人舞弊可以有政绩,可以提职、加薪,我何乐而不为。
(3)思想性动机,舞弊人认为他人的舞弊从道德上看似乎是正确的,是为了报酬和为了他人得到应有的惩罚。
(4)经济性动机,即一切为了金钱,这是常见的动机。股份公司上市,能增强本公司股票的吸引力,形成稳定的资本来源,在更大的范围内筹措大量资金。因此,促使股票上市便成为许多公司追逐的目标。条件不成熟怎么办?财务资料做假便成为其捷径。例如,1997年2月,PT红光原主要负责人为了使公司股票能够上市,在明知1996年公司实际亏损5377.8万元的情况下,虚增、虚报利润,欺诈上市。公司上市之后,造假的脚步是否就停止了呢?答案是否定的。对于那些已经上市经营亏损的公司,为了满足增发新股或者配股的条件,提高配股价格,达到从资本市场上捞到更多资金的目的,经常采用虚增利润、少报亏损的方法,制造虚假的会计信息,欺骗投资者。例如,琼民源1996年年报中所称5.71亿元利润是虚构的,占利润总额的99.12%,并且虚增资本公积金6.57亿元。客观环境中存在着种种因素为违背信任、秘密解决问题提供了便利,特别是单位内部控制制度的漏洞更易为人所利用。一个人在公司的地位越高,舞弊的机会就越多,发生重大规模舞弊的可能性就越大。
目前,我国上市公司管理高层财务造假的主要表现有:
(1)融资圈钱。赚钱的公司为了扩充设备需要更多的资金;亏本的公司为了运营周转也需要资金,资金不足会导致公司倒闭,企业为了达到借款或增加资本的目的,将财务报告造假,以便蒙蔽和欺诈资金提供者。例如,首发上市阶段,中国证监会要求公司三年盈利,有的公司没有这个能力,为了能够上市就会造假,大庆联谊、红光实业就是如此;配股或增发新股,证监会要求上市公司资产盈利率在6%,这样6%就成了上市公司的生命线,有的公司达不到这样的指标则进行造假。
(2)二级市场操纵价格。上市公司为了维持股票价格达到预期的波动,经常利用不实的财务报告来达到目的。股票价格预期的波动可能是蓄意地使股价作暂时性的下跌,以便操纵者得以廉价购进股票,取得更大的控股权。琼民源、银广厦造假案主要目的就是配合庄家在二级市场操纵价格。
(3)复杂的控股关系。上市公司为了达到一定的目的,会通过各种办法改变股权结构。从表面上看,有些交易是两个独立法人之间的交易。由于我国目前还没有披露终极所有者的规定,所以注册会计师也容易忽视上市公司与其子公司之间的真正关系,往往看不出公司舞弊造假的圈套。
二、上市公司财务造假的手段会计信息实质是对企业经营行为的一种数量化反映,企业在一定期间内发生一系列经营行为,会计对这些行为的结果进行确认、计量、汇总,最终形成财务报表
市公司要对会计信息作假,大致有两种途径:一是虚构经营行为或者有目的地制造非正常交易,如关联交易,从而影响企业会计业绩;另一类则是在经济事实确定的情况下,采用某种非正常的会计手段进行歪曲反映,产生误导信息。
1.虚构经营行为。最常见的就是虚构交易,增加销售收入或其他收益,同时虚增资产。这类方式往往需要伪造经济合同、银行账单、税务发票、海关报关单等一系列法律凭证,手段直露,胆大妄为,这在国外上市公司中是极其罕见的。比如2001年引起股市地震的银广厦,通过伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件和伪造金融票据等手段,虚构企业交易,虚增巨额利润7.45亿元。
2.关联交易方式。在及时类型中,做假公司除了虚构经济行为外,更多的是通过与关联方进行特殊交易,比如债务重组、资产置换、非货币交易等方式以达到操纵业绩的目的。出于正常经营需要的关联交易本来无可厚非,早先法规对此也无过多限制,但近年越来越多的上市公司借助关联交易进行“突击重组”,成为国内证券市场的一大景观。
3.利用会计手段。相比及时种类型,利用一些特殊会计手段歪曲反映企业经营情况,操纵会计信息,则显得更隐蔽些,也更“专业化”些。这类方式在国外会计舞弊案中更为多见。一些上市公司根据企业的要求来决定是否改变或采用什么样的会计核算方法,如改变折旧政策、变更存货发出的计价方法利息资本化、潜亏挂账、巨额冲销及通过各种形式的历史返还来达到现在利润的增加。
三、上市公司造假为何屡禁不止我国上市公司会计造假行为一而再、再而三地出现,其成因是多方面的
归纳起来,主要有以下几点:
1.市场规则不健全。我国自1990年12月上海证券交易所成立,三年后的1993年12月29日《公司法》才正式出台,1998年12月29日《证券法》才正式出台,而有关《证券法》的实施细则和司法解释至今仍未面世。一是法规出台严重滞后于实践的发展,立法似乎更多地是被动、消极地“堵窟窿”,缺乏预见性和超前性。二是法律法规的条文较粗。很多实际应强由整理提供制披露会计信息规定未列在其中,且披露的间隔太长,仅有中报和年报。三是法律法规的可操作性不强且执行不力,特别突出地体现在对违法者打击制裁不力。四是我国现行的会计准则仍有不少缺陷和漏洞,突出地体现在不能真实地反映企业的财务状况和经营成果。
2.诚信环境遭污染。市场经济说到底是信用经济,信用是一切经本济活动的基础。对于上市公司来说,财务信用首先是个有限的经济资源,有些上市公司不惜以信用为代价,公然违背信用原则,不仅造成财务混乱,而且自行丧失了赖以生存发展的有限资源。信用缺失在我国上市公司中已是一个十分严重的问题,量大面广,影响恶劣,后果严重。它不仅涉及上市过程,而且涉及上市以后的经营管理、资产配置、资金运用、利润分配、信息披露等方方面面。
3.治理结构不完善。在我国上市公司中,普遍存在着“一股独大”的现象。不仅是国有企业改制公司如此,就是一些新上市的民营企业也有类似的问题。国有股“一股独大”和国有股代表人长期虚化,造成许多上市公司存在治理结构不完善的问题,产生股东与人的角色错位。“内部人控制”就是一个最典型的例子。
四、防范上市公司造假的对策
1.抓紧市场规则的完善。例如,制定单独的《信息披露法》或是抓紧《证券法》实施细则的出台,特别是对于涉及证券市场的命脉和基石的问题,应当机立断,抓紧解决。另外,可考虑增加强制披露会计信息的频率,如季报甚至月报。为了减少披露成本,还可以对报表进行适当简化。完善市场规则,还要充分考虑到可操作性,特别是对违法行为的有效打击和震慑力上。例如,切实依法追究违法者的民事赔偿责任;建立股东共同诉讼制度和股东派生诉讼制度,建立次级举证责任在辩方的责任。
2.建立诚信的经济秩序。首先,诚信应该是全社会的诚信。政府、企业管理层和上市公司财会人员,都要遵循诚信规则,特别是各级领导应率先身体力行。其次,建立上市公司信用评级机制。这种评定并不是局限于盈利能力,也不只是PT和ST的划分,而是着重于上市公司的公众信誉,其中包括上市公司是否真实使用募集资金,信息披露中是否有公众疑点,以及中介机构保留意见出现的频率等待。此外,发挥社会舆论的监督作用,包括发挥媒体作用,宣传诚信思想,建立举报制度,向社会公开举报电话,引导社会参与支持会计打假。
3.完善公司内部治理结构。完善公司治理结构要求理顺委托方和方的利益关系,解决国有股产权主体虚位问题;通过权力分配、权力制衡和信息披露等机制,在公司内部控制机制上减少会计造假的风险。在制衡方和大股东在会计信息上的权力方面,除了建立上市公司独立董事制度和审计委员会制度外,还应加快会计管理体制改革,减少会计造假的机会。
4.净化注册会计执业环境。尽快解决现有的注册会计事务所组织管理体制。现阶段,我国六千家会计事务所中绝大部分是财政部门和企业主管部门有挂靠关系的“管办”会计事务所,这在一定程度上严重影响了其独立地位。只有通过彻底改制,采取合伙形式从法律上明确其责权利,真正体现“第三者”验证审核手段。而且特别是要强化风险意识,建立注册会计师惩戒制度。我国应借鉴海外会计行业的管理经验,尽快出台《注册会计师惩戒规则》,在中国CPA协会成立注册会计师惩戒委员会,明确赋予它惩戒权,与财政部门对注册会计师的监督形成互补。
五、注册会计师的审计对策注册会计师在实施审计的过程中不可能揭露财务报表中存在的全部差错,但有责任揭露财务报表中的重大差错、舞弊造假以及对财务报告有直接影响的非法行为
1.关注公司高层舞弊预兆的信号。根据美国做过的调查,有以下15个最常见的舞弊预兆信号:(1)公司经理对注册会计师撒谎或过分回避其询问;(2)凭注册会计师的经验,预示着管理当局存在一定程度的不诚实;(3)管理当局过分强调达到利润预算或数量目标;(4)管理当局经常同注册会计师存在争执,特别是有关会计原则的应用显得过于激进;(5)客户存在“购买”会计原则的倾向;(6)管理当局对财务报告的态度出乎意料的激进;(7)客户的内部控制制度系统非常薄弱;(8)管理当局报酬的实质部分对数量性目标的实现程度;(9)管理当局表现出对公司的外部管理机构非常不屑的态度;(10)管理经营或财务决策是由一个人或由极少的几个人在会议上裁决;(11)客户经理对注册会计师表现出敌意;(12)管理当局表现出要冒风险的倾向;(13)难以审计的交易频繁且比较重要;(14)重要岗位的经理人员被认为在生活和做事方式上很不合情理;(15)客户的组织结构分散且缺乏充分的监控。
2.设计审计程序来发现舞弊。在传统的审计程序之外,舞弊审计中主要采用延伸性的审计,以专门审查舞弊行为。延伸性审计程序并没有固定严格的限制,主要取决于注册会计师的思维、想像力以及管理当局的合作程度。只要是注册会计师认为必要的程序就可以成为追踪舞弊的延伸性审计程序。如:(1)发现虚构的销售或应收账款;(2)关注反常规的公司重大的经营决策,即公司突然改变一贯的经营方式,可能有其实际的需要;(3)关联交易做出经过粉饰的报表,如以高出账面价值的价格将下属公司转让给控股股东,但只收取少量的现金或不收现金;(4)关注存货的异常变动,利用存货的变动操纵主管业务成本来调节利润;(5)特别关注减值准备,《企业会计制度》规定可以提取固定资产、无形资产、存货、在建工程、投资等8项减值准备,而且上述减值准备的提取是公司会计的职业判断,公司高层有可能不提或少提减值准备,来虚增利润;(7)关注债务重组的有关业务,公司管理当局利用重组的账项增加资本,或加大营业外支出,逃避税款,即利用资产重组调节利润做假账;(8)保持高度的职业敏感,发现未披露的期后事项与或有事项。超级秘书网
3.注册会计师的审计方法。(1)检查公司的年度生产能力和生产规模,对照公司的销售量看是否出现销售总量大于生产能力的异常情况;(2)抽查公司的销货合同、出库凭证等原始凭证看其手续是否完备;(3)通过计价测试,看公司的期末存货单价是否正常;(4)对关联方之间发生的资产转让、销售、采购、商标使用以及资金占用等,看其交易的价格和支付的手段;(5)在一些外部机构的帮助下注册会计师可以了解供应商及公司客户的情况,特别是异地客户和距离较远的客户,从而发现采购部门及相关人员虚构的供应商和虚构的客户;(6)审查支票的二次背书是否属于企业内部员工,如果是企业的员工,则是审计疑点,要紧紧抓住这条线索,深入审计下去,进一步查找问题和揭露问题。
4.揭露舞弊的后续审计。在审计过程中如果注册会计师发现公司欺诈,应采取一定的措施。(1)直接提醒有关人员改变公司内部控制的薄弱环节,以防止同类舞弊的再发生;(2)退出审计业务的承接来防范注册会计师审计风险;(3)向公司的上级管理部门反映,或向法律部门起诉舞弊者,追究舞弊者的相关责任。
上市公司财务论文:民营上市公司财务风险管理论文
一、我国民营上市公司财务风险存在的主要原因
1.融资结构不合理说到融资方式，要先说负债。负债根据偿还的期限不同可以分为短期负债和长期负债。一般来说，流动资金的不够，需要通过短期借款，发行短期债券，和企业本身所积攒的商业信用等方式来筹集，而企业的流动资金仅仅应用于企业的短期投资。企业的长期投资，应该采取长期贷款等长期负债方式去解决，企业的固定资产的投资，收购合并其他企业都属于长期投资，需要用长期负债解决。我国民营上市公司由于受到融资条件限制，造成资金来源单一，财务杠杆功能运用不够，往往用短期融资来进行长期投资，以“短融长投”支撑起资本结构和资金结构。而且由于融资手段存在较多的违规和一定程度的违法是导致我国民营上市公司财务风险的重要原因。企业的融资方式不合理导致了企业的资金周转不灵，从而影响了企业和发展和运转会导致利润降低，负债增加甚至会影响企业的持续经营。
2.企业进行违规担保企业的财务风险的评估不仅仅要看速动比率，流动比率，资产负债率等财务指标，还要注意公司的担保项目，因为如果被担保的公司不能及时偿还债务，公司就会被连累，公司需要对被担保公司负责任。因此，在财务风险方面应该对公司的担保方面进行调查。
二、降低我国民营上市公司财务风险的对策
(一)在公司治理方面，改善管理结构
改善民营上市公司的管理结构，要从建立新的董事制度入手。由于我国现有的董事制度属于大股东说的算的制度，即使有独立董事的存在，也会收到大股东的控制，主要是因为我国独立董事独立性不强；独立董事的组织机构不健全；独立董事的实际地位低下；独立董事激励机制与保护机制不健全。我们应对此加强改进。
(二)在财务管理方面，加强财务风险管理
1.构建财务风险管理组织机构我国的民营上市公司对财务风险不够重视，应该在公司内部设置专门的财务风险管理的部门。财务风险管理部门可以分为较高管理层、中间管理层和具体操作层三个层面。在董事会下设较高层次的财务风险管理部门,其职责主要包括三个方面:一是负责财务风险管理信息的收集、整理、分析、传递、报告和反馈等工作;二是负责捕捉和监视各种风险迹象,识别和发现各种风险,进行风险预警,履行财务风险管理预警职责;三是对风险动态进行跟踪监督与控制,向董事会提出财务风险对策。企业各业务部门是财务风险的中间管理层和具体操作层,可以根据各部门业务特点和需要建立财务风险管理小组,对本部门所涉及的财务风险进行识别和监督,并向企业较高层次的风险管理部门进行报告。这样做的最终目的是为了使财务风险分级化，具体化，在企业经营活动中实现企业的财务风险管理。
2.强化企业人员财务风险意识我国的民营上市公司对财务风险的认知是不够的，否则也不会出现融资结构不够合理，违规进行担保和盲目的投资的现象。为了降低公司的财务风险，应该让管理层人员对财务风险重视起来，公司应该对管理层人员将加强培训，增加他们的财务知识，使他们可以严密的对投资环境和投资项目进行分析评价，减少盲目投资，降低资金的流失，以便将资金投放于企业的核心产业，提高企业的利润，减少盲目投资，降低财务风险。
(三)建立有效的财务风险预警系统
由于我国民营上市公司对财务风险的不重视，公司并没有设立应有的财务风险预警系统，财务风险预警系统的存在可以加强对财务风险的识别，预测与监控，以便于有效的防范和解决公司的财务风险。企业财务预警分析有两种模式:一种是单变量模式,即运用个别财务比率来预测财务危机。另一种是多变量模式,即建立多元线性函数公式,运用多种财务指标加权汇总产生的数值来预测财务危机。企业如果可以建立起有效的财务预警系统就可以使企业的财务风险得到明显的改善，大大降低企业的财务风险。
作者：王艺淼 单位：黑龙江大学经济与工商管理学院
上市公司财务论文:上市公司财务异常会计监管论文
一、我国上市公司财务异常判定
（一）生产能力的判定
企业生产力在一定程度上决定了收益，财务操作会使生产力高于其他同行公司，需要从总资产、固定资产和经营净资产几个方面对不同指标进行考虑，其中，对静态指标范围的规定值进行严格把控，一般情况下应大于零。经营净资产=（资产总和-货币资金-短期投资）（-负债总和-短期借款-长期借款），这反映了公司经营力和风险，如果净资产低于零，表明经营出现了风险，投资者会认为公司出现了困境，可判断为财务异常。
（二）经常性销售判定
经常性销售指标出现异常，是公司操纵着经营环节的财务指标，财务操纵会由应收账款表现出来，因为应收类账户是公司用来进行操纵的科目。所以，应对应收账款、其他应收款和主营业务收入账户进行异常检查。与此同时，要对财务指标和会计科目两者的合并趋势进行考察，对不反映的财务异常情况进行详细分析。
（三）利润指标
其他业务利润在很多情况下是上市公司对财务进行操纵的手段，比如，经营收入很大程度上被计入了其他业务利润科目中。财务异常可以通过非经常性业务指标进行识别，识别相对较为复杂：
（1）上市公司想要进行财务操纵，需要有利益者的支持；
（2）没有严格的信息披露制度。
（四）资产质量指标
资产质量指标受到很多因素的影响，比如虚拟资产，虚拟资产包括了：待摊费用和应收款项等。公司对财务进行操纵在一定程度上对上市公司的资产质量有很大的影响，大大降低了公司资产质量，增加了虚假资产。
二、上市公司财务异常的会计监管
（一）合理界定上市公司的财务操纵
财务操纵具有一定的财务欺诈性，财务欺诈主要是指公司高层对重大数据进行漏报错报，误导阅读者改变决策判断，在财务审计和财务报告等环节很大程度上有欺诈行为，导致财务数据不具有真实性。财务欺诈主要包括会计准则下的人为操纵和会计准则以外的人为操纵。为了保障投资者的利益不被损失，我国证监会严格要求了上市公司的财务质量，特别是净利润指标和净资产的考核。上市公司如果进行了财务操纵行为，财务流程肯定违背了会计准则，致使财务信息失去真实性，使得财务信息在报送时出现了异常，公司管理层会在不违背会计准则内容要求的前提下，选择有利于自身的准则。财务操纵致使财务异常，由此可以看出，财务指标的表现往往较为极端，不是偏高就是偏低。很大程度上，上市公司财务操纵会出现多种行为，这种异常行为能够通过一些指标反映出来，使异常信息暴露出来，通这种异常信息为会计监管提供必要的监督管理的依据，证券监管机构对财务报告和各个财务环节进行必要的调查，以此对上市公司采取财务操纵的真实性进行确定。
（二）财务异常的会计信息监管
上市公司财务进行实施操纵往往是在日常经营活动中进行的，包括一些确认环节和政策的选择环节中。在日常经营中，一些上市公司很多情况下通过不公平交易、虚构交易和一些非经常性经营活动等对日常经营进行财务操纵。公司在确认环节和会计记录的环节中，很大程度上会对成本、收入和收入数据进行不真实记录和不合理确认，以此来实施财务操纵。在会计政策环节中，上市公司会对政策进行更改，实现操纵利润和资产质量的目的。上市公司的外部主要是由会计师事务所和证监会进行监管，对此，监管措施主要包括了一系几个方面：
（1）通过监管部门对上市公司的会计监管进行加强。会计师事务所可以通过审计活动对上市公司的财务报告进行必要的质量审计，对异常情况提出审计意见；
（2）证券交易所监管。证券交易所监管部门必须要根据不同的上市公司采取不同的监管方式，对上市公司的财务报告进行定期监控和审核，如果对上市公司的财务报告有疑问，并拿出合理的证据，就可以把该公司确定为财务异常操纵怀疑对象，可对其进行实地审查；
（3）证监会监管。公司在申请上市的过程中，公司出具的财务报告需要进行严格的审查以确定报告数据的真实性和异常情况，确认待上市公司是否出现财务操纵行为。与此同时，如果证监会有合理的怀疑证据，质证公司有财务操纵行为，应当对其进行必要的深入调查，如果调查发现确实具有财务操纵的证据，证监会要根据具体细节对违规公司进行相应的处罚。另外，我国财政部和政府监管机构有权对上市公司的财务报告进行抽查。
三、结语
我国改革开放以来，企业经济突飞猛进增长，经济业务随着经济建设的不断完善趋于多样化，给会计核算工作增加了难度，会计监管制度跟不上变化的财务工作，产生了一定的滞后性，很多企业想利用制度中的一些漏洞来降低成本获取更大的利益，给会计监管工作带来了很大的挑战，使监管工作的难度越来越大，所以，在此基础上需要对会计监管工作进行必要的创新和变革，这是提高我国整体经济发展好的方法，会计监管工作肩负着很大责任。
作者：周宁 单位：靖远煤电股份有限公司
上市公司财务论文:农业上市公司财务风险论文
一、我国农业上市公司财务风险实证研究
1.样本选择。所有个股数据来自和讯网和证券之星。由于上市公司财务数据获取上的限制，本文选取已进行分类的沪深两市A股上市交易的39家农业上市公司的财务数据作为样本。根据39家农业上市公司2009~2013年的财务数据利用因子分析方法进行降维，建立评价财务风险的Y模型。2.风险评价指标选取。本文选择了盈利能力、营运能力、偿债能力、成长能力、股本扩张能力5个指标，并从每个指标中选出具代表性的财务指标共16个，建立企业风险指标评价体系，如表2所示。3.财务风险模型的建立。利用SPSS20.0软件对以上16个财务指标通过因子分析法进行降维，提取主要影响因子，根据得到的特征值、方差贡献率及累计贡献率建立风险评价模型。首先对39家上市公司16个财务指标进行相关性分析得到KMO和Barttle检验（见表3）。结果为：Kaiser-Meyer-Olkin度量值=0.715>0.6，Sig值为0.000小于显著性水平0.05，拒绝原假设，说明变量之间存在相关关系，表明这些指标适合做因子分析。由表3解释的总方差给出了因子贡献率的结果，利用SPSS2.0软件从16个财务指标中提取了5个主因子，每个主因子特征值都大于1，各个因子的特征值占总特征值的比重分别为41.642%、16.913%、10.615%、7.091%、6.539%，累积的贡献率为82.8%，提取的这5个主因子反映指标体系的绝大部分信息。为了解释提取的5个主因子的含义和线性表达式，通过因子载荷可得到主因子与财务指标的相关系数。为了更好地解释因子与各个财务指标，对因子旋转重新分配各因子解释原有变量的方差，得到旋转后的因子载荷矩阵见表4。旋转后改变了各因子的方差贡献率，但累积方差贡献率不变。根据表4可知，F1代表了盈利能力和营运能力因子，前6个财务指标X1、X2、X3的因子载荷值在70%以上，而X4、X5、X6的因子也相对较大在50%以上，这6个财务指标代表的是企业的盈利能力和营运能力；F2代表了偿债因子，X8、X9、X10的因子载荷值较高，都在80%以上，代表了偿债能力；F3代表了成长力因子，财务指标X11、X12的因子载荷值较高分别为89.2%和91.1%，主要反映了企业成长能力；F4代表了扩张力因子，X14、X15、X16这3个财务指标的载荷值都远高于其他财务指标，代表了企业的股本扩张能力；F5代表了偿债因子，反映营运能力的X8、X10载荷值较大为83.5%和71.9%。可通过旋转后的载荷矩阵计算出各个因子与主因子之间的5个表达式。
二、财务风险预测模型的建立及风险评价
根据表4因子分析输出的结果得出的5个主因子公式，再以表3各主因子的方差贡献率作为权重，可得到农业上市公司财务风险评价的模型Y。其表达式为：Y=0.34646F1+0.19347F2+0.14156F3+0.08064F4+0.06587F5。利用这一公式我们可计算得出39家农业上市公司2011~2013年多元化经营四个类型企业的财务风险得分（见表5）。各农业上市公司财务风险Y临界值为0.0274，如果Y值判定分数大于0.0274，那么就可预测公司为低财务风险公司，可继续经营；若判定分数小于0.0274，那么此公司预测为高财务风险，被ST的几率较大。建立的Y财务风险模型对公司近3年数据的预测程度较高，选取的样本数据年份越久，预测率越低。
三、实证结果分析
2013年财务风险Y值在0.0274以下的共有12家，其中单一业务型的企业占4家有星河生物、华英农业、万向德农、ST民和，占此类型企业总数的36.37%。主导业务型企业财务风险较高的有圣农发展、雏鹰农业、益生股份，占到此类型企业总数的42.85%。相关业务型风险预测Y值为负的有0家企业，非相关业务型财务风险预测值为负的企业共5家，分别为ST大荒、新赛股份、新农开发、ST景谷、吉林森工，占到此类型企业总数的27.77%。其中2013年风险较高的主导业务型企业占的比例较高，占本类型总数比例的42.85%；其次为单一业务型企业。2012年各个类型风险值在0.0274以下的共13家，分别为单一业务型4家、主导业务型2家、相关业务型0家、非相关业务型7家。其中，非相关业务型共18家，高风险企业数占到非相关业务类型总数的38.89%，高于其他业务类型比例。其次为主导业务型，其高风险企业占本类型总数的28.58%。根据2011年的风险预测得分可看出，预测值在0.0274以下的共7家，单一业务型0家、主导业务型1家、相关业务型0家、非相关业务型6家，非相关业务型占本多元化企业类型总数的33.3%。这表明非相关业务型企业的财务风险比例相对于其他三个类型的企业偏高。经过上述对四个类型多元化企业2011~2013年的分析，非相关业务型企业财务风险整体高于其他类型企业，其次为主导业务型企业。分析其原因，非相关业务型企业专业化比率较低，且从事的多元化业务与农业联系不大，相关度比率较低，导致企业无法兼顾各业务发展。财务风险较高的为主导业务型企业，该类企业农业专业化率相对单一业务型企业偏低，在主业的基础上又经营其他相关和非相关业务，导致经营风险略低于单一业务型企业。从排名角度上来看，通过3个年份的排名变化可知，单一业务型的企业排名整体呈上升趋势，其他企业财务风险值相对平稳。到2013年此类型企业排名上升，表明业务单一的企业在发展过程中财务风险在逐步降低；主导业务型企业财务风险排名较不稳定，只有香梨股份排名上升，其他企业波动较大或有些企业排名下降；相关业务型企业有3家，平潭发展上升较快，其他企业排名变化不大相对较稳定；非相关业务型企业呈下降趋势的企业最多，从2011年有5家排名前10的企业到2013年有3家，表明非相关业务型的企业可短期分散风险，但是从长期发展来看风险会逐步增加。
四、结论
这两个业务类型以农业经营为核心，把主要精力集中于农业上，经过长期有效经营可规避农业自身存在的不稳定因素。从企业长期发展角度来看，企业非相关业务过多会分散企业营运能力和成长能力，不利于分散风险。主导业务型企业和非相关业务型企业风险波动较大，一部分企业在发展过程中财务风险呈上升趋势。这两个类型企业在经营过程中有些偏离主业的发展，在经营多元业务时忽略农业发展导致农业滞后。上市公司多元化经营作为一种分散财务风险的模式，应当充分考虑企业的长期稳定经营，重视主营业务的发展，其他多元化业务应注重与农业相联系，避免因业务分散而加大财务风险。
作者：张华青 张敏 单位：新疆农业大学经济与贸易学院
上市公司财务论文:房地产上市公司财务风险论文
1我国房地产上市公司财务风险影响因素分析
众所周知，影响房地产上市公司财务风险的因素有很多，本文主要从外部环境和公司内部环境两个方面来对房地产上市公司财务风险影响因素进行分析。(1)外部环境。经济环境、国家宏观调控政策、市场供求关系都会影响房地产上市公司的财务状况。房地产行业的发展与国民经济密切相关，尤其是国家经济发展水平和经济发展周期对房地产行业影响较大。房地产行业的发展可以分为复苏、成长、繁荣、衰退四个阶段，这与国民经济的划分相一致。房地产行业复苏早于国民经济，而衰退则晚于国民经济。当国民经济繁荣时，房地产行业发展形势良好且发生财务危机的可能性较小；当国民经济处于衰退时，房地产行业也会受到较大影响，销量下跌，资金压力增大，从而财务危机出现的可能性增加。为了国民经济健康发展，国家经常制定相关调控政策对房地产市场进行调控。其中，土地政策和税收政策对房地产行业影响最为明显。调控政策的制定将直接影响房价和房地产市场销售状况，并且在一定程度上影响房地产上市公司的财务状况。当房地产市场需求大于市场供给，房地产上市公司销售状况良好，回收资金快，财务状况表现良好；当房地产市场供给大于市场需求时，房地产上市公司会出现滞销的状况，进而加剧了公司财务风险。除了上述因素外，货币利率水平、房地产投融资方式等也将成为加剧公司财务风险的催化剂。(2)内部环境。房地产上市公司的盈利能力、偿债能力、成长能力、现金流量能力等是造成自身财务风险的主要原因。盈利能力是公司一定时期赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力就越强；利润率越低，盈利能力就越差。对公司来讲，通过对盈利能力的分析，不仅可以发现经营管理中出现的问题，而且可以在一定程度上反映公司财务状况。偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无偿债能力，是企业能否健康生存和发展的能力。企业的偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。成长能力是指企业未来的发展的趋势与发展速度，包括企业规模的扩大，利润和所有者权益的增加。公司成长能力的最重要表现为长期资产规模的增加，这不仅是实现公司价值增长的重要手段，同时也是偿还到期债务的保障，因此，成长能力对公司发展至关重要。现金流量能力是指公司经营业务所产生的经营活动现金流量的能力，它在很大程度上代表了公司短期偿债能力。
2我国房地产上市公司财务风险模型实证分析
2.1样本和数据的选取
关于财务预警方面，许多研究学者将ST公司作为财务危机样本，因为ST公司本身存在严重的财务问题，甚至已经资不抵债，濒临破产，将非ST公司作为健康样本。但是，2000年以来房地产行业发展迅速，大多数房地产上市公司财务状况良好，被ST的公司少之又少。基于这种情况，本文根据房地产上市公司的市场地位和财务报告分析，将经营业绩良好的公司看作健康公司，将经营业绩差的公司作为财务危机公司。本文在抽取样本时，采用了非配对抽取方式，根据房地产上市公司2010年的财务状况，分别确定了15家财务危机公司和35家健康公司。
2.2财务指标的确定
根据性、实用性、敏感性、可操作性原则，本文从房地产上市公司的盈利能力、偿债能力、营运能力、规模与发展能力、现金流量能力等五个方面进行研究，最终确定了19个财务指标。盈利能力方面：销售净利率(X1)、营业利润率(X2)、净资产收益率(X3)、每股收益(X4)；偿债能力方面：流动比率(X5)、速动比率(X6)、资产负债率(X7)、利息保障倍数(X8)；营运能力方面：应收账款周转率(X9)、存货周转率(X10)、流动资产周转率(X11)、固定资产周转率(X12)；规模与发展能力：净利润增长率(X13)、净资产增长率(X14)、主营业务收入增长率(X15)；现金流量能力：经营现金净流量对销售收入比率(X16)、经营现金净流量与净利润的比率(X17)、经营现金净流量对负债比率(X18)、现金流量比率(X19)。
2.3样本数据正态分布检验
在SPSS16.0统计软件中，样本数据正态分布检验的方法有两种：进行假设性检验和观察图。由于观察图直观易懂，本文选择观察图法(NormalP-PPlot)对样本数据进行正态分布检验，其结果不仅与之前许多学者的研究结论一致，而且符合Logistic模型的假设条件，即数据来自随机样本且因变量和自变量之间为非线性关系。显然，房地产上市公司财务数据适合用Logistic模型进行研究。
2.4财务指标主成分分析
为克服该模型的不足，本文采用了主成分分析法。该方法在研究过程中不仅可以降维和解决多重共线性的问题，而且还可以排除重叠冗繁的信息，减低问题的复杂性。在进行主成分分析之前，我们需要进行KMO统计量和Bartletts球形检验统计量来检验样本数据是否适合主成分分析。KMO统计量用于检验变量间的偏相关性是否足够小，是简单相关系数与偏相关系数的一个相对指数，其统计量取值在0～1之间，该值越大，主成分分析的效果越好。KMO>0.5时，适宜做主成分分析。Bartletts球形检验统计量服从卡方分布，如果卡方统计量的显著性水平Sig.<0.05，那么样本数据适合进行主成分分析。经过计算，KMO统计量的值为0.593>0.5且Bartletts球形检验卡方统计量的显著性水平0.00<0.05。因此，我们认为样本数据适合主成分分析。KMO和Bartlett的检验表如表1所示。我们现将19个指标进行标准化处理，然后在此基础上进行主成分的提取。运用SPSS16.0进行处理以后我们得到总体方差解释如表2所示。由表2可知，前七个主成分的累计贡献率已经达到81.473%，包括大多数据已含信息。因此，本文将七个主成分取代原来的19个指标作为Logistic回归模型的基础。
2.5Logistic回归模型的建立
2.5.1Logistic回归模型概述
Logistic回归模型是一种简单、实用的分析工具，属于广义线性回归模型的一种，是解决0-1回归问题的有效方法。Logistic回归模型的原理是将因变量和若干个自变量之间的问题转变成某一事件发生概率的问题，首先假设公司发生财务危机的概率为p，p的取值为0到1之间。Logistic回归模型的函数为：Logistic回归模型在理论上不存在分界点，但是大部分学者在研究问题时通常把0.5作为分界点。本文研究中，假设p>0.5，则公司处于财务危机状况；若p<0.5，则公司处于正常经营状况。Logistic回归模型的假设条件：一是数据来自随机样本；二是因变量为二分变量；三是因变量和自变量之间必须为非线性关系；四是自变量之间不存在多重共线性关系。
2.5.2Logistic回归模型的构建
经过上述主成分分析，我们得出七个主成分因子。现将七个主成分作为Logistic回归模型的解释变量，经过SPSS16.0回归分析得出Logistic回归模型：将该模型的临界值设为0.5，即当p>0.5时则表示公司陷入财务危机，当p<0.5时则表示公司财务状况良好。如财务状况良好的保利地产的p值为0.033，而陷入财务危机的ST上实发展的p值为0.873。通过Logistic回归模型分析，本文得出良好的预测结果，说明该模型具有很高的实用性价值，可以在实践中推广应用。
2.6预警模型拟合度检验
判别模型与否的方法之一就是检验该模型的拟合度。通常将似然比检验统计量(-2log-likelihood)、CoxandSnell拟合系数和Nagelkerke拟合系数作为判别模型与否的标准。它们都是以极大似然估计为基础，模仿普通线性回归模型中的拟合系数而构建的。似然比检验统计量的值越小，意味着回归模型的似然值越小，模型的拟合效果越差；它的值越大，回归模型的似然值越大，模型效果越好。CoxandSnell拟合系数的较大值一般小于1，而Nagelkerke拟合系数是对CoxandSnell拟合系数的修正，能够让拟合系数的较大值达到1。CoxandSnell拟合系数和Nagelkerke拟合系数的数值越大，则模型的拟合效果越好。本文中CoxandSnell拟合系数和Nagelkerke拟合系数分别为0.519和0.628，表明模型的拟合效果良好，具有较高的实用性。
3我国房地产上市公司财务风险防范策略
3.1经营风险的防范措施
随着国民经济快速发展，我国城镇化水平不断提高。在此背景下，作为房地产企业的经营管理者应该适应经济发展，转变经营观念，将投资重点由大中城市转向小城镇建设上来，实现自身经营多元化。同时加强自身土地资源管理，实现资源优化配置，从根源上降低公司财务风险。我国房地产行业呈现出区域发展不平衡的特点，房地产企业主要集中在中东部地区。在当前国家调控政策紧张形势下，房地产企业要想健康快速发展，必须实现多区域联合发展的模式，才能避免国家调控政策带来的风险。在产品销售方面，房地产企业必须制定科学、合理的营销策略，避免存货积压，加快资金回笼，避免资金过度占用的情况。在企业竞争方面，房地产企业应该根据自身优势，制定竞争策略，避免盲目竞争及同质化竞争；根据消费者心理需求和市场变化，不断进行产品创新。与此同时，房地产企业应该强强联合，实现合作共赢，如万科并购浙江南都、恒大地产并购盛东房产就是很好的例子。
3.2投资风险的防范措施
投资作为公司经营管理的核心环节，直接影响公司的盈利能力。房地产行业属于资本密集型行业，具有投资资金需求量大、建设周期长的特点，所以房地产公司应该高度重视公司投资效率。对于那些投资巨大的投资的项目，房地产企业应高度重视前期勘察，详细了解各项指标，对投资的各个环节进行科学预测，避免投资失误，以免引起财务风险。与此同时，房地产企业要灵活运用投资组合理论，将不同投资项目进行组合，降低企业投资风险。如房地产企业在进行房地产项目开发的同时建立物业管理公司，以分担其财务风险。
3.3筹资风险的防范措施
由财务风险预警结果可知，资本负债率对公司财务状况影响显著。50家房地产上市公司的平均负债水平为67%，远远高于国际警戒线。因此，房地产企业一方面要拓宽自身融资渠道，根据自身条件采取不同的筹资方式。例如，企业负债率不高而股本结构过大，则应适当采取银行贷款或者发行债券的方式筹资；反之，企业过度依赖负债，一味追求财务杠杆效应，就很容易给企业带来债务危机从而导致企业破产。另一方面，要建立筹资风险保障机制。对于可转移的筹资风险要采取保险或财务型非保险手段转移；要设立专门的筹资风险损失准备金制度，增强企业抵御风险的能力。
3.4现金流量风险防范措施
财务预警结果表明，现金流量能力直接影响公司财务状况。在经营管理过程中，房地产公司要注重提高自身现金流量能力，逐步建立和完善资金控制体系，将资金的使用和流向纳入到公司的预算管理中来。另外，要合理规划资金的使用，保障收支平衡，以满足公司对资金的需求。众所周知，房地产公司建设周期长，资金回笼慢。因此，房地产公司要加强应收账款的管理，采用科学、合理的方法对应收账款进行预测，避免坏账的产生，加快资金回笼，提高资金利用效率。房地产行业投资巨大，成本在整个公司预算中占很大比重，成本控制对于提高公司的现金流量能力显得尤为重要。房地产公司应合理区分前期立项阶段、施工阶段和工程结算阶段，在前期立项阶段，认真考察项目的可行性，制定合理的财务预算；在施工阶段，要严格按照前期预算进行成本控制，尽量避免预算变更；在工程结算阶段，要严格按照合同条款进行结算，以防将不合理的费用归入项目成本中来。
4结语
利用房地产上市公司的财务数据进行财务风险预警的实证分析并且取得良好的研究效果，结果表明房地产上市公司的财务状况主要受盈利能力、偿债能力、营运能力、规模与发债能力、现金流量能力等方面影响。，本文对房地产公司的财务风险管理提出了具体的防范策略。
作者：张亚明 王伟志 罗彬 单位：燕山大学经济管理学院 内蒙古及时机械集团有限公司科研所