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公司财务风险控制体系研究:电力公司财务风险控制体系研究
摘要: 电力企业是城市目前发展中的一项关键主体,其职能发挥情况的良好与否将直接对人民的生活以及企业生产产生影响。而在目前我国部分地区的电力公司中,却经常由于在财务方面风险的存在对其职能发挥产生了一定的影响。在本文中,将就电力公司财务风险控制体系进行一定的研究。
0 引言
在市场经济中,市场环境的多变性、市场竞争的激烈以及企业内部管理中的问题都会给企业的生产经营活动带来诸多不利影响,严重时会导致企业陷入财务危机,甚至破产。开展风险管理工作,这既是提高企业经营管理水平、增强企业竞争力和抗风险能力、促进企业健康发展的必然需求,也是社会主义市场经济体制日益完善对企业提出的更高要求,更是我国企业面对国际国内两个市场、顺应经济全球化潮流的必然选择。
我国的电力公司在近年来发展较迅速,但绝大多数公司急于发展而忽视了经营风险,没有风险预警和防范机制。任何市场突变、产能扩张、技术更新、环保等因素都会给企业带来财务压力,进而导致财务风险。因此,建立和完善一个有效的财务风险预警系统更加迫切,及时发现导致财务状况恶化的原因,使经营者及时采取预防和控制措施,避免财务风险扩大。
1 电力公司财务风险的特征及现状分析
1.1 财务风险的特征
财务风险作为一种客观的经济现象,明显的表现出如下特征:
1.1.1 客观性
由于客观世界的复杂性和人类认识世界的局限性,风险的发生是不可避免的,也就是说不应该期望事物的发展会处于受控状态。风险的客观性对财务风险的研究也是很重要的,研究财务风险的目的是为了控制财务风险,减少财务损失,同时也必须认识到消除财务风险是不可能的,但是可以通过一定的途径将其控制在合理的、可接受的范围内。
1.1.2 不确定性
财务风险作为一种现象,其存在是客观的、确定的,然而具体到某一企业,财务风险是否发生以及程度强弱又是不确定的。从财务风险的不确定性可以得出财务风险的可控制性,由于具体风险的发生和程度受有限因素的影响,如果对具体风险的相关因素充分了解并有效控制,则可以控制具体风险的发生和程度。
1.1.3 相对性
财务风险不是一成不变的,它可以随着一定条件发生转化,或者加强或者削弱,也就是说财务风险不是一个常数,而是一个变数。财务风险与收益在一定条件下会互相转化。风险是可能出现的损失,但在某些条件下,由于主观因素的影响,可能避免损失的发生,或者降低风险造成的损失,从而取得较高的收益。
1.1.4 收益性
风险不同于危险,危险是指某项活动很难成功,很可能失败,而风险同时还孕育着收益的可能。一般情况下,风险与收益是成正比的,即风险越大收益越高,风险越小收益越小。收益与风险的匹配性是市场竞争的结果。
1.1.5 复杂性
首先,财务风险的成因是复杂的;有经营者自身的原因,有经营者以外的原因;有可预测的原因,有不可预测的原因;有自然原因,有社会原因;有直接原因,有间接原因等。其次,财务风险的表现形式、影响力和作用力是复杂的。再次,人们对事物的认识过程是由浅入深,逐步认识的。这些原因加在一起,就使得财务风险表现出复杂的一面。
1.2 财务风险控制现状
在我国目前部分地区的电力公司中,其在财务方面存在着以下问题:及时,在我国电力企业体制改革的背景下,这部分电力公司在风险以及财务方面还没有严格按照我国推行的体制开展工作,在实际工作中还存在着统一核算、统一预算等方式。在该种情况下,虽然企业对财务的集中控制进行了实现,但在风险控制的方法以及手段方面还较为单一,并没有对风险控制的专门机构进行成立;第二,在总分模式下,电力公司作为隶属单位仅仅对成本进行核算,并不存在盈利方面的压力。在该种运行模式下,下属公司则经常出现向总公司一味索取费用的情况,甚至会通过多报预算方式的应用提升固定资产价位。而对于部门来说,由于在内控制度上的不健全,即使发现该种问题,也很难对其进行处理与执行;第三,在发电企业运行成本中,折旧在其中占据着较大的比例,而对于重要的收入来源-电价来说,其却在国家的控制下不能够及时上涨,并因此使很多公司出现资产负债率虚高以及收益水平较低的特点。而在电力公司实际工作开展中,也并没有对该问题进行深入的研究。
2 电力公司构建财务风险控制体系框架的必要性
在风险控制体系建设中,需要做好以下原则的掌握:及时,风险预防处理。对于该内容而言,其是电力企业确定风险控制目标的重要要求。电力公司在运行中,由于影响因素较多、环境变化较快,不可避免的会出现风险损失情况,就需要电力公司能够以针对性策略以及措施的应用做好这部分风险的处理,即通过风险处理、风险预防的积极结合更好的达成风险控制目标;第二,顾全产业链。电力企业属于一种技术、资金密集型产业,具有着投资规模大以及建设周期长等特点,根据此种特点,就需要公司在自身财务风险控制工作开展中能够对该产业链上的其他主体进行合理的兼顾,在把握全局的基础上实现利益较大化;第三,局部整体结合。输电以及配电是电力公司工作开展的主要业务,对于这部分环节来说,在实际操作中都具有财务风险的发生可能。对此,在对风险控制策略进行制定时,就需要能够对不同环节对企业风险可能产生的影响进行综合性的考虑,避免过于注重局部风险的控制而对整个公司的整体利益造成损害。
3 电力公司财务风险控制体系主体架构
电力公司财务风险控制体系主体架构如图1所示。
4 电力公司财务风险控制体系的实施过程
4.1 财务风险识别
在财务风险控制系统中,其以发电公司的风险管理部门为主导,在结合电力公司财务目标以及战略的基础上,对不同财务部门积极协调,通过对公司内、外部风险信息的收集以及财务环境的分析,对风险案例库以及风险识别清单进行建立。在该项工作开展的过程中,公司的风险管理部门则能够对公司运行过程中可能对公司财务目标产生影响的因素进行及时的把握以及更新。对于风险识别因素来说,其根据时限的不同可以分为定期以及不定期这两种类别,而在完成识别、获得结果之后,则需要提交由委员会对其进行审核。
4.2 财务风险量
对于掌握的风险,为了对该风险在后续公司运行中发生的可能性进行掌握,则需要对相关影响信息进行积极的收集、汇总,在对其发生可能性分析提供数据基础的同时实现公司的稳定运行。为了更好的对风险进行分类,则可以在上述数据科学分析的基础上,联系企业实际将风险因素划分为很高、高、中等、低以及很低这五个级别,并根据其风险发生可能性的不同进行针对性的处理。
4.3 财务风险控制
财务风险控制是最主要的职能。它包括三项关键的财务控制措施:及时,内控评价。通过每年对内控工作开展的评价,对该阶段以来发生的问题以及事项等进行的评估,在对隐藏风险进行揭示的同时对执行以及设计层面的问题做好掌握;第二,风险巡查。该机制是公司对运行风险进行监控的一种手段,通过循环盘查方式的应用,则能够对下属单位以及整个管辖网络的控制效果以及风险情况进行掌握,在自身管理机制不断健全的基础上提升公司的风险管控能力;第三,现场稽查。日常稽查主要是对会计凭证、财务报表、财务档案等资料的审核,是保障公司财务工作合法、合规开展的重要手段,在保障会计信息具有高度性以及真实性的同时提升核算工作质量。
4.4 财务漏洞补救
在财务风险控制工作开展中,当发现财务存在漏洞情况时,则需要及时采取措施做好处理:及时,电力公司需要提前对财务漏洞的管理机构进行建立,其职能是对公司存在的漏洞情况进行控制、并评估这部分漏洞造成的损失。对于该漏洞管理部门而言,其需要同公司的其他部门保持独立,直接由公司管理层领导,以此在提升该部门反应速度的同时能够在公司发生漏洞情况时最快进行处理;第二,要建立起具有公开、统一的风险公布机制。通过该机制的建立,则能够在风险问题出现时,保障整个个公司口径的一致性,避免因传闻的多样性扰乱群体思想、加剧危害影响;第三,在发生漏洞情况之后,公司需要及时对整个事件的发生脉络进行调查,并对该漏洞发生原因以及所体现出的不足之处进行总结,在此基础上及时制定措施进行处理。
4.5 预算差异监控
在该项工作中,需要做好以下方面内容的把握:及时,资金流变化。对于电力公司而言,资金流是其生存的重要根本,需要在保障其正常运转的同时联系环境变化进行调整,更好地实现财务风险的防范。市场利率、原材料价格以及电力收入等都同资金流具有联系;第二,现金预算管理。通过现金预算的良好编制以及管理,则能够使公司更为科学的实现资金的筹集以及使用。对于电力公司而言,其现金预算包括有现金支出、收入、筹集以及运用这几个部分。对了保障评估的性,电力公司可以通过净收益调整以及现金收支法实现其编制;第三,财务关系。债权债务关系是电力公司最为常见的财务关系,将对整个公司的财务运行情况产生影响。对此,则需要公司能够保持同债权人的良好关系,并做好债务的定期清偿。
5 财务风险控制体系的实施保障
5.1 提升决策质量
在电力公司发展中,财务决策是非常重要的一项工作,决策的正确与否,将直接对整个公司的财务管理产生影响。为了对财务风险进行有效的防范,管理人员在进行抉择时,则需要对各种可能对决策产生影响的情况进行考虑,通过定量分析方式的应用对决策过程中的主观性进行降低。如在固定资产项目决策中,则需要对不同方案的投资回收期、报酬率以及净现值等指标进行科学的计算,在对不同方案结果综合评价的基础上对的投资方案进行选择,以此在降低决策失误比例的同时规避财务风险。
5.2 加强政策执行
在部分电力公司中,其对于不同类型的报表数据往往以逐级上报的方式进行操作,由于层级较多,则因此使财务管理存在着效率不高以及反映较慢等情况,并以此对财务风险控制功能的发挥产生了一定的限制。在未来工作中,需要积极加强公司内部的信息化建设,通过综合信息平台的建设对公司的资金信息、人力信息以及财务等信息进行包涵,在保障信息传输及时性、性的同时对行业信息共享进行实现。
5.3 提升员工意识
财务风险的控制离不开电力公司全体成员的支持与参与,只有所有员工都形成良好的风险意识,才能够在风险来临时做好正确的识别以及应对。对此,则需要电力公司能够从以下方面入手:及时,加强人员选拔。财务部门是电力公司的关键部门,财务人员素质情况将直接影响到公司的财务风险防范效果,对此,就需要做好人员的选拔工作,保障能够将专业水平高、综合能力强、具有良好责任意识的人员吸纳到财务部门当中;第二,更新管理理念。对于电力公司而言,其风险因素不仅在理财环节存在,其他部门决策也将对公司的财务情况产生影响,对此,则需要积极转变意识,通过对各个部门的调动使其能够共同参与到财务风险控制工作当中,在对财务风险进行消除、防范的基础上降低公司财务损失。
5.4 选择合理措施
在面对财务风险时,良好、科学的措施应用是十分必要的。目前,电力公司对于风险的防范技术有很多,如风险降低法、风险转移法、风险回避法以及风险固化法等,对于这部分方式来说,每一种都具有独特的特点以及使用范围,作为电力公司,在实际运行中则需要充分联系自身特点,对相关方式进行适当的选择与应用。此外,也需要对资金使用监督制度进行建立,通过资金投放管理的加强优化管理效果。
6 风险控制效果评估
上海电力股份有限公司是由上海市电力公司和中国华东电力集团公司作为发起人共同设立,由中国电力投资集团控股的大型发电公司,主营电力发电和热力发电。
在2011~2012年间,公司的流动资产大幅度下降,流动比率小于2(2是安全值),说明上海电力的短期偿债能力低于市场一般水平。总公司根据这一情况,适当调整了风险控制体系,重点对资金流动及收支情况加强了管理与控制,运行一阶段后资金运行恢复正常。根据公司2014年度经审计的财务报告,2014年度上海电力实现净利润724,569,694.25元,扣除按当期净利润10%提取的法定盈余公积72,456,969.43元,当年尚余可供股东分配利润为652,112,724.82元,加上2014年初未分配利润1,325,285,720.51元,扣除2013年度现金红利分配427,947,851.40元,2014年末可供股东分配的利润余额为1,549,450,593.93元。这说明上一阶段的财务风险控制工作的确有效弥补了公司的资金缺口,提高了公司的偿债能力,同时实现了正常盈利。
7 结论
财务风险管理是电力公司运行中的一项重点工作。在电力公司运行中,需要能够对该项工作引起重视,再联系自身实际的基础上以科学控制体系的建立降低风险,保障自身的稳定发展。
公司财务风险控制体系研究:保险公司财务风险控制体系建设
[摘 要]在当前保险行业迅猛发展的形势下,保险公司的业务规模急剧扩张,保险公司的业务结构也逐步呈现出了多元化的特点,保险公司在筹资融资、投资运营、资金使用以及收益分配等方面的财务风险问题日益突出。在保险行业市场竞争日益激烈的形势下,要求保险公司必须重视在企业内部构建完善的风险防范控制体系,尤其是加强对风险的控制管理,这对于提高保险公司的财务管理水平,确保保险公司经营发展的稳健也具有非常重要的作用。
[关键词]保险公司;财务风险;控制体系
1 财务风险内涵及分类概述
1-1 定价风险
对于以投保理赔为主要业务的保险公司而言,保险业务费用额度主要是基于企业的预算基础,如果保险公司在预算编制上缺乏科学性,在业务开展过程中容易出现费用成本上升、投保率不高、退保率提高或者是预期投资收益不高等问题,这些外部环境中的不确定因素都有可能造成企业出现定价风险,进而出现财务损失。
1-2 利率风险保险公司的很多保险产品与金融行业的市场行情有着息息相关的联系。一般情况下,如果利率上升,一些潜在的客户便不会将资金投入到保险公司的保险产品上,而更加倾向于银行或者是基金产品,这就会造成保险公司业务量的下降,甚至是影响到保险公司的资金流,增加保险公司风险隐患程度。
1-3 资产负债风险对于保险公司而言,其业务经营较大的特点就是属于典型的负债经营管理模式,如果保险公司对于资金负债的匹配处理不当,很容易造成保险公司的现金流无法满足到期本金索赔额,很有可能造成保险公司出现负债风险。
1-4 责任准备金风险保险公司赔偿能力的重要保障就是责任准备金,由于保险公司在投保客户发生风险前收取保费,出现风险后必须按照合同约定支付赔偿额,一旦责任准备金不足,无法正常进行保险的偿付,不仅会影响保险公司的信誉,同时也会造成保险公司出现财务危机。
1-5 偿付能力不足对于到期债务以及保险公司的未来责任,都要求保险公司具有一定的偿付能力,如果保险公司的保险产品设计不合理、资金运用结构失调、精算定价与实际情况出现偏差,都有可能造成保险公司的偿付能力不足,甚至是造成企业无法正常的履行保险合同,进而导致财务风险问题的发生。
1-6 其他财务风险问题容易造成保险公司出现财务风险的除了上述几类以外,各种外部的不确定因素,诸如市场经济环境、国家产业政策调整、法律法规变动或者是自然灾害等,都有可能造成保险公司财务风险问题的发生。
2 保险公司财务风险控制体系的构建措施
2-1 保险公司财务风险预警系统保险公司的财务风险预警系统主要是基于保险公司的财务风险识别,这也是风险控制的基础工作。在预警系统体系的构建上,首先,要有着较为畅通的信息数据收集渠道,尤其是具有信息化的财务信息收集渠道,能够多方位的整合财务风险管理的所有业务信息;其次,强化财务风险的识别分析能力,能够在大量的信息数据中的识别找出财务风险点,并进行规范分类;,通过财务风险预警模型,对保险公司的财务风险进行必要的预测判断和分析。
2-2 保险公司财务风险评价系统评价系统是保险公司财务风险控制系统的第二个环节,主要是按照财务风险预警的结果,选用合适的财务风险评价指标以及计算模型,对财务风险发生概率以及损失情况进行预测分析,进而确定保险公司的财务风险值。并将财务风险评价结果及时传递至保险公司的财务以及管理决策部门,以便于决策管理部门根据风险实际情况,制定相应的财务风险管控措施。
2-3 保险公司财务风险控制系统财务风险控制系统是整个财务系统的关键执行阶段,主要内容就是制订各种科学合理的风险管理方案,并执行各种风险管理策略。财务风险控制系统主要包括两方面的内容,一方面是保险公司财务风险的防范,通过各种措施的执行将财务风险控制在最小;另一方面则是风险处理,重点是在保险公司财务风险发生以后,及时地采取措施将财务风险损失控制在低水平。
3 保险公司财务风险控制系统具体应用策略
3-1 筹资风险的防控筹资是保险公司财务管理工作的重要内容,在筹资阶段的风险控制上,保险公司的管理部门应该
正确的认识筹资风险,完善筹资风险机制的建设,特别是结合保险公司的实际,合理的调配保险公司的筹资结构,并充分地利用好筹资的杠杆原理来控制筹资风险,做到适度举债、资金结构优化,真正的控制筹资风险。此外,针对保险公司的筹资风险,应该采取阶段性的控制措施,尤其是做好财务预算计划,合理安排保险公司的权益资金与财务资本,并确保筹资环节中公司合理的现金储备。
3-2 投资风险的防控
现阶段保险公司早已经进入了多元化经营的阶段,保险公司的投资建设项目也越来越多。在投资风险的具体控制上,首先保险公司应该的确定好投资资金的数额以及比例,既要确保保险公司正常业务活动的需要,同时还要进一步提高资金的使用效益;其次,保险公司的投资主要是用于证券投资,因此投资风险的防范控制上应该注重降低证券投资的各类风险,确保资产在金融市场上运行的安全。
3-3 承保风险的控制在承保风险的控制方面,最为关键的影响因素就是保险产品的定价,在产品的定价上应该重点加强对保险公司的预期利润、固定成本分摊以及差异化费用率的分析,兼顾客户资源市场的竞争力需求,提高保险公司的定价能力,并通过调整承保政策以及产品费率的刚性控制,避免承保风险问题的发生。
3-4 理赔风险的控制在理赔风险的管控上,应该重点加强对关键环节的风险管控,尤其是对查勘、定损、报价与核赔等环节的控制管理,提高保险公司理赔专业团队的建设水平,从严审批各类案件,并借助理赔自查与互查等方式,减少各种不合理的赔付。同时,应该提高保险公司的准备金管理水平,确保准备金账务处理以及利润核算的性,避免由于准备金管理不当导致负债风险问题。
3-5 管理风险的控制管理风险主要是由于保险公司的财务管理不完善造成的财务风险问题。在保险公司的管理风险控制方面,首先应该强化保险公司的预算管理,以预算管理指导保险公司的资产负债、现金流、利润表以及偿付能力等指标的控制;其次,完善保险公司内控制度的建设,加强财务管理的事前、事中与事后控制管理,提高内部监督的力度,确保财务管理工作的规范化;,提高绩效管理水平,充分发挥绩效评价指挥棒的作用,以激励机制强化对财务风险的管控。
4 结 论
财务风险管理对于保险公司的经营发展有着至关重要的影响,由于保险公司财务风险防范造成企业陷入财务危机甚至是破产倒闭的案例不胜枚举。保险公司财务管理部门必须重视财务风险控制的必要性,并重点在筹资、投资、承保以及理赔方面,针对性的制定财务风险控制措施,为企业稳定有序经营管理工作的开展提供良好的基础。
公司财务风险控制体系研究:高速公路公司财务风险控制体系的论述
【摘 要】在我国高速公路事业快速发展的同时,通过规范高速公路公司财务风险评估和防范控制体系,防范和化解高速公路公司日常经营过程中的财务风险,对我国高速公路公司的健康持续发展有着重要的意义。
【关键词】高速公路公司;财务风险控制;控制体系
我国高速公路建设事业发展速度令世人震惊,其建设资金投入量的巨大是其高速增长的保障,建立科学的高速公路公司财务风险管理体系将为我国高速公路建设事业增添另一层保障机制。对于高速公路公司来说,财务风险控制是指企业管理者合理确定企业财务风险管理的目标,并针对影响目标实现的企业财务风险不确定性因素施加作用,选择适当的财务风险管理策略,从而达到降低企业财务风险的不确定性目的的过程。
一、高速公路公司财务风险控制体系的目标
企业的财务风险是在经营过程中由于各种不确定性因素的作用,使企业财务活动的预期结果与实际结果产生的差异,财务风险控制的最终目的就是要保障企业财务活动的正常运行,降低企业的实际经营成果与预期成果之间的差异。对于高速公路公司来说,财务风险控制的目标就是保障有持续流量的通行费收入符合高速公路建设项目的预期目标,合理保障公司经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整,提高经营效率和效果,促进公司实现发展战略,实现企业价值化较大化。
1、建立和完善符合现代企业管理要求的内部组织结构,形成科学的决策机制、执行机制和监督机制,保障公司经营管理目标的实现。
2、建立良好的公司内部控制环境,防止并及时发现和纠正错误及舞弊行为,保障公司资产的安全和完整。
3、建立行之有效地风险控制体系,强化风险管理,防止并及时发现和纠正各种错误、舞弊行为,保护公司财产的安全、完整。
二、财务风险控制体系的构建原则
高速公司财务风险控制体系应按照风险管理全系统、全过程的两个基本特征,并遵循以下一些基本原则:
1、管理与重点监控相统一的原则。建立覆盖所有业务流程和操作环节,能够对风险进行持续监控、定期评估和预警的财务风险管理体系;同时,要根据公司实际情况有针对地实施重点风险监控,及时发现、防范和化解对公司经营有重要影响的财务风险。
2、独立集中与分工协作相统一的原则。建立评估和集中管理风险的机制,保障风险管理的独立性和客观性;同时,要强化风险管理主体职责,在保障风险管理职能部门与业务单位分工明确、密切协作的基础上、是业务发展与风险管理平行推进,实现对风险的过程控制。
3、充分有效与成本控制相统一的原则。建立与自身经营目标、资本实力、管理能力和风险状况相适应的财务风险控制体系;同时,要合理权衡风险管理成本与效益的关系,合理配置风险管理资源,实现适当成本下的有效风险管理。
三、财务风险控制体系
1、内部环境
企业内部环境是企业风险管理其他要素发挥作用的基础,内部环境提供了风险管理的原则和结构,并受企业历史与文化的影响,内部环境的内容主要包括:风险管理哲学、风险偏好、董事会、正直与道德价值观、员工能力的保障、组织结构、权责分派,以及人类资源政策等。对于高速公路公司来说,其内部环境应该从以下几个方面进行设计:
(1)根据企业管理者的风险意识和风险态度确定企业的风险管理哲学,并使其具备一定的统一性,能够被公司员工所接受。具体来说,我们可以借鉴国外企业在风险管理哲学中的表述:管理者在进行经营决策时,应考虑不同形式的财务风险,并从公司整体角度考虑风险;监督并保障公司政策、程序以及风险管理相关规定能够得到有效地遵循;提高公司内部各个方面、各个层级的财务风险管理实务。
(2)完善董事会制度,充分发挥独立董事的作用。董事会应独立于公司管理层;公司董事会成员中独立董事至少占三分之一以上,且至少一名是财务会计专家;审计委员会由独立董事负责,独立董事除了履行一般的董事职责外,还应对公司的重大关联交易进行认可和判断,提议或聘用注册会计师,独立聘请外部审计机构等。
(3)企业对员工能力的保障应建立“唯贤是举”的机制,这样有利于提高企业的竞争力以及风险管理能力。
(4)企业风险文化也是内部环境的一个重要方面。高速公路公司的风险文化建设还有待进一步加强,企业应大力加强员工风险意识教育,采取多种途径和形式,加强风险管理理念、知识、流程、管控核心内容等方面的培训,培养风险管理人才。此外,风险管理文化建设应与薪酬制度和人事制度相结合,进一步增强各级管理人员特别是高级管理人员的风险意识,防止片面追求业绩、忽视风险等行为的发生。
2、目标设定
目标设定是风险评估、控制活动和监控的基础。管理层只有根据风险管理的目标才能设计和执行评估和控制风险的措施。高速公路公司的风险管理日标设定可以分为两个层次:一是总体目标,总体目标应符合公司的战略目标,即实现企业的利益较大化;二是具体目标,包括企业的经营目标、报告目标和合规目标。根据高速公路公司的行业特点,分析其具体目标是:(1)维护财产物资的完整性;(2)保障会计信息的真实性;(3)保障财务活动的合法性;(4)保障经营决策的贯彻执行;(5)保障生产经营活动的经济性、效率性和效果性;(6)保障国家法律法规的遵守执行。
3、风险评估
风险评估包括事件识别、风险评估和风险应对三个过程。首先是对影响企业目标实现的内部和外部各种风险因素进行识别,并判定关键风险因素。其次,需要明确这些关键因素对企业目标的实现造成什么影响,即预期企业实际目标与制定的初始目标的偏离程度。,管理层根据风险评估的结果采取方案以应对风险,包括防范、控制、转移、补偿风险的各种策略和措施。对于高速公路公司来说,其风险评估可以使用建立综合模糊评价模型的方法,对高速公路公司的财务风险进行识别和度量。高速公路公司风险评估的步骤是:首先判断风险发生的可能性;其次,衡量风险发生的影响程度;,比较具有不同影响程度和概率的风险对公司目标造成的影响。由于企业内部及外部市场环境的变化,企业财务风险的识别和评估应看作是一个动态的过程并贯穿于企业风险管理活动的始终,其所确定的重要和不重要风险并不是一成不变的,企业应定期对风险的识别和管理重点进行相应的调整。
4、控制活动
控制活动是指为了保障管理指令得以实施而指定并执行的控制政策和程序,这些政策和程序将针对实现组织目标所涉及的风险采取必要的防范或减少损失的措施。控制活动存在于企业的各个部门和各个层面,通常包括与授权、业绩评价、信息处理、实务控制和职责分离等相关的活动。高速公路公司可以成立专门的风险管理部门,管理者应根据风险评估的结果采取相应的控制活动,并按照企业内部控制规范的要求设计一些必要的防范风险的控制制度。例如,制定《车辆通行费收费管理办法》、《收费稽查管理办法》、《收费现场管理规范》、《财务管理办法》和《内部审计制度》等一系列内部控制制度,完善公司的收费监控系统,对公司的收费和支出等各项业务进行严格规范。
5、信息与交流
企业各个层次、每个员工都需要运用信息来确认、评估和应对风险,以便更好地履行职责并实现公司目标。其信息来源有多种渠道,既有内部的、外部的,也有定量的和非定量的。这些大量的财务和非财务的信息都会涉及到企业的各种目标。而这些信息的收集与提供仅靠现有的会计信息系统提供的会计信息和其他部门提供的零散信息还远远不够,因此企业必须建立一套的风险管理信息系统。沟通是信息系统的一部分,有效的沟通可以使企业的管理者和每个员工认识到风险管理的重要性,明确各自在风险管理中的职责,并有效履行其职责。
综上,随着我国企业风险管理指引以及企业内部控制规范等相关政策的不断落实,高速公路公司财务风险管理体系的研究必将不断地走向完善和成熟。
公司财务风险控制体系研究:集团公司财务风险控制体系研究
摘要:随着集团公司的快速发展,财务风险管理方面的问题成为阻碍其进一步发展的主要因素之一。本文在分析集团公司财务风险的涵义与分类的基础上,着重探讨了集团公司财务风险的成因,结合集团公司的特点,提出构建集团公司的财务风险控制体系的思路。
关键词:集团公司;财务风险;财务风险控制体系
0引言
随着经济全球化的发展,企业的集团规模的迅速膨胀和组织结构的复杂化,集团化发展已经成为企业持续发展的必由之路。集团公司内部管理中出现了许多问题,这些问题成为企业发展的阻力,特别是财务风险管理方面,它们还没有把财务风险管理纳入到企业日常理工作当中。国外许多大型集团公司的破产均是由于没有很好的财务控制而引发了财务危机,如美国的安然、韩国的韩宝集团、加拿大的伊顿商业集团等[1]。大多数企业没能吸取这些破产公司的经验与教训。
1集团公司财务风险的涵义及分类
1.1 集团公司财务风险的涵义集团公司的财务风险就是集团公司未来财务收益的变动性及由此引起的丧失偿债能力的可能性。这里的财务收益是把集团公司看作一个整体,子公司之间的内部交易所产生的收益应排除在外[2]。
1.2 集团公司财务的分类集团公司作为特殊的企业群体,主要分为筹资风险、投资风险、资本运营风险,收益分配风险,它的财务风险具备一般企业的财务风险特征。具体表现如下:
筹资风险是集团公司成员企业筹集资金给集团带来的风险。有借入资金和自有资金的筹集风险。对于借入资金由于各种原因不能按期还本付息时,企业要付出高息贷款,廉价出售企业产品等代价,使企业面临风险。
投资风险是集团公司成员企业投资给集团公司所带来的风险。其影响因素主要包括以下几个方面:是否有利于环境保护、是否符合国家政策规定、信息有无失真、投资决策是否、投资决策是否科学等。它主要是以购买股票、债券等有价证券方式向其所选定的特定对象进行投资,或者是以集团公司成员企业以现金、实物和无形资产等方式来实现的。
资本运营风险是集团公司成员企业在生产经营过程中的风险。主要包括集团公司成员企业间的连带经营风险;资金回收风险,即无法将结算资金转化为货币资金的可能性;集团公司成员的局部利益与集团公司整体利益冲突造成的经营风险等。
收益分配风险是集团公司成员企业收益分配导致的风险。一般不合理的利润分配政策,会增加企业的风险,降低企业的偿债能力,挫伤投资者的积极性;而合理的利润分配政策会增强企业的盈利能力,提高企业的声誉,调动投资者的积极性。
2集团公司财务风险成因分析
集团公司财务风险的影响因素有很多,不同的财务风险产生的原因也不尽相同,既有集团公司内部的因素,又有集团公司外部的因素。下面将财务风险的成因主要从两方面来分别进行阐述。
2.1 外部原因分析
2.1.1 宏观环境复杂多变集团公司外部的宏观环境变化无常,集团公司财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。复杂多变的宏观环境是集团公司产生财务风险的外部原因。持续的通货膨胀会使集团公司资金供给持续发生短缺,货币性资金持续贬值,实物性资金相对升值,资金成本持续升高。市场风险因素也会对财务风险有较大影响。集团公司的财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力,使集团公司不能对外部环境的变化进行科学的预见,而是反应滞后,措施不力,并由此产生财务风险。
2.1.2 市场供求状况变化与企业经济行为的时间差异市场供求变化有极大的不确定性,集团公司决策在调整力度和时间上与之有较大的差异,集团公司是根据市场变化的现实情况或自己判断的变化趋势来决定自己下一步该怎么做,由于种种复杂的原因,使集团公司很难地把握市场变化的量度范围和时空范围。集团公司依照市场变化的现实性情况或自己判断的发展趋势来做出决策,一开始就可能与市场变化的实际情况有很大的差异,从而埋下了风险。这种集团公司主观反映迟滞和经济行为调整固有的迟缓性与市场客观变化的多样性和快捷性的矛盾,使风险无时不在,并不断地转化为现实的财务风险。
2.2 内部原因分析
2.2.1 集团公司多元化经营带来的财务风险企业要想获得快速发展,就会选择采取专业化或多元化的策略。从理论上来说,集团公司实施多元化发展策略可以获得扩大市场影响力和分散经营风险等好处。但取得这些好处是有其必要前提的,集团公司如果在不具备相应条件的情况下而盲目扩张,在多元化业务中的每一项都达不到有效的经济规模而缺乏优势,或实行无关联多元化经营战略,进入不太熟悉的行业或从事不了解的业务,不仅起不到预期的分散风险的效果,反而会加大企业的财务风险和经营风险。
2.2.2 集团营运资金短缺,负债过高随着扩张速度的加快、战线的拉长,集团公司的资金链日益绷紧。一般来讲,企业的营运资金规模就会随着经营规模扩充而增大,但营运资金的增长速度快过销售增长的速度,就意味着企业的经营效率的下降。当企业进入多元化投资之后,就有了多项、相互关联不高的营运资金链,就很容易导致营运资金使用效率的下降,直接表现为销售收入增加,而应收账款和存货增加。
2.2.3 法人治理结构不完善集团作为子公司的投资者,通过投资、兼并、收购等形式,获得对子公司的控制权,从而获得向子公司派遣董事会成员、委任高级管理人员的权利;母公司对子公司的影响,是通过其向子公司董事会派出的董事、高层管理人员来实现的;母公司在子公司具体的经营活动中并不进行直接的干预。由于投资者与经营者分离,投资者追求的是企业价值的较大化,经营者追求的是任期内的经营业绩,出资者监督缺位的情况会经常出现信息的不对称、董事会权力事实上的被架空,可使经理人利用手中掌握的实质性经营管理控制权,其结果必然会有损投资者的权益资本,最终导致财务风险的发生。
3构建集团公司财务风险控制体系,控制财务风险
通过构建财务风险控制体系,以风险管理为基础,以组织控制、制度控制、文化控制为主体,风险分析处理机制和预警分析控制机制为辅助手段,从而实现控制财务风险的目标。
3.1 建立集团公司分层级的风险管理组织控制体系集团公司财务风险控制的组织体系应由三个层级构成,明确集团董事会、子公司董事会和业务部门的风险管理职责,每个层级都建立并完善授权管理制度,实现各层级风险管理组织权、责、利的协调[3]。集团公司微观层面财务风险管理的职责一般包括督促子公司业务部门恰当实施财务风险管理策略和措施、记录并及时向子公司风险管理部门汇报的各种风险信息;集团公司中观层面财务风险管理的职责一般包括子公司履行集团层面风险管理职责、执行集团下达的财务风险管理任务、业务风险授权和监察、子公司财务风险日常管理职责、整合子公司财务风险管理资源和财务风险管理信息上下沟通;集团公司宏观层面财务风险管理的职责一般包括负责制定集团财务风险管理目标、拟定财务风险战略、制定财务风险管理技术标准和制度规范、规划集团财务风险、子公司风险授权和监察、集团财务风险管理评价和整合集团财务风险管理资源。
3.2 完善集团公司财务预算控制体系对于集团公司而言,由于其管理的复杂性,如何通过完善公司内部财务预算,来防范风险,对企业的发展来说至关重要。财务预算是每个规范的企业都需要实施的管理制度,每个企业都会面对的重要问题,财务风险具有多变性原则,通过编制财务预算来防范、规避财务风险,就能在一定程度上保护企业的效益。
3.2.1 完善集团公司财务预算控制体系要求实施一体多方位的预算编制方法。采用现代企业管理制度,公司作为利润中心进行预算编制,将集团总公司每个员工的生产经营活动全部纳入预算范围,完善集团公司财务预算控制体系要求实施一体多方位的预算编制方法。在预算基础上以投资利润率、剩余收益等指标进行严格监督和考核。
3.2.2 完善集团公司财务预算控制体系要求将曾经“用后算”,改为“算后用”。财务部门从报告“结果”转为报告“过程”;把为“公司”算账转成为“管理”算账,进行“过程算账”。 集团公司合理安排预算资金,按照“量入为出,量力而行,确保重点”的方针,对企业资金进行预算。同时预算管理委员会应加强预算执行的考核力度,找出与工作绩效相关的差异因素,通过差异分析,剔除非可控因素的影响,使考核趋于公平,从而保障预算目标的落实,提高考核的科学性。
3.2.3 完善集团公司财务预算控制体系需要上下结合,全员参与。最基层成本控制人员先自行草预算,预算管理委员会要采用零基预算方法,再由各部门加以汇总进行初步协调,注意掌控相关信息,严格审察,经批复后下达各部门加以执行并予以考核,合理确定各部门预算并汇总总预算。由集团公司预算管理委员下达规划指标,这项指标要根据公司的长期规划来制定。
3.3 建立集团化资金集中管理制度目前,在许多集团公司内部普遍存在这样一种现象:一方面大量闲置资金沉淀在银行,另一方面企业又存在着大量的短期借款,巨额的财务利息居高不下,流动比率低,营运资本短缺,集团公司财务风险处于较高水平[5]。集团公司在资金管理上过度分权,不仅影响集团资金的使用效率,增加利息支出,降低企业的盈利能力,而且造成了集团在负债规模、负债期限结构及资本结构等方面的混乱,放大了整个集团的财务风险。因而加强集团公司资金的集中管理,有利于集团母公司控制各子公司的资金,即控制整个集团经营管理的龙头,及时了解集团资金的流向、安全和效益,防范资金运行过程中可能出现的违章违规和舞弊行为;实现集团公司资源的有效配置。
3.4 实施基于风险管理的整合型内部审计制度为实现企业可持续价值创造能力较大化的战略目标,在公司治理的框架下,开展持续的风险管理和持续的内部审计。主要内容包括如下:内部审计部门主要实施审计违规事项给出咨询建议;风险管理部门则总揽企业内部的风险管理的实施;公司其他员工应该在风险管理的理念指导下操作;CEO负责企业运营事项并确保风险管理的有效执行;风险管理委员会主要组织和协调风险管理在企业内部的开展;战略委员会时时关注企业面临的重大战略风险,就内部审计发现的风险管理中的问题与风险管理委员会进行沟通;审计委员会对风险管理和内部审计过程行使监督和指导。
3.5 建立财务风险预警分析控制机制财务风险预警是集团公司风险管理的重要组成部分,是指集团公司财务部对集团经济活动中将可能发生的财务风险,预先向决策部门发出提醒或警报的一项财务管理活动。集团公司财务风险预警机制就是为了防止集团经营偏离正常道而建立的报警和实施系统。建立财务风险预警机制能够及时地对财务风险的险情进行监控、预报,是集团公司财务风险控制中重要的部分,包括财务风险预警指标体系的选定及权重的分配、财务风险预警标准的建立以及预警分析。
3.6 建立财务风险分析处理机制财务风险分析处理机制一般由三部分组成,它是实现对财务风险有效的防范的手段,集团公司的财务风险控制必须要有一套财务风险分析处理机制,具体内容包括风险分析组织机制、风险处理机制、风险责任机制三部分。
3.6.1 风险责任机制是财务预警机制正常运行的必要条件。只有明确责任,建立明确的风险责任机制,整个财务预警机制才会更有效。要实行合理的奖惩制度,责权高度集中统一,将监测财务风险和危机的职责落实到整个公司范围内的会计部门,提高有关部门及个人监测财务运行的积极性和主动性,我们将风险分别归属于不同的部门,为财务风险控制系统正常有效地运转提供制度保障,常见的包括两方面内容:界定责任范围和制定奖惩标准。这些具体的做法对风险责任机制的建立来说至关重要。
3.6.2 需要有效的风险处理机制来应对财务风险发生。我们可以用最经济的方法把财务风险可减少到低限的处理方法。集团公司的风险处理机制是在识别、分析风险的基础上进行的,它主要包括两方面内容:一是对无能为力、不能预防的财务风险,通过其它途径把风险损失弥补回来。我们此时要采取控制措施,力求在财务风险发生时把风险损失降到低;二是在财务风险发生前,把风险控制到最小程度,采取各种措施较大限度地防止风险的发生,从而有效控制处理财务风险。
3.6.3 通过设立预警部与危机管理部并发挥其相应的职责,形成有效的组织机制。财务风险的分析每一个步骤均需要一个严密的组织机制作为保障,包括最初的监测、识别、诊断到对策的选择、风险的管理。这些都需要预警部与危机管理部的参与来解决问题。危机管理部是在企业遭受重大打击与危机状态下设立的临时性机构,主要负责危机发生前的预警设计及模拟演练、危机爆发时彻底隔离危机、处理危机过程中检查所有的新闻报道、危机解决后将资料整理后建档保存等。预警部,主要是进行各种逆境的预测与模拟,设计“危机管理”方案,对财务风险的监测、诊断、矫正及对策进行日常管理,在特别状态时供决策层采纳,同时也总结预警系统的经验和教训。
4结论
集团公司通过建立财务风险控制体系,利用多方位的风险控制手段,以预算管理控制为主要方式,对投资、筹资、资金管理等活动进行重点控制,将风险控制渗透于财务活动全过程之中,可以有效的保障资产的安全性,发挥财务风险控制体系的作用,有利于经营效率、效益的提高。
公司财务风险控制体系研究:高速公路公司财务风险控制体系的构建
[摘 要]本文首先阐述高速公路公司财务风险控制体系的构建目标和原则。然后以组织控制、制度控制、文化控制为主体构建我国高速公路公司财务风险控制体系。构建COSO风险管理框架下的高速公路公司财务风险控制评价体系,对风险控制成果予以评价,为更好地进行财务风险控制奠定基础。
[关键词]高速公路公司;财务风险控制体系;财务风险控制评价体系
1 高速公路公司财务风险控制体系的目标
企业的财务风险是指企业在经营过程中由于各种不确定性因素的作用,使企业财务活动的预期结果与实际结果产生差异,根据这一概念可以推知,财务风险控制的最终目的就是要保障企业财务活动的正常运行,降低企业的实际经营成果与预期成果之间的差异。对于高速公路公司来说,财务风险控制的目标就是保障有持续流量的通行费收入符合高速公路建设项目的预期目标,合理保障公司经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整,提高经营效率和效果,促进公司实现发展战略,实现企业价值较大化。其财务风险控制体系的目标主要包括以下方面:
①建立和完善符合现代企业管理要求的内部组织结构,形成科学的决策机制、执行机制和监督机制,保障公司经营管理目标的实现;②建立良好的公司内部控制环境,防止并及时发现和纠正错误及舞弊行为,保障公司资产的安全和完整;③建立行之有效的风险控制体系,强化风险管理,保障公司各项业务活动的健康运行;④堵塞漏洞、消除隐患,防止并及时发现和纠正各种错误、舞弊行为,保障公司财产的安全;⑤规范公司会计行为,保障会计资料真实、完整,提高会计信息质量;⑥确保国家有关法律法规和公司内部规章制度的贯彻执行。
2 高速公路公司财务风险控制体系的构建
2.1 高速公路公司财务风险控制体系的构建原则
高速公路公司财务风险控制体系应按照风险管理全系统、全过程的两个基本特征,并遵循以下基本原则:
(1)管理与重点监控相统一的原则。建立覆盖所有业务流程和操作环节,能够对风险进行持续监控、定期评估和预警的财务风险管理体系;同时,要根据公司实际情况有针对性地实施重点风险监控,及时发现、防范和化解对公司经营有重要影响的财务风险。
(2)独立集中与分工协作相统一的原则。建立评估和集中管理风险的机制,保障风险管理的独立性和客观性;同时,要强化风险管理主体职责,在保障风险管理职能部门与业务单位分工明确、密切协作的基础上,使业务发展与风险管理平行推进,实现对风险的过程控制。
(3)充分有效与成本控制相统一的原则。建立与自身经营目标、资本实力、管理能力和风险状况相适应的财务风险控制体系;同时,要合理权衡风险管理成本与效益的关系,合理配置风险管理资源,实现适当成本下的有效风险管理。
2.2 高速公路公司财务风险控制体系的构建
财务风险控制体系是以高速公路公司风险管理为基础,以组织控制、制度控制、文化控制为主体,风险分析处理机制和预警分析控制机制为辅助,借助于财务信息化平台,最终实现财务风险的控制目标。该体系首先表明,集团公司财务风险管理与控制是以风险管理为出发点,并且风险管理贯穿于整个体系,最终达到企业价值较大化这个目标;其次,此控制体系的主体部分是从组织、制度、文化三个角度入手,即构建有效的分层级的组织控制体系是基础,财务预算、资金集中管理和内部审计控制制度体系是核心,以风险管理为核心的文化控制是保障;,风险分析处理机制包括风险分析的组织机制、处理机制和责任机制。预警分析控制机制包括预警指标体系的建立、财务预警标准的确定以及预警分析系统。风险分析处理机制和预警分析控制机制两者对上述的组织控制、制度控制和文化控制起辅助作用,从而形成一个各部分相互影响、相互制约,合理的、严密的、有效的财务风险控制体系,见图1。
3 构建COSO风险管理框架下的高速公路公司财务风险控制评价体系
构建企业财务风险控制评价体系,应先理清风险管理中内外部关系,即风险管理框架并非企业内部控制整体框架的替代,而在于对内控框架予以包含和深化,企业应将COSO风险管理理论融入内部控制的各项职能中,诸如提高风险反应决策、确认并管理多重风险、减少经营意外和损失、提高资金配置能力、抓住机遇以及和企业战略相互关联等。同时,还要分析企业面临风险和机遇之间存在联系,企业风险管理目标也存在可控和不可控之分,只有保持风险管理框架中八大要素的有效互动,才能真正发挥财务风险控制体系的作用。高速公路公司财务风险控制评价体系如图2所示。
图2 高速公路公司财务风险控制评价体系
其建立思路重在制定与公司经营相关的财务风险控制制度,在此前提下,对财务风险控制体系进行评价,以有效防范企业财务风险。具体而言,首先确定高速公路公司财务风险管理中各个变量,其中一级变量主要是控制环境、目标设定、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控等;二级变量是各个要素的分解变量;三级评价变量则是评价要点,即各个二级变量所关注的财务风险控制关注要点;其次要确定评价标准及评价过程,评价标准主要从财务风险控制体系设计的健全性、合理性以及体系执行的有效性展开,评价过程则包括评价完整性(很完整、完整、一般、较不完整、很不完整)、有效性(十分有效、有效、一般、有效性较差、无效)等。通过构建COSO风险管理框架下的高速公路公司财务风险控制评价体系,对风险控制成果予以评价,为进一步的风险控制奠定基础。
4 结 论
高速公路公司财务风险控制在其风险管理工作中至关重要。本文借鉴企业财务风险控制相关理论,构建了高速公路公司的财务风险控制体系,以最终实现其财务风险的控制目标。本文希望通过对此课题的探讨,能够为我国高速公路公司财务风险控制工作提供一定的借鉴和参考。