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（2）看资产运行指标，掌握企业的财务状况。如果把经营收入比作一个人的肌肉，那么资产运行就好比是维持人体正常生存的血液。资产作为"血液"其运行质量的优劣，自然对企业的经营好坏至关重要。
看企业的资产运行指标要重点分析资产与权益的关系。一家公司的全部经营资金来源与全部资产总额肯定相等，经营资金来源又包括股东权益和债权人权益(负债)。一个公司的资产总额很大，并不能说明这家公司经营业绩与财务状况就好，而要看其股东权益对应的那部分资产(净资产)的数额有多少。企业的净资产=总资产-负债。一般而言，如果企业的净资产大于企业的固定资产(包括土地、设备、建筑物)，就表明企业财务结构良好，安全性较大。现在有许多公司是靠高额负债形成的大量资产。这种资产越多，就意味着其固定利息支出也随之上升，普通股东所负担的财务风险也就越大，倘若再加上这部分资产市场价值不大的话(例如滞销货物、积压商品)，则表明企业经营业绩的劣化。这方面的分析集中通过资产负债率和指标反映。其计算公式为：资产负债率=(企业全部负债÷企业全部资产)×100%。评判某个企业的债务是否具有较大的风险，除上述负债率指标外，股民还可注意企业偿债能力的指标。企业偿债能力既反映企业经营风险的高低，又反映利用负债从事经营活动能力的强弱。因为优质企业负债结构合理，偿债能力较强，"像鸡生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企业短期偿债能力主要有两项指标。一是流动比率，其计算公式是：流动比率=流动资产÷流动负债；二是速动比率，其计算公式是：速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债。生产经营型企业合理的流动比率应为不低于2，而正常的速动比率应低于1。
除此之外,分析企业的资产运行状况,还应关注的指标是：应收帐款周转率和库存及库存周转率。一般而言，企业的库存视不同行业而定，而应收帐款周转率和库存周转率则是越高越好，周转率越高，周转效数越多，企业的经营状况就越好。
（3）看回报水平指标，掌握企业的盈利能力。
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一、为获得上市资格条件
根据我国《证券法》《股票发行与交易管理暂行条例》等相关法律的规定，申请上市的公司在财务上必须要满足一定的条件，如发行股票前必须具有持续盈利能力，财务状况良好。因此，一些业绩并不是十分好的企业，为了达到上市资格条件，实现上市融资的目的，必然通过各种舞弊手段进行会计处理．以确保公司连续三年盈利，使之符合上市所需的财务上的要求。还有许多公司在上市前进行了大规模的上市改组，将一些劣质资产剥离出去，上市前三年的业绩就有可能并不是公司盈利能力的真实表现，而只是人为操纵的业绩。
二、为提高股票发行价格
新股发行公司除了千方百计获得上市资格达到“圈钱”的目的外．还存在着多“圈钱”的强烈动机。一家公司能够募集资金的多少是由股票发额度和股票发行价格决定的。在中国，新股发行是稀缺资源．股票发行额度受公司的影响较少．新股发行价格就自然成为公司操纵的对象。在利润指标为基础的定价模式下．公司必然会以种舞弊手段虚增利润，以期达到抬高发行价，使司筹集到更多资金的目的。
在1996年之前，股票发行价格是根据发行年预测的每股净收益和发行市盈率计算的。市率是由证券主管部门确定的，许多公司就高估利预测，以达到提高发行价格的目的．造成一些司上市当年的实际利润远远低于当初的预测数1996年．中国证监会调整了股票发行价格的计公式：发行价格=发行新股前三年每股净收益平值×发行市盈率。许多公司又开始对发行前三年会计报表进行操纵。1997年，中国证监会针对多公司操纵发行前会计报表的情况，又将新股发行价格的计算公式调整为：发行价格=每股税利润×市盈率。其中每股税后利润=发行前一年股税后利润~70％+发行当年摊薄后的预测每股后利润x30％。这种政策的改变，并没有消除新发行公司操纵利润的动机，一些公司又开始在年会计报表与当年盈利预测报表上同时操纵1999年中国证监会再次调整股票发行价格的价方法，即按照股票市场上行业相同或相近、规相近、盈利水平相近的10家左右已上市公司股的平均价格来定价，与前面的几种定价方法相比这次的定价方法比较客观，但是同样有公司为取得较高的发行价格，虚报发行前一年的盈利能力。2001年至2005年又重新采用控制市盈率的办法对发行价格进行控制。由此可见．只要盈利能力还是决定股票发行价格的一个重要因素．上市公司就存在虚报盈利能力的动机。2006年结束了新股固定价格的方式，提出新股询价制度．是我国股票发行市场化的一大进步。
三、为获得再融资资格条件
配股或增发新股对于上市公司是十分重要的再融资工具。然而，中国证监会对上市公司配股或增发有严格的要求。对上市公司配股资格的认定主要是以净资产收益率(roe)为限制条件，并在近年来进行了多次调整：1994年中国证监会了《上市公司配股的通知》，规定上市公司配股的必备条件之一是“最近三年内连续盈利，公司roe三年平均在10％以上”。1996年中国证监会将原来申请配股的条件修改为“最近三年内roe每年都在10％以上，属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但不低于9％”。1999年中国证监会又对roe进行新的规定：三年平均roe不低于10％，每年roe不得低于6％。2001年，证监会要求拟配股公司最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。
为了满足中国证监会有关配股条件的要求．以达到配股资格．上市公司大都需要在会计年度即将结束时测算本年度的净资产收益率是否达到配股资格线。一些达不到净资产收益率要求、但有着强烈再融资动机的上市公司就通过操纵利润来达到目的。在证监会1993年至2007年处罚公告中披露的因财务报告舞弊而被处罚的78家上市公司中，有22家上市公司的46份舞弊年报所披露的净资产收益率符合当年证监会关于配股的要求(见表1)。
其中有18家上市公司在下一年度完成了配股，实现了再融资。其中，重庆实业在2000年公开披露的配股说明书中披露：1997年、1998年、1999年的净资产收益率分别为l1．48％、6．82％、16．44％，3年平均净资产收益率在l0％以上，任何一年净资产收益率不低于6％。重庆实业在1999年度财务报告中披露的净利润为2107．68万元。经查，1999年重庆实业虚增净利润1432．21万元，占当年年报披露净利润的67．94％。其实际情况根本不符合配股的条件。
由此可见，由于政府对配股行为的行政干预，倘若上市公司的净资产收益率低于配股资格线，在配股压力的驱使下，自然会设法采取各种手段来提高净资产收益率i2]。另外。由于许多上市公司是经过“包装”获得的上市资格．在上市时就先天不足，上市后面临着盈利能力下降、亏损或公司正常经营资金短缺的困境。这些上市公司都迫切希望通过实现配股和增发新股等再融资方式筹集到更多的资金，以期能够使公司摆脱困境。
四、避免被特别处理或退市
公司上市后可能受到各种原因引起的处罚其中最严厉的处罚是因财务状况和经营状况恶化而被特别处理、暂停上市乃至终止上市，这意味着公司将丧失一种宝贵的稀缺资源，公司及其管理人员、投资者、债权人和其他利害关系人的利益都将受到损失。这显然是上市公司及相关利益者所不愿意看到的。于是，出于逃避惩罚，不愿意因连续三年亏损而退市，一些处于盈亏临界点附近的公司。具有巨大的利益驱动粉饰财务报告，隐瞒亏损，避免被st或pt处理。
《公司法》第157条规定，上市公司如果“最近三年连续亏损”将由国务院证券管理部门决定暂停其股票交易。第158条又进一步规定，上市公司若有上述情形，且“在限期内未能消除，不具备上市条件的，由国务院证券管理部门决定终止其股票上市”。除此之外，沪深证券交易所制定的《股票上市规则》对“上市公司状况异常期间的特别处理”作了规定．“当上市公司出现财务状况或其他状况异常，导致投资者对该公司前景难以判断，可能损害投资者权益的情形”，交易所将对其股票交易实行特别处理。这里的“财务状况异常”指的是以下两种情况：①最近两个会计年度的审计结果显示的净利润均为负值；②最近一个会计年度每股净资产低于股票面值。也就是说，如果上市公司连续两年出现亏损，或者是由于出现巨额亏损导致每股净资产低于股票面值的。都被视为财务异常，将受到特别处理。如果一家公司因连续两年亏损被特别处理后，第三年仍然亏损，交易所将暂停其股票交易，并向中国证监会提交暂停其股票上市的建议。从《公司法》和《股票上市规则》的有关规定可以看出，上市公司一旦出现亏损。有可能受到证券监管部门的三种处理，即特别处理、暂停上市或终止上市。而这些处理将对上市公司及有关的利益关系人产生严重的影响。当初，政府有关部门、母公司千辛万苦争取到公司发行股票和上市资格这个壳资源，其中的一个主要目的是希望利用股票市场的直接融资功能．以扩大公司的规模、提高公司的经济效益，发展地方经济而公司一旦因亏损原因而被暂停上市、甚至终止上市。
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上市公司虚假财务报告盛行的原因很多，如信息不对称，对上市公司监管不利，利益驱动等。本文拟从与会计信息相关的需求主体的角度去探索虚假财务报告的成因。
一、会计信息需求主体分析
会计信息是会计工作的最终产品，会计信息的本质是要满足会计信息需求主体的决策需要，主要的需求主体包括企业的投资者、债权人、企业的管理决策者、政府调控部门、企业员工等。由于其与企业经济关系的程度不同，利益关系不同，其对财务报告的关注点和利用目的也就不同。
1.企业的投资者(上市公司股东)。由于投资方式、时间、内容、数额不同，权益投资人又进一步分为控股股东、一般股东，股民(特指股市投机者)，由于持股比例不同，投资目的不同，他们对财务报告的关注可能会有所差异。控股性股东关注的是利润分配，投资转让收益，薪酬收入三者之和最大化，投资风险和职业风险之和最小化；不参与经营的一般股东其关注的是投资报酬、利润分配的最大化，投资风险最小化；既不参与企业经营也不准备长期投资的股民所关注的是企业短期的获利能力，股利分配政策，股票交易的收益最大化和投资风险的最小化。
2.企业的管理当局。企业的管理当局中既包括企业的决策机构，如董事会、经营管理委员会、各种专门委员会，也包括企业的执行机构，如管理职能部门。狭义地讲，管理者当局就是企业的经营者。企业的管理者既是会计信息的需求者，又是会计信息的制造者。
3.企业的债权人。企业的债权人可以分为两类，一类是普通债权人，一类是优先债权人。普通债权人指借给企业实体或现金形式的资金的金融机构，普通债权人尤其对公司的现金流量、资本结构和债务结构更为关注。优先债权人即与企业存在商业信用的供应商，他们对企业会计信息内容的关注侧重于与其款项直接相关的部分。
4.政府部门。政府部门进行宏观调控需信息系统的支持，企业的财务信息系统就是这一信息系统最主要的组成部分。这里我们需要将政府部门分开来分析，中央政府需要根据会计信息对国家经济进行宏观调控，作为其制定宏观经济政策的依据，而地方政府可能更多关注的是财务会计信息对地方经济，政府政绩，甚至是对政府官员个人业绩的影响。
5.企业的员工。企业员工对企业投入的主要形式是劳动和人力资本,其对会计信息的关注在于与薪酬相关的会计信息。一般来说,主要包括:工资、津贴、奖金、福利、考核指标的定成情况,以及企业福利资金的开支情况等。需要指出的是企业的员工中应当包括会计人员。
二、需求主体利益冲突与虚假财务报告
各会计信息需求主体有着不同的目标行为和经济特征，他们各自从自身利益最大化，风险最小化的角度出发，对财务报告的生成提供与财务报告的质量产生不同的影响。
1.从企业投资人(上市公司股东)角度分析。企业（公司）的权益投资人是企业净资产的所有者，也是企业经营风险的最终承担者，与企业利益关联程度最大，对企业财务信息的内容关注最多，对财务报告的质量也要求最高。但对于企业的投资人我们要分别来看：控股股东和一般股东需要真实的财务报告，拥有真实的会计信息，由于信息不对称，他们可以为了集团或个人利益对那些不参与经营的股东提供虚假的财务报告，而我国目前的法律法规缺乏民事赔偿的规定，虚假财务报告的法律责任追究很难保证，致使虚假财务报告大行其道。另一部分股东就是我们所说的股民，他们最关心的是股票交易的收益最大化，只关心财务报告中的某些利好信息，从某种意义上说，股民的这种需求是虚假财务报告盛行的直接诱因之一，并形成一种恶性循环。
2.从管理者（经营者）的角度分析。经营者与其他需求主体不同，做为内部经营者，对会计信息有着得天独厚的优势，可以得到最客观的财务报告和真实的会计信息。就目前而言，这应该是企惟一的一本真账，这一本账通常是不对外提供的，对外提供往往的经过粉饰的财务报告。
首先，信息不对称是其提供虚假财务报告的客观环境。我国国有企业中存在的委托一关系是所有者和经营者之间的关系，由于二者存在信息不对称，其利益目标也不相同，经营者可能制造虚假的财务信息，以欺骗所有者，获利自身的最大利益。
其次，利益驱动使虚假财务报告盛行成为现实。作为企业的经营者，其对利益的追求有两个层次：第一是对企业（公司）利益的追求；第二是对个人利益的追求。基于公司利益的考虑，经营者会为了获取信贷资金，商业信用，为了取得上市资格，配股资格，为了税收目的等利用自己信息资源优势提供虚假的财务报告。基于经营者个人利益的考虑，管理者会为了自己的政绩、职务、薪酬、股票升值，甚至是推卸责任而提供虚假的财务报告。
3.从债权人的角度分析。债权人关心的是债权能否按时收回，利息能否得到保证，从理论上讲他们需要真实的财务报告，但事实并非如。优先债权人之所以赊账，是因为他们与企业存在着足够好的商业信用，他对企业的情况比较了解，对债权能否收回基本确定，否则不会赊账。一般来说，收不回款项的原因可能是不可抗力的因素，或信用问题，与财务报告的真实与否关系并不十分密切，因此他们并十分在意财务报告的真实性。对于普通债权人，主要是各个金融机构的贷款人，就目前我国的情况，银行大部分是国有大银行，得到贷款的绝大部分是国有大型企业，(大部分上市公司都是以前的国有大型企业改制)中小企业和民营企业均受到银行的歧视，大都无法得到银行的支持。由于历史遗留问题，计划经济依然影响着人们的观念，“企业是国家的企业， 银行是国家的银行”，因此他们在发放贷款前并不十分慎重，如果说在放贷前需要真实的财务报告的话,那么放贷之后就可能显得有那么重要了,出于银行业绩考核的需要,虚假财务报告可能甚至会成为其业绩考核的支持。
4.从国家政府的角度分析。根据现代企业制度的要求，政企必须分开，但这在我国政企并没有完全分开。一此地方官员的政绩往往与当地企业的经营状况相关，所谓“官出数字，数字出官”。由于地方保护主义，地方各级政府在虚假财务报告生成中充当着非常复杂的角色，虽然还没有直接证据能证明地方政府是虚假财务报告的制造者之一，但地方政府对虚假财务报告的形成始终持“睁一只眼，闭一只眼”的态度，也助长了虚假财务报告的盛行。
5.从企业内部员工的角度分析。作为一个利益相关者群体，企业员工在没在组织起来的情况下是一个弱势群体。在人数众多，权利高度分散化的状态下，他们在决定企业命运和财富分配过程中，往往被边缘化，企业经营管理层在提供财务报告时，根本对其视而不见，而员工由于没有组织，也没有力量与管理者抗衡，也无法影响财务报告的质量。
三、政策建议
基于上述分析，我们认为虽然上市公司虚假财务报告盛行的原因有很多，但财务报告有效需求主体缺位是最主要的原因之一，为此提出以下建议：
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根据财政部颁布的《企业会计准则--投资》及其指南，股权投资差额是指采用权益法核算长期股权投资时，投资成本与享有被投资单位所有者权益份额的差额，用公式表示：股权投资差额＝投资成本-投资对被投资企业所有者权益×投资持股比例。股权投资差额的产生有以下三种情况：
第一，从证券市场购入某一上市公司的股票，购买价格高于或低于按持股比例计算的应享有被投资单位所有者权益的差额。
第二，投资企业直接投资于某非上市公司，投出资产的价值高于或低于按持股比例计算的应享有被投资单位所有者权益的差额。
第三，在会计政策不变的情况下，原采用成本法核算的长期股权投资，由于增资改按权益法核算时，由于被投资单位历年累积盈亏等所产生的，长期股权投资的账面价值与应享有被投资单位所有者权益份额的差额。
会计准则规定，股权投资差额按一定的期限平均摊销，分期计入损益。对于股权投资差额的摊销期限，合同规定了投资期限的，按投资期限摊销；没有规定投资期限的，投资成本超过应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额，一般按不超过10年(含10年)的期限摊销，投资成本低于应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额，一般按不低于10年(含10年)的期限摊销，同时摊销金额计入当期投资收益。
财政部印发的《合并会计报表暂行规定》中规定，母公司对于子公司权益性资本投资项目的数额与子公司所有者权益中母公司所持有的份额相抵销时发生的合并价差，在合并资产负债表中以合并价差项目在长期投资项目中单独反映。
从性质上说，合并价差的范围要比股权投资差额大。按照《合并会计报表暂行规定》，对于长期投资中内部债券投资与应付债券抵消时发生的差额，也应当作为合并价差。但从层面上说，股权投资差额的范围要比合并价差大，因为在不纳入合并的情况下的那些股权投资差额是不能称为合并价差。这就是它们两者之间的关系。
二、购前利润的会计处理
财政部财会字［1998］66号文《问题解答》中明确了股权购买的确认标准，即：(1)购买协议已获股东大会通过，并已获相关政府部门批准；(2)购买公司和被购买企业已办理必要的财产交接手续；(3)购买公司已支付购买价款的大部分(一般应超过50%)；(4)购买公司实际上已经控制被购买企业的财务和经营政策，并从其活动中获得利益或承担风险等。显然，由此界定的股权购买日必定迟于收购资产评估基准日。有关文件还规定，收购企业对收购日前被收购企业的利润不能并计自身利润。但是，对被收购企业从资产评估基准日至购买日形成的老股东不再享有的损益(以下简称购前损益)，收购企业如何进行会计处理?
对此，实务界有不同认识。有的认为，这是收购企业从收购业务中获取的额外收入，应单独结算，收到这部分利润，作营业外收入；也有的认为，这是被收购企业对收购企业的一种捐赠，应列为资本公积；更多的同志认为应作股权投资差额。我们倾向第三种观点。
按照《股份有限公司会计制度》规定，公司取得长期股权投资时，按其在被投资单位所有者权益中所占份额，借记投资成本，按实际支付的价款与其在被投资单位所有者权益中所占份额的差额，借记或贷记股权投资差额，按实际支付的价款，贷记银行存款。这里所谓公司取得长期股权投资时，按财政部财会字［1998］66号文《问题解答》要求，就是实现股权收购之日。因此，购前损益也就应当作一种所有者权益，从而构成股权投资差额的一个部分。
需要进一步探讨的问题有二：一是收购日往往不在月底或月初，月度中间又不产生报表，如何准确确定购前利润。从简计议，同时也便于实施，建议按就近原则以月初或月末确定收购日，从而便于确定购前利润。二是这部分利润形成收购企业的股权投资差额，根据现行会计制度规定，借方差额一般按不超过10年的期限摊销，贷方差额一般按不低于10年的期限摊销。这里的10年，收购当年可否不论月份，均作一年处理，抑或是从收购日之月起分10年摊销?显然前者操作简便，但后者更符合实际情况，也更严密。当然，如果收购之后不到10年又将此长期股权投资转让出去，则应按实际持有期限摊销。
三、审计被收购企业的会计制度基准
上市公司欲对某企业进行收购，按照现行证券法规的规定，需聘请具有从事证券业务资格的会计师事务所进行审计。这就引申出两个问题：
一是审计的会计制度基准问题。被收购企业如果不是股份有限公司，审计的会计制度基准是该企业原执行的会计制度，还是要按照收购企业的要求改为《股份有限公司会计制度》。我们认为，审计的会计制度基准是与委托审计不同目的相配套的，在被收购企业审计中应按照收购企业执行的会计制度确定其财务状况和净资产，以便于收购企业进行相关的经济决策。
二是调账问题。根据财政部有关文件规定，公司购买其他企业的全部股权时，被购买企业保留法人资格的，被购买企业应当按照评估确认的价值调账，被购买企业丧失法人资格的，公司应按被购买企业评估确认后的价值入账。公司购买其他企业的部分股权时，被购买企业的账面价值应保持不变。
四、以无形资产对外投资的会计处理
公司用自创的账面未记录的专有技术等无形资产对外投资，除了一般要经过资产评估、合资几方同意确认外，其作价比例还要符合企业登记法规制度的规定。对此，根据会计学的一般原理，以经过资产评估、合资几方同意确认的价值，借记长期股权投资，贷记资本公积。
在实务工作中，还有一种较为常见的现象，即用账面已有无形资产使用权去投资，如上市公司将专有技术使用权有偿转让给另一公司使用。实际上，这可以理解为专有技术等使用范围的扩大，是原公司专有技术价值的降低，对此，按照稳健原则，会计处理是：借记长期股权投资，贷记无形资产，即冲减原账面无形资产账面价值；之后，按冲减后的无形资产--专有技术账面价值摊销。假如投资价值大于摊余的无形资产的账面价值，其差额则列入资本公积。
五、所得税的有关问题
2000年1月11日，国务院颁发了国发［2000］2号文件《关于纠正地方自行制定税收先征后返政策的通知》，通知要求各地区自行制定的税收先征后返政策，从2000年1月1日起一律停止执行。
2000年10月13日，财政部印发了财税［2000］99号文件《关于进一步认真贯彻国务院〈关于纠正地方制定税收先征后返政策的通知〉的通知》。通知规定，对各地采取的对上市公司所得税优惠政策在一定期限内予以保留，即对地方实行的对上市公司企业所得税先按33%的法定税率征收再返还18%(实征15%)的优惠政策，允许保留到2001年12月31日。从2001年1月1日起，除法律和行政法规另有规定者外，企业所得税一律按法定税率征收。这就是说，上市公司所得税先征后返的政策允许执行到2001年底为止。
财政部在财会［2000］3号文《股份有限公司税收返还等有关会计处理规定》中指出，按照国家规定实行所得税先征后返的公司，应当在实际收到返还的所得税时，冲减当期的所得税费用，借记银行存款等科目，贷记所得税科目。换言之，在实行先征后返的公司中，返还的所得税应按照现金收付制确认。实务工作中经常遇到的另一问题，就是退补以前年度所得税的会计处理问题，根据前述文件精神，似应计入退补当年的所得税科目较为妥当。
六、住房周转金的处理
财政部财企［2000］295号文《关于企业住房制度改革中有关财务处理问题的通知》规定，取消住房周转金管理制度后，企业现有住房周转金余额调整2000年度报表期初未分配利润处理。由此造成期初未分配利润负数，年终经过注册会计师和会计师事务所鉴证后，报经主管财政机关批准，依次以公益金、盈余公积金、资本公积金以及以后年度实现的净利润弥补。这一规定要求从2000年9月起执行。
2001年1月7日，财政部又印发了财会［2001］5号文《企业住房制度改革中有关会计处理问题的规定》，要求企业从2001年开始，取消住房周转金科目，其余额全部调整2001年年初未分配利润，并按规定冲销有关所有者权益项目。上市公司尚需经股东大会审议批准。企业应在对外提供的2000年度财务会计报告中，将住房制度改革的有关会计处理作为资产负债表日后事项的非调整事项，在会计报表附注中予以说明。
由此可见，财政部前后两个文件对企业住房周转金结转净资产的执行时间要求是不一致的。我们认为，上市公司在2000年度决算中如已按财政部财企［2000］295号文的要求作了相应调整的，则从其处理，也无需在会计报表附注中作为资产负债表日后事项的非调整事项说明；上市公司在2000年度决算中尚未按财政部财企［2000］295号的要求处理，则可以改按财政部财会［2001］5号文规定执行，即在2000年度报表中住房周转金暂不结转，而是在会计报表附注中作为期后事项予以说明。
七、房地产行业的收入确认
按照《企业会计准则-收入》的有关规定，销售商品的收入，只有在符合以下全部条件的情况下才能予以确认：(1)企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；(2)企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出商品实施控制；(3)与交易相关的经济利益能够流入企业；(4)相关的收入和成本能够可靠地计量。
实务工作中，有人认为，在收到预售房款或签定正式销售合同后便可确认收入实现。我们认为，这种情况因不符合上述收入确认标准第一条的规定，不能确认，否则有提前确认收入之嫌。另外，还有的认为，只有产权过户后方能确认收入实现。对此，我们认为，产权过户涉及多个政府部门，产权过户仅具法律形式意义的收入实现，与真实情况也有出入，否则，有推迟确认收入之虞。为了正确、真实界定房地产企业收入实现，我们认为，房地产收入实现标准应具备以下四项具体条件：(1)工程已经竣工并验收合格；(2)具有经购买方认可的结算通知书；(3)履行了销售合同规定的义务，且价款已经取得或确信可以取得；(4)成本能够可靠地计量。
八、软件企业收入的实现确认
由于软件不具有实物形态，不可触摸，不为人眼所识别，其销售收入实现的确认要比一般制造业、商业等行业困难些。根据《企业会计准则--收入》对收入实现确认标准的规定精神，我们认为，软件销售实现应同时具备以下四个具体条件：(1)该项软件已转让给购买方，并由购买方出具该项软件的验收凭证；(2)销售合同的有关条款(如安装、测试)已经执行，注册会计师采取函证方式获得购买方的销售实现的认可；(3)已经收到货款或取得收取货款的凭据；(4)相关成本能可靠地计量。
与此相关的是软件研究与开发费用的处理，实务中有二种方法：一是作为当期费用支出；二是转作长期待摊费用，待软件开发成功并实现销售分期摊入。在后者处理中，如若该项软件开发失败则一次计入损失。鉴于软件开发的技术密度和商业风险，按照稳健的会计原则，我们认为，软件的研究开发费用应计入当期费用为妥。
九、允许转增股本的资本公积项目问题
将资本公积转为实收股本是公司增加资本的主要途径之一。虽然将资本公积转为股本是公司所有者权益项目之间的增减变动，但由于其涉及公司实收股本的增加，所以必须具备增加实收股本的条件，并办理必要的手续。对于资本公积，虽然它和实收股本同属于所有者权益，但是资本公积有多种特定来源，有些资本公积项目可用于转增实收股本，而另一些资本公积项目不能用于转增实收股本。
记入资本公积总账所属以下明细账的资本公积项目(准备类），是不能用于转增资本的，如接受捐赠资产准备、资产评估增值准备、股权投资准备、被投资单位评估增值准备、被投资单位股权投资准备等。这些项目属于所有者权益中的准备项目，是未实现的资本公积，因此不能用于转增资本。
记入资本公积总账所属的股本溢价、其他资本公积转入、外币资本折合差额、被投资单位外币资本差额和住房公积金转入等明细账的资本公积项目，是所有者权益中的已实现的资本公积，可按规定程序审批后转增资本。其中其他资本公积转入项目，是指企业从前述各资本公积准备明细科目转入的已实现的各项准备的金额。
对于国家扶持基金，它不在《股份有限公司会计制度》及其补充规定所列的范围之内，但却是实务工作中确实存在着的，可否转增股本?从理论上说，将国家扶持基金转增股本合情合理，但从现行政策看，并无明确的规定。原国家国有资产管理局国资法规发［1993］68号文件《国有资产产权界定和产权纠纷处理暂行办法》规定：集体企业改组为股份制企业时，改组前税前还贷形成的资产中国家税收应收未收的税款部分和各种减免税形成的资产中列为国家扶持基金等投资性的减免税部分界定为国家股，其他减免税部分界定为企业资本公积金。据此，对集体企业的国家扶持基金，可分为投资性的减免税部分和其他减免税部分来分别作出处理，前者不可转增股本，后者可以转增股本。而对于其他企业，我们认为，国家扶持基金虽然是已实现的资本公积，但税务部门减免税时，坚持企业将此列入资本公积下的国家扶持基金，在政策法规没有明确其可否转增股本之前，将其作为一项特殊的所有者权益项目看待，暂时不转增股本较妥。如要办理转增，也应取得主管财政税务或国有资产经营管理部门的有关批件。
十、资产减值准备的有关问题
按照现行证券、会计法规规定，上市公司在中期或年度报告中均应按照会计制度的规定，提取坏账准备、短期投资跌价准备、存货跌价准备，以及长期投资减值准备。对此，企业自身要本着审慎经营、有效防范化解资产损失风险的原则，建立健全有关资产减值准备的内部控制制度，经公司董事会审议通过后正式实施。公司经理应按董事会的要求提交计提资产减值准备的书面报告。公司经理书面报告应详细说明提取减值准备的依据、方法、比例和数据，对公司财务状况和经营成果的影响等。董事会应就公司经理报告中的各项内容逐项表决通过后实施，同时对计提资产减值准备是否符合公司实际情况作出评价。
已提取减值准备的资产确需核销时，公司经理应向董事会提交拟核销资产减值准备的书面报告。公司经理书面报告经董事会逐项表决通过后实施。公司经理书面报告至少包括下列内容：(1)核销数额和相应的书面证据；(2)形成的过程及原则；(3)追踪催讨和改进措施；(4)对公司财务状况和经营成果的影响；(5)涉及的有关责任人员处理意见；(6)董事会认为必要的其他书面材料。公司应在定期报告中披露各项资产减值准备的计提方法、比例和提取金额。如已提准备的资产在减值准备提取后，其价值又有较大变动，且对公司财务状况及经营业绩有重大影响，公司应及时作出公告。
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摘要：本文重点总结阐述了当前财务报告分析的主要方法，以及其相应的局限性，从而为实际操作提供借鉴。
关键词：财务报告 分析方法 局限性
1 财务报告分析的基本概念
财务报告分析是在上市公司公开披露的财务报告信息的基础上，综合
其他相关信息，以自身的使用目标为出发点，有目的性、有针对性地利用
科学的工具加以分析归纳，从而更加直观的反映和判断企业的经营成果、
财务状况及其发展趋势，从而为决策者提供有效的支持。
1.1 财务报告分析的主要程序
为了保障财务报告分析的有效性，实践过程中一方面要严格遵守五项
基本原则，即客观性原则、科学性原则、充分性原则、可理解性原则、成
本效益原则；另一方面要必须遵守科学的程序。
对于财务报告分析的主要程序一般可包括以下几步：
(1)确定范围。首先要明确财务分析范围，进而才能有目的查找相关经
济资料，不仅包括有财务报告，也包括其他会计资料。财务报告分析的范
围取决于财务分析的目的，目的不同范围也就不同，所需资料也就不同。
（2）选择分析方法。针对不同的分析范围选择适当的分析方法，从而做
出客观的评价。财务报告分析的目的和范围不同，选用的分析方法也不相同。
（3）抓住关键因素。通过财务报告分析，不仅可以对企业财务能力进
行评价，还可以找出影响企业经营活动和财务状况的各种因素，抓住主要
矛盾。
（4）提供决策依据。围绕财务分析目的，综合上述分析结果，为最终
经济决策，提供可行性建议的同时，为决策提供关键依据。
1.2 财务报告分析的主要内容
目前，财务报告分析主要是运用比率分析法，利用财务报告的基础数
据，对企业的盈利能力、营运能力、偿债能力等进行分析。由于财务报告
的使用主体不同，他们的不同偏好决定了财务信息的分析加工始终存在着
一个分析角度的选择问题，不同的分析角度必然导致分析内容的差异。
2 财务报告分析的主要方法
目前，对上市公司财务报告进行分析的常见方法包括以下五种:
2.1 水平分析
水平分析有时又被称为趋势分析，注重于关键项目不同年份的比较。
具体为:将某特定企业连续若干会计年度的报表资料在不同年度间进行纵
向对比，确定不同年度间的差异额或差异率，以分析企业各报表项目的变
动情况及变动趋势。水平分析中具体有两种方法比较分析和指数趋势分析。
2.2 垂直分析
垂直分析又称共同比报表分析，注重于报表内部各项目的内在结构。
具体为:将利润表中所有项目用销售收入的百分率表示，将资产负债表中所
有项目用资产总额的百分率表示。这种分析能显示出企业报表各项目在整
体中的相对位置，结合经验和行业均值比较，可以初步判断公司的财务状
况和发展趋势。
2.3 比率分析
财务比率是通过在同一会计报表的不同项目之间，或在不同会计报表
的有关项目之间进行对比，以计算出的比率反映各个项目之间的相互关系，
通常可以分为六大类:获利能力比率、资本结构比率、流动性比率、资产管
理能力比率、现金流量比率和市场价值比率。
2.4 杜邦分析
杜邦分析利用几种主要的财务比率之间的关系来综合的分析企业的财
务状况，主要反映了以下几种主要的财务比率关系：
净资产收益率 = 总资产收益率*权益乘数
总资产收益率=销售净利率*总资产周转率
销售净利率=净利润/销售收入
总资产周转率=销售收入/平均总资产
2.5 新沃尔评分法
新沃尔评分法的方法核心如下:
(1)从盈利能力、偿债能力和成长能力三方面对企业进行综合财务评价，
三方面指标按 5 :3:2 来分配权重。
(2)标准财务比率分行业计算,以各行业的平均数为基础，适当进行理论
修正 。
(3)在给每个指标评分时，规定上限和下限，以减少个别指标异常造成
的不合理影响。上限一般定为标准评分的1.5 倍，下限一般定为标准评分
的0.5 倍 。
(4)单位分值的比率变动=(行业最高比率一标准比率)（/ 最高评分一标准
评分 )。
3 财务报告分析的局限性
由于财务报告是财务分析与评价的基础，财务报告数据的局限性必然
要反映在财务报表上，进而造成财务分析结果存在系统性偏差。
3.1 可比性方面的局限性
可比性要求企业提供的会计信息应当相互科比，财务分析时常用对比
分析法，一般是将两个或两上以上相关的经济指标进行数量上的比较，通
过比较，找出差距，分析形成差距的原因，从而说明差异的性质和程度。
然而在实际工作中，数据是否可比受众多条件的制约，在具体分析对比时
难以全面考虑。
(1)不同的会计方法或会计政策选择导致财务报告数据的差异。如存货按
实际成本计价，有个别计价法、加权平均法、移动平均法、先进先出法等。
(2)价格水平的不同会导致数据的差异。会计数据都是用货币计量的，
这就必然要受价格水平的影响。一方面，由于不同地区间价格水平存在差
异，各企业业务关系在区域上又不尽相同，必然导致不同企业价格不平的
差异，从而使企业间会计数据缺乏可比性。另一方面，有些难以用货币计
量的经济事实也不易在财务数据中体现出来，这种缺乏完整性的财务数据
影响了由其计算出的财务比率的综合说服力。
(3)时效性导致财务数据的差异。财务报表数据一般是企业的历史资料，
而未来事项由于受现在和未来各种必然和偶然因素的影响，如果只依据这
种“过时”的财务数据进行财务分析，将不利于为有关方面提供适时的决
策支持，这也会降低分析方法的使用价值。
(4)企业经济类型不同导致财务数据的差异。要比较企业财务数据，就
需要有参照对象，这个参照对象可以是同行业先进企业的水平、行业平均
水平、本企业上年水平、本企业历史最好水平等。通过对比，找出差距，
寻求对策，这是最普通、直观的财务分析方法，但是本企业或参照对象的
经济类型发生了部分或全部的变化，会计数据信息就会产生差异，就失去
了可比性。而不同经济类型的企业就更无从相比。
(5)企业经营品种增减变动导致数据差异。企业为了生存，为了迎合市
场的需求，有时经营品种会发生增减，这样，必然导致本企业的利润发生
改变，而与之相比较的企业并未发生经营品种的增减，同样，这两个企业
会计数据信息失去一定的可比性。
(6)企业经营方针、方式发生调整导致数据的差异。企业经营方针、方
式发生变化。如企业为打开销售市场采用薄利多销，增产节约，减员增效
等经营方针、方式，或采用名牌战略，最终使年终利润发生变化，这显然
与未进行调整的企业利润产生一定差异，这样，两者也是无法相比的。
3.2 可靠性方面的局限性
可靠性要求企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行确认、计
量和报告，但报表数据的可靠性往往受一些因素的影响，从而使报表数据
带有一定的虚假性。
(1)主观因素的影响。主观因素的影响程度主要取决于会计人员的管理
水平和公司经营层的管理意图。如在会计方法的选择上受主观因素的影响，
不同的会计方法必将导致不同的结果。
(2)客观因素的影响。会计财务必须遵循历史成本原则，即资产按取得
时的成本计价，并按其转化为成本、费用与收入配比来确定损益。然而，
当通货膨胀时，物价上涨部分非物价下跌部分能抵消，它并不能反映通货
膨胀的影响。面对这种情况，会计依然假定币值稳定，依旧采用历史成本
原则，这将使会计报表所提供的数据存在较大的虚假性，报表数据的不实
必将严重影响分析与评价的准确性。
3.3 分析指标的方法及评价指标本身的局限
(1)各项指标缺乏一致的衡量尺度
实际操作中，对指标解释需因时因事而异,指标值的大小，并不能保证
绝对的好坏,反而易使人误解。
(2)某些指标的计算公式不统一
由于有些指标的计算公式没有标准化，因而无法比较。如资本金利用
率、净值报酬率等，可用税前利润，也可用税后利润。
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（一）公司治理缺陷是舞弊得以滋生的主要土壤 健全的公司治理结构将使公司运营更有效率，公司内部各方面相互制约、相互配合，决策才会更加合理。而一旦公司治理结构存在缺陷，确保财务报表真实有效的治理机制将不能发挥作用，舞弊行为也将屡屡成功而不被发现。
（二）政府监管不力是舞弊行为迟迟未暴露的重要原因虽然政府监管力度和水平均已达到较高水平，但很大一部分财务舞弊行为均持续若干年之久才被发现，且多是自我暴露在先，立案调查在后。
（三）独立性的缺失是注册会计师审计失败的直接原因 注册会计师经济警察的角色遭受挑战，在很大一部分上市公司财务舞弊案中，注册会计师均成为舞弊行为的同谋，解决注册会计师的审计独立性问题已经成为独立审计的首要问题。注册会计师独立性的缺失将直接导致审计失败，致使舞弊行为成功实施。
（四）独立董事未达到独立效果 目前大部分独立董事是大股东提名推荐的，这是独立董事的独立性不够的最大原因。独立董事制度与监事制度的冲突和独立董事的独立性等问题亟待解决。
（五）法律制度建设仍需完善法律惩戒力度不强，舞弊成本过低，使得舞弊实施者敢于铤而走险。目前，我国法律重行政责任、轻民事责任的倾向仍然存在，民事诉讼路途艰难，集团诉讼无法开展。
综上所述，我国上市公司财务舞弊频频发生，究其原因是舞弊治理机制的缺失。
二、上市公司财务舞弊的识别
上市公司的财务报告舞弊在曝光之前，往往有一些征兆（或称预警信号）出现。我国学者通过大量的统计研究（陈信元、杜滨等，2001），总结出极有可能采取会计造假的公司的特征：第一，前两年连续亏损，今年经营业绩没有得到根本改善的公司（为了避免被ST处理）；第二，前两年平均净资产报酬率达到10％，今年公司行业不景气的公司（为了争取配股的资格）；第三，资本运作和关联交易频繁的上市公司；第四，业绩和股价波动厉害的上市公司；第五，全行业亏损或行业过度竞争的上市公司；第六，公司治理结构存在缺陷，管理层频繁变动，经常更换会计师事务所的公司等。鉴于这些特征和征兆，故应主要从以下方面识别并预防上市公司的财务报告舞弊。
（一）分析利润构成比重分析上市公司盈利时，要着重分析主营业务占利润的比重，即看利润是否主要依靠主业的业绩，而不是主要来源于非经常损益项目；营业利润占利润总额的比重越高，说明企业靠经营正常业务取得利润的比例越高，在一定程度上说明企业的净收益的质量较好；由于投资收益和营业外收入较易受到人为的操纵，因此这两部分的比例越大，企业净收益指标被认为操纵的可能性越大。如果上市公司普遍存在利用非正常经营业务调整利润的现象，则从总体上看，这些企业的营业外收入或投资收益占利润总额的比例可能会较一般公司高一些，而营业利润占利润总额的比例相对低一些。要深入分析上市公司在财务报表附注中列示的非经常性损益的构成和扣除非经常损益后的净利润，从而判断公司利润的来源是否具有稳定性，是否是依靠粉饰其他利润项目来增加业绩的。扣除非经常性损益后的净利润与净利润之间的差额越大，公司舞弊的可能性也越大。
（二）查看财务比率是否异常一个健康、真实（没有造假）的企业，经过一年的融资、投资和经营活动，从年初的状态转换为年末状态，各项财务指标之间总是存在着一系列的均衡。年初的资金加上本期融资所增加的额外资金与本期的投资活动相匹配，本期的投资加上年初的资产总是与本期的经营活动相适应，按照财务学的观点，企业的各项财务指标之间存在勾稽关系。如果这种惯常的勾稽、均衡关系被打破，例如公司销售收入的大幅增长没有引起销售费用的上升，或者伴随着应收款项的巨额增加，则可能预示着会计造假的存在或者公司销售质量的低劣。表现在财务指标上，一方面体现为应收账款占流动资产的比重增加，另一方面还可能体现为应收账款周转率的减小。如果这种方法成为企业普遍采用的调整利润的方法，从总体上看，这类企业的应收账款占流动资产的比重就会高于一般企业，而应收账款周转率则会低于一般企业。而少结转成本，多计存货的结果则使得存货周转率下降和毛利率的提高，从而表现出与一般企业存在差异。
（三）关注不良资产项目 企业的不良资产是指企业尚未处理的资产净损失和潜亏（资金）挂帐，以及按财务会计制度规定应提未提资产减值准备的各类有问题资产预计损失金额。如债务单位长期拖欠的应收款项，企业购进或生产的呆滞积压物资，待处理的财产损失以及不良投资等。不良资产是导致上市公司虚盈实亏的重要原因，同时也是公司一个未引爆的“定时炸弹”。在对那些存在高额不良资产的上市公司进行年报分析时，对不良资产进行剔除分析就显得十分重要。可以将不良资产总额与净资产比较，如果不良资产总额接近或超过净资产，即说明上市公司的持续经营能力可能有问题；同时也可以将当期不良资产的增加额与当期利润总额的增加额相比较，如果前者超过后者，说明上市公司当期的利润表可能有“水分”。
（四）透视关联交易事项分析会计报表应当剔除关联方交易以测试会计报表舞弊的可能性。根据会计准则规定，关联交易应当遵循等价、公平的原则，按照公允价值进行计价。但由于历史和体制上的原因，我国上市公司与其母公司、控股股东之间存在千丝万缕的关系，关联交易已经成为上市公司进行报表粉饰或利润转移的常用工具。剔除关联交易可以较真实地了解上市公司的实际盈利能力。将来自关联企业的营业收入和利润总额予以剔除，分析某一特定企业的盈利能力在多大程度上依赖于关联企业，以判断这一企业的盈利基础是否扎实、利润来源是否稳定。如果企业的营业收入和利润主要来源于关联企业，投资者就应当特别关注关联交易的定价政策、交易发生的时间、目的等，分析企业是否以不等价交换方式与关联方发生交易进行财务报告粉饰。
（五）借助现金流量表分析公司在利润虚增的同时，并不能带来真实持久的现金流入。因此舞弊公司的净利润和经营活动现金流量之间必然存在着较大的差异。虽然，净利润和现金流量之间不能同时同步，但是从长期来看，两者的变动是统一的。Lee，Ingram和Howard（1999）对盈余与经营活动产生的现金流量之间的关系进行研究。结果发现，在公司财务舞弊戳穿以前公司盈余要比戳穿之后的盈余高得多，但是经营活动产生的现金流量则相反，也就是说，在财务欺诈发现前盈余减去经营活动现金流量的值为正。因此，他们认为，盈余与现金流量关系的审核是诊断是否存在财务欺诈的优良工具。耿建新（2002）通过实证研究也证实了净利润与调整过的经营现金流量之间的差异可以作为盈余操纵的预警信号。在我国运用这一指标时，还需要注意的是我国的会计报表中的净利润与经营活动现金流量净额的计算口径并不一致，故在运用时应将经营活动现金净流量进行调整，才能得出准确结论。
（六）关注审计报告类型及会计师事务所变更情况 具体可从以下方面进行：
（1）被出具非标准审计报告 。就各年的审计报告的意见类型看，标准审计报告一般在95％以上，一些财务舞弊的上市公司审计报告的意见类型也常常是标准审计报告。因此，如果注册会计师给客户出具了非标准的审计报告，如带解释段的无保留意见、保留意见、无法表达意见等，就应引起注意。
（2）变更会计师事务所。尽管公司变更会计师事务所的原因很多，但主要原因有二：一是会计师事务所担心潜在的诉讼风险而拒绝继续审计；二是会计师事务所不同意客户的会计政策选择和会计处理方法，出具保留意见的审计报告而被客户解雇。所以，无论是上述哪一种原因引起的变更，均存在财务舞弊的可能。
三、上市公司财务舞弊防范措施
治理财务报告舞弊是一项极其复杂艰巨的系统工程，涉及公司内部治理结构、外部监管机制的健全，投资者素质的提升、中介机构的执业素质和职业能力的提高、会计理论及相关法律、法规的逐步完善等各个方面的措施。
（一）优化上市公司内部治理结构主要包括以下方面：
（1）完善上市股东大会。第一，降低国有股比重，构造多元化股权结构。通过分散股权，将国有股为主的股权结构转变为以法人和公众持股为主的多元化股权结构模式，可大大降低因国有股过分集中而带来的政企不分问题，又可以解决国有股股权主体不到位问题，使上市公司从“所有者缺位”导致的治理主体“虚拟化”中找回实在的法人治理主体。同时，国有股减持有利于股权结构的优化。国有股权比例的相应减少，从而引入其他所有制性质的投资人，改变公司的股权结构比例。相应的，公司的董事会、监事会、经理层的结构都将随之发生较大改变。一股独大局面一经改变，削弱了内部人控制力度，为防范财务舞弊奠定了产权基础。第二，大力发展机构投资者，让其成为证券市场投资者主体。机构投资者具有专业的理财队伍，理性的投资行为，并兼具规模经济所带来的成本优势，其发展壮大无疑将改善证券市场的投资者结构，起到稳定市场，活跃交易，促进上市公司治理结构改善等作用。机构投资者与个人投资者是不同的，机构投资者更注重投资而不是投机，因此对上市公司真实财务信息的需求度更高，而且对财务信息的解读、反馈能力更强。第三，创新中小股东近乎全部出席股东大会的公司治理模式。只有小部分中小股东参加股东大会，客观上将公司的经营管理委托给控股股东，中小股东付出了巨大的委托成本，导致他们亏多盈少。通过创新制度：在出席股东大会的中小股东当中，由他们选举若干名“补全代表”，由这些“补全代表”行使未出席股东大会股份的表决权，“补全代表”可以通过设计特定软件程序低成本地按股份随机抽取产生。这样，形成中小股东近乎全部参加股东大会的理想状态。
（2）健全上市公司董事会。第一，创新董事会人员的构成。为避免董事会实际由控股股东操控的场面，中小股东以其持股总量按每5%持股量选派一名董事，每一位大股东分别以每5%持股量直接派出一名董事，董事会中既有控股股东的代表又有中小股东的代表，控股股东与其他股东相互约束并制衡，框架出一个全体股东同等收益的治理模式。第二，提高独立董事的独立性，强化独立董事职责。推出独立董事提名的大股东回避制度、独立董事的竞聘制度，让自律组织如上市公司协会来负责独立董事的任职资格管理，在独立董事的选举中采用差额选举和累积投票制。另外，独立董事要发挥应有的作用，必须具备相应的能力和积极性。在能力方面，独立董事的构成很重要。目前我国独立董事主要来自专家学者、中介机构以及有管理经验的管理人士这三个方面，但有管理经验的管理人士的比例相对太少，今后应该有所提高。第三，董事会下设战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会等专门委员会，其负责人由独立董事担任，并且半数以上成员是独立董事。这将成为独立董事在参与决策、保障知情权的同时，又能够保持独立性的很好的接合点。
（3）充分发挥监事会的作用。引入外部监事，加大外部监事的比例，并赋予监事会更大的权利，使之与董事会完全独立运行，实现监督作用。由于监督人独立于被监督人，因此对是否有违法现象、以及是否有危害中小股东利益和公司利益的行为进行监督，使监事会的作用得到真正的发挥。
（二）建立健全有力的外部监管机制建立一个由证监会、证券交易所、证券业协会三方共同组成的、功能互补的监管体系结构。在明确以政府监管和自律性组织协同运作的前提下，形成多元化的监管主体，各方通力合作的综合的证券监管体系，给不法会计行为以威慑，防止舞弊行为。证监会应集中精力查处内外串通及违反法规的案件，产生足够的威力；证券交易所负责日常的信息监管工作，核心是通过上市规则和上市协议书制约上市公司严格执行会计制度；证券业协会要充分发挥作用，制定内部自律管理规定，对会计师事务所等中介机构进行严格规范，对违规成员给予相应的处罚。
（三）提升投资者素质目前，我国证券市场上有机构投资者和个人投资者，个人投资者无疑是证券市场投资者的主要构成之一。但这些投资者的整体素质尚有待提高，鉴别、使用会计信息的能力有限，对证券市场的认识和理解还存在偏差，对投资风险认识不足，投机心理较强，维权意识不强，客观上为财务报告舞弊，为证券市场的违规行为提供了可乘之机。通过对广大投资者进行证券市场知识、投资风险知识、新业务品种知识及证券法律法规等方面的教育，可以提高投资者素质。使投资者树立理性投资的观念，提高维权意识，在促进证券市场不断完善的同时，切实保护自己的合法权益。
（四）提高注册会计师的执业素质与职业能力，强化注册会计师审计的独立性对于注册会计师而言，由于其担负着查找舞弊的职能，注册会计师有责任对会计报表做出是否存在因财务报告舞弊导致的重大错报的判断。为实现其职能，降低其审计风险，注册会计师必然要提高判断的准确性。
（1）职业怀疑精神需要加强。“银广夏神话”的破灭和“中天勤的崩塌”充分暴露了我国注册会计师缺乏必要的职业怀疑精神。中天勤签字注册会计师在对天津广夏应收账款进行函证时，将所有询证函交由公司发出，未要求公司的债务人将回函直接寄达会计师事务所，而是由公司交给签字注册会计师。实施函证时注册会计师应当对被函证者的选择、询证函的编制和寄发以及回函保持控制，这是注册会计师的一项基本常识，而会计师事务所却未能做到。随着我国证券法规和民事诉讼的不断完善，注册会计师正面临着更为严重的法律诉讼风险，从这个角度出发，通过增强职业怀疑精神也是保护自己的重要手段。
（2）加强后续教育工作的力度。我国在考核通过的注册会计师中，整体来说，受过系统审计训练的并不占多数，再加上年龄一般较大，学习能力和理解能力较差，很难适应注册会计师行业的节奏快、强度大、需要持续不断学习的要求，在对新入行者的审计理论和审计程序进行培训方面乏善可陈。而在考试通过的注册会计师中，由于考试特别是中国式考试的固有局限，通过者有相当部分是缺乏实践经验、擅长死记硬背的在校生，在缺乏良好的在职培训的情况下，他们即使经过2年的从业实践，也很难真正掌握审计的精髓，培养起应有的职业判断能力。而职业判断能力的高低是审计质量好坏的直接决定因素之一。所以，应通过教育和培训进一步加强提高会计师执业能力和职业道德水平方面工作的力度。
（3）在经济有序健康发展和资本市场有效整顿的前提下，考虑提高投资者的风险意识，使得投资者更关注企业的内在价值，以此带动注册会计师执业质量的提高。
（4）建立独立于董事会的审计委员会，直接代表股东利益负责企业注册会计师审计事务，以确保注册会计师对经理人的独立性，从而降低企业治理成本；实行审计项目负责人和签字注册会计师定期轮换制度，加强对会计师事务所的监管，强化注册会计师审计的独立性。
（五）健全与完善会计理论 构建适应新经济环境的会计行为方式体系，最大限度的控制会计人员职业判断的空间，从根源上控制会计信息的失真，增加会计舞弊的难度。
（六）完善相关法律、法规 明确会计舞弊行为的法律责任主体和处罚措施，尤其应加大民事赔偿的处罚力度，提高造假成本，为企业生产真实的会计信息提供法律保障。
只有不断完善会计、审计准则，形成完善的法律体系和强有力的司法系统，才能增强法律法规威慑力和增加舞弊成本，才能实现会计控制的强化和优化，起到遏制财务舞弊的作用。
参考文献：
［1］肖时庆：《上市公司财务报告粉饰防范体系研究》，《会计研究》2000年第12期。
［2］廖沁芳：《公司内部治理结构与财务舞弊分析》，西南财经大学2006年硕士论文。
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1 新疆有色金属行业简介
近1年来，新疆有色金属和黄金地质矿工作有了重大进展，涉及开发的矿产资源有锂、钹、钽、铌、铜、镍、金、银、钨。已投产的有色金属企业有40多个，绝大多数是小型企业，并以采选为主，中型以上规模的企业有6个。有色金属产量已突破4万吨，黄金产量超过2万吨，年销售总额突破5亿元，初步形成以锂、铜、镍和黄金为重点的资源开发体系。新疆有色金属制造业正在迅猛的发展之中，但是市场上存在着一些不容忽视的问题，比如市场无序竞争、产品质量下降、创新乏力等。而近几年来有色金属的发展步伐已逐渐放缓，有萎缩的趋势。
2 本文研究对象的范围
本文的研究对象是上市公司中有色金属制造业上市公司，新疆以有色金属为经营业务的上市公司为新疆众和、八一钢铁、新鑫矿业、光正钢构、新中基。根据前人对“营运能力”的定义，本文选取了有色金属上市公司营运能力中的五个主要的指标，分别是总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率、存货周转率。
3 营运能力相关指标的计算分析
3.1 总资产周转率
在新疆有色金属上市公司这个总样本中，总资产周转率平均值在2010年至2013年大致走向为上升趋势，而2013年呈明显下降趋势，由0.938次/年至0.611次/年，下降百分比为34.82%。从表中看出新疆有色金属行业的总资产周转率并没有达到国内同行业总资产周转率各年的平均水平，说明新疆有色金属企业较国内同行业比，总资产周转不够及时，资产利用效率不高。
单就每个公司看，与国内行业平均水平对比，在2010―2013年新疆众和、新中基、新鑫矿业的总资产周转率在国内行业平均值以下，光正钢构只有2010年时总资产周转率在行业平均值以上，其余几年均未达到国内行业平均水平，八一钢铁公司的总资产周转率一直在国内行业平均水平之上。
就每个公司各年的总资产周转率变化趋势来看，光正钢构与新中基的总资产周转率走势较为平稳，而八一钢铁、新疆众和属于总资产周转率波动较大的公司，其中八一钢铁属于呈先上升后下降的波动趋势，比之2011年有明显下降，因此整体来说，八一钢铁运用资产的情况有待改善，营运能力还需要进一步提高。
3.2 流动资产周转率
从表中可看出，疆内流动资产周转率平均值在2010年至2013年大致走向为先呈上升趋势，后呈下降趋势，从 2010年到2011年间呈明显增高趋势，由0.73次/年至2.176次/年，疆内流动资产周转率平均值在图中与国内同行业平均水平差值不大，说明疆内上市公司的流动资产的综合使用效率达到了国内同行水平。
从每个公司与国内同行业平均水平对比来看，除了八一钢铁外的四个有色金属上市公司都没有达到行业此指标的平均数值，说明这四个公司的流动资产周转速度慢。此外这四个公司的流动资产周转率变化幅度较为稳定，而八一钢铁的此指标一直高于国内同行业平均水平，且2012年此指标数值有一个骤降，溯其根源，应该是2012 年受国内经济增长放缓、 钢铁行业产能过剩等不利因素影响，钢铁市场需求明显减弱，此企业销量减少导致银行存款应收账款周转不利所致。
3.3 固定资产周转率
在新疆有色金属上市公司这个总样本中，固定资产周转率平均值在2010年至2013年大致走向为先呈上升趋势，后呈下降趋势，在2010―2011年呈明显增高趋势，由1.3次/年至2.67次/年，而在2010―2011年呈明显下降趋势，由2.346次/年至1.159次/年。除新疆有色金属上市公司固定资产周转率平均值波动较大以外，从表中还能看出新疆此指标平均水平略低于国内同行业平均数值。则说明疆内有色金属上市企业对固定资产的利用率较低，利用程度不够。
在各个公司与国内同行业大环境平均水平的对比中，新疆众和、新中基、新鑫矿业均未达到固定资产周转率国内同行业平均值，此指标将受到折旧方法和折旧年限的影响。由于这三个公司的固定资产没有过于陈旧且折旧方法一样，排除此影响，说明这三个企业没有在生产中充分利用固定资产。与此同时，在表中可看出光正钢构与八一钢铁此指标数值大于国内同行业平均水平。
在新疆有色金属上市公司中，各个公司此指标的数值变化波动都比较大，尤其是光正钢构，它由2010年的3.56次/年，下降为2013年的1.25次/年。
3.4 应收账款周转率
在新疆有色金属上市公司这个总样本中，应收账款周转率平均值在2010年至2013年大致走向为先呈上升趋势，后呈下降趋势。2010―2011年呈明显增高趋势，由7.765次/年至945.56次/年，而在2012―2013年呈下降趋势。就新疆与全国同行业比较来看，新疆的应收账款周转率平均水平高于国内同行业水平，但经仔细观察可发现新疆有色金属上市公司中除了八一钢铁外的四家上市公司的指标数值都小于国内同行业平均值，而八一钢铁的应收账款周转率远高于国内同行业水平，说明新疆有色金属上市公司的应收账款收账能力依然有待提高。
3.5 存货周转率
在新疆有色金属上市公司这个总样本中，存货周转率平均值在2010年至2011年呈下降趋势，除此之外从表中还能看出新疆有色金属上市公司的存货周转率状况与全国同行业相比还有一定差距，说明新疆有色金属上市公司存货资产变现能力较弱，存货及占用在存货上的资金周转速度较慢。
从下表中可以看出新中基、新疆众和、新鑫矿业这三家疆内有色金属上市公司的存货周转率达不到国内同行业此指标的平均值，说明这三家公司的存货占用水平较高，存货周转期较长，而光正钢构与八一钢铁的存货周转率高于国内行业平均水平。
从新疆上市公司各年的存货周转率变化幅度来看，新疆众和、新中基的各年水平较为稳定，而光正钢构与八一钢铁的此指标变化波动较大。
综上研究，由新疆与全国对比来看，新疆有色金属上市公司的总资产周转率、固定资产周转率、存货周转率、应收账款周转率都没有达到全国各指标的平均水平，说明新疆有色金属上市公司营运能力与全国相比较弱，而在新疆有色金属上市公司中。光正钢构、八一钢铁的营运能力较强，而新中基、新疆众和、新鑫矿业的营运能力较弱。
4 解决新疆有色金属上市公司营运问题的建议
4.1 建立专门的信用管理机构
企业要想减少坏账损失的发生，就要从源头上找到一条合适的解决途径。企业应该建立专门的信用管理机构，在对客户进行赊销钱时，要有专门人员对客户的信用情况进行调查，对赊销的管理需要大量的专业人员进行调查、分析以及进行专业化的管理和控制，这对于企业的生存发展是十分必要的。企业在信用管理系统中要对客户情况进行详细的记录，建立客户资源管理系统，这样更加便于对客户的风险信用情况进行评价，而且信用管理部门要及时了解客户的情况，及时更新目前的客户状况，对客户的信用以及当前的风险做出合理的评价，这样企业才能收集更多的资料，如果客户出现延迟交款的情况，企业有足够的资料可以保护自身的利益。
4.2 完善企业内部控制，加强监督
减少企业坏账的发生额或者客户拖延付款的情况，企业就要严格控制应收账款，加强企业内部控制，财务部门和信用管理部门要加强对应收账款的管理，并不仅仅局限于销售部门销售的情况，这样才能严格控制应收账款的发生。
4.3 对于逾期应收账款应该加大追款力度或者债务重组
对于逾期应收账款，企业可以派专门管理应收账款的人员加大追款力度，或者同客户进行沟通，在成本效益原则的基础上催收应收账款，不能加大催收费用，当然也不能不积极对账款进行催收，保证企业损失降到最低。另外，企业可以将逾期应收账款让售给金融机构，当然是逾期时间不长的情况下，因为逾期过长，金融机构不会收购应收账款。此外，在客户无力归还货款时，可以采取债务转股权的方式，采取债务重组的方式对客户进行入股，这样可以降低企业的损失，保证企业稳定发展。
参考文献：
[1]汪平.财务理[M].北京：经济管理出版社，2003.
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一、我国上市公司财务管理现状
现阶段，上市公司财务管理早已不是简单的账务核算，主要围绕资金情况和财务数据所反应的公司经营质量好坏进行管理。
（一）融资渠道多样化
很多公司在上市后，充分利用境内外各种融资渠道，不但能降低融资成本，还能保证公司正常的资金运营。
（二）更加注重财务分析
上市公司在注重经营质量的同时也注重每期的财务分析，用其能更好地了解企业财务状况和经营过程中的得失，为公司经营决策提供依据。
（三）围绕资金进行管理
通过现金流量表，对上市公司在经营性活动、筹资活动、投资活动的动向都一清二楚，所以资金管理是上市公司财务管理的重点之一，资金管理的好坏直接关系到公司资产的盈利能力及资产质量状况，是企业可持续发展的保障。
二、现阶段上市公司财务管理存在的问题分析
虽然随着证监会、投资都对上市公司财务管理提出了越来越高的要求，上市公司财务管理在近几年也在不断地发展和完善，但现阶段也存在不少问题。
（一）风险意识薄弱，内控制度不完善
企业在日常经营过程中往往为了眼前利益一味地追求销售、利润，而对可能产生的各种风险往往会忽略，如法律风险、财务风险、市场风险、行业风险、投资风险等。这些风险的产生往往会把经营产生的绩效付诸东流，所以上市公司在风险出现之前能否意识到它的存在并且规避它，是目前面临的一个重要问题。而对风险防患与否，与公司的内部控制制度是否完善分不开。一套规范有效的内部控制制度，将会使公司的风险消灭在萌芽状态。然而我国很多上市公司内控制度不完善，缺乏独立的内部审计制度。虽然已把上市公司的内控报告纳入年报披露范围内，但大多停留于形式，不能起到实质性的风险控制，做到防范于未然。
（二）全面预算管理欠缺
目前大部分上市公司在预算的重视程度、全员参与度、预算编制的科学性、预算流程与业务流程的相关性、预算的执行和控制、预算差异的追踪与分析以及预算与绩效挂钩考核方面存在不少欠缺，大多是拍脑袋管理，做到哪里算到哪里，导致公司目标不够清晰，即使有清晰的目标，在执行过程中也会出现偏差太大，以致完不成预定目标。
（三）投资缺乏经验，事先评估不够
上市公司对外投资不管是全资还是合资，不乏失败的例子。由于缺乏对行业、合作者、国外投资贸易环境的了解，致使投资半路夭折，严重的给公司造成重大损失。主要是投资前的尽职调查及风险评估不够产生的盲目投资。
（四）财务管理机制有待完善
财务管理机制是上市公司财务管理的一项重要内容，但一些上市公司的股东大会没有有效发挥职责，上市公司真正控制者是经营管理者而非公司股东。，董事会没有独立于股东，独立董事没有发挥应有的监督作用，董事会和经理人身份重叠，公司的内部人控制现象比较严重。由于机制不完善，导致大股东在自己获利的同时损害了大多数中小股东的利益。财务人员在进行预测、分析财务风险时没有相应的标准，使得财务决策缺乏科学性。
（五）财务信息披露存在缺陷
与其他公司比较，上市公司财务信息披露相对透明、充分，但也存在很多问题。上市公司为了达到自身目的，不顾法律法规，对财务报表、关联方交易、招股说明书等出具虚假报告，操纵会计信息，混淆视听，迷惑市场，使投资者做出错误决策，也损害了上市公司自身的形象。
三、加强上市公司财务管理的对策建议
上市公司作为公众企业，其财务管理的诸多问题既损害了广大投资者的利益，也使上市公司本身的诚信大打折扣，并且扰乱了我国资本市场的良性发展。针对上市公司财务管理存在的问题，建议从以下方面采取措施，以加强上市公司财务管理。
（一）完善财务管理机制
要完善上市公司财务管理机制，必须建立完善的财务管理结构。科学划分财权，使财务决策权、执行权、监督权合理划分，做到重大事项需要董事会全体成员决策，一般事项则由经营班子或经理人决定。股东大会、董事会、监事会和经营层都各司其职，相互制衡，最大程度地降低公司风险。
（二）加强全面预算管理，提高财务分析质量
全面预算管理是公司的一种战略管理，长到几年、几十年的战略目标，短到一年内的预算管理。全面预算管理是指预算编制时对企业内部各部门的各种财务、非财务资源进行目标设定、控制、考核，包括收入、成本、利润甚至企业的行业地位等，以便完成既定的经营目标。全面预算管理是在预算管理委员会的领导下以全员参与的方式进行的，将企业的目标分解为可执行的、量化的各项预算指标，自上而下、自下而上，反复多次调整修改，将企业预算指标落实到各个市场、研发和其他各部门，将预算指标完成情况与员工的绩效管理挂钩，以确保公司短期、长期目标的实现。结合预算管理，财务分析报告必须针对具体内容进行跟踪分析，及时总结经验、吸取教训。财务分析报告要充分体现企业经营中有没有达到预定的目标，及时纠正偏离的方向，回到预定的正确的轨道上来。
（三）规范财务信息披露机制，提高财务信息质量
现阶段上市公司的财务信息披露暴露出诸多不足之处，财务管理必须建立有效的机制来保证财务信息披露的准确。在会计核算过程中，要严格遵循新会计准则要求，并制订高标准的财务质量体系，经此来衡量核算过程是否合理，统计结果是否正确，分析报告是否详细。规范严谨的财务管理工作，不仅能为风险防范提供强有力的指导，还能对财务稳健提供强大的后盾，能切实提高上市公司资产的质量，提升上市公司财务管理的能力。提高上市公司财务信息质量，能更好地保护投资者的利益，也使上市公司诚信度得到认可。
（四）提高财务人员专业素质和道德素质
财务管理做得好坏，除了机制的保障，还需要财务人员具备专业素质和职业道德素质。作为会计人员，要具备高尚的会计职业道德，对提供的会计信息数据确保有效、真实、准确，要有团队协作精神，做事公正、公平，并严格保守企业秘密。业务上，财务人员要深入一线部门，使自己的业务理论与公司实际情况相结合，制订与企业实际运行相符的切实可用的财务管理制度。财务人员要不断地学习，通过培训、进修等方式来填充自己，进面提高对财务管理的判断能力和决策能力。优秀的财务管理人员不仅要理顺内部管理机制，还要能够通过资本市场运作，为公司创造更多的利润。
总之，财务管理是上市公司管理的重中之重，也是一项复杂的系统工程。尤其是在市场经济竞争激烈的今天，更应加强财务管理，提高经营运作水平，合理配置资源，降低成本，提高企业效率，这是公司自身发展的需要，也是社会责任的体现。只有树立正确的财务管理理念，调整财务管理机制，提高财务管理在企业中的地位，不断创新财务管理方法和管理模式，为上市公司的健康发展保驾护航。
参考文献：
[1]周昱婷.试论上市公司财务管理的有效方法与对策[J].经营管理者，2012（12）.
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财务分析报告是一种研究报告文体，内容要求有一定的综合性，分析思考中有一定的深度和广度，符合会计本科专业培养目标和教学要求;上市公司的行业分析、经营状况和未来发展与国家经济发展密切联系，也能够避免学员论文写作内容空洞、抄袭的现象，有效培养学员发现问题、分析问题、解决问题的能力，意义明显。
二、财务报表分析报告的内容和格式
上市公司财务报表分析的内容及格式可以参考以下模板结构：
第一部分 行业背景及公司基本情况简介
一、行业背景
二、公司基本情况
1.公司的成长背景;2.公司的经营性质和经营范围;3.公司近年来的经营业绩
第二部分 公司年报分析
一、公司三大会计报表的主要财务数据分析
（一）资产负债表的初步分析
1.水平分析;2.垂直分析
（二）利润表的初步分析
1.水平分析;2.垂直分析
（三）现金流量表的初步分析
1.水平分析;2.垂直分析
二、财务核心比率分析
（一）偿债能力分析
1.短期偿债能力分析;2.长期偿债能力分析
（二）营运能力分析
（三）盈利能力分析
（四）发展能力分析
三、财务综合分析――杜邦模型
1.杜邦分析原理简单介绍;2.杜邦分析原理图示及分析
第三部分 公司财务状况的归纳总结、评价及对策思考
1.公司财务状况的归纳总结;2.公司存在问题;3.可提供的对策建议
三、财务报表分析报告各部分的写作技巧
前面已经对财务分析报告的写作内容、格式提供了参考模板，本节主要针对各部分的要求明确说明如何去完成的意见方法。
第一部分的写作材料，可以从收集、下载的相关资料中获取，非常简单，但需要学员仔细研读公司近三年来的年度报告。
第二部分的写作方法：要善于运用表格、图示，突出表达分析的重点内容。
1.对于三大会计报表的初步分析，可以先自行确定统计分析表。然后对计算结果进行数据整理，把变化大的项目留下来，变化很小或者没有变化的项目舍去。接下来就是分析，为了让分析结果一目了然，可以对留下的数据结果利用Excel表格的数据功能生成数据透视图，再对表格中数据的变化情况进行逐一描述、下结论和说明造成结论的原因。
2.财务核心比率分析，首先明确评价的财务指标，然后根据评价指标的计算公式进行计算，汇总。然后对计算结果进行数据整理，接下来也是分析说明，为了让分析结果一目了然，可以对留下的数据结果利用Excel表格的数据功能生成数据透视图，再依据相关指标的评判标准或者行业平均值，对表格中数据的变化情况进行分析说明和评价。
3.杜邦财务分析体系的应用说明，杜邦模型是利用各项财务指标间的内在联系，对企业综合经营理财及经济效益进行系统分析评价的方法，该模型以净资产收益率为核心，将其分解为若干财务指标，通过分析各指标的变动对净资产收益率的影响来揭示企业获利能力及其变动原因。
第三部分的写作方法：
1.归纳总结主要有三个部分构成：资产结构的简要说明、经营情况的简要说明和现金流量变化情况的简单说明。可以从前面对三大会计表的初步分析中进行总结。
2.评价部分的写作是因素分析法的运用。应该从财务角度给予公正、客观的评价和预测：
一是从财务的角度去评价公司的财务状况――全面了解企业资产的流动性状态是否良好，资本结构和负债比例是否恰当，现金流量状况是否正常等，最后说明企业长短期的偿债能力是否充分，从而评价企业的长短期财务风险和经营风险，为管理者和决策者提供有用的决策信息。
二是评价企业的盈利能力，应深入和全面评价。不但要看指标分析的绝对数也应看相对数，不但要看目前的盈利水平，还要比较过去和当前所在行业的位置情况，预测未来的盈利水平。
三是评价企业资产的管理水平，应对企业资产的占有、配置、利用水平、周转状况等作全面细致的论述。
四是评价企业成本费用水平。从长远来看，企业的盈利能力和偿债能力也与企业的成本费用管水平密切相关。凡是经营良好的企业，一般都有较高的成本费用控制能力。
五是评价公司未来发展的能力，无论是哪一类人员，都会关心企业的未来发展能力，应对公司中长期的经营前景作出合理的预测和正确的评价，为投资者决策提供重要的依据，从而避免决策失误造成重大损失。
3.对策建议部分的写作可以从相应的年度报告阅读中去寻找素材。财务分析报告中提出的建议不能太抽象，而要具体化，最好有一套切实可行的方案。
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2、从事后-事中-事前各个角度参与到业务项目的管理，跟进重点项目的执行，熟悉各类业务的不同阶段财务分析需求并给予在财务管理、资金管理和定价管理方面的合理建议;
3、围绕客户合同，协同项目采购合同进行管理与分析，推动项目更合理的采购活动;
4、每月出具管理报表分析与汇报;
5、领导交办的其他事务;
财务分析经理工作职责21、参与年度、项目预算运营策略规划，根据行业对标提出相关的规划建议;
2、根据集团战略规划协助设计财务分析体系、并能根据集团管理需求及时、准确的完成;
3、定期出具经营分析报告、月度、季度、半年度、年度报告;
4、具备财务模型搭建能力，从财务和业务角度多元化的分析，并提出相关的管理建议;
5、对行业及竞品披露信息进行收集、解读和分析，并提交行业分析报告;
6、根据公司管理需求，进行收集、解读和分析相关的披露信息;
7、深入了解业务，与业务伙伴密切合作，建立合理有效的分析体系，全面支持并挟制推进各解决方案，深度支持业务决策和过程管理;
8、参与业务各项目和产品的整体评估，进行可行性分析、给予业务决策支持、把控财务风险;对各项目产品进行事前、事中、事后追踪管理，及时反馈;
财务分析经理工作职责31.建立并完善公司财务分析报告制度
2.建立并完善公司财务分析体系、标准与方法。
3.协助进行产品盈利能力分析以及关键业务驱动因素的财务分析。
4.对商机、市场活动效果进行追踪监控分析。
5.参与项目筛选、项目投标、报价审核，对项目执行中的制约因素跟进分析、损益分析、资金进出分析等，并定期汇报。
6.预算编制和分析：根据集团预算目标和要求，按时完成集团内全面预算的编制工作，每月及时对业务进行滚动预测分析;
7.负责各部门日常费用归集、分解;
对异常费用做专项分析、提出优化整改措施、跟进落实。
8.对业务发展不同阶段出现的异常指标进行分析并提出合理化建议。
9.业绩分析与评价：每月对经营结果进行回顾，对影响经营业绩的PD及KPI指标进行评价分析。
10.完成领导安排的其他工作。
财务分析经理工作职责41、酒店日常风险控制，费用分析以及跟进;定期出具分析报告;跟踪处理各类异常事项;
2、梳理集团各部门的流程/通知等，协调处理涉及到的财务相关流程;
3、定期对财务共享中心/酒店进行财务相关流程和知识的培训、检查;
4、协调各财务共享中心与总部各部门之间的日常沟通事宜。
财务分析经理工作职责51、组织和编制各类型集团财务管理报表、搭建财务模型;
2、对集团各业务运营情况进行各项财务分析，包括但不限于预算分析、预则分析、行业分析、预实差异分析、区城比较分析等;
3、协助香港上市公司财务部，完成中报及年报编制工作，包括数据收集、问题跟踪、外部审计师工作协调等。
确保及时准确完成中报及年报工作;
4、统筹集团预算编制和汇总;
5、协助建立集团财务大数据库运用系统制作数据和财务分析;
6、其他专项财务工作。
财务分析经理工作职责61、根据公司的业务发展的需求，深入了解业务并建立财务分析模型，为业务提供全方位的财务支持;
2、对业务深入分析，通过数据分析，输出指导性策略或管理性建议，并推动业务流程优化;
3、结合集团生意经营状况，输出经营分析报告，重点项目等定期或专项分析，提出相应优化建议;并完成经营会议跟踪项目闭环管理;
4、参与集团年度预算、月度滚动预测，对预算的执行情况、业务运营情况，执行实时监控，及时发出预警并提出改善措施;
5、协助财务总监推动上市和投融资工作。
财务分析经理工作职责71、负责公司玩具、婴童用品、衍生品、自建商城、会员体系等TO
C业务的财务管理和分析;
2、统筹完善TO
C业务相关的财务分析管理体系，健全相关财务系统、流程、制度及相关内控机制;
3、提升电商BP财务团队能力及财务精细化程度;
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一、引言
财务分析课程目前是我国高校本科财务管理专业和会计专业的核心课程。财务分析课程的目的是要培养学生对实际企业进行综合财务分析的能力，包括根据分析目的搜集相关资料和信息的能力，选择和运用财务分析技术与方法的能力，综合运用所学的专业知识进行分析与思考的能力，财务分析报告的撰写能力等，而案例教学对于培养学生的综合分析能力起着至关重要的作用。
二、现代财务分析案例教学的特点
目前案例教学在高校经济管理类专业教学中得到了广泛的应用。相对于其他课程而言，财务分析课程的案例教学具有自身的特点。
1.培养学生搜集原始资料和信息的能力
要得到高质量的分析结果，财务分析的资料不能仅仅局限于企业的几张财务报表。财务报表所能提供的信息具有极大的局限性。对于企业外部分析人员而言，忽视重大的表外信息和使用被粉饰报表数字都会导致错误的分析结果。财务分析人员必须根据自己的分析目的尽可能多地搜集与分析对象相关的资料信息，而所获得资料信息的相关性、广度与深度直接影响着分析结果的质量。
现代的网络环境为普通的外部财务分析人员提供了海量的信息资料来源，如上市公司定期披露的财务报告、公告、企业新闻、竞争对手和行业信息、宏观经济动态、相关统计数据、各大财经网站提供的指标数据、专业分析报告等。分析人员必须学会从海量的网络资源中搜集并筛选与自己的分析对象和分析目的相关性较强的资料信息。当然，在条件允许的情况下，辅助采取实地调研的方式可以直接获得更多的原始资料。
相对于企业外部分析人员而言，企业内部分析人员的大部分数据资料的来源比较简便、直接、可靠，例如：企业内部的数据资料、竞争对手的资料以及部分行业信息等。但同样，网络资源也是他们不可忽视的重要信息来源。
所以，在财务分析案例教学中，首先要向学生传授搜集资料的方法和途径，并训练其搜集和筛选相关资料的能力。当然，对于学生而言，他们必须掌握从最初的信息搜集到最终财务报告提交的全过程。学会根据特定的分析目的搜集相关的原始信息之后，更要学会对这些原始信息进行整理和分析，获得相应的分析结果并提交分析报告。
2.财务分析综合教学案例较为庞大
财务分析的教学案例体系中，既要有小型甚至是微型案例，也要有大型的综合案例。而对于教师和学生而言，目前可以简便获得案例资料来源的企业就是公开披露财务信息的上市公司，而上市公司的规模通常较为庞大，生产经营和财务状况较为复杂，要对一家企业进行综合分析，如前所述，需要大量的数据资料，例如：连续几个年度的财务数据及资料，竞争对手的相关财务数据及资料，行业的相关数据及资料等。如果仍旧采用传统的案例教学方式，以纸质资料的形式将案例资料提供给学生，成本非常高，同时也很难保证数据的全面性，所以必须在教学中有效利用电子设备和网络资源；同时由于对这样庞大案例的分析需要耗费较多的时间和精力，所需课时量较多，因此如何科学地安排大型综合案例对提高总体案例教学效果非常重要。
3.现代网络环境为财务分析案例提供了丰富的开放资源
互联网技术的发展为财务分析人员，同样也为财务分析的案例教学提供了丰富的开放性网络信息资源――历年来上市公司定期披露的财务报告、公告、企业新闻、竞争对手和行业信息、宏观经济动态、相关统计数据、各大财经网站提供的指标数据、专业分析报告等。在财务分析案例教学中，上市公司的财务报表是核心内容，从互联网上可以随时查看到各个上市公司自上市以来历年的年报、半年报和季报，可以简便快捷地获取真实企业的财务报表数据；同时，更有上海证券交易所、深圳证券交易所以及一些知名的财经网站提供了非常有用的分析工具和经过初步加工处理之后的数据资料，如上海证券交易所网站的XBRL（eXtensible Business Reporting Language，可扩展商业报告语言），各知名财经网站根据上市公司披露的各期合并报表数据计算出来的财务比率及杜邦分析等数据图表，行业对比数据等。如果在财务分析案例教学中有效利用这些资源，可以大大提高教师和学生的工作和学习效率，同时提高分析结果的质量；其次，其他很多有助于提高分析效率和分析质量的数据资料也可以通过互联网获得。
三、网络环境下财务分析教学过程中案例应用的实践与反思
财务分析课程一般开设在会计和财务管理专业的大学三年级，在学习财务分析之前学生们应当已经学习过了财务会计和财务管理等相关专业课程，具备了财务分析所需要的基础知识。通过相关专业课程的学习，学生们已经掌握了会计确认和计量、成本核算与管理等学习财务分析课程所必备的基础知识，由于大多财务会计的教材中都设有财务报告一章，学生们对财务报告的形式、内容和主要财务报表的编制方法有了一定的了解，同时已经熟悉了常用财务指标及其计算方法，并了解了一些基本的财务分析方法。
目前高校在财务分析教学过程中大都采用传统举例教学与案例教学相结合的方式，传统举例教学能够向学生传授比较系统的知识，但在能力培养方面效果明显不足；而案例教学能有效地培养学生分析问题、解决问题的能力，但存在传授系统知识方面效率较低的缺陷，将两种教学方式结合运用可以相互弥补缺陷，收到更好的教学效果。
1.财务分析案例教学的实践
目前我校所采纳的财务分析教学模式是将财务分析课程划分为理论课环节和实验课环节，在理论课全部讲授完毕后再安排实验课。财务分析课程的目的是培养学生对实际企业进行财务分析的能力，所以无论在教学环节还是实验环节都需要大量的真实企业的案例。
在理论课环节，采取的是传统的举例教学模式，教师在讲台上讲，学生在讲台下听，教师在讲课的同时援引大量的案例。所使用的案例包括所使用教材中的案例和教师自行搜集的案例。教材中提供的案例数量有限，同时受印刷成本的限制，教材中案例所提供的数据资料往往不够全面，教师必须选择其他案例作为补充。其他案例来源主要有其他参考资料中所提供的案例和直接从互联网下载的上市公司财务报告和其他相关数据、资料。虽然以书面形式向学生提供案例资料可以提高学生阅读案例资料的效率，但由于财务分析教学中使用的案例量大，每个案例包含的数据、信息量也大，事先以纸质形式打印出来并发放给学生成本过高。
目前大学教师授课多采用多媒体教学的形式，利用多媒体向学生展示电子资料更为经济方便。但通常多媒体教室只有一台供教师使用的电脑，且多数情况下不能联网，教师在利用多媒体向学生展示案例的相关资料数据资料时，常常会出现字体过小，学生看不清楚的情况，即便能够放大，阅读起来也不方便，大大降低浏览的效率，而且每个页面都要事先保存并在上课时逐一打开，效率低下，常常还会出现某些网页或数据、图表无法保存或无法显示等情况。即便供教师使用的多媒体电脑能够联网，也同样存在出现字体过小，不便阅读等问题，且学生在教学过程中习惯以被动的心态接受知识，很难获得阅读案例、独立思考和分析的时间和空间，即便教师在授课中援引了大量的案例，学生没有经过认真阅读案例资料并主动思考的过程，只是被动接受教师所传授的分析过程和结果，无法调动学生学习的积极主动性，很难提高学生的独立思考和分析能力，使教学效果大大降低。
在实验环节，采用的是案例教学的形式，在微机实验室上课，每个学生一网的电脑，要求学生以个人为单位或以小组为单位选择一家上市公司作为案例分析对象，下载相关数据资料，对该公司进行综合分析，并在实验结束时提交综合分析报告。
2.财务分析案例教学实践过程中发现的问题
通过几年的教学实践和反思，笔者发现上述教学模式存在着以下问题：
（1）由于理论课环节与实验课环节分离，理论课授课内容和实验课相应内容时间间隔较长，实验课上很多学生对在理论课上所学的相应知识已经感到生疏甚至已经淡忘，降低了教学效率和效果。例如，关于搜集资料的方法和途径，虽然在理论课阶段已经讲授并演示过，但由于学生没有亲自操作，印象不深，到实验课时已经非常生疏，造成搜集资料的效率较差的结果，同时由于生疏，学生无法有效利用一些重要的辅助分析工具和资料，大大降低了其工作效率和分析结果的质量。
（2）要提高财务报表的解读能力和分析能力，必须要多研读实际企业的财务报告，由于学生在理论课授课过程中只是被动接受知识，很少甚至没有主动阅读案例资料，更缺乏独立思考分析的训练，当学生在实验过程的综合案例教学环节第一次独立面对上市公司的财务报告时，由于主动研读实际企业的财务数据和资料远远不足，造成其解读报表的能力和效率较差。
（3）如前所述，由于综合案例资料较为庞大，学生在对上市公司进行综合财务分析时需要耗费较多的时间和精力，同时由于上述原因导致的实验效率低下，学生的实验课完成分析任务时间非常紧张，难以开展讨论和其他辅助教学手段，降低了教学效果。
四、有效利用现代网络环境改进财务分析案例教学方法
为了克服以上所述教学模式的缺点，取得更好的教学效果，需要对教学方法进行改进。改进的重点有两个：
（1）如何在教学过程中更加有效地利用网络资源；
（2）如何将案例教学和举例教学更加有机地结合起来，尤其是对于大型综合案例教学形式的安排。
鉴于前面提到的财务分析案例的特点，目前在互联网上存在大量实际案例资料，如果能在教学过程中更加有效地利用互联网信息，必将大大提高教学效果和效率。可以将全部授课过程都安排在微机室进行，教师以联网的多媒体电脑授课，上课时教室中每个学生使用一网的电脑（硬件资源缺乏的也可以每两个学生共用一台）。将整个课程进程按授课内容每一个小单元安排一个教师讲授时段讲授系统知识，同时每个小单元安排一个相应的学生实验时段，在实验阶段各个时段的长短由教师根据每次课的授课内容自由掌握。
在教师讲授时段，学生在听课的同时可以在自己的电脑上阅读老师上传的电子课件，并在教师讲解案例时随时按教师的要求打开特定的网页，查看相应的财务报告、数据资料，这样不但可以节省学生上课记笔记的时间，还给予学生主动查阅资料的条件和时间，提高学生学习的主动性，同时，学生通过自己直接操作查看网络上的相应数据和资料，印象较为深刻，可以大大提高学习效率。
在实验时段，可以将学生分成若干实验小组，每个小组共同进行案例分析和讨论。关于大型综合型案例的安排，在课程的初始阶段，教师就应当帮助每个小组选择确定所要分析的上市公司，并随着教学内容的进展，在每个单元的实验时段从网络搜集相应的数据资料，对该公司的相应内容作出分析和讨论，并利用课后时间完成相应的阶段性书面分析报告；为了让学生多阅读企业的财务报告，以提高其财务报告的解读能力，实验时段还应当安插一些与授课时段所讲内容相关性较强的小型或是微型案例分析，要求学生进行即时的口头分析和讨论，不要求提交书面的分析报告。在整个实验过程中，无论大型综合案例或是小型和微型案例，资料的搜集工作都是由学生在教师的指导下独立完成。
篇12
一、财务分析的基础理论
（一）从投资者视度看财务分析的目的
企业的投资者包括企业的所有者和潜在投资者。他们进行财务分析的最基本目的是看企业的盈利能力状况，因为盈利能力是投资者资本保值和增值的关键。但是投资者仅关心盈利能力还是不够的，为了确保资本保值增值，他们还应研究企业的权益结构、支付能力及营运状况。只有投资者认为企业有着良好的发展前景，企业的所有者才会保持或增加投资，潜在投资者才能把资金投入该企业。否则，企业所有者将会尽可能的抛售股权，潜在投资者将会转向其它企业投资。另外，对企业所有者而言，财务分析也可评价企业经营者的经营业绩，发现经营过程中存在的问题，从而通过行使股东权利，为企业未来发展指明方向。
（二）财务分析理论内容
Leoplod A.Bernstein和Clyde P.Stickney将财务分析定义为：对企业的财务状况与成果进行分析，通常包括对企业投资收益、盈利能力、短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的评价。
现代财务分析的内容相当广泛，主要包括战略分析和以财务报表为依据的企业偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力分析和现金流量分析等。合理的财务分析必须以战略分析为逻辑出发，为后续的财务分析树立牢固的基础。以报表为依据的企业各项能力分析主要是通过财务效率指标体系的构建和分析，来得出企业经营状况，预测企业发展趋势，为企业利益相关者的决策提供有用信息。
（三）财务分析方法
最常用的财务分析的基本方法有比较分析法、比率分析法和因素分析法等。这些方法各有特点，在进行财务分析时可以结合使用。
1、比较分析法。比较分析法是将同质财务指标进行比较，从对比中确定他们之间的差异并鉴别优劣的一种定量分析方法。主要包括结构比较分析法和趋势比较分析法两种形式。
2、比率分析法。比率分析法是将财务报告中相互关联的指标加以比较，通过计算财务比率，反映它们之间的关系，据以分析企业财务状况、经营业绩及各项财务能力的方法。按性质不同可分为：构成比率、效率比率、相关比率。
3、因素分析法。因素分析法是根据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种财务分析方法，具体包括：连环替代法、差额分析法。
4、综合分析法。企业财务报告的综合分析法包括财务综合分析方法和财务综合评价方法。财务综合分析方法主要有：财务报告综合分析，如资产与权益综合分析和现金流量综合分析；财务指标综合分析，如杜邦财务指标分析体系。
二、基于投资者视角的传统财务分析的缺陷
（一）忽视了对上市公司重要财务指标的分析
对于上市公司来说，每股收益、每股净资产和净资产收益率是其重要的财务指标。这三个指标用于判断上市公司的收益状况，一直受到证券市场参与各方的极大关注。然而传统的财务分析体系并没有完全反映上述重要的财务指标不利于对上市公司进行全面准确的分析。传统的财务分析体系大多以净资产收益率作为“源头”指标，从而构建分析框架，没有反映上市公司重要的财务关系，即每股收益=每股净资产×净资产收益率。这样不利于对企业做出完整全面的分析。
（二）财务分析多以定量分析为主，很少关注定性分析
财务分析中的定量分析主要有两方面的局限性：一是财务指标的构建缺乏内在的逻辑性，致使一些分析结果无法真实反映企业的经营状况，所以对于投资者进行投资决策就很难起到指导作用。二是有一些财务分析没有结合企业实际情况，导致财务分析处于程序化的状态，把财务分析变成数字、表格的堆砌，很难对投资决策起到指导作用。
（三）财务分析报告可读性差
现行财务报告模式单一，采用的是通用的标准格式，虽然对于企业来讲较为经济，但却忽略了不同信息使用者对信息需求的区别，比如投资者比较注重盈利能力，企业管理者注重各项能力和经营状况。另外，大部分财务分析报告在文字描述方面通篇采用财务专业术语，比较晦涩难懂，使非财务人员很难解透数据所真正表达的含义，从而影响财务分析的效果。
（四）忽略了对非财务因素的分析
现行财务报表对表内信息的确认有着严格的量化标准，使得相当一部分难以量化、不确定的信息被排斥在报表之外，这是现行财务报表体系的一个重大缺陷。核心人才、市场份额、战略目标、技术创新等非财务因素反映的大多是关系到企业长远发展的关键性因素，因而与企业的战略规划密切相关。非财务信息更具预期性，更加关注企业未来的发展趋势，从而避免基于财务数据的传统财务分析的滞后性。
三、传统财务分析的改进
（一）引入定性指标，将定量分析和定性分析两种方法结合起来
引入定性指标，可以全面完善财务指标的系统性。一般进行定性分析时会从侧面对企业进行整体评估。首先是公司的社会信誉度，员工和企业的关系是建立在诚信的纽带之上，企业对员工的充分信任可以充分调动员工的积极性和主观能动性，更好的为企业出人才，并且给企业的发展带来成长和稳定的信心。其次是部门和人员的客观判断，如果管理层的正确决策记录保持良好，销售统计部门人员变动越小，会计人员无不良记录，则从侧面反映出报表的基础准确性。
（二）加强非财务性指标体系的建立和应用
财务分析应加强非财务指标体系的建立和应用，增加企业绩效评估水平，促进企业发展。非财务性指标的分析主要包括；一是经营活动指标。如退货与积压、市场占有率、客户满意度情况；二是人力资源指标。如员工数量、教育水平、平均工资等；三是企业关键竞争力指标。如新产品的研发及售后服务等。
（三）改进财务分析报告的表达方式，尽量做到通俗易懂
财务分析报告要求以简单的或者概括性的文字描述为主，辅之以插入数据表格与图表来展现，必要时对图表中的重要异常情况进行概括性的提示说明。采用文字处理和图表相结合的方式，同时尽量以非专业的语言去解释财务专业数据，帮助报告阅读对象迅速了解分析报告中的重要财务数据。
（四）战略分析与财务指标分析相结合
首先深入分析报表中各个科目中的联系，了解价值的创造过程。其次结合公司战略，弱化财务指标的决定性，预测完整详细财务报表，就能获取驱动收益和现金流量的因素，从而合理预测未来收益，为投资者的投资决策做准备。
参考文献：
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[2]吴芳，陈力刚.中西方财务分析史比较[J].财会月刊，1996（3）：19-21.
篇13
体验式教学设计的意义
《财务报表编制与分析》课程具有实践性、技术性较强的特点，主要培养学生编制、解读和分析报表的能力，注重沟通表达、诚实守信及团队合作的职业能力，培养高级应用型财务管理人才。课程内容涵盖报表的编制与分析，基于报表编制在会计实务中重要性、综合性及难度大的特点，尤其是现金流量表的编制，故将编制报表纳入教学内容，旨在加强学生熟练编制财务报表和理解报表项目的能力。由于财务分析主要是围绕财务指标的计算与分析，与财务管理课程相比显得比较单调。经济学与管理学不断发展，也对财务分析课程提出了新的要求，给教学组织带来困难。为提高教学质量，活跃课堂气氛、激发学生的学习热情，本文设计了以学生为主导的参与式教学方法，强调体验式的教学与考核方案。
体验式教学的设计思路
本课程设计强调体验式教学，打破以传授知识为主的传统模式，以工作任务为中心组织课程内容，在完成具体工作任务的过程中构建理论知识，发展职业能力。总体设计思路为：采用实际案例以报表的形成、解读与分析为线索，运用多种教学媒介，建立仿真的过程评价与传统的理论评价相结合的考核评价体系。
（一）体验式案例教学
案例教学已是业内公认有效的教学方法之一。美国哈佛大学管理学院开创了案例教学的先河，自该院1918年前后开始在课堂上讲授企业实际事例以来，案例教学逐渐推广并日趋成熟。财务分析以财务指标的计算与分析为主，而财务指标的学习在财务管理课程中涉及，因此在安排财务分析课程的教学内容时弱化指标的讲解而重视综合案例的分析，在综合案例的分析过程中发现问题并解决问题。在有限的课堂教学过程中，这种逆向教学方式比一味讲解指标更能够激发学生的学习兴趣，也更能让学生形成一种逻辑性分析能力。教师所扮演的角色是引导者与启发者，如何选择一个完整、真实、典型的案例将理论知识贯穿其中，在对实际案例的学习中掌握财务分析的方法，体验财务分析魅力，是教师教学工作的难点和重点。建议案例选取注意以下几点：
真实性 通过企业、网络等渠道收集整理真实的资料，为学生模拟现实的财务分析环境。例如，讲解存货周转能力时，避免用某公司某商品之类的案例，改用板蓝根、抗病毒口服液等药品在“非典”前后的周转能力比较，更能体验现实的财务分析。
典型性 挑选具有代表性的典型事例，可概括和包含许多理论知识。如现金流量表分析的案例可选择一家净利润为正，经营现金流量为负数的企业，学生会更有兴趣分析企业的利润构成，并结合投资、筹资活动分析经营现金流量是如何被吞噬的，这对理解权责发生制和三大活动现金流量的关系更有帮助。
时效性 随着经济环境的变化，财务分析的一些理论方法也在发生着改变，例如，新会计准则的颁布，对资产负债表、利润表的相关项目的调整，使得财务报表分析的很多相关比率计算都要进行改变，案例就应该选择新准则实施以后的报表进行分析，教师应时刻注意现实环境和制度的改变，适时对案例进行修改或重新选择，给予学生正确的指导。
应用现代多媒体技术体验工作过程
在《财务报表编制与分析》课程中涉及大量表格与图形，如果应用集文字、图表、动画等为一体的多媒体教学媒介，从视觉、听觉及触觉全方位刺激学生的感观，更能获得立竿见影的教学效果，并体验学习的乐趣。
体验网络带来的真实感。通过网络下载某上市公司财务分析的视频，让学生体验财务分析在现实经济中的运用；将课件和网页连接，如对股票、财务指标、非报表因素分析时，连接证券公司网站，使学生能学习实时案例，体验财务分析的真实感。
体验Office办公软件在财务分析中的作用。财务分析涉及大量表格、文字和图形，熟练运用Office办公软件已成为学生必备技能之一。例如，利用Excel图表功能绘制财务指标分析雷达图，分别绘制3个同心的几何图形，内层代表指标的最小值，中间层代表指标的平均值，外层代表指标的最大值，然后将被分析企业的财务数据绘制在雷达图上，很容易判别各种指标的相对优劣状况。
体验财务分析实训软件的便捷。分析软件是运用Excel技术对财务分析的一些技术方法进行计算与分析，建立计算机技术在财务分析中的应用模型。将该实训软件应用于教学，将使学生的操作能力极大提高，但这一教学工具有待进一步研发和推广。
仿真过程考核体验多维工作环境
本课程组织案例教学，通过学习任务引导基本理论，注重分析过程，而不是追求标准答案，这是区别于其他会计学课程的显著特点之一，因此主要考核学生的应用分析能力及良好的职业素质，采用仿真过程考核与期末理论考核相结合的评价方式。过程考核的实施主要是撰写仿真的财务分析报告，具体为将本课程分解为四个大项目（如表1所示），每学完一个项目就完成相应的分析报告。
具体实施方案是将学生分组，采用建立学习小组（实验小组）进行课程知识的单项及综合实验学习与考核。
分组和选择分析对象。按班级人数进行分组，每一组为10人左右，每一组选择不同行业上市公司作为分析对象，强调选择不同行业的上市公司进行分析，可以使学生全面认识我国不同行业上市公司所表现出的不同情况，使学生的信息和认识更丰富、更综合。
分配报表使用者的角色。每组学生由经营管理者、债权人、金融机构等不同角色组成，不同角色分析财务报表的侧重点不同、立场也不一样，各类报表使用者将对财务报表数据进行利用，对公司的财务状况、经营效果进行识别和判断，如债权人主要分析偿债能力，投资人主要分析收益，经营管理者需衡量报酬增加与风险增加的得与失，实现二者的最佳平衡，也就是企业价值最大化。这样的安排有益于扩展财务分析的空间，提升财务分析的价值，同时也能更好地兼顾和服务于管理当局以外的其他信息使用者，同时还可体验到工作环境的多面性与复杂性，提高综合能力。
最终提交、展示该公司的财务分析综合报告。 每组学生将收集的某上市公司的财务报告进行整理，分工合作完成该公司的财务分析报告，再组织学生展示成果，进行财务分析报告word文档和PPT演示与讲解。教师挑选优秀作业，通过课程网络教学平台，如大学城空间进行展示，实现资源共享及进一步的研究、讨论、交流。现以资产负债表项目为例，说明实施过程（如表2所示）。
案例成果和处理及考核标准。财务分析不强调答案的唯一性，学生可根据自己所掌握的理论知识对案例进行分析，每个学生都有创造性空间，得出的结论也会存在发散性，在成果展示环节中，教师不宜过多表露个人观点，只需准确把握整体脉络和方向，避免学生在讨论过程中由于意见分歧导致对问题分析陷入歧途。考核的标准设计为：观点明确、结论正确30分；内容充实、逻辑性强30分；表达清晰流畅10分；上交材料格式正确、美观生动10分；说服力强10分；团队合作表现10分。评审成绩表如表3所示。
结语
本课程以财务分析案例教学贯彻理论与实践相结合的教学理念，重点强调教学过程，即学生学习的过程和教师指导的过程，采用的体验式教学取得了明显效果，得到师生的一致认可。以撰写财务分析报告的学习任务为主线，运用网络平台和现代多媒体教学手段，选择有代表性的真实案例，模拟财务分析报告的不同使用者对该案例进行分析，在做中学，可以锻炼创新思维能力，提高计算机操作水平和沟通表达能力，培养一丝不苟、兢兢业业的工作态度和团队合作精神，体验到学习的快乐。
参考文献：
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