引论：我们为您整理了13篇金融风险管理范文，供您借鉴以丰富您的创作。它们是您写作时的宝贵资源，期望它们能够激发您的创作灵感，让您的文章更具深度。
篇1
金融风险是指企业未来收益的不确定性或波动性，它直接与金融市场的波动性相关。一般而言，收益的不确定性包括盈利的不确定性和损失的不确定性两种情形，而现实中人们更关注的是损失的可能性。因此本文所指的金融风险是指未来损失的可能性。具体而言，金融风险是指由于金融市场因素发生变化而对企业的现金流产生负面影响，导致企业的金融资产或收益发生损失并最终引起企业价值下降的可能性。
2、金融风险分类
2.1、金融市场风险
在诸多类型的金融风险中，金融市场风险具有特殊的地位。近年来，随着经济全球化和金融自由化，金融市场的波动性不断加剧，金融工具所蕴涵的风险结构越来越复杂；同时金融市场在经济运行中的作用和地位不断上升，全球经济运行的虚拟程度不断提高，工商企业的经营更加依赖金融市场，传统金融机构如商业银行的业务也趋向金融市场。这些因素使得金融市场风险越来越成为现代工商企业和金融机构面临的主要金融风险之一。
2.2、工商企业的金融市场风险
金融市场风险是影响企业现金流的最主要因素之一：一方面，汇率、利率、商品价格等市场因子的波动不仅直接影响了企业定期财务报表的收益状况，而且也对企业的经营状况产生极为重要的影响。另一方面，金融市场的发展使企业可以利用更多的金融工具来管理金融风险、降低融资成本、调整资本结构、提高投资效率，导致企业的实体经济行为介入金融市场的程度加深。
2.3、金融机构的金融市场风险
作为影响资产负债价值的最基本因素，金融市场风险一直是金融机构最基本和重要的风险之一。而全球市场一体化所带来的全球企业环境的巨大改变，又使得金融机构经营中的市场风险暴露不断增加。
3、金融风险管理概述
3.1、金融风险管理的含义
金融风险管理是指各经济活动主体在筹集和经营资金的过程中，对金融风险进行识别、衡量和分析，并在此基础上有效地控制与处置金融风险，用最低成本即用最经济合理的方法来实现最大安全保障的科学管理方法。合理的风险管理策略可以消除和尽量减轻国际金融风险的不利影响，改善微观经济主体的绩效，并有利于整个宏观经济的稳定发展。
3.2、金融风险管理的策略
风险管理的策略主要有以下几种：（1）风险回避：风险回避是指在金融活动中主动放弃或拒绝实施某项可能引起风险损失的方案。（2）风险防范与控制：对风险采取预防和抑制措施，以期减少风险发生的次数，减少损失后果的严重程度。（3）风险转移：风险转移是指在风险发生之前通过某种交易活动，将可能发生的风险转移给其他人承担，从而避免自己承担风险损失。金融风险转移的方法包括：风险资产出售、担保、保险和金融衍生工具等。（4）风险分散：风险分散是指利用不同风险类别的相关性，通过承担各种性质不同的风险取得最优风险组合，使其总体风险水平最低，同时又可以获得较高的风险收益。（5）风险对冲：对冲也称套期保值。是指针对某一资产组合面临的金融风险，利用特定的金融工具构造与其价值变化方向相反的头寸，以减少或消除资产组合市场风险的过程。（6）风险补偿：风险补偿主要是指在损失发生前对风险承担的价格补偿。即对于那些无法通过风险分散、风险对冲或风险转移进行管理，而且又无法规避、不得不承担的风险，投资者可以采取在交易价格上附加风险溢价，即通过提高风险回报的方式，获得承担风险的价格补偿。
3.3、金融风险管理流程
金融风险管理必须构建一个高效、完整的风险管理系统，为金融风险管理战略的确定和实施提供可靠的保障。一个完整的风险管理组织一般由董事会及其专门委员会、监事会、高级管理层、风险管理部门和其他风险控制部门五个部分组成各个部门和组织都具有明确的风险管理责任和报告线路。
3.3.1、金融风险的识别
金融风险的识别和分析，就是认识和鉴别金融活动中各种损失的可能性，估计损失的严重性。金融风险的识别和分析相当重要，是金融风险管理决策的基础。金融风险的识别与分析包括以下三个方面的内容：首先，分析各种风险暴露。其次，分析金融风险的成因和特征。最后，进行金融风险的衡量和预测。
3.3.2、金融风险管理策略的选择和管理方案的设计
根据对金融风险的识别和分析，管理者就必须考虑金融风险的管理策略，拟订行动方案。不同的金融风险，可以采取不同的策略。然而，在很多情况下，即使是同一种金融风险，我们也可以在多种不同的策略中进行选择。
3.3.3、金融风险管理方案的实施与监控
金融风险管理方案确定后，必须付诸实施。对金融风险管理方案的实施进行监控，也是金融风险管理的一个重要内容。它不仅有利于对各部门进行协调，保证方案的实施，防止少数人或部门存有侥幸心理或拖沓行为，违背方案的要求，放任或偏好风险，而且也有利于风险管理决策者根据环境的变化，对金融风险管理的方案进行必要的调整，以降低金融风险管理的成本，增强金融风险管理的效果。
参考文献：
[1]王春峰.金融市场风险管理.天津：天津大学出版社，2001.
[2]科罗赫，加莱，马克.风险管理.北京：中国财政经济出版社，2005.
[3]莫里森.金融风险度量概论.北京：清华大学出版社，2009.
篇2
金融创新；金融风险管理；内在关系；应对措施
市场经济的发展为金融业的健康发展提供了诸多便利，但是市场经济本身存在的自发性、盲目性、滞后性等固有的缺陷也对金融发展形成了较大的阻碍。为了活跃市场，消除金融业发展的不利因素，金融创新已成必然之势。创新必然会催生新的事物，但伴随新事物而来的各种未知也是金融发展潜在的风险。如何在金融创新的前提下，降低金融风险管理，是促进金融繁荣的重要前提。
1 金融创新概述
金融创新是指在金融领域，运用一定的方法手段对各种金融要素进行重新组合，或结合的一种改革，改革后能获取更大的利润和更多的发展机会。它包括新的金融工具、新的支付手段、新的融资方式、新的组织形式等，它是金融领域内的一次重大变革。而金融创新也有狭义和广义，广义上的金融创新是指金融工具、金融市场以及金融制度等大方面的创新；狭义的金融创新却仅指金融工具的创新，这两者之间区别很大。
金融创新的主体也并不是仅局限于各金融机构，除了各大金融机构外，金融创新还在各银行、非银行金融机构等领域内开展。金融创新能有效规避金融管制，满足金融业竞争对金融业提出的新要求，并且，金融创新在一定程度上能有效规避风险，促进金融业的健康发展。最重要的是金融领域内电子化的普及应用，对金融创新提出了新的要求，也为其提供了物质基础，所以金融创新势在必行。
2 金融风险管理
随着我国金融市场开放程度的不断加深，越来越多的国外金融进驻我国金融市场，为我国金融领域形成了巨大的冲击。而且，我国国内经济市场的不稳定及国内金融机构的弊端日益显现，都对我国金融带来了极大的风险。特别是金融创新加剧了金融机构间的竞争，迫使各金融机构为了寻求更大的发展机遇而不断开拓新的业务。由于新开拓的业务一般具有高风险性，金融机构对这些新的业务上不熟悉，难以很快上手，金融机构的信用下降，带来了极大的风险。
3 金融创新与金融风险管理的内在联系
3.1 金融创新带来了更大的金融风险
金融创新是通过对金融各要素的重新结合来更好地规避风险，但是由于金融领域的特殊性，金融风险只能降低，不能完全消除。金融创新能做到的也只是在小范围内对风险进行分散或转移，但整体的金融风险却并未消除。而且，有着金融创新还带来了更大的风险。如金融创新加大了金融业的系统风险。经过重新组合后的各金融要素，各组成机构间的交往更加紧密，并通过资金的联系建立了伙伴关系，各机构间相关性极强，牵一发而动全身。一旦有金融风险发生，则会很快波及到其他部门，影响金融系统的整体稳定性。
3.2 金融风险管理要求进行更进一步的金融创新
越来越大的金融风险，造成了金融领域内的波动，也在严重威胁着金融领域内的各经济主体，不利于金融业的稳定发展。为了维持金融业的稳定与繁荣发展，金融风险管理显得尤为重要和迫切。为了更好地管理金融业、规避风险，不得不对金融进行创新，企图通过创新改变金融领域内的一些要素，从而降低金融风险。
4 加强金融风险管理、促进金融创新的有效措施
4.1 充分发挥政府的金融监管职能
面对金融市场的固有弊端，政府相关部门应充分发挥其监管职能，加强对金融风险的管理。首先，政府部门要把握好尺度，找准金融监管的切入点，在鼓励金融创新的同时加强对金融风险的管理。政府可适度放宽对金融创新的限制，使金融创新有足够的空间进行。其次，必须严格对违规金融行为的管理，用严厉的手段对违规行为进行处罚。最重要的是政府要发挥其职能，引导金融业不断开拓新的业务领域，促进金融业的多元化发展。
4.2 加强与国际金融的交流与合作
随着世界范围内金融市场的不断开放，越来越多的经济实体参与到国际金融市场中，使得国际金融环境越来越复杂。在这种复杂的形式下，一国的金融业要想独善其身是极其艰难的。特别是随着我国金融市场开放程度的不断加深以及新的金融业务的开拓和衍生，金融业与其他国家的金融业联系更加紧密。
4.3 组建完善的风险管理系统
要想真正促进金融创新，加强对金融风险的风险管理，金融领域内部必须要有自己的风险管理系统。首先，要建立一个自上而下的风险管理系统，在系统内有健全的管理机构，各机构间还必须能做的权责明确，能顺利地开展各种金融活动。要建立严格的管理和审批制度，通过各部门之间的团结协作来加强对金融风险的管理。
5 结束语
促进金融创新、加强金融风险管理是促进金融业发展的关键。在这一过程中，可以借助金融创新与金融风险管理的内在联系来达成对金融风险的管理。在促进金融创新的同时要注重金融风险管理，在管理金融风险的过程中推动金融创新。合理利用金融创新与金融风险管理互相促进的关系，更好地规避金融风险，提高金融领域的竞争力，寻求更多的追求利润的机会，促进金融的稳定与繁荣。
【参考文献】
[1]厉无畏，朱淑珍.金融创新与金融风险关系研究[J].上海市经济管理干部学院学报，2004，01：31-39.
[2]郑敏.金融创新与金融风险管理之我见[J].大众科技，2004，08：51-52.
篇3
金融创新指的是在特定金融领域中，采取相关的方式手段重新组合各个金融要素的一种改革，并且通过改革获取更多的发展机会和利益，其包括多种方式，像新的支付手段、新的金融工具、新的组织形式等。总的来说，金融创新具有狭义与广义之分，狭义中金融创新只是作为金融工具的创新，而广义中金融创新是指金融市场、金融工具、金融制度等方面的创新，这两种意义存在相当大的区别。金融创新能够在金融业竞争状态下满足金融业所提出的诸多要求，并且还能有效规避风险。
2.金融风险管理
因为国外金融市场不断注入我国金融市场，较大的冲击了我国金融领域，加上国内经济市场的不稳定，因而对我国金融发展带来了极大的挑战和风险。其别突出的是，金融创新带来的极大风险，在金融创新的条件下，促使金融机构不断开拓新的金融业务，而开拓的业务通常具有较高的风险性。因此，强化金融风险管理显得尤为重要。
二、探析当前我国金融创新的特点
主要包括以下几个方面：⑴实现金融业务的多元化。根据部分数据显示，最近几年中已有50个国家的银行开发了证券经营的业务，并且还创建了保险公司。同时，在我国众多的金融企业中也设立了保险和基金公司，这很好的促进了银行业务之间的双向流动。另外，我国大部分银行也提出了建设保险公司的想法，并在较多领域中设立了相应的业务，有效增强了资金运营的工作效率。⑵实现金融活动的国际化。相对于其他国家的投资渠道，我国国内有着明显的劣势，加上流动性不高，使得人民币不能进行全面的兑换。鉴于此，采取积极的解决措施，对我国经济运行的稳定尤为重要。除此之外，在这样的形势下，我国大多数银行展开了代客境外理财业务，这种改变使得我国的资本在国际市场上具有较高的流动，并且也使得我国投资银行的业务体系得到改进。
三、探究金融创新的必要性
1.规避金融风险
随着我国经济全球化的快速发展，很大一方面使得整体金融行业面临着较大的风险，因此强化对金融风险的防范很有必要，也很重要。同时，加上金融环境的不断进步，金融创新之路则成为必然，其主要通过创新金融行业内一系列金融工具，以及创建金融工程等方式，有效规避金融风险。另外，由于在金融工具具体操作中囊括了较多学科的内容，因而在其他相关业务操作中可有效抵制金融风险的危害，从而最大限度的规避风险。
2.当前新技术的推动作用
当前，计算机技术与信息技术在金融行业业务操作过程中应用最为广泛，并且还能为金融行业获得最大的经济利润提供有力支持。同时，以上两项技术的应用，也降低了金融工具创新的费用成本。从而在新技术的推动下，金融企业可有效利用金融工具更好的规避金融风险。
3.降低行业竞争压力
众所周知，金融行业是以银行及非银行的金融机构为主，而当前金融行业在新形势下面临着巨大的压力，因此相对于非银行金融机构，银行金融机构所面临的挑战和压力似乎更大。以上两种金融机构，为了实现各自的经营目的，均采取了不同方式，其中非银行金融机构在发展中充分利用率计算机技术和通讯技术，继而在往后的经营活动中有效降低了交易成本。而银行金融机构为了提高自身竞争力，开始实行创新金融工具。另外，由于经济的快速发展，金融行业在扩展服务对象过程中，需要对现有的经营活动增加新领域，但此过程中必然会为金融行业中占有主导地位的金融业务带来威胁。因此，在金融创新过程中，既要增强银行的竞争力，也要提高传统业务的竞争力，只有这样才能有效实现均衡发展。
四、探讨金融创新与金融风险管理的相关联系
1.金融创新带来了新的金融风险
通常来说，金融创新是重新结合金融各要素来实现对风险的规避，但因为金融领域本身具有较大的特殊性，所以只能降低金融风险，无法完全清除。因此，金融创新的发展，只能分散或转移小范围内的金融风险，对于整体较大的金融风险至今还未能消除，同时加上金融创新带来的其他风险使得在规避风险的过程中难度增大，比如金融业的系统风险。此外，通过重新组合后，金融行业中各金融要素的隶属结构之间的联系更为密切，如果一旦发生金融风险，便会殃及其他组织部门，从而影响金融系统的稳定性。
2.金融创新在金融风险管理高要求下得到进一步发展
现如今，金融风险的不断增多，对金融领域内的各个经济主体产生了严重的威胁，极不利于金融行业的健康稳定发展。鉴于这一现象，为了促进金融行业的繁荣发展，对金融风险管理的强化显得尤为重要。同时，在这一条件下，为了更好地管理金融行业以及规避金融风险，必须增强金融创新，并通过金融创新改变金融领域内的一些要素，进而降低金融风险，有效优化金融风险管理水平。
五、探析优化金融创新与提高金融风险管理水平的有效措施
1.强化有相关政府部门的金融监督管理
金融监管指的是政府通过指定的机构限制或规定金融交易行为，本质上是一种具备特定内涵的政府规制行为。同时，利用金融监管，也是我国政府实现宏观经济目标、保证宏观经济水平稳定发展的有效手段。目前，根据金融市场的发展，中资银行要想提升市场竞争力，则必须增强金融创新力度，并且监管部门还需鼓励和支持银行金融结构的创新。另外，政府部门在规范金融机构创新活动这一过程中，不仅需要加强风险监管水平，还应进一步完善相关法律法规，并不断创造出有利于金融创新的法制环境。第一，政府部门应掌控好管理尺度，找准金融监管的实际切入点，既要鼓励金融创新，又要加强金融风险的管理，以及适当降低对金融创新的限制力度，以便使金融创新有多余的空间实施。第二，对有违反金融行为的企业进行严格管理，必要时采取严厉的手段进行相应的处罚。其中最为重要的是政府应当充分发挥自身的作用，不断引导金融业拓展新型的业务领域，从而促使金融业实现多元化的发展。
2.重视信息技术风险管理
随着我国信息技术的快速发展，该项技术在银行业金融机构发展中发挥着重要的作用，而银行业的稳定及健康发展直接取决于信息技术手段的安全性和可靠性[3]。当前，大部分金融机构在创新业务和产品时，均以信息技术为前提，比如银行卡业务、电子银行等，虽然在该两者工作中极为重视信息技术风险防范，但在整体金融结构发展中，信息技术防范涉及到众多部门，像科技服务部门、科技风险审计部门、科技风险管理部门等。所以，为了使得信息技术风险管理更加有效，那么银行业金融结构必须重视信息技术风险管理。
3.加强金融业的国际交流与合作
在国内金融市场不断开放的形势下，越来越多的经济实体逐渐参与进国际金融市场当中，一定程度下使得国际金融环境越发复杂。而在这复杂形势下，一国控制金融风险似乎有点艰难。同时，随着我国金融业务的不断开展，那么加强国际金融的合作与交流已成必然趋势。例如，我国可与国外政府签订合作监管的协议，并且积极参与进国际监管组织以及按照其相关标准制定有关我国金融业务的准则，进而全方位的实现监管目的。
4.创建完善的风险管理体系
为了促进金融创新之路的顺利，以及加强金融风险的管理措施，相关金融企业则必须创建一个切实可行、自上而下的风险管理体系。同时，在风险管理体系中，需建立一个健全的管理机构，并且明确各个机构间的权利与责任，以此确保金融活动的顺利开展。另外，还应建立严格的管理制度和审批制度，针对有越权行为的工作人员给予严格的处置，随后通过组织机构的团结协作有效实现内部控制，促使金融风险管理得到提升。除此之外，还应加强信息公开制度，强化内部信息的透明度，并通过创建独立的核算体系，对现有的金融业务活动进行准确的记录。针对此过程，一旦会计报表生成，便不得涂改，其他任何会计信息还需分层共有，以及在保证商业利益的情况下尽可能地进行公开。
篇4
在我国的市场经济逐渐完善的同时，我们国家的金融市场开放程度也在逐渐提升，使得我国的金融市场有非常活跃的金融创新，推出了各种各样的金融业务，这在很大程度上将我国金融市场丰富的同时，也渐渐呈现出以下的特点与趋势。
同质化的金融机构。现在我国存有几种不同的金融机构，并且原本这些机构之间都各自对自己的专业领域负责，有着非常清晰的业务界限。然而伴随着金融创新的逐渐发展，各个金融机构也都在不断的将新的金融产品推出，这就逐渐模糊了它们之间原本清晰的界限，导致各个机构的业务都很大的交叉，都在向着综合化的方向发展。
创新亮点是理财业务。人们的理财观念伴随着我国居民收入水平的逐渐提高而发生了很大的变化，已经突破了传统的储蓄这种单一的方式，转变到了有更高收益的理财方式。这促使各大商业银行都相继推出了不同的理财业务，导致竞争越来越激烈。尤其是外资银行的投入，更是促使理财业务变得热火朝天，各个银行都推出了大量的理财产品。
金融创新需要努力将同质化问题克服。虽然我国有着相对活跃的金融创新，但是在金融创新的过程中还存在着深度与广度方面的很多不足，各个金融机构之间的互相复制，使得金融创新中并没有很多的新东西，而是很多金融产品都存在同质化的问题。
2 金融创新与金融风险管理的关系
大量不确定的因素存在于金融市场中，并且这些因素很可能会促使出现不可预见的风险，从而带给金融行业巨大的损失。只有进行金融风险管理，评价各种可能引起风险的因素，对风险的大小和可能性进行分析，并依照分析与预测采取相应有效的措施，才能预防或消除这些风险。
金融创新与风险管理是互相促进的关系。风险管理能够在很大程度上保证金融创新的发展，而金融创新的发展，又能不断地发展和完善金融风险管理，所以二者之间有着相互促进的关系。在金融市场不断发展和繁荣的同时，各种风险因素也在逐渐增多，要想确保金融市场的安全，就要进行金融风险管理。人们在金融市场中进行投资也非常需要有关的手段来消除风险。许多金融机构为了实现对监管的合理规避，不断地将新的金融产品推出，并且监管也随着金融创新而不断完善，但是为了逃避监管，金融机构势必会再次进行金融创新。
金融创新的发展能够将金融风险的损失程度有效的降低。金融创新的发展对金融风险的降低主要体现在以下两个方面：
首先，金融创新给金融机构提供了避险的新方法和新途径。金融机构能够在金融活动中通过对现代化的科技手段的借鉴对资金做到及时有效的分散和转移，从而能够避免风险，或者是降低风险给金融活动带来的损失。
其次，金融创新将金融机构抵御风险的能力提高了。金融创新不仅能够提高金融机构在资金安全性上的效率，还可以通过加速资金的流动性将资产的盈利能力提高。
金融创新在发展的同时带来了新的金融风险。金融创新在降低和避免金融风险的过程中又带来了新的风险，可以说金融创新是一把双刃剑，所以金融创新只能将风险转移或分散，而不能将风险从根本上消除。
金融创新所带来的新风险主要有以下两种：
第一，将金融系统的风险增加了。金融创新给各个金融机构之间的交往提供了便利，使得它们之间有着越来越频繁的交往，也使得各个金融机构之间表现出了相当大的关联性，但是要是某个合作伙伴出现问题，其他机构就会很快的被波及到，这将金融系统整体的风险度增加了。
第二，将金融机构的经营风险加大了。金融创新给各个金融机构之间带来了日趋激烈的竞争，增加了金融机构在涉足一些不熟悉的业务领域或者是金融投资中经营的风险系数。
3 加强金融风险管理，促进金融创新的有效措施
金融创新不但给金融业带来了社会效益与经济效益，还使金融业面临着很多新的风险。所以，金融机构在进行金融的创新的过程中，要将其风险管理与识别的能力提高，加强对创新过程中新的风险的防范，保障金融的稳定性，努力将中国金融业的国家竞争力提高。其中 加强金融风险管理，促进金融创新的有效措施主要有以下几点。
政府部门加强对金融的监管。政府部门需要依照国际惯例，对金融机构的市场准入、运营、退出各个环节进行有效的监管。面对已经全面对外开放的中国金融业，中资银行只有加大金融创新的力度，才能尽快的提高市场竞争力；监管部门只有给银行金融机构的创新提供鼓励与支持，才能对金融机构的创新活动实行有效地规范，将风险监管水平提高。并且，政府部门还需要将部门规章和法规完善起来，创造出一个有利于创新发展的法制环境。应该在控制好当前正处在成长阶段的金融创新活动的前提下，将准入审批程序简化，将审批环节减少。要对不同新产品的风险状况进行区分，鼓励商业银行开发新领域、探索新业务，提供试验的机会给他们。
提高银行业对市场风险的管理与控制能力。在我国对汇率形成机制和利率市场化进行改革的同时，市场风险也逐渐成为银行业面临的主要风险。当前，我国银行业的衍生产品还没有很高的风险定价能力， 缺乏足够的风险转移与对冲手段，大部分银行没有有效的市场风险管理模型，严重缺乏具备现代金融工程知识的专门人才。尤其是严重缺乏复杂金融衍生产品市场风险管理的经验和意识。所以，银行业要提高其对市场风险的管控能力。
加强金融业的国家间合作。当前国际金融环境非常复杂，一国控制金融风险的能力很小。在我国金融市场走向国际化和开展金融衍生业务的同时，必须进一步加强国际间的合作。首先，我们国家可以和国外金融衍生交易自律组织签订有关金融衍生市场信息共享的谅解备忘录；其次，我们国家可以和国外政府签订有关合作监管的协议；最后，我们国家可以参与国际监管组织，参照其标准对我国开展金融衍生业务的有关规则进行规定，实现全面有效的监管。
篇5
（一）理财业务迅速发展
社会经济的发展使得人们的生活水平逐渐提高，人们对理财的认识也逐渐发生变化，理财观念得到很大的提升，单纯的储存已经不能满足人们的实际需要，因此金融机构开始不断创新和推出理财产品，理财业务在金融创新中占据主要地位，并且展现的作用也日渐突出。不管是国内还是外资银行都想要深入其中，分一杯羹。在这种情况下，市场中的理财产品不断丰富，已经成长为金融创新的亮点业务。
（二）金融机构之间缺乏明确的界限
不同的金融机构有其各自的职能，银行、证券以及保险公司有着不同的作用，从理论上来讲，它们之间是很少有交集的，但是当前金融业务不断增多，行业快速发展，这些原本相对独立的机构，彼此间的界限越来越弱，很多跨机构的产品被推出。例如银行中保险公司的业务，保险公司中也开始销售银行产品，金融行业开放程度的提升，使得金融行业进入了全新的发展阶段。
（三）金融产品同质化现象严重
经济发展中，金融行业占有十分重要的地位，保险、银行等与人们的生活越来越紧密，金融行业间的竞争也日渐激烈，这种背景下，金融机构开始不断创新金融产品，但是还存在着这样一种现象，一个金融机构推出金融产品后，其他机构就会纷纷效仿，导致金融产品的同质化现象比较严重，使得资源浪费现象严重，金融产品以及行业发展创新受到严重影响。
二、金融创新下的金融风险管理现状分析
（一）金融行业内部监管缺失
在金融行业内部，通常以金融机构的经营规模来对金融机构的业绩进行评价，使得金融创新的效果被忽视，不利于金融产品创新升级以及金融机构扩大发展的管理与控制。当前，我国的金融创新还主要是照搬照抄国际性的金融衍生产品，或者对金融产品进行改良，以本土特色和人们需要的金融产品并不多。保险行业中出现了高回报的投资型保险种类，风险防范的意识并不强。而且金融创新的规划不够统一，商业银行在进行金融创新时存在着重复、交叉的现象，使得金融资源浪费严重，影响金融市场的有序竞争。
（二）风险管理方式滞后
现阶段我国还是通过单一的风险评估方式对金融风险进行管理，这种落后的方式已经不能满足当前金融创新风险管理的实际需要。譬如随着我国房地产限购政策的颁布，房地产交易出现萎靡状态，使得大量的闲散资金进入到市场中，这些资金给金融产品创新销售得到提升，但是由于金融产品自身的盈利性不强，使得这种盈利不高的现象循环发展。
（三）缺乏完善的信息系统进行风险评价
当今社会，金融机构的监督管理机制还不够完善，存在着严重的信息滞后、风险评价机制缺乏的现象。很多银行内部都建立了内部审核部门，但是这些部门的工作没有得到充分的重视，监督管理人员不能科学地把握金融创新风险管理的重要内容，使得监督管理失去效果。当前保险行业中通常是采用内部的评级制度，通过打分对个人以及企业的风险进行评价，根据一定的财务或定性指标对风险进行等级划分，这种方法具有一定的便捷性和可行性，但是由于考核评价的动态性不足，使得风险不能得到及时的防范。
（四）行业间缺乏有效沟通
金融行业的风险信息主要是通过企业上报或者公开获得，目前信息的监督管理机制还不够健全。在信息披露方面还存在着不足，很多上市公司恶意炒作披露信息，使得金融行业无法获得准确的、真实的信息，企业间的沟通不够诚信，谣言、假消息将真实信息掩埋，信息披露的数量以及质量无法满足金融创新的实际需要。
三、金融创新下的金融风险管理措施
（一）强化主体内部风险管理
要想有效地规避金融风险，强化金融风险的管理，就需要加强主体内部风险管理的能力和水平，促进金融风险得到有效的管理。金融主体要认识到金融创新工作对于金融市场产生的影响，并对可能存在的各种影响作出积极的应对措施。金融创新对于金融市场的影响是十分大的，如果金融主体在风险出现之前不能进行准确的估计，在风险发生时就会遭到巨大的冲击和损坏，因此在金融创新时，需要对可能存在的金融风险进行科学的评估，强化风险管理的意识能力。此外，在进行金融创新时，金融机构需要根据自身的实际情况，全面了解金融市场的发展形势，以此为依据制定科学的风险防范机制以及风险预测体系，科学地对潜在的风险进行度量，从而采取有效的措施加以解决。金融机构需要对金融市场的环境进行全面的调查分析，在掌握金融市场发展规律的前提下再进行金融创新。
（二）加强金融监管
金融创新是时展的必然选择和趋势，只有不断创新才能够促进金融市场实现更加活跃的发展。金融市场是否稳定对于国家经济也有着极为重要的影响，因此应促进金融市场的创新与稳定发展。当前，我国金融行业要实现良好的发展，就需要积极促进金融创新，应积极鼓励金融创新，为金融创新提供良好的发展环境，同时也需要加强监督管理，避免出现违法行为，使我国的金融市场秩序更加有序。要加强金融监管，需要对当前金融监管的相关法律制度进行有效的调整，使金融监管的作用得到充分的发挥。首先要完善法律法规，金融创新会涉及到各个方面的内容，但是有些内容在法律法规中并没有涉及，因此需要完善相关法律内容，避免金融机构钻法律的空子。进一步修正和废除法律法规，金融创新中含有大量的交叉业务，但是有些业务的相关法律制度已经过时，这就需要做好修正和废除工作，提高法律法规的指导作用。
（三）促进国际间的合作交流
随着世界经济一体化、全球化发展日渐深入，国家要维持经济稳定发展，应对金融风险单靠自身是无法解决的，因此需要加强国际的合作，实现经济的宏观调整，通过彼此间的合作实现对金融风险的有效控制，营造良好的金融环境，使各国家的金融行业得到稳定、有序的发展。我国的商业银行可以依据国际规章制度进行金融行业标准的制定，促进金融业务的创新与发展，使我国的金融与世界接轨，减少金融风险发生的几率，实现金融业的稳定进步。
（四）完善金融创新的路径
完善金融创新的路径也是促进风险管理的重要手段，应加强金融产品、机构以及制度上的创新。在金融产品创新上，应依据优质的资产，减少不良资产的数量。由于我国的金融产品创新还不够成熟，因此需要在金融机构自身能力许可的范围内进行金融产品的创新，避免风险发生。金融行业的发展是历史的必然，因此需要进一步完善金融机构的经营形式，突出业务优势。此外，还需要强化制度创新，为金融创新提供良好的环境，强化金融风险管理。
篇6
金融是现代经济的核心，金融市场是整个市场经济体系的动脉。对于金融经营，风险是一种客观存在，我们要做的，就是学好如何去控制风险，规避金融风险隐患。
一、风险管理概念界定
企业风险管理是一个过程，它由一个主体的董事会、管理当局和其他人员实施，应用于战略制定并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响主体的潜在事项，管理风险以使其在该主体的风险容量之内，并为主体目标的实现提供合理保证。
保险公司风险管理，是指保险公司围绕经营目标，对保险经营中的风险进行识别、评价和控制的基本流程以及相关的组织架构、制度和措施。
二、保险公司金融风险管理的状况
作为保险公司，主要的风险因素有保险风险、利率风险、信用风险、流动性风险等。
（一）保险风险
保险风险指由于对死亡率、疾病率、赔付率、退保率等判断不正确导致产品定价错误或者准备金提取不足，再保险安排不当，非预期重大理赔等造成损失的可能性。
每份保单的风险在于承保事件发生的可能性和由此引起的赔付金额的不确定性。从每份保单的根本性质来看，上述风险是随机发生的，从而无法预计。对于按照概率理论进行定价和计提准备的保单组合，保险公司面临的主要风险是实际赔付超出保险负债的账面价值。
（二）资产与负债期限未能有效匹配可能带来的风险
保险投资在技术层面的最终目标应是保持保险公司的技术偿付能力。资产负债不匹配会导致保险公司的技术偿付能力出现问题。所谓资产负债不匹配，简单来说是指保险公司不能保证其在未来时间中资产变动与负债变动的一致性。保险公司在某一时点上的资产负债随时间、经济条件的变化而变化。由于其各种资产、各种负债对各种条件的变化的敏感性各不相同，各自增加、减少的比例也就不相同，资产的变动与负债的变动之间可能产生缺口，出现不匹配的情况。
保险公司资产与负债的匹配还体现在久期上。久期指保险公司持有各种金融投资工具时间的加权平均。理想的状况是资产的久期与负债的久期相等。
（三）保险资金面临的投资风险
随着金融市场的创新与融合，保险资金运用渠道的逐步拓宽，可投资品种逐步增加，从普通的债券投资发展到权益类投资、从国内市场扩展到境外市场，寿险业资金面对的各种风险也越来越复杂。例如，寿险保单存续期一般都长达20至30年，相应的在资金运用中要考虑20-30年存续期的投资与之相匹配。投资与固定收益资产的寿险资金，对利率的变动非常敏感，市场利率的微小波动会导致资产价值的较大变动。
（四）利率风险
利率风险是指因市场利率的变动而使金融工具的价值变动的风险。利率风险主要体现为长期投资资产大量提前变现风险和利差损风险。长期投资资产大量提前变现风险就是指保险公司为了筹集大量资金以应对非常规现金支出，而不得不在一定损失的情况下变现其资产的风险，此风险一般发生在利率增长的时候；当公司发行保证利率的保单的时候，就会面临利率损失的风险，也就是公司实际的投资回报低于保单的保证利率。特别是当公司从保费收取到资金上划一直到最终的投资之间的延迟时间较长的时候，此风险会更加严重。
为了给客户提供较高的保证利率，保险公司一般会投资于较长期的资产以赚取较高的投资回报。但同时，客户可以在保单未满期时退保或者以保单作抵押向公司贷款，因此使公司面临利率风险，特别是在利率增长客户有再融资需求的时候。在市场利率非常低的时候，公司的投资回报会大大低于其保单的保证利率，从而面临严重的利差损。如何有效地化解利差损不仅是保险公司，也是我国保险业必须面临的问题。
（五）信用风险
信用风险是指金融交易的一方或某金融工具的发行机构因不能履行义务而使另外一方遭受损失的风险。信用风险包括两个方面的内容：一是对方违约可能性的大小；二是违约行为发生可能造成的损失数额。前者取决于交易对手的资信，后者取决于金融资产自身价值的高低。
（六）流动性风险
流动性风险是指公司无法筹集足够资金或不能及时以合理的价格将资产变现以偿还到期债务的风险。流动性指投资项目具有变现能力，保险公司在需要时可以抽回资金，用于满足现金流出量的要求。流动性作为保险投资的原则是由保险经营的特点决定的。
三、保险公司金融风险管理策略
（一）健全保险公司风险管理架构
金融风险管理就是要在金融活动的收益和风险之间寻找一种平衡，从战略角度管理金融风险，把金融风险纳入全面金融风险管理框架之中。一个基本的金融风险管理组织架构包括：一是政策和监管层，对公司的所有风险都负有政策制定和指导监控的职责。二是高级管理层，对于风险管理的日常管理负有责任。三是风险管理职能部门。负责制定企业的风险管理政策和战略，并确保这些战略得以实施。四是财务部门等业务部门。由于风险管理特别是金融风险管理会涉及到专业的知识和技能，业务部门在掌握信息和操作能力方面具有其他部门不可比拟的优势，因此，在这些业务部门建立和实施良好的内部控制，对于防范风险是至关重要的。
（二）资产与负债的失衡风险控制
保险资产组合由保险负债的性质和期限决定。资产和负债的管理受严密监控，务求将资产到期日与预期赔付方式相匹配。
由于保险公司在特定时点上的负债要受到公司内部因素（处理能力、接受程度等）和外部因素（契约、法规等）的制约，公司的管理者对本公司负债的影响力较小。考虑到相应的交易成本，公司的管理者可以通过定期调整投资组合的结构使资产和负债相匹配，减小保险公司技术偿付能力危机出现的可能性，达到理想的久期凸性匹配，即资产的久期与负债的久期相等。
随着投资渠道的逐步放宽及中长期投资品种的丰富，保险公司可以通过调整投资组合和进行战略性资产配置等手段来改善资产与负债期限的匹配状况。
（三）市场风险控制
保险公司可以为每类资产设定风险最高限额，以控制市场风险。设定这些限额时，公司充分考虑其风险策略及对其财务状况的影响。限额的设定亦取决于资产负债管理策略。
公司可以运用各类方法量化市场风险，包括敏感性分析及计算风险价值，风险价值是一种运用历史市场价格的简明扼要的统计计量工具。然而，由于缺乏可靠的历史财务数据，在中国现时市场环境下运用风险价值方法具有局限性。
（四）利率风险控制
保险公司可以采取一些措施降低利率风险，比如：投资于与其负债资金流匹配的资产；通过退保惩罚制保护退保的自由度；退保惩罚因子一般会随着保单年度而逐渐减小，比如第一保单年度退保惩罚因子为10%，第二年度为9%……第十保单年度为1%，以后各保单年度为无退保惩罚；退保时根据资产的市场价值对退保金进行调整。
保险公司可以通过利率风险政策，规定其须维持一个适当的固定及浮动利率工具组合，以管理利率风险。有关政策亦应规定公司管理计息金融资产及计息金融负债的到期情况。
（五）信用风险控制
保险公司主要面临的信用风险与场内交易、存放在商业银行的存款、发放贷款及垫款、债券投资、权益投资、与再保险公司的再保险安排、保户质押贷款等有关。本公司通过使用多项控制措施，包括运用信用控制政策，对潜在投资进行信用分析及对债务人设定整体额度来控制信用风险。
（六）流动性风险控制
保险公司在运作时，坚持流动性原则。公司从可用资金的性质出发，把长期性资金运用到流动性较弱的项目上，把短期性资金运用在流动性较强的项目上，使投资结构合理，从而保证总体上的流动性。这样能有效地规避因部分保单退保、减保以其他方式提前终止保单而面临的潜在流动性风险。
保险公司可以通过匹配投资资产的期限与对应保险责任的期限来控制流动性风险及确保公司能够履行付款责任，及时为公司的借贷和投资业务提供资金。保险公司可以通过优化资产负债结构，保持稳定的存款基础等方法来控制银行流动性风险。
参考文献：
篇7
一、互联网金融风险
互联网金融是信息技术高速发展的产物，是在传统金融机构上的一种重大创新，它结合了互联网技术，通过互联网来开展金融业务。在互联网金融模式下，我国金融行业迎来了巨大的转变，有助于金融机构的改革。但是，在互联网金融环境下，机遇与风险是并存的，风险的存在将成为制约互联网金融健康发展的一道门槛，如果互联网金融不能做好互联网金融风险管理工作，不仅会威胁到互联网金融的健康发展，同时也会给社会经济造成影响，故此，必须对互联网金融风险进行全面的认识。
（一）网络安全风险
在网络环境下，网络信息技术的快速发展使得互联网金融将面临着网络安全风险。在互联网金融业务过程中，很容易受到不法分子利用网络技术来窃取互联网金融业务过程中产生的重要信息，如用户密码等，一旦密码泄露，就容易造成利益损失，不利于互联网金融的发展。
（二）资金风险
在现代社会里，依托网络进行经济活动的行为越来越频繁，而网络具有虚拟性的特点，在依托网络进行金融业务的时候，网络上的信息都可能是虚假的，使得互联网金融将面临着较大的信誉风险。如某企业在向银行申请贷款时，企业可以利用网络来制造一些虚假的信息，如果银行不能做好相关工作，一旦企业破产，就难以偿还贷款，从而造成银行资金损失。
（三）信誉风险
信誉风险就是金融交易双方不按照规定的时间来履行金融业务要求的一种风险。互联网金融的发展虽然活跃了金融市场，同时也带来互联网金融信誉风险。例如，企业为了自身发展需求，向银行申请贷款，并签订在规定期限规范的合同，然而作为市场主体之一，其经济活动在市场环境下容易受到市场波动的影响，使得企业蒙受损失，如果企业亏损，企业就难以在规定时间内偿还贷款，从而造成信誉风险。
（四）竞争风险
互联网金融的发展带来的竞争性会越来越激烈，互联网有着不可比拟的优越性，越来越多的金融机构纷纷开展互联网金融业务来获得客源，获得效益，从而加剧了互联网金融竞争。另外，在互联网金融环境下，互联网的出现也会恶化金融市场环境，一些不法分子会利用互联网来扰乱金融市场，从而不利于互联网金融竞争，带来竞争风险。
二、互联网金融风险管理的重要性
对于互联网金融而言，它融合了互联网技术，而网络的开放性、虚拟性使得互联网金融面临的金融风险也不断增加。对于互联网金融而言，风险的发生不仅会威胁到互联网金融的健康发展，同时也会给我国社会经济造成影响。当下，互联网金融取得了快速发展，依托互联网开展金融业务的行为也越来越多，而对于互联网金融业务客户而言，一旦他们的利益受到损害，就会对互联网金融业务进行抵触，从而使得互联网金融失去市场、失去客源。互联网风险是制约互联网金融持续发展的一个重要问题，要想推动互联网金融的更好发展，就必须对互联网金融引起高度重视，要加强互联网金融风险管理，只有加强互联网风险管理，才能更好地规避互联网金融风险，从而促进互联网金融的可持续发展。
三、互联网金融风险管理措施
（一）提高对互联网金融的认识
互联网金融已成为社会发展的一种新趋势，越来越多的人投入到互联网金融中来，活跃了我国金融市场，然而互联网金融的载体就是互联网，要想保证自己的利益不受侵害，人们就必须对互联网金融有着全面的认识。互联网金融用户要加强互联网金融的学习，提高对互联网金融的认识，掌握一些基本的互联网金融风险防范措施，自觉的规避风险。作为金融机构，要加大互联网金融风险的宣传，提高广大客户对互联网金融风险的认识，要做好风险防范工作。
（二）加强网络安全技术的运用
在互联网金融模式下，网络安全风险的发生会给互联网金融的发展造成极大影响。而网络安全风险的发生就在于网络系统安全性较差，而网络安全技术是针对网络安全问题的一种有效解决途径，常见的网络安全技术有杀毒软件、身份认证技术、加密技术、防跟踪技术等，这些网络安全技术为互联网金融提供了技术保障。在发展互联网金融的过程中，加大网络安全技术的运用可以有效地提高网络系统的安全性，避免互联网金融造成恶意的攻击，从而促进互联网金融的健康发展。
（三）健全风险管理体系
互联网金融模式下，金融风险的发生率也在增加，对于互联网金融而言，风险管理是其健康发展的保障，为了在这个快速发展的社会里稳步发展，针对互联网金融风险问题，就必须建立健全的风险管理体系，首先，将风险管理工作纳入到日常管理工作中来，建立风险管理体制；其次，要全面了解市场、了解互联网金融环境，做好风险评估工作，建立有效的风险评估机制，减少互联网金融资金风险。另外，要运用现代化的管理手段，做好互联网金融管理工作，减少互联网金融风险的发生。
（四）健全信用评价体系
互联网金融的发展活跃了融资行为，在互联网金融模式下，市场主体融资更加便捷，然而互联网金融风险也会随之出现。社会信用评价体系作为考核社会个体信誉的重要途径，加快社会信用评价体系建设可以有效的规避互联网金融信誉风险的发生。一方面要加快信用体系建设，对完善市场主体信用评估体系，同时实现网络实名制；另一方面要善于利用互联网来对市场主体的信誉进行考核和评价，全面了解其信誉度，从而降低信誉风险的发生。
（五）完善互联网金融相关法律法规建设
就目前来看，我国互联网金融相关法律法规建设还不够完善，以至于一些不法分子利用网络诈骗、窃取他人信息的行为越来越猖獗，严重影响到了互联网金融的发展。而健全、完善的法律可以为互联网金融的发展提供依据和保障。相关部门就应当加快互联网金融法律法规建设，完善互联网金融法律法规，以法律为依据，为互联网金融的发展营造良好的环境。另外，互联网金融机构还必须强化金融监管，完善相关管理体制，为互联网金融营造一个健康的发展环境，引导互联网金融进入一个科学轨道。
（六）加强互联网金融专业人才的培养
在互联网金融模式下，要想有效的避免互联网金融风险的发生，加强互联网金融专业人才的培养十分重要。就目前来看，互联网金融专业人才还比较匮乏，难以满足互联网金融发展的需要。而人才作为现代社会中各大市场主体致胜的关键所在，加大人才的培养有着重大作用。为推动互联网金融的健康发展，就必须重视互联网金融专业人才的培养。金融机构要注重工作人员互联网金融专业知识的教育，提高工作人员对互联网金融的认识，强化互联网金融专业能力的培训，同时也要加强素质教育，提高他们的职业素养和服务意识。另外，还必须加强互联网金融工作人员风险教育，提高他们的风险意识，强化他们风险处理能力，从而更好地开展互联网金融工作，将互联网金融引入到一个健康的发展环境中去。
四、结语
在互联网金融快速发展的当先，对互联网金融风险管理工作要求也越来越高，风险管理是互联网金融管理的核心工作，加强风险管理为互联网金融的发展营造健康的发展环境。随着互联网金融的发展，风险问题也不断突出，而互联网金融要想快速、稳定、持续、健康的发展，就必须做好风险管理工作，采取有效的风险管理策略，从而降低互联网金融风险的发生。
作者:尚伟 王云梦 单位:安徽财经大学
参考文献：
[1]刘志洋,汤珂.互联网金融的风险本质与风险管理[J].探索与争鸣,2014(11).
[2]陈秀梅.论我国互联网金融市场信用风险管理体系的构建[J].宏观经济研究,2014(10).
篇8
1.1金融管理的特点决定了风险存在的可能性。金融管理是组织资金运行、处理金融关系的管理行为，它以货币计量为手段，通过调节、控制资金运行的规模、方向和速度，综合反映着经济管理的重点、规律和成效。因此，金融状况是经济活动内容、过程和结果的价值体现，在经济管理中起着效益“晴雨表”的作用。这也决定了它的业务活动具有范围广泛、综合性强、可靠性高、内容复杂等特点。这些特点与一定的环境变化相结合，就会出现风险问题，存在潜在的资金损失的可能性。
1.2环境的变化是金融风险存在的决定因素。首先，现有的金融管理理论和方法并不能完全解决实际问题。面对多变的环境，传统的金融理论和方法并未完全满足实际需要，因为其分析基础是静态的，是在严格的均衡假设前提下得出的结论，然后将之应用于现实的非均衡状态。但是现实经济活动比人们的认识复杂得多，是动态的，多数情况下处于非均衡状态，偶尔处于均衡状态。人们依然用这种理论指导自己的实践活动，必然会遇到挫折和失败。这就是人们要不断地适应环境变化的原因，也是人们的主观常常与客观发生冲突的根源这种冲突直接引发风险的产生。金融管理活动不可避免地面临这种现实。因此，金融风险不可避免地客观存在着。其次，环境变化引发风险管理的产生。环境因素包括内部环境因素和外部环境因素两个方面。内部环境和外部环境因素都不停地变化着，金融管理人员需要根据内部环境和外部环境的情况，做出正确决策，并组织实施。如果不能做到这一点，或不能完全做到这一点，就会给管理目标带来不良影响。习惯的做法主要是事后进行考核、总结，这时损失往往已经发生。即使实施过程中对问题有所觉察，也因缺乏必要的机制，很难补救。因此，建立一种管理机制，事先和事中预见环境因素变化，分析这些变化对实现金融管理目标的影响程度，将其及时提供给金融管理人员，使其掌握可能的变化方向程度和时间，并制定相应的应对措施及责任约定，就显得特别重要。
2我国金融市场的现状
2.1我国金融体制的不合理。首先是宏观调控机制不灵，表现为一控就死，一放就乱，乱了又控的不良循环；其次是地方政府职能部门人为的干预，把金融机构置于“骑虎难下”的两难境地。
2.2金融机制不健全、执法不严、监管不力。由于我国金融业实行分业经营，分业监管，中央政府相继颁布了一系列法律法规，从法律上确立了以中国人民银行为规制主体，中国证监会和中国保监会协助的分别对银行、证券、保险进行规制的法定地位、规制目的、规制对象，规制范围以及法律责任。这也造成了各金融主体肆意违反规定行为屡禁不止，直接造成各类金融风险迭起。
2.3由于我国金融体制的特殊性，金融改革一直滞后于经济改革。一个更为高效、合理的金融支持是经济稳定快速发展的必要条件。随着经济体制的不断深化，经济货币化程度不断提高，从而引致“金融深化”程度日益提高，同时经济结构的优化升级及由此引致的经济高速增长，也带动了金融深化程度的提高，但由于金融体制改革相对滞后，我国全面发展在金融深化程度提升的同时，也存在着明显的金融抑制。
3有效防范金融风险的管理机制构建
为了有效防范和化解金融风险,加强风险管理，必须构建金融风险管理机制，使风险管理工作制度化、规范化。为此，应该做好以下几个方面的工作：
篇9
我们的总体目标是经过三年的建设，将金融风险管理课程建设成同类课程中优秀的、深受学生喜爱的课程。同时充分发挥网络优势，上传丰富的学习资源，在网站上开设学习沙龙板块，充分调动学生的学习热情，力争建成知识结构、年龄结构合理的团队，力争每一个教师的教学水平都达到优秀。
2.1师资队伍建设
构建的师资队伍知识结构、年龄结构合理，要有科学合理的师资培养计划，并取得优秀实际效果。团队之间要定期交流教学心得与经验，汇总发表教研论文，联合申报教研项目。另外团队之间也要注重科研能力的培养，定期发表科研论文，围绕风险管理的相关知识展开科学研究。同时，我们考虑聘请金融机构的管理人员，邀请他们定期做报告，与学生分享金融、证券、保险行业所面临的风险、应对措施以及发展趋势，另外也邀请他们定期在网上与学生交流。
2.2课程内容及载体
课程内容及载体中包括大纲、自编讲义、参考书目及网络资源、多媒体课件、案例库和第二课堂。制定符合培养计划、内容完整的教学大纲，并邀请国内其他高校老师以及金融企业专业人员进行论证。根据教学大纲自编讲义，要充分吸收国内外先进的理念、方法，规避现有教材中出现的过难或者是不专业的现象，一轮讲授完毕后，要根据讲授结果进行反复修改，最后达到出版水平。为学生推荐丰富的参考书目，以及国内外与风险管理相关的网站以及其他院校的精品课网站。根据教学大纲和讲义，充分吸收国内外高水平的成果，建立多媒体课件，课件要来源于讲义，但不囿于讲义，一切以有利于学生的思维、有效地激发学生的兴趣为前提。搜集国内外关于金融风险的各种案例，附加该案例的分析及经验教训，分银行、证券、保险三个专题建立案例库。我们每月开展一次第二课堂，邀请金融企业的专家来做讲座，每次讲座中拿出半个小时，让专家与学生交流，也为学生答疑解惑。
2.3教学条件
建立金融风险管理网站。上传教学讲义和课件，设置文献库和案例库，为学生提供丰富的网络学习资料，让学生及时掌握本课程最前沿的理论发展。在网站上开设学习沙龙板块，随时更新相关的金融新闻和评论，为师生提供学习交流、讨论答疑的互动平台，实现师生的即时互动；建立金融风险管理实验室，通过引进金融风险管理软件，使学生在实验室更直观地学习接触各类金融风险，并自己动手设计相应的风险管理措施。通过实验教学，进一步增强学生对课程理论知识的理解，并学以致用。建立1-2个校外实训基地，使学生有机会走进各大金融企业，亲身感受学习金融企业的经营运作、存在的金融风险，以及风险管理措施。
2.4学生管理
通过网络创新课程的建设，使学生能够切实把握各类金融风险，能够形象掌握各类具体金融业务中的风险点，拓宽学生金融理论的相关知识面。并且我们考虑以知识竞赛的形式激发学生的学习兴趣，引导学生主动与老师进行网络互动，使学生实现知识、能力、素质的全面提高。设置科学合理的激励学生学习的奖惩机制，使学生通过适当的课内理论和课外实务作业的训练，充分理解并牢固掌握课程知识点。建立风险沙龙，在网站上建立一个“风险沙龙”版块，给出具体的情景模拟，根据学生的回答，给出学生的排名，并且这一排名作为平时成绩的一个考核因素。建立风险学苑，在网站上设置“风险学苑”的版块，将关于金融风险的热点问题和相关的作业训练题目，分专题列示，并实现师生学习答疑的互动讨论。
2.5课程管理
确保有高质量、规范齐全的大纲、讲义、实践教学、考试考核等课程建设资料；充分利用网络教学平台，特别是在学习资源、答疑讨论、课程问卷、在线测试、课程作业及研究性教学等方面充分发挥平台的作用。在网站上实现在线考试，并且发放课程问卷，在问卷的基础上进一步完善课程建设。
篇10
商业银行财务分析的发展方向是风险收益分析，这是与商业银行财务管理由收益管理向风险管理方向演变相适应的。现代商业银行财务管理作为资产负债比例管理体系中的重要组成部分，应该是以风险收益管理为核心内容的风险管理，这是由于：
1．风险收益是财务管理的基本观念。商业银行的财务管理必须首先树立风险收益观念，以风险管理为核心内容。
2．是稳健经营的要求。银行是高负债的企业，本身财务风险很高，决定了银行业是高风险的行业。同时，银行是经营货币资金的特殊行业，经济发展中的风险会向银行集中，经济危机往往伴随着银行危机。在金融风险环境中，为确保稳健经营，商业银行的财务管理必须以风险管理为内涵。
3．是银行自身生存发展、开展集约化经营的要求。在前几年我国银行业快速扩展时期，各家银行普遍实行粗放式经营战略，传统银行发展思路是，以高投入为代价获取市场份额，在利率差较为稳定，未采取谨慎性会计原则的情况下，规模的扩张能体现出账面收益的增加；但同时由于我国银行业缺乏对风险的认识，忽略了风险管理，缺少对经营行为的风险约束，也积累下了无穷的风险，目前已严重抑制了健康发展。海南发展银行和多家非银行金融机构的倒闭已经对中国的银行业敲响了警钟。因此，由粗放式经营向集约化经营首先就要开展风险管理。
4．是推行资产负债比例管理、与国际管理接轨、参与国际竞争的要求。80年代以来，至东南亚金融危机发生之前，西方国家已有多家银行因忽视风险控制而倒闭，教训惨痛。巴塞尔协议已经把风险性原则上升到第一位。因而，推行资产负债比例管理就是要推行风险管理，提高银行运营对风险的承受能力。随着我国金融市场的开放，不仅银行业竞争加剧，风险也日益增加；同时，银行业的国际化促使我国银行要面临国际金融市场的风险环境。这些都迫切要求商业银行财务管理向风险管理转变。
商业银行财务管理向风险管理模式的转型，重要的一步就是财务分析的重点由收益分析向风险收益分析的转变。这是由于财务分析是站在财务管理的角度发现银行经营中存在的问题、分析原因、提出解决问题方案的重要环节。其目的是对银行历史和现实经营状况和工作实绩作出全面衡量和评价，为制定经营方向和发展战略决策提供直接的依据，因而是财务管理发挥为经营决策服务的具体体现。商业银行财务管理向风险管理模式的转型首先要从财务分析开始。
商业银行股东权益最大化的目标直接表现为追求银行价值最优化，由于宏观经济波动和市场环境的变化，各种不同类型的风险使银行管理者必须在极其不确定的状况下实现银行价值最优化目标，因此，需要对收益和风险进行平衡分析和选择，这就是风险收益财务分析。
国内银行业在借鉴西方银行管理模式建立自己的资产负债比例管理指标体系时，都考虑了风险控制指标，但由于缺乏对银行风险的深刻认识，并没有因此实现真正的风险管理。开展风险管理，必须首先针对风险控制指标，实施风险分析，只有对银行目前面临的风险程度作出评价，才能采取相应的风险管理策略。可见，风险分析是认清风险、量化风险、反馈风险信息和实施风险控制的首要环节。财务分析作为资产负债比例管理分析体系中的重要部分，也必然向风险分析转变。
二、商业银行面临的几类风险及与收益的关系：
银行风险是指一切与银行业务有关的不确定性及因此给银行带来损失的可能性。一般而言，商业银行可能面临四大类风险：
1．环境风险。商业银行所处的宏观经济环境、经济金融政策、法规所决定的风险。例如，我国银行法的出台和监管政策变化已经促使银行业相应的作出变革。央行的货币政策的调整也会影响到银行的经营策略。
2．管理风险。由于管理人员素质与能力因素决定的风险。近年来，银行业中违规经营、大案要案所引起的一系列风险在很大程度上阻碍我国商业银行的健康发展。
3．交付风险。由于银行提供金融服务所导致的风险。
例如，由于电子化手段滞后或金融创新所带来的风险。
4．金融风险。银行业面临的金融风险是指在资产负债管理中存在的风险。如，流动风险、信贷风险、利率风险和资本风险。
在银行的经营过程中，银行收益与所面临的某些风险存在相互交替的关系。一般来看，环境风险属于不可控制风险，与银行收益之间不存在交替关系，环境风险的增加并不能促使银行收益的上升，相反却构成银行收益增长的限制因素。而金融风险与银行收益存在正向相关关系。当金融风险增加时，银行收益也随之增长，并对收益实现和未来收益预期有一定影响。交付风险与银行收益之间也存在一定的替代关系。而为提高银行收益能力，管理风险应严格加以控制。
三、商业银行财务分析中风险分析内容
银行财务分析中的风险分析，侧重对风险收益的分析，即对风险和收益的交替关系进行分析，以获得在承担较低风险的情况下的较高的收益。对风险和收益交替关系的分析实际就是现代商业银行财务分析的特征，为与传统财务分析相区别、突出风险分析，我们暂且称现代商业银行财务分析为“风险财务分析”。在股东权益最大化的企业目标下，风险财务分析是股份制商业银行的资产负债管理、风险管理的核心工作。风险财务分析为信贷资金计划分析提供收益导向，为信贷计划和资金管理提供决策依据。
金融风险是银行在资产负债管理中面对的风险，是风险财务分析主要分析对象。不同阶段，风险财务分析侧重点不同，在经济发展平稳、利率管制严格的时期，人们可能会更关心信贷风险；而在利率频繁波动、利率市场化时期，人们会更多地关注利率风险；而流动风险、资本风险直接关系到银行的生存问题，一直为人们所关心。各种金融风险之间存在着一定相关度，这综合体现在银行资产负债结构上。为便于操作，建议在目前开展风险财务分析时可以从资产负债结构分析和利率分析入手：
1、资产负债结构风险分析。主要是通过分析资产负债结构(资产负债对应结构和自身结构)、资产质量，分析资产风险度和资本杠杆来分析流动风险、信贷风险、资本风险。
流动性对商业银行至关重要，是银行的生命线，银行的流动性也涉及到整个金融体系乃至整个经济体系对流动性的需求的保证。而流动性与盈利性是流动性风险管理首要解决的矛盾，银行持有高流动性资产，流动性风险会降低，但同时也降低了银行收益；反之，高资产收益而低流动性会使银行面临过大的流动性风险。风险财务分析首先应对资产负债结构进行风险分析，分析的内容是对流动性和收益性相互关系的分析，资产负债结构不仅是流动性也是收益性的决定因素，最佳资产负债结构应是在流动性和收益性求得最佳平衡的结构。
资产风险分析的一个侧重点是对资产质量的分析。资产质量的好坏是信贷风险的直接体现。信贷风险也称违约风险，是指借款人不能按约偿还贷款的可能性。因此，是商业银行的传统风险，至今仍是银行的主要风险。西方国家许多银行的倒闭从表面上看是因为流动性危机，但其实质是资产中存在巨额呆坏账所致。资产中的有问题贷款不仅会导致流动性危机，而且因占用信贷资产规模，在资产负债比例限制下，直接导致了资产收益能力的下降。
资产风险分析中另一个重要分析是对资产风险度的衡量。巴塞尔协议建立于银行资本规定及其与资产风险的联系。银行资本充足的标准是以银行资产风险为基础的，对银行资本风险的管理取决于风险资产确定。在全球经济频繁波动的今天，维持一定的资本充足率已成为各国银行界的首要关心的问题。与资本充足度紧密相关的是资本的杠杆作用，由于银行是高负债企业，有着比一般企业更高的资本杠杆度，因此，银行资本收益率高于一般企业。但杠杆作用对银行风险和收益交替效应的放大作用，决定了这种高杠杆度不是无节制的，过高杠杆度会引起高财务风险，同时降低了资本充足率，最终危及到安全性和收益性。适度的资本杠杆与银行价值最优化的平衡是风险分析中的一个重要方面。
可见，财务分析中对资产负债结构风险分析与计划、信贷部门分析的侧重点不同。财务分析更侧重于寻求银行资产价值最优化即在收益最大化和风险最小化之间寻求平衡，从而能为资金计划管理提供风险盈利的可靠依据。
2．利率风险分析。利率风险是银行的基本风险之一，因而，西方银行业曾一度认为资产负债管理就是对利率风险的管理，当然，目前来看这种观念未免失之偏颇。而过去，我国银行业并不重视对利率风险的管理，原因是我国利率没有真正市场化，也较少应用利率政策，在严格利率管制下，存在稳定的高利差，只要扩张规模，即可获得可观的收益增长。但近年来经济形势发生了很大变化，利率政策成为调节经济常用手段。而利率市场化成为金融市场化改革的内容。由于过去缺乏对利率风险的认识，在最近几次利率调整中，银行业普遍缺乏应变、调整能力。可见，利率风险分析是目前财务风险分析中的重点。
银行利率风险主要是由两大方面决定的：一是银行自身资产负债结构和数量；一是外部宏观经济形势与经济政策。因此，对利率风险的分析一方面要及时了解国家宏观经济环境的变化，另一方面是根据自身的资产负债结构情况分析利率波动下所产生的利率风险。
由于我国银行业资金运用渠道狭窄，资产结构简单、利润来源单一，利差收入占利润的绝对比重，利率风险的分析与控制就尤为重要了。
传统的利率风险分析是对利率敏感性资产和利率敏感性负债差额风险的分析(缺口分析)，用于衡量银行利差收入对利率波动的敏感程度。这种分析首先要对资产负债的利率期限结构和对称性进行深入分析，这对目前银行业来讲是难以解决的问题。现行的会计账务体系和统计报表在设计的当初，并没有考虑这种需求。如果不能准确了解到资产负债利率期限匹配结构，就无法确定一段时期的差额风险，更谈不上对利率走势预测和利率敏感性资产负债差额的调整。因此，开展利率风险分析，首先要对目前的会计账务和统计体系进行改革，以客户管理代替账户管理，借助计算机数据库技术建立每个客户和每笔业务的会计、统计档案。利率风险分析还包括在利率波动情况下，因收息资产和付息负债利率变动幅度差异而引起的基差风险和客户对利率期限重新选择的选择权风险。
另外，开展外汇业务的银行除了面临前述几类风险还会面临汇率风险。这种风险来源于汇率的波动。汇率和相关国家的经济发展和政治稳定密切相关。央行的干预对汇率的波动也产生很大的影响，利率的变动也会影响汇率的变化。这取决于本国的货币政策和外汇监管制度。在金融全球一体化和银行业务国际化的潮流下，银行面临的汇率风险将越来越引起人们的关注。
全面的风险财务分析还应对表外业务进行风险收益分析。
四、对风险财务分析的几点考虑：
1．与信贷资金计划分析的协调关系：
我国银行业的资产负债比例管理体系尚在探索之中，各家银行相应的组织结构也有所差异。在资产负债比例管理分析体系中，风险财务分析应以风险收益为基本观念，参考信贷、资金管理计划分析结论，侧重于对风险与收益的交替关系的分析，反过来为信贷资金计划分析提供风险收益的依据。
2．必须借助计算机、网络手段：
在计算机网络时代，借助手工进行风险财务分析已经不大现实了，银行业务数据的繁杂性和系统性要求利用计算机、网络等先进手段。以利率风险分析为例，要准确了解银行的资产负债利率期限结构及变动规律，必须利用计算机详细记录每个客户和每笔业务，构建大型的数据库(甚至数据仓库)，在此基础上利用分析工具进行数据的采集、索引、分析。对于一个大型银行，有众多的分支机构和上万的客户，业务记录随时间推移更是成倍增长，不借助计算机、网络技术和先进的算法而依靠手工来完成分析工作，恐怕连理论上的可能性都不存在。
3．分析方法要不断创新：
财务分析从收益分析向风险收益分析转变，对动态分析提出迫切需要。目前财务分析常用方法是财务比率分析，是与收益分析阶段相适应的静态分析法，不能满足对风险动态分析与预测要求，应向现金流量分析过渡。传统风险分析方法也基本是静态分析法，无法满足对风险预警的要求，也要向动态分析方法过渡。如对利率敏感性资产负债差额分析没有考虑到外部利率条件和内部资产负债结构连续变动，具有很大的局限性，因此，西方银行业提出持续期动态分析方法。
风险分析的另一发展方向是借助数量经济学的方法，建立数学模型，应用计算机开发先进算法，进行量化分析，对客户进行细分化，提高风险分析的针对性，实现从事后分析向事中控制、事前预测的前瞻性方法转变。
4．要不断地关注国外风险管理理论与实践的最新发展，并建立完善中国银行特色的风险管理分析体系：
国外银行界随着风险管理实践的广泛开展对风险管理的研究在不断的深化，风险管理理论在不断丰富。例如，1997年初巴塞尔委员会了《利率风险管理原则》(征求意见稿)，提出了利率风险管理的基本原则，体现了国际银行界对利率风险管理研究的最新成果；1997年下半年又推出了《有效银行监管的核心原则》，从银行监管的角度对银行风险管理提出了更全面、更高的要求。这些研究成果对我国银行业的风险管理也具有现实指导借鉴意义。我国银行业应该大胆借鉴外国成熟的研究成果，加快风险管理和风险分析工作的进程并不断提高工作水平，在此基础上形成我国银行风险管理、分析体系。
篇11
Keywords:financecreative;financialrisk;financialriskofmanagement
一前言
20世纪70年代以来,在世界范围内掀起了金融自由化改革浪潮和金融创新的实践,特别是随着世界经济的一体化发展,以及金融市场国际化的形成和科学技术的突飞猛进,金融创新在世界范围内正形成一股世界性的强大浪潮,冲击着各国传统的金融制度和金融业务,给世界金融业的发展与改革经营与管理带来了极为深刻的影响,与此同时,金融创新也被人们赋予了越来越丰富的内涵而中国的金融创新是伴随着20世纪80年代金融体制改革而开始的,在金融不断突破传统旧体制,不断推进金融市场化,促进金融发展的改革过程中,每一步都离不开金融的创新,所以,中国金融改革的过程实际是一个金融不断创新的过程
在过去十年中,中国金融改革取得了一系列的显著进展:一是汇率并轨,实现人民币经营项目的可兑换,并不断采取更宽松和更对称的资本管制措施;二是银行体系的不良资产情况不断好转,目前已经进入相对良性的稳健状态;三是金融机构改制取得突破性进展,中资银行的治理结构在加速完善之中;四是资本市场经历各种波折,重新步入健康发展轨道;五是伴随中国加入WTO承诺的到位,中国金融体系将全面对外开放,中国金融体系日益融入全球金融体系以上改革成绩的取得毫无疑问是伴随着一系列的金融创新成果的情况下取得的,但是,在这些成果背后也带来了一些新的金融风险,如汇率机制改革后的今天稍有不慎就会可能带来灾难性的金融危机,股权分置改革同样也面临着潜在的风险所以说,金融创新的过程虽然规避了风险,但同时也带来了新的风险,这是不能忽视的
特别是在2006年12月11日,随着中国加入WTO五周年后,金融业全面开放的形势下,这意味着中国将更加融入全球化的金融市场,中国经济金融将全面融入世界经济金融体系,中资银行将与外资银行展开全面的合作与竞争,外资银行将给中资银行带来巨大的冲击和挑战,市场竞争将日益加剧加入WTO对中国金融创新提出了新的要求,金融创新对于政府金融机构金融资产管理者以及个人投资者来说有着更重大的意义
二当前中国金融创新活动的特点
创新,通俗地讲就是创造与更新,过去没有的东西被创造出来,过去已有的东西被不断的更新和完善广义的金融创新就是为了提高和改善金融资源分配效率,将金融领域内部的各种要素进行重新组合和创造性的变革所创造和引进的新事物,主要是指新的金融制度金融体制金融产品金融技术金融管理金融业务金融机构金融服务的创新和变革狭义的金融创新主要是指金融工具和金融服务等业务创新,包括:表外业务,主要是金融衍生交易;技术风险性较强的业务,主要是电子银行和银行卡,以及理财业务资产证券化商业银行投资设立基金公司保险公司等业务活动
当前中国金融业已全面对外开放,金融业加大了金融创新的力度,创新业务发展迅速,金融创新呈现出新的趋势和特点:
第一,金融监管的自由化与国际化由于金融创新,使当前的全球金融监管出现自由化倾向,同样由于金融创新,金融风险在不断加大,各国政府的金融监管更注重国际间的协调与合作金融业的全面开放加快了金融体制改革的进程,外资金融机构广泛介入我国金融市场,将直接带来创新业务,由此带来竞争的加剧也将迫使国内金融机构加快创新步伐同时,受国际金融发展趋势的影响,我国金融管制必将趋于放松,宽松的外部环境也将推进金融创新的发展毋庸置疑,在各种因素的共同作用下,我国金融创新将进入一个发展期,并将成为推动我国金融发展的重要力量
第二,金融业务多元化随着2006年金融产品创新的开展以及金融机构业务多元化,主要表现为银证银保等业务领域的交叉销售,混业经营的潮流已经显现出来当前世界各国金融业普遍呈现出业务多元化的趋势据统计,全球有50多个国家允许银行经营证券业务,30多个国家允许银行经营保险业务在我国,商业银行通过组建金融集团设立基金公司以及探索设立保险公司,尝试着银行资金的跨业流动从2006年以来,工农中建交5家银行相继提出了设立保险公司的意向2005年,开发银行和建设银行开展了资产证券化业务试点工作,开发银行已经发行了100亿元以公司贷款为支持资产的证券化债券;建行发行了30.16亿元以个人住房抵押贷款为支持资产的证券化债券银行适应市场发展的需要,稳健探索跨业经营,拓展了业务领域,增强了资金运营效率和盈利能力探索开展多层面多形式的综合经营已成为许多银行的发展需求
第三,金融活动国际化当前,我国外汇储备已超过1万亿美元,居民本外币储蓄存款也高达16.66万亿元由于国内投资渠道相对狭窄,同时面临流动性过剩且人民币资本项目尚未实现完全可兑换,如何为巨额的外汇储备和居民储蓄存款寻求投资机会以分散风险,是我国宏观经济运行中的一个难点在这种情况下,中资银行开展了代客境外理财业务,引导国内资金投向国外安全稳定的金融产品截至目前已有8家中资商业银行5家外资银行内地分行获准开办了代客境外理财业务,这使我国资本进入了国际市场,优化了中资银行的业务结构,同时,还锻炼了队伍积累了境外投资经验随着我国银行业全面融入国际金融体系,资本的跨境流动必将更加活跃
第四,金融交易电子化现代金融具有时效性和迅捷性的特点,这就要求金融机构必须开发高效安全稳定的电子金融服务平台目前,以信息技术为依托的电子银行和银行卡业务迅猛发展,我国几乎所有大中型商业银行都开办了电子银行业务,2005年交易额达到了100万亿元,已初步形成了以互联网电话和手机为渠道,包含信息查询支付结算和投资交易等多种功能,覆盖企业个人用户的电子银行网络银行卡作为方便快捷的支付结算工具,受到金融消费者的青睐银行卡的发卡量成倍增长,银行业金融机构发卡量已经超过10亿张,信用卡在这几年也快速增加,已达5000万张金融服务电子化程度的不断提高,不仅有利于降低交易成本便利信息交流与资金融通,更将为金融领域的技术创新注入新的活力
第五,金融产品复杂化为了规避自身风险以及满足客户投资与避险需求,商业银行开展了自营和代客的衍生品交易业务目前,已有62家中外资银行获得了衍生品交易资格,2005年,我国主要商业银行衍生产品交易额达到了14万亿元近年来,商业银行不断推出形式多样的衍生产品,不仅包括期权期货和掉期等衍生品工具,还推出了与利率汇率商品价格和股票指数挂钩的结构性票据,以及其他复合型金融工具这些产品的推出,提升了商业银行的风险管理能力,但是,由于产品结构日益复杂,潜在风险也不断增大,这就对商业银行的市场定价和风险管控能力提出了更高的要求
第六,金融服务个性化改革开放28年来,我国国民经济实现了快速增长,人民生活水平不断提高2006年,GDP高达20万亿元,城镇居民人均收入突破1万元中国经济的快速发展加速了个人财富积累,为商业银行开展财富管理提供了广阔空间目前,我国商业银行已开始提供针对特定客户“量身定做”的财务规划投资分析和私人银行等个性化服务可见,金融个性化服务将成为未来金融创新的重要内容
第七,金融机构同质化由于金融机构在业务形式和组织机构上的不断创新,使得银行与保险信托证券等非银行金融机构之间的职能分工界限逐渐变得越来越不清楚,各国的金融机构正由分业经营向综合化方向发展
三金融创新活动中金融风险的表现
金融创新具有转移和分散金融风险的功能,例如,衍生金融工具的创新以及当前正在实行的住房抵押贷款支撑的证券化就是为了更好的规避风险的需要,提高资本的运营效率但是,金融创新却无法消除整体风险,而只是分散和转移了个别风险,所以,金融创新只是在微观上降低了风险，在宏观上却是将风险从风险回避者转移给风险偏好者,以新的方式重新组合,金融体系的总体风险并未因此而减少而且在当前的金融创新活动中还产生了新的金融风险,以前的金融风险还是初级的幼稚的,但是,随着金融业的全面开放和金融创新的发展,未来的风险会是集成的相互作用的更加复杂的风险具体表现为:
第一,金融创新增加了金融业的系统风险金融创新之后,各机构间交往越来越密切,形成了以资金联系为基础的伙伴关系,表现出很强的相关性这样,任何一个部门出现问题都将迅速波及其伙伴,产生“多米诺骨牌”效应,从而影响整个金融系统的稳定性1997年,从泰国开始的金融风暴迅速席卷东南亚国家,连日本韩国也未能幸免于难,这充分显示了“伙伴风险”巨大的危害同时,大规模的金融电子创新,在提高金融活动效率的同时,也伴生出新型的电子风险,如计算机病毒电子犯罪网络安全问题等电子风险具有明显的系统性特征,随着金融电子化的推进不断增加,这种新型的风险具有巨大的破坏力最后,在当代金融创新中,一大批高收益和高风险并存的新型金融工具和金融交易应运而生,如股票指数交易期权期货交易等衍生工具的虚拟性特性使金融市场成为一个充满不确定的市场根据现资理论,衍生市场其价格的高低往往取决于投资者对未来价格的预期当一种金融产品价格发生波动时,价格越是上涨,越是有人由于价格上涨的预期而入市投机,从而产生所谓的“羊群”效应,出现虚拟资本市场价格数倍数十倍于原生资本市场价格而膨胀的现象这种泡沫膨胀和过度投机造成金融资产价格失真,一旦消肿必然导致价格狂跌,引起金融动荡,增大整个金融体系的风险,也是金融危机发生的直接诱因
第二,金融创新增加了金融业的表外风险即没有在资金平衡表中得到反映而又可能转化为银行真实负债的业务或交易行为可能带来的风险随着表外业务的开展及规模的增大,金融企业的表外风险随时都可能转化成真实风险金融创新中涌现出诸多新型表外业务,如贷款承诺借款担保备用信用证等这些经营项目都不表现在资产负债表内,业务发生时银行并无资金外借,但银行承担了潜在风险,这些潜在风险一旦转变为现实风险,将给金融机构造成巨大损失所以,表外业务的风险也成为金融机构风险的主要来源
第三,金融创新增加了金融业的脆弱性金融市场国际化和自由化进程加深后,外资可能大量流入该国银行体系,促使银行资产负债规模快速扩张,尤其是银行的对外负债增长更为显著在一些国家,以银行对外负债形式流入的资金绝大多数投资于国内市场,导致银行体系外币净负债上升特别是当银行的资产负债结构不合理时,大规模资本流入使银行的流动性出现大幅度摆动,银行贷款膨胀和收缩时期交替出现,引起影响全局的风险,甚至导致金融危机的爆发,金融体系的脆弱性大幅度上升
第四,金融创新增加了金融业的经营风险金融创新使金融机构同质化,加剧了金融机构间的竞争,银行传统的存贷利差缩小激烈的竞争迫使各金融机构不得不从事高风险的业务,这又导致金融机构经营风险增加,信用等级下降近年来,国际上发生的大银行倒闭事件无不与金融创新有关
第五,金融创新为金融投机活动提供了新的手段金融创新是一柄“双刃剑”,既增强了金融市场的流动性,提供了新的金融产品,由此也为更大的投机创造了可能性比如,我国即将推出的股指期货,虽然为股市良性发展有了促进作用,但同时也为投资者提供了新的投机手段,如果运用不当也有可能会带来更大的风险
四加强金融风险管理,促进当前金融创新
金融创新在给金融业带来经济效益和社会效益的同时,也使金融业面临一些新的风险因此,金融机构在进行金融创新的同时,要提升风险识别与管理能力,特别要注重防范创新过程中新的风险,保证金融稳定,提高中国金融业的国际竞争力具体措施为:
第一,加强政府部门的金融监管金融监管是一国政府为保证宏观经济平稳有序进行,实现宏观经济目标,通过一定的金融主管机关,依照法律法规和一定程序,对各金融机构和金融市场实行检查组织协调的过程按照国际惯例,从市场准入市场运营市场退出各个环节进行有效性监管中国金融业已全面对外开放,中资银行要尽快提升市场竞争力,那么就要加大金融创新的力度,监管部门要积极鼓励和支持银行业金融机构的创新,有效地规范金融机构的创新活动,提高风险监管水平同时,还要进一步制定和完善一系列法规和部门规章,创造有利于创新发展的法制环境对于目前正处于成长阶段的金融创新活动,应在控制好风险的前提下简化准入审批程序减少审批环节基本原则应该是“区分风险,允许探索,加强协调,逐步理顺”要区分不同新产品的风险状况,鼓励商业银行探索新业务,开发新领域,给予他们试验的机会监管部门的风险监管要体现到新业务开展的具体流程中去,通过不断的沟通与协调,揭示业务风险,及时纠偏和纠错,促进新业务走上良性循环的轨道如果创新业务尚未出现就将其扼杀,就永远不会有创新的存在;没有创新的出现也就无法发展和探索新的监管思路和方法,无法总结相关的经验和教训,也就没有更高的目标引导我们去学习和提高
第二,加强银行业市场风险管理控制能力随着我国利率市场化和汇率形成机制的改革,市场风险正日益成为银行业面临的主要风险之一现阶段,我国银行业衍生产品风险定价能力还不高,风险转移和对冲手段还较少,大部分银行缺乏有效的市场风险管理模型,具有现代金融工程知识的专门人才更是凤毛麟角特别是面对复杂的金融衍生产品,市场风险的管理意识及经验更是缺乏因此,如何提高市场风险管控能力是摆在监管部门和银行面前亟待解决的问题
第三,加强信息技术风险管理随着我国银行业信息科技的迅猛发展,信息技术在银行业发展中发挥的作用越来越重要,信息科技手段的安全性可靠性有效性直接关系到银行业的安全稳定和健康发展在此特别需要强调的是,目前,许多创新业务和产品都以信息技术为依托,如电子银行和银行卡业务应该说,目前在电子银行和银行卡业务上,信息技术风险防范工作得到了一定的重视,但是,信息技术风险的防范绝不仅仅局限于特定的业务部门,而是涉及到科技服务部门科技风险管理部门科技风险审计部门以及任何信息数据使用部门所以,银行要像重视信用风险市场风险那样重视信息技术风险
第四,加强金融业的国际间合作在复杂的国际金融环境中,一国控制金融风险已经显得势单力薄随着我国金融市场的国际化和金融衍生业务的开展,必须进一步加强国际合作,比如,我国可以与国外金融衍生交易自律组织签订关于金融衍生市场信息互享的谅解备忘录,或者与国外政府签订相关合作监管的协议,还可以参与国际监管组织并且参照其标准制定我国开展金融衍生业务的相关规则,从而达到全面有效监管的目的
第五,加强银行业的内部治理首先,建立由董事会高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统包括要有健全的组织结构恰当的职责分离,明确划分机构内部各部门的职责和权限,建立起对业务经营活动计划执行和控制的适当机构,在管理人员和执行人员间设定明确的辖属和报告关系,建立严格的授权和审批制度,对越权行为予以严厉处罚;通过机构的各个有机组成部分实现内部控制,督促稳健的经营方针的贯彻实施其次,要加强内部信息的透明度，强化信息公开制度,主动接受外界的监督通过建立独立的会计及核算体系,对所有的业务活动进行及时完整准确的记录,会计报表一经生成,不得更改;杜绝信息独占,任何会计统计信息都应做到分层共有,并在不损害商业利益的情况下尽可能地公开
第六,加强银行业资产的管理中国银行业的不良贷款率从20世纪90年代以来,不良贷款率一直居高不下,已成为中国金融风险的代名词这几年通过清收剥离盘活核呆等各种办法,不良贷款率由以前的50%已降至今天的不足10%,为中资银行和国际接轨奠定了基础,为金融创新的更好进行创造了条件2007年,随着农行股改上市即将完成,四大商业银行即将全部完成股改上市,银行的公司治理又上一个台阶,将为推动金融业务创新提供体制制度保障
总之,金融创新在中国还是新生事物,它的成长需要商业银行投资者和监管机构的共同推动银行是金融创新的主体,对创新活动及其风险承担第一责任,银行要建立良好的客户关系,包括建立争议处理的解决机制;投资者在享受现代金融服务的同时,也要遵循“买者自负”的原则,承担决策风险;监管机构要履行服务于公共利益的职责,督促商业银行向金融投资者充分披露信息,揭示风险,保护金融投资者合法权益,同时,建立公平的市场交易规则,完善法律法规;另外,监管机构和商业银行还共同承担对投资者教育的责任,向社会公众普及金融知识,增进投资者对金融产品,尤其是对创新产品收益和风险状况的了解,提高风险防范意识和风险承受能力
参考文献:
[1]何小锋,黄嵩.投资银行学[M].北京:北京大学出版社,2002.
篇12
金融风险管理的产生与发展主要得益于以下三个方面的原因:首先,在过去的三十多年时间内,世界经济与金融市场的环境和规则都发生了巨大的变化。金融市场大幅波动的频繁发生,催生了对金融风险管理理论和工具的需求;其次,经济学特别是金融学理论的发展为金融风险管理奠定了坚实的理论基础;最后,计算机软,硬件技术的迅猛发展为风险管理提供了强大的技术支持与保障。
2风险和金融风险的定义
粗略地讲,风险可以被定义为对未来结果不确定性的暴露。
在风险的定义中包含了两个极其重要的因素:首先是不确定性。不确定性可以被认为是一个或几个事件分布。因此,每一个事件的发生都应该对应着一定的概率。为了研究风险,对未来结果及其发生的概率就应该有一个精确的描述。但是从风险管理的实践角度来讲,未来可能存在的结果及其服从的概率分布特征常常是不可知的。因此人们在管理风险的时候,常常需要对此进行主观的推断;第二个因素是对这种不确定性的暴露。
3金融风险的分类
3.1 市场风险(Market risk),它是由于市场因素(如利率,汇率,股价以及商品价格等)的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险。
3.2 信用风险(Credit risk),它是由于借款人或市场交易对手的违约(无法偿付或者无法按期偿付)而导致损失的可能性。
3.3 流动性风险(Liquidity risk),它是金融参与者由于资产流动性降低而导致的可能损失的风险。当金融参与者无法通过变现资产,或者无法减轻资产作为现金等价物来偿付债务时,流动性风险就会发生。
3.4 操作风险(Operational risk),它是由于金融机构的交易系统不完善,管理失误或其他一些人为错误而导致金融参与者潜在损失的可能性。
4金融参与者对待与金融风险
4.1 规避风险(Avoid risk):一些公司认为,只要通过精细的管理,他们就可以完全规避各种金融风险的影响。
4.2 忽略风险(Ignore risk):一些公司在金融活动中往往忽略他们面临的风险,因此他们不会采取任何措施来管理风险。
4.3 分散风险(Diversify risk):很多大的公司和机构往往采取"把鸡蛋放在不同篮子里面"的方法来分散风险,即通过持有多种不同种类的并且相关程度很低的资产来起到有效降低风险的目的,而且这种方法的成本往往比较低廉。
4.4 管理风险(Manage risk):目前,越来越多的公司已经意识到,金融风险本身是不可能从根本上加以消除的,但是可以通过各种现有的金融理论和工具(如金融工程)来对金融风险加以管理。
5金融风险管理的理论基础
5.1 现实的经济和金融市场并非完美,因此通过风险管理可以提升公司价值。首先,现实市场中存在着各种各样的税收。这些税收的存在会直接影响公司的收益流,从而影响到公司的价值。其次,现实市场中存在着交易成本,而且交易的规模越小,成本越高。
5.2 公司的管理者是风险厌恶型的,因此通过风险管理可以增加公司管理者的效用 。很多实证研究表明,公司的风险管理活动与公司管理层对风险的厌恶有密切联系。tufan研究了美国掘金业的风险管理战略,并且发现该行业公司的风险管理措施与公司管理层所签订的奖惩工作合同有着密切的关联。
6金融风险管理的过程例证:市场风险
金融风险管理根据风险的不同来源可以分为市场风险管理、信用风险管理、流动性风险管理以及操作风险管理。虽然各类风险管理的具体内涵不尽相同,但是风险管理的过程并无本质上的差异。(1)确认对公司有显著影响的市场风险因素,然后根据历史记录,对公司股票的收益指标等(如每股收益率)按照市场风险因素(如汇率、利率、股票指数收益率以及商品价格等)进行回归分析。(2)在确认对公司有显著影响的市场风险因素以后,就需要对各种风险因素进行测度,即对风险进行定量描述。(3)管理风险。一旦公司确认了自身面临的主要风险,并且通过风险测度方法对这些风险有了定量的把握,那些公司现在就可以运用多种手段和工具来对他们所面临的风险暴露加以定量的管理了。
7金融风险管理所面临的挑战
近年来,金融风险管理的理论和方法在金融实业界的具体风险管理运用中取得了巨大的成功,同时主流金融学也给予金融风险管理许多重要的理论支持。
新金融学研究对现代金融风险管理所提出的挑战主要针对风险管理的第二个步骤,即对金融风险的测度问题。因为一旦金融风险暴露的大小测度出现偏差,那么下一步针对风险暴露所开展的风险管理活动可能就会失效,从而可能给金融参与者造成巨大的财产损失。因此风险测度问题在整个金融风险管理活动中居于核心地位。
小结
现代金融风险管理的理论基础是“有效市场假说”,而“有效市场假说”认为,金融市场是一个线性的“均衡”的系统。在这个系统中,投资者都是完全理性的,他们通过理性预期进行投资决策,并且以线性形式对信息做出及时反应。这一理论假设表明,由于市场信息得到了及时全面的消化和吸收,因此金融资产价格的未来变化与历史信息无关(即对时间的无记忆性),资产收益率应该服从正态分布。
参考文献:
篇13
从静态角度看，分为产物说和模式说。产物说认为，互联网金融是现代互联网技术与金融相互结合的产物，是以网络等新技术手段为基础的一种金融创新形式。而且互联网金融的概念包括在网络的基础上对原有金融产品、金融服务和原有流程、运作方法、运作模式的创新等外部环境的改善[1-3]。模式说则认为，互联网金融是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科技技术实现资金融通的一种新兴的金融模式，代表人物有：兰秋军[4]，罗宁[5]等。庄崚[6]的研究给了我们更灵活的界定，他认为互联网金融是从传统的金融机构，在立足于传统业务的基础上向互联网拓展或者是传统的非金融类从业机构，在取得相应资质的前提下把自身的业务向金融业延伸，诸如马云的“余额宝”。
而从动态角度来看，文献相对较少。叶冰[7]指出互联网金融是互联网企业（通常是第三方支付机构）向公众提供金融服务的行为，市场人士将互联网企业从事金融的行为称为互联网金融，是一种动态行为，而不是一种产物或是一种模式。王石河[8]的研究亦显示，互联网金融泛指一切通过互联网技术来实现资金融通的行为。孟祥轲[9]的研究则是以证券行业为核心的，认为证券行业的互联网金融，它是在“证券交易电子化”的基础上延伸和扩展出来的“证券商业网络化”，即互联网金融是依托现代信息科技进行的金融活动，具有融资、支付和交易中介等功能。
综上所述，大多数学者对互联网金融的界定是倾向于从静态的角度进行分析，认为互联网金融是技术与金融服务相结合的新兴产物，是互联网技术的金融，技术作为必要支撑，可以称之为科技金融或者新技术金融。而对于动态角度的内涵界定研究相对较少，并且研究方向主要是认为互联网金融是一种行为上的金融，指出互联网金融有着更大的普惠和民主金融的意义。其中的主语或者核心是参与者，是人的一种行为，而不是技术。
二、互联网金融风险识别
在对互联网金融进行分析的过程中，相关学者也对互联网金融的风险类型进行了分析。 事实上，从金融稳定的视角来看，互联网金融终归是一种虚拟化的金融交易平台，因此仍有分析其风险的必要性。
国外对于互联网金融风险识别的研究主要分为两种风险：流动性风险和信用风险。Kim讨论了B2C电子商务中的保险问题。
国内对于互联网金融风险的研究起步晚，成果较少。目前国内学者主要表现为从流动性风险、信用风险、技术风险以及法律风险等方面对互联网金融的风险识别问题进行研究：
对于流动性风险管理，主要集中在互联网金融第三方支付和网络借贷方面。对于第三方支付，郭世邦[12]认为由于网上支付行为的隐蔽性和网上交易记录的缺失，第三方支付构成对反洗钱体系的冲击。王振等[13]对第三方支付带来的潜在风险进行了分析，并提出了防范洗钱风险的政策建议。谢凯等[14]指出了客户支付资金流向带来的风险隐患，提出了对客户资金风险防范的措施。对于网络借贷，杨凯生[15]认为在互联网金融的投资理财类业务中，缺乏对有关产品严禁变相吸收存款的规定，缺乏对其资金来源及应用的严格要求及监督办法，也没有针对其流动性风险的监管手段。罗宁[5]则指出，互联网企业在开展支付业务的同时，也开始向网贷业务方向发展，由于缺乏贷后监管和风险控制，导致不良贷款增加，使得企业无法正常运营。
针对信用风险管理，翁舟杰等[16]认为我国P2P网络借贷未来的发展面临着个人信用体系不健全、相关法律法规缺失和行业自律性较差等障碍。张玉喜[17]认为由于互联网金融业务采用的多是新技术，更容易发生故障，任何原因引起的系统问题都会给互联网金融服务提供者带来信誉风险。李文博等[18]指出国内的信用环境和信用信息系统对互联网金融的发展很不利。也有部分学者认为，网络金融业务和服务机构都具有非常明显的虚拟特点。通过网络银行发生交易，而对交易双方的身份、真实性验证具有很大难度，增大了网络信用风险[19]。
针对技术风险管理，张郁松等[20]认为在互联网金融的技术方面，尤其是安全技术的使用上，没有相匹配的规范或标准。金融系统平台在设计与使用的过程中，没有进行充分的实验测试。李文博等[18]研究显示，互联网金融技术方面存在潜在的风险，平台的安全面临考验。张玉喜[17]则认为互联网金融的技术风险主要表现在三个方面：第一，系统性的安全风险[19]。第二，技术选择风险。第三，技术支持风险。
针对法律风险管理，新平[21]指出现在很多互联网金融实际上游走于“合法”和“非法”之间，稍有不慎就可能会触碰“非法吸收公众存款”或“非法集资”的高压线。也有部分学者从多个方面识别法律风险：一是违反了国家相关法律法规的规定及网络中出现的法律法规所没涉及到的方面。二是网络金融缺乏法律规定，代表人物有：翁舟杰等[16]，李文博等[18]。
综上所述，学者认为互联网金融的流动性风险主要来自第三方支付风险和网络借贷 风险，信用风险主要来自个人信用和互联网金融技术风险带来的信用风险，技术风险主要源自互联网系统的配套措施不健全导致的黑客和病毒的攻击，而法律风险则主要源自针对互联网金融的法律法规不健全。由于互联网金融尚处于起步阶段，相关研究学者对于互联网金融的风险识别以及风险防范的研究尚不完善，仍需要进一步研究。
三、互联网金融风险管理
在互联网金融的风险管理方面，国外的学术界对互联网金融的发展、互联网金融风险以及互联网金融的风险控制和监管进行了深入的探讨。Karne Furst[22]对美国金融市场所有商业银行进行了调查分析，得到的结论是开展电子金融服务的银行其负债来源更为广泛，收入也从利息收入更多的向中间业务收入转移，并且其盈利水平和资产质量也相对较高。Anait K. Pemlhatur[23]认为，银行开展网上银行业务，将面临操作风险、安全风险、法律风险和声誉风险。随着银行进入网上银行这一领域，一种创新的、具有前瞻性的风险管理方法是必不可少的。随着网上银行的出现，早期的自我监管措施将演变成一种日益详细的审查。
相对于国外学者的风险管理方法，国内对于互联网金融管理方法的研究主要从流动性风险、信用风险、技术风险以及法律风险的风险管理进行分析。
针对流动性风险管理，其中对于第三方支付研究的大部分文献都将主要精力集中在沉淀资金的管理方面，熊建宇[24]建议国内要建立健全第三方支付公司的准入和退出机制，规范第三方支付公司的经营活动，保障交易资金的安全。巴曙松[25]针对第三方支付机构跨境业务对现有监管体系的冲击提出了建议：第一，实行准入制度，严格信用管理；第二，积极应对第三方支付机构的宏观货币创造顺周期风险；第三，加强对第三方支付业务的积极监管；第四，加强金融消费者权益保护，加强对沉淀资金安全管理。王一飞[26]认为，在资金管理方面，互联网理财品风险控制需要从两个角度考虑，一是对于机构对所发行产品自身的风险控制，二是机构帮助理财品消费者管理风险。何虹[27]则从资金管理和消费者两个角度对互联网金融网络借贷的风险管理进行了分析。
针对法律风险管理，王元月[28]研究表明，在相关法律法规缺失、监管缺位的情况下，网络化的民间借贷给经济社会的稳定发展带来了诸多负面影响，亟待纳入监管范围并实行规范化管理。提出应加大网络金融的立法力度，尽快制定《信息和通讯服务规范法》、《数据保护法》、《电子资金划拨法》等，清晰界定网络借贷金融各相关主体的权利义务。王占军[29]便主张在风险管理方面借鉴国外发达国家的政策，出台《国际国内电子商务签名法》、《网络信息安全稳健操作指南》、《电子银行业务安全与稳健程序》等一系列专门规则，积极防范互联网金融交易风险，以保护互联网金融消费者的权益。而在监管的现实操作中，应全面提高监管人员掌握网络金融业务经营状况的能力和对网络金融风险的预测能力，增强宏观控制的系统性和前瞻性，还要加强网络金融监管规范化建设，提高网络金融监管的现代化、科学化、法制化水平[15]。
针对技术风险管理，殷志勇等[19]指出应提高互联网金融企业计算机网络系统技术防范水平，健全银行金融系统计算机安全管理体系，并且制定发展网络金融的总体规划和统一的技术标准。针对信誉风险管理，何虹[27]则提出我们有必要构建有效的横向合作监控体系，这是促进互联网金融稳健发展、防范互联网金融信誉风险的基本途径。
综上所述，要实现网络金融的有效风险管理，首先需要加快互联网金融相关法律法规体系建设，包括金融法律体系的修正和完善，互联网金融发展相关的基础性法律立法，互联网金融相关的部门规章和国家标准制定加大监管力度。其次应营造科学有序的互联网金融监管体系，加强国际间网络金融监管的合作，通过国际间的网络金融监管合作加强对借用网络银行方式进行洗钱等国际犯罪活动进行全方位监管，形成能有力保障网络金融健康运行和对全球网络金融负责的监管体系。最后我们应该鼓励传统行业大胆尝试互联网金融，使传统行业迎来新的契机。
四、互联网金融案例分析
我们着手互联网金融的案例分析是通过碎片化理财产品——余额宝余额宝由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务。通过余额宝用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。对互联网金融的涵义界定、风险识别以及风险管理进行进一步分析和解读。
从根本上说，余额宝就是用户购买基金的收益，只是淘宝打着高收益的旗号，让广大的客户将大量闲置资金存在余额宝内，同时高收益伴随着风险，这与基金是一样的，存在亏损的可能，需要互联网金融企业重视余额宝的风险。由于余额宝属于2013年的新生产物，学术界对于余额宝的风险类型研究尚处于初级阶段，且研究成果尚少。以下是学者针对余额宝的风险及风险管理问题的相关文献综述：
《福布斯》《福布斯》杂志是美国最早的大型商业杂志，也是全球最为著名的财经出版物之一。《福布斯》为双周刊杂志，每期刊登60多篇对公司和公司经营者的评论性文章，语言简练，内容均为原创。《福布斯》着重于描写企业精英的思维方式，秉承“以人为本”的理念，倡导“企业家精神”；不停留在新闻事实的报道上，着力于洞悉新闻背景、把握动态信息和行业趋势，深入探讨和研究企业运作的经济环境。期刊杂志将学术界对余额宝风险类型研究归结如下：第一，货币市场风险；第二，与银行竞争风险；第三，纠纷风险；第四，在监管方面：按照央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝余额可以购买协议存款，能否购买基金并没有明确的规定。马红漫[30]研究显示，余额宝具有流动性风险、政策性风险以及信用控制风险。虽然如此，但他认为余额宝在互联网金融的实践中，一定是最耀眼的先驱者。李静瑕等[31]指出余额宝存在投资风险和IT 风险：投资风险首先表现在基金投资标的的风险，其次是流动性风险的问题，通过大数据分析、合理的投资期限配置、科学的投资考核、合理的引导宣传等针对流动性风险进行防范。
针对余额宝风险类型，相关研 究学者提出了余额宝的风险管理方法。针对流动性风险管理，李庆治[32]认为，余额宝公司应通过制度安排规避监管风险，通过客户筛选控制市场风险，并借助大数据降低流动性风险。针对法律风险管理，赵鑫[33]指出，虽然余额宝解决了支付宝中沉淀资金的问题，但是余额宝却面临着监管风险、政策风险、竞争风险以及银行风险，也会面临亏损的风险，需要立法部门建立健全的互联网金融法律体系。
综上所述，余额宝的风险与互联网金融相同，主要具有流动性风险、信用风险、法律风险以及技术风险。而针对余额宝这个新兴理财产品的风险管理，各个学者研究视角丰富。要规避余额宝的风险，需要建立健全与互联网金融相适应的法律法规，防止监管真空，控制市场风险和流动性风险。通过一系列的风险管理措施，使得余额宝这个新兴的互联网产品能够长久地生存下去。
五、评析与展望
在互联网技术的推动下，近年来互联网业、金融业和电子商务业之间的划界日渐模糊，行业融合深化，已经形成“互联网金融”蓝海，市场前景巨大。但作为互联网技术与金融全面结合的产物，互联网金融面临诸多新生产物不可避免的风险，对于互联网金融进行风险管理至关重要。现有文献为破解这一难题提供了重要的理论依据和经验证据。现有研究表明，首先，互联网金融被众多学者定义为互联网技术与金融相结合的产物，还有一些学者认为互联网金融是一种行为。其次，互联网金融除了具有传统金融活动中存在的信用风险、流动性风险和市场风险，还面临由互联网信息技术引起的技术风险、由虚拟金融服务引起的业务风险以及由法律法规滞后引起的法律风险。再次，面对诸多风险，电商企业以及政府必须对互联网金融风险进行相关的风险管理：电商企业应健全互联网金融业务风险管理体系，加强金融机构互联网金融业务的内部控制，加快社会信用体系建设；政府应加强防范互联网金融风险的法制体系建设，并且制定网络公平交易规则。
对于未来研究的展望，我们认为应重点关注对互联网金融风险识别和风险管理以及互联网金融应沿着怎样的方向实现可持续发展：
第一，互联网金融界定依旧模糊，没有统一的含义界定。现在研究虽然对互联网金融的界定及风险进行了一系列的研究，但互联网金融的界定尚未得出一个统一的结果，且界定侧重于某一个方面。对于一个新生事物的界定对于此后一系列的相关研究都是至关重要的，因此，在研究互联网金融风险的同时应给互联网金融一个全面统一的定义。
第二，面对互联网金融日益渗透到我们的生活中，其风险识别及风险管理对于自身的持续性发展将日益显著。互联网金融的风险很明显，且它的收益也很明显，任何事物的产生都是正反相应而生的，若它没有了风险，也表明其收益将减少或消失。因此，我们的研究应侧重于将互联网金融的收益与风险相权衡，实现二者的动态均衡，将互联网金融的风险管理建立在持续发展的基础上。因此，基于互联网金融实现可持续发展的视角，探讨促进互联网金融实现可持续发展的路径，前瞻性的提出相应的政策建议和具体措施，将具有重要的理论学术价值和实践指导意义。
参考文献：
[1]谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究，2012（1）：11-12.
[2]董亮，李博.互联网金融的模式与发展[J].中国金融，2013（10）：19-21.
[3]杨再平.同享优质资源，融汇无界精彩——“金融与互联网行业高峰论坛”对话实录[J].金融科技时代，2013（1）：10-11.
[4]兰秋军.互联网金融数据抓取方法研究[J].计算机工程与设计，2011（5）：1829-1832.
[5]罗宁.互联网金融不得不说的风险[N].第一财经日报，2014（5）.
.金融教学与研究，2013（1）：41-44.
[7]叶冰.网络金融的风险管理研究[J].管理世界，2012（10）：139-140.
[8]王石河.互联网金融时代的挑战[J].现代经济信息，2012（5）：187.
