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毛保费的计算公式：毛保费精算现值=(1+附加费率)x纯保费精算现值=保额精算现值+附加费用精算现值
可见，单位保额有效保单的毛保费称为保险费率／不同的投保年龄的保险费率一般不同，单位保额一般定为l(xx)元，并且是随预定利率而定的，而预定利率大小是由保险资金的投资收益率决定的，而投资收益率又是随市场利率而定的。并与寿险公司投资的范围及投资结构有关(对非传统保单，例如，投资连结产品，没有限定预定利率，所以其保险费率是不定的)。因为人寿保险契约的长期性，从安全性出发，有必要将预定的长期投资收益率定得比较保守。避免中途因资金运用收益下降而对已生效保单提高保险费。一般选择在长期内即使一般利率标准下降也经受得住的标准线作为预定收益率，即保单的预定利率或称保单信用利率。长期寿险产品的保险期限太长，要对未来这么长时间内资金运用收益进行准确预测几乎不可能，一旦利率发生较大波动时，则固定预定利率保单的预定利率的“不恰当”可能给寿险公司带来预定利率风险。“预定利率风险”是指由于预定利率设定不当。致使寿险公司的投资收益率可能低于保单预定利率，而使寿险公司发生损失的可能性。在分红保单和万能保单等投资类保险产品中因规定有最低保证利率，如果最低保证利率设定过高也会存在预定利率风险。人寿保险责任准备金是保险人为将来发生的债务而提存的金额，是保险公司的负债。作为责任准备金保存起来的储蓄保险费在进行资产投资使用时，会产生利息分红等收入。其中，大部分作为以预定利率为基础的利息转入责任准备金，从其金额中减去进一步进行资产运用所需的费用，剩余部分就是利差益(若不足，则产生利差损)。利差益(损)：(资金实际收益率一预定利率)×责任准备金总额=实际利息收入和红利一按预定利率应收的预定利息
资金实际收益率-2×利息及分红收入／(期初资产+期末资产-利息及分红收入)
保险公司会计核算利差的计算公式是：
利差益(损)=本年度利息收入-[预定利率×(年初责任准备金+纯保费-满期给付-死残给付)／2]-本年度提存的差益返还金
由上述公式可见，利差是由于保险资金投资收益率和预订利率之间的差异造成的。利差一定时，在保单有效期内，随着责任准备金(寿险公司的负债)提取的积累，利差也同时增加。当寿险公司业务达到一定规模，较大的利差损可能会严重影响寿险公司的偿付能力，甚至导致其破产。寿险实务中，寿险公司要通过运用保险基金投资来保证公司的偿付能力。在费率精算厘定中，精算等价原则本来就考虑到了准备金的积累增值，且保险市场激烈竞争导致的费率降低(预定利率升高)，因此，承保业务亏损更要求保险投资来弥补。对利差准确的把握应为寿险资金实际收益率或寿险公司内部收益率与保单预定利率(保单信用利率)之差。这是因为：
1直接决定寿险经营利润大小的是资金实际收益率而非市场利率。
2从数值上说，虽然寿险资金实际收益率与市场利率有很大的关联性，但二者却不尽相等。寿险资金实际收益率不仅受市场利率高低的影响，对寿险公司而言，实际收益率的大小还受本公司资金运用方式、投资组合方式以及宏观法律调控对寿险资金运用的限制等各因素的影响。如果寿险公司对其资金通过了良好的运作，其投资回报率会高于市场利率。
3市场利率是保险人确定保单预定利率考虑的一个重要因素。就目前我国寿险市场来说，由于寿险资金运用渠道和中国利率市场化的限制，我国寿险保单预定利率与银行存贷款利率的相关性很强。本文中提及的利率风险并非通常所说的市场利率风险，是指寿险公司实际投资收益率风险。寿险定价中的利率也是指寿险公司的实际投资收益率。
我国定价利率风险的形成既有宏观经济形势变动等客观方面的原因，也有寿险企业内部经营方面的问题。寿险定价利率风险形成的客观原因指的是引发其形成的社会经济环境方面的原因。宏观经济形势起伏不定，银行存款利率下调，寿险业务的发展离不开国家宏观经济的大环境，我国寿险产品定时，对于保单预定利率的假定，主要以银行存款利率为参考对象。银行存款利率的下调成为引起我国寿险定价利率风险的一个最直接的原因。寿险定价利率风险形成的主观原因指的是寿险公司内部经营及监管方面存在的问题。
(1)根本原因：盲目追求业务规模；
(2)直接原因：寿险产品定价利率设定不当；
(3)间接原因：经营体制存在弊端；
(4)政策原因：监管滞后；
(5)社会原因：寿险资金运用渠道单一。
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企业实施品牌联合的动因
（一）提高品牌资产价值
品牌联合可以从两个方面提高各联合品牌的资产价值。首先，合理的品牌联合能够提升各联合品牌渗透对方品牌消费市场的能力，扩大被对联盟品牌熟悉的消费群体接受的可能性。每一个品牌都拥有自己的知晓群体和忠诚群体，这些群体对品牌的认知程度比较高，当他们看到熟知的品牌与其他品牌联合，这种高的知晓度会自然而然的转嫁到新的联合品牌身上。各联合品牌通过这种有益的转嫁，与对方市场这一新市场的消费群体建立联系。
其次，品牌联合可以扩展和改善合作品牌的联想，从而提高合作品牌的资产。一个品牌通过与另一个品牌的联合，使消费者对两个品牌的联合信息进行整合，可能使消费者对两个品牌的联想内容更加丰富，也可以对联合品牌的联想进行强化和提升。扩展品牌联想的内容，能够增强品牌的差异性和相关性。差异性能够使品牌独树一帜，提升品牌的竞争力；较强的相关性能够使品牌联想渗透到更广阔的消费市场，这两点都能使品牌的资产价值发生质的飞跃。例如，当产品和品牌单独出现不能揭示产品的质量时，一品牌可以利用另一品牌给顾客带来的品牌联想来说明该产品的品质。法国蓝带烹饪学院(LeCordonBleu)和特福(Tefal)的品牌联合就是如此。法国蓝带是一家法国烹饪学院，他的品牌已成为最高水平烹饪的代名词。特福是法国一家领军的烹饪用具制造商，推出新的“整体”牌系列高质量炊具，得到蓝带的认可后与蓝带一起进行市场营销活动，这使特福“整体”品牌和烹饪质量紧密地联系起来，人们熟悉的蓝带品牌加深了人们对这个新产品和不知名品牌的记忆和联想。
（二）实现优势互补和资源共享
企业资产可分解为企业所拥有的各自不同的独特技巧和资源，这种独特技巧和资源在市场竞争中形成企业的核心竞争优势。联合品牌中的各个品牌要素，可能在某些方面具有自己独特的优势。而且一个品牌所具有的某种优势有可能恰恰是另一个品牌缺乏并且是必需的。联想集团与可口可乐在奥运领域展开多项合作。两家公司携手打造“联想—可口可乐地带”，在100家联想销售门店中开辟出专门空间进行宣传，可口可乐公司负责提供各种免费饮料。而联想也推出联想可口可乐限量版笔记本电脑，这款新型电脑搭配奥运五环标志，由可口可乐公司授权联想公司设计、生产和销售。双方分享各自的客户资源，充分利用各自的品牌优势，联合发动一系列合作推广活动，谋求品牌建设和市场拓展的“双赢”。因此，进行品牌联合可以更好地实现各个品牌间的优势互补。
（三）降低品牌营运成本
在开拓市场方面，联合品牌可以降低促销费用，促销费用双方共担，加之各自品牌早期的广告和促销活动对联合品牌又助了一臂之力，双方的促销费用都大大降低。
任何商业上的合伙关系都承担一定程度的风险。而品牌联合涉及两个，乃至多个品牌成员，其复杂程度自然非同一般。企业经营者在意识到品牌联合具有巨大的利益相关性同时，必须小心警惕联合不当所产生重大风险：如果品牌联合运作得当，可以达到双赢的效果，但是如果运作不当，合作伙伴的一方或者双方都将会遭受恶果，甚至是无辜地受到对方过失的牵连。
品牌联合的风险分析
（一）元素组合型品牌联合风险
元素组合型品牌联合是一个以市场领先的产品质量而具有知名品牌的供应商把他的产品提供给另外一个知名产品，作为该产品的组成元素之一。其典型实例是内置英特尔芯片的个人电脑制造商和带有纽特健康糖的健怡可乐。元素组合型品牌联合的精髓是制造商和供应商希望传递关于他们产品性能和品质的特定信息，因而使用并推进了著名品牌的元件，这些元件本身的品牌形象提高了制造商想要达到的性能和品质，且制造商在确保他们产品的品质和形象的同时，元件提供商分摊了市场宣传的部分费用。
作为品牌联合中的制造商在获得品牌收益的同时也要面临诸多风险，最大的风险莫过于主产品品牌联想被元素品牌弱化。元素品牌价值过于强势，使消费者在购买时总以是否包含元素品牌产品作为决策依据，而不在乎主产品品牌好坏，逐渐形成消费惯势，最终淡忘主产品品牌。其次是经营风险，如利益分配不平衡带来的风险。最后，合作品牌出现任何危机，都会产生株连效应，影响到联合品牌。如果一方企业破产或遭遇其他财务危机，从而导致其不能继续履行联合品牌的投资责任，那么合作关系便不得不终止；而另一方企业也就会因此而蒙受损失
（二）知晓度导向型品牌联合风险
知晓度导向型品牌联合是通过广泛在合作伙伴的客户群中进行宣传，商业合作可以使双方迅速地提高公众对他们品牌的认知。东风雪铁龙C2和Kappa品牌联合文化营销活动开创了国内10万元级别轿车为车主打造专有服饰的先河，同时也是Kappa服装首次与汽车品牌的联合。Kappa的服装将进驻东风雪铁龙4S店，同时在Kappa的服装销售门店内也会有东风雪铁龙C2的车型推介，通过类似的品牌合作使得两个品牌的传播效果得到叠加，实现了一种双赢的结果。东风雪铁龙C2和Kappa两大知名品牌虽然分属于汽车、服装两个不同的领域，但双方品牌文化内涵、目标消费人群上有着很多的共通性。其定义的受众群都是自信、年轻并且热爱自由，把追求运动和时尚作为一种生活态度，可见知晓度导向型品牌联合要具备的一个条件就是合作品牌个性之间要有契合点。但是否契合程度越高越好呢？实践表明，这种观点也是不客观的。
对于不同品类的产品来说，品牌个性契合程度即相似程度的高低不会影响品牌特征的差异性在消费者心目中的独特印象，如上提及的雪铁龙C2和Kappa，消费者不会因为他们品牌个性相似而认为他们没有个性，因为他们是不同品种的产品。但是同一品类的产品进行品牌联合时就要面临这样的问题：追求在对方市场上的知晓度而进行联合，联合的先决条件是要有一定的契合度，但契合度过高即合作品牌之间的品牌个性外在表现很相似，就会使消费者对合作品牌的个性认知越来越模糊，消费者无法认识和认定品牌的个性，自然也无法与消费者自己的个性进行比较并确认是否一致，为了避免购物的社会性认同风险，消费者通常不会去选择这个品牌。
品牌联合风险防范措施
品牌联合存在或多或少的风险使得企业在选择合作品牌前要作好相关的科学调查和分析，制定合作标准，防患于未然，在合作过程中，采取积极的防范措施，将风险带来的危害降到最低。
（一）根据不同的合作类型选择不同的合作品牌
互补性是指主要产品和辅助产品间可结合使用，以满足某一特定需求的程度。元素组合型品牌联合时，企业要尽可能选择与己产品互补性高的产品品牌作为合作品牌。如飞利浦推出了CoolSkin系列电动剃须刀，产品使用妮维雅（Nivea）的男士洗剂替换装。互补性高的产品会导致消费者有较好的态度和购买意愿，因为互补性高的产品可以节省购买组合商品所需花费的时间和精力成本。另外，企业还要选择知晓度相当的品牌作为合作品牌。合作品牌知晓度过高会弱化己品牌的品牌联想，知晓度过低也会累及到己品牌的品牌形象，两者都会给品牌资产价值造成负面影响。知晓度导向型品牌联合时，如是异类产品品牌联合，尽可能选择品牌个性契合度高的品牌作为合作品牌；否则，选择市场互补性较好的品牌，因为同类产品品牌联合的主要目标是市场的相互渗透。
（二）建立相互信任机制
品牌联合的成功在于各个参与主体的协作和配合。明确界定参与主体的权利与义务是相互信任、有效合作的基础。一方面，通过订立合同或契约，明确各方权利和义务，提高退出联盟的壁垒，维护稳定的合作关系；另一方面，如果在联合中一旦出现问题和纷争，事前的这种界定可以为寻求解决方案提供正式的依据。此外，不断总结和交流成功地合作经验，制定合理的利益分配方案，对合作中所得阶段性成果按方案及时分配共享，利益分配的合理化才是相互信任的根本。
（三）建立品牌危机预警和处理机制
品牌联合中出现的一损俱损风险，要求企业在联合过程中建立品牌危机预警和危机处理机制，以防合作品牌出现危机时累及自身。在危机发生前，企业应该加强与合作品牌企业之间的沟通合作，创建利于沟通交流的环境，如定期派员互访，解决合作中双方存在的难点和疑点。
企业在遇到此种危机时，决不能听之任之，应该立即组织有关人员，尤其是专家参与成立危机公关小组，调查情况、对危机的影响作评估，以制定相应计划控制事态的发展。首先要有快速反应。网络社会的信息传播迅速，危机造成的危害在极短的时间内会传遍世界，造成极为恶劣的影响。因此在处理危机时反应一定要迅速。在最短的时间里介入危机，尽可能地争取媒体甚至是政府部门的帮助，避免事态的无谓扩大。其次要建立顺畅的对外沟通渠道。在危机爆发之初，应将与合作品牌的具体合作形式、责任分担情况告知公众，并充分集合公司各个方面的资源，在公司内部与外界之间做好沟通的桥梁。在这一阶段，派专人全天候监控媒体与舆论的发展情况，并随时根据新的状况处理进展信息，同时要注意对外沟通中要保持统一的口径。最后，要做好善后处理工作，尽快恢复公司品牌形象，重新取得客户或是政府部门以及社会的信任。在进行善后处理工作的过程中，企业也必须做到一个“诚”字，只要顾客或社会公众是由于使用了联合品牌的产品而受到了伤害，企业就应该在第一时间向社会公众公开道歉以示诚意，并且给受害者相应的物质补偿。对于那些确实存在问题的产品应该不惜代价迅速收回。只有以诚相待，才能取信于消费者。
参考文献：
1.范秀成.论近年西方跨国公司品牌管理的战略性调整[J].外国经济与管理，2003
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一、国际贸易中存在的风险
1.汇率风险。与国内贸易以本币为清算对象不同的是，在国际贸易中，进出口贸易的结算存在着本币与外币之间的折算比率问题,这个比率因国际外汇市场的波动而上下浮动,导致企业实际收入也随之波动,从而使企业存在一定的风险。所以,如何防范外汇风险是每个企业在进出口贸易中应关注的重要问题。外汇风险是指一个组织、经济实体或个人以外币计价的资产或负债,因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降而遭受损失的可能性。外汇汇率的波动会直接或间接影响企业的外币支出业务和外币收入业务，即结汇业务。当外币升值、本币贬值时,会使实际支付的本币货款额增大,进口关税和进口增值税额增缴，这都会减少企业净利润，不利于公司的长期发展。
2.政策风险。政策风险主要源于各国贸易磨擦的加剧、反倾销案件的增多以及技术性贸易壁垒的存在。随着经济一体化趋势及世界贸易组织框架下区域经济合作的迅速发展，排它性的区域贸易保护主义抬头。虽然关税壁垒作为保护本国市场的一种手段不断趋于透明，世界各国也逐步降低本国关税证明本国市场的开放程度，但许多发达国家却以技术性贸易壁垒为手段，依据技术的优势制订产品标准和法规，将国外竞争者挤出该国市场，许多发达国家甚至对生产企业的资质提出要求，排挤外国企业。20世纪90年代，我国某地日用陶瓷以价格优势大举进军美国和欧盟市场,曾经占据了当地中、低档市场三分之一以上,而后美国和欧盟制订了新的质量标准，由于无法达到进口国不断提高的质量标准,我国企业被迫退出市场。
3.外商恶意拖欠行为。国际贸易由于买卖双方远隔千里，货物的交付、结算都有别于国内贸易。近年来，许多不法外商利用内外贸易交易的方式不同，诈骗货物、货款，此类国际拖欠问题已成为国内企业不可忽略的重要问题。据有关资料计算，我国出口企业的海外坏账占全年出口总额的20%以上!大量坏账使我国出口企业面临严重损失。
二、应对国际贸易风险的策施
1.出口企业首先要做好基础工作。在一定时期内的国际金融外汇市场中,对与企业外汇收支业务相关的外币汇率走势加以记录整理,为预测外币汇率走势做好基础工作;时刻关注国际政治及经济动态,跟踪美元、日元、欧元等重要的国际货币在国际金融市场上的汇率波动情况,为企业进入外汇买卖市场做好准备。此外，出口企业可采取多种方法规避汇率风险，比如：提前或推迟收付，当预期外币汇率升值时,应推迟收取外币款项或提前支付外币款项，预期外币贬值时,可提前收取外币款项或推迟支付外币款项；采用多种货币组合法分散汇率风险；订立保值条款，债权金额以某种比较稳定的货币或综合货币单位保值,支付时按支付货币对保值货币的当时汇率加以调整等。2.面对国际间的技术性贸易壁垒及不断提高的“国际标准”，我国出口企业要用产品质量进行反击,努力提高我国标准档次，打造品牌产品,增强产品国际竞争力。发达国家常设置技术性贸易壁垒,如欧盟的CE、美国的TCC、日本的T—MAIK等都属于强制性的合格标志,只有商品符合这些标准才允许进口。我国企业要依靠科技进步,重视科技成果在生产中的运用,不断开发新产品，积极提升产品质量、提高产品档次,以规避技术性贸易壁垒带来的政策风险。
3.利用衍生金融工具进行风险管理，增加企业价值。金融衍生工具的风险管理指金融衍生工具的有关参与方对交易过程包含的风险进行识别、衡量和控制,从而以最小成本获得足够安全保障的各种活动和方法。进行有效的金融衍生工具的风险管理和控制,是金融机构及投资人进行金融衍生工具交易的必要条件和重要保障。企业在参与境外的衍生金融工具交易时,可以选择信用等级高的金融机构作为合作方,不仅可以避免风险，而且合作方还能为企业提供有益的咨询意见;在企业内部建立制衡机制,防止越权操作,注意风险的控制;运用风险价值评价方法对衍生金融工具的风险大小进行科学评价、分析;运用科学手段对科学管理金融工具进行风险管理。
4.对于国际贸易中的欺诈行为，要利用严谨的签约交易合同防范不讲信誉或恶意行骗的企业；在常用的信用证结算方式中，要注意参与金额巨大的成套设备买卖、分批交货的贸易时,进口商尽量使用循环信用证，在信用证开立上,不开可转让信用证,避免使用自由议付信用证,要明确订立信用证条款的内容，注重了解对方的资信情况,如公司是否存在、合同条款是否完备、是否存在无法履行的条款或限制其按期履行合同的条款等；要严格依据法规办事，在进行出口贸易时,可根据《涉外经济合同法》、《对外贸易法》、《产品质量法》、《出口收汇核销管理办法》等法规的有关条款,规范企业的操作活动，甄别对方的操作行为,进而评估此项出口业务的风险大小,并做出正确决策。
参考文献：
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2.1安全隐患。由于D800污水、D800雨水排水量比预期要大很多，管线雨季经常处于最大排水量的状态，这样就会在没有防渗措施的管线检查井和管线接口处出现严重的渗水现象。（1）由于冬季施工的特殊条件和工期缩短等等原因，造成了排水管线施工过于追赶工期而忽略施工质量，回填土夯实没有达到要求，由于渗水现象的出现，冲刷管线周围土体，使得土体下沉而出现孔洞，这样对于结构的稳定性危害极大，甚至会出现塌陷的不良后果。（2）会对隧道结构造成危害的另一个主要原因就是车辆在隧道上方路面的行驶，对路面造成不规则的冲击，这个冲击传至隧道，对隧道结构的稳定性也是一个考验，特别是大型载重汽车在路面上的行驶对路面造成的冲击尤为明显。
2.2施工风险。由于管线渗水现象的存在，造成管线周围土体受到水流冲刷，稳定性变差，容易出现坍塌的不良后果，而这样的后果就是地面下沉，对管线的压力变大，造成不规则的变形，甚至于破坏，这样对于隧道施工的安全控制是及其不利的。
3防管线渗漏及暗挖坍塌方案
通过上文的分析我们可以知道，要却保施工可以安全有效的进行下去，对于管线渗漏问题的避免使十分必要的，这样既可以保证工程质量，也可以预防不必要的安全隐患，以下我们就来具体谈谈地面管线防渗漏的方案和暗挖施工加强措施。（1）地面管线防渗漏方案。首先采用WSS深孔注浆方式注双液浆从上往下对检查井注浆加固，这样可以使得注浆液充分包裹住检查井渗水部位，起到对渗水部位加固施工的目的。同时这套加固施工方案还应注意钻孔方式为机械钻孔，注浆压力适宜，注浆液应适量，注少了会出现加固效果不明显的现象，注多了会出现堵塞管道的不良后果。（2）暗挖施工加强措施。为有效防止暗挖施工中存在的问题应做好提前预报、超前支护和控制沉降在合理范围内的工作。首先应该做好对于管线渗漏情况的检测，及时掌握管线的渗漏情况，以保证在第一时间做好正确的处理决定。其次为了防止地面沉降对于管线造成的破坏，应做好长短结合管棚注HSC浆超前支护，从而使得土体更加密实，水分不已渗透，减少由于土体流失而出现的塌方现象，这样还可以大范围的保护管线不受损害。最后可以通过增加注浆锁脚锚管的数量、控制回填土的压实度等等方法对沉降进行控制。
4暗挖施工应急措施
对于暗挖施工中出现的问题应该以最快的速度解决，以保证施工过程的高效、安全，本文总结都以下几点的解决措施。（1）提高工作人员对于紧急情况的应急意识，对于应急设备和材料应充分准备，以保证在紧急情况出现时可以第一时间做出应对策略，减少损失。（2）对于管线周围土体应该进行含水量的检测，出现超标状况及时查明原因，若因管线渗漏导致，及时对管线灌浆加固。（3）对于路面沉降应做好相应的监测工作，采取在路面每隔一段距离布设检测点的方法，从监测点取得对应的沉降数据，对沉降数据进行科学化的分析，若发现沉降量超出合理的范围，应及时做出相应的检查，并采取有效的加固措施。
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一、按项目系统要素进行分析
(一)项目环境要素风险
按照前面系统环境分析的基本思路，分析各环境要素可能存在的不确定性和变化，它常常是其它风险的原因，它的分析可以与环境调查相对应，所以环境系统结构的建立和环境调查对风险分析是有很大帮助的。从这个角度，最常见的风险因素为：
1．政治风险。例如政局的不稳定性，战争状态、动乱、的可能性，国家的对外关系，政府信用和政府廉洁程度，政策及政策的稳定性，经济的开放程度或排外性，国有化的可能性、国内的民族矛盾、保护主义倾向等。
2．法律风险。如法律不健全，有法不依、执法不严，相关法律的内容的变化，法律对项目的干预；可能对相关法律未能全面、正确理解，工程中可能有触犯法律的行为等。
3．经济风险。国家经济政策的变化，产业结构的调整，银根紧缩，项目的产品的市场变化；项目的工程承包市场、材料供应市场、劳动力市场的变动，工资的提高，物价上涨，通货膨胀速度加快、原材料进口风险、金融风险，外汇汇率的变化等。
4．自然条件。如地震、风暴、特殊的未预测到的地质条件如泥石流、河塘、垃圾场、流砂、泉眼等，反常的恶劣的雨、雪天气，冰冻天气，恶劣的现场条件，周边存在对项目的干扰源，工程项目的建设可能造成对自然环境的破坏，不良的运输条件可能造成供应的中断。
5．社会风险。包括的影响和冲击、社会治安的稳定性、社会的禁忌、劳动者的文化素质，社会风气等。
(二)项目系统结构风险
它是以项目结构图上项目单元作为分析对象，即各个层次的项目单元，直到工作包在实施以及运行过程中可能遇到的技术问题，人工、材料、机械、费用消耗的增加，在实施过程中可能的各种障碍、异常情况。
(三)项目的行为主体产生的风险
它是从项目组织角度进行分析的。
1．业主和投资者。例如：
业主的支付能力差，企业的经营状况恶化，资倍不好，企业倒闭，撤走资金，或改变投资方向，改变项目目标；
业主违约、苛求、刁难、随便改变主意，但又不赔偿，错误的行为和指令，非程序地干预工程；
业主不能完成他的合同责任，如不及时供应他负责的设备、材料，不及时交付场地，不及时支付工程款。
2．承包商(分包商、供应商)。例如：
技术能力和管理能力不足，没有适合的技术专家和项目经理，不能积极地履行合同，由于管理和技术方面的失误，造成工程中断；
没有得力的措施来保证进度，安全和质量要求；
财务状况恶化，无力采购和支付工资，企业处于破产境地；
他们的工作人员罢工、抗议或软抵抗；
错误理解业主意图和招标文件，方案错误，报价失误，计划失误；
设计单位设计错误，工程技术系统之间不协调、设计文件不完备、不能及时交付图纸，或无力完成设计工作。
3．项目管理者(如监理工程师)。例如：
项目管理者的管理能力、组织能力、工作热情和积极性、职业道德、公正性差；
他的管理风格、文比偏见，可能会导致他不正确地执行合同，在工程中苛刻要求；
在工程中起草错误的招标文件、合同条件，下达错误的指令。
4．其它方面。例如中介人的资信、可靠性差；政府机关工作人员、城市公共供应部门(如水、电等部门)的干预、苛求和个人需求；项目周边或涉4．其它方面。例如中介人的资信、可靠性差；政府机关工作人员、城市公共供应部门(如水、电等部门)的干预、苛求和个人需求；项目周边或涉及到的居民或单位的干预、抗议或苛刻的要求等。
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二、按风险对目标的影响分析
它是按照项目目标系统的结构进行分析的，是风险作用的结果。由于上层系统的情况和问题存在不确定性，造成目标的建立是基于对当时情况和对将来的预测，则会有许多风险。
1．工期风险。即造成局部的(工程活动、分项工程)或整个工程的工期延长，不能及时投入使用。
2．费用风险。包括：财务风险、成本超支、投资追加、报价风险、收入减少、投资回收期延长或无法收回、回报率降低。
3．质量风险。包括材料、工艺、工程不能通过验收、工程试生产不合格、经过评价工程质量未达标准。
4．生产能力风险。项目建成后达不到设计生产能力，可能是由于设计、设备问题，或生产用原材料、能源、水、电供应问题。
5．市场风险。工程建成后产品未达到预期的市场份额，销售不足，没有销路，没有竞争力。
6．信誉风险。即造成对企业形象、职业责任、企业信誉的损害。
7．人身伤亡、安全、健康以及工程或设备的损坏。
8．法律责任。即可能被或承担相应法律的或合同的处罚。
三、按管理的过程和要素分析
这里包括极其复杂的内容，常常是分析责任的依据。例如：
1．高层战略风险，如指导方针、战略思想可能有错误而造成项目目标设计错误。
2．环境调查和预测的风险。
3．决策风险，如错误的选择、错误的投标决策、报价等。
4．项目策划风险。
5．技术设计风险。
6．计划风险，包括对目标(任务书，合同招标文件)理解错误，合同条款不准确、不严密、错误、二义性，过于苛刻的单方面约束性的、不完备的条款，方案错误、报价(预算)错误、施工组织措施错误。
7．实施控制中的风险。例如：
(l)合同风险。合同未履行，合同伙伴争执，责任不明，产生索赔要求；
(2)供应风险。如供应拖延、供应商不履行合同、运输中的损坏以及在工地上的损失。
(3)新技术新工艺风险。
(4)由于分包层次太多，造成计划执行和调整实施控制的困难。
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P=f(R,r.t)，且dP/dR＞0,dP/＜dr＜0，
其中，R代表票面利率；r代表市场利率或收益率；t代表债券的剩余期限。在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格越低；市场利率或收益率越高，债券价格越低。显然，市场利率的变动必然引起债券价格的变动，从而会给债券持有者带来风险。
（一）利率市场化和债券市场的发展
近20年来，随着我国金融市场化进程的持续，利率市场化程度不断提高，利率决定机制逐步实现由行政管制向市场决定过渡。
从债券发行市场看，1995年8月，财政部开始试行采取市场化的招标方式发行债券，目前已经过渡到大部分国债通过无预定价格区间招标方式发行的模式。尤其是2001年开始首次发行15年、20年和30年的国债，国债拍卖发行收益率的市场化进程加快，使得国债利率向基准利率方面迈进。
债券二级市场的日益完善，也对利率市场化进程起到了重要的推动作用。1988年债券二级市场建立，1991年开始引进回购交易，使得债券日益成为一种被广泛接受的金融资产。到2001年底，债券及回购交易额突破5万亿，同时也被人民银行作为主要的公开市场操作工作。而且债券加购利率已成为一种市场化程度最高的利率形式，成为人民银行进行货币政策调控的重要参考指标，并对银行存贷款利率的市场化产生较大的推动力。
（二）目前债券市场面临的利率风险
从目前我国债券市场的现状看，无论是发行市场还是流通市场都存在着较大的利率风险。
(1)发行市场上的利率风险
发行市场上看，一级市场债券发行频率加快，债券招标发行利率走低。2002年上半年，发行国债与金融债券共17期，发行总量3055亿元，其中在交易所发行200亿元，期限10年，票面利率2.54%；银行间债券市场国债发行6期1800亿元，加权平均期限为9.06年；国开行金融债券发行6期700亿元，如权平均期限为12.93年。国债及政策性银行金融债的发行利率屡创新低，尤其是5月23日发行的30年期国债，招标利率降至2.90%，超出很多投资者的预料。
显然，过低的债券招标利率使得债券资产的价值大大降低。由于国家近期公布宏观经济数据大多向好，通货紧缩的情况明显缓解，市场对未来降息的预期大大减弱，对于长期低息债券的发行的影响开始显现：在2002年7月发行的第9期国债中，计划的260亿发债额度没有用完。市场对于债券发行中利率风险的重视，已经开始对债券发行产生不利影响。
(2)流通市场上的利率风险
从流通市场上看，人民银行的降息举措以及市场对于准备金制度可能改革的预期导致了市场收益率不断下滑。如下图所示，自2002年1-5月份以来，月度债券收益率曲线不断下移，尤其30年期国债招标出2.9%的标面利率后，这种趋势更为明显，只是到了6月份才凭借20年期的收益率走高才使得收益曲线没有进一步走低。6月份成交的50只现券中有47只收益率全部落在3%以下，当月国债加权平均收益率降为2.18%，平均回购利率也由年初的2.204%下降至6月底的1.965%。
收益率曲线的日趋平坦反映了市场长债短炒、短期行为严重，隐含的风险是巨大的。以30年期国债为例，只要利率上调一个百分点，按到期收益率2.90%的久期计算，其市场价格要下降19.95元。
为此，人民银行已经开始采取措施来减轻潜在的利率风险，最近一段时间连续通过公开市场正回购操作回笼资金1000亿元，减少在债券市场上争购债券的资金，从而引导回购利率缓慢走高，最终达到调高债券的收益率的目的。
附图
二、债券市场流动性风险分析
（一）债券市场的流动性及期作用
市场的流动性指的是市场的参与者能够迅速进行大量金融交易，并且不会导致资金资产价格发生显著波动。金融市场微观结构理论通常从密度、深度和弹性三个指标度量市场流动性(BIS,1999)：
1.密度：交易价格偏离市场中间价格的幅度，也即与市场价格无关的交易成本，它通常可以用债券买卖价差来表示。差价越小，说明债券交易市场的竞争越激烈，因而债券市场的效率越高。
2.深度：它反映的是不会影响现行价格的市场交易量，可以用某一既定时间中做市商交易报价的交易量来表示；也可以通过债券的周转率反映。
3.弹性：指的是交易引起的价格波动恢复均衡的速度。弹性代表着市场的潜在深度，这一点仅仅从当前交易量指标上很难看出来。目前还没有较好的度量方法，通常是观察债券交易后恢复正常市场状态（买卖差价、交易量）的速度。
作为目前我国债券市场主要组成部分的国债市场，其市场流动性对于金融市场和货币政策的重要性可以从以下几个方面来理解：
第一，由于国债风险小、同质性强、规模大，是其他金融资产（如商业票据、证券化资产(ABS)、企业债券等）定价的基准和众多衍生金融资产（例如回购、期货、期权等）的基础资产，同时也是交易者对冲风险的重要工具。一个富于流动性的国债市场，在提高金融体系的效率，保持金融体系的稳定方面，具有非常重要的意义。
第二，国债市场形成的利率期限结构，能够反应市场参与者对利率变化预期和长期利率趋势，这种信息既是其他债券收益曲线形成和利率期货估计的依据，也为货币政策的实施提供信息，从而使货币政策的意图得以有效地传导。
第三，国债是央行在公开市场上最重要的操作工具；如果国债市场缺乏流动性，央行吞吐基础货币，调节社会信用总量的能力会受到限制，资产价格容易过度波动；此外，国债还是各国中央银行外汇储备的手段。
一般说来，金融市场在提供流动性方面本身会有一些自发的制度安排，但是一个富于深度和流动性的债券市场对于整个经济来说，仍然可以被视为一种“公共产品”，一方面，它能够为每个市场参与者和整个经济带来好处，另一方面，单个市场参与者缺乏促进和维持市场流动性的积极性，理论部门如财政部和中央银行等可以在促进市场流动性方面能够而且应该发挥应有的作用。
（二）债券市场面临的流动性风险
金融机构在债券市场上所要面对的流动性风险主要包括两种形式：市场／产品流动性风险和资金流动性风险。前者是指由于市场交易不活跃而使得金融机构无法按照公允的市场价值进行债券交易而产生的损失。这种风险在金融机构需要OTC市场中进行动态对冲交易时表现得十分突出。而资金流动性风险是指金融机构的现金流不能满足债务支出的需要，这种资金收支的不匹配包括数量上的不匹配和时间上的不匹配。上述情况往往迫使金融机构提前进行清算，从而使帐面上潜在损失转化为实际损失，甚至导致机构破产。目前债券现货市场的流动性不足主要表现在以下几个方面：
1.债券市场的人为分割
我国的国债市场目前被人为分割成交所和银行间两个各自独立运行的市场，相对来说交易所的债券市场因素与资本市场在交易报价和资金清算上融为一体，市场交投远较银行间市场活跃。但由于交易所实际上集交易、清算、过户和托管于一身，缺乏相应的制衡机制。而且中央国债公司不能真正统揽债券的统一登记和过户，沪深交易所的债券资产还游离于中央国债公司之外，无法对债券的真实性和完整性进行统一监控，还有可能出现债券卖空的情况，从而市场带来较大的风险。
不过，国债现货市场分割，一个最直接的不足之处就是形成的国债收益缺乏指导性，这使得人民银行透过公开市场操作传导货币政策意图的效果则被大大削弱。
2.金融机构在债券市场上的运作还有局限性
首先，银行体系流动性异常充足。大量闲置资金投向债券市场，造成债券市场需求增加。虽然2002年初实施准入备案制以后，市场扩容速度大大加快，但存款类金融机构比重仍占据大多数。显然，投资者类型趋同。就容易造成在多头市场时二级市场供给不足，在空头市场时二级市场需求不足，形成单边市场。
其次，一些商业银行脱离交易所市场后，还习惯于交易所的交易模式，对银行间市场的询价方式一时难以适应。一些中小金融机构（主要是农村信用联社）依然通过多种渠道参与证券交易所的债券交易，这也间接削弱了银行间市场的活跃程度，同时也给自身带来了较大的营运风险。同时，在交易所市场上，部分金融机构将国债市场当成服务于其资本市场的工具，过度投机炒作，造成了国债市场的价格波动异常，在一定程度上影响了国债市场的健康发展。
3.现货交易得到的收益率无法合理预测未来
实际上债券市场的债券回购业务为市场成员提供了高度的融资便利，使他们可以不受自身资金实力的约束，在理论上可以无限扩大自己的债券投资能力，增加了市场对债券的需求。当前市场有不少市场成员，特别是中小金融机构通过债券回购融资进行滚动放大债券投资的套利操作，有的甚至将债券资产放大若干倍。因此，很多长期债券收益率在很大程度上受短期回购利率的影响较大。
所以，流动性风险可以看作是一种综合性风险，是其他风险在金融机构整体运营方面的综合体现。例如，债券市场上利率风险的凝聚会直接影响金融机构持有债券资产收益，从而降低了金融机构进行债券交易的意愿，使得债券资产的吸引力大大下降，债券市场会出现交投清淡等缺乏流动性的表现。这种市场／产品类型的流动性风险会使得金融机构在将债券变现时产生价值上的损失，如果损失足够大的话，会进一步导致有关金融机构面临资金流动性风险，事态严重时还可能引发“金融恐慌”而导致整个金融系统的非流动性。
三、利率期货交易在规避债券市场风险中的作用
（一）利率期货的功能
利率期货是指以债券类为标的物的期货合约，它可以规避市场利率波动所引起的资产价格变动的风险。利率波动使得金融市场上的借贷双方均面临利率风险，特别是越来越多持有债券的投资者，急需规避风险、套期保值的工具，在此情形下，利率期货应运而生。最早开办利率期货业务的是美国。20世纪70年代末，由于受两次石油危机的冲击，美国和西方各主要资本主义国家的利率波动非常剧烈，使借货双方面临着巨大的风险。为了降低或规避利率波的风险，1975年9月，美国芝加哥商业交易所首先开办了利率期货品种——美国国民抵押协会抵押证期货，随后又分别推出了短期国库券、中长期国库券、商业银行定期存款证、欧洲美元存款等金融工具的利率期货。进入80年代，英国、日本、加拿大、澳大利亚、法国、德国、香港等国家和地区分别推出了各自的利率期货。
利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货，前者大多以银行同业拆借市场3个月期利率为标的物，后者大多以5年期以上长期债券为标的物。利率期货交易的基本功能有以下三个方面：
1.价格发现。利率期货交易是以集中撮合竞价方式，产生未来不同到期月份的利率期货合约价格。同时，和绝大多数金融期货交易一样，利率期货价格一般领先于利率现贷市场价格的变动，并有助于提高债券现贷市场价格的信息含量，并通过套利交易，促进价格合理波动。
2.规避风险。投资者可以利用率期货来达到如下保值目的：(1)固定未来的贷款利率：利率期货合约可以用来固定从经营中所获得的现金流量的投资利率或预期债券利息收入的再投资率。(2)固定未来的借款利率：债券期货合约可以用来锁定某一浮动借款合同的变动利息支付部分。
3.优化资产配置，利率期货交易具有优化资金配置的功能，具体表现在以下几个方面：(1)降低交易成本，利率期货的多空双向交易制可以使投资者无论在债券价格涨跌时都可以获得，以避免资金在债券价格下跌时出现闲置。(2)利率期货可以方便投资者进行组合投资，从而提高交易地投资收益率。(3)提高资金使用效率，方便进行现金流管理。由于期货交易的杠杠效应能极大地提高资金使用效率，使得投资者建立同样金额头寸的速度要比现货市场快的多。
（二）利率期货在于防范债券中场中利率风险的作用
首先，利率期货有助于投资者在认购债券时，规避相关的利率风险。在利率市场化的条件下，发行债券事先规定利率，会由于市场利率的走高而出现价格走低的情况。而通过卖空利率期货，就可以有效避险。
这一方法，在国际上也被广泛采用。如1979年10月，所罗门兄弟公司在包销100亿元的IBM的企业债券时，美国联储宣布准备放开利率，市场利率大涨，但所罗门公司由于事先在芝加哥期货交易所(CBOT)中卖出了债券期货，从而成功地防范此次利率风险。1982年12月31日，在CBOT的长期债券期货交易停市时，美国财政部甚至为此推迟了20年新国债的发行，他们认为在没有保值交易存在的情况下，势必会影响长债的发行（杨迈军等，2001）
其次，债券现贷和期货市场上的套利交易有助于促进形成统一的金融市场基准利率，从而形成一个从短期到长期完整的国债收益率体系。有了利率期货交易，使得“债券复制”操作成为可能。在金融工程中，一笔现券交易和一笔反向的期货交易，会复制出一个收益率不同的“虚拟债券”，从而能够有效地发现市场真实的无风险利率，为整个金融产品体系的定价提供准确的基准（约翰·马歇尔等，1998）。
（三）利率期货交易对债券市场流动性风险的防范
债券现货市场与期市场之间流动性的相互关系，无论对市场参与者还是监管当局都有重要意义。显然，这两个市场的流动之间存在正向相关关系，因为现贷市场交易量的增加能够带动期货市场为了保值的交易量的增加。尽管从理论上讲，现货（尤其是基准国债现货）的发行与期货合约反映了相同的内在风险，现货市场与期货市场之间可能存在一定的潜代关系。只不过这种替代关系在市场巨大的套期保值力量面前，其影响十分微弱。
首先，期货交易的“卖空机制”对于现券市场的流动性有很大的促进作用。债券市场的参与者尤其是做市商能够从事“卖空交易”，有利于提高债券市场的流动性。如果交易商在期货持有空仓，那么在结算之前必须能够得到所需的债券。因此，如果交易商不能进行“卖空操作”，他们或者需要持有大量的国债存货以应付买单，从而增加做市的成本；或者拖延交易直到得到债券，从而减少交易的“及时性”和交易量，造成市场流动性下降。由于这些原因，发达国家的国债市场中关于国债交易的“卖空机制”，均有一定的制度安排和政策措施。第一，交易商可以通过国债回购或借贷市场，减少不必要的国债存货；第二，如果交易商未能按期交割，可以在缴纳一定的罚金之后，适当延期；第三，如果市场对某一品种国债有特殊需求，政府可以续发这种国债。通常，这些措施可以增加市场对空制的信心。
其次，利率期货交易采用的标准化交易方式和保证金制度，有助于提高市场流动性。由于期货交易通过交易所充当清算中介，加上向买卖双方收取保证金，从而有效地减少了交易中的信用风险，使得交易的实现更为简化和高效。而同样有债券套期保值功能的债券远期交易，由于合约的非标准化，加上交易双方在到期日之前不需要实际交割，交易中存在较大地信用风险，远期交易始终不如期货交易流动性好。
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一、银行会计风险的主要表现形式
（一）从银行会计的一般原则认识银行会计风险
1．从真实性原则分析：一是会计账务处理失真，不少基层行为了追求部门利益或隐瞒经营问题，私设账外账，“放贷收息”，假造会计凭证，乱用会计科目，乱摊成本，编造虚假报表，擅自违规调表调账，将会计工作作为其掩盖违规经营和虚报考核指标完成情况的工具；二是信息披露不全面导致会计信息失真。例如我国大多数商业银行的会计科目设置没有考虑拆放同业的风险因素拆放（存放）同业科目，因而不能真实反映这类资产的风险情况；又如近年来我国商业银行业务，支付服务及衍生金融工具的运用发展迅速，但各行对或有资产、或有负债的信息披露无论从量上还是从质上衡量普遍不理想，不少国有银行或有业务仅停留在表外附注笼统反映阶段，透明度差，风险性强，信息失真严重；三是贷款核算没能真实反映信贷资产状况。目前银行业贷款账仍多按“一遍两呆”分类法进行科目设置，难以反映贷款质量，风险的真实状况。给某些银行采取贷款到期重办理借据，以新还旧的违规行为提供了可乘之机，留下了贷款事故隐患。
2．从谨慎原则分析：一是表内应收利息核算期限过长，应收利息的核算年限97年以前是三年，97年、98年分别改为二年和一年，2000年由一年改为半年，而国外普遍只有三个月。在我国企业经济效益普遍较差，付息能力较低的现实情况下，应收未收利息挂账时间过长造成了银行利息收入大幅虚增，由此银行额外承担了大量税金和利润上交，（又因我国国有商业银行资本普遍不足）因而银行只好用吸收的存款垫付税金。这种搞超额分配，加大了商业银行的经营风险；二是巨额银行贷款呆账积重难返，无法核销，导致银行风险高度集中，危机四伏。危机主要表现在以下两个方面：（1）在目前我国银行贷款呆账居高不下的情况下，按年末贷款余额的1%提取呆账准备金，对已造成银行贷款损失来讲是杯水车薪，无济于事。（2）已造成实际损失的呆账，却因手续繁琐，条件严格，难以分期摊销，同时银行在利润指标的压力下普遍对打消呆账存有顾虑，从而导致呆账日积月累，风险得不到及时化解。日韩等国不良贷款长期积累导致银行倒闭的事实充分说明，不良贷款必须及时处理，否则任其沉淀，后患无穷。
3．从相关性原则分析：目前我国有商业银行的会计报表由资产负债表、损益表、财务状况变动表三者组成。从这三种报表的构成看，似乎应能满足各方对银行会计信息的需求，但实际上，这套会计报表不能完全反映银行当前经营上的“账款”不符的现象，使报表使用者难以据此准确判断银行的实际经营状况和风险水平。同时，目前的银行会计信息的采集过于注重对外的宏观会计信息，而对内向型的微观会计信息分析，反映不足；注重静态的，过去式的信息，而忽视动态联系的、尤其是可供预测的会计信息，从而造成会计信息相关性不强，使用价值不高，难以满足银行管理部门加强内部管理，防范金融风险的需要。
4．从重要性原则分析目前银行会计存在的问题主要有：（1）财务成果的形成没有得到充分揭示，如利润中包含多少应收款成分，应收款项的质量状况如何，是否形成虚假收入等披露不够；（2）筹资渠道没有充分揭示，如银行经营的负债项目多少来源于合理的筹资，有多少是依靠高成本筹资（如拆入资金），筹资成本与筹资活动是否匹配等；（3）代管物品及抵押财产没有充分揭示。代管物品及抵押财产是银行在某经营期间所拥有的一种物质保障，它可以用来抵御经营风险。而我国大多银行对自己所拥有的这种保障没有很好利用，一方面表现为对抵押物缺乏了解，甚至不清楚担保物的性质、价值、现状；另一方面表现为对担保物的担保时间、担保时效了解甚少，相当多的担保因时效过期而失去保证作用。
（二）从会计管理角度认识银行会计风险
1．从计划经济沿袭下来“统一领导，分级管理”的会计管理是导致银行会计风险监控不力的重要制度因素。一方面，分级管理体制使作为经营主体的各分支机构部门利益膨胀。有利润指标、支付保证、恶性同业竞争、职工福利等种种压力下，分支机构部门往往通过弱化会计的核算、监督职能来达到其目的；目前，绝大数国有银行的会计管理系统仍维持分级管理原制，按行政区域分散核算，层层汇总上报，使会计工作实际处于地区分割状态，从而给人为地篡改会计数据的不法分子提供了方便之门；加之基层行领导、会计人员“本地化”的现象普遍存在，最终使弱化会计职能的各种违法行为占尽了“地利、人和”的有利条件，极易导致风险和损失。
2．会计内部控制系统建设相对滞后，是导致银行风险损失加剧的一个直接原因。虽然近几年我国银行界对内控制度的建设空前关注，然而各银行却没有根据经营环境的变化对内控制度资源进行合理的配置，使之系统化、程序化。一方面，银行会计内部控制目前仍作为一个个被分解的单元分散在各项管理制度之中。如会计内控制度规定了不同岗位的不同职责，不相容业务的分离，业务程序的先后制约，但却未形成一套环环相扣的风险防范程序（一般应由目标系统，决策系统，执行系统和监督系统组成），难以及时发现和处理存在的问题；会计内控制度、信贷业务内控制度、资金内控制度，各居一方，缺乏有机的结合，造成计划部门为筹集资金而筹集，信贷部门为扩展规模而运用资金，财务部门为资金账务处理而核算三者分立的不良局面，严重影响了银行资金的安全、高效运营。另一方面，随着衍生金融工具、消费信贷等新业务的不断涌现，相应的会计核算往往由相应业务主管部门自行处理，造成各部门会计内部控制各行其是，甚至相互抵触，严重削弱了会计内部控制的力度。另外，现行的会计内部控制建设在很大程度上滞后于会计电算化的发展，造成了信息技术人员与会计业务人员权责不明，交易授权密码管理过度依赖技术人员、技术人员权限过大、内控乏力等一系列新的风险。内部控制建设面临着新的严峻的考验。
3．会计监督职能的弱休，给银行风险控制增加了新的难度。目前，我国多数银行的会计工作还停留在会计核算阶段，热衷于账务处理，对于资金运动过程的监督较为淡化（表现在对现金管理、大额支付凭证的审核、财务预算执行情况的审核往往缺乏有效的监督等方面）。对资金运转状况建立有效的风险预警机制和分析反馈机制等方面的工作更是与商业银行的经营要求相差甚远。这是银行会计部门管理上的一个严重的薄弱环节。
二、防范银行会计风险的具体建议与决策
以上银行会计风险的种种表现充分说明，现代银行会计工作面临许多新的风险点，承受着各种各样严峻的考验。如何有效防范银行会计风险，已成为搞好商业银行经营，保持我国金融稳定的重大课题。鉴于此，笔者认为，防范银行会计风险应从建立健全适应商业银行经营要求的银行治理结构和管理型会计核算新体系、深化银行会计内部控制机制建设、提高银行会计信息披露质量与使用价值、构建稳健经营的银行会计新机制以及加大银行人力资源管理与开发力度等几个方面入手，制定、落实相应的对策。
（一）建立健全适应商业银行经营要求的银行治理结构和管理会计体系
1．尽快改变目前国有商业银行所有者主体虚拟的现状。所有者主体虚拟，往往使得企业的利益，利用会计系统监督各项经营业务活动的开展，会计风险防范等至关重要的问题无法真正落到实处。一个现实可行的办法就是在保证国家控股的前提下，积极稳妥地将国有银行推向资本市场，从而优化银行内部治理结构，使会计风险防范获得强劲的原动力。
2．改革现行分级分散的会计核算体制，在建立全行统一会计信息系统的基础上，实行大集中管理型的三级核算新体制。所谓大集中的三级核算新体制，是指全行实行由总行、大区核算中心、基层、基层分行三级核算主体构成的三级核算制。即在总行统一核算，统一会计管理的前提下，全行设置若干个大区核算中心（也就是分行数据处理中心），一个中心负责处理若干个（十几个直至几百个，视银行规模而定）基层分行的会计数据，也就是说基层分行业务处理的有关信息从一线柜台输机后，通过信息网络直接传送到大区核算中心的主机进行数据处理，由核算中心直接生成各基层行的有关会计报表，总行数据中心再根据大区核算中心传送的数据通过有关转换，汇并程序自动生成全行的会计报表。这种体制下总行制定的考核指标等直接面向基层分行；但有关的指标计算、数据加工等则由大区核算中心来完成，从而可以在保护基层行增收节支，防范经营风险积极性的前提下，有效防止会计信息被人为篡改，同时它还可以极大地增强会计信息的实效性，减少机构和职能重叠，提高银行服务效率。另外，各商业银行还可考虑采用基层行领导轮换制、会计人员委派制、稽核特派员制度等办法，从人员上保证全行集中统一的会计管理落到实处，进一步防范、化解“本位主义”引发的银行会计风险。
（二）深化银行会计内部控制机制建设，构建高效会计风险监督保障系统
1．实现内控制度、资源的优化配制。要根据商业银行业务运作程序，建立起相应的内控责任机制，如岗位经济责任控制机制、稽核部门的日常监督机制、权力制衡机制、财务监测机制等。建立科学合理的机制，必须注意树立三个观念：第一是内部控制的设计要从以防止银行业务人员工作差错为主转变为以银行风险防范为出发点。第二是树立全局观念，将内部控制系统建设成各项制度、措施有机的联结，既相对稳定，又能随环境、目标的变化相应能动调整的有机整体；第三是树立信息安全观念。在信息科技迅猛发展的今天，加强计算机信息安全管理，已成为内部控制有效与否最为关键的一环。
3．运行过程中的监控。首先，事前控制主要包括银行风险预警指标体系的制定及对这些指标的分析反馈。有效的风险指标体系主要包括利率风险率、资产收益率、贷款收息率、不良贷款率、资本充足率、备付率、流动比率等，分别从市场风险、资产状况、资本情况、流动性状况等方面反映银行面临的风险状况。而要使这些指标真正发挥预警作用，关键是要建立有效的会计分析和信息反馈制度；一是形成分析制度。如可采取例会形式，每月或每周对银行运行情况进行综合分析，分析人员应来自各业务职能部门。二是开通信息反馈渠道。当会计人员在办理业务过程中发现问题对会计分析例会的分析结果持很大异议时，可直接及时向会计主管人员及银行负责人反馈情况。其次，事中控制主要指对银行经营过程中的稳健性进行动态监控。银行管理部门应树立企业价值最大化的经营观念。制定考核指标做到考核利润与监督稳健经营并重。要将风险指标作为主要责任指标之一落实到各个责任部门。考核部门可根据各种指标、数据间的相互对应关系，根据指标值与警戒值的对比情况及时向有关部门发生反馈信息，敦促、监督各有关部门及时采取措施修正。再次，事后控制是指通过完善各种现场、非现场的财务检查制度，对银行稳健经营等情况进行全面复核检查，例如考核各单位控制银行风险责任指标的完成情况，并采取相应整改措施。其中，关键是要抓好对机构负责人的考核，建立务实、全面的考核机制，对不合格的负责人，解除其负责人资格，令其待岗学习；对工作出色的负责人，予以职位的晋升和褒奖，从而全面提高银行工作人员的风险防范意识和自觉性。
（三）加强银行会计信息的披露与揭示，提高信息的使用价值
1．完善会计报表体系，加强银行风险防范。目前我国银行会计不定期编制的会计报表基本上提供了完整地反映银行表内业务会计信息，但报表项目的设置较为粗糙，不足以详细地披露与银行风险有关的会计信息。我们可以考虑要求银行在现有会计报表的基础上再单独编制一张补充报表，以使更为集中，全面，直实地披露有关银行风险的信息。这样补充报表至少应能提供下列信息。
——风险资产总额及资本充足率；
——逾期贷款平均余额及资本风险比率；
——备付金及备付金比率；
——贷款风险集中度；
——短期、中长期贷款、逾期贷款及贷款方式的结构；
——不良资产状况，包括逾期、呆滞、呆账等问题贷款和坏账等；
——对外投资可能发生的损失；
——或有资产和负债；
主要是在银行现有报表组成上增加现金流量表，以补充目前报表所难以反映的相关信息，即能够向使用者提供银行在会计期间内现金流量的情况，特别是能充分披露银行实行权责发生制，收入、利润中含有的应收未收成份造成的收入与支出在实际收付上不对称的有关信息。这对于我们正确评价银行经营成果，防范会计风险都具有重要意义。
2．建立有关“充分揭示”的责任制度。这是有效防范各级机构报喜不报忧，隐瞒关键问题、风险问题的有效措施之一。
（1）按照会计核算的相关性、重要性原则，凡对本银行稳健经营有影响的因素和事项均以必须按制度要求由会计人员充分揭示。如资产运行质量状况；利润中的应收款比例及其状况、筹资的实际成本、内控制度执行情况，债权的保全情况，拥有担保物、抵押物的现况，重大事项的变更等等。（2）建立相关的责任制度，对影响银行稳健经营的主要因素或重要事项逐项落实相关责任人，要求其对这些项目的充分揭示负责，并通过严格的考核和奖惩来保证有关信息得到充分揭示。
3．不断完善银行会计科目体系，例如将逾期拆放款项及衍生金融商品交易业务、业务等形成的或有资产，或有负债纳入表内核算，使这些业务中所潜藏的风险得到及时，充分的揭示。
（四）进一步贯彻银行会计制度的谨慎原则，为银行稳健经营创造必要的条件。
1．改革应收利息计提方法，消除大量应收未收利息经营隐患。笔者认为，可以在不放弃权责发生制核算原则的前提下，根据信贷资产的真实价值与账面价值确定风险损失情况，对照人民银行制订的《贷款风险分类指导原则》，进行连续，动态资产分类。将属于正常，关注类的应收贷款利息收入按现行的逾期半年以内的表内核算规定操作；其它类则以逾期三个月为限计算应收利息。一旦超过期限，原已入损益而实际并未归还应收利息都应即时转出，从而有效避免银行因收入虚增而垫缴税款、多交利润。
2．提高呆帐准备金提取比例，改革提取方式，完善呆账核销制度。首先可按照贷款风险分类的五次分类结果，计提相应比例的专项呆帐准备金，以此弥补和抵御已经识别的信用风险。如对划分为正常、关注、次级，可疑及损失类的资产可依次按0%、2%、15%、60%和100%的比例计提呆帐准备金；其次是针对风险较大的某个地区、行业的贷款以及同样存在风险的拆放同业、融资租赁等专门计提特别呆账准备金，扩大准备金提取的比例及对象；当这几项准备金累积到一定的数额，足以抵御问题款项可能发生的呆账风险损失之后，可不再计提呆账准备金；再就是要完善呆账的核销制度，改变现行核销程序过度繁杂的手续，将经确认已倒闭、已破产企业及超期时间过长（例如5年以上）的贷款列入首期核销对象，其它原因形成的呆账则列入二期对象，并按提取的贷款呆账准备金和特别准备金额，在上级主管部门认定的基础上予以核销。这样做既符合权责发生制原则下的损失发期摊销，又不至于影响银行的稳健经营。
篇8
在信息技术创新推动网上电子商务和资金流通日益走向一体化的进程中，将由网上金融市场自由地调节电子货币的发行。由信誉卓著、实力雄厚的信用机构来取代中央银行发行竞争性的电子货币，是一种比中央银行垄断电子货币发行权更有效的制度安排。在效率性与安全性的“两难”选择中，一些国家的中央银行对电子货币的垄断虽在相当程度上保证了电子货币的安全，但极有可能阻碍本国电子货币发展，并成为易受攻击的货币。如欧盟各成员一致认为央行发行货币的法律垄断力并不包括电子货币产品。电子货币对纸币的取代是一个渐进的历史进程，在相当长的时期会出现电子货币与纸币同时流通，最终实现对纸币由部分替代走向完全替代。电子货币流通对中央银行货币发行权方向的挑战将逐渐显现。
随着电子货币的发展，哈耶克预言的“货币非国有化”和“自由货币”的精辟观点可能会变为现实。哈耶克指出建立微观经济主体有权自由发行货币的货币制度是市场机制充分发挥作用以及实现资源有效配置的重要前提。正是国家对货币发行权的垄断权力导致了市场经济不可避免地受到国家货币发行权的限制，从而使市场经济运行受到损害；微观经济主体的投资行为因受国家货币政策的干预导致极大的外部效应，从而使失业增加。在政府财政职能与货币发行职能相互没有独立时，如果政府从维护自身统治地位和追求税收最大化的角度出发来制定货币政策，则政府发行货币的权力有可能变成一种向公民进行征税甚至抢劫的手段。哈耶克认为健全的货币制度设计的激励源泉只能来自微观企业主体的自身利益，实行
“货币的非国有化”和“自由货币”是解决失业和实现经济稳定增长的根本出路。
二、电子货币流通与中央银行损失铸币税收入的风险
从中央银行的资产负债表来看，主要负债项目是不支付利息的通货，而资产一方则由附有利息要求的各种债权组成。因此，中央银行可以从资产与负债的利息差中获利。这种利润是中央银行收入的主渠道之一，这是一般所称的“铸币税收入”‘（Seignioragerevenues）。
当电子货币的竞争性发行机制得以确立，随着电子货币被广泛的作为小额交易的支付工具，央行所发行的通货被明显取代，中央银行的“铸币税收入”将大幅减少，从而使其货币政策独立性受到影响。尤其对于发展中国家，由于其现金使用的范围广泛，管理成本较高，将会使这一问题更加严重（如表1）。
目前，西方一些学者积极研究可行的测量方法，以推算电子货币流通条件下铸币税收入的损失数额（见表2）。而对大多数国家的中央银行而言，铸币税收入是弥补中央银行操作成本的重要财源（见表3）。如果出现电子货币对通货的大规模的替代，那么，中央银行的资产负债规模将严重萎缩，不能适时进行大规模的货币吞吐操作，减弱央行公开市场操作的时效性与灵活性。美国联邦储备体系1994年的总负债为4126.06亿美元，其中3596.98亿为美元通货。假设通货被完全取代，那么，美联储的资产负债总额会缩减87％（如表4）
三、电子货币流通与中央银行货币政策失效的风险
由于电子货币的种类、规模、结构不同，将使货币政策的操作更加繁杂。中央银行使用的传统以货币供应量为中介目标的货币政策机制将受到挑战，并将最终影响到货币政策的有效性。而且，由于互联网突破了传统的时空界限，网上货币将被用于国际支付，这将加剧通货膨胀和通货紧缩的国际传递，一国货币政策的实施将对其他国家产生直接的影响使各国中央银行在测定电子货币量与执行货币政策时不得不面临国际协调问题。
中央银行以货币供应量作为中介目标的必要前提是稳定的货币乘数及流通速度。
1、在纸币流通条件下，根据不同类型的金融资产变现速度的快慢可划分不同的货币层次。如美国现行的货币供给层次中，用M0来表示处于国库、联邦储备系统和存款机构之外的通货。M1包括M0、非银行发行的旅行支票及商业银行的活期存款，M2等于M1再加上存款机构发行的隔夜回购协议、隔夜欧洲美元；货币市场存款账户（MMDAS）；储蓄和小额定期存款及货币市场互助基金。M3包括M2、大额定期存款及长于隔夜的限期回购协议和欧洲美元等，如果中央银行通货为电子货币所取代，那么不同口径的货币量都会受到影响，但受冲击最大的是M1，在此将M1简化为流通于银行系统之外的通货C加上商业银行存款D.在电子货币发展的现阶段将电子货币余额EM纳入M，中考虑。
在未考虑电子货币因素时，有：
Ms=C+D（1）
基础货币B通常指创造存款货币作用的商业银行在中央银行的存款准备金R与流通于银行体系之外的通货C两者的总和。通常以下式表达：
B=R+C（2）
作为货币供给之源的基础货币，可以引出数倍于自身的货币供给量。把货币供应量与基础货币相比得出货币乘数即：
如果把式（3）中分子、分母各项均除以D，则得出：
（4）式（4）中，C与D的比称为通货一存款比，R与D的比称为准备一存款比。这两个比例决定乘数的大小，再加上基础货币，即决定货币供给量。
在考虑电子货币因素的情况下，式（1）变为
Ms''''=C''''+（EM）+D''''（5）
Ms''''、C''''、D''''，分别为考虑电子货币因素之后的货币供应量、流通于银行体系之外的通货及商业银行的存款。
当电子货币代替存款时，电子货币发行主体与传统存款货币银行相比，可以减少持有支付准备金，致使中央银行整体的存款准备金余额R''''的减少，式（6）中分子C''''+EM+D''''与C+D大致相等且流通中的现金C，并无变化，因此，随R''''的减少，货币乘数m也将逐步扩大；当电子货币代替现金时，式（6）分子分母各项均除以D''''，可得到
因对电子货币尚未征收准备金R''''／D''''与R／D相等。当电子由代替部分现金后，有C''''+E=C，D''''=D.式（7）与式（4）进行比较，现金一存款比率C''''／D''''比C／D有所降低。因此，随着电子货币对现金的逐步替代，货币乘数m将逐步放大。
中央银行将控制货币供应量作为货币政策中介目标的必备的前提条件是货币乘数m必须是足够稳定，收敛的。但随着电子货币数量和使用规模不断扩大，货币乘数m变动随机性增强，预测货币乘数将变得更加困难，中央银行通过控制基础货币来控制货币供给总量的难度加大。传统的货币政策制机理面临着考验。
2、把货币总量作为货币政策的中介指标，稳定的货币流通速度是至关重要的。这些总量分析的理论基础，集中体现在费雪方程中：
MV=PT
根据这个公式，货币量M乘以货币流通速度V等于名义收入即PY.必须满足的两个前提条件：货币流通速度可以预测，并且稳定；中央银行必须有能力决定货币量。这样当货币流通速度V和收入Y已知时，中央银行可以通过确定适当的货币量M为中介目标控制价格水平P，从而实现物价稳定的最终目标。当电子货币逐步取代通货，尤其是在线电子货币的普及和发展。比特形态的电子货币以光和电作为物质载体，以接近于光速的极限在因特网上高速流通，具有很强的随机性，这导致短期货币流通速度难以预测或预测的准确性受到影响。费雪交易方程式有待进一步考验。
凯因斯学派的货币政策传导机制为：通过货币供给M的增减影响利率r，利率的变化则通过资本边际效益的影响使投资I以乘数方式增减，而投资的增减进而会影响总支出E和总收入Y，用符号可表示为：
M—>rIEy
但通过以上分析中央银行对由货币供给量的控制职能将受到限制，而且由于电子货币流通速度极快，利率水平变动将相当敏感，货币政策传导机制受阻，最终将动摇货币政策的有效性。
四、电子货币风险与中央银行的监管
电子货币流通规模在不断增大，会有越来越多的参与机构的介入，电子货币发展带来的一些风险将逐步显现，如果监管不当，有可能导致最终形成系统性风险，这对中央银行的监管提出了新的挑战。西方国家中央银行对电子货币的监管存在着两种倾向：一种以一些欧洲国家为代表，主张在电子货币的初期就应建立谨慎的监管机制。电子货币在规范化协议和技术条件下发展，这样在统一标准的规范体系下避免竞争产生的重复投资和资源浪费，降低电子货币系统的潜在风险，但有可能在阻碍电子货币发展进程中的竞争和创新；另一种如美国等一些国家在确认监管手段确有必要时，才制定具体措施，为电子货币业务的参与者提供一个宽松的环境，鼓励竞争。但这有可能造成监管的滞后与成本的提高。面对电子货币发展已经出现的风险，中央银行应尽量避免由于监管缺位对金融运行造成损害。
首先，电子货币的信誉风险。电子货币只能通过加密数字签名等手段加以防伪，物理防伪已无法使用。如果关键技术和数据被掌握，伪币大量涌现将给发行机构带来重大损失，会严重影响到货币的发行机构的信誉，另一方面，如果电子货币持有人的信用卡号和密码等身份数据被盗用，会引发财产损失的透支等责任纠纷，从而会影响到对电子货币的接受程度，进而形成整个电子货币系统的信誉危机。目前电子货币的发行机构主要有银行，受到管制的非银行金融机构及非金融机构。主要西方国家的中央银行主张电子货币的发行者应仅限于信用机构以接受全面的风险监管。同时欧盟中一些国家允许非银行机构发行多用途的储值卡，此卡主要用途与其业务相关，对于非银行机构发行的储值卡的监管应尽早纳入现有的监管规则，以避免潜在的支付风险。
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汇改后避险要求刻不容缓。央行2005年8月就出台相关配套措施改革汇制、发展外汇市场，政策新突破主要表现在：
1.扩大银行间汇市交易主体，放宽准入条件。符合条件的非金融机构的出口企业，亦可进入即期银行间外汇市场交易。
2.允许商业银行自主对远期结售汇和掉期定价，意味着企业有一定的谈判空间，可以争取用更低的成本来套保。
3.放开交易期限。企业可以更加灵活地按照自身的风险敞口与银行签订远期结售汇或掉期合约，从而避险。
4.扩大远期结售汇业务。放宽到现在只要有即期结售汇业务和衍生品交易业务的银行通过备案均可开办。市场化程度的增强使企业可选择期限和成本相对适合自身的银行做套保。
二、避险产品创新构想
1.产品简述。鉴于中国目前的避险产品市场不成熟，但企业又有强烈的避险需求，建议银企联合，共同开发避险工具，既可给银行增加商机，还可为企业量身订做套保工具。本文给出一个创新设计：以企业财报为基础的协议避险产品，希望抛砖引玉。
运用的经济学原理：供给商实行价格歧视可放大生产者剩余。
远期结汇和期货工具都把汇率锁定成一个值，无论是实力雄厚还是薄弱的企业运用这些工具都收到一样的效果，用一定的成本控制了一定程度的风险。但实际上汇率交易风险带给每个企业的损失感受度是不一样的。同样5%的波动，对于边际利润高的企业，似乎没有变化，但利润本来就微薄的企业则面临亏损边界。当汇率走势明显时，企业难以找到交易对手或要支付高额风险补偿，正如目前的远期结汇成本过高。因为银行吃进的只是损失的可能，当然要求高额补偿。以财报为基础，银企共商避险方案，应该可缓解这些矛盾。
产品描述:企业向银行提供财务报表，银行根据报表具体情况分析其亏损边界，事先确定亏损补偿参考值和盈余返交参考值，补偿比例和返交比例。若汇率波动造成汇兑损失对该企业影响重大（汇兑损失占企业税前年利润的百分比高），银行向企业支付大比例的汇率下跌亏损补偿；若损失对企业影响较小（汇兑损失占年利润百分比小），银行仅需小比例补偿。若企业想进一步降低避险成本，可与银行商讨盈余返交参考值。若年终出口利润超过盈余返交参考值，则据合同返交比例，企业让银行分享部分利润。最后由银行权衡该笔交易对自身的利弊定价。利润高的企业，汇兑损失占比小，需银行偿付的汇兑损失比例小，银行收取风险补偿也小；利润本来就低的企业需偿付的比例高，当然避险支付成本也高；若企业愿与银行分享超额出口利润，银行可据这一条款进一步降低产品定价。总的来说实现了差别定价，企业支付的成本降低了，因为银行只需要根据企业必要救济部分进行偿付，且还有分享企业盈利的机会。2.优势及可行性。
(1)照顾在相同汇率变动状况下不同企业的损失感受程度，让汇率交易风险在财务状况好的企业，坏的企业和银行三者间更加公平地分散。
(2)银行吃进的风险明显减小，汇兑损失发生后不需为所有企业的全部损失买单，而是据各企业的具体状况有差别补偿，还可分享企业利润。这样消除了银行避险产品定价高的根源，企业可更廉价地为自己的风险套保。
(3)企业实现“与狼共舞”，虽还有风险敞口，但照顾了企业具体财务状况，使避险成本下降，与企业追求价值最大化整体目标一致。这种安排使好企业和坏企业出口年终利润的反映将更加平稳，减少来自汇市波动的影响。
3.注意事项:
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2城市燃气管网危险源下的风险分析
根据我国内实际情况，单从我国情况分析，现根据统计归纳一下近年来上海地区燃气(主要指人工煤气、天然气等)管网事故原因及其比例，这对采取合理措施．以降低燃气管道事故，对于燃气管网的风险分析评价都是非常有益的。图2-1所示图形分别为2000年和2001年上海地区燃气管网事故的原因统计。从图中我们可以看出，这两年当中的主要事故源都是第三方损坏，尤其是2001年第三方损坏的比例高达50%。除此之外，施工缺陷和材料缺陷所占的比重也比较高，分别达到23%与25%。另外管道腐蚀也是造成事故的重大原因之一，比例达到6%与7%。
3城市燃气输配管网应急预案
3.1应急预案的定义与目的
1)立即组织营救受害人员，组织撤离或者采取其他措施保护危害区域内的其他人员。2)迅速控制危险源，并对事故造成的危害进行检验、监测，测定事故的危害区域危害性质及危害程度。3)做好现场清洁，消除危害后果。4)查清事故原因，评估危害程度。
3.2应急预案的制定步骤
制定应急救援预案，一般分以下四个步骤进行：1)调查研究，收集资料。2)全面分析，科学评估。3)制定预案要分工负责，组织编写制定预案要涉及各个方面、各个部门，必须要在统一、指定专门的部门牵头组织，吸收有关单位参加，共同拟制。4)制定预案要现场勘察，反复修改为使预案切实可行。
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缺乏有效的激励与约束机制。长期以来，我国大多数保险公司，尤其是国有独资公司一直在一种低效率水平上运作，机构臃肿，滥发福利，人情赔款多如牛毛，若保险公司内部激励机制不得到改善，一旦上市，投资者将会面临很大的成本。由于市场机制不健全和行政干预，我国保险公司对各级经理人员的选择没有与人才市场、资本市场以及产品市场有机衔接，也难以形成有效的激励与约束机制。
保险公司外部的监管约束
偿付能力方面。我国《保险公司管理规定》明确规定，“保险公司应具有与其业务规模相适应的最低偿付能力”。但据初步估算，我国保险业偿付能力不足比率达32.69%，虽然尚无一家公司因偿付能力不足而遭停业整顿，但整个保险业的资本不足是客观存在的。偿付能力没有保证，上市也无从谈起。对于那些成立较早的保险公司，人保和人寿采用的“内部剥离”的确可以解决不良资产过高的问题，但这种剥离只是将不良资产从股份公司账面划到集团公司账面，剥离后集团公司的不良资产又如何处置？损失由谁承担？目前国家还没有说法，给市场留下了一个大大的问号。
盈利水平方面。我国《公司法》规定，上市公司发行新股的条件之一为最近三个完整的会计年度净资产收益率平均在10％以上，配股则要求最近三年连续盈利，任何一年净资产收益率不得低于6％。国内保险市场上，成立较早的保险公司利差损包袱较重，新成立的股份制公司在市场竞争不规范的情况下，为追求规模扩张而进行粗放式经营，经营成本居高不下，盈利状况也不理想。而随着竞争的加剧，保险公司服务内容的不断扩充，较低的赔付率将难以为继，承保成本将愈来愈高，费率也会有所下降，保险公司的承保利润必然呈下降趋势，投资收益在保险公司收益中的份量将愈来愈重。然而到目前为止，有关《保险法》修订的审议和讨论，仍对原来的限制直接入市投资政策“原封不动”。这样，上市后的保险公司在现行法规环境下能否取悦投资者将是个问题。
保险公司上市的高额成本
信息披露成本。2001年11月14日，中国证监会了《公开发行证券公司信息披露编报规则》，其中，要求申请上市的保险公司在招股说明书正文中专门对内控制度的完整性、合理性及有效性进行说明；在敏感性会计科目上，要求保险公司详细披露反映保险资金运用情况、盈利能力、偿付能力及再保险等事项的会计科目，并按照潜在利差损与不良贷款等提足各项准备金或予以剥离；报表审计方面，要求保险公司聘请有保险公司审计经验并具有证券期货相关业务资格的会计师事务所按中国地区审计和信息披露准则进行审计。
而过于详尽的信息披露要求，使上市保险公司置身公众监督之下的同时，也暴露在同行竞争对手面前，面对竞争对手将处于信息弱势，这在无形中也必将增加其经营成本。
发行和维持成本。拟公开发行股票的保险公司应聘请有资格的证券公司担任其辅导机构，辅导期为一年。在发行股票时，要雇佣承销商帮助其发行股票，需要支付承销费用，上网发行费，审计、验资费用，评估费用，律师费用，股票登记费，上市推荐费，发行审核费，发行推介费等。据不完全统计，这些费用占上市公司发行总市值的2%—4%左右，这无疑加大了保险公司上市的融资成本。而且，上市公司还必须按规定向交易所交纳月费和年费。
保险公司上市后面临的风险
稳健经营风险。我国股市整体上缺乏对上市公司长期发展潜力的研究，而更多地要求上市公司在短期内得到比较高的回报。而就保险公司的经营现状来看，要满足较高的短期回报率是比较困难的。如果保险公司因为投资者关注当期的利润而在上市后采取一些短期行为，必将对公司的长远稳健发展产生不利影响。
再筹资风险。上市绝不是天上掉馅饼，并不是有了保险这块特殊行业的牌子就能随便上市圈钱，资本市场更看重的是企业的内在价值。尤其对保险行业来说，稳定经营、保障有力是赢得公众信赖的生存之本，如果只为“圈钱”而上市，“换汤不换药”，最终愚弄的只能是自己。对上市公司来说，要保持良好的股价和业绩，降低再筹资风险，应该靠真正的规范化管理，而不能采取极端手段。
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(一)保险风险的分类研究
保险运营风险的分类是保险业运营风险分析的基础，但由于保险以经营风险为业务，因而与保险相关的风险非常庞杂，有关保险风险特别是保险风险分类的结果也不尽相同：如，Babbel等(1997)从金融风险的角度将保险业风险分为精算风险、系统风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险等6种；而Kuritzkes等(2002)认为，保险公司面临的主要风险包括：市场风险、经营风险、信用风险和承保风险。国内学者方面，赵瑾璐和张小霞(2003)认为我国保险业潜在的主要风险包括经营风险、投资风险、道德风险和政策风险等4种；赵宇龙(2005)认为保险业面临道德风险、偿付风险和市场风险等三大潜在系统性风险，因而保险监管应该将保险公司的公司治理、偿付能力和市场行为作为监管重点。
(二)承保风险研究
承保环节的风险分析多集中于信息不对称风险。Roth．schild和stiditz(1976)分析了信息不对称对保险市场效率的影响：由于保险人不了解投保人在投保之后的行为，投保人在投保后可能故意造成保险事故从而导致赔付率上升，因而存在道德风险；当保险人事前不知道投保人的风险状况，而高风险个体积极投保的结果会将低风险类型的消费者“驱逐”出保险市场，从而存在逆选择问题。2005年5月，中国保险学会和中国保险报在北京联合举办了首届中国保险业诚信建设高峰论坛，国内学者随后也掀起了有关保险诚信研究的热潮，如赵尚梅(2005)认为我国保险市场存在严重的诚信危机，信息不对称为其根源之一；由于我国保险业尚处于发展的初级阶段且面临国际同业竞争，倡导建立以政府主导的正规制度来实行约束。陈秉正(2005)利用“囚徒困境”模型分析了保险人、保险人和保险消费者存在不诚信的必然性，指出通过合理的机制设计，如建立长期互利关系，加大不诚信的惩治力度，减少信息不对称等措施来加强诚信建设。
(三)投资风险研究
在投资风险研究方面，Kenney(1967)提出保险公司的投资风险和承保风险之间存在密切关系；Daines等(1968)认为，随着承保风险的增加，应相应降低投资风险。国内学者方面，刘娜(2005)认为，保险资金的运用监管涉及保险资金运用的宽度和深度两个方面，可通过扩大保险资金运用范围、投连险和巨灾险证券化等金融创新、保险公司上市等途径加快保险市场和资本市场的渗透与融合，在提高保险市场效率与偿付能力的同时为资本市场创新与繁荣产生积极影响。叶永刚等(2005)提出运用在险值(VaR)方法对投资风险进行度量，用成份在险值(CVaR)来揭示保险资金市场风险的主要构成和投资组合中每类资产的边际风险。
(四)偿付风险研究
有关偿付风险的研究主要侧重于对保险公司偿付能力的研究方面，偿付能力即“保险人在各种合理的、可预见的环境下履行所有保险合同所规定义务的能力”(solvency)。有关偿付能力及其监管的研究主要包括以下几个方面：
1．偿付能力监管模型(方法)。陈兵(2006)介绍了保险公司偿付能力评估的“经济资本”(EconomicCapital)方法及其在保险企业风险管理中的应用；孟生旺(2007)整合了VaR、TailVaR、破产概率和保单持有人预期亏空(EPD)等传统保险公司风险度量技术，提出了保险公司风险度量和控制的未偿率模型。
2．偿付能力监管额度。粟芳(2002)提出了一种计算偿付能力额度的模型，并实证比较了这种风险理论模型和比率法、破产理论法在计算偿付能力额度方面的适用性；赵宇龙(2006)指出了我国非寿险最低偿付能力额度标准设置的不足，并依据欧盟标准的理论基础与逻辑，提出了新的改进方案并实证了其有效性。
3．基于偿付能力影响因素的综合评价。占梦雅(2005)运用主成分分析法对我国非寿险保险公司偿付能力指标体系(影响因素)进行了实证分析；封进(2003)用因子分析法实证认为1986年～2000年以来中国寿险经营的偿付能力总体呈下降趋势。
4．保险公司偿付能力恶化预测。吕长江(2006)利用MDA模型和Logistic线性回归模型预测方法对我国保险公司偿付能力恶化进行预测研究。
(五)文献述评与保险运营风险分析框架
从保险风险的分类来看，不同的研究基于不同的侧重与视角来展开，缺乏一套统一可行的标准，这一方面说明保险风险的复杂性，另一方面也说明了保险风险的多维性。对承保风险的研究旨在减少信息不对称风险，在目前中国信用缺失和信用滥用的情况下，无论对于保险人、被保险人还是保险中介而言都具有重要意义。由于保险公司特有的运营模式，保险资金的投资风险不同于基金，也不同于银行、证券公司等金融机构，保险投资风险与承保风险密切相关，更关系到保险公司的偿付能力是否充足；为了兼顾保险资金的安全与收益，保险资金投资组合的构建、运作与风险管理都具有特殊性与复杂性。保险的偿付是保险履行分散风险、均摊损失职能的保障，对理论与实务、特别是保险监管具有重要意义；从保险偿付能力监管的研究来看，监管模式(模型)的选择、最低偿付额度的确定、偿付指标体系的设计和偿付能力恶化的预警都应该适应保险业运营环境变化的需求。
本文基于保险公司经营的业务环节将保险风险简化为承保风险、投资风险和偿付风险，显而易见，这三个环节的风险因素都是保险经营的内生风险。本文有关保险风险的分类比较简明直观，但也疏漏了一些重要风险环节，如利率风险、汇率风险、通胀风险和市场风险等，笔者认为这些重要的风险因素相对保险运营而言，都是外生风险因素。
对保险企业来说，其业务主要包括三个环节：承保、投资和偿付，各个环节的主要业务和经营目标各不相同：承保主要是通过合理渠道和价格提供市场需要的保险产品，以追求规模有效扩张为目的；投资则是在规定的投资范围和额度前提下，通过投资组合构建与运用追求更高的投资收益；偿付环节则通过保证充足的偿付能力来保证可预见甚至是巨灾风险事件的偿付来保证保单持有人的利益。承保是资金运用的基础，自己承保和资金运用的结果共同决定偿付的有效性，三者相互影响和制约。保险业务的风险包括这三个环节经营的内生风险，同时受到外在风险因素，如通胀、利率和汇率变动，资本市场波动等外生风险因素的影响。
二、承保风险分析
(一)保险产品分析
1．产品同质化明显。从保险市场现存的产品结构来看，各家保险公司并无实质性差异，产品创新力度有待加强。各保险公司在推出新产品时，往往根据同业的销售情况来判断市场需求，进而模仿跟进，这势必造成严重的产品同质化，并进而造成市场的过度竞争。
2．产品结构不合理。《中国保险市场发展报告(2008)》中有关保费收入的比例构成凸显了我国保险结构存在的问题：就财产险而言，2007年财产险业务原保险保费收入1997.74亿元，其中机动车辆保险原保险保费收人为1484.28亿元，同比增长33.98％，占财产险业务的比例为74.3％；而交强险原保险保费收入536.69亿元，占机动车辆保险原保险保费收入的比例为36.2％，同比增长145.3％。就寿险而言，2007年寿险公司原保险保费收入4948.97亿元，其中万能险原保险保费收入845.69亿元，同比增长113.44％，占寿险保费收入的17.09％，占比上升7.31个百分点；投连险原保险保费收入393.83亿元，同比增长558.37％，占寿险业务保费收入的7.96％，占比上升6.48个百分点。由此可见，对财产险和寿险而言，业务增长与构成对交强险和投资型险种过于倚重，产品结构单一。
3．投连险蕴含投资风险。源于2007年资本市场的强劲表现，投连险销售形式火爆。前面数据显示连投险保费收入占寿险业务保费收入将近8％，在个别外资保险公司占比甚至达到80％以上。由于连投险的销售与收益与资本市场密切相关，因而风险较大2002年爆发的“投连险风波”缘于资本市场急转直下，并引发了各地退保潮以及此后投连险市场数年的低迷。
4．农业险、巨灾险和责任险比例过低。2007年的“猪肉危机”表明了我国农业保险发展水平低下，据相关资料显示㈣，我国每年农险保费收入不到农业产值的2％。赔付不到农业灾害损失的5％；而在2008年春节期间的冰冻灾害中，尽管保险公司赔付近20亿元(多为车险赔付)，但仍然不及1500亿元直接损失的2％(发达国家和发展中国家分别达到36％和5％)；另据统计，2007年全国责任险保费收入只有66．6亿元，占财产险业务比重3．3％，而国际平均水平则高达16％。
(二)保险费率分析
1．寿险保险费率的管制使传统寿险产品得不到市场认可。寿险保单的平均久期是15年，1999年6月以前，寿险保单的定价利率普遍高达6％一8％，但随后央行逐步下调银行利率导致“利差损”产生。1999年6月以后，定价利率被保监会限制为最高不得超过2．5％，政策性管制使得“利差损”由此转变为“利差益”，整个中国寿险行业也扭亏为盈。但伴随着2007年以来银行利率的多次上调，传统保单和分红险等储蓄型寿险产品的实际收率甚至低于同期银行利率，这种产品自然会得不到市场认可，再加上资本市场2007年火爆，寿险公司主推连投险和万能险等具有投资功能的产品来迎合市场需求成为当然的选择。由前面的分析可知，这种寿险产品营销策略实为一种“两难”抉择，具有较大的风险。总体而言，寿险行业的定价风险源于银行利率和资本市场变动，受市场风险传导影响较大。
2．财产保险费率的相对放开与市场的过渡竞争。在贴产险市场的某些领域，由于保费费率相对开放，部分地区音分险种甚至出现了不计成本的过度竞争行为，如，某些竞每激烈地区的企财险和建安险费率降至万分之几，在国际市扬上已不能顺利分保，行业的财务风险逐年上升。经测算，我国2001年～2005年财产保险每万元风险单位对应的保受收入如下②：2001年～2005年财产保险每万元风险单位对应的保费收入
随着保费收入和保险金额的逐年上升，我国财产险每万元风险单位对应的保费收入逐年下降，蕴含着承保风险的逐年放大。
财产险某些险种的费率管制也蕴含着一定的监管风险，交强险作为财产险的一个重要组成部分，由于其强制保险的特点，从一开始推出就颇受非议，就其费率而言，和德国等国家相比我国交强险费率相对较高。
(三)营销渠道分析
中国消费者协会公布的《2007年全国消协组织受理投诉情况统计报告》中显示④，我国2007年的保险投诉为1767件，比2006年增长4．8％。其中，涉及保险产品误导销售即为保险投诉相对集中的问题之一。有关保险营销渠道风险的主要表现：
1．营销中介滥用渠道权力。就目前保险公司展业的途径而言，主要通过保险中介来实现。由于保险中介把持了保险营销渠道，在和保险公司的谈判中处于强势地位，因而少数不良中介往往抬高营销成本报价，从而加大保险公司的费用支出。
2．通过误导消费者来实现保险产品销售。由于投保人对保险产品知识缺乏，再加上保险合同往往具有繁杂的条款，因而投保人在投保时往往“不知所措”，而一些保险人会利用这种信息不对称来实施对消费者的误导，如将分红险称为理财产品，“疏漏”保险手续与证据导致保险理赔无法实现等。
3．银保合作存在一定的弊端。如由于银行具有渠道优势，因而抬高手续费报价，代销人员甚至还根据业绩收取额外手续费。
三、投资风险分析
(一)我国保险资金运用宽度与深度的相关规定①
1．股权投资。根据保监会相关规定，保险公司上一年资产中不超过20％的资金可以投资于权益类产品，其中直接投资和间接投资上限均为10％，如果将因投连险带来的权益类投资资金一并计算，完全有可能超出20％上限；另据规定，保险资金入市的比例由原有的5％调至10％，同时取消“禁止投资于上年涨幅超过100％股票”的限制。
2．海外投资。2007年7月的《保险资金境外投资管理暂行办法》打开了保险资金投资海外的大门，截至目前为止，共有21家保险公司获得了QDII资格，其投资限额为保险公司上年末总资产的15％②。
3．基础建设投资。平安资产管理有限公司牵头保险企业集体出资约160亿元，占京沪高速铁路股份有限公司总股份的13．93％，成为仅次于铁道部的第二大股东；根据2008年两会相关议题，2008年将继续加强保险资金运用监管，同时要扩大基础设施投资和私人股权投资试点。
4．中小保险机构委托入市开闸。《保险资产管理公司第三方理财业务试点管理办法》出台，中小保险公司通过委托投资方式进入股票市场成为可能，目前已有民安保险等18家中小型保险公司可“借道”资产管理公司投资股票。
(二)我国保险资金运用的实际情况
据《中国保险市场发展报告(2008)》相关数据显示，截至2007年底，保险资金运用余额为26721.94亿元，较年初增长37.2％。从保险资金运用渠道来看：银行存款6516.26亿元，较年初增长5.38％，占资金运用余额的比例为24.39％，占比较年初下滑7.35％；债券11752.79亿元，较年初增长23.78％，占比43.98％，占比下滑4.76％；证券投资基金2530.46亿元，较年初增长85.35％，占比9．47％，占比上升2．46％；股票(股权)4715．63亿元，较年初增长140.23％，占比17.65％，占比上升7.57％。
(三)投资风险分析
保险公司的新增收入中80％左右与资本市场有关，但资本市场波动很大，蕴含着极大的投资风险；与国外保险公司投资渠道和比例相比，我国保险业投资债券比例偏小，股票、基金所占比例偏大④；海外投资蕴含着投资风险和汇率风险。
四、偿付风险分析
保监会主席吴定富在2008年全国保险工作会议上指出@，“目前占市场份额主体的保险公司偿付能力均非常充足，长期困扰保险业的偿付能力不足和利差损问题已基本得到解决。”但由于保险公司的偿付能力受制于承保和投资环节，而由上述分析可知，我国保险业承保风险和投资风险仍然存在且较为突出，因而偿付能力风险仍然存在。
偿付环节风险还源自保险诈骗的存在。有资料显示，欧美发达国家的保险赔付总额中有15％一30％为投保人或被保险人以诈骗形式获得，个别的险种的诈骗赔付率甚至高达30％一50％。另据人保财险广东分公司估计，该公司2005年赔付总额中15％以上与保险诈骗有关；华安保险武汉分公司认为，因保险诈骗产生的赔付目前已占到赔付总额的30％⑨。据江苏保监局不完全统计，2006年江苏省发现涉嫌车险诈骗案件1900件，涉嫌诈骗金额1860万元，全省因机动车险诈骗损失高达2亿元㈣。
中国保监会于2003年3月24日颁布了“1号令”，即“保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定”，对财产保险公司和人身保险公司的最低偿付能力额度和偿付能力监管指标做了规定。其中，有关最低偿付能力额度分别照搬欧盟1973年标准(财产险)和欧盟1979年的标准(人身险)，即“偿付能力0”标准；而偿付能力监管指标体系则以NAIC的IRIS为基础构建。由前述文献综述可知，粟芳(2002)和赵宇龙(2006)等学者的研究均表明，我国保险业偿付能力监管的最低额度与初始准备金的设置存在一定缺陷。
五、结论
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所谓送电线路风险管理是指对送电线路的风险因素进行识别、分析、评估，并制定防范对策等一系列管理过程。目前，人们通常用到系统理论、概率论、数理统计理论、模糊数学理论等方法对风险进行估计，但是，人们还无法运用我们如今所能掌握的所有的技术、方法、理论，对风险进行准确预测。随着人类科学和文明发展，人们对自然和科学规律的认识越来越深入，人们对风险的预测准确度会越来越高。
2送电线路施工风险的特征
送电线路除了具有风险的客观性、多样性、影响全局性和规律性的普遍特点外，还因其所处地质水文环境、结构形式、材料、施工工艺的不同有其自身的特征。
2.1所处地质、水文环境的复杂和不完全明了性，造成送电线路施工风险的难预测性基础施工经常会因为地质等原因不得不改变施工方案和更换施工设备，进而造成工期和成本的变化。送电线路基础无论在工期和质量方面还是在成本和效益方面都占有很大的比重，有时甚至决定整个项目的工期和施工企业的效益乃至整个项目的成败。
2.2施工阶段各个风险因素的相关性突出由于送电线路的施工工期安排紧凑，工序的衔接非常紧密，一个风险发生会导致相关的很多风险指标发生变化，有时因为一个风险因素的出现就会导致整个项目停工。
2.3风险发生概率的难确定性与其他项目可以通过大量的可重复的类似事件进行统计得出风险事件的发生概率不同，送电线路施工的风险概率难于进行定量评估。有时只能采取定性的方式评估送电线路施工阶段的风险。
2.4施工阶段的风险管理收益和风险管理成本的比值大也就是说用较小的风险管理成本可以获得较大的风险管理收益或者可以说用较小的风险管理成本可以避免较大的风险损失。因为我国送电线路施工企业的管理人员水平相对较弱，施工企业有很大的风险管理收益空间，为企业的风险管理收益提供了很好的机会。
3施工阶段风险管理的评价准则
风险的评价要求解决风险的影响以及应采取何种对策处理风险等问题。为了解决上述问题，我们应建立风险评价的准则。
3.1风险回避准则风险回避准则时最基本的风险评价准则，根据这一准则们对风险活动采取禁止或完全不作为的态度。在企业经营活动中，人们宁愿放弃较小的风险受益而不从事风险活动，或者宁愿付出较高的代价来完全回避风险。
3.2风险权衡准则风险权衡的前提是：世界存在着一些可接受的、不可避的风险。乘飞机是冒着可能失事的风险，但是不能因为有失事的风险而不乘飞机旅行。风险权衡则正是需要确定可接受风险的程度，而这是一件困难的工作。
3.3风险处理成本最小准则风险权衡准则的前提是假设存在着一些可接受的风险。这里有两种含义：一是不对风险作处理即可接受（小概率或小损失风险）；二是付出较小的代价即可避免风险。对于第二类可定性地归纳为，若此风险处理成本足够小，人们是可以接受的。
3.险成本/效益比较准则人们只有在效益大大增加地情形下，才肯去花费风险处理成本，因为承担了风险，就应当有更好的利润。风险处理成本应该和风险受益相匹配。当人们付出了较小的风险处理费用或承担了一定的风险损失期望后就可以要求有较高的回报。
4送电线路施工风险管理模型与管理程序
4.1送电线路施工风险管理模型因为事故及其损失的性质是复杂的，所以风险管理的逻辑关系也是复杂的。风险管理模型至少有五个因素：基本事件（低级的原始事件）；初始事件（对系统正常功能的偏离）；后果（初始事件发生的瞬时结果）；损失（描述死亡、伤害及环境破坏等的财产损失）；费用（损失的价值）。结合故障树分析，低级的原始事件可看作故障树中的基本事件，而初始事件则相当于故障树的一组顶上事件。对风险管理来说，必须考虑系统可能发生的一组顶上事件和总损失。
4.2风险评价和管理程序送电线路施工企业对现有设施进行评价和风险管理时，应考虑所评价项目的优先顺序。评价和风险管理的程序框架见图1：
5送电线路施工风险管理模型下的具体措施
由于不同的送电线路具有不同的风险影响因素，或者影响程度不相同，体现出绝对的多样性，所以具体的风险应对措施也有所不同。
5.1采用担保或履约保函的方式转移风险送电线路施工招标或履行合同过程中，业主为避免出现承包人在中标后不签承包合同，或签合同后不履约，或在预付款支付后不实施合同义务和责任等风险，业主一般在投标过程中和签订合同以前以及支付预付款前，要求承包人提交由担保公司出具的履约担保或银行出具的履约保函，将承包人可能出现的违约风险转移给出具担保的担保公司或银行。
5.2采用分包方式转移风险承包人在履行合同的过程中，遇到对于自身来说有比较大风险的项目，或由于成本、质量、工期等可能会因受到自身条件限制而产生风险时，可以向业主申请把此部分分包出去，以转移风险。由于承接此部分工程的分包人往往对这样的工程有丰富的经验和专业的施工队伍，所以对其来说，承接此部分工程不一定存在风险，可能还是一次机会。
5.3采取适当的合同计价方式转移风险对于项目业主来说，根据工程实际情况选择合适的计价形式，可以转移项目风险。常用的有固定总价合同、单价合同以及其他计价合同形式。
5.4运用合同条件转移风险在送电线路施工合同中，业主可以运用某些条件来转移风险，这种转移风险的方式实际上是利用合同条件来开脱责任。FIDIC合同条件中就有一些业主免责条款。例如我们可以改进企业的资质管理办法，调控行业总量，优化行业结构逐步发展智力密集型和资金密集型的施工企业，形成工程总承包企业、施工承包企业和专业承包、劳务承包三个层次的组织结构。还可以借鉴FIDIC合同的标准分包合同条件，制订适合于我国实际情况的分包合同文本，建立和完善专业分包和劳务分包的管理体制，制订相关的法规和管理办法，规范专业分包和劳务分包市场，健全工程总分包管理体制，建立一套符合国际惯例的总分包合同管理制度。
5.5保险保险作为转移风险的一种方式，是应对送电线路施工风险的重要措施。送电线路施工保险是指业主、承包人或其他被保人向保险人缴纳一定的保险费，一旦投保的风险事件发生，造成财产损失或人身伤亡时，由保险人给与一定的补偿的一种制度。从风险管理的角度看，其实质是一种风险转移，将原应由业主、承包人或其他被保险人承担的风险责任转移给保险人。送电线路施工一般是线长、面广、点多、流动性大、施工条件复杂、潜伏的风险因素多，业主或承包人经常采取保险的方式，以比较小的代价，换得受损失时的补偿保障。
6结论
对于送电线路施工风险的研究可以从多个角度进行，本文主要考虑送电线路施工项目的特点，对送电线路施工过程中的风险管理方法进行探讨。实践证明，送电线路施工过程中的风险管理对于搞好架空送电线路工程施工安全，防止事故的发生颇有成效，值得大力推广。
参考文献
1包晔.标准工艺在送电线路施工中的作用、应用及编写需求[J].电力标准化与技术经济，2008，3
