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投资价值最大化原则。市场经济条件下，投资者总是追求投资的最大利润。一般讲利润与风险是共存的，虽说小水电相对来说是低风险项目，但风险因素是存在的，处理不当照样导致投资失败。投资者在考虑收益最大化的同时应重视风险因素，正确权衡受益增加与风险加大的得失，尽量减少风险因素，使投资价值达到最大化。
投资决策的科学性原则。随着小水电资源的深度开发，加上小水电高科技技术的广泛使用,小水电投资决策的难度、复杂性都比过去大得多。仅靠少数人凭经验主观地进行决策或所谓“边投资，边论证”、“先投资，后论证”的做法都是不可取、不可行的。为避免小水电投资决策出现重大失误和损失，必修建立科学的决策程序和决策方法。
系统性原则。小水电投资项目的建设经营过程中受制于许多因素，影响经济效益方面的主要有小水电资源条件、开发技术含量、建设条件、资金筹措、电量销售价格、市场竞争力等。这些因素相互联系，彼此制约。小水电投资决策应以系统的观念综合考虑以上因素，避免对至关重要的一些因素考虑不周，或片面强调某项次要因素。
时效性原则。小水电是资金密集型的投资项目，资金垫付是小水电投资的首要条件，同等数量的资金由于垫付时间的不同具有不同的价值。应优先投资资源指标优良、回收期短、经济效益好的项目。实践证明，在流域开发过程中，集中资金，滚动开发，会产生更好的经济效益。
2实行投资项目法人责任制
小水电投资项目决策确定后，投资人出资组建项目法人公司是首要任务。计划经济管理体制下的小水电是在工程建成投产后，才进行工商登记取得法人资格的（先建项目，后设法人）。而实行投资项目法人责任制则是要求先注册登记成立项目公司后，由项目公司负责建设经营（先有法人，后有项目）。小水电投资项目法人责任制的实行，首先有利于建立责、权、利相一致的约束机制；第二项目公司投资人的出资保证了投资项目资本金的来源；第三项目公司作为投资项目的唯一主体避免了小水电建设与经营期间管理上的割裂现象。
项目公司的组建应考虑公司股本结构与资本结构的合理性。股本结构指投资人之间持有项目公司股份的比例，一般来说，采用相对控股方式更有利于最大限度地维护全体股东权益。资本结构指项目公司资本金（注册资本）占项目总投资额的比例关系。投资项目资本金制度要求资本金由投资人全额出资，资本金比例太大，股东筹资压力大，同时不能充分利用金融贷款资金获取投资利益最大化；资本金比例太小，项目公司负债率高,财务风险大。国家有关规定水电项目资本金不低于20%是很有必要的，特别是收益率低的项目适当提高资本金比例后，既可缩短偿还债务年限，又大大提高了资本金的流动性。
3风险控制
小水电投资项目的风险是投资决策考虑的首要因素，为避免投资损失，必须加强对风险的控制。小水电投资项目风险可分为系统风险和个别风险。系统风险是无法控制的，主要有电量销售、电价水平、政策变化等；个别风险是可以控制的，主要有总投资成本、未来经营成本、投资机会、投资时机等。
系统风险虽无法控制，但可通过扩大小水电投资人的合作范围，发挥利用合作伙伴优势，分散和转移风险。个别风险中对投资收益率影响最大的是总投资成本。降低总投资成本的手段主要有设计优化，工程招投标，施工质量、工期控制，合同、资金管理等。目前广泛推广应用的“无人值班、少人值守”技术虽增加一定的设备投资，但可大幅降低未来经营成本。投资机会、投资时机的把握应在广泛收集市场信息资料基础上，进行财务评价指标分析后综合考虑。
4投资项目后评价
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（3）农业项目管理人才的水平有待提高。项目管理是一项应用性、技术性、原则性都要求较高的管理工作，目前的项目管理人才，基本上是各个行业的专业人员在其主持的项目管理中成长起来的，其能力的获得靠的是经验、悟性和积极的自我提高。但是，拥有项目管理理论和实践经验的人才较少。
（4）农业项目的资金划拨与项目的实施时序失调。农业项目资金，一是通过财政部门层层下达，二是通过主管部门直接下达。由于资金下达环节多、到位慢，容易被截留挪用。此外，农业项目实施季节性较强，由于资金到位不及时而造成延误项目实施季节的事例仍然存在，因为延误实施季节，使得有些项目实施的效果未能达到预期目标。
（5）农业项目需求资金预算不够完善。在编制项目可行性研究报告资金预算模块中，资金使用计划不够细化，编制比较粗糙，资金预算没有经过细致深入地调查研究，而是东拼西凑形成的，在实际实施过程中随意变动性较大，项目市场调查及前景预测过于乐观，后续效益难以实现。而且，农业项目建设期限过长，也会影响项目投入资金发生较大的变化。
（6）农业项目的总结验收和成果推广工作有待加强。较多的农业项目工作完成后不注意及时组织总结验收和评估，不利于后续项目的继续进行和深化研究，不利于项目成果的推广应用，项目效益的时效性滞后，导致效果不明显。
2做好农业项目管理，提高项目效益
（1）加强组织领导工作。负责农业项目管理的各个部门、单位和相关负责人，要牢固树立服务“三农”的思想，本着对党和群众负责的一致性原则，加强服务“三农”意识，精心组织实施好农业项目，建立项目库统一管理农业项目。项目一经立项、审批，要按照项目建议书，由项目审批单位与项目实施单位签订“项目实施责任书”，落实项目责任制，配备具有完成项目工作能力、专业性强的专人，负责项目的检查和日常实施工作。按照项目计划和时序精心组织实施，在项目实施过程中，适时组织相关人员跟踪督促实施情况，做到对项目进度了如指掌，对项目质量情况心中有数，发现问题及时纠正。
（2）强化监督检查工作。在项目实施过程中，加强对项目实施的监督检查，如发现影响项目据实实施而需要进行计划调整的情况，项目的实施单位和负责人要及时向项目审批单位申报办理实施计划调整的审批手续，项目审批单位要根据实际情况及时作出予以调整的决定，以便项目能够顺利按时实施。
（3）严格资金管理。在项目资金的使用及管理工作中，为确保项目的顺利实施，项目资金管理单位要根据项目实施单位的项目实施进度情况，按照项目实施责任书实施时序的要求，及时拨付项目资金，并指导项目实施单位对项目资金进行规范管理。项目实施单位对项目资金要建立项目专户管理，严格实行专款专用、项目资金单独核算的管理制度，要求有自筹配套项目资金的，要认真落实配套资金的到位工作。
（4）完善各项管理制度。要加强项目管理的人才制度建设，建立稳定的支持、长效机制，培育优秀的科研人才和团队，促进形成有益于持续发展、不断创新的长效机制。建立专家评审委员会，负责对项目的设立、可行性报告进行审核及提出合理性建议，保证项目投入的可行性和有效性。建立项目负责人责任负责制，完善项目责任书的签订内容和范围，明确各自的职责和任务，加强监督检查、绩效考评、年度评估、执行情况报告和总结工作。建立健全项目经费管理制度，明确经费的使用和审批权限，按照项目实施时序对资金使用情况进行考核，加强项目实施单位对资金管理的监督检查，确保资金的合理使用和安全有效。项目实施过程中产生形成的固定资产、无形资产等要明确管理及使用权属，严格按照国家的有关规定进行管理。
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1．1项目单件性使各项目间可比性不强影响投资控制
管理建设项目是在固定位置建设的具有特定用途、规模和功能的产品，其特定、单件性的特点决定了每个项目的工程造价都是不一致的．因此使得投资控制同种类型项目的工程造价可比性不强，参考价值不高．
1．2造价的不确定性影响投资控制
管理工程项目一般建设周期较长，在整个建设期中都处于不确定的状态之下，比如物价的变化、不利的自然条件、政策变化等众多不可预见的因素影响，致使竣工决算时才能最终确定工程的实际投资，这些均不利于投资控制管理．
1．3项目的多参与主体影响投资控制
管理投资估算一般由项目建设单位(业主)或其委托的工程咨询机构编制．设计概算及施工图预算一般由设计单位编制．招标控制价一般由招标或造价咨询机构编制．项目实施过程中由工程监理或造价咨询企业进行投资控制．项目建设单位(业主)编制竣工决算组织竣工验收，由造价咨询机构进行审核．可见各阶段由不同的主管部门、专业咨询机构、专业资格人员在不同的阶段进行造价管理，项目的多参与主体不利于工程造价的控制，致使投资控制工作目标与控制过程脱节，各阶段控制不具有连贯性，投资控制责任主体和执行主体不明晰等问题．
2应对措施针
对项目投资决策、设计、实施阶段影响投资控制的主要因素，以及项目各阶段不同工程技术特点，从投资控制各环节的相关节点与要点提出造价控制的不同管控措施．
2．1投资决策阶段的投资控制
建设项目投资控制的起点就是在决策阶段的投资估算，它对项目造价的影响程度可达到75％～95％，因此工程实施前的投资决策阶段是造价控制的重点．而导致概算超过估算的主要原因有建设需求不明确或在概算阶段提高标准及要求等．比如在建设单位安排的主要功能用户参与项目论证过程中，往往只专注于主要工艺流程，而忽视辅助流程和相关设备、设施用房以及其他配套工程，所以工程咨询机构获取的可行性研究的基础资料往往不完整，使得缺乏类似项目经验的工程咨询机构仅仅参照一般性建筑的造价指标进行投资估算，其估算结果往往不是缺项少算就是单价偏低．因此，为了保证投资估算准确性，将概算控制在批准的投资估算范围内的关键是要绘制清楚完整的工艺流程图，并将工艺流程中每一节点对建筑、建筑设备的具体要求描述清楚，表明需要配备哪些功能设备、设施．只有将所有要求表述清楚后，工程咨询机构才能勾勒出完整的建设项目方案，并提出完整的投资估算．
2．2设计阶段的投资控制
一般而言，设计阶段对工程投资控制的影响幅度可达35％一75％左右，设计工作的完成，项目的投资也就基本确定，在实际工程设计中，不少设计人员重技术、轻经济，任意提高安全系数或设计标准，不考虑经济上的合理性，也影响了项目投资的有效控制，因此投资控制的关键环节主要注意的事项如下：
2．2．1实行建筑方案与经济方案相结合的设计招标
尽量将项目主体与相关配套项目放在一起进行招标，组织有关专家综合比选，优选出满足功能要求，同时结构经济合理的设计方案．这样既可促进设计单位在项目的整体布局、使用功能和建筑造型等方面开拓思路，又可以在降低工程造价上下足功夫．
2．2．2推行限额设计和设计经济责任制
工程设计人员应增强经济意识，推行技术经济相结合的方法，合理分解和使用投资限额，融施工图设计和预算为一体．设计限额由项目建设单位来确定，并应在签订设计合同时加人超过限额的处罚条款．同时，应多进行同类建筑工程的技术指标的比对、比照分析，实行设计经济责任制，哪个专业或专项设计突破了造价指标，必须分析原因，修改解决．
2．2．3明确设计单位的责任减少设计变更
由于设计不精、设计深度不够导致设计变更发生，致使项目承包人索赔并带来投资的增加．因此，项目建设单位应加强管理，根据项目场地实际状况、详细地勘资料进行投资计算；认真审图，按相关规范的要求进行设计图验收，确保设计完整并符合规范．为避免由设计单位原因造成设计变更使投资超额度，建设单位要约定设计单位，对设计费按一定比例实行扣罚．
(1)设计总投资超限额时，不予支付设计费，设计单位应无条件修改设计；
(2)设计主要材料指标(钢材、混凝土及其他主要材料)超出合同约定值时，建设单位有权要求设计单位重新优化设计，并对设计费进行一定数额的扣罚；
(3)明晰设计变更及修改的费用额度．如设计变更费超出施工合同价的某一比例(如5％)时，将按一定比例扣罚设计费．(4)明确设计期限超出约定时限时对设计费的扣罚比例或额度．
2．3项目实施阶段的投资控制
建设项目一经批准开工建设，就进人了建设实施阶段，实施阶段虽然对造价的影响程度只达到项目投资额的5％一35％，但因为实施阶段历时长、不确定性因素及突发事件最多，也就决定了实施阶段投资控制的关键在于如何控制变化及应对变化，从而保证实施过程按实施策划方案顺利进行．实施过程投资控制注意事项：
2．3．1完善实施过程的前期策划、编制招标控制价
在编制控制价前，通过市场询价、收集整理相关市场行情资料、委托咨询机构进行市场调研等方式，可以为设计单位优化设计提供依据，并可用于对比清单编制单位的控制价．工程量清单编制过程中为了做到描述准确、不多算、不少算、不漏项、不留缺口并尽可能减少暂定项目．应深人了解施工现场以及周边建(构)筑物或其他障碍物的实际情形，明确地质勘察资料、设计图纸、技术规范，从而准确计算实体工程量并准确预计暂估项目内容．若委托中介机构编制工程量清单，要注意检查每一个工程量清单子目的相关工作内容和规格、标准，审定其表述是否准确、完整，比较其与施工图纸的要求是否一致，并与招标文件的要求相对应．
2．3．2注意工程施工招投标阶段的过程控制
招标文件既是投标单位投标报价的依据，也是建设单位与中标单位订立工程合同的依据，同时还是整个工程项目造价控制的关键．招标文件足够完善，能有效表明项目建设单位的意图，有利于投标单位清楚、明白地报价，有利于工程项目的顺利实施，也有利于项目实施过程的质量监管和造价的控制．因此，一旦招标文件出现漏洞或歧义，就会给中标单位在实施过程中变更单价制造借口，给实施过程管理和造价控制带来困难．所以，项目建设单位需根据其建设工程的具体设计要求和特点，细致编制招标文件．评审投标价时，不能只简单地比较总报价而不比较单价．因为投标单位往往采用不均衡报价法，即在维持总价不变的情况下，将实施过程中基本上不会发生变化的项目单价拉低，将设计存在遗漏，可能会有较大增加量的项目单价调高，致使在竣工结算时能多追加工程款．
2．3．3注意签订施工合同阶段的过程控制
施工合同是工程量清单计价模式下控制造价的依据之一．施工合同签订前建议广泛征询施工管理人员、监理单位、审计部门、财务部门、律师或法律工作者的意见，尽可能使施工合同完善、严谨、无歧义，尽量防范施工合同执行过程中的纠纷．在施工合同中应特别注意工程变更和价格调整的内容，量和价的调整依据是什么、调整范围有多大、计算口径均应明确约定．按照清单计价模式的风险分担的原则，工程量或材料价格、机械价格变动超过一定范围才能调整，在约定范围内的工程量不能调整．在合同中，对于工程量清单漏项或非承包方原因的工程变更及签证，造成增加新的工程量清单项目的综合单价要有规定：合同中有适用的综合单价，按合同中已有的综合单价确定；合同中有类似的综合单价，参照类似的综合单价确定；合同中没有适用或类似的综合单价，由承包人提出综合单价，经发包人审核确认后执行．工程量发生变化后，措施项目是否相应调整量、价，也需要在合同中约定．在施工合同中还须约定工程变更资料办理的时间要求和程序，防止事后补办．
2．3．4注意施工阶段的过程控制
进度款拨付．应严格执行合同，依据每个阶段已经施工完成的工程量，确定工程价款，按合同中已经明确的工程款的拨付比例，计算进度付款．变更管理．在项目实施过程中，应以设计合同约束设计单位，严格控制设计变更，防止个别设计人员与施工单位勾结，损害项目建设单位的利益；对确有必要变更的项目，应严格审批程序．变更事项发生后，应正确计算工程量的变化，防止出现以无充有、以小充大的高估冒算现象．对施工图以外的设计变更，必须注明时间、地点、事由、几何尺寸等原始数据，不能笼统地签注工程量和工程造价．签证管理．现场签证记录了施工现场发生的一些合同外的特殊费用，应有原始丈量数据、简图、询价、洽商等原始资料支撑，必要时应留下影像资料．对于清单范围外的签证，应会同监理单位和预算、审计部门共同参与现场签证．杜绝事后签证和竣工验收时集中办理签证签字手续的现象．对于一些隐蔽工程或交叉作业的签证要以图纸为依据，标明被隐蔽部位、项目和工艺、质量完成情况．
2．3．5做好竣工结算阶段的审核工作
工程实施过程中要做好资料的收集整理工作，包括：招标文件及相应答疑文件、投标报价、合同、施工图纸、会审记录、增减项签证单、会议纪要等；若合同约定不是总价包死，就应按竣工图纸等资料重新计算工程量，而不只是计算增减的量、价．在项目实施过程中，项目建设单位可以委托造价咨询机构进行造价跟踪控制，在造价咨询机构和监理单位的共同参与下，分阶段将项目实施过程产生的量、价及时核算，防止事后说不清楚、算不明白；在专业咨询机构和监理单位的共同参与下，可以充分利用好合同约定和清单计价规范的规定，及时处置索赔事项并进行合理的反索赔，以维护项目建设单位的利益；可以避免事后介入不了解变更实时隋形导致的误算、错算，避免事后结算争议的发生，减少事后汇总计算的工作量，节约结算时间，有效控制工程造价．
3结语
(1)只有保证既定目标的准确性若，才能保证投资控制按既定的目标进行．即在前期投资估算阶段就要根据项目特点来提高可行性研究报告的深度及投资估算的精度；
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一、科研院所固定资产投资项目预算管理中存在的不足之处
（一）对投资项目管理的重视程度不够，缺少充分的专业化规范化管理
1.由于受到“重视购置、忽视管理”的影响，固定资产的相关管理人员缺少较强的管理观念，科研院所在固定资产购置过程中，各项相关制度较为完善，但是购置以后，由于单位内部缺少完善的固定资产管理制度，管理机制的约束力不强，而且科研院所在现行的固定资产管理制度中权责关系比较混乱，固定资产的实物使用部门在固定资产管理中并没有提出明确的要求和规定，进而不利于科研院所固定资产投资项目中后续工作的进行。2.现阶段，一些科研机构过于注重科研经费的使用，缺少对于科研项目预算管理较强的管理意识，一些科研机构大都由科技、财务等职能部门构成，主要掌管科研项目预算管理，但是由于科研项目容易受到多种方面的限制，大大超出了职能管理人员的专业范围，相关管理人员很难全面掌握预算管理的细微之处，进而与科研项目预算专业化、规范化目标的实现甚远。
（二）缺少较为科学的预算编制，预算执行难以落实
1.科研项目预算管理涉及范围比较广泛，有着诸多繁琐小事，一定程度上很难全面兼顾科研项目预算编制、执行与决算等全过程。在预算编制过程中，科研院所的相关科研人员缺少对科研项目经费预算的正确态度，存在着认为预算编制是为了实现立项目标的心理误区，并没有对科研经费进行深入分析。2.在预算执行过程中，也没有严格按照批复管理和控制预算进行，经常盲目、随意地进行预算的调整，资金用途经常被随意改变。而且相关科研人员缺少与财务部门保持密切的来往、协作，严重造成了预算结果与科研项目所需经费的差距，对科研项目预算管理造成了一定的阻碍。
（三）固定资产使用和科研项目经费预算的监管并不到位
在科研院所固定资产投资项目中，固定资产对外投资、出租、报废、处置等环节管理较不规范，比如一些单位资产处置比较盲目，并没有严格按照审批程序来进行，财务部门与固定资产管理部门缺乏有效地沟通。单位在固定资产配置完成以后，也没有对其使用情况进行实时追踪，大大导致了国有资产的大量流失与浪费。同时，在科研投资项目经费管理工作中，严重缺少对于平时经费的预算、支出的执行力度，进行项目验收时，科研项目的控制作用没有得到相应的体现，经费预算较为形同虚设，一定程度上造成了科研经费擅自挪用、行为，与国家科研经费立项目标严重背离。
二、科研院所固定资产投资项目预算管理的具体建议
（一）提高对固定资产管理的重视程度，设置预算专职管理人员
1.要树立科研人员良好的资产效益观念，要提高对固定资产投资项目的重视程度，固定资产管理工作是科研院所管理工作的重要环节之一，要保证全员高度的参与度，积极构建科研院所固定资产管理网络，设置专门的固定资产使用保管部门实物管理部门，确保固定资产实物管理的完整无损，对全单位资产进行全方位、多角度的管理。所以财务人员、资产管理人员要做好固定资产台账工作，了解生产技术设备，要做到全面掌握资产使用情况，进而推动固定资产投资项目工作的正常进行。2.针对于科研项目预算管理而言，需要相关技术部门与其他部门保持密切的联系，保证高度的参与度。科研机构要统一领导预算管理工作，要形成以职能管理为主、科研配合为辅的工作格局，制定分工明确的权责机制。选择专业的预算专职人员，做好技术研发工作的追踪与审查工作，推动科研机构预算管理专业化、规范化目标的实现。
（二）实施科研项目经费预算精细化管理模式，落实好预算执行
1.在科研经费申报过程中，科研单位必须要保证对项目的立项申报高度重视，细化科研经费预算申报、批准程序，对于项目金额较大的国家级、省级等重大投资项目来说，科研项目负责人要结合课题研究的实际情况，制定切实可行的总体预算方案，相关专家委员会要及时对申报项目预算进行论证。而且财务人员要与投资项目负责人保持密切的配合，不断细化各个项目投资预算支出科目的具体内容，详细计算每一笔支出数据，做好数据信息的收集与整理工作，满足预算编制精细化的实际需求。2、同时，在科研经费核算过程中，要充分考虑自身单位财务系统特征，将经费预算科目与财务系统的会计科目充分结合在一起，为相关会计报表的直接取数提供相应的便利，还能够使财务人员掌握好预算各个支出科目的具体使用金额，保证后期项目验收与预算绩效考核的顺利实施。预算专职人员要科研项目预算编制中扮演着相应的协助角色，遵守相关法律法规，编制出科学合理的项目预算。在预算执行中，预算专职人员要充分发挥出自身的检查职能，掌握好预算支出的变动情况，确保批复预算、财务制度合理合规支出各项费用。
（三）加大科研项目全面的监管力度，完善职称考评制度
1.要想充分实现科研项目经费效益目标，要建立起全面地监督体系，进一步强化对经费全过程的管理，要对自身行业、主管部门进行科研项目经费的监督与管理，确保每一笔经费都能从财务部门支出，财务部门必须要充分掌握科研经费的具体使用情况，进而有效提升科研经费的使用效率。与此同时，要根据科研项目预算的实际需求来进行各项开支的报销，合理配置科研资产，避免超标开支现象的发生，严厉打击项目经费相互挪用与挤占现象。进一步强化项目成本核算，实施绩效考评机制，确保经费使用效率的稳步提升。2.职称考评制度与科研项目管理工作的联系是紧密联系、密不可分的，可以加强人才的优化配置，充分调动科研管理人员工作的积极性、主动性。科研人员要积极成立职称考评委员会，做到最客观公正的考评。对于科研管理人员而言，要将科研项目立项情况、管理制度建设、后期推广应用等指标纳入到系统考评中，为科研管理人员营造良好的发展空间，进而推动科研项目管理工作的顺利进行。作为科研院所的财务人员和预算管理人员来说，应该深入到固定资产投资项目的一线，熟悉业务，打破界限，掌握项目的管理程序，以便于预算指标批复和调整工作的正常进行。3.除此之外，要将预算管理与考核评估相结合。在科研院所项目投资预算管理中，还必须要配备相应的考核制度，使预算管理更具规范性、标准性。将预算管理完成与执行情况共同纳入到现代院所评价指标体系中，做到事前有要求、事中有监督，事后有考评。通过加强考核，将预算管理工作加以严格的落实，进而确保院所整体运行效率的稳步提升。
三、结束语
综上所述，加强科研院所固定资产投资项目预算管理建设是十分必要的，能够有效提升科研院所的经济效益与社会效益，对科研研所的整体发展产生了极其深远的影响。因此，科研人员要提高对固定资产管理的重视程度，实施精细化预算模式，加大对科研项目的监管力度，规范科研经费的使用，加快投资项目预算管理进程，并且要实施考核评估机制，增强相关人员在预算管理建设中的积极性与主动性，进而促进科研院校又好、又快地发展。
作者:韩悦 单位:中国航天动力所
参考文献：
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2．敏感性。旅游业的敏感性是指旅游业的发展受到社会各个方面的制约。影响旅游业的因素很多，既有行业内部的又有外部的。其中，许多是企业不能预料和控制的，如社会文化和风俗习惯（主要指旅游文化消费）的变迁、战争等。这也使得旅游投资具有了很大的风险。
3．专用性。旅游投资不像工业投资那样可以随意转产，它的投资一旦形成，若无人使用，其产品价值就不能转移而被消费，容易成为无法回收的沉淀成本，退出门槛高。越是有特色的项目，越是不易改变其内容与功能，或者改变内容与功能的成本代价过高，给风险转嫁带来困难。
4．季节性。旅游产品的消费需求具有很强的季节性，淡季资产闲置浪费，财务上入不敷出，旺季资产又常常超负荷运转；旅游资源的功能也受到季节性的限制。
5．依托性。旅游投资项目依托性强，紧紧依托经济环境、社会环境和自然环境。（1）经济环境。一是受旅游市场依托，也就是受旅游资源市场和旅游客源市场的双重影响；二是受旅游产业依托。（2）社会环境。旅游项目受到旅游政策、旅游法规、文化氛围和和平稳定的环境影响。（3）自然环境。目前，我国的旅游投资具有很强的资源导向性，要充分考虑到所在地区旅游资源的丰富程度，考虑地理位置、选址是否合理等。
6．投资额大、回收期长。旅游的属性和旅游业的脆弱性决定了旅游项目具有投资额大的特点。旅游景区景点项目属于资源依托性强的旅游产品，如果把旅游资源的价值考虑在内，旅游业就是高投入的产业。特别是随着旅游可持续发展的进一步完善和成熟，旅游活动带来的外部性需要企业来承担，势必增加了企业的投资额。旅游产品消费又具有不可储存性、非完全排他性、临时使用性、节律性等特点，消费额度有限，回收缓慢，导致投资风险增加。
7．市场导向性。旅游项目投产后的运作和企业一样，具有明显的市场导向性。一方面，市场需求具有多样性，游客对旅游产品的需求具有非常多样化的细分，希望一个旅游产品满足多样化市场的需求，这对产品提出了更高要求。另一方面，旅游者市场需求趋向是动态的，特别是处于快速致富的过程中的中国，游客需求在快速转换之中。特殊性需求要靠敏感的市场洞察力才能发现和把握，才能适时地推出适应需求的产品。对市场把握不准，就会失去产品消费的主体，从而产生投资风险。
2、旅游投资项目的风险
旅游项目投资风险来自于各个方面，我们要具体分析各种风险，有针对性地采取必要的防范措施，就要从项目投资进行分类分析。根据投资者能否直接控制可将旅游项目投资风险划分为项目环境风险和项目核心风险。项目环境风险是指那些对所有的旅游投资项目都产生影响的因素引起的风险，与市场的整体运动相关联。企业无法直接控制此类风险，但可以通过各种措施降低其损害程度。项目核心风险是发生于个别项目的特有事件造成的风险，来自于投资项目内部的微观因素。企业可以控制该类风险因素减少风险的发生，或采取预防措施规避风险。
1．项目环境风险。
（1）政治风险。主要表现为国家政策法律的稳定性风险，特别是项目所在地的稳定性。旅游业是典型的敏感性产业，旅游活动又是通过旅游者从客源地向旅游目的地的移动才得以实现的，投资项目所在地政治环境不稳定将给旅游者等市场主体带来顾虑和阻力。
（2）经济风险。国家和地区的宏观经济环境和经济发展水平、人均生活质量和水平决定着旅游者的消费能力和档次。旅游是较高层次的消费活动，人们只有具备了一定的消费能力之后，才有可能选择旅游消费，这决定了旅游投资项目未来的市场需求状况。经济环境应是旅游项目投资者最为关注的因素。
（3）金融风险。主要来自于市场利率风险。市场利率决定投资项目的融资成本，进而影响其生产经营成本，最终决定项目的赢利水平，并对投资者是否愿意将资金投入到旅游项目中、投入到什么类型的旅游项目中以及投入的程度等起着根本性作用。
（4）自然风险。这是指自然因素带来的风险，如环境污染和自然景观的退化，旅游投资项目在建设过程中出现超标准等。许多旅游项目对自然环境有很高的依赖性?熏特别是休闲、疗养、观光类项目，当地的自然环境状况和质量对旅游投资项目有直接的影响。
2．项目核心风险
（1）主要内容
①完工风险。存在于旅游项目建设阶段。主要表现在为：项目工期延长；项目建设成本超支；由于种种原因使项目可能迟迟不到设计规定的技术经济指标；在极端情况下，由于技术和其他方面的问题，项目完全停工放弃等。②设计风险。指旅游项目在概念、设计阶段，由于技术问题使项目的主题、策划或布局存在某些缺憾。旅游资源越独特，价值越大，吸引力越大，但是资源不等于产品，真正构成游客吸引力的，是产品的吸引力。在这个结构里，资源如何转化为产品，是旅游产品设计的关键。设计风险将直接关系到旅游项目建成投入使用后在市场上的竞争力和经营的持续性，这种风险一旦发生对旅游投资项目影响深远。
③管理风险。旅游投资项目承包之后，一般由项目管理师全权负责。项目管理师的管理能力和经验将直接影响项目的施工质量和进度，尤其是管理师个人的风险偏好也会在某种程度上增加项目建设的风险。因此，项目投资者和管理师都应具有优化配置（即风险最小化和收益最大化）并协调和充分利用各种客观条件和资源的能力。
④市场风险。指旅游投资项目建成投入使用后对市场的适应情况。由于旅游投资项目自开始时的市场分析到建成后进入市场，有一段较长的时间差，当初的市场分析是否符合现在的情况、目前市场竞争状况、旅游者需求的变化等都会对旅游投资项目的市场前景造成影响。许多旅游项目开工建设时轰动，建成后经营惨淡?熏就是市场风险的一种体现。
（2）影响因素
旅游项目核心风险受到来源于企业内部和外部的诸多因素的影响，具有很大的不确性。内部因素主要包括三个方面：①企业思想准备不足。旅游项目投资比其他产业的项目投资具有更大的风险性，作为投资企业，认识与了解这些特征是其进行投资以及风险规避的基础和前提。而目前一些企业在进入旅游投资领域时，看中的只是旅游投资中有利的一面，如易产生轰动效益、品牌效益，科技含量不高，进入行业的门槛低等，没有充分认识到旅游投资是一个关联性强、投资大且回报周期长的行业，在资金准备与人才准备上严重不足；②项目投资决策失误。旅游项目投资一般数额较大，如果未对项目的可行性作充分地研究分析，一旦失误后果严重。可行性研究是旅游投资项目前期工作中最重要的内容，它以项目建议书为基础，针对拟建项目，从项目建设到生产经营的全过程考察分析项目的可行性。其内容包括旅游项目在技术上是否可行，开发上是否可行，经济上是否优化等。这是一个由粗到细的分析研究过程。可行性研究的欠科学性是造成决策上的失误的重要原因；③创新观念不强。在社会主义市场经济中，所有的企业都面临类同的其他企业的竞争，竞争是不可避免的。旅游企业也需要注意推向市场的产品是需要升级、换代和更新的，是需要不断适应市场需求的，这就要求在观念上必须有创新意识，通过创新来提高产品的品质和品位，通过创新来适应市场的需求，因循守旧是导致风险加大的重要原因。
外部因素主要表现为：①关联企业的影响。旅游投资项目的开发需要投资、规划、建设、管理等各方的参与和配合，其他参与方的资信状况、技术和资金能力、经营业绩和管理水平等及其变化都会对项目的成败产生影响。②竞争对手的变化。与食品、医疗、教育等方面的消费不同，旅游消费的可替代性很强，同类产品的竞争和不同产品的竞争同时存在，竞争日趋激烈。企业出现新的竞争对手，或者竞争对手的条件发生变化都会导致自己企业在竞争中处于劣势，使产品缺乏竞争力而缩小市场，造成盈利下降。
四、加强旅游投资项目风险管理的建议对策
鉴于旅游投资项目的风险是客观存在的，而且企业的不当行为会导致风险加大的问题，我们应该从根本上解决认识、观念和方法等对策问题，只有这样，才能从全局上产生对策效应，从而进一步提出解决具体问题的良策。
1．要树立正确的风险观念，增强风险防范意识。风险是客观存在的，而且与其报酬是成正比例的。如果对风险一概加以排除或逃避，就无法实现企业利润最大化的经济目标。因此，投资者应树立投资风险意识，不仅要从理论高度认识到项目风险产生的根本原因，而且还要从旅游投资项目本身特点角度进行探索；对项目投资的各个环节及其相互之间的联系、外部环境对投资活动的影响进行深入地研究和分析，摸清产生风险的各种要素，寻找风险产生的特点和规律；克服投资决策的盲目性，提高企业综合决策水平。
2．正确识别与估量风险。旅游企业不仅要认识风险，还要学会正确识别风险。这就需要投资者周密地分析企业所处的经济环境、剖析企业投资活动中存在的种种不利因素及对企业未来收益的影响。同时，应科学地估量风险的大小，掌握风险的程度，包括各种潜在风险可能造成的损失、发生频率、损失程度以及对旅游企业生产经营、生态环境、社会环境造成的影响等。通过风险估量，为今后投资风险决策、预防和控制以及处理等提供准确依据。
3．建立风险预警系统，完善风险防范机制，加强对风险的预测和监测。首先，旅游企业应建立风险预警系统，加强风险监测。风险预警系统是对风险进行识别、监测、评价和预测的信息系统，其内容包括外部环境和企业内部的相关信息，可分为内部报告子系统、市场信息子系统、风险分析子系统和风险预警子系统。前三个系统主要负责有关信息的收集、加工和分析；预警子系统则通过建立预警模型，监测反映投资状况的各项投资指标的变化情况，对未来可能发生的风险类型及其危害程度做出评价、预测，并在必要时发出警报。其次，旅游企业应完善风险防范机制。旅游企业内部应建立规范科学的投资决策程序和投后管理程序。规范科学的内部运行程序是及时识别风险、化解风险的重要保证，用程序化、规范化防止盲目投资和偏颇。
4．运用风险管理技术和方法，强化对风险的控制和处理。风险控制的实质，就是在风险分析的基础上，针对旅游企业存在的各种风险因素，采取控制技术减少或消除风险损失。旅游企业控制和处理投资风险的方法有以下几种可供选择。一是回避法。指设法避免损失发生的可能性，从根本上远离风险源，从而消除风险损失。二是分散法。即通过旅游企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散投资风险。三是转移法。风险转移就是旅游企业以某种方式将所面临的某些风险转移给他方。具体包括购买保险将风险转移给保险公司承担、通过契约的形式将风险损失转移给他人、通过各种形式的经济联合将风险横向转移。四是自留法。这种方法是指旅游企业自己承担风险，风险损害后果自负。旅游企业可预留一笔风险金或随着生产经营的进行有计划计提风险准备基金等。
参考文献：
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计划管理的首要问题是确定计划原则,即决定项目投资的定位,基建产品的特点是具有较长的建设周期和使用周期,而建筑技术、材料、使用观念的发展则日新月异,根据这一特点,在项目计划阶段应确立“合理计划,适度超前”的计划原则,即根据当前的技术发展水平和趋势,结合建筑物在使用周期内的主要功能需求及其变化的可能性,在建设规模、标准、空间灵活性等方面适当考虑一定程度的超前量。例如对需要长期运行且难于更换的主要建筑设备应尽量选用质量优良、性能稳定的中高档产品,对于使用周期内功能可能有较大变化的建筑空间应考虑在设计负荷、电力容量等方面一次性投入到位,以避免在投入使用后短时间内就需进行维修、增容或改造,造成二次投资浪费。
计划阶段的另一关键环节是可行性研究报告,主要存在两方面问题,一是项目建设范围和主要内容不清晰,二是投资估算不准确,可研报告一般是由具有资格的工程咨询公司编制,其内容虽然有相应的要求,但目前可研单位对项目建设范围尤其是建设内容大多未进行深入分析和明晰的阐述,只是将建设单位的委托书内容照搬再增加一些常规内容,很容易造成缺漏项和错项;投资估算对业主来讲是进行投资决策的依据,但由于咨询公司大多不参与项目投资管理具体工作,缺乏造价控制方面的实际经验,虽然设有专门的概预算人员,但其估算编制的深度和准确性常常达不到投资管理的要求,因此应该在计划阶段就聘请专业造价咨询机构参与可研报告中投资估算部分的编制工作,以提高投资计划的准确度与合理性。此外,建设项目是一项投资大、工期长、参与者众多的复杂工作,整个建设过程都存在着各种各样的风险,因此业主在投资计划管理阶段根据具体项目风险程度建立一定金额的应急储备金,以防因意外发生而使项目投资失控,这是非常必要的。上面提及的企业在2001～2003年累计有23个项目出现超投资计划现象,各年立项数分别为16个,3个和4个,超投资金额约1.2亿元,个别项目超投资比例接近40%。经全面分析发现约有70%的项目超投资是因为早期立项阶段的投资计划管理不完善造成的,针对前述主要问题,该企业制定了计划管理的相关制度,并借助社会力量建立了企业内部造价指标库、强化了投资计划的审核力度,同时在投资计划中设立了项目专项应急储备金以防范项目风险,自2003年以来该企业项目未再出现因投资计划不合理发生的超投资问题。
2投资规划管理
根据相关资料统计,项目设计决策阶段影响工程投资的可能性为30%～75%,而施工阶段则降低至5%～25%,显然前一阶段的投资使用规划是落实投资管理目标的核心环节。设计阶段投资管理的主要手段是推行限额设计,它是我国工程建设领域控制投资支出,有效使用建设资金的有力措施,限额设计并非一味考虑节约投资,而是包含了尊重科学,尊重实际,实事求是,精心设计和保证设计科学性等实际内容。投资分解和工程量控制是实行限额设计的有效途径和主要方法。限额设计中业主应做好以下几方面的工作:①确定投资使用原则:建设单位应以书面方式向设计方明确投资使用原则和重点,为设计方在开展设计时合理分解资金提供依据;②加强各专业设计界面管理:专业界面是指各专业间交叉部分建设的内容、责任的划分与确定,设计阶段如不提前考虑,就会成为施工阶段变更的隐患,同时也会影响到投资规划的准确性;③工程量清单问题:目前施工投标普遍采用工程量清单报价方式,而设计单位一般都以预算方式提交限额设计造价成果,两者之间存在一定差异,难以直接比较和实施控制,建议在设计单位有能力情况下直接约定造价成果提交方式为工程量清单,如有困难则应聘请专业造价咨询机构承担比较和清单编制的工作。根据设计阶段的主要问题,上述企业于2003年起对所有新建项目开展了限额设计,并编制了设计概、预算审核要点等投资规划管理配套文件,实施效果良好,基本实现了在预定的设计阶段规划管理目标,目前该企业设计限额与建设费用的比例大致控制在90%左右。
3投资控制管理
投资控制管理的重点是变更与风险管理,主要包含以下两个阶段:
⑴招投标与合同签定阶段招投标阶段是确定变更原则和防范施工、结算风险的关键环节,招标文件的内容应包含合同主要条款,特别要明确规定工程变更的条件、审批权限及双方责权利等内容,以避免招标完成后合同谈判的纠纷。工程招标应推行工程量清单报价方式,不能任意压低单价和背离计价依据,否则一旦中标,受损的不仅是承包商,业主的损失会更大;投标报价应采用明标暗投方式,对能够包干的项目尽量采取包干方式,对无法包干的项目应明确约定单价,另外还要针对投标方不平衡报价采取相应的制约手段。此外,应逐步引入工程保证担保制度,目前我国工程建设领域市场主体法制意识和风险意识淡薄,市场信用机制尚未健全,引入工程保证担保能有效保证工程顺利进展实施,规避工程质量风险,规范施工承包人的商业行为,保障业主的投资利益。
⑵施工与收尾阶段在项目总投资中,施工阶段的投资比例高达45%以上,因此这一阶段的投资控制对实现投资管理目标十分重要,其管理对象主要是变更和索赔,包括:①依据合同充分授权,提高监理公司进行投资控制和索赔管理的责任心和积极性,目前由于业主普遍授权不足,监理公司的监管主要局限于质量、进度方面,变更和索赔常常直接面对业主,造成多头管理,既未能发挥监理公司的专业优势,降低了效率,又影响了监理监管的权威性;②业主要建立动态管理投资的手段,实时掌握投资使用情况,如运用计算机手段建立资金使用、变更、索赔管理台帐,及时调整投资使用计划,完善变更手续等。收尾阶段的投资管理对象主要是结算与决算管理,主要应做好几方面工作:①建立结算管理流程、规定,从制度上保证建设项目竣工结算的质量,从而使其能正确反映建设工程的实际造价;②引入社会专业咨询机构,建立复审环节,加强结算监督,保证结果的准确性;③做好项目后评估工作,对工程中所有数据进行分析和归类总结,形成成本数据信息库,为以后的工程项目的立项与建设提供参考依据。超级秘书网
针对投资控制管理的重点问题,该企业于2003年开始对所有招标项目采用工程量清单招标法,引入多个造价公司竞争各项目清单编制任务,提高标底的准确度与合理度;同时根据国家规定结合企业利益制定了工程施工招标文件及合同的范本,推行固定总价包干合同;还于近期引入了工程履约保函防范施工阶段风险;对施工阶段制定了工程变更管理办法、投资控制分析月报等管理制度以动态控制投资使用状况;对结算阶段也制定了结算审核管理办法等制度,有效实现了投资控制管理阶段的控制目标,目前正在建立项目后评估制度,以期达到积累经验为今后项目提供决策依据的目的。经过上述对项目投资计划、规划和控制三阶段管理的不断完善,该企业自2003年进入立项、建设高峰期以来,新建基建项目无一出现超投资问题,大部分项目都有一定程度节余,较好的实现了投资管理的目标。目前国外企业在基建工程项目管理中通常采用的是专业建设管理模式,即业主将整个工程自始至终交给一家咨询公司来承担专业建设管理,业主一般很少参与工程项目的实际管理。
鉴于国情上的差异,我国在相当长的时期内还将采用以业主为主导的管理模式,这就要求建设单位在投资管理方面结合国内外经验进一步实践和摸索,虽然目前国内业主普遍对社会化咨询的认识和重视程度不足,咨询机构的专业水平和综合管理能力也有待提高,但笔者认为引入专业咨询机构的全程协助业主进行投资管理,仍将是基建项目管理的发展方向。
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1）煤炭企业的发展壮大离不开项目投资，必须通过项目投资提高产能，提高生产效率，提高安全保障程度，提高产业规模。很多煤炭企业历史包袱重，安全生产欠账、职工福利欠账还很多，特别是一些老的国有煤矿，人员多，包袱重，发展资金紧张，企业的发展后劲不足，对于这样的企业，必须进行其他的投资项目才有出路。现代企业制度下企业的经营已呈多元化格局，单一的经济活动方式难以适应市场经济的瞬息万变，企业要在竞争中生存下去，管理者们的眼光就必须寻找新的经济增长点，适时调整投资方向，把企业有限的资金投向能为自己带来丰厚回报的优势领域。显然，投资决策成为企业理财的核心问题。2）项目投资资金需求量较大，决定企业未来的发展。煤浅析煤炭企业项目投资管理熊开召（平顶山天安煤业股份有限公司六矿）矿企业是个高投入的产业，其项目投资的资金量比较大，动辄上亿元，甚至几十亿、上百亿，这对企业影响是巨大的。近几年来，平煤集团公司每年的专项资金和基建投资计划安排规模都在50亿元左右。其中维简资金5～6亿元，折旧资金7～8亿元，安全费用资金10亿元，留存收益6～7亿元，国债资金2亿元，吸收外部资金10亿元，项目贷款10～15亿元。这么大的资金投入直接决定着企业的未来发展。如果投资决策失败，企业的资金得不到有效补充，就会引发资金断流，造成企业经营困难，最终导致企业的破产。这绝不是危言耸听，近年来，国内外一些大企业集团频频陷入危机，甚至因资金周转困难而宣告破产，其中一个重要的财务原因便是企业往往不进行深入的调查研究便乱上投资项目，投资决策失误较多。
3企业在加强投资管理中应注意的几个问题
集团内部的投资管理是集团重要财务管理问题，也是财务人员应该认真研究的课题。笔者结合煤炭企业集团工作经历和对几大煤业集团的考察学习，认为煤炭企业的项目投资，应遵循事前、事中、事后控制相结合的原则，事前定目标、定制度、定操作程序；事中严格遵循制度、程序的要求进行；事后进行跟踪、考核，并反馈结果、意见，以利改进财务控制。为保证集团投资方案的可行性和有效性，认为集团投资需关注以下问题。
3.1建立有效的投资决策机制
企业在发展壮大的过程中应该是“有所为，有所不为”。这句话说起来简单，但对一个投资项目进行科学评价却不是一件简单的事情，涉及到多个方面的因素。1）明确整个集团投资战略。投资领域中保护什么发展什么、鼓励什么、限制什么，哪些是自己的优势项目、哪些是自己的劣势项目。在集团提出投资战略和基本原则时，企业集团最高决策制定机关应充分考虑国家的中长期发展规划和产业结构政策，应该积极参与国家和省的重点项目、高新技术、好的政策、好的合作伙伴的项目，参与与国内外的大企业、大集团相联合的“强强联台”项目，避免参与落后的、即将淘汰的传统工业、没有经过论证和科学决策的项目，缺乏专门人才的项目，市场不明的项目，企业伙伴不理想，容易导致纠纷、扯皮甚至诉讼的项目，不符合国家产业政策，又容易引起生态环境恶化的项目。2）明确投资经营的目标。企业的投资目标应从企业长期发展战略引申出来，符合企业的长远发展要求，长期发展战略应是在全面分析市场未来发展趋势基础上寻找未来最适合自己发展的商机。企业应以提高经济效益，提高市场竞争力为其核心目标。在实施过程中，企业的投资经营目标应不脱离自身的能力、实力，并能与内外环境相适应，指导选择投资方向和投资定位，确定合理的人、财、物的流向。切忌单纯追求短期效益而误入歧途，只有当短期效益能与企业的长远发展规划相协调时才是可行的。3）把握企业的投资能力。投资经营能力分析是企业最重要的一项经济分析活动，它要求企业量力而行，全面认识企业，判定企业投资经营方向定位是否可行，规模定位是否科学、合理。包括资本能力、人力资源水平、企业主营业务发展水平、技术及创新能力、营销能力、管理控制能力、企业的竞争能力等，特别是资本能力，不仅要考虑其初期的投入，还要考虑正常运转中需追加的投资。企业投资所需资本可通过内部积累与外部扩张取得。内部积累不仅包括有形资产，如现金、银行存款、财产物资，且包括无形资产，如专利、商标、商誉等。除上述实存资产外，企业还需考虑未来的资本变化情况，即需分析企业的盈利记录，分析其目前的盈利状况并合理预测其未来盈利趋势。企业自有资金不足时需借款，这时需考虑其资本结构、信贷能力、能否顺利筹措所需资金、风险是否可以承受。此外，企业还有另一种方式可以考虑，即通过兼并、投资控股等方式迅速扩大企业规模，获得其发展所需资本。4）制定企业投资规模。在投资经营方向明确以后，需进行投资规模定位。在进行规模定位时应着重考虑企业经营规模与市场容量之间的关系，企业的规模经济应建立在市场可以容纳的基础之上。企业应集中财力追求主业的规模经济，不可盲目进行没有限度的多元化。应待其取得了一定优势，具备了在市场上与其他企业相抗衡的能力以后再把眼光投到别处。这方面已有许多的教训可供借鉴。企业在追求规模经济时除考虑财力外，还需要考虑企业的生产技术、管理能力、市场容量等，超过能力限制会使规模经济变规模不经济。市场容量应是企业投资经营规模的上限。企业在设定投资规模时需采用先进方法，考虑诸多影响因素，对总需求做出尽可能准确的预测；对已存在的和潜在竞争对手进行认真评价，并结合自身投资能力分析判断自己可能占有的份额，进而确定合适的投资规模。
3.2做好投资实施过程中的财务控制
投资方案的实施过程中应进行跟踪调查，并与财务评价系统联系，考察其是否达到了既定目标，资产的使用是否有效。1）资金切块包干。把总投资按概算划分为几大块，一次包死，不作调整。各包干单位都精打细算，科学管理，分解指标，层层落实，设计部门实行限额设计，供销部门积极采用招标、议标方式，货比三家，选购质优价低者，财务部门提前介入，积极参与概算编制、合同审查，按工程进度积极拨付资金。由于充分调动起了各有关单位的积极性，共同把关，使投资得到有效控制，工程质量和进度也得到了保证。投资切块包干在实践中取得了很好的效果。平煤集团公司认真总结了以往概算超科研、预算超概算、决算超预算的教训，有针对性地制定了项目投资管理办法，对投资项目资金计划进行切块，设备款、工程款、人工费用进行一次性分割，中间不再调整，实行项目负责人制，项目的执行状况与项目负责人年薪挂钩，执行过程中严格考核，有效地避免了项目建设超预算、超概算情况的发生。2）不许计划外项目搭车。整个集团的投资计划由集团计划部门统一制定，在货币资金集中管理的模式下，集团财务部门拨付款项必须以计划和工程进度为依据，对没有计划、没有资金来源的项目，财务部门一律不予受理，以此杜绝计划外项目，保证专项资金的专款专用。避免企业不合理投资，占用资金，使企业形成不良资产。3）从严控制费用支出，凡是计划部门批准的费用，必须经相关部门责任人签字，财务部门方能付款。这样可以充分发挥财务管理在企业整个经营管理中的纽带作用，把企业的多个部门有机地统一、协调起来，共同服务于企业的投资战略。平煤集团在对集团计划内项目进行付款时，首先要核对计划，看是否超计划，技术部门要出具设备所能达到的技术指标，看是否满足实际需求，商务部门要出具对方开具的发票、购销合同、服务协议等，使用部门要出具设备的使用状况、售后服务、有无异常情况等，在此情况下，财务部门才予以办理付款，这种做法，在实际应用中有着良好的应用效果。4）没有计划的费用不准支出。近几年，煤矿形势有所好转，不少煤矿在增加项目投资的过程中，随意性很强，往往是单位负责人不考虑计划来源，强力推行某些投资项目，导致企业对项目投资支出没有列支渠道。部分企业还把项目投资支出列入企业生产成本，导致企业成本不实，缺乏可比性，造成企业会计信息失真。被审计、税务部门查出，还会在企业形成“消化不了”的不良资产，进而影响企业的盈利水平。因此，在项目建设过程中，财务人员一定要做到没有计划的费用不准支出。
3.3建立项目投资的后评价制度
一个项目并不是投资完以后就结束了，还应建立项目投资后评价制度。实际投入要与项目设计进行对比，投资效益与目标利润进行对比。一个成功的投资项目在实施过程中，应做到投资不超过计划，投资后的效益超计划。目前，煤矿企业很多投资项目都很难达到预期的效果，原因也是多方面的。对此，企业必须实行项目投资责任制，对没有达到预期效果的投资项目，集团公司应追究相关责任人的责任，要与其年薪、职务晋升、年度工作考核相挂钩。避免不合理投资的再次发生。
3.4科学选择“退出”
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根据国家统计局2005年10月20日的数据，2005年前三季度，我国经济继续平稳较快增长，国内生产总值同比增长9.4％，全社会固定资产投资为57061亿元，同比增长26.1％，增幅比去年同期回落1.6个百分点。当前经济运行中存在的主要问题之一，仍然是固定资产投资规模依然偏大，投资结构不尽合理。企业作为市场经济的主体和国民经济的基本单位，必须是以赢利为目的的经济实体。企业的投资活动，作为企业使用资金的主要途径之一，是企业在日趋激烈的市场竞争中赢得优势的核心环节之一。在未来五年转变经济增长模式的关键时期，为实现建设节约型社会、和谐社会和环境友好型社会的宏伟目标，关键之一是不断提高投资效益，将经济发展全面转入科学发展观的轨道。
1投资效益好坏是决定能否实现投资目的的中心内容
投资作为中国经济增长的主引擎，在需求和供给两个方面发挥重要作用。一方面，投资活动具有当期的投资需求效应，即通过对各种投资品和资源的需求（包括人力资源），构成社会总需求的一部分，拉动经济增长；另一方面，投资活动的成果，将成为社会总供给的一部分，满足将来社会可能的消费需要，这就是投资活动的供给效应。
就企业投资而言，投资（直接投资）就是把资金直接投入生产经营性资产，比如购买设备、建造厂房、购买生产原材料等，以便获得投资利润。它是企业运用资金的主要领域之一，也是企业调整产品结构、实现产业更新换代、增强企业竞争力的主要途径。
从投资活动全过程看，每个投资项目都有一个整体目标，即在一定时间内，按投资预算的要求，用最少的资金投入，实现资源优化组合，搞好项目建设，使其达到设计质量的要求，从而取得良好的经济效益和社会效益。因此，在选择分析投资项目时，应按照系统论的观点，围绕投资效益这个核心，把项目的内部条件与外部环境结合起来，把局部利益和全局利益结合起来，把当前利益和长远利益结合起来，把定量分析和定性分析结合起来，综合评价分析项目系统各要素之间、系统与要素之间以及系统和环境之间的相互作用和相互联系，以实现既定的投资目标。
2投资项目决策依据和若干标准
投资项目的决策，是指为实现一定的投资目标，在充分占有信息和经验的基础上，根据现实条件，借助于科学的理论和方法，从若干备选投资方案中，选择一个满意合理的方案而进行的分析判断工作。对一个投资项目的科学决策，除进行宏观投资环境分析和微观项目经济评价分析外，还要专门分析投资项目风险，运用系统分析原理，综合考虑每个方案的优劣，最后做出取舍。而且，投资项目决策，是服务服从于总体经营战略的要求，和企业的技术开发战略、产品开发战略、市场营销战略以及人力资源战略密切相关。投资决策的质量影响因素较多，主要取决于决策信息、正确的决策原则、科学的决策程序和优秀的决策者素质。
选择投资项目的主要依据是项目的可行性研究报告。投资项目的可行性研究不仅是投资项目本身的一个工作环节，也是做出正确投资决策、进行项目设计和筹措资金的重要依据。可行性研究工作，就是对投资项目进行研究、分析、论证和评价，以确定项目是否符合技术先进、经济合理、实施可行要求的一系列活动，通过对项目收益和风险的测算分析，判断投资和资金回收的安全性。投资项目的可行性研究工作，作为一种科学分析论证项目的方法，已普遍被世界各国采用。可行性研究的结论，是投资决策的重要依据。在分析评价投资项目的可行性时，要做到宏观与微观相结合、静态分析与动态分析相结合以及专业分析与综合分析相结合。
投资项目可行性分析中的宏观分析，主要是分析投资环境，即分析研究投资项目所在的政治环境、经济环境、法律环境、社会文化环境和自然条件环境。具体内容有：①在选择投资项目时，首先是了解项目所在地（国）的政治环境，包括项目的审批程序、审批手续、政府机构的办公效率、物资流通体制等与政府的管理体制相关；②经济环境对投资项目的影响；③法律环境。一个良好的法律环境，能有效的保护投资者的既得利益，稳定投资者的投资方向，并不断扩大投资规模；④社会文化环境。社会文化环境的主要内容是指当地居民的人口数量和结构、生活习惯、教育水平、和价值观念等；⑤自然地理环境。主要分析项目所在地的地理位置和自然资源。对于地理位置，应分析交通便利程度、地质情况和气候条件等；对于自然资源，应分析各种满足投资需要的物资资源的情况等。
因此，利用工程经济和系统分析原理，对企业的投资决策进行分析，是降低投资风险，取得合理的投资组合，选择满意的投资决策方案，保证企业取得预期投资收益的必要前提。企业的一切经济行为，都要围绕取得经济效益服务。通常，在评价分析投资项目经济效益时，一般有两大类方法：静态评价方法和动态评价方法。静态评价方法即不考虑资金时间价值的方法，主要用于项目方案的初选阶段。静态评价方法具有简洁、直观的优点，但有未考虑各方案经济寿命的差异以及资金时间价值的缺点。常用的有投资回收期、投资收益率和差额投资回收期法。动态评价方法即考虑资金时间价值的方法。该方法比较符合资金的运动规律，使评价结果更符合资金的运动规律，评价结果更符合实际情况。常用的具体方法有净现值（NPV）和内部收益率（IRR）。
在确定投资项目的投资方案时，应用系统分析原理，从企业发展战略的要求出发，全面分析企业所处的环境和自身的综合能力，确定投资目标。然后，从分析投资项目所在地的投资环境入手，为实现投资既定目标，对工程项目的各个方面进行分析比较、论证，选择静态分析指标（投资回收期和投资收益率），以及动态分析指标（净现值和内部收益率）作为项目技术经济指标，以减少投资风险，为投资决策提供坚实的基础，从而全面提高企业的投资决策效果，达到其经营目标。在对项目进行技术经济评价时，需要对产品的成本情况和市场销量以及销售价格进行预测与分析。消费者的购买行为总的来说是由其购买动机的推动而发生的，受很多因素的影响，这些因素可以分为两大类，一是外部影响因素，包括社会因素、经济因素、企业因素等，另一类是内在因素，即个性心理因素。因此，对消费者的购买决策过程进行研究能够影响投资的实现程度。
3投资项目的风险识别与防范
当投资者做出投资决策时，不仅要考虑预期回报，还必须分析比较投资风险。风险的大小主要取决于投资回报的波动幅度的大小。通过恰当的投资组合，利用投资资产的多样化，能够分散非系统风险。投资组合的结构包括资产配置和投资组合的最优化，以此来实现既定投资目标下的最佳回报。
由于项目投资特有的时间长、金额大、决策复杂、影响投资效果的因素多等特点，决定了投资项目风险较大。投资项目风险表现为政治法律风险、社会风险、经济风险、技术风险和自然风险等方面。按投资项目的进度划分，项目投资的风险主要体现在：首先，在项目前期开发阶段可能导致投资损失的风险因素有：情况不明，仓促决策；方法不对，估算有误；考虑不周，缺项漏项；弄虚作假，不负责任；审查不细，把关不严等。其次，在项目实施阶段导致投资损失的风险有：建设施工工期拖延；工程与设备存在质量问题；项目建设组织管理不严。最后，项目投产运营初期阶段导致投资损失的风险有：经营环境的不利变化；忽视人员素质的提高与培训；经营管理体制不健全。
目前，许多投资项目的可行性研究不重视项目投资风险预测，仅局限于不确定性分析中简单的风险技术分析，甚至只凭借经验和直觉主观臆断，对项目建成后可能出现的风险因素预测不够，为项目的实施留下安全隐患。因此，强化投资风险意识，做好投资项目前期工作中可行性研究的风险预测，制定防范和化解措施，是避免决策失误，不断提高投资效益，以及实现投资项目科学化的根本保证。投资项目的风险预测主要包括以下几方面：
（1）市场风险。如果不了解市场和变化趋势，项目建设就成了无源之水。在国家宏观调控政策的引导下，只有梳理清楚投资的产业政策和产业环境后，才有可能避免重复建设，才有可能合理地利用有限资源，做出最佳决策，获得最好的投资效益。巨大的市场空间并不代表投资项目所占的市场份额，只有通过市场营销战略研究和组织实施，同时对行业竞争状况及潜在竞争对手进行深入研究，才能准确发现适合于项目产品的市场机会。
（2）资源及原燃料、动力供应风险。在科学发展观的引导下，企业的投资活动需要统筹资源和投资的关系。首先，要从项目建设和运营的客观要求出发，研究资源的约束和产业链上下游的制约；其次，也要从履行企业的社会责任角度，投资有利于建设资源节约型、环境友好型社会的投资项目，并减少各种浪费，走内涵式的发展道路。因此，在项目可行性研究阶段，需对原材料，尤其是资源性原材料的储藏量、开采量或生产量、消耗量及供应量予以高度重视。对项目所需原燃料、动力的供应条件、供应方式能否既满足项目生产需要同时经济合理地加以利用，认真加以落实。
（3）技术工艺风险。投资活动作为企业不断提高自主创新能力的重要途径之一，应该在投资项目可行性研究中，既要处理好技术的先进性、适用性问题。又要充分考虑技术可行性基础上的自主创新空间。通过投资项目采用国内外的先进技术，通过在实际生产过程中消化吸收，有可能产生自主和创新的跨越式发展机会，并在市场需求的推动下，集合一定时间内的人力资源和资金，切实提高自主创新能力，会较快产生经济效益。
（4）资金风险。对投资项目而言，资金筹措是先落实投资项目资本金后，根据投资项目的具体情况，筹集银行信贷资金、非银行金融机构资金、外商资金等。加强投资项目筹资风险防范，需重点分析筹资渠道的稳定性，并严格遵循合理性、效益性、科学性的原则。尽量选择资金成本低的筹资途径，减少筹资风险。
（5）投资建设风险。投资项目厂址选择必须符合工业布局及城市规划要求，并靠近原料、燃料或产品主要销售地，靠近水源、电源,交通运输条件及协作配套条件要方便经济。工程地质和水文条件要满足项目厂址选择需要,总体布置要紧凑合理,尽量提高土地利用效率。投资设施布置应符合国家的现行防火、安全、卫生、交通运输及环保生态等有关标准、规范的规定，通过客观、公正、科学地进行多厂址比选，以取得较好的投资效益。
投资项目还包括：项目管理风险、环境风险、人力资源风险、不可抗力等。实质上，风险贯穿于整个投资项目的始终。通过提升投资决策水平，减少因投资决策失误带来的低水平重复建设，杜绝在狭小领域的同业过度竞争，则完全有可能从投资源头上控制投资方向和金额，减少各种投资浪费，不断提高投资效益。同时，也只有加强投资风险防范，避开形形的隐性或显形的投资陷阱,才有可能减少损失，实现投资效益最大化的投资目标。
参考文献
1张汉亚．当前投资领域的效益问题[J]．投资研究，2004（9）
2王庆水．企业投资决策怎样才能科学化[J]．经济论坛，2004（15）
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1、注重源头控制，抓好抓实项目费用估算与预测。
投资估算对于项目的决算及成败十分重要。要做好投资估算工作，首先应弄清工程投资内容，避免漏项。实现投资估算在建筑工程中的重要作用，是一项有意义、有价值的系统过程。它需要各职能部门的工程技术、工程造价管理人员积极参与和配合，作为编制人员应如实反映工程建设内容及项目投资，使投资估算真正起到控制在先的作用，为决策层当好参谋，为后续的初步设计概算，施工图预算，竣工决算奠定坚实的基础。
1.1根据项目的自身特点，力求投资估算的精准。
投资估算的准确程度，不仅影响工程建设各方能否作出正确的决策，而且影响投资项目的经济效益、社会效益和声誉。要想做好估算，就要进行可行性研究，一是类比分析，二是市场调研，三是分析项目的各类费用的走向，四是加快投资估算指标的更新速度，投资估算指标是在编制项目建议书、可行性研究报告和编制设计任务书阶段进行投资估算、计算投资需要量时使用的一种定额。因此，对估算指标应加快更新速度，及时吸收新技术、新经验，从而不断提高估算的质量水平。
1.2建立价格信息网络，加强设备材料价格的动态管理
设备购置及材料费在工程造价中占有很大比重。在实际工作中，对于有些设备材料，由于信息不灵，无法了解到确切的价格信息，势必造成设备材料价格的失真，使估算价格和实际价格脱节。这就需要建立价格信息网，多方位的采集信息，对设备材料的价格及时更新，做到动态管理。
1.3估算人员要认真总结已建工程的经验、得失。
估算工作需要平时对已完工程，不断积累与总结，积累及收集施工图预算的指标，包括一些主要的工程实物量，分门别类归纳，发现其中的问题，弄清原委，注意专业知识的学习，提高业务水平。
2、决策阶段的投资控制
在决策阶段，投资控制是主要矛盾，是矛盾的主要方面，决策人要根据项目建议书，对项目进行可行性研究，在满足项目使用功能要求的前提下，通过比较不同的设计方案，进行投资估算，尽可能的降低整个工程的造价，尤其是在工程项目中进行设计方案的选择和初步设计时，更要注重成本费用（项目造价）的控制。例如，要注重建筑物基础形式、结构形式、设备及材料等各方面的选择来控制成本，另外，对投资项目，应加强对当地建筑市场的了解，主要吸收、采纳当地行之有效的设计方案，以避免设计方案保守和选择不当带来投资费用的增加。
3、设计阶段的投资控制
一般情况下，项目控制的90%决定于设计阶段，在进行技术设计和施工图设计时，投资控制的主要目标是设计概算。根据施工图纸编制施工图预算，从而形成的工程合同价款是设计阶段投资控制的限额。
3.1积极运用价值工程原理
价值工程是一种新兴的工程经济的方法，对我们代建工作中的投资控制具有很强的现实意义。它是通过性能价格比来体现研究对象的价值和对项目进行功能系统分析。有这样五种途径可以用来提高投资项目的价值：一是通过改进设计，保证功能不变，而使实现功能的成本降低；二是通过改进设计，保持成本不变，即使功能有所提高；三是通过改进设计，虽然成本有所上升，但换来功能大幅度的提高（这要提前告知使用人，毕竟上升的成本是要由使用人承担且认可的）；四是对于一些不重要的建筑物，在不严重影响使用要求的情况下，适当降低产品功能的某些非主要方面的指标，以换取项目成本较大幅度的降低；五是通过改进设计，既提高功能，又降低成本从而实现价值大幅度提高，这是最理想的途径，也是对投资最有效的利用，这需要在技术上有所突破，在管理上有所改善。
3.2合理进行招投标
在技术设计、施工图设计时进行招标，可以使每个设计阶段均能通过公平竞争完成在设计中的经济核算。在变化不断的市场中，业主通过招标召集了多家供货商和承建商并进行择优选择，也就收集了多家投标单位的价格和质量信息，有效地了解了市场，确切的掌握了工程成本的实际情况。在招标中实行工程量清单方式，以发包方按图纸核算的工程量为准，以承包方自身企业技术资源为依据，进行投标报价。投标者一般会报出合理利润的价格，期待在竞争中取胜获利，这样就使工程价格趋于合理，也就实现了招投标对工程造价的控制作用。在评标中，采用合理最低价为分值高的方法（要剔除不合理的最低价），关键是将工程直接费、施工措施费、工期及质量补偿费、材料价格以及不可预见风险费的上下限值进行算术累加，确定整个招标工程的合理价格区间，在此区间内，确定出价格最合理最低的投标。
3.3严格进行限额设计
在设计阶段实行限额设计，优化设计方案，在满足使用功能的前提下，采用技术先进、经济合理的设计方案，就能有效的控制项目投资。因此要使工程项目费用控制在预定的投资费用之内，就不能过分的提高设计标准，只要根据其使用特点，满足建筑物的适用性、美观性、经济性、耐久性，就已经达到要求了。一般情况下，要控制工程项目的投资总额，就要坚持初步设计总概算不得超过可行性研究报告估算和施工图预算、不得超过初步设计概算的原则，这是投资控制的关键之所在。
3.4加强设计变更的管理
由于图纸本身不完善或设计深度不够，会导致在施工阶段的设计变更增加，从而引起投资的增加。因此，在设计阶段，设计单位应认真做好图纸审查工作，尽量减少图纸中的错、漏现象，使设计阶段的施工图预算更为准确。对图纸中的错、漏问题，一是设计单位及人员要有强烈的责任意识，二是在双方合同中，约定建设单位有权向设计单位索赔损失。
4、施工阶段的投资控制
施工阶段的投资控制要根据甲、乙双方工程承包合同对承包合同价格进行费用控制，依据施工图预算形成的工程合同承包价是此阶段投资控制的目标。要在工程项目施工阶段进行投资控制，项目控制人员就必须积极主动，开拓创新，积极采用先进的技术、先进的工艺、先进的现代管理方法及确实有效的控制措施，严格控制工程变更和进行工程量计算，避免因人为因素造成施工索赔事件的发生，进一步加强工程结算、决算的审核工作。
4.1工程量监督控制
工程量监督控制，这个阶段控制的最主要的一项内容就是对工程量计量的监督，检查计量时是否遵守技术规范和工程量清单中规定 的计量规则和方法；检查工程量的计量范围，是否在与监理机构审签实施的与设计图纸相应的工程量清单、工程变更通知、设计修改通知以及合同文件规定的范围之内。
4.2业主（或代建方）对预算修改的审查和监督
在施工阶段，业主（或代建方）应不断的监测施工过程中各种费用的实际支出情况，并与项目预算进行对比，从而发现项目实际费用是否偏离预算，或有无偏离趋势。另外，要对变更费用进行审查，使其尽量不超过批准的总投资额。
4.3项目部的投资控制
工程项目施工的全体人员要有强烈的“成本意识”，具有控制成本和促进成本降低的观念，要在目标成本确定之后，在既定的工期、质量、安全的条件下把工程实际成本控制在计划的范围之内。在编制工程进度计划时，要实事求是，要根据可以组织的人才资源、通常能实现的工期、整个项目的投资费用控制值和它们的相互联系进行编制。项目管理部门要经常对照工作的实际进度检查各项费用的实际支出情况，凡是出现偏离计划和预算之外的费用，采取措施加以纠正。
4.4施工合同的签订
中标后合同条款的签订应严禁、细致，工期合理，尽量减少甲乙双方责任不清造成日后扯皮的现象。如工程造价及相关费用尽量包死，不留活口。合同约定要防止施工方为偷工减料或频繁索赔找借口，要防止拖延、停工等严重事件的发生。这也是工程项目投资控制的一个要预防的方面。在我们以往的工程项目发生过。
4.5健全设计变更审批制度
设计变更应尽量减少，如遇行政干预等原因的设计变更，一是要尽量提前变更，变更越早，损失越小（如已签订合同购买的只适用此项目使用的设备材料，可以在未生产制作前或初始阶段尽早通知供应厂家变更，以免生产出的成品要返工或成废品，造成建设方经济损失。土建、安装的返工也是如此）；二是在每一变更设计之前，必须进行工程量及造价增减分析，并经设计单位同意。如果变更后工程造价突破总概算，必须经有关部门审查、同意，要切实防止通过变更设计增加设计内容、提高设计标准、提高工程造价的情况发生。
4.6对工程现场签证手续严格把关
通过建设工程监理制度，建立专门部门，利用专业人员对工程实行专业化管理，避免工程管理人员只管签证，不算经济账的现象，造成投资失控的严重后果。为了严肃变更签证手续，应采取建设方、监理方、施工方代表现场联签的方式，保证变更、签证的真实性、合理性、经济性，避免弄虚作假现象及由此产生的经济纠纷。
5、设备材料采购的投资控制
建筑材料费用占工程造价的60-70%；随着建筑功能自动化、智能化兴起，设备投入也越来越多，相应的设备费用也随之增加。因此控制好材料和设备的成本费用，对整个建设项目成本控制起到非常重要的作用。
积极推行限额设计，控制材料设备成本。按照批准的可行性研究报告和投资估算，在保证项目质量、功能要求的前提下，控制初步设计；按照批准的初步设计作概算、控制施工图设计和预算；同时，各专业要按分配的投资额来控制设计。设计单位应遵循功能适应、标准符合、经济合理的原则开展设计，并提供相应的主要材料表、主要设备清单等。
5.1为控制投资，认为所用设备材料满足使用功能即可
在前期估算阶段，一般会按常规的设备和材料进行成本估算，但到实施阶段，我们往往会受各种（有供应商的诱惑、有行政干预、有使用单位提高其要求等）因素的干扰，而使我们原本的控制有失，往往使用最新最好，甚至价格最贵的设备和材料。实际上我们不必要用最新最好的设备和材料，只要选择满足项目要求、性价比好、与拟建项目性能上配套吻合就可以了，这叫系统观点。即一个优秀项目并不是用最好的设备和材料组成的。
5.2杜绝设计单位和招标单位的舞弊行为
杜绝设计单位和招标单位的舞弊行为。设计单位必须依照招投法规设计，招标单位必须按照招投标法编制招标文件，不给某产品（或某元器件）的厂家或商垄断的机会，造成价格失控，影响工程造价。要求：设计单位只能提及产品品质等的要求（是一线品牌的产品，还是中档品牌的产品），宽度放大一些，有的产品也可提出国标要求等。决不允许设计单位的人员和招标单位人员暗通款曲在设计图的电子文档中标注某产品（或某元器件）的代号来“推荐”；也决不允许设计单位的人员和招标人员在设计图中照搬某家产品样本中的技术参数，造成其他商家似乎均不符合招标文件对产品技术参数的要求，从而失去竞标的机会。
5.3掌握设备、材料使用集点
对设备、材料在工程中使用的时间集点要清晰。围绕工程进度，对设备、材料招标采购顺序要有明确计划，特别是对有生产周期的设备、材料在时间上要有确当的提前量。既要避免供应不上，耽误工期，而影响工程造价的情况的发生，又要避免采购的设备、材料因长时间用不上，而带来大的价格波动对工程的影响（价格上涨，供应商不愿供应，价格下落，投资遭受损失）。
5.4设备材料部门要做好把关和协调工作
设备材料部门是项目管理的一个重要部门，不仅要做好甲供材的供应工作，还应做好乙供材质量等的把关工作。设备材料人员要了解施工现场情况，及时了解并善于解决工程现场设备、材料供应过程中的诸类矛盾，对各类变更而涉及到材料设备需要变更的，要及时与设计单位、招标、供应商沟通、变更，防止对接不上，致使按合同生产的设备材料到了现场无法使用，二次购买造成浪费，对造价的影响。
5.5全方位考虑设备和材料价格
要全方位考虑设备和材料价格。有的设备和材料在估算或报价时，只是对自己部分进行估算，实际是现在的建设项目越来越多是横向联系的，比如安装某设备需要其他工种的配合，无形中其他工种的费用就增加了。选用了某个新材料，但此材料施工现场必须要具备相应的条件。有的设备或材料在后期使用阶段对环境要求很高，为了发挥这个设备或材料正常功能，无形中就要增加了一部分附加的投资费用，比如某设备安装后，使用说明书告知使用时环境要恒温、恒湿、无尘、不能有振动等，那我们就得对环境进行改造，这样费用不知不觉中就上升了。
6、认真做好竣工结算的审核工作
工程竣工结算是指施工企业按照合同规定的内容全部完成所承包的工程，经验收质量合格，并符合合同要求之后，向建设单位进行的最终工程价款结算。经审核的工程竣工结算是核定建设工程造价的依据。因此，竣工结算的审核是一项非常重要的工作，应着重做好以下三个方面的工作。
6.1审核工程量的准确性。工程量的审核是竣工结算审核过程中最重要、最繁琐、最细致的一项工作，必须以工程竣工图、设计变更及施工现场为依据，严格按照定额规定的工程量计算规则逐项进行审核，以防止施工单位在工程竣工结算上虚增工程量来增加工程造价。
6.2审查定额套用是否正确。审查所列分项工程的单价是否与定额单价相符，其名称、规格、计量单位和所包含的内容是否与单位估算表一致；对于换算的单价，首先审查单价的换算是否是定额允许的，其次审查单价换算是否正确。
6.3审查各项取费标准是否符合费用定额和施工期间有关工程造价政策规定。
7、加强廉政建设，制度建设，树立正确的个人价值观，是工程投资控制的又一个方面
7.1在制度严格工作程序的同时，加强反腐倡廉教育，实行真正意义上的市场招投标和没有水份的变更签证。这一点要做到真的很难，只能从制度上、法规上、廉政教育甚至道德层面上进行控制。
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1前言
近年来,随着我国钢铁行业的迅速发展,作为钢铁产业链上游的原料供应者——矿山企业也遇到了发展的大好时机。于是矿山企业通过加强勘探力度,进一步发掘潜在的资源;进行了采选的重新设计,提高年生产能力;对以前开采条件恶劣、经济可行性达不到要求的储备资源,进行可行性研究与规划设计。由于矿业行业的特殊性,这些项目的投资规模越来越大,无论从时间方面考虑,还是从空间方面考虑,这些投资项目都具有实施周期长、不确定因素多、经济风险和技术风险大,对生态环境的潜在影响严重,在国民经济和社会发展中占有重要的战略地位等特征。因而所面临的风险种类繁多,各种风险之间的相互关系错综复杂,所以在整个项目从立项到完成后运行的整个周期中都必须重视风险管理。
2矿山项目投资的特点
矿山项目的投资具有多阶段性及复杂性的特点。一个完整的矿山开发要经过矿产勘查、矿山开采可行性研究、矿山建设设计、矿山基本建设、矿山投产经营等许多阶段。由于不同阶段的主要任务不同,决定了各阶段的投资需求量、投资回收期、投资回报率,乃至投资风险的不同。如勘查阶段的投资是一种风险资金投入,一旦勘探成功,就可以获得较大的风险收益,包括探矿权转让收益或优先取得采矿权后的开采收益;而万一勘探失败,则需要承担风险损失。矿山开发阶段,投资的需求与收益,同矿山的兴建期、上升期、鼎盛期、衰退期紧密关联,并随时受到市场需求与矿产品价格的影响。这就使得矿山项目的投资也必须要考虑到风险管理的问题。
3矿山投资项目风险管理的过程和方法
矿山投资项目风险管理的过程可以分为风险规划、风险识别、风险估计、风险评估、风险应对、风险监控六个环节和阶段。目前存在的问题是,前四项在我国矿山的投资中有较多的应用,风险的应对与监控就鲜有系统应用。这是两个相对薄弱的环节。传统的矿山项目投资多在立项前做风险评估,而忽视了还应该同时针对所存在的可以预测的风险制定具体的应对措施,并且在项目进行过程中进行全程的监控。这样才能达到项目风险管理的目的。
目前,矿山行业应用较为广泛的风险评价方法有决策树法、层次分析法、模糊风险综合评价、故障树分析法和蒙特卡洛模拟法。
(1)决策树法是利用树枝形状的图像模型来表述项目风险评价问题,项目风险评价可以直接在决策树上进行,其评价准则可以是收益期望值、效用期望值或其他指标值。
(2)层次分析法(AHP)是一种在经济、管理学中广泛应用的方法。它可以将无法量化的风险按照大小排出顺序,把它们彼此区别开来。
(3)模糊风险综合评价法是模糊数学在实际工作中的一种应用,是对受到多个因素影响的对象做出全面地评价,按照指定的评价条件对评价对象的优劣进行评比、判断。采用模糊综合评价法进行风险评价的基本思路是:综合考虑所有风险因素的影响程度,并设置权重区别因素的重要性,通过构建数学模型,推算出风险的各种可能性程度,其中可能性程度之高者为风险水平的最终确定值。
(4)故障树分析法(FTA)是一种演绎的逻辑分析方法,它在风险分析中的应用主要是遵循从结果找原因的原则,将项目风险形成的原因由总体到部分按树枝形状逐级细化,分析项目风险及其产生原因之因果关系。在前期预测和识别各种潜在风险因素的基础上,运用逻辑推理的方法,沿着风险产生的路径,求出风险发生的概率,并能提供各种控制风险因素的方案。
(5)蒙特卡洛模拟法(MC)是随机的从每个不确定因素中抽取样本,进行一次整个项目计算,重复进行成百上千次,模拟各式各样的不确定性组合,获得各种组合下的成百上千个结果。通过统计和处理这些结果数据,找出项目变化的规律。通过这些信息就可以更定量的分析项目,为决策提供依据。
4目前存在的问题
4.1风险管理意识还比较薄弱
长期以来,我国的矿山曾经都是隶属于部委的统一管理,每年的生产计划由上级制定并下达执行,矿山的经济效益也与企业的生存没有直接的关系,即使是连年亏损都会继续生产。近几年来,随着矿业市场的一步步放开,矿山企业都开始考虑自己的投入与产出,大大削弱了对于政府的依赖性,但是仍然不是完全独立的企业。政府仍然在政策上给与相当程度的支持与优惠。这就使得矿山企业的风险意识依然淡薄,这是制约项目风险管理的主要障碍。大多数企业和政府经济主管官员不愿在资金短缺的条件下,增列风险管理费用,宁愿采用风险自留和风险不合理转移的办法。但是,这种自留的风险已经大大超过了企业或项目所预设的风险,一旦风险真正发生,企业或项目就会面临艰难维持财务稳定和连续经营的状况。此外
,许多政府官员也汲取了风险管理的思想,但是为数不多,尚未形成一种制度。
由于近一两年来大量外资涌入中国,许多国际矿业巨头都试图或者已经开始入主中国的部分矿业资源。他们带来了新的经营观念和较高的风险意识,对自己的项目进行严格管理与控制。这对本土的矿山企业来说就面临着更严峻的竞争和挑战。
4.2风险管理能力较差
虽然通过全面风险管理,在很大程度上已经将过去凭直觉、凭经验的管理上升到了理性的全过程管理,但矿山的风险管理在很大程度上仍然依赖于管理者的经验及管理者过去工作的经历,对技术的了解程度和对矿山项目本身的熟悉程度。在整个风险管理过程中,人的影响因素很大,如管理者的认识程度、敬业精神、创造力等。在管理过程中一旦发现项目存在问题和风险时,很难及时地采取有效措施解决和控制发现的问题和风险。对于矿山企业来说,每一个矿都有自己的特点,没有哪两个矿是完全相同的。地质构造的复杂性和不可完全预测性,使得在项目开始之前得到的信息非常有限。因此在项目的风险评价中可能会出现较大的误差。此外,如果在风险识别阶段存在误差,即使评价做得再好,也可能会因为主要风险源的漏列出现重大失误或事故。
5结语
以上这些问题突出表现了我国矿山企业投资项目风险管理的相对落后,因此,迫切需要全面普及和提高风险管理。尤其是目前国际矿石价格高涨,但是同时又存在着价格跌落的高风险时期,投资开发原来不经济的新矿山和扩大生产规模,都需要经过充分的可行性论证与风险分析,并且要在项目实施过程中实施全程风险管理,争取将投资的风险控制到最小限度,为企业创造更大的利润空间。
参考文献:
[1]王卓甫.工程项目风险管理[M].北京:中国水利水电出版社,2003.
篇11
期权是一种金融衍生品，是指期权持有者拥有的一项在期权到期日或到期日之前以一个固定价格(执行价格)购买或出售一定数量标的资产的权利。其特点是只有权利，没有义务。随着期权理论和实践的发展，期权所包含的概念已经不仅仅局限于金融衍生工具，而且代表了一种新的财务思想、财务理论—实物期权理论。这种理论可以广泛应用于经济生活各个方面，为经济评价在许多领域的应用铺平了道路。
Myers（1977）首先提出实物期权概念。他认为：当投资者拥有实物投资机会时，投资者有权力但没有义务进行投资，因而可以将投资机会看作是投资者持有的增长期权。投资者的决策就是选择是否执行其投资期权及执行投资期权的最优时机。经过20多年的发展完善，实物期权已经成为解决含有不确定性因素项目投资管理的新理论方法和分析工具。
一、企业投资决策过程面临的特点
1.环境的不确定性
企业所处的客观环境存在有很多不确定因素，主要包括金融市场特别是利率、生产技术、产品价格、市场需求、和市场结构等。这些不确定性使企业投资具有以下特点：
(1)或有投资，是否进行投资并不确定，管理者拥有根据条件的发展制定不同决策的权利。依据情况发展方向的好坏，做出实施或放弃的决策。这就意味着投资收益是非线性的。投资收益的或有性使其具有期权的特性。
(2)延迟投资，即投资项目在时点上的可选择性，也就是说，投资时间是可以推迟的，在一段时间内投资机会不会丧失。这个特点赋予了项目投资更大的主动性，它使企业在投入资金之前能进一步了解投资所处的环境，获取更多的有关产品价格、成本以及市场竞争情况、技术更新等多方面的信息，使得决策更有依据。事实上也就减轻了投资决策项目受不确定性因素的影响程度，即减轻了风险，从而给项目投资带来了等待价值。
2.投资的不可逆性
投资的不可逆性是指当环境发生变化时，投资所形成的资产不可能在不遭受任何损失的情况下变现。造成投资不可逆的重要原因之一是资产的专有性，投资所形成的资产都存在一定程度的专有性，而专有性资产在二级市场上流动性较差，这些具有专业特性的资产很难为其他企业或行业使用，环境发生变化时投资很难收回而变为沉没成本。
3.投资结构的复杂性
项目投资可能由许多小的投资项目横向组成，或项目投资本身可以划分为几个相互联系的阶段，这些都会影响投资的决策。如果投资项目是分阶段的，那么，各阶段的投资规模可以视情况而改变，即无所谓初始投资规模，而且，管理者还可以根据前阶段项目投资的可行性来决定是否放弃后阶段投资，或者进行投资转换。
4.市场结构的复杂性
市场结构、市场竞争者状况同样构成决策的不确定性因素（期权持有者之间的相互博弈）。所以在科学估价投资价值的基础上，企业在项目投资决策过程中必须考虑市场结构、竞争者状况、和投资决策情况等，针对不同的市场结构和竞争者决策状况做出科学决策。
二、实物期权与传统投资决策方法的对比分析
在不确定性扩大化背景下传统投资决策方法有两个非常重要的缺陷。首先,一些投资决策方法（如：净现值方法和决策树方法）要求预测将来具体的现金流量，如预测项目的具体增长率和具体利润。由于不确定性的存在，决策分析中只使用单一数据预测，势必会影响预测结果的准确性。其次，未来所有的投资决策在一开始就确定下来。在项目的实施过程中，管理者们不能更新和修改投资决策方法，正像大多数方法所构造的那样，这种分析仅仅包括了初始的投资计划。随着时间的变化和项目的不断进展，项目投资的内部条件和外部条件都会发生变化，但所使用的模型却是静态不变的。由于传统投资决策方法缺乏解决现实投资过程的柔性和动态性，因此传统的投资决策方法已经不能够解释一些现实的投资现象。
实物资产和金融资产具有一些共同的特性：有价值、需要进一步投资、价格变动的不确定性。一些实物资产的投资是多阶段决策的，在每个阶段之间企业投资面临的信息是递增的，投资价值的不确定性逐渐降低，所以分阶段决策减少了损失全部投资价值的风险。实物期权持有者在当期不对实物资产进行完全投资，但前期的投资使其持有了将来追加或放弃投资机会的权利。
三、不确定性条件下企业投资项目的管理
应用实物期权理论，可以构建一个简单的模型，来表示不确定性条件下的投资管理：
根据模型，可以将一个投资项目进行分解，得到许多相关的因素。这些因素从不同的方面决定了一个项目的成败。
Ⅰ区内的因素有可能导致投资项目出现风险而失败。因为企业对于这些因素没有什么应对能力，而一旦出现预期之外的问题，就会导致投资失败。对此，企业应该积极构建一个卖方期权，防范这些因素可能带来的风险。
Ⅱ区内的因素，企业的应对能力和外部不确定性都很高。这时企业可以继续关注这些因素，希望将它转化为Ⅳ区的因素。
Ⅲ区内的因素，企业可以不必考虑，因为这些因素往往是一些透明的政府政策和法规，企业没有任何可以努力的余地，即使做了努力变化也不大。
Ⅳ区内的因素是项目出现更大成功的关键，企业应该想办法
构建一个买方期权来配合这个区域内的因素，因为这个区域内发生的不确定性对企业是有利的，企业有能力加以利用。
四、结束语
实物期权是一种不确定情况下的有效投资管理方法，理论和应用在当今还处于起步阶段，但重要性已经被大众所认同。在竞争不断加剧、不确定因素逐渐增多的今天，实物期权方法的应用范围会越发的广阔。经营柔性和机会价值是未来企业竞争的关键，“权利而非义务”的期权思维扩展了决策者的决策空间，实物期权的研究具有广泛的实际意义。
参考文献:
篇12
目前采用 BT模式筹集建设资金成了项目融资的一种新模式。 1、BT模式产生的背景随着我国经济建设的高速发展及国家宏观调控政策的实施，基础设施投资尤其是公路工程建设资金的银根压缩受到前所未有的冲击，如何筹集建设资金成了制约公路建设的关键。原有的投资融资格局存在重大的缺陷，金融资本、产业资本、建设企业及其关联市场在很大程度上被人为阻隔，资金缺乏有效的封闭管理，风险和收益分担不对称，金融机构、开发商、建设企业不能形成以项目为核心的有机循环闭合体项目管理论文，优势不能相补，资源没有得到合理流动与运用。2、BT模式的运作政府根据当地社会和经济发展需要对项目进行立项，完成项目建议书、可行性研究、筹划报批等前期工作，将项目融资和建设的特许权转让给投资方（依法注册成立的国有或私有建筑企业），银行或其他金融机构根据项目未来的收益情况对投资方的经济等实力情况为项目提供融资贷款，政府与投资方签订BT投资合同，投资方组建BT项目公司，投资方在建设期间行使业主职能，对项目进行融资、建设、并承担建设期间的风险。项目竣工后，按BT合同，投资方将完工验收合格的项目移交给政府，政府按约定总价（或计量总价加上合理回报）按比例分期偿还投资方的融资和建设费用。政府在BT投资全过程中行使监管，保证BT投资项目的顺利融资、建设、移交。投资方是否具有与项目规模相适应的实力，是BT项目能否顺利建设和移交的关键论文提纲怎么写。
篇13
工程造价控制应贯穿于项目建设的全过程，同时又要突出重点。工程造价的多少直接影响到投资效益，工程造价的控制关键在于施工前的投资决策和设计阶段，而在项目作出投资决策后，控制工程造价的关键就在于设计。据国外的资料分析，设计费一般只相当于建设工程全寿命费用（工程造价是全寿命费用的组成部分）的1%以下，但正是这少于1%的费用对于工程造价的影响却占了75%以上。长期以来项目管理论文，投资者普遍忽视工程建设项目前期工作阶段的造价控制，而往往把控制工程造价的主要精力放在施工阶段，在审核施工图预算、工
一、通过设计招投标和设计方
工程设计招投标是指招标单位就拟建工程的设计任务招标公告，以吸收设计单位参加竞争，经招标单位审查符合投标资格的设计单位按照招标文件要求，向招标单位填报投标文件，招标单位从而择优确定中标设计单位来完成工程设计任务的活动。通过设计招投标
设计方案竞选是指由组织竞选活动的单位通过报刊、信息网络或其他媒介竞选公告，吸收设计单位参加方案竞选，参加竞选的设计单位按照竞选文件，做好方案设计和编制有关文件。通过设计方案竞选，可
二、运用价值工程理论
价值工程又称价值分析，是二十世纪四十年展起来的一门技术和经济结合起来分析的新技术。价值工程发展到六十年代初已被公认为一种成熟而行之有效的节约资源、降低成本的技术经济方法。价值工程在工程方面的应用，主要侧重于设计阶段，以提高产品价值为中心，并把功能分析作为独特的研究方法。通过功能和价值分析项目管理论文，可将技术问题与经济问题紧密地结合起来龙源期刊。一般来说，提高产品的
以桥梁为价值分析对象，说明价值工程在设计中的应用。具体步骤是：1、对桥梁进行功能定义和评价。把桥梁作为一种完整独立的“产品”进行功能定义和评价。从通行能力、牢固耐久、建筑造型、环境影响、便于施工、便于设计等这六种功能在桥梁功能中占有的不同的地位，确定相对重要系数。2、方案创造。根据地质等其他条件，对桥梁设计提供了多种方案
不过在设计阶段运用价值工程控制工程投资，并不是片面地认为工程投资越低越好，而且要把工程的功能和投资两方面综合起来进行分析。价值工程在我国还刚刚起步，但大量事实证明，它在工程设计中对于控制项目投资，提高工程“价值”，是大有可为的，特别是随“勘察设计施工一体化总
三、设计方案的技术
设计方案的技术经济评价的目的，是采用科学方法，按照工程项目经济效果评价原则，用一个或一组主要指标对设计方案的项目功能、造价、工期和设备、材料、人工消耗等方面进行定量与定性分析相结合的综合评价
设计方案优劣不仅要考虑投资时投资额的高低项目管理论文，还应考虑项目投产后的生产成本高低和经营效益，即投资效益的好坏。例如同样是高级路面，水泥混凝土路
目前相当多的业内人士还是认为工程投资的提高是由于施工管理不善、施工费率增加以及建筑材料涨价引起的，而从上论述可见由于设计原因所引起的工程投资的提高，远远大于前者。
作者单位：吉林省四平市公路工程定额站。
所以向来“重施工、轻设计”的传统观念必须克服。设计阶段工程投资管理必须受到足够重视，从而使方案的优化选择落到实处，这样才可以为投资控制起到事半功倍的效果。
面后期养护费用较沥青路面要小，只有既考虑了建设时的投资控制，又考虑了投产后的生产成本和经营效益，以此取得的方案才是最佳的设计方案。
，从而择优确定技术经济效果好的设计方案。常用的技术经济评价方法有：投资回收期、净现值法和计算费用法等。通过工程经济理论计算投资回收期、净现值和计算费用等经济指标，从而确定最佳方案。
经济评价。
承包”尝试和推广，价值工程会越来越宣示出它对控制项目投资所能发挥的巨大作用。根据日本开展价值工程活动的资料，有组织的价值工程活动可降低成本30%以上。根据另一项国外资料，价值工程活动的投入产出比为1：12龙源期刊。可见价值工程在投资控制中的作用是十分明显的。
项目管理论文，选择其一作为评价对象。3、求成本系数。某方案成本系数=某方案成本/各方案成本和。4、求功能评价系数。按照功能重要程度，采用10分制加权平分法。对各个方案的6项功能的满足程度分别评定分数。5、求出价值系数并进行方案评价。按“价值系数=功能系数/成本系数”公式分别求出各方案价值系数。当价值系数=1，方案即为最佳。
价值，主要有以下5个途径：1、功能提高，成本降低。这是最理想的途径。2、功能不变，成本降低。3、成本不变，提高功能。4、成本略提高，带来功能的大提高。5、功能略有下降，带来成本大降低。必须指出，价值分析并不是单纯追求降低成本，也不片面追求提高功能，而是力求正确处理好功能与成本的对立统一关系，提高它们之间的比值，研究产品功能和成本的最佳配置。
优化设计方案。
以起到：有利于多种设计方案的选择和竞争，从中选择最佳方案龙源期刊。有利于控制项目投资项目管理论文，中选的设计方案所做出的投资估算一般控制在竞选文件规定的范围内。能集思广益，吸收多种方案设计的优点。
，可以起到：有利于设计多方案的选择和竞争，从而择优确定最佳设计方案，达到优化设计方案之目的。有利于控制建设工程投资，中标项目一般做出的投资估算能接近招标文件所确定的投资范围内。有利于加快设计进度、提高设计质量、降低设计费用。
案竞选优化设计方案。
