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（一）现金流是以收付实现制为基础计算出的现金流入和流出差额。这与利润是以权责发生制为基础计算出的会计盈利是不同的。企业的利润是应收的收入与实付的成本费用的差额。所以赊账销售虽未流入现金，但却计入当期收入；折旧、摊销等并不需支付现金但却计入当期的成本费用。
（二）现金流说明财务状况的来龙去脉，提供了关于企业的额外信息，对管理者进行投资决策和财务考核更具现实意义。“有钱走遍天下，没钱寸步难行”，不少企业老板发出这样的感慨。这是由现金流的实现性和客观性决定的。无论是对包括材料采购、工资、利息和税收等损益项目的支出，或者企业购买新固定资产、偿还到期货款，还是销售商品，提供劳务收到的现金，都能通过现金流的终端管理来实现。
（三）现金流是一个与企业成长过程相匹配的动态过程，企业在不同的生命周期表现出来的现金流量都不一样。当企业品牌初创时，企业经营活动和投资活动都是纯付出，惟一现金来源是筹资活动。此阶段现金主要应用于经营活动，一般现金流量净值不会很大。当企业处于高速增长时期，为了扩大再生产，需要进一步筹资和投资，因而这一阶段的现金流量净值往往小于零。
二、现金流管理的两个运用原则
（一）动态而非静止
企业的现金与其说是一项资产，还不如说是一种流动的状态。也许在一定时点上，企业要留有一定量的现金来完成企业的一般动机(交易、预防、投机)，或者是实现企业的特殊动机(现金折扣、信用等级、商业竞争灵活性）。但是，企业只有将有限的现金进行有效的流动，并把现金流动当作一种增强企业实力的有效方式，才能在激烈的竞争中立于不败之地。因为现金流动反映了企业自身的造血功能。
（二）寻求平衡、重视预算
1、企业既要持有一定的现金以完成正常的周转，又要防止过多的现金造成不必要的浪费。因而，如何确定现金的最佳持有额度是企业必须掌握的基本技艺。通用确定现金最佳持有额度的方法，主要有现金周转模式、成本分析模式、随机模式和比率测算与经验估计模式等。每一种模式都有所需要的条件，企业相关人员应根据有关资料是否能够顺利取得来决定选用哪种模式。
2、现金流的预算是财务管理的有效形式。“凡事预则立，不预则废”。财务管理重心在其未来的财务状况，而现金流量预算管理的本质正是“未来”。应在预算的每一环节合理考虑市场因素，将外部市场与内部管理结合起来，通过了解现金预算的编制方法，结合市场变化情况，及时调整预算，并通过实际和预算执行情况的对比，来了解变动的原因。
（1）按下列顺序编制预算明细表：
（2）利用历史财务数据预测企业现金流量是否合理
A．分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量>财务费用＋资产折旧与摊销，计算结果如为小于，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。
B．分析现金购销比率是否正常。现金购销比率如果不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品；经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。
C．分析营业现金回笼是否正常。营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金/本期营业收入×100％。此项一般应在100％左右，如果低于95％，说明销售不正常；如果低于90％，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。
三、现金流管理的三个实施重点
（一）多渠道筹资
筹资是企业进行一系列活动的先决条件。筹资决策不仅要筹集到足够数额的资金，而且要使资金成本达到最低。企业在利用筹资方式进行税收筹划时，不仅要从税收上考虑，还要注意企业收益提高所带来的风险，并充分考虑企业自身的特点以及风险承受能力。
（二）谨慎投资
企业经营的最终目的是获取最大的经济效益，而经济效益的高低，取决于企业的投资规模以及最佳的投资流向和合理流量。企业一方面要充分发挥企业财务的调控职能，优化企业资产占用结构和产品生产结构，保证资金的合理占用和有效使用。另一方面，在大的工程项目的选择上，要先进行可行性分析，然后再行之。
（三）加强营运资金管理
1、实行企业资金的集中管理、集中核算、集中调控，加强资金的预期管理。企业要根据年度生产规划和目标，核定企业内部所属单位所需的资金要求量，各单位要明确对资金的管理和使用应承担的责任，使其主动精打细算，控制支出和节省消耗，降低资金的占用。
2、搞好企业内部存量资金应用。企业一方面要防止产品积压，积极回笼资金，提高资金的周转率，另一方面要眼睛向内，挖掘现有资金的潜力，用好现有的存量资金，努力降低原材料和资金的占用等，达到提高资金的利用率。
3、落实资金回收责任制，减少资金的占用和流失。企业要建立健全应收款项回收责任制，特别是严格产品销售资金的回收管理，建立一系列回收资金的方法和措施，防止现金的闲置与流失，保障其安全、完整。
4、提高现金支出管理技巧。现金支出管理的症结所在是支出时间。反其道而行之，站在支付方的角度，在不损企业信誉的前提下，企业尽量推迟现金支付时间。
（1）推迟支付应付账款。一般情况下，对方收款时会给企业留下信用期限，企业可以在不影响信誉情况下，尽量推迟支付的时间。
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首先，在企业实际经营过程中，企业现金流量可以对其自身日常生产、运营、投资以及筹资等进行充分的反应，在一定程度上还能对企业内部存在问题和发展情况进行揭示。如果企业中的现金流量较大且活跃，就表明该企业实际运营状态十分良好。一旦企业现金流量不能有效对到期债务进行偿还，就代表企业运营状况是比较糟糕的。
其次，在现金表中明确的记录了企业经营活动、实际投资、以及筹资等活动过程中所产生的现金流量，进而可以有效对企业实际生产情况、资金使用和筹集情况等能力进行反应。此外，还可以将企业现金流量标与其他财务、和会计标进行对比，进而有效对企业净利润进行确定，并在其基础上对企业今后获得现金的能力和水平进行有效的评估[1]。
最后，虽然企业实际运营资中的流动资产中包含了应收账款以及其他流动资产等，所以，运营资金同获利并不能代表企业自身的偿债能力或者是支付相应股利的水平。因此在对现金流量表进行编制时一定要按照首付实现的原则进行编辑，进而有效对企业实际现金流进行体现，进而有效对企业实际的支付能力以及偿债能力进行体现。因此良好额掌控企业现金流量就能够有小完善企业的财务状况，提升企业偿债能力，增加活力能力，更好的推动企业发展，实现资源合理化配置。
二、目前企业现金流管理的现状
首先，企业不具备现金流量的管理意识。在绝大多数的企业中，企业管理人员并没有给予企业现金流量足够的重视，甚至还有部分领导根本不了解对现金流量管理的重要性，过于对企业现阶段的获利进行重视而没有重视到企业发展的长远利益，并且还将利润作为衡量企业发展好坏的唯一标准，进而导致现金流量管理规范性不强，使得不少财务人员随意的对现金表进行编制，因此，使企业不能有效的对企业实际的资金情况进行评估[2]。
其次，因为不具备良好的现金流量管理意识，使得企业在预算管理制度方面还存在欠缺，即使制定了预算管理制度，也因为实际工作过程中随意性较大，使得制度规范力以及约束力不强，进而导致企业资金使用出现混乱且没有科学更具的现象发生。
最后，没有对企业营运资金进行科学的管控。众所周知，在企业各项资金中，营运资金所占比非常的大，而实际上营运资金和现金流量之间的联系使十分紧密的。而很多企业不能按照运营资金的的实际特点来对起进行划分，因此就不能确定其实际需求量，进而导致企业资金出现断裂或者是坏账等现象，使得现金流量管理水平长时间的不到提升。
三、针对目前现金流管理存在问题的改进建议
1.建立健全完善的现金流量管理控制系统
在企业对现金流量进行管理过程中，要有针对性对现金流量进行内部监管，并按照自身实际情况以及企业管理能力，来构建起分工明确的管理架构，制定完善且统一的现金流量管理制度，建立能够满足企业现金管理的架构体系，进而对现金管控系统进行完善。同时在企业日常管理期间，要将管理与现金流量管理相结合，进而在现金流量的基础上推动企业自身价值的提升和增长。此外还需要注意的就是企业所构建的现金流量管理系统一定要对企业内部分部门、人员的职能、责任以及义务进行明确，认真有效的将管理制度落实到实际中去，提升财务部门与其他部门之间的配合水平，进而提高企业每项资金的使用的科学性以及合理性。同时还要将企业多有业务开展过程中财务的变化充分在现金流量中进行体现，然后定期对现金管理的行为进行反馈，从而有针对性的做出修正，保证经营管理水平的提升。
2.企业需加强对现金流量的分析，做好预测工作
对企业实际现金流量进行预测，就需要按照企业发展现状，对企业未来的现金流量、流向、流动时间、整体结构等进行预测，进而可以有效对企业自身的现金管理进行规范，进而提升预算管理以及财务工作水平。同时对现金流量管理进行预测，能够对企业现金赤字以及实际盈余情况进行提前分析，进而让企业可以做好充足的应对准备。一旦在预测结果显示现金流量是负值时，就表明企业出现了严重的赤字现象，这时企业内部实际的现金流通就所有欠缺，就需要企业根据实际情况进行资金筹集并做好相应的应对计划，进而降低企业财务风险的几率。
3.企业现金流管理人员不断提高控制意识
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一、现金流管理概述
要对现金流管理的概念做出一个准确的界定，首先应明确现金以及现金流两个基本概念。对于现金这一概念而言，按照不同的统计口径，其所包括的具体内容是不一样的，根据企业会计准则的规定现金包括银行存款、库存现金已经变现能力强的流动资产。现金流是指企业经营过程中的现金流入、流出以及二者之间所形成的差额。现金流管理顾名思义就是对企业的现金流入以及流出进行的全面而系统的管理。从内容层面来看包括现金的流出管理、流出管理两块重要的内容。从目的来看，现金流管理是确保企业经营中所需现金的前提基础之上，尽量加快资金的周转率，从而实现企业现金价值的最大化。
二、现金流管理原则
对于企业来说，现金流管理需要考虑多方面的因素，同时要切实把握好以下几个方面的原则，从而最大限度的提升企业现金流管理水平。
1.满足需要原则
企业现金流管里首先要遵循满足需要的基本原则，对于企业来说现金是流动性最强的资产，企业需要的一定的现金流来进行交易、投资等活动，但是这并不意味着企业的现金流越富余越好，毕竟企业保有现金不仅仅面临通胀风险，还面临着机会成本损失，所以企业西安金流管理以满足基本需要为最佳。现金太多或者太少都会的给企业带来很多的危害，太少的情况下，企业可能就会出现资金链断裂风险，企业需要充分调研分析企业正常经营需要的现金数量，据此来进行现金流量的确定。
2.统筹协调原则
企业现金流管理的统筹协调原则是指现金流管理对于企业来说并不是一项孤立的工作，要想实现现金流管理水平的不断提升，必须要统筹协调好其与企业战略定位、企业发展阶段、市场风险状况等方面的匹配性，企业不同战略、不同发展阶段以及不同市场状况下，企业的现金流管理是不一样的。企业需要从整体的高度来审视企业的现金流管理，确保企业现金流管理能够服务于企业战略目标的需要，同时根据不同的发展阶段进行调整，举例而言，当企业进入成熟发展阶段以后，其所需要的现金数量就会比较稳定，各种投资支出也比较少，所以现金保有量就可以适度减少。
3.成本效益原则
成本效益原则是企业现金流管理需要重点考虑到问题之一，现金流管理的基本目的是为了给企业带来收益，如果现金流管理方案导致企业的成本与收益不成比例，那么这意味着这种现金流管理方案不可取。在评价现金流转方案时，应处理好长期受益以及短期收益之间的关系，有的现金管理方案短期来看是没有收益的，但是长期拉看，受益巨大，具体管理中应注意长期以及短期利益的平衡，同时也要注意短期成本与长期成本、显性成本以及隐性成本等方面的核算，确保真实全面把握现金流管理所带来收益以及成本。
4.适度弹性原则
适度弹性原则是指企业现金流管理要有一定弹性，之所要要做到现金流管理的弹性，原因在于很多市场经营风险不可控，一旦出现企业没有预测到的风险带来现金需求变化，就会导致企业出现措手不及的情况。所以企业现金流管理一定要有弹性空间，这样当市场风险发生，企业就有足够的缓冲空间，不至于因为现金波动太大给企业带来巨大的风险。反之如果仅仅是为了追求现金使用效率的最大化，而没有预留缓冲空间，一旦出现危机，就会让企业措手不及，难以应对。适度弹性实质上就是谨慎经营在现金流管理方面的一个运用，对于企业来说越是市场风险大，越是要现金流管理更加保守。
三、企业现金流管理问题
目前我国企业现金流管理水平普遍偏低，存在各种各样的问题，本文将企业现金流管理方面的典型问题进行系统总结分析，希望企业能够对照这些问题，采取有效措施来进行一一化解。
1.认识层面存在偏差
企业在现金流管理方面存在的偏差主要包括以下几个方面：一是对于现金流管理重视不足，认为企业现金流管理无足轻重，企业没有投入必要的人力物力来进行现金流管理工作，后果就是现金流要么就是难以满足企业经营开展的需要，要么就是供大于求，出现现金的大量闲置，导致现金使用效率不高，这对于企业的长远发展极为不利。二是对于现金流管理的内涵认识不清，片面的认为现金流管就是现金流入管理，忽视现金流支出管理，企业管理者忙于拓展市场，获得更多收入，但是对于支出管理不够规范，使得企业的盈利能力出现了下降。三是片面的将现金流管理等同于制度的制定，认为只需要完善的企业的现金流入以及流出制度就可以做到企业现金流管理的改善，这种理念下企业现金流管理陷入了一个制度误区。三是认为现金流管理就是奉行现金为王的经营策略，导致企业大量现金资产利用程度不高，损害了企业核心资产收益率。
2.信息技术运用落后
信息技术对于企业现金流管理非常重要，通过信息技术可以实现实时信息共享以及提升现金流管理效果，缺少信息技术的情况下，企业的现金流管理就会受到影响。从目前的情况来看，企业信息技术运用与现金流管理活动需要之间存在较大的差距，企业信息技术运用落后主要体现在企业财务管理软件使用不普遍，很多现金流管理信息的搜集、整理、分析都是依靠人工，这种导致现金流管理效率大打折扣，还很容易增加失误概率，对于各种隐藏的现金流风险也比较难以预测，企业管理者不能够及时的察觉企业现金流总体状况，等发现问题的时候，再想弥补就已经来不及了。
3.相关人才严重匮乏
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二、企业现金流管理存在的问题及原因分析
（一）企业现金流管理存在的问题主要表现在：（1）企业对现金流不够重视。很多企业一方面把现金预算简单地认为是财务上的简单收支，应该归属财务部门负责现金的预算和现金的控制；另一方面简单地把财务指标局限在在产总额、营业额和银行存款上，从而造成了应收账款、应付账款等指标的缺口，导致了不良的现金流。（2）融资能力和投资能力弱。目前企业的融资渠道主要是银行等金融机构，由于缺少没有专门为企业进行担保的机构，这些金融机构考虑到不断增长的信贷风险提高了企业融资的门槛，对此采取的主要手段就是提高利率，进而增加了企业融资成本。另外一些企业融资之后，不能合理的配置资金，使资金沉淀。以上情况不但使企业要支付沉淀下来的资金的利息，造成不必要的资金支出而且忽略了资金的机会成本。（3）现金控制薄弱、监督不力。主要表现在企业对现金的监督管理不严，认为现金越多越好，从而导致大量资金闲置没流入企业产品的生产流通环节；有些企业的资金收支没有计划，购置大量不动资产，最后造成资金周转不灵，影响企业生产经营；另外一些企业资金流失现象严重，“白条”、“坐支”现象普遍存在。
（二）企业现金流管理管理存在问题的原因主要包括：（1）企业缺乏科学的管理方法和手段。企业对现金流的作用不够重视，从而在现金的预测、分析、管理等方面的工作过于简化，没有针对企业自身的特点对现金的应用进行分析，从而不能对没有利用得当的资金进行有效的控制。（2）企业自我认识不全面。企业往往把利润最大化作为企业的经营目标和财务指标，在制定企业现金收支计划、现金分析时以利润为导向，没有分析企业的内、外部环境，以及企业所处的发展阶段，从而制定出来一系列现金管理方法和控制制度与企业状况不相协调，使企业在实施现金管理与控制过程中不能取得良好效果。（3）社会因素的影响普遍存在。众所周知随着企业发展的不断加快，很多企业由简单的现货现款已经转化为定期结算或银行结算，这就在收付现金时产生了时间差，从而造成了应收账款和应付账款的增加。然而很多企业忽视了信用度的问题，而企业也没有相关部门对一些应收账款单位进行信用分析和偿债能力分析，产生了大量坏账和不能及时收回的账款，从而造成企业资金链的断裂，最终对企业造成巨大影响，甚至导致企业的破产。
三、企业现金流管理策略
（一）加强现金预算的编制与应用财务部门制定现金预算是在其他一系列的预算基础上的，对所有的项目中的现金收支情况进行汇总，并对现金收支差额进行平衡计划。这就要求制定预算的人员全面了解企业的经营状况、各个项目近几年的资金变动情况，从而制定出动态的更加符合未来实际情况的预算，经上级部门逐级批准后成为企业现金流控制的依据，增强实施的可行性。
（二）加强现金流的内部控制企业不但应该重视现金管理而且还应该加强现金流的控制，主要包括：（1）严格职责分工。即将涉及到现金不相容的职责分由不同的人员担任，形成严密的内部牵制制度，减少和降低现金管理上的舞弊可能。（2）实行交易分开。即将现金支出和现金收入分开进行处理，防止将现金收入直接用于现金支出的坐支行为，企业应将当日收到的现金全数送存银行，所有项目费用除零星支出外均用支票支付。（3）实施内部稽核。即设置内部稽核单位和人员，建立内部稽核制度，加强对货币资金管理的监督，及时发现货币资金管理中存在的问题，明确稽核人员或机构的职责和权限，进行定期或不定期的检查。（4）实施定期轮岗制度。即对涉及货币资金管理和控制的业务人实行定期轮换岗位。
（三）采取积极的融资政策目前企业的融资渠道主要有发行债券、股票、银行借贷等多种形式，而银行借贷又是目前大多数企业普遍采用的方式。这就要求企业应该采取针对银行借贷积极的融资策略。随着银行风险管理的日益成熟，银行信贷的门槛也日益提高，在这种情况下上市公司与非上市公司相比就更容易得到银行的青睐。另外企业也可以利用企业信用进行融资，企业可以根据自己的商业信誉和银行信用办理银行承兑汇票，这样就减少了在购买材料时的现金支出，为企业资金周转提供了方便。
（四）加强对投资活动现金流的控制企业在进行投资时应该仔细分析投资项目，仔细考察被投资项目的企业经营情况。传统的现金管理只注重现金的统一调度，却忽视了对投资项目的管理，使很多投资项目变成了现金流的无底洞，为此企业应该在注重投资项目收益性的同时注重投资项目的安全性和流动性，财务负责人应该及时向企业负责人报告投资项目的情况，方便适时地调整投资策略。
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现金流管理就是企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动，包括经营、投资、筹资和非经常性项目，产生的现金流入、流出总量进行管理的总称。现金流量管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系是确保企业的生存与发展，提高企业市场竞争力的重要保障。企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响企业正常的生产经营，偿债能力的弱化也将直接影响企业的信誉，最终影响企业的生存。因此，现金流量信息在企业经营和管理中的地位越来越重要，正日益受到企业内外各方人士的关注。企业一旦没有正的现金流，经营业务就会停滞，如果现金流长期不能保证，则轻则影响企业的业务拓展，重则关系到企业的生存。
二、公司理财的三性原则是保证公司现金流正常健康的有利保障
公司资金管理的三个基本原则是安全性、收益性和流动性。
1．安全性。公司理财的首要原则是资金安全，安全性是资金流动性和收益性的前提。
2．流动性。加速资金流动是提高资金收益率和保证资金安全性和收益性的保障。资金只有保持充分的流动性才能确保其收益有效实现，也才能充分证明资金是安全的。
3．收益性。在资金安全的基础上提高资金收益性是公司资金运营的目标，这一目标的实现有赖于资金的安全性和流动性有充分保障的前提。公司应加强现金流管理，促进资金的快速回笼和运转，要实现现金流有效运用，必须以公司理财的三性原则作为指导，才能促进现金流的快速回笼。集团公司目前处在快速发展时期，资金需求量大，许多投资项目正处于建设阶段，资金短期内不能回流，所以，为保证公司运营资金不短缺，增加现金回流速度和回流量显得尤其重要。以下从公司理财的三个原则分析如何提高现金流管理和提高现金流。
三、公司理财的三性原则对目前工作的指导意义
这三个原则相辅相成，互为保障，对集团公司资金管理具有现实的指导意义。
1．实行供应商及客户的信用等级管理，提高资金安全性的同时加速流动，从而确保公司正常经营业务预期收益的实现。在经营业务中，公司应当对供货商和客户的从业资质、信用状况进行充分了解，目前公司已对供应商及客户进行了信用等级评价管理，在货款结算方面，尽可能地减少预付货款和应收账款，这样从对方单位信用方面防范了资金受到侵占的风险，进而确保资金安全。
2．加强投资、并购项目的前期科研，充分论证，避免投资风险。目前公司投资、收并购项目较多，在投资项目上，应当以资金安全为前提，项目进行前期应进行充分的考察、论证，多方了解项目所处的地理、人文和社会经济环境，合理估计项目运行面临的风险，加快公司信息化管理，随时掌握投资项目进行进度和状况，项目相关人员要提高警惕，增强风险意识，对于没有前途的项目及时撤回，以防止资金不可收回。
3．公司发挥国有大型企业的信用优势，在物资采购方面尽可能地减少公司预付款项，增加应付账款，在产品销售方面，应尽可能多地采用预收账款的方式与买方签订合同，尽可能地避免应收账款的发生。这样增加公司对供应商和客户的资金占用，避免公司的自有资金被他方占用，减少资金沉积，增强流动性。在增强流动性的同时，提高资金和安全性和收益性。
4．运用经济采购批量，减少采购资金占用时间。公司作为一个大型的跨国矿业集团，物资的采购量的巨大的，所以物资采购部门应当实行经济订购批量，减少库存，加速资金周转，在产品销售方面，应加强生产和销售配套的协调管理，减少库存商品占用资金，减少仓储费用。
5．充分利用金融衍生工具和各类理财工具。目前国内外金融市场发展速度较快，国内市场逐渐成熟，金融衍生工具各类繁多，公司应充分利用各类金融工具进行日常经营款的收支业务，充分利用企业和银行各类支付票据进行货款收支的结算，减少实际款项的划拨，缩短资金划转时间，加快资金流动。
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一个企业想要持续经营，靠的不是损益表上的高额利润，而是必须保持良好而又充足的现金流量，否则就会引发财务危机，甚至导致破产。中小企业的资金链本来就比较脆弱，稍有不慎，就可能会招来灭顶之灾，中小企业优化现金流管理的重要性可见一斑。为此我们设计了调查问卷，走访调查了武汉10家中小企业，了解目前中小企业现金流管理的现状。
本次调查共分两部分，第一部分是关于被调查者基本情况，第二部分是关于对现金流量管理的认识及管理措施。对于调查题的设计，我们采取专家论证和小范围内预调等形式，以确定表述清楚，被调查者容易理解和回答。我们主要采用了集中问卷调查方式，共发放调查问卷300份，回收问卷260份，回收率87%，其中有效问卷248份。问卷调查范围涉及行业主要包括化工业、冶金业、服装业等制造业，既有内贸企业，也有外贸企业，因此，我们的调查研究具有一定的代表性。
从调查结果看，被调查者从事财务工作的占60.79%，从事生产管理工作的占13.51%，从事销售与采购工作的占15.8%，其他工作的占9.9%；被调查者职级为单位中层管理者的占58.6%；职称在中级以上的占72.6%。这些情况表明，被调查者工作经验比较丰富、阅历较深、思想较成熟，对现金流量管理重要性及本企业现金流量管理措施的认识与体会比较到位，能比较可靠地保证本次问卷调查的效度（调查质量）。
2目前我国中小企业现金流量管理现状
由于调查企业的选择及调查题设计存在一定的局限性，我们虽不能以上述调查结果断然做出任何保证性的结论，但其某个方面或某个层面，值得我们关注与思考。
根据我们对武汉地区10家中小企业实际调查研究发现，目前中小企业在现金流量管理方面的现状不尽人意，主要表现为：
2.1缺乏对现金流量的重视
企业生产、采购与销售人员对现金流量管理缺乏基本的认识，认为现金流量管理是企业财务人员的事情，与自己关系不大。采访中大多数企业很少对现金流量进行预测，因此造成大量的半拉子工程和投产后因无流动资金而停产的项目。有的企业为了维持生产，持续大量地向银行借款，形成固定资产折旧和利息费用同时加大，以致长期亏损，使企业陷入瘫痪状态。
2.2资金使用不合理，效率低下
一方面，把过多资金用于长期项目，致使流动资金补偿不足，几乎全部以流动负债来维持运转，财务风险陡增；另一方面，企业间相互拖欠较为严重，应收账款收不回来，企业支付能力严重匮乏，“三角债”问题始终没有得到根本解决。现金流转不畅又造成了企业高额库存，生产经营无法平稳进行，直接影响到企业的持续经营能力。
2.3缺乏对融资环节的有效控制
企业对资金需要量及融资风险没有科学认识，盲目认为融到的资金越多越好，从而忽略了资金的使用时间价值和企业资本结构的合理比例，使企业陷入过度负债或借新债还旧债经营的恶性循环之中。
2.4缺乏信息反馈机制
一些企业对现金流量管理缺乏事后控制，并没有从资金的使用、筹集过程上观察出市场动态。因此无法择其优、去其弊，为新的现金流量循环运动提供借鉴。
3中小企业优化现金流管理的对策
3.1明确现金流管理的目标
为实现有效现金管理，企业应制定如下的现金流管理目标：一是能有效实施企业各项经营管理活动；二是控制企业现金流量，合理配置和利用资源创造更大的企业价值；三是加大企业应收账款的回收力度，延缓应付账款的交付周期；四是最大化各项收入，最小化各项生产、销售及存货成本；五是充分利用企业现金盈余，加强投资活动，缩短投资回收期限。
3.2完善制度建设，实现现金流的安全稳定运营
3.2.1建章立制，确保资金使用安全
一是按照国家有关规定制定企业具体业务流程中的资金管理制度及岗位职责规范，预计资金的流入与流出量，与企业年度财务预算相比较，强化企业的现金回款能力和跨年度往来款项的支付能力。二是严格账户开立、变更、撤销的审批制度，对防止形成资金沉淀、避免产生不安定因素有明显效果。三是规定资金计划管理办法，建立健全资金付款计划制度及流程，严格按计划付款。
3.2.2明确和规范资金审批流程及使用制度，避免资金体外循环，提高资金的利用率
明确资金使用审批程序和权限，严格按照资金付款审批流程操作，资金支付审批权限公开透明，有效避免越权审批。企业要严格执行收支两条线，建立资金使用审批制度和办法，做到大额资金必须集体决策。
3.3规范和完善现金流的各种控制活动
3.3.1现金预算的编制
目前最好的现金预算编制方法就现金收支法，企业通过现金预算的编制全面反映和揭示企业现金流入、现金流出、现金多余或现金不足等内容，并对现金不足部分制定筹措方案，对多余部分制定利用方案。通过现金预算的编制，企业应对本单位面临的风险进行全面审视，从而全面促进各单位管理水平的提高。
3.3.2现金流入、流出的控制
对现金流入、流出的控制应当在分析现金流入、流出各环节的基础上，对关键控制点或关键控制部位进行控制。现金流入、流出的控制包括授权审批、不相容职务分离、文件记录、独立检查等。对企业现金流入、流出的全过程必须由独立于现金流入、流出各事项的单位或部门进行监督检查，保证现金流入、流出的真实和合法。
3.3.3现金资产控制
对现金资产的控制主要包括接触性控制、相关职务的分离、职工素质控制。对担任库存现金和银行存款等现金性资产管理的人员，应当由作风过硬、诚恳踏实的员工担任应当定期盘点和监督。
3.3.4现金流的日常控制
包括加大应收账款的回收力度，延缓应付账款支付，保持最优的存货储存量，减少生产经营过程中的无为的浪费。企业对外清理回收款的重点应该是时间较长、风险较高、难度大的应收账款，对内积极清理内部的“三角债”，以加快企业现金周转。
3.4加强措施防范企业现金流风险
3.4.1成立独立的风险管理机构
条件允许的情况下，中小企业应建立独立的风险管理机构，机构的成员主要来自于财务、审计、市场等部门，对企业经营管理所面临的各方面风险均应进行管理和监控。规模较小的企业成立风险管理机构不太可能，但可成立风险管理委员会，定期或不定期地对企业现金流的各种风险进行分析与评估，并提出风险分析报告。
3.4.2建立现金流预警体系
为有效地化解现金流风险对企业生产经营的影响，应当建立现金流风险预警体系，可以使用总资产周转率、应收账款周转率、资产负债率、银行借款总额、银行信用额度等指标构筑现金流风险预警体系模型。当现金流偏离正常状态时，对可能造成损失的条件进行分析和判断，估计风险事件的概率和后果，了解企业可能面临的现金流危机，通过现金流预警系统来动态追踪和识别企业在生产经营过程中忽视或没有觉察出的现金流风险并及时做出预警。
3.4.3评估与防范现金流风险
企业应当对风险进行定量和定性分析。对现金流的定量分析，应根据财务报告和内部信息系统提供的其他专门现金流量资料进行。在进行定量分析的同时，应当进行风险的定性分析，以补充定量分析的不足，而且有时候定性分析比定量分析更有效。企业的专门风险管理人员应结合对现金风险的定量和定性分析，提出专门的分析报告，对现金流风险做出综合评估，提供决策者参考。
参考文献
1孟焰，李连清.企业战略性现金流量管理的探讨[J].财会通讯，2006（10）
2容少华.对现金周转管理的战略思考[J].财会月刊，2006（11）
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现金作为一种稀缺资源，是企业的血液，是企业生存发展的根基。它具有普遍的可接受性，可以有效地立即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务，是企业中流通性最强的资产。而现金流，就是指企业生产经营过程中的现金及现金等价物的流转和流动过程。现代企业财务管理的对象是资金的运动，现金流作为企业资金运动的动态表现，融合并贯穿于企业经营管理的全部流程，在价值流、信息流、业务流、现金流等企业流程中，是最基本、最综合、也是最重要的流程。
1 提高认识，强化现金流管理意识
现金流管理是现代企业财务管理的重点内容，科学的现金流管理能保证企业资金的流通顺畅，促进企业创造更多的价值，促进企业快速健康成长。因此，企业管理层应充分认识现金流管理在企业发展中的重要作用，将其纳入企业管理的议事日程。要尽快转变传统的以利润为核心的管理模式，逐步确立“现金为王”的财务理念。同时，要重视培养各级管理人员乃至普通员工的现金流管理意识，强调全员参与现金流管理，确保每项现金流入和流出都有合理充分的理由。
2企业现金流管理应有效结合企业发展战略
企业战略对于企业全局具有长期性和根本性决定作用，是企业开展一切经营活动的思想指南。现金流管理只有同企业的发展战略有效地结合起来，才能有利于企业竞争力的提升和企业的长远发展。这就要求企业必须树立战略观，遵循企业战略目标和规划，在现金流管理中充分反映企业的战略意图，这样，企业现金流管理才不会偏离企业战略所规定的大方向和总目标，从而极大地提高现金流管理效果，真正实现通过现金流管理达到提升企业竞争优势、确保企业持续发展的目的。
3建立规范的财务统管模式
企业在开展现金流管理时，应制定有效的现金流集中管理制度，制定和完善企业的财务管理制度，并在工作中坚决贯彻执行。这样企业就可通过制定定期的管理报告、预算与预算控制报告来对现金管理进行及时的反馈，做出相应的调整，使得企业的每一项工作流程所带来的财务变化都能准确及时地反映到现金流量上来，为企业的管理决策做出评价，从而有助于提高我国企业的现代财务管理水平。另外，应实行企业财务统管模式，集中管理现金。一方面，企业可运用先进的信息管理模式对现金使用情况的每个环节进行实时监控，及时掌握现金使用动态。另一方面，企业可根据现金流周转情况，统一调度现金，提高现金使用效率。
4加强现金流预算的编制与应用
现金流预算是企业全面预算体系中财务预算的核心部分，它概括了企业预计未来一段时间内有关现金流入流出方面的所有信息，能比财务报表预测提供更为详细的现金流信息。对企业未来现金流的预算，能帮助企业及时做出筹资方案、资金调度和使用方案，同时通过统筹规划、现金预算、资金调剂，能大大提高企业内部各组成部分之间现金使用的效率。财务部门制定现金预算是在其他一系列预算编制基础上，对所有项目中的现金收支情况进行汇总，并对现金收支差额制定平衡计划。这就要求制定预算的人员全面了解企业的经营状况、各个项目近几年的资金变动情况，从而制定出动态的更加符合未来实际情况的预算，经上级部门逐级批准后成为企业现金流控制的依据，增强实施的可行性。为确保现金流预算得到良好执行，必须制定严格的考评制度。财务部门要定期通报企业现金流转实际情况及其与预算的差异，分析原因并提出改进意见。
5建立并完善现金流内部控制系统
一是严格职责分工，确保不同部门和岗位之间权责分明、相互制约与监督，降低现金管理舞弊的可能性。二是建立现金收支流程制度，要求企业对现金收取和支出分别建立相应的程序。三是建立授权审批制度，即所有人员必须在授权范围内履行职权，办理相关业务，不得越权办事。四是建立重大项目专家评审制度，对企业管理层决策中涉及重大现金支出的事项实行专家评审制度，这不仅有利于避免企业现金流出的随意性与盲目性，也有利于把握企业未来现金流的走向。五是建立内部审计制度，对资金流管理实施有力监督。
6加强企业营运资金管理
营运资金是为满足企业日常经营所需而垫支的流动资金，适量的营运资金是企业维持正常运转的必要条件。营运资金流动性大、日常周转性强，是企业最具活力的一类资产。管理好营运资金有助于企业现金流的良性循环。营运资金管理的主要内容包括货币资金管理、应收账款管理、存货管理、应付账款管理等。做好营运资金管理的关键在于提升货币资金的周转速度，缩短应收账款周转期及存货周转期，尽量延长应付款项的期限。
参考文献
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一、目前企业现金流管理中存在的问题
现金是企业的生命。是衡量企业偿债能力的重要指标。由于现金在现代市场经济环境中作为最具抽象形态的价值形式和最高可接受性的支付手段，一个企业的生存和发展都离不开它，现金流管理自然是企业财务管理的重中之重。当前，我国企业的内外部经营环境发生了深刻的变化，特别是作为企业的经营管理者，更应注重“管理科学”这一现代企业制度特征的要求，向管理要效益、要市场竞争力。要以现金流管理为纽带，带动企业各项管理，全面推动企业管理水平的提高和经济实力的增强。然而，目前企业现金管理过程中普遍存在着以下几个问题：
1、现金管理基础薄弱
现金基础管理工作十分薄弱，人员素质低，法规不健全，技术手段有限。漏洞较多，特别是对大额或可疑的现金交易都没有严格的管理制度，有些企业财务机构甚至处于无人专门管理的状况。
2、现金流转过程中的不良融资行为
不良融资行为的特征主要有：一是迅速变更募集资金的需求，或融资以后长期找不到投资渠道；二是与运用项目不匹配；三是由于非正常经营需要而过量融资，一些企业自身有大量的存款，却还要去借款：四是非本企业发展战略所要求而进行的融资。这一方面反映了企业现金流量的质量观不正确，另一方面也说明企业现金流效益观亦不正确。
3、很少关注良性现金流问题
有些企业对流通资金和营运资金的管理很弱，企业所设定的目标多是资产总额与营业额，没有关注到良性现金流问题，没有强调现金流的重要性。在应收账款和应付账款现金流的管理方面明显地存在着一个缺口，没有很好地管理好现金流最终导致了不良现金流。
4、利润分配政策的制定不够完善。
深圳证券交易所的《中小企业板投资者权益保护指引》明确要求上市公司制定持续、稳定的利润分配政策，不鼓励经营活动现金流量连续两年为负的上市公司进行高比例现金分红。股利决策是确定股利的支付比率，即发放股利的现金与留用现金的比例关系，实际上仍是现金流量问题。
二、加强现金流管理的具体措施
1、强化现金预算管理
企业要建立和完善预算编制、审批、监督、考核的全面预算控制体系。预算范围由单一的经营性资金收支计划，扩大到生产经营、基建、投资等全面资金预算。预算主体应包括企业内部各独立核算单位。预算编制采取逐级编报、逐级审批、滚动管理的办法，预算一经确定，即成为企业内部组织生产经营活动的法定依据，不得随意更改。预算管理的实质就是对各个环节现金流的监督与控制，也就是对生产及销售等全部过程的现金流，实行动态监控，量化开支标准。
2、加强现金流入管理
1)提高盈利能力及质量。利润是企业在一定会计期间的经营成果，提高盈利能力，可以在很大程度上保证现金流的稳定增长。而盈利能力的增长主要来自两个方面，一是提高收入，二是降低成本。选择良好的投资项目，使其适销对路，扩大市场占有率，提高商品销售收入。
2)强化筹资管理。现金如何取得是每个企业必须考虑的重大问题，收入是企业资金来源的主要渠道，但是筹资也是企业获取现金的有效途径，要合理利用现有的相关筹资方式和渠道强化筹资管理。
3)建立积极的应收款回收政策。在竞争日益激烈的市场环境下，赊销已经成为了一个普遍的现象，但是大量的应收款不能及时地收回，导致企业出现现金短缺，甚至财务危机，所以必须建立积极的应收款回收政策，以保证企业现金流的持续增长。
3、提高企业现金使用效率
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一、改善企业资产结构,提高运营效益
改善资产结构,实现收益性和流动性的平衡是企业增强整体竞争实力,提高经济运行质量和效益的重要途径。首先, 加强现金流管理,提高资金使用效果,通过努力做到少投入多产出。其次,优化现金流管理,增强内部控制,防止现金、资产损失可以改善企业资产结构,提高存量资产的运营效益,增快现金流转,使企业在经营运作方面更加有活力。最后,加强现金流管理,减少负债,降低资金成本以优化负债结构,降低企业资产负债率。严格的资金预算制度,可以有效控制债务规模,同时我国企业也可积极进入国内、国际两个资本市场进行直接投资融资,以实现投资主体和投资方式的多元化。
二、加大企业应收账款回收力度,延缓应付账款交付周期
作为企业内部现金流管理,其最主要的环节之一是对应收账款的管理,主要体现在企业内部如何去加强信用控制,进行风险管理,建立一套完善的控制体系。一个现金流管理优化程度较好的公司,应该非常重视信用控制方面的工作,搭建一个较好的信用体系进行客户的信用管理,另外要对一些长期欠费黑名单的用户加强控制,加大企业应收账款的回收力度。有效的应收款现金流管理包括加速票据开出、提供现金折扣、使用电子资金转账系统和收账政策等,企业应不断评估和分析现有现金流状况以求改进,以便尽快将现金收回并发挥其有效的营运作用。公司缩短获得现金时间的方法还可以进行资金集中,资金集中是指用最短的时间和最低的成本将现金从他处转移到一个或几个中心地点。这种集中可以是集中到一家银行也可以是集中到几个地区性机构。资金集中可以大大提高资金的使用效率。
现金流管理还有一个很重要的方面就是应付账款的管理, 计划和推迟付款的目的是使浮游量现金能够得到最大限度地利用。在具体实施时,企业可建立一个具有集中付款功能的中心账户,进行异地付款、控制付款账户、汇票付款等;对支付方法、支付日期、资金筹集方式以及其他方面进行有效控制;企业也可在征得收款人同意的情况下,推迟付款。
三、促进成本管理,增强盈利能力
通过优化现金流管理可以加强以降低成本为中心的企业管理工作,增强企业盈利能力和抵御市场风险的能力。
首先,通过加强现金流管理,促使企业抓资金运营成本。各企业普遍实行资金集中管理,成立内部结算中心,可使企业撤并多余的银行账户加快资金周转,改变目前资金使用分散和闲置的状况,节约资金的管理和运营成本,以达到用最少资金保证生产经营的正常运行。
其次,可以影响现代企业的生产管理,降低生产过程中的直接操作成本和各项管理费用,如会议费用、差旅费、招待费等,将节省、收回的资金投入到主营业务发展中去。
最后,企业尽量压缩流动资产投入,如缩短应收款的账期、加快存货周转、实行现金合并,便可减少低盈利资产的比重,增加经营性现金净流入。加强应收款项的催收。企业可根据自身的实际情况制定应收款项催收办法,责任到人,同时建立必要的奖惩措施以降低资金的占用。合理安排存货库存。设定合理的库存量既能减少现金的无谓支出也能降低存货的毁损及减值所带来的风险,增强企业的盈利能力。
四、加强企业的现金流量预算管理
在如今商业环境不稳定的情况下,企业不但要做好预算,而且还要认真;不但要预计可能、期望达到的结果,更要预计那些可能遇到的其他结果。现金预算是良好现金流量管理的一个非常重要和不可分割的部分,现金预算主要目的是做到:在企业需要时有足够的现金可用;在企业正常发展时期观察出现金短缺,并制定相应的补救措施;发现并转移多余资金,有效利用投资回报。现金预算是用预定数字编制的,它记录该月将要流进或者流出的现金。为了做到这一点,应将供应者或客户允许的信贷期限考虑在内。企业加强现金流量预算管理,强化资金的调整力度,提高资金使用效益,就能保证企业对资金的正常需求,优化企业的资金结构,降低财务费用。现金流量预算管理从以下三方面入手:
1.以营业收入为重点。营业收入是现金流入的重点,也是现金流量预算管理的重要内容。营业收入预算是否得当,直接关系到整个企业规划的合理性与可行性,再编制营业收入预算时,企业应该根据生产部门预测的商品资源量,及时与销售部门进行信息的沟通与市场分析,预测销售的价格水平,综合考虑市场各种因素变动后,预测销售收入,从而制定合理的现金流入预算。
2.科学的控制现金流出量。现金流量预算必须严格控制资金支出,合理调度资金,保证企业生产、建设、投资等资金的合理要求,提高资金使用效益。在编制现金流量预算时,要十分的注意资金支出的细节化管理。
3.创立完善的现金流预算管理体系。第一,建立完善的年度现金流量预算体系。主要从销售预算、生产预算与各种费用预算中,得出现金流入与现金流出数,以便编制年度现金流预算;第二,建立完善的月度滚动现金流量预算。在年度现金流量预算的体系下,结合实际和预算情况,对年度预算不合理部门进行及时调整;第三,建立科学的现金流量分析体系。其主要内容包括月度、年度分析。做到对企业的资金运作情况、收入支出数量等做出全面的分析,总结规律,找出存在的问题。
五、规划和完善企业营运资金的管理
企业要规范运营资金的管理,首先要找到造成企业营运资金不足的原因。只有这样才能有针对性的采取措施,防范或化解由此产生的风险。一般情况下,企业营运资金不足的主要原因有以下几种可能:企业现金周转速度的减慢;企业销售规模大;营运资金被企业占用。解决造成企业营运资金不足的原因,企业需要加强对营运资金的控制,主要从以下四方面来入手。
1.加强对库存资金的管理。企业生产循环以存货的采购为起点,存货采购入库后,经生产领用制造产品,最后通过产成品的销售取得销售收入。从现金的流动过程来看,存货现金的占用是企业生产运营的起点,是必不可少的,但库存占用了企业大量的现金,给企业的运营资金带来压力巨大。所以,企业应重点控制库存现金的占用量,避免因存货占用大量现金而给企业带来营运压力。
2.加强对现金回收周期的控制。回收周期是指从取得客户定单开始到收到货款为止的时间。现金回收周期的长短直接影响企业营运资金的占用量,而企业对现金回收周期实施有效控制的目的就是加快营运资金的回收速度,尽量减少营运资金的占用,从而防范和化解企业的营运资金风险,保证企业日常生产经营活动的顺利进行。
3.通过现金预算,防止营运资金被占用。营运资金是企业日常生产经营的血液,不能随意挪用或占用。如果营运资金被企业其他非生产经营项目所占用,企业的营运资金将出现缺口,进而影响企业经营活动的开展,特别是在采用多元化经营战略的企业中,更应加强对营运资金使用的计划性,避免营运资金被挪用现象的发生,否则就可能形成副业拖累主业的局面。企业要通过编制现金预算,加强资金使用的计划性,合理进行现金余缺调整,有效的防止企业营运资金被占用。
参考文献:
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一、利润与现金流
企业是一个以盈利为目的的经济组织，利润最大化是众多企业追求的经营目标之一。企业利润是以权责发生制为基础计算得出的，即收入、费用的归属期是以获取收入的权力、承担费用的责任应归属期间为标准来确认，从而得出该期间的利润。利润大小在很大程度上反映企业生产经营过程中所取得的经济效益，表明企业在每一会计期间的最终经营成果。由于商业信用的日益发达，许多销售业务采取赊销的形式来实现，但利润能否真正实现，存在一定的风险。
现金流量是以收付实现制为基础计算得出的，现金净流量的多少能清楚表明企业经营周转是否顺畅，资金是否紧缺，支付偿债能力大小等，从而为投资者、债权人、企业管理者提供非常有用的信息。现金流量是实际产生的现金流入与流出，应该不存在信用上的风险。
二、现金流的重要性
许多企业近几年经常出现账面状况尚可，但却资金匮乏，最终陷入财务困难的深渊而不能自拔。如巨人集团1993年仅中文手写电脑和软件的销售额即达到3.6亿元，后又推出脑黄金，利润相当可观，可因为巨人大厦“抽血”过量，再加上管理不善，迅速盛极而衰。因为经营者的眼光只是盯住了报表中的利润，而忽略了现金流量是否能满足生产经营的需要。因此，每个企业都要高度重视现金流。
（一）现金流影响企业生产经营活动
企业有了充足的现金建造厂房，购置机器设备、原材料，支付劳动力工资及其他费用后，进入了生产过程，随着生产的进行，不断生产出产品，经过销售，又收回现金。但企业要持续不断地经营下去，就需要不断地有足够的现金参与运转。
（二）现金流决定企业的市场价值
国外研究表明，企业股票的市场价格与利润指标的相关性越来越小，与企业现金流的相关性却越来越大。如美国“微战略舞弊案”，微战略公司通过“寅吃卯粮”的手段透支未来收入，虚增收入6000万美元，账面利润可观，但真实情况是亏损3000多万美元，最终使得股东蒙受了巨大损失。因此利润指标很难真实反映企业的生产经营状况，反映企业的价值，而现金流入量、流出量，是企业实实在在的资产变化。因此，在企业利润包装愈演愈烈的今天，现金流量信息能帮助投资者看清企业的真正面目，更真实地反映企业投资价值，从而减少投资风险。
（三）现金流决定企业的命运
利润由权责发生制确定，企业虽实现了利润，但收入能否收回存在一定风险，若长时间未能将款项收回，不但会影响企业正常的生产经营活动，甚至会危及企业的生命。如97年亚洲金融风暴中的“百富勤”虽集团整体在盈利，但因无法及时筹集到6000万美元以偿还到期债务而被迫清盘；有的企业虽然年年亏损，却因有足够的现金流量而得以长期生存，最后抓住机遇发展壮大。企业要想持续经营，靠的不是高额利润，而是必须保持良好、充足的现金流量。
三、加强现金流管理的方法
（一）树立以现金流管理为核心的企业理财新理念
企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心，资金管理以效益管理为中心，这一理念应成为管理者的共识。而讲求资金的使用效益，就是现金流管理的基本目标，企业应尽可能增加一定时期内经营活动的现金净流量，以较少的现金流出量取得较多的现金流入。
（二）从现金收支两方面入手，加强现金流管理，提高现金净流量
1、强化物资管理，缩短存货周转期。企业应坚持小库存、优库存、快周转的原则，强化定额管理，按计划购料，按需要供料，挖掘内部潜力。建立库存动态信息库，随时掌握材料的库存动态信息，使物资储备既能满足生产需求，又能缩短存货周转期，节约存货资金占用，提高资金经济效益。2、加强应收账款的管理工作。企业应当考虑如何既利用应收账款吸引顾客，又缩短收款时间，在这两者间找到适当的平衡点。企业应尽可能采取现金折扣的方式，以鼓励客户在一定期限内早日偿还货款，或采取分期收款的方式。伴随着销售量的增长，企业应收账款会相应增加，为减少应收账款的资金占用，企业应加速应收账款的结算，要把应收账款的回收纳入销售全过程。管理人员应以清醒的头脑警惕和防止签约方因违约、投机取巧给企业带来的财务风险，确保生产经营的健康平稳运行。同时，应着手建立健全内部管理制度，成立清收应收账款的专门组织，调动一切“关系”清收欠款；在制定内部考核制度上，要把债权的回收状况与财务部门、销售部门的经济利益紧密挂钩，个人的工作成绩与个人收入挂钩，树立责、权、利相结合的考核办法。3、利用商业信用、短期贷款、银行承兑汇票等多种方式调剂现金余缺，盘活现金流。企业购货时，可在对方给定的信用期限内，在不影响信誉的前提下，尽量推迟支付的时间，可采用现金支付与银行承兑汇票结合的方式，同时可考虑充分利用商业信用和短期贷款解决现金的不足。
（三）建立企业资金结算中心，实行现金集中统一管理
企业资金结算中心是根据企业财务管理和控制的需要，在企业内部建立的资金管理单位，为企业及各内部单位办理资金融通和结算，以降低资金成本、提高资金使用效益。企业应取消各基层单位、各部门的银行账户，统一由成立的资金结算中心统收统支，进而盘活存量资金，用好增量资金，减少沉淀资金，提高资金的使用效益。通过加强资金集中管理与控制，企业可以从总体上把握资金的状况，为公司的重大决策提供依据。实行资金统一调控后，可调剂出一部分资金作为内部信贷资金，以减少银行贷款、节约财务费用。
（四）合理安排经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量三者之间的比例关系，使企业的现金流量达到最优化
经营活动是企业重要的经济活动，所以经营活动产生的现金流入量首先要满足经营活动产生的现金流出量。只有在企业经营活动的现金流量为净流入时，企业才有可能进行投资活动。当经营活动现金流量相对不足而企业又必须进行投资活动时，企业的资金来源只能是筹资。成功的筹资活动有助于投资活动的进行，而投资活动搞得好必定会促进企业经营活动的进行。反过来，经营活动现金流量充足且相对稳定，既有利于企业进一步进行投资活动，又有利于企业成功地筹集到资金。企业的经营活动、投资活动、筹资活动的现金流量三者之间紧密相关、相互影响，企业应根据自身的实际情况，合理分析和适当调整三者的比例关系，才能使企业的现金流量达到最
优，从而实现企业净利润与现金流量的同步增长，使企业实现双赢。
参考文献：
1、苏月明,戴国华.以价值创造为导向的现金流管理在施工企业的应用[J].财务与会计,2006(8).
2、曾四新.谈企业利润与现金净流量的关系[J].财会月刊,2003(4).
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建设工程是一种人类的经济活动，其遵旨是服务于人类的生产生活，其构成基础是各类工程设施，建设工程在既有工程设施的基础上，透过再生产过程，形成经济效益。建设工程的现金流管理是指，通过科学合理的现金收支管理体系，实现现金流的集约化精细化管理，促使有限的现金流得到充分有效的配置，让有限的现金流流向最有经济效率的建设工程项目，以降低建设工程成本，进而使得建设工程的利润最大化。建设工程的现金流管理是一项系统性的复杂工程，科学合理有效的现金流管理能够极大地降低建设工程主体方的成本，增加建设工程主体方的经济利润，因此建设工程主体方要高度重视现金流管理。
二、目前建设工程现金流管理中所存在的问题
1.建设工程主体方对现金流管理缺乏重视
目前，我国许多建设工程只重视利润，而忽视了现金流管理，这种做法是不正确的。首先，由于建设工程的利润并不意味着其现金流的增加，建设工程主体方往往为了提高利润，会对客户单位进行赊销，这增加了应收账款的还款期限，账面利润虽然得到了增加，但是建设工程的现金流入却并未增加，如此一来，建设工程虽然账面利润比较可观，但现金无法及时收现，可能会导致建设工程出现现金流短缺的状况，严重威胁到建设工程的正常进行。其次，由于利润与现金流的会计核算方法不同，投资者在对建设工程进行评估时，仅依据利润最大化原则进行评判，而忽视了现金流的收支状况，这可能会导致投资者决策的失误。如果建设工程的利润和现金流不能趋于一致，利润收入与现金收入偏差太大，这不仅会阻碍建设工程的长期正常进行，也可能会弱化投资人的经济收益。
2.建设工程的现金流管理体制不健全
（1）建设工程的现金流管理体系缺乏可操作性。可操作的建设工程现金流管理体系是使得现金流得到有效管理的关键，然而，许多建设工程却缺乏科学合理、易于操作的现金流管理体制，不能及时地针对现金流入流出的频繁变动做出有效的应对，从而降低了建设工程现金流管理的科学性和针对性。
（2）建设工程对现金流的预算管理不完善。现金流的预算管理是现金流管理的前提，对现金流进行科学合理的预算管理能有效地保障现金流管理的正常进行，然而，许多建设工程缺乏对现金流进行预算管理的重视。尽管有的建设工程也进行了现金流的预算编制，但预算编制缺乏科学性、合理性以及严谨性，使得现金流的预算无法对后续的现金流管理提供有益的指导。有些对现金流进行的预算误差太大，在之后的现金流管理中，建设工程需要不断调整修改，甚至需要重新进行编制，这不仅增加了财务成本，也使得现金流管理的效率低下，这样的现金流的预算管理只能是一纸空谈。
（3）建设工程现金流管理的监督机制不健全。完善的现金流管理监督机制能为建设工程的现金流管理提供有力的保障。目前，许多建设工程缺乏对现金流管理的监督，使得现金流管理中出现的失误、舞弊等行为得不到及时有效的纠正与惩治，这对建设工程的进行是极为不利的。虽然，有的建设工程对现金流管理实施了监督，但由于监督机制不完善以及执行力度不强，致使现金流管理的监督工作举步维艰，对现金流管理进行的监督难以发挥其应有的效力，最终导致现金流管理出现漏洞。
3.建设工程缺乏对现金流的战略管理
建设工程对现金流的战略管理是建设工程根据当前自身实际情况和外部环境做出的现金流的宏观整体管理，包括计划合理的现金流流量、设计科学的现金流收支结构以及评估和控制现金流风险，最终实现建设工程的利润最大化。目前，我国有许多建设工程鲜有涉及现金流的战略管理，缺乏系统科学的现金流的战略管理体系，现金流管理仅仅是财务管理的一个分支。例如，有的建设工程缺乏对于现金持有成本的考虑，往往将现金存入银行而丧失了利用资金进行再投资的机会，导致建设工程的利润受到影响。还有的建设工程太过于重视短期利润，缺乏对现金流管理的长远战略考虑，这使得建设工程在长期的发展中难以形成强大的综合竞争实力，这对建设工程是极为不利的。
三、强化建设工程现金流管理的相关措施
1.建设工程要充分重视现金流管理
建设工程要提高现金流管理的意识，充分重视现金流管理。首先，建设工程的主体方要在利润管理的基础上强化现金流管理，充分重视现金的收支，进而达到有效整合利润流和现金流的目的。其次，建设工程的主体方要科学评估客户单位的资金状况，择优选择现金流充裕、信用较好的客户单位，进而降低应收账款的还款期限，实现现金流的及时回笼，最大限度地弱化现金拖欠对建设工程主体方的影响。最后，建设工程的主体方要强化合同管理，与客户单位事先签订还款合同，在客户单位延期付款时，要求获得相应的部分补偿，以增强客户单位及时还款的动机，实现应收账款的及时收现。
2.建设工程要建立健全现金流管理体制
建设工程要想实现现金流的科学有效管理，必须从体制着手，不断建立健全相关的现金流管理体制
（1）建设工程要强化现金流管理的可操作性。建设工程的主体方应根据自身经营运作的实际状况，结合自身的赢利目标，科学构建现金流管理体系，并在该体系的基础上制定详实可操作的现金收支管理制度，使得现金流的流入流出能够真实反映建设工程主体方经济利润的实现情况，进而有效实现现金流的科学管控和提高现金的使用效率。此外，如若发现现金流管理中存在问题，建设工程的主体方应及时进行纠正，确保现金流管理的时效性和科学性。
（2）建设工程要充分重视预算对现金流管理的关键作用。预算对于实现现金流的有效管理至关重要，科学合理的预算管理机制能够为建设工程现金流的管理提供基础和支撑。一方面，建设工程要科学制定现金流入预算，现金流入预算要以建设工程的相关收益作为基础，这些收益构成了现金流入的主要来源，只有科学合理地测定建设工程的相关收益，才能准确预知现金流入的数量，进而实现对现金流入的有效管控。另一方面，建设工程要科学制定现金流出预算，建设工程的主体方要依据自身的经营实际，精细化现金的支出管理，透过详实明细的现金流出预算，使建设工程各个环节的现金支出都得到严格控制，最大限度地减少建设工程的相关现金支出，进而有效地降低建设工程主体方的运营成本。
（3）要量入为出，现金流出预算的编制必须以现金的流入量为基础，实现现金收支平衡，继而提高现金的周转速率和使用效率。建设工程在制定出科学合理的现金流收支预算之后，必须强化预算执行的力度，严格按照现金流收支预算进行执行，将现金流管理切实落到实处，让现金流收支预算管理发挥其应有的效力。
3.加强建设工程现金流的战略管理
现金流管理对于建设工程的长期健康发展至关重要，建设工程应充分认识到现金流管理的战略意义，而不是仅仅简单地把其作为财务管理的一个部分。针对建设工程的目标，建设工程主体方应依据其自身的实际情况和外部环境的变化情况，合理分析建设工程的本体优势、自我缺陷、潜在机遇和外来威胁，实施战略层面的现金流管理。首先，合理设计现金流管理体系、运行程序和监督机制，为现金流管理提供基本架构，以保障现金流管理的正常进行。其次，建设工程主体方应协调各部门，强化现金流管理意识，严格依照相关程序实施现金流管理，最大限度地保证建设工程现金流管理的健康正常进行。最后，建设工程主体方应加强与外部相关企业的合作，在建设工程现金短缺时，融通外部资金来弥补现金流的不足，在建设工程现金流充裕时，可以积极拓展业务，从而实现建设工程现金流的充分有效利用。因此，建设工程必须从战略层面加强现金流的管理。
四、结论
企业的现金流转情况在很大程度上影响着企业的生存和发展。企业的现金充裕，才能及时购入必要的生产资料，及时支付工资、偿还债务，反之，轻则影响企业的正常生产经营.重则危及企业的生存。建设工程通常投资规模大、工期长、影响因素多，尤其是建设工程普遍存在着不同程度的垫资现象，这就使得建设工程主体应对现金流要合理、有序地调控，充分重视现金流管理，建立健全资金流管理制度，强化现金流战略管理，提高现金流管理水平。
参考文献：
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现金流是指企业在一定的会计期间内，进行经营、投资、筹资活动和非经常性项目而产生的现金的流入和流出的总量。现金流体现了资金在各个环节的使用情况，贯穿于企业生产经营的整个过程中。现金流管理就是以企业价值创造为目标，将现金流作为企业管理的重点，对现金流转的各个过程进行控制的管理活动。
现金是流动性最强的资产，进行有效的现金流管理具有很强的现实意义。第一，良好的现金流管理有助于降低企业的财务风险。中小企业融资困难，如果可以进行有效的现金流管理，形成资金在企业内部的良性循环，加快资金的周转速度，增强企业的流动性，那么就可以有效地降低企业的融资成本，保证中小企业的财务安全。第二，现金流管理可以为中小企业在制定经营管理决策时提供依据。通过现金流管理能够了解资金的实际运动情况，使经营管理者清晰地了解到资金在何环节产生最大的效用，从而进行合理的资源配置。同时，为了适应市场变化，及时做出相应反应，优化经营决策，抓住机遇。第三，高效率的现金流管理在一定程度上提高了企业在投资者面前的竞争力。企业披露的财务信息存在不对称性，企业可以通过各种方法调整一些财务指标，误导对企业的价值评估。而现金流量是以收付实现制为基础，可以为投资者的决策提供更真实、可靠的依据。
二、中小企业进行现金流管理的目标
(一)确保企业的正常经营运作
这是中小企业进行现金流管理最根本也是最为传统的目标。现金作为企业生存与发展的基本条件，在企业成长中起着至关重要的作用。现代企业尤其是中小企业，有时急于形成规模经济，不断扩大生产，又介于中小企业的信用等级，在资本市场上融资渠道少，导致现金断流，影响企业正常运转，甚至面临破产危机。因此，中小企业在进行现金流管理时，应把维持企业的生存能力摆在首位，保障企业的正常经营活动。
(二)保持企业的流动性
如果企业没有充足的现金流进行支配，可能导致其无法偿还到期债务，是企业的财务风险升高。企业应根据所处行业特点，确定自身应达的流动性水平。通常，人们用流动比率、速动比率或现金比率来衡量，但这些财务指标并不具有统一的标准。如某企业，即使其速动比率接近了传统意义上的理想值1.0，也并不意味着该企业不存在流动性问题。而是要“因行制宜”，根据企业的实际情况以整个行业的标准进行判断，如果该企业处于日常现金需求量较大的行业，那么即使是1.0的速动比率也不足以说明问题。
(三)注重现金流管理的效率，使企业持续创造价值
在现金流管理中，最重要的是提高现金流的使用效率，使现金流在企业的生产经营活动中尽可能的创造增加收益，而持续创造价值可以说是现金流管理的最终目标。如果可以提高现金管理的效率，快速回笼资金，积累资本，那么就可以使企业持续创造价值，得到不断的发展。
三、我国中小企业现金流管理的存在的问题
(一)企业经营者对现金流管理的忽视以及现金流管理的专业人才的缺乏
中小企业的经营管理者往往将利润作为衡量企业价值创造能力的唯一核心标准，将其摆在首要位置。但企业利润高并不能代表其持有现金充足，这种只重视利润而忽略资金的观念会导致经营者只注重短期利益，而损害了企业的长期发展。此外，我国中小企业由于规模等问题，很难吸引高素质的财务管理人才。企业的经营管理者往往缺乏财务相关的理论知识和实践经验，他们缺乏全面管理现金的能力，更谈不上现金流的管理。
(二)现金流管理方法过于简单，现金流管理存在滞后性
中小企业忽略了现金循环的重要性，即使编制了现金流量表，对只重视事后分析，而缺乏对现金流的事前预测和事中控制，缺乏对企业在经营活动和投资活动过程中的现金流转情况的分析。由于缺少现金流管理的相关考核标准，中小企业未能将生产经营决策与现金流管理策略相结合，并不及时的事中控制，会使现金流管理的效果不尽人意。
(三)对于现金流管理的目标并不明确
现金流管理的目标是既要保障企业的正常运作，提高企业现金流量的利用效率，还要保证企业持续不断的创造价值。由于对现金流管理目标认识不足，企业在进行现金流管理时只停留在资金预算、日常流量控制等战术性层面，未将现金流管理提升到企业战略管理的高度。这种情况在我国中小企业中尤其明显，大部分中小企业并没有制定长期的、可持续的、合理的现金流管理规划。
四、完善我国中小企业现金流管理的建议
(一)完善现金流管理过程
1.简化现金流入过程，加强现金流转
企业经营现金流入以销售收入为主，而企业回收现金的时间长短，主要由企业的业务性质、收款方式和流程决定。而对收款过程进行优化，企业可以有效的缩短各个环节所占用的时间。当然，也要充分考虑加速现金回收所带来的收益与所发生的的交易成本之间的关系。例如，中小企业可以将多家银行账户中的现金集中到几个主要的账户中，作为收款中心。这样不仅可以使企业集中有效地使用资金，也可以节约关注过多账户所耗费的时间，加快了现金的流转速度。
2.建立供应商信用管理，减缓现金支出速度
中小企业与大型企业不同，一般无法从供应商处取得同等的优惠信用条件，这就更要求中小企业要重视自身的信用等级，提高自身在供应商处的信誉。在不影响自身信用等级的情况下，企业应尽可能地推迟应付账款的支付日期，及时确认每笔应付款项的进度，最大限度地使用债权人的资金进行经营活动，提高现金的利用率。
此外，也要考虑如果延期支付可能带来的后果。企业应对供应商进行分类分析，根据对供应商的了解，区分出允许合理逾期支付以及强烈要求尽快支付的供应商，依照和供应商往来间的不同特点来调整企业支付的进度。有些供应商会对提前支付提供现金折扣的优惠政策，企业可在折扣期的最后一天付款，同时需要考虑提前支付所获得的收益与花费的成本之间的关系。
4.进行现金流管理的预测，强化事后分析
对企业未来的现金流进行，可以清楚地了解企业资金的使用状况，便于企业进行投资、购置资产、偿债、支付费用等活动进行合理安排，提高企业各部门之间资金使用的效率。企业应编制现金流量表，分析比较其中的数据进，发现问题后，改进企业的现金流管理，并为未来的现金流预测提供依据。
(二)增加现金流管理的相关考核指标
将现金流管理的指标与企业日常生产经营活动结合起来，制定相应的考核制度。例如，对管理部门可以设定现金余额指标，从而加强管理者现金流管理的意识；对销售部门可以增加现金回收效率指标等。中小企业可以对现金流管理的过程分配到企业的各个利益相关部门，使企业上下参与到现金流管理之中，并对相应的考核指标负债。
中小企业做好现金流管理十分必要，这关系企业自身发展甚至整个社会经济的稳定。面对如今的经济浪潮，中小企业应根据现金流管理的目标，制度符合行业的现金流管理过程，将现金流管理提高到战略的高度，实现企业持续的价值创造。(作者单位：天津财经大学)
参考文献
［1］任志富.论企业现金流的有效管理措施［J］.中国对外贸易,2010
篇13
一、引言
企业属于一个盈利主体，企业的主要目标即获取高额的利润。但是，有很多企业每年的利润很可观，却因为无法偿还到期的债务而导致破产清算等。这就是由于企业没有做好现金流管理导致的。有效的现金流管理可以对企业的财务状况、盈利水平、未来发展能力等综合分析，为企业经营者提供可靠，全面的财务信息。
经济学家郎咸平说当中国的房地产市场逐渐走向规范化，保持稳定的现金流应该成为房地产商的座右铭。房地产行业的特殊行业性质也决定了房地产行业现金流管理的重要性。
二、房地产行业现金流管理的特点
房地产行业属于资金密集型企业，投资周期长，风险高，投资金额大，运作复杂。房地产行业建设期间资金需求量很大，一般分为三个阶段。建设初期即开发阶段，包括支付土地出让金，建设前期的报批报建费，设计费等。建设中期即建造阶段，包括建安费，人工费，土地使用税等。建设末期即竣工验收阶段，包括各种建设合同费等。不同项目和不同建设阶段都会影响到企业现金的回收。特别是当企业盲目扩张后，其现金流风险明显加大。一般企业的建设期为2-3年，而在这段期间没有收入，所以资金占用时间长。房地产行业不同于其它行业，资金流入和流出的波动幅度大，建设期间均为现金流出，销售后则收回大量现金，所以现金流分布不均。目前我国大多数房地产企业资金较紧张，不少企业经营净现金流为负，无法支付到期的债务利息，有的甚至通过借新债还旧债来维持经营，这导致企业随时面临资金链断裂的风险。近年来，房地产业发展过热，形成较大的房地产泡沫，政府相应地采取了积极的措施来抑制其非理性发展，使得房地产业在缺乏银行贷款支持的同时，也面临着售楼资金回笼速度减缓的压力，而资金一旦投入建设，将无法抽回且资金的回收具有不确定性，因此资金占用的风险高。
三、房地产行业现金流管理存在的问题
（一）房地产企业对现金流管理不够重视
现在很多企业仍存在盲目追求利润，缺乏现金流管理的意识。许多企业管理层认为现金流管理只是财务人员应关注的，现金流如同“流水账”，只是日常的现金流入和流出。这些企业从根本上错误理解现金流管理，没有意识到现金流管理的重要性。
（二）现金流管理缺乏计划性
目前，很多企业的现金流管理侧重于事后分析，缺乏计划性。一个有效的现金流管理体制应该包括事前预算，事中控制，事后分析。企业的现金流贯穿于企业的全程，片面的事后分析可能导致事情没有挽救的余地，而且事前预算也有利于企业制度有效的战略规划。
（三）现金流管理没有同企业战略管理相结合
我国的现金流管理还只是停留在预算，日常管理等方面，没有同企业战略有效结合。很多房地产行业投资项目都具有一定的盲目性，没有对项目的可行性进行分析，手有余钱时就将大量的资金投入项目公司，这样很容易导致资金链断裂，随时可能面临破产的风险。
四、提高房地产行业现金流管理的对策
（一）企业应高度重视现金流管理
房地产行业的管理者应高度重视现金流管理的重要性，建立健全内控制度。特别是应收账款的管理制度，积极加快应收账款的收回，避免坏账损失，增加企业的现金流入量。制定合理的资本结构，多渠道融资，降低筹资成本。
（二）编制现金流预算
为保证现金正常流转，保证现金流的平衡，避免出现无法偿还到期债务或者闲置资金的现象，房地产行业应该编制有效的现金流预算。通过编制预算，能够及时掌握现金流的情况，财务人员应及时将实际发生额同预算相比较，一旦发现有超出预算的，及时查明原因，并采取积极有效的方法措施。对于企业外部市场环境发生重大变动或者企业内部制度发生较大改变，对企业现金流影响较大的可以考虑重新编制预算。
（三）现金流管理同企业战略相结合
企业战略是企业的指南针，是决定企业经营活动成败的关键性因素，也是企业长久高效发展的重要基础。企业战略也能决定现金流的流向，现金流要与企业的战略决策相协调。现金流也是指导企业战略的重要因素，在企业的发展过程中，企业要根据自身的资金实力制定切实可行的企业发展战略，不能盲目扩张或者盲目投资等。
（四）现金流管理分阶段管理
由于房地产行业的特殊性，一般可将房地产行业分为三个阶段即开发阶段，建设阶段，销售阶段。不同的阶段对现金流的要求也是不同的，企业关注的重点和目标也不相同，所以企业管理者要能够准确的分析识别企业在各个不同阶段的特点及定位并针对不同的现金流需求制定不同的现金流管理。切忌一概而论，要突出不同阶段各自的侧重点。
（五）考虑多方面发展，追求现金流平衡
房地产行业的资金回收期长，而且资金投资巨大，容易导致资金周转困难。所以企业可以考虑多方面投资，让资金流转更灵活。比如公司可以成立商业管理公司，商业管理公司收取固定的租金，可以产生持续的现金流，这些资金又可以投入到房地产项目等。多元化的发展有利于提高资金的使用效率，获得更多收益。
参考文献：
[1] 叶根金. 对房地产企业现金管理若干问题的思考[J]. 中国经贸. 2010（2）：P102