引论：我们为您整理了13篇财务风险的类别范文，供您借鉴以丰富您的创作。它们是您写作时的宝贵资源，期望它们能够激发您的创作灵感，让您的文章更具深度。
篇1
一、在企业的发展成长中,财务风险是客观存在的,企业管理者不可能消灭风险,只能通过各种手段来防范风险和解决风险,首先要做的就是正确的认识风险的类别;中小型企业的财务风险主要包括以下几类
(1)筹资风险。筹资风险的形成主要是企业在筹措资金后,资金的作用没有完全达到初期预定目标的风险,它包括利率风险、购买力风险、财务杠杆效应等等;中小企业的资金实力相对较小,筹措资金时既要考虑到筹资成本,又要合理搭配资金的结构,还要考虑到成功筹资后,资金能否发挥它的最大效果,给企业带来良好效益等等。如果企业在借入资金后,不能合理的管理资金,导致资金浪费严重,资金的投入产出效率低下,那么企业在后续的财务管理中肯定会出现利润低下,现金流量不足,资金缺乏,还债压力大,需要继续筹资等一系列问题。对于中小企业来说,筹资风险是极其危险的,稍有疏忽,就会导致企业陷入财务恶心循环中去,所以也需要企业管理者加强对筹资的管理和资金的管理。
(2)投资风险。投资风险是指企业在投资后,由于一系列的因素导致预期未达到预定收益的风险。在市场经济条件下,为了最求利润和效益的最大化,企业往往通过扩大生产规模来获取规模效应,中小企业的投资是通过其辛辛苦苦积攒的经营利润或采用各种渠道筹措的资金来实现的,因此,由于其资金规模的限制,对投资的要求比大企业要严格的多,一次投资的失败就会使企业的经营陷入困境,这就需要企业的管理层合理布局,提高投资的成功率,避免投资风险的发生。
(3)经营风险。中小企业由于其身份的特殊性,它不可能像大型企业一样有一个规模庞大的管理层,它的决策和管理更加需要准确性。企业管理者要利用有限的管理资源来保证生产经营中的销合理进行,防止出现资金滞流,企业价值变动等情况;中小企业经营风险主要包括原材料采购风险、产品生产风险、存货风险、应收账款风险等等。
(4)流动性风险。流动性风险也是在中小企业各种财务风险的基础上产生的,导致企业资金短缺,不能按期偿债,企业的支付能力和偿债能力出现问题的风险。
(5)其他财务风险。其他财务风险包括由于国家政策的调整,不可抗性的天灾人祸所带来的导致企业财务产生风险的因素;例如:地震、雪灾等自然灾害带来的财务损失、交通路线规划导致的运输成本上升等等。
二、中小企业财务风险的成因分析
(1)国家政策的调整带来的风险。国家的金融政策的调整可能对中小企业带来的影响,包括国家提高存款准备金率以及实行差额准备金制度使得广大的中小商业银行收紧放贷,使得中小企业融资受阻,无法解决资金问题被迫缩小经营规模,或者是直接导致企业的资金出现严重问题而破产。
(2)银行的歧视性贷款。由于中小企业具有经营风险的不确定性,商业银行对中小企业的贷款往往具有歧视性,加大了企业的贷款难度;而银行贷款又往往是企业扩大在生产的主要资金来源,这就增加了中小企业财务风险产生的概率。
(3)金融体系不完整。我国中小企业的融资方式主要是银行贷款,当银贷出现问题时,企业就不能找到别的有效的融资方式,这就是我国金融体系不完整造成的企业融资路子狭小的问题。由于金融体系的不完整,中小企业不可能达到上市融资的条件,导致中小企业出现资金困难时,找不到合适的方法来解决这一困难。
(4)企业的投资决策失误。中小企业的资金有限,资金非常珍贵,因此,正确的投资合理的理财对他们来说是非常重要的,企业在投资时要做好产业调查,寻找合适的搭档,诚实守信,争取把少量的钱花在钢刃上,力争投资效益的最大化。对中小企业来说,最不能忍受的就是投资失败,一次的投资失败的代价往往不仅仅是财务危机这么简单,甚至把企业推向破产。
三、中小企业控制财务风险的对策
(1)政府政策的支持。当前中小企业在融资时面临的主要问题就是银行的歧视性贷款和金融行业制度的不健全,在大的经济环境下,尤其是经济危机的形式下,中小企业不能够把握自己的命运,需要国家的政策扶植,来应对经济的不景气。政府可以出台一些信贷和税收的优惠政策,比如规定金融机构给予中小企业贷款的最低比例限制,政府建立为中小企业融资的专门平台等措施。
(2)加强中小企业的企业内部管理。在中小企业中,大都存在集权式,家族式的的管理现象,直接后果是企业的工作效率低下,部门分工不明确,个人的权利往往能左右企业的发展,个人的能力也直接左右企业的发展方向,因此,中小企业必须转变管理观念,引进先进的企业管理模式和高素质的人才,实现决策和管理的民主化,这样才能从根本上降低因个人问题而导致的企业财务风险。
(3)完善中小企业的财务风险管理机制。由于中小企业规模小,因此,许多企业管理者不重视企业的财务风险管理,往往出现一人同时管理多个职位的现象,这样不仅仅降低了工作效率,还容易导致腐败的出现;完善财务风险管理机制,首先要引进专业的财务管理人才,并培养他们的财务风险意识;其次,企业管理者应该加大对财务管理的监督;再次,完善财务体系,建立长期财务预警系统。
(4)科学决策。中小企业的扩张规模相对较小,决策的难度也较小,但是投资对企业的影响却是最大的,因此,决不能忽视投资决策的可行性分析,做好投资前调研,科学决策是保证投资成功的关键因素。
参考文献:
[1]陈薇.对中小企业财务风险管理的探讨[J].消费导刊(理论版).2007(9)
篇2
（一）财务风险的定义
目前学术界与业界对于财务风险都没有一个统一的定义。其中比较有代表性的包括两位著名经济学家提出的概念。美国经济学家Frank.H.Netter在其1921年出版的经典著作《风险、不确定性和利润》首次对于风险和不确定性给出了诠释，他认为风险就是一种不确定性，但是又具有可测度性；风险的度量就是经济主体对于未来由于信息不对称产生不确定的各类情形给出了发生的概率。另外一位美国经济学家C.Arthur.Willianms在其出版的《风险管理与保险》著作中，指出风险本质上就是特定的情形与时间背景下，各种可能结果发生的差异；进一步指出如果可以确定只有一种情形发生，那么风险就度量为零，如果有多种情形发生且不确定性大则意味着风险较大。
本文认为，中小企业财务风险就是企业在经营过程中，在特定的情形与时间内，财务状况或财务指标的预期与实际表现之间的差异，这种差异表现越显著意味着企业的财务风险越高。而这种风险既可能意味着损失，也可能会带来额外的风险报酬。对于中小企业而言，由于其体量小，经营不确定性大，导致发生财务风险的可能性就更高。
（二）财务风险的类别
中小企业的财务风险类别大致可以分为如下四种类型：
1.融资风险。企业经营过程中不可避免的都会遇到融资需求，而且对于中小企业而言，融资难是面临的最大问题。企业在融资过程中会遇到融资成本超过预期、融资规模不及预期、融资资金无法落实、间接融资还本付息困难等问题。这些问题如果在企业财务管理框架内未能得到有效解决，就会直接导致企业产生财务风险，这类风险也是财务风险最主要的表现形式。
2.投资风险。企业在经营过程中融入资金后，将进行各类生产性投资。投资本身就存在着不确定性，如果投资的回报没有达到预期则意味着风险的产生。另外，投资中本金支出能否如期收回，也存在着很多不确定性，这种不确定性被放大之后也会产生巨大的财务风险。投资风险也是中小企业财务风险的一种常见形式。
3.经营风险。企业的生产活动是为社会提供有价值的服务和产品，如果研发并制造出来的产品无法推向市场或者得不到市场的认可，就会产生销售活动风险。如果产品销售出去了，但是销售的货款无法及时收回，就会产生信用风险。
4.收益分配风险。中小企业创建初期通过各种方式吸引股东参与，在经营过程中需要对股东承诺分红。如果分红影响到企业的财务状况及现金流，都会产生相应的财务风险。
三、中小企业财务风险评估方法
财务风险是中小企业在经营过程中面临的一类主要风险，大多数中小企业的破产或者倒闭都与财务工作管理不善有或多或少的关联。因此，管理财务风险首先就是需要多中小企业的财务风险进行有效评估。
（一）财务风险的度量
对于风险的度量，经济学家们都从不同角度提出了一系列的计量方法。最具有代表性的就是马柯威茨提出的方差模型。马柯威茨认为如果金融资产收益服从正态分布的话，可以用金融资产平均收益的期望来表征预期收益，而预期收益的方差就是金融资产的风险。
此外，VaR（Value at Risk）模型也被广泛应用于风险的计量度量上。VaR值指的是在给定风险置信水平下，金融资产可能遭受的最大损失，用于描述风险产生的阈值。
上述这些方法都是基于数学模型表达，在中小企业财务风险度量过程中往往不是非此即彼，或者能够用数学公式对风险进行极为精确的度量。
（二）财务风险的评估方法
对于中小企业财务风险评估的方法一般包括两大类：定性评估方法和定量评估方法。
定性评估方法比较有代表性的诸如：Delphi法（专家评价法）、类别分析法等。定量的评估方法更为广泛，常用的方法包括：主成份分析法、因子分析法、聚类分析法、计量模型分析法和模糊测度评价法。
这些方法都有一定的适用性，最终财务风险度量的准确度依赖于企业财务数据的准确性、科学性和可靠性，以及定量方法的局限性。
四、中小企业财务风险管理措施
（一）建立财务风险预警体系
中小企业财务风险预警体系，需要基于中小企业自身特点，运用有限的财务数据构建风险预警机制，从企业内部、外部两个方面挖掘影响财务风险的诱发因素。在此基础上，设置风险预警阈值、风险诱发条件、风险导致后果等参数，从而能够准确的实现对财务风险的预警。具体来说，可以从如下三个层面进行操作：
1.构建财务风险预警指标。这是建立财务风险预警体系的第一步。首先要寻找并确定到底哪些因素是诱发风险的主要来源。结合中小企业的经营特征，至少应该涵盖如下指标：盈利能力指标、负债能力指标、流动性指标、存货管理能力指标、发展动态指标等。这些大类指标中又可以具体细化为二级指标，比如盈利能力指标可以包括净资产收益率、净利润率等明确的财务类指标。
这些指标如何取舍，需要结合中小企业所处行业、发展阶段等进行综合考察。
2.以现金流为核心对财务风险进行预测。“现金为王”，这是企业财务管理中经常被提到的一个原则。这也说明了现金流对于一个企业的重要性。中小企业经常面临的一个状况就是，财务账目总体赢利，但是所有的流动资产都是由存货、应收账款这些流动性较差的资产构成，这意味着企业的正常经营将面临较大压力。通过对企业现金流量进行实时动态监测，能够最快预测企业可能面临的财务风险。比如前面提到的一种常见情形，企业的流动资产规模比较大，但是现金流规模较小，这就意味着企业的应收账款占比过高或者是未销售出去的存货较多。如果应收账款占比过高，说明企业的现金回流环节出现了问题，需要加强对应收账款的管理，催收各类应收账款。如果存货较多，说明企业的销售环节出现了问题，需要立即加强营销管理。
3.加强长期资产管理。企业的长期资产规模是企业长期发展的动力和基础，也是企业能够确保偿还长期债务的保证，因此加强长期资产管理是企业财务风险预警的重要环节。企业拥有的长期资产，是企业持续经营的本钱。企业应该从长期资产结构、负债压力等方面，优化资产结构、加强资产管理、增强资产赢利能力。
（二）加强财务风险防范与管控
1.强化财务风险意识。中小企业面对财务风险的避险能力较差，因此需要公司全体员工都时时刻刻强化风险意识。财务风险贯穿与企业生产经营活动的各个环节、方方面面，每个人都应该认识到防范风险的重要性和必要性。对于企业的一些关键岗位、核心人员尤其要加强财务风险意识教育和培训，做到人人防范、时时警惕。比如销售经理对于应收账款应该加强管理，认识到流动性弱化对于企业经营产生的风险。仓库管理人员应该及时了解库存变化，及时反馈给销售部门，加强对存货流转的管理。
篇3
1.建立财务风险管理体系是企业战略发展的需要
随着市场经济的发展，作为高危行业的燃气企业所面临的内外环境日趋复杂，诸如供应链风险、法律法规风险、安全环境风险、自然灾害风险、投资决策风险、财务和资本运营风险等，都对公司提高防范风险能力提出了新的挑战，基于公司长远发展的需要，建立与企业发展战略相匹配的财务风险管理体系已成为当务之急。
2.实施财务风险管理体系是企业规避风险，完善自我机制的需要
依靠城市燃气企业的垄断背景,其经营风险往往容易被忽视，风险意识不强，风险管理工作薄弱，是企业发生重大风险事件的重要原因。财务风险管理体系通过对公司重大风险的量化评估和实时监控，建立重大风险评估、重大事件应对、重大决策制定、重大信息报告和披露以及重要流程内部控制机制，促使企业建立动态的自我运行、自我完善、自我提升的风险管理平台，形成风险管理整体防范的长效机制，
3.实施财务风险管理是企业提升内部管理水平的需要
国内多数燃气企业虽然都建立了全面风险管理体系。但是，往往由于各个体系与职能部门之间相互独立，缺少有效的衔接和支撑，尚不能形成对企业生产经营风险的全覆盖、全监控格局。因此财务风险体系通过建立财务管理运行机制和财务预警信息反馈系统，对公司经营计划、投融资管理、生产运营和产品营销等方面进行全方位、全过程的风险预测、识别和控制，对于企业稳健运行，提升企业内部管理水平的有着重要意义。
二、燃气行业财务风险管理现状及存在问题
1.对风险的认识不够全面准确
燃气行业作为高危行业，在经营过程中面临着诸多风险，但往往对风险的认识不够全面,特别是对损失和盈利可能性并存的机会风险缺乏必要的认识。我们不能单纯的将财务风险视为纯粹的负面的东西，忽略风险中蕴藏的机会。换言之，既要恰当防范和控制纯粹风险，又要理性认识和管理机会风险。
2.财务风险管理多为事后控制，缺乏主动性
企业现有的财务风险管理多为事后控制，对风险缺乏系统地、定期地评估，缺少积极的、主动的风险管理意识及机制，对财务风险缺乏必要的识别、评估与应对，不利于从根本上防范重大风险以及其所带来的损失。
3.只重视具体风险的管理，缺乏风险管理整体策略
企业财务管理风险体系分为战略(决策)层面、管理层面、执行(实施)层面，但一般情况下公司现有的风险管理职能、职责往往散落在各个部门和岗位之中，企业只重视具体风险的管理，缺乏系统、整体地考虑企业风险组合与风险的相互关系，从而导致风险管理的资源分配不均，影响公司风险管理的效率和效果。
4.财务风险应对措施的不足
财务风险管理工作涉及的管理领域宽泛，专业性较强，风险管理技术应用相对滞后，定性分析运用较多，定量分析较为薄弱。强调纯粹风险的规避，风险应对以单一措施为主，缺乏风险组合的观念意识。
三、城市燃气企业财务风险管理的对策与措施
1.制定合理的财务风险管理策略,建立严格的财务风险管理程序
企业应根据自身条件和外部环境，围绕企业发展战略，制定合理的财务风险管理策略。通过应用业务流程分析法对燃气业务流程进行梳理，就重点环节的资金流动状况进行分析，确定风险因素的控制关键点，针对各风险控制关键点的不同内容进行综合分析，确定有效的控制措施，选择适合的风险管理工具，做到提前防范风险，使风险管理目标更为明确 ，提高财务管理的前瞻性和有效性。
2.严格财务风险识别过程，建立全面的风险机制
在财务风险管理中，应该以财务风险辨识为基础，探寻财务风险的根源以辨析相关风险的可控性，结合对公司影响的重要性和在长、短期内其发生的可能性进行风险排序，在有效风险识别的基础上，采用定性方法或定量相结合的方法进行风险评估，建立风险辨识、风险溯源以及风险排序机制。进一步梳理和规范管理流程，按照管理类别、专业性质对财务管理制度进行总体设计和系统分类，建立起涵盖投资融资、工程及固定资产、物资采购、财务和资金管理等各个管理类别以及以内控为核心的财务风险防范体系，按照会计要素对供、产、销各经营环节和人、财、物各控制对象作出明确的制度规定，形成与业务流程相统一的闭环管理。
3.加强资金预算管理，建立财务预警系统
对企业而言，资金风险在财务风险中占据着重要位置，燃气行业具有初期建设资金投入较大、资金占用时间和投资回收期长等特点，基于这种特殊的行业特性，燃气行业在资金管理方面往往面临资金链断裂的风险。因而资金预算管理作为财务风险控制的重要手段，按照管理程序，将财务风险控制环节及关键点，纳入预算控制范围，通过全面预算进行事前筹划，评估可能产生的财务风险，建立财务预警系统，并采取相应的风险策略，控制和缓解风险，有效控制财务管理风险因素。
篇4
一、国际服务外包项目财务风险的类别及来源
国际服务外包项目形成的环境，项目发包、承接、经营运作、财务运作的复杂性以及承接项目企业自身的原因，随时都可能引致项目的财务风险。按照国际服务外包项目财务风险的来源与属性对其进行分类，则财务风险可分为客观风险与主观风险两大类。由国际服务外包项目发包方所在国的政治、经济环境风险、客户需求变化风险，以及由项目运行的复杂性所致的财务风险称为客观风险，而承接国际服务外包企业自身原因所导致的财务风险称为主观性风险。
（一）国际服务外包项目的客观风险及其来源
我国所承接的国际服务外包项目分布于世界各地，而发包方所在国的政治、经济环境明显区别于我国，该国国情和政策的任何变化都会给国际服务外包项目带来冲击和影响。特别是金融危机后，美国等国出于保护本国利益的考虑而采取的贸易保护主义政策，对于我国离岸外包业务的顺利进行形成巨大威胁。另外承接服务外包项目的企业为适应发包方所在国家税法等法律变更而对服务业务作出的调整和人员培训等均会增加项目的营运成本。更为严重的是发包企业由于所在国政治、经济政策的影响而取消了已决定发包的业务项目，更会使接包方蒙受严重的经济损失。以上诸方面都是我国国际服务外包项目财务风险的来源。还有金融危机后汇率市场变化引发的财务风险也无时不在影响着国际服务外包项目的经济效益。由于承接国际服务外包项目企业的业务来自世界各地，业务活动的具体对象在境外，自然需要使用各种外币进行收付结算，从而使企业时刻处在外汇风险之中，汇率变动可能给企业带来较大的汇兑损失，造成其直接的财务风险。
正是由于服务外包项目的专业性、复杂性才被发包方外包，国际服务外包项目的经营活动就更加复杂。国际服务外包项目通常具有规模大、服务周期长、科技含量高、交付时间快、业务虚拟化、环境差异大及营运成本高等特点。这使得国际服务外包企业的服务中时刻潜藏着不可知的风险。国际服务外包项目的客户业务类型及发包项目内容又存在着显著的差异，发包市场以及服务对象的任何变化都不可避免地引发项目的财务风险。无论是服务外包项目的服务对象还是具体的服务内容的变化都会对外包项目承接方产生经济利益的直接影响。如果服务的客户发生变化，随之而来的是增加新的客户评估费用等；如果由于发包方经营策略的调整而引发了项目服务内容的调整，也会增加服务外包企业的运营成本等，或者还会减少预计的项目发包量，从而使服务外包企业的预期收益下降。特别是由于灾备投资引发的财务风险更可能使承接服务外包的企业蒙受巨大经济损失。灾备投资往往具有投资大、回收周期长及服务对象较为固定等特点。一旦服务外包市场和客户发生变化，服务外包企业就将面临灾难性的财务风险、承受巨大的经济损失。
（二）国际服务外包项目的主观风险及其来源
服务外包企业的经营活动国际化后，其财务管理活动变得更加复杂，其财务风险更易于发生。在国际服务外包项目的经营运作中，对财务风险认识不足、应对不利，不注重财务风险的科学评估，不注重财务风险规避策略的认真研究，忽视系统的财务风险防范制度建设，缺乏企业的风险承受能力，是导致国际服务外包项目主观性财务风险发生的主要原因。由于我国开展服务外包业务的时间较短，服务外包企业正处在成长过程之中，企业缺乏清醒的财务风险管理意识与有效的财务风险防范机制。一旦项目的财务风险发生，企业就会陷入财务风险的危机之中而不能自拔。
成长中的服务外包企业面临着规模较小、资金匮乏、财务运作能力差、抗御风险能力差等一系列问题。企业投融资不善、资金营运及成本控制不利等致使国际服务外包项目处于财务危机四伏的境地。在国际服务外包项目中，承接方企业为满足客户要求而进行的大规模投资，使得大量资金被长期占用，影响企业资金的循环，也不可避免地产生较大的项目投资风险；承接方企业融资环境不良，国家给予服务外包企业的资金扶持政策利用不够，资金筹集渠道不畅通、方式不合理等都将形成项目的融资风险。由于承接的服务外包项目周期长及部分发包企业的财务状况等因素而产生的应收账款问题影响着企业的现金流入；缺乏项目的成本控制思路与技术，致使项目质量、成本、时间上发生冲突，影响到项目的运营效益等将酿成项目的资金运营风险。疏于对发包方无形资产的保护也会给国际服务外包项目带来较大的经营风险，并最终转化为财务风险。国际服务外包企业集高科技、高风险及高收益于一身，在国际化的环境中运作。服务外包企业的无形资产将呈现构成复杂化、管理融合化等特征，一旦无形资产的存在环境及方式发生变化，就可能造成无形资产的损害、酿成巨大的经济损失。国际服务外包项目合作协议中通常有对发包方无形资产予以保护的条款，而在服务外包项目实施过程中却可能由于承接方的管理疏漏而未真正兑现，从而引发项目的财务风险。
二、国际服务外包项目财务风险的识别与评价
国际服务外包项目财务风险的评估是财务风险控制的基本前提，在项目财务风险辨别、评价与分析的基础上才能提出合理的、有效的财务风险控制的对策。
（一）风险评估在项目财务风险管理过程中的位置
美国项目管理协会（PMI）制定的PMBOK (2000版)中描述的风险管理过程为：风险管理规划、风险识别、风险定性分析、风险量化分析、风险应对设计、风险监视和控制六个部分。毕星、瞿丽主编的《项目管理》一书把项目风险管理的阶段划分为风险识别、风险分析与评估、风险处理、风险监视四个阶段。本文综合以上两种项目风险管理过程阶段划分的观点，将国际服务外包项目风险管理过程划分为五个步骤，如图一所示。
本文所讨论的国际服务外包项目财务风险评估包括了项目财务风险的识别与评价两部分内容，而财务风险评价又是在风险量化估计的基础上的分析评价，包括了定性与定量综合分析与评价的功能。
风险识别与风险评价即风险评估是对国际服务外包项目财务风险进行辨识、估量与分析的过程，其目的是促进项目更有把握的实现其性能、进度和费用目标。风险评估在于辨别风险因素、发现风险苗头，辨识并记录有关风险的过程，确定风险大小的次序，按风险发生的概率、后果进行风险的细化描述，从而找出风险致因并确定影响程度。
（二）风险评估在项目财务风险管理中的重要地位
国际服务外包项目从机会选择、方案确定以及项目的启动、运行等，每一阶段都存在着风险因素，都具有不确定性。信息所具有知识的秉赋，可用以消除人们对事物运动状态或存在方式的认识的不确定性，信息是控制系统进行调节活动时与外界相互交换、相互作用的内容，信息将使系统的不确定性减少。国际服务外包项目财务风险控制的过程就是信息运动的过程。国际服务外包项目是在一个不确定的、变化的环境中进行的，因此随着项目进展财务风险管理需要新的、进一步的信息以及环境变化的信息。本质上国际服务外包项目财务风险管理就是获取信息、加工信息运用信息减少项目预期财务目标实现的不确定性的管理。风险评估不断提供项目财务风险管理相关信息，是满足项目财务风险管理的信息需求的唯一方式。
国际服务外包项目在信息化的国际环境中运行，信息已经成为影响全球经济发展最主要的因素，掌握完全信息对于国际服务外包项目运作的成功是十分必要的。国际服务外包项目风险评估可以将风险管理信息转化为风险管理知识，风险管理主体通过对这些信息的利用和对这些知识的学习，能够不断地提高风险管理能力。对于在变化的环境中运行的国际服务外包项目，风险评估对当前和未来的决策都会产生影响，如果没有风险评估项目主体就会失去影响变化的机会和有效回应变化的能力。国际服务外包项目风险评估能够正确地评价项目风险管理系统的绩效，并能对风险管理系统功能的改善和绩效的提升提供帮助。，并且对确定服务外包方向又十分重大的意义。
（三）项目财务风险评估的内容与方法
国际服务外包项目往往具有业务虚拟化、环境差异大、项目规模大、服务周期长、技术含量高及时间要求严、营运成本高等特点，而这些恰恰都是加剧项目财务风险的特点。国际服务外包项目的财务风险表现在项目运营的全过程之中，针对这些特点必须加强国际服务外包项目的风险评估，并实行项目全过程的风险控制。根据国际服务外包项目财务风险的来源确定风险评估的具体项目及内容，进行财务风险的辩识、评价及分析，据此提出项目风险控制的策略，使项目由于财务风险而产生的风险降到最低。
国际服务外包项目风险评估方法一般可分为定性、定量、定性与定量结合三类。国际服务外包项目风险评估具有风险估计、风险分析与风险评价的具体功能，不同功能的实施需要不同方法的支持，二者的基本对应关系如表本文研究强调量化评估方法的运用，强调所采用的方法与国际服务外包项目的特点相适应，与项目风险的对象来源及具体内容相匹配，从而更好地发挥项目财务风险评估的功能，为项目财务风险的控制提供信息及对策。
参考文献：
［1］汪应洛.服务外包概论[M].西安:西安交通大学出版社,2007.
［2］郭强.企业财务风险探讨[J].全国商情,2009,(4).
篇5
交通项目是带动区域经济发展的重要因素,发达的交通水平往往会吸引投资者的商业目标,让地方企业筹集到更多的资金从事商业活动。交通工程建设是未来国家关注的主要行业之一,加强交通项目施工的管理也是相关部门的工作要点。面对财务风险造成的不良影响,单位需联系社会实际,制定财务必要的风险管理措施,提高交通工程实施的安全性,使工程项目创造更多的经济收益。
1 国内交通工程的发展研究
交通工程是交通工程学科研究与发展的基本理论,它把人、车、路、环境及能源等与交通有关的几个方面综合在道路交通这一统一体中进行研究。现代交通工程研究的内容主要包括：①交通特性。包括车辆特性；驾驶员和行人的交通特性,主要指他们的心理因素、生理因素和反应能力等；道路特性,如道路的数量、质量、道路增长速度与交通量增长速度的关系等。②交通规划。良好的交通规则不仅是城市或区域总体规划中的一个组成部分,也能在相关交通工程建设期间为施工单位提供科学的指导,使其按照国家标准规范参与施工建设,避免工程风险的发生。③交通流量。车流量是交通工程施工需要考虑的一大因素,其关系着施工方案的制定。研究道路交通流的运行规律,可用于分析道路和各种交通设施的使用效果,并提出改进措施。
2 交通工程财务风险的成因
交通工程是国家投资的重点项目,项目均通过招投标的方式承包给工程施工单位。因施工单位内部调控不当,交通工程建设面临多方面的“财务风险”,对企业及交通行业的发展造成较多不利影响,导致财务风险的成因是多方面的。
(1)管理因素。对于交通工程的施工单位而言,其面临着强烈的外界因素干扰,导致内部财务管理工作难以达到预期的效果,后期工程建设遇到了多种难题。施工单位未能充分收集资料信息,便仓促地制定财务管理方案,导致后期资金调控难度增大而影响到正常的施工作业。执行管理策略时受到市场环境、法律规定、行业趋势等多项因素的约束,最终造成交通工程面临着严重的财务风险。
(2)意识因素。意识是人客观的认知,正确的意识能够引导人员从事正常的社会活动。交通工程项目的顺利实施依赖于各级人员作用的发挥,缺乏科学的财务风险意识会使交通工程财务管理失去方向。如果财务部门管理者未能从客观角度看待风险的必然性、在施工期间所采取的风险防范策略不够充足、风险管理不当使企业的抗风险能力减弱,那么一旦发生财务风险便会带来巨大的经济损失。
(3)决策因素。交通工程施工单位承包某一项目时应坚持“统筹兼顾“原则,从多个方面考虑工程项目的管理。财务管理是项目管理中重要的环节,财务管理决策失误是引起风险的关键性因素,造成成本资金投入后无法正常收回。策划交通工程项目财务管理方案时,财务人员对市场大环境的变化信息感应不足,所设计的财务管理决策方案没有充分考虑到市场的客观条件。以上这些不仅限制了财务管理方案作用的发挥,还增加了施工单位的管理难度。
(4)资金因素。资金是交通工程正常施工的物质保证,也是施工单位抵制市场风险的有利条件。资金调控失效是工程单位普遍存在的问题,其涉及的金额数量大小不一,但对交通施工的阻碍作用十分明显。如业主资金不到位、资金流失、经营不当、赢利受损等,这些都是资金不合理调控的表现,长期处于这种状态会使得企业的综合调控能力减弱,面对工程财务风险时难以发挥强大的防御能力。
(5)环境因素。环境对交通工程财务风险的作用甚大,一般环境指的是“市场环境”。社会主义市场属于不稳定的交易平台,市场不规则的波动对交通工程建设是不利的。以材料价格为例,交通施工所需的材料消耗量巨大,市场价格变动使得材料预算超出标准范围,财务部门设计的规划方案无法正常实施。资金超标到一定程度后便会发生财务风险,工程资金也面临着损失或流失的局面。
3 交通工程财务风险的类型及影响
经济全球化时代背景下,国内外企业之间的合作关系更加紧密,国内市场吸引了大批外国投资者参与商业活动。考虑到各地招商引资政策的需要,国家每年重点投资交通工程建设,以建立多功能化的交通网络体系,确保各条交通路线的持续运行。参照交通工程建设流程的主要内容,可将其财务风险分为筹资风险、投资风险、施工风险、材料风险等。
(1)筹资风险。交通工程项目的顺利实施必须要有足够的资金为前提,筹集资金是施工单位的关键性工作。尽管大多数交通工程项目是由国家及当地政府投资,但施工单位在建设期间需要先行支付相关的费用,资金筹集不充足带来的风险损失相当严重。除了正常的合作集资方式外,施工单位也可通过银行贷款等方式积累资金,在正当集资阶段面临的风险较多,如利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。
(2)投资风险。建设单位是交通工程的投资者,投资方案在多元化市场背景下也会面临各种风险问题。投资风险的本质是资金投放市场后,无法按照预算结果创造理想的收益或出现经营亏损。交通工程的投资风险主要表现为：资金回笼,筹资阶段积累的部分资金投放市场,但所投入的巨额成本无法按期收回；方向失误,工程单位持有的资金未完全投入工程建设中,实际施工作业时因资金不足而延迟了工程交付期限。
(3)施工风险。施工是交通工程建设的主要环节,也是决定的工程建设成败的关键要素。施工风险是工程财务涉及面最广、影响力最大、破坏力最强的风险类型,若不及时采取措施应对则会造成更多的风险损失。施工风险包括：安全风险、技术风险、设备风险、质量风险等方面,也是施工单位经营期间不可避免的风险。施工环节出现意外,交通工程财务管理策略也难以执行,且破坏了施工单位长期以来树立的品牌形象。
(4)材料风险。材料耗资是交通工程成本消耗最大的,材料成本费用占总成本的60%以上,材料风险的发生会对交通工程施工单位造成一系列的负面影响。如市场价格变动引起材料价格上涨,施工单位的资金调配方案失去作用,需及时调用足够的资金补充。这些对于施工单位的财务管理是很大的挑战,必须要重新拟定物料采购计划及工程施工方案。此外,材料积累过多也是不稳定的风险,仓库存储量过多使施工单位材料浪费量大增。
4 交通工程财务风险的针对性防范
广泛开展交通工程建设适应社会现代化改革的需求,有助于实现城市、农村区域交通的便捷运输。随着交通工程施工行业的持续发展,相关的工程项目数量也会大幅度增多,企业采取多样化管理措施是确保工程顺利实施的基本条件。鉴于交通工程财务风险类型的复杂性,企业所设计的防范策略应具有针对性、统筹性、科学性等特点。
(1)深入分析。针对交通工程风险的成因,财务人员可对风险的类别详细划分,从而为风险防范工作提供科学的指导。找准工程财务风险防范策略之前,必须要经过详细的分析处理,财务部门可通过已掌握的信息资料,结合交通工程建设的具体要求编制管理措施。按照“收集资料、分析风险、确定类型、针对处理、后期总结”等一整套分析流程,通过加强预算的方式控制风险。
(2)科学决策。科学决策不仅能发挥财务风险防范作用,也能为施工单位提供处理风险的策略。首先,对交通工程可能发生或已经发生的财务风险准确定位,判断风险发生的原因、影响、类型等；其次,根据判断的结果设计完整的防范或处理方法,把风险造成的损失控制在最小范围。财务人员需从客观角度考虑工程风险的防范,把控制工程财务风险作为日常管理的第一要务。
(3)人员培训。加强会计人员的培训是提高财务管理效率的重点,交通工程施工单位应注重人才的价值作用,制定定期培养“高素质、高技能、高效率”人才的方案。工程财务风险的类型复杂多样,财务人员必须灵活思维,积极转变财务工作的方式。另外,培训财务人员应从思想意识进行疏导,使其增强交通工程财务风险的防范意识,面对风险能迅速判断其类别且制定应对策略。
(4)综合管理。财务风险的产生是多方面因素共同作用的结果,防范风险的发生不能仅限于财务管理工作,还需要从其他方面制定综合管理方案。如财务部门与采购部门相结合,通过指导采购人员的市场采购活动,可有效控制成本资金的调用；与技术部门相结合,引进高科技从事交通工程建设,提高施工作业的质量水平以减小经济损失,从而有助于防范工程财务风险的破坏力。
5 结 论
交通工程是社会现代化发展的重要项目,施工单位必须要从多个方面加强项目作业的管理。财务工作是日常管理的关键内容,加强工程财务风险的防范是必不可少的。工程单位不仅要注重施工质量的监督控制,还应制定科学的财务管理策略避免风险的发生,为交通工程创造良好的施工环境。
参考文献：
篇6
（一）对比分析法
对比分析法，顾名思义，就是将一组或一组以上可进行对比的数据或指标，两两对比、分析、考察，从而判断企业的实际经营情况与当前企业的财务风险。通常企业在进行对比分析时，多是将本期数与计划数、本期数与上期数、企业数据与行业数据、本部门实际数与其他部门实际数等指标进行对比和分析。
（二）结构分析法
结构分析法是指将某一项财务指标看做一个整体，以其某个组成部分的数据作为分子，除以该项整体财务指标，以计算其结构比率。通过对结构比率的分析，不仅能够了解各个因素的比重和结构，还能对各个因素的结构和成分进行合理性评价，并且找出各个因素的变化规律。
（三）因素分析法
某一个数据指标的影响因素可能有多个，因素分析法就是将某一个数据指标分解成多个具体的因素。之后按照某一顺序从某个因素开始，作为替换变量逐一替换。在替换的过程中，当其他因素不为替换变量时，均看作为确定因素。通过因素分析，可以测算出某个数据指标都受到哪些因素的影响，以及各个因素对指标变动的影响程度。
（四）趋势分析法
趋势分析法，是在参照财务报表的基础上，将表中相关财务数据的两期或多期连续的数据比率或指标以定基对比和环比对比的形式进行对比分析，以获得其增减变动的数额、方向、幅度等信息，以揭示企业的现金流变化情况和运营情况，是一种趋势变化分析方法。
二、我国企业财务风险来源与类型
（一）偿债风险
偿债风险基本是每个企业都会面临的一项财务风险。偿债风险的来源有两个方面，详见表1。
（二）收益变动风险
由于企业所面临的市场环境日益变化，竞争也逐日加剧。在这种背景下，企业资金使用效益具有一定的不确定性，直接导致企业在运营中会面临收益变动风险。企业为了降低资金成本，往往采用负债融资模式。同时还能依靠财务杠杆放大企业收益。但是同时，却也使企业的风险被放大。
（三）现金风险
企业现金持有量的不足容易给企业带来现金风险。倘若企业现金持有量过少，那么企业的正常支出将不能被保证，不仅会影响企业的生存维系，还会对企业信誉带来一定影响。然而，倘若企业的现金持有量过多，企业的机会成本会被增加，企业的利润率将会受损。因此，企业现金持有量过多或过低都会引起现金风险。
（四）应收账款风险
应收账款，是企业应收而未收的款项。通常是由于回收时间的不确定性或者回收金额的不确定性所引起。详见表2。
三、合理利用财务分析预防财务风险
（一）将财务分析提高到战略高度，结合企业战略防范财务风险
企业在进行财务分析时，不能单纯的为了财务分析而分析，应在分析之前明确企业战略，从战略的高度进行财务分析，有所侧重。具体而言，企业通常有两种战略，即成本领先战略和差异化战略。战略的选择不同，财务分析指标的侧重也将不同。倘若企业选择成本领先战略，那么其在进行财务分析时，会发现企业的毛利率较低，同时周转率则较高。企业可在成本领先的战略之下，薄利多销。同样，倘若企业选择差异化战略，那么其在进行财务分析时，会发现企业毛利率较高，周转率较低，主要是因为企业采取了差异化的战略，注重产品特色，价格制定较高。因此，企业所选择的战略不同，财务分析结果有很大差异，对此企业应有所侧重，有所针对的防范财务风险。
（二）充分利用企业财务报表数据进行财务分析以有效防范财务风险
1、资产分析
一般而言，在企业资产中，应收账款和存货的比重通常较大。因此，加强对二者的财务分析较为重要。倘若企业的“流动资产周转率”较低，那么可能表明企业的销售渠道位于下流，企业应以打通销售渠道作为其当务之急。同时还能间接减少其销售费用。此外，倘若企业“固定资产比例”过高，企业应围绕资产分布和利用情况，防止资产闲置和产能过剩。
2、损益分析
企业的收入通常是销售收入。其他收入虽然也是收入的构成，但是比例一般较小。因此，企业在进行收入分析时，主要可以对产品销售收入以及与其相关的产品单价和销售数量展开分析。其中，销售数量的分析，可以以产品类别、地区等进行划分，分别予以分析。同理，企业的成本构成主要是营业成本，以及期间费用（管理费用、销售费用、财务费用）。在对成本进行分析时，企业可以按照产品类别、销售区域、部门进行分析，从而有效控制成本，防范财务风险。
（三）严格进行成本控制分析
成本控制分析是企业财务分析的一项重点。企业唯有控制好成本，才能真正防范财务风险。企业在进行成本控制分析中，始终要围绕企业的整体控制目标，在此基础上对企业成本的升降原因进行分析与揭示，及时查明成本的影响因素。
其次，要明确成本控制的关键因素和能够引起财务风险的潜在成本风险控制点，分重点的制定成本控制的有效方法和操作规范。就方法而言，可以参考《管理会计》知识，利用“本、量、利”的分析模型，对变动成本、盈亏平衡点、边际贡献等进行分析和测算，做好全成本核算管理，通过有效的成本控制措施，将财务风险防范于未然。
（四）利用 SWOT 模型进行分析
企业的财务数据通常是对企业过去的信息进行反映。企业防范财务风险的目的是为了未来持续经营。“SWOT”模型能够在依据企业现实的基础上，遵照企业决策的同时，防范财务风险，有助于企业未来持续经营。在 SWOT 模型中，S，即为strength，表示企业的优势；W，即为weight，表示企业的劣势；O，即为optunity，表示市场中的机遇；T，即为Threats，表示来自于市场中的威胁。通过利用SWOT模型进行财务分析，能够获知和明确企业的优势和劣势。比如，资金的充足情况、产品的市场占有情况等。从优势和劣势两方面对企业进行财务分析，发挥其优势因素为企业发展和运营创造机会，以及避免其劣势因素对企业的影响。把优势劣势变成对未来机遇和威胁的判断，从而有效规避企业财务风险，促进公司战略和决策的制定。
（五）加强企业现金流量情况的分析
企业在利用财务分析防范财务风险的过程中，还应对现金流量信息进行充分的重视和分析。以往，企业在进行财务分析时，多以“收益”为中心。当前，随着市场环境的改变，企业的财务分析也应有所转变，应逐渐向“现金流量”为中心转变。重点分析企业是否能够通过其自身的经营活动获得足够的现金流量，以及企业的营运资金管理情况是否具备较高的效率。同时，企业还应在利用外部融资之后的企业运营活动所产生的现金净流量进行分析，评价其筹资策略情况，以及企业的现金流量的动态稳定性。
参考文献
[1]金美子，吴秀兰.浅谈现代财务分析方法[J].中国管理信息化. 2011（05）
[2]朱小霞.加强企业财务风险管理[J].经济师. 2011（08）
[3]兰启聪，毕玉平.财务分析与风险防范[J].商场现代化. 2010（29）
篇7
1.1 企业自身内部进行财务管理期间存在的不足
伴随着社会经济的不断发展，企业所面临的市场局面也出现了相应的变化。以往的财务管理模式已经无法适应企业的发展需求。尽管经济外在环境为企业提供了极大的发展机遇，然而以往的财务管理方法及模式根深蒂固，如果在短时间内转变财务管理模式，不仅无法帮助企业摆脱困境，相反，极容易导致企业在面临外在环境改变时，出现束手无策的问题。通常来讲，面对此种情况，很多企业就仍沿用以往的管理方法，而没有对财务管理进行调整，从而降低了财务管理的预见性及判断力，对企业的发展也造成影响。
1.2 企业财务从业者缺少对风险的认知
在以往的几年中，我国始终处于计划经济的管理体制下，并没有认识到财务风险的重要性。对风险缺少必要的认知，甚至经常将资金管理活动与风险管理混为一谈。从业者错误地认为资金的管理就等同于风险管理。部分从业者认为财务的风险是由企业内部环境控制造成的，不需要对外部环境的作用进行考量。此种错误的认知扭曲了财务风险的概念，不管是由广度方面，还是范围方面，都存在问题。也正是因为这样，企业中的财务从业者对财务风险缺少正确的认知，更加重了企业财务中的隐性风险。
1.3 决策失误导致的财务风险
企业中的管理者错误的财务决定，同样也会造成财务风险问题。如果财务决策严重错误，不但会让企业承受巨大的损失，同时也会让企业深陷财务危机中。我国一些企业的领导者在制定财务决策期间，主观意识较强，通常依赖自身的经验。面对现今市场经济的局面，此种完全依靠经验的决策缺少客观性及合理性，属于一种盲目的行为。此种盲目的决定会增加企业决策的可能性，并且为企业带来更多不确定条件，各方面发生叠加，严重危害企业的发展。
1.4 企业自身资本的结构分配不合适
在企业运营期间，应保证资本结构的科学性及合理性。企业需要依据本身的运营情况来创建资本结构，从而保证企业顺利运营，预防并躲避财务风险。在创建资本结构期间，固定资产及负债是极为重要的两部分。二者间的比例是确保企业正常发展的基础。假如企业中固定资产数值超过负债，则企业就不能借助财务杠杆来增大经营，无法确保企业长期稳定发展；假如企业固定资产数值小于负债，则极大程度增加了企业的财务风险。因此，需要将二者控制在合理的比例中，确保企业健康、稳定发展，增强企业市场竞争能力。
2 当前企业进行财务风险检测及预警的具体方法
2.1 创建并完善财务预警体系
想要预防财务的峰下问题，企业就需要创建一系列较为全面的财务风险预警制度。企业需要结合本身的运营情况，选取相应的财务标准，同时将该财务标准与预警体系融合在其中，借助分析指标，来判定企业当前及短时间内的财务情况，预测可能存在的风险。在选取指标时，应尽量选取一些能够表明企业最近运营状况的数据。例如：企业偿还负债的能力、短期还债率、流动资金等，经过认真的分析及判定，能够精确地对企业可能面对的风险进行判定及预警，增强了企业的市场竞争能力。另外，企业还可以选择一些能够表现企业获利的指标作为判断依据，对预测财务风险进行辅助。
2.2 加大管理企业筹资行为风险的力度
由企业定义财务风险的层面分析，企业所形成的财务风险多由本身资产结构不合理造成，负债较高，引发资不抵债的问题，从而造成财务风险。由于企业在长时间的发展过程中，需要进行相关筹资行为，从而获取相应资金，为后续运营夯实基础。这些筹资行为尽管可以为企业募集到发展需求的资金，然而该活动也同样会为企业造成一定的财务风险。一般来讲，企业进行筹资的途径大致可以分成三类：其一，借入资金；其二，自有资金；其三，权益资金。借入资金指的是企业由信贷部门或者银行受力通过购买债券、借债等形式获取发展资金；自由资金指的是企业本身所拥有的发展资金；权益资金指的是企业由股东处筹集的发展资金。当企业利用借入的形式筹集资金时，就增加了其不稳定因素。那么，企业就需要重点进行财务管理工作，事先做好准备，从而尽量降低由负债而造成的财务风险。
2.3 选取正确的筹资融资组合
由于企业在进行筹资行为时方法较多，因此企业进行融资时应合理选取最为科学、合适的筹资、融资组合结构。如果企业采用自有资金，则其成本率为0，然而假如自有资金较少，则不利于企业未来发展；如果企业采用权益资金进行发展，则能够借助发放股票、上市等方法，由股东处获取大量资金，从而投入后续企业发展中，等到每年的年尾，为股东发放红利，需要注意的是，应科学调整股份的分配；如果企业采用借入资金进行发展，其获取的资金数额最高，然而由于成本相对较高，因此在借入以前，需要进行科学规划，然后进行决定。企业在筹资期间，需要深入进行论证与分析，将财务风险缩减至最小，保证资金结构稳定，从而增强企业的市场竞争能力。
3 对财务风险进行预警的类别
对于企业中的财务风险预警体系来讲，其包含的功能大致划分成以下三个类别：
其一，预知风险；其二，控制风险；其三，防范风险。想要判定一个企业的财务情况是否良好，首先就需要查看该企业是否创建了健全的财务预警体系。一般来讲，企业创建的预警模式大致可以包含以下几种类别：
3.1 单变量预警
在1966年，美国学者比弗率首次提出了单变量预警模式。经过对比1954―1964年间企业的案例，提出了预测财务失败的项目有：第一，债务保障率的数值等于现金流量与债务总额的比；第二，资产的收益率数值等于净资产收益与资产综合的比；第三，资产负债率数值等于负债总额与资产总额的比；第四，资产的安全率等于资产变现率与资产负债率的差。在此种预警模式下，能够良好地借助债务保障率来判定企业的财政情况，同时对财务风险进行预警。因此，在考察企业的财务期间，需要特别关注以上比率的浮动趋势。
3.2 多元线性判定预警
篇8
我国民营企业已经成为促进经济持续稳定发展的重要主体。民营企业发展迅速，对资金的需求也越来越迫切。但民营企业在发展中却面临着突出的矛盾，其核心是缺乏融资渠道。[1]由于我国特殊的经济体制原因，符合上市条件的公司极为稀缺，且国有大中型企业占去了大多数的上市资格，留给民营企业的上市名额极为有限。民营企业直接上市花费时间较长，门槛较高，专门为中小民营企业筹集资金的二级市场又迟迟没有建立。在这种现实背景下，程序简便、耗费时间短、入市门槛低的买壳上市成为民营企业上市的便捷途径。[2]然而民营企业由于自身的经济实力和管理水平的限制，在这种买壳上市操作过程中难免存在诸多财务风险，进而影响民营企业的运营。
一、民营企业买壳上市财务风险的成因
（一）盲目买壳
民营企业买壳上市方兴未艾，可是部分民营企业在买壳前并未对壳公司进行细致调查，买壳活动具有盲目性。对选择买壳上市的民营企业而言，收购具有“无负债、无亏损、无法律诉讼”等特点的“净壳”公司是最好的选择。然而在实际中，具有上述优点的“净壳”公司并不好找。很多壳公司隐藏了大量的债务或存在法律纠纷，这些都给壳公司遗留了大量不良资产。[3]若民营企业收购存在此类问题的壳公司，不仅不能通过证券市场这个平台为公司筹集资金，还要先解决壳公司的遗留财务问题，这无疑与民营企业买壳上市的初始目的是相背离的。
（二）民营企业收购资金实力有限
在我国特殊的市场经济体制下，壳公司极为稀有，这就使得壳资源的价格十分昂贵。民营企业在整个买壳上市过程中需要支付大量的资金，买壳前期的收购成本、中期为获取控股权、后期的重组整合都需要巨额资金的支撑，没有强大的资金实力是难以承受其复杂的过程的。然而我国民营企业普遍起步较晚，资金积累不足，融资渠道有限，因此，若民营企业资金实力有限，难以承受巨额的买壳成本，强行买壳只会提前透支，并可能由此产生财务风险。
（三）利益输送行为明显
很多民营企业买壳上市后，急不可耐地运用各种手段向壳公司输入资产。这样做的目的是通过大规模的利益输送，从账面上提高壳公司每股收益，通过壳公司在证券市场上的市值膨胀获取巨额利润，以防止民营企业因在买壳中花费了巨大成本而出现资金不足的问题。这种迫切的利益输送行为对壳公司的长远发展并无裨益，可能会影响企业的后续经营，并可能产生财务风险。
（四）政府干预
由于我国绝大多数壳公司的国有股是第一大股东，壳公司不仅是企业的资源，也是地方政府的资源。概而论之，地方政府都希望由本地企业去收购壳公司。为了防止稀缺壳资源的外流，壳公司所属地的政府往往会干预买壳上市活动的进行。地方政府的干预往往会伴随有地方保护主义，从而限制了壳资源的流动，使买壳上市资产偏离最优化方向。政府在买壳上市中的行政行为替代了市场行为，买壳上市存在潜在的财务风险。
二、民营企业买壳上市财务风险的类别
（一）壳公司价值评估风险
民营企业之所以收购已经亏损的壳公司，是看重买壳成功后可以通过证券市场进行配股融资，比较而言，壳公司的净资产价值就显得没那么重要。价值评估风险一方面是由于民营企业与壳公司信息不对称，另一方面来自于民营企业评估工具和方法的不正确。由于民营企业的管理者对买壳上市操作经验的欠缺和风险的忽视，在对目标壳公司的价值进行评估时往往遗漏了重要的细节。从实践来看民营企业对壳资源价值的评估过于乐观是导致财务风险的一个重要原因。
民营企业在对壳公司进行评估时，壳公司从自身利益出发，会隐瞒对自身不利的信息，使得民营企业不能对壳公司的整体情况有一个全面、准确的了解。许多壳公司存在财务制度不规范，粉饰财务报表等问题，例如，壳公司可能有意对债务进行隐瞒，将很多债务不列入资产负债表中，或者对大量或有负债不加以披露。会计师事务所从自身利益的角度出发，可能不会严格地审查壳公司的财务报表等资料，这在很大程度上会造成报表信息不真实。民营企业若以此信息作为参考，会导致财务风险的产生。
（二）融资风险
首先，由于壳公司的稀有特征和其他因素的影响，使得市场上壳资源的价格十分昂贵，如此昂贵的收购价格要求民营企业有充足的资金。民营企业由于融资渠道受到限制，往往资金有限，很难承受巨额买壳成本，不得不提前透支自身的资源。在买壳上市过程中还要支付法律费用、会计费用等大量税费和后续开支等等。显然，民营企业仅靠自有资金是难以承担买壳上市过程中所需的巨额资金的融资难可能会带来财务风险。
其次，部分民营企业买壳上市是通过在证券市场收购完成的，如果在收购的过程中被壳公司发觉，壳公司必然会采取反收购的措施，双方在证券市场的对弈会使股票的价格大幅度提高，民营企业由于资金实力有限，很难筹集到足够的资金来应付股价大战，可能会导致财务风险的产生。
再次，如果买壳上市成功后，无法进行后续股权融资将是民营企业致命的问题。民营企业进行买壳上市的目的就是为了快速取得上市资格，进而获得融资收益。民营企业在整个买壳上市的过程中付出了大量的资金，如果买壳后公司经营不佳，无法达到配股再融资的条件，不能通过二级市场筹措资金，这就使买壳上市的效果大打折扣。出现这种情况的原因通常有三点：其一，壳公司遗留问题没有处理干净；其二，注入的优质资产利润水平不高；其三，收购重组的波动影响上市公司的业务经营。
（三）支付风险
选择合理的支付方式，不仅关系到买壳能否成功，而且关系到民营企业与壳公司的收益、企业权益结构的变化以及财务安排。民营企业买壳上市的支付方式主要是现金支付。现金支付是指民营企业直接支付给壳公司一定数量的现金，以取得壳公司的所有权，它是我国民营企业买壳上市支付的主要方式。但全部以现金的方式支付不便于经营运作，而且如何筹集到大量的现金，对于民营企业来说是一个难题。
三、民营企业买壳上市财务风险的防范
在对民营企业买壳上市财务风险的成因与类别进行分析后，便可以采取相应的风险防范措施。民营企业管理者要对买壳上市的财务风险有一个正确的认识，在进行买壳上市财务风险控制时，要始终树立正确的风险意识，始终把风险思维贯穿于买壳上市的全过程。
（一）正确评价和选择壳公司
1.对壳公司进行全面调查。民营企业在买壳前，应对壳公司进行全面的调查研究，对其公司背景、公司权力、合同、财务现状、生产方面、市场方面、人力资源、股票市场表现等情况，都要进行全面细致的分析。在对壳公司进行选择时，主要从以下几点来分析：壳公司无重大法律、债务纠纷，能集中精力于生产经营；壳公司收购成本相比较而言较小，在民营企业承受能力之内；所选壳公司的股本具有扩张的能力；尽量选择与自身业务相近、具有互补作用的壳公司，这样可以缩短磨合期。
2.聘请经验丰富的中介机构。买壳上市是一项专业化程度很高的企业收购行为，买壳上市的过程需要有会计事务所、律师事务所、投资银行和财务顾问公司等中介机构协同完成。中介机构不但可以督促民营企业和壳公司合法地进行交易活动，规范交易行为，还可以降低买壳上市活动的信息成本和风险。同样的财务报表，民营企业管理者未必能从中得到很多信息，但是专业的会计师可以通过财务报表为企业提供大量的信息。而且合伙制的会计师事务所与民营企业签订合同，当审核出现差错时，会计师事务所也要承担无限责任，这从一定程度上缓解了民营企业买壳上市的压力。民营企业还可以在与壳公司签订的合约中列明其具体承担哪些债务，明确表明买壳上市后对超出范围的债务不负责任。
3.对或有负债的调查。壳公司的或有负债是指不确定其是否发生的事件。民营企业在买壳上市过程中对或有事项进行调查，有助于降低买壳上市的财务损失。调查事项包括：壳公司对外担保情况及被担保公司的经营状况；近年来有关客户投诉的记录；任何潜在的、进行中的诉讼事项或已结案件的判决协议。[4]
（二）多渠道筹措资金
鉴于买壳上市过程中存在融资难问题，首先，民营企业在买壳前应综合分析资金需求状况与自身资金实力，并据此制定详尽的资金筹集与使用计划，在编制计划时，民营企业应仔细分析壳公司具体情况的不同，会造成买壳过程中短期资金与长期资金需求量的不同；其次，民营企业应事先考虑到取得公司控股权后可能会产生的相关支出；再次，尽可能选择股本具有扩张能力的壳公司，这样民营企业在取得控股权后，可以通过二级市场筹措资金，从而为企业维持经营提供了资金保障。
（三）采取多种支付方式的组合
针对买壳上市中的大量资金需求，民营企业买壳上市时可以采取下列支付方式。
1.民营企业可以选择现金或债务支付工具来筹集资金。买壳前，民营企业应对整个买壳过程的成本进行估算，并对自身的资金实力进行评估，据此来选择合适的支付方式。民营企业在选择债务支付方式时，应根据资金情况制定还款计划。若自身能力有限，民营企业应避免举债支付方式，以避免因沉重的本息偿还负担而使企业的生产经营受阻。
2.以资产置换方式进行买壳。民营企业将自身的部分优质资产注入到壳公司，将壳公司的不良资产置换出来，这种资产置换方式由于是物与物之间的直接置换，减少了对现金的需求量，从而减轻了民营企业的资金压力。
3.用先注资、再收购的方式进行买壳。壳公司通过举债购买民营企业的部分优质资产，民营企业再通过注资所得的资金收购壳公司，这种支付方式可以减少民营企业的资金需求量。
四、结论
总之，民营企业买壳上市是一项非常复杂的收购行为，买壳过程中的选壳、买壳、重组整合环节都不能忽视，否则会直接或间接带来财务风险，影响整个买壳上市活动的效果。民营企业在开展买壳上市活动之前，应做好充分的准备工作，对整个买壳过程中的财务风险进行科学分析和评估，积极采取措施对财务风险进行防范，促进买壳上市的成功。
【参考文献】
[1]陈威曹,丽萍.民营企业买壳上市风险分析[J].财会通讯,2009(2):141-142.
篇9
一、财务管理中的风险观及其运行基本规律
财务管理强调的风险应该是经济活动未来实际结果与预期目标出现差异的可能性,是在特定条件下和特定时期内可能出现的各种结果的变动程度。就工程勘察单位而言,其生产经营过程通常主要表现为物资流动、资金运动和信息运动三个相互交织的运动过程,但由于单位内部和外部各种风险因素的存在,单位上述三大运动过程可能在时间上出现间断,在形态转换中发生停滞,最终使得单位经营的未来实际结果可能偏离单位的预期目标,这种可能性的存在将会导致单位发生经营总风险,并具体表现为物资流风险、资金流风险和信息流风险。但物资流风险、信息流风险最终都从财务风险中反映出来,故财务风险是单位经营总风险的集中体现,并成为单位经营总风险的核心和落脚点。在上述管理环节中,单位应采取一套行之有效的方法来实施各项以风险防范为基础的财务管理工作。这些方法主要有风险预测方法,风险决策方法,风险预防和控制方法,风险管理效果评价方法,以及风险损益处理方法等。单位进行风险预防和控制的方法主要有风险回避、风险转移和风险自担三大类型。为避免风险的发生,单位可以采取风险回避措施,主动放弃可能导致风险的方案。它是一种简单易行、全面彻底的风险管理措施,其实质是回避那些引发风险的经营活动,以减少风险损失。当单位对风险进行预测决策之后,如果认为某项经济活动非进行不可,而单位又无足够财力来承担其风险,或者单位承担风险所发生的成本要高于收益,单位则可以考虑能否将风险转移给其他单位。当单位不能或不愿进行风险回避或转移时,便将风险留给自己承担。单位决定自担风险后所采取的措施主要有:自行加强管理以预防风险;进行风险隔离或风险结合以降低风险对单位总体的影响;自行采取补救措施以减少风险损失;提取各项准备金以增强风险自担能力。
二、我国工程勘察单位财务风险产生的原因
近年来,随着我国工程勘察单位的发展和母下级工程勘察单位体制的建立,财务管理中的风险危机问题愈加突出,分析其产生的主要原因,不外乎以下几个方面的原因。
1、信息失真
目前我国相当多工程勘察单位的信息严重不透明、不对称和不集成。出于各自的利益,工程勘察单位管理部门间不愿及时提供相关信息,人为制造信息孤岛,工程勘察单位的高层决策者难以获取准确的财务信息,搞不清楚下面的情况。更为严重的是,工程勘察单位各层面都在截留信息,甚至提供虚假信息,使得汇总起来的信息普遍失真,会计核算不准,报表不真实,有时合并的会计报表还掩盖了下属部门的实际经营状况。同时受利益驱动的影响,社会审计也走过场,以至于有的工程勘察单位假数据真做账、真数据作假账,不同的场合报不同的账,账面利润看似不少,但不良资产有增无减,该提不提、应摊未摊、盈亏不实的现象广泛存在。
2、监控不力
目前我国的工程勘察单位中,出资人对工程勘察单位、上级工程勘察单位对下级工程勘察单位对各资金运动环节,普遍存在着监控不力等问题突出。尽管设置了一些监督职能,也制定了多种监督制度,但因监督者没有掌握工程勘察单位财务资金全面情况的必要信息和手段,故而难以及时有效地发挥作用。相当多的工程勘察单位在重大投资等问题上还没有形成有效的决策约束机制,个人说了算,资金的流向与控制脱节。不少上级工程勘察单位难以及时掌握下级工程勘察单位的财务资金变动情况,工程勘察单位资金入不敷出,依赖借新还旧来维持生产经营,财务风险极大。
3、风险管理系统缺乏
随着市场经济的快速发展,工程勘察单位面临的经济环境变化得越来越快,也越来越复杂,工程勘察单位的财务风险逐渐加大。面对新的经济环境,为了提高工程勘察单位的竞争能力,加快单位的发展,工程勘察单位急需建立和完善财务风险管理系统,防范和降低财务风险。与此相对应的是,如果工程勘察单位采取有效的财务风险管理措施,则有可能降低财务危机所造成的直接损失及间接损失,并明显减少工程勘察单位因财务风险而发生破产或被它方收购兼并的概率,从而减少工程勘察单位财务危机的预期成本。有研究根据进行财务风险管理及未进行财务风险管理两种工程勘察单位所做的比较分析表明,凡是采取了有效财务风险管理措施和手段的工程勘察单位,其发生财务危机的概率要明显低得多。
4、资金结构不合理
资金结构是指工程勘察单位资金总额中不同来源的资金各自所占有的比重。单位集团在生产经营过程中,按照资金的不同来源,工程勘察单位的资金可以分为自有资金与负债资金;按照资金时间的不同可以分为长期资金与短期资金。一般来说,工程勘察单位在形成自身资金结构时,长期资金与短期资金、自有资金与负债资金应相互搭配,以保证工程勘察单位资金的正常周转。而现在许多工程勘察单位在进行生产经营时,并不注重资金按不同的来源及不同的时间进行搭配,常常造成资金周转不灵,这种资金周转问题的出现并不是工程勘察单位资金不足,而是资金结构出现问题,从而加大工程勘察单位财务管理的风险,降低工程勘察单位的价值。
三、工程勘察单位财务风险控制措施
工程勘察单位财务风险控制是指工程勘察单位在从事经济活动的过程中,不因财务风险的存在而放弃既定的目标,而是采取各种措施和手段设法降低财务风险的发生。工程勘察单位财务风险控制的内容,主要包括单位的筹资活动、投资活动、资金回报活动的风险控制。
1、筹资风险控制
工程勘察单位筹资风险是指由于负债筹资引起、且仅由资本承担的附加风险,是工程勘察单位债务到期偿还的不确定性和经营风险延伸造成的结果。工程勘察单位承担风险程度因负债方式、期限及资金使用方式等不同面临的偿债压力也有所不同。因此,筹资决策除需要规划资金需要数量,并以合适的方式筹措到所需资金以外,还必须正确权衡不同筹资方式下的风险程度,并提出控制风险的措施。不过由于工程勘察单位筹资风险的类别不同,产生成因对工程勘察单位财务的影响也有差别,为此,实务中应根据不同类别的筹资风险提出不同的防范对策。对于工程勘察单位的现金性筹资风险,从其产生的根源着手,应侧重资金运用与负债的合理期限搭配,科学安排工程勘察单位的现金流量。如果工程勘察单位的负债期限与负债周期做到与生产经营周期相匹配的话,则工程勘察单位总能利用借款来满足其资金的需要。所以,按资金运用期限的长短来安排和筹集相应期限的负债资金,是控制工程勘察单位财务风险的对策之一。因此,工程勘察单位就必须采取适当的筹资政策,即尽量用所有者权益和长期负债来满足工程勘察单位永久性流动资产及固定资产的需要,而临时性流动资产的需要则通过短期负债,由此既避免了冒险型政策下的高风险压力,又避免了稳健型政策下的资金闲置和浪费。
2、投资风险控制
由于工程勘察单位投资具体形式的不同,每类投资可能遭受风险的直接原因、具体表现形式,以及风险估量和控制的方法均将有所区别。当前很多工程勘察单位都喜欢采用组合投资的方式来分散风险。我们认为,投资组合的关键在于投资者应根据期望的收益和所愿承担的风险水平,去选择不同的投资项目,并确定各项目所占的比例,这将是投资决策所需解决的问题。这种决策是根据投资风险与期望投资收益之间存在的关联性,以股东财富最大化为目标,从各选投资方案中选择风险相对较小、收益相对较高的投资方案。工程勘察单位在识别与估量投资风险后,对决策过程中选定的投资方案,针对其可能面临的风险,单独或同时采取下列措施进行投资风险的预防与控制:要谨慎投资,在资金运转良好或有剩余资金的情况下,才去考虑获取额外报酬的对外投资。如果投资是生产经营的必须环节或是进行风险性投资,必须拟定严谨的投资计划,进行科学的投资回收评估和论证,选择最佳的资金投入时间,以避免造成资金短缺或运转不灵。合理进行投资组合。投资组合包括不同投资品种的组合、不同行业或部门的投资项目的组合,长短期限不同的投资组合等,以追求一种收益性、风险性、稳健性的最佳组合。
3、资金回收风险控制
影响资金回收风险的因素主要有:客户的偿债能力;客户的信用状况;工程勘察单位的信用政策;结算方式。由于资金回收风险的大小最终都体现在应收货款回收时间及其回收金额的多少上,故资金回收风险的估量可采用财务指标分析法进行。其中,反映应收货款回收时间长短的指标是应收货款周转次数或平均回收期,一般只需计算其中任意一项即可。进行资金回收风险决策的关键在于按照风险收益权衡原则,根据应收货款对工程勘察单位获利能力和资金回收风险的双重影响,恰当选择收益相对较大而风险相对较小的资金回收方案,主要包括信用期限和现金折扣的决策。
总之,在工程勘察单位的组织结构体系中,各单位具有不同的分工和职能,这就要求我们必须针对不同的职能部门规定不同的经济责任,划分不同的经济职能。这既是防范与化解财务风险的重要措施,也是确保单位财产安全和财务活动合法性的有效手段。
【参考文献】
[1] 黄锦亮、白帆:论财务风险管理的基本框架[J].财会研究,2004(6).
篇10
一、财务风险管理及其特征
关于财务风险的概念界定有很多，本文所指的财务风险主要是指企业在财务活动中未来现实结果偏离预期结果的可能性。财务风险包括企业财务活动本身各方面所具有的风险，主要表现为筹资活动、投资活动、资金回收活动和收益分配等财务活动中未来实际结果偏离预期结果的可能性。
财务管理主要包括四个方面的内容，分别是指筹资引起的企业财务活动、基于投资的相关财务活动、企业经营管理引起的财务活动和企业分配引起的财务活动。从一定角度看，在企业组织财务活动过程中发生的相关财务关系，也是财务管理基本内容的范畴。财务风险管理是一切管理活动中毫无疑问处于核心战略地位的管理工作，相比于企业其它管理工作，有如下特点：
1.综合性强
从反映经济活动的形式看，财务风险管理主要是运用价值形式对企业经营全过程的各种财务风险实施管理。企业各个方面所存在不同类别的风险，最终是对企业资产及其资金运动的风险，都要通过资金来综合表现，最终综合反映在与财务状况、经营成果以及现金流量等相关的财务指标上。
2.涉及面较广
从工作范围看，财务风险管理的涉及面广。在企业里，无论是销各环节的经营活动，还是企业各职能部门的管理活动，只要涉及到资金运动都属于财务风险管理的范围。企业财务风险发生在企业资金运动所涉及到的各环节、各部门，并且一个环节上的风险可能会波及另一个环节上的风险。财务风险管理的范围包括企业生产经营与管理的各个环节，企业其他方面的管理工作也要在合理使用资金，提高风险管理效益方面接受财务风险管理的监督和约束。
3.灵敏度高
站在管理效果上看，风险预测是否准确，风险决策是否恰当，经营管理是否有序，风险的预防和控制是否有效，风险管理能力是否提高等，都会在一定程度上集中反映到企业财务风险管理上来。因此，财务风险管理在企业风险管理中，处于关键位置，是企业搞好风险管理、提高经济效益必须予以重视的环节。
二、财务风险管理的职能
财务风险管理是一个完备的职能体系，主要是由财务风险预测、财务风险决策、财务风险控制、财务风险管理效果评价以及财务风险损益处理五项职能组成，它们同时共同构成了实施风险基础管理的五个管理阶段和五方面的管理内容。
1.财务风险预测
在财务风险发生前，分析各种技术经济条件，综观企业各项管理活动的发展活动以及企业管理的各个环节，运用识别、估量等方法，对尚未发生但又客观存在的各种风险，从财务角度进行系统的分析、全面的识别和恰当的估量，系统、连续地发现风险和不确定性，可以预测风险事项的发生及其可能造成的影响后果。风险预测分为识别和估量两个步骤。
2.财务风险决策
在预测的基础上，有必要将风险收益与控制风险所需成本进行纵向和横向上的比较，确定企业应对风险的级别，明确财务目标和经营目标，围绕目标制定相关政策，从而是现场降低企业风险管理成本，提高风险管理效益的目的。在决策过程中，决策者必须对风险发生的概率及风险损失的大小进行优化组合，才能选出最佳决策方案。
3.财务风险控制
基于财务风险决策的结果，要求财务管理部门制定具有针对性的方案计划，采取相应的风险控制措施，降低风险的不确定性和减少损失。财务风险控制包括事前、事中和事后控制几个环节，在不同的环节，企业要采取相应的措施预防和控制风险。在风险预控中，财务部门一方面要对企业其它职能部门的风险预防控制工作实行财务监督，另一方面也要对财务收支结算、筹资、投资和换汇等直接由财务部门负责的业务进行预防和控制。
4.财务风险管理效果评价
为了控制财务风险管理绩效，必须依据绩效评价标准对财务风险管理责任部门所采取的各项管理措施的适用性和效益性进行考察、分析、检查和评估，明确绩效的责任归属，并据以不断修正和调整计划，以适应变化中的情况并达到最佳管理效果。财务风险管理效果评价职能能否客观、公正地发挥，直接关系到财务风险管理责任的落实和评价，关系到各责任主体利益的分配，关系到能否调动有关责任部门和人员的工作积极性问题。因此，企业首先应建立财务风险管理评价标准，其次应衡量实际绩效与评估标准的差异程度，然后是调整差异程度。
5.财务风险损益处理
企业对风险结果进行财务处理，包括对风险损失的补偿和风险收益的合理配置两个层次。根据风险事件发生是否带有很大的不确定性，风险结果就有两种可能性，一是风险事件不发生，企业除了获得期望收益外，甚至还可能获得更大的额外收益；二是风险事件发生，企业不能获得风险收益。为配合企业风险管理效果的考核，必须科学组织风险损益的核算，及时补偿风险损失，合理分配风险收益。
参考文献：
[1]张敦力.财务风险管理研究[M].北京:中国财政经济出版社,2002.
[2]杨燕.防范企业财务风险的思考[J].辽宁师范大学学报,2011(09).
篇11
一、财务风险的分类
(一)筹资风险
企业在运营的过程中，筹资活动是其必不可少的经营活动，对企业资金利用发挥着重要的作用。但是企业的筹资活动的预期计划与实际筹资情况之间往往存在较大的差异，导致产生一定筹资风险。企业资金的来源主要有两种渠道，一是企业自身拥有的权益资金，二是向社会或者金融机构筹集的债务资金，这部分资金的利率和债权结构等存在较大的不确定因素，增加了企业财务风险的可能。其次，企业股票发行的时候发行量和发行的时机把握不准确也会导致企业面临财务风险，这种财务风险类称为股权筹资风险。
(二)投资风险
企业的投资形式主要分为对内投资和对外投资，其中对内投资资金的投入主要的是企业的固定资产、流动资金和无形资产等方面的投入。对外投资的主要是企业对可能对自身企业经济效益产生较大利益的产业形式进行投资，或者购买证券和金融产品等。企业在进行投资的时候都会设置一个预期的目标，但是实际投资的效果与预期目标之间产生较大的差异，就会带来财务风险即投资风险。例如，企业在进行对内投资的时候，利用流动资金购置大量存货，导致内部运转资金不足，获取又难以及时的流出，造成资金的积压，致使企业对内投资风险的发生。再如，在进行对外投资的时候，企业购买了部分证券，但是金融市场由于经济、政治等因素，出现通货膨胀，利率与汇率出现动荡，企业对的证券投资无法得到正常的收回，导致对外投资风险的发生。
二、企业财务风险的特征
(一)客观存在性
企业的财务风险是不以人的意志转移的，企业的主观措施只能最大程度的降低财务风险发生的可能或者财务风险带来的损失，不会完全消除财务风险。所以企业的财务风险是客观存在的，是由企业经营过程中内外环境因素的共同作用导致的结果，财务风险隐患会始终伴随着在企业经营和发展的过程中。
(二)不确定性
企业的财务风险具有不确定性，因为企业在参与各种经济活动，以及运营管理的过程中存在较多的不确性因素，所以企业在财务管理的过程中需要对存在的不确定性因素进行分析，以预防财务风险的发生。
(三)可度量性
企业的财务风险因为具有客观性，所以财务风险是无法从根本上消除的，但是企业可以把握住潜在风险发生的规律，对可能发生的财务风险进行预测和分析，预测风险可能造成的损失，提前做好风险预控措施，减小风险影响范围。
(四)双重性
企业的财务风险具有双重性的特征，也就是可能带来损失同时也可能产生相关的收益，其中带来的损失一般是企业财务资金的损失，收益一般指的不是经济收益，而是企业在控制风险的同时，提高了企业的风险控制水平。
(五)覆盖全面性
企业的财务风险不是单一环节的产物，财务风险贯穿于企业筹资和投资活动的整个过程当中，并且存在与活动中的各个环节，每一个环节的管理出现问题都有可能诱发企业的财务风险，所以需要企业在筹资和投资活动中对每一个细节都要保持足够的重视。
三、企业财务风险的识别方法研究
(一)定性识别方法
1.财务风险结构性质识别矩阵。企业一般可以根据特定财务风险发生的可能性，以及风险对企业经营发展带来的危害，可能总结出财务风险的结构和性质。一般财务风险的结构分为四个等级，即低、中等、显著和高，所以企业可以对财务风险的等级进行确定，并且用风险估计矩阵表现出风险结构的财务性质，对财务风险进行定性识别。2.“四阶段症状”分析法。这种财务风险的分析方法主要是对企业的财务危机进行可行性分析，划分危机的不同阶段呈现出的不同危害。其中四个症状阶段分别是危机潜伏期、危机发作期、危机恶化期和危机实现期。通过对财务风险进行分析，得出现阶段财务风险发展到哪个阶段，然后针对性的采取措施，帮助企业脱离财务困境。3.专家调查法。专家调查法是1964年由美国的N.Dalkey和O.Heliner提出来的，这种方法是利用系统化的程序，提供企业的财务管理相关资料，并且征询专家的意见，对可能的财务风险进行预测，总结出预测的结果。其中企业的相关资料是专家调查中至关重要的参考信息，资料的主要内容包括，诱发企业财务风险的可能因素，以及企业内外环境因素等，最终做出方风险的定性分析，识别风险结构性质，及时采取有效的预防措施。
(二)定量分析方法
1.单变量预警模型。这种预警模型主要用单一的财务比率值来推测企业财务风险是否发生，例如，有专家就19个企业为样本，利用单个财务比率将19个样本分为破产组和非破产组，试验结果显示判别能力最高的是净利润/股东权益和股东权益/负债两个比率，一般企业财务风险发生之前这些比率会出现较大的差异。利用单变量预警模型分析企业的财务风险，最大的优点是方法的实施和应用较为简单，但是缺点也较为明显，就是应用中容易受到主观因素的影响，不能反映企业的整体财务状况。另外，如果一个企业用不同的预测指标会出现不同的预测结果，所以，指标的选择直接决定了单变量预警模型运用的成败。2.多变量预警模型。这种财务预警模型是通过运用多种比率指标，并对多重指标进行汇总分析，构造出多元线性函数公式，对公式进行的定量分析，预测企业财务管理运行是否存在风险。方法应用的时候一般会选用多个变量作为预备选变量，然后对企业进行研究分析。例如，日本的开发银行建立的破产预测模型是将现金流量作为预测的指标，构建了一个财务预警新模型，用多家破产公司和相对应的同一年度、同一行业及相近净销售额的多家非破产公司进行动态的对比，最终对得到的相关数据进行验证，判断自身企业是否存在财务破产风险法可能。3.Logistic预警模型。多变量预警模型难以符合正态分布的假设，所以Logistic预警模型的出现，将一系列的财务指标用来预测企业财务危机发生的可能性大小，并且对银行、投资者等经济活动的主体的风险偏好进行分析，设定风险警戒线，做出适应性的决策。这种模型克服了单变量和多变量预警模型中自变量服从多元正态分布和两组间协方差相等的假设的局限性，最大程度的改进了财务风险的预警机制。4.非财务指标的财务预警模型。用财务指标来构建预警机制，会因为受到财务报表真实性的影响，导致企业无法准确的预警可能发生的财务风险。非财务指标的加入，对提高预警模型的准确与时效性发挥着积极的作用。例如，交叉持股、股权结构、董事会组织、管理变量等都是非财务指标。
四、结语
综上所述，风险识别是对企业财务管理状况和结果都发挥着至关重要的作用，是企业风险管理手段中的基础方法和步骤。企业在经营的过程中不仅考虑经济性因素，还要将潜在的风险因素放在重要的位置，进行超前的识别和管理，利用定性识别方法、定量分析方法，及时预测企业潜在的财务风险，财务积极、有效的对策可以降低诱发风险的概率，减小财务风险带来的经济损失。
参考文献：
[1]王乃贤.我国企业现阶段财务风险的识别及防范[J].商场现代化，2015(27).
[2]张友棠，黄阳.基于行业环境风险识别的企业财务预警控制系统研究[J].会计研究，2011(03).
篇12
在企业管理实践中，财务风险是客观存在的。而因为疏于财务风险管理，一些企业往往出现危机陷入困境而不能自拔。近些年来，建筑企业之间的竞争越来越激烈，加之现今政府融资平台的清理及房地产行业调控严厉，建筑施工行业所面临的挑战越来越大，建筑施工企业要想在市场经济大潮中立于不败之地就必须不断提高抗风险的能力。而所有的风险中财务风险则起着最为关键的作用，因为对于建筑施工企业而言，财务安全问题涉及到企业的生死存亡。因而如何规避施工企业存在的主要财务风险，对于企业的生存和发展有着极大的意义。
二、建筑施工企业财务风险的识别方法
企业的财务风险有狭义和广义之分，广义的财务风险是指企业由于受到内外部各种不可控因素的影响，而使得企业在一定时期内的实际财务收益与预期财务收益之间发生一定的偏差，从而使得企业的整个财务活动有可能遭受一定的损失。狭义的财务风险是指企业由于过度举债而导致其丧失一定的偿债能力的可能性。
建筑施工企业对资金的依赖程度非常之高，其财务风险的危害不容小觑。轻则造成财务危机，严重的甚至会导致破产。因此企业通过使用一定的评估方法来识别财务风险有着重要的意义。一般而言，评估方法包括：财务报表分析法、专家会议预测法以及业务流程分析法。具体说来，建筑施工企业可以通过以下几种情况来对企业是否存在一定的财务风险进行识别：
1.企业的资金周转出现问题，日常支付能力被一定程度地削弱。
2.企业的资本结构不够合理，采用过激的财务政策，主要表现为严重的负债经营。
3.企业的施工秩序比较混乱，从而导致具体的施工计划不能很好地得到贯彻落实。
4. 企业的规模扩张过度，一方面使得企业的实际收益相对下降，另一方面企业的迅速扩大往往伴随着银行借贷的增加，从而增加了偿债风险。
5.企业的投资者对于企业的投资信心下降，因为这在一定意义上可以理解为企业的市场地位在动摇，同时预示着企业存在一定的财务风险。
以上几种情况可以帮助建筑施工企业识别自身的财务状况，及时判别自身是否存在财务风险，要尽量避免财务风险带来的危害，防范于未然。
三、建筑施工企业财务风险的类别
（一） 合同风险
在合同方面建筑施工企业面临的主要财务风险包括：
第一，合同本身存在一定的缺陷，有失公平。目前，由于建筑行业的竞争程度日益激烈，建筑施工企业为了谋求利润不得不签订一些不平等的施工合同，甚至于愿意接受合同中自行垫付资金或预交大额现金履约保证金一定预付款等明显不平等的合同条款，这些条款的不公平将给施工企业带来一定的风险。
第二，工程发包人的资信程度情况不一。由于信息的不对称，建筑施工企业对工程发包人的资信情况并不能有完整全面的了解，不少工程发包人在签订完合同后，经营情况恶化、导致无法按时履约，无力支付工程结算款，给建筑施工企业带来不利影响。
第三，不能按时履行合同。在合同的履行过程中，发包人没能及时派遣工程监督管理人员或工地代表,这会让施工单位在遇到困难时不能及时的解决问题，影响施工的进度。
（二）筹资风险
建筑施工企业的特殊性决定了其对资金的需求量大，流动资金容易短缺，因而往往需要通过筹资活动来解决资金问题。一般而言银行贷款较为普遍，但是有限的筹资额度及各种限制条件会影响企业的资金规模和灵活度，带来一定程度的财务风险。此外，如果通过其他筹资方式，也必将带来偿债风险和压力。
（三）垫资及资金回收风险
随着建筑施工行业市场化程度的加深，企业间的竞争日趋白热化，在这种竞争压力之下，企业可能会为了承包工程项目而接受发包方的一系列不利于自身的条款，在这种背景下垫资现象越来越普遍。垫资给建筑施工企业带来的不利影响是显而易见的――大量资金被占用，并引发财务费用增加等一系列连锁反应，且一旦垫资，将来不继续垫资便会发生亏损，这把企业带入了两难境地。
“收款难”已成为建筑施工行业的普遍难题。建筑工程往往需要一定的时期才能完工，企业之间一般商议按月办理结算，建筑施工企业必然会在工程先期投入大量财力物力，而有很大一部分变更索赔项目则要等到工程全部竣工之后业主才给说法，这样就使得建筑施工企业的存货和应收账款居高不。变更索赔项目能否及时得到确认计量加之垫资资金的回收能否顺畅，直接决定了建筑施工企业的资金周转能力。一旦项目投入得不到业主计量确认或者资金不能及时回收，将很有可能导致企业的财务恶化。
（四）投资风险
对建筑施工企业而言投资风险一般分为两种，第一种是企业由于经营需要必须投入大量的资金，而这种情况容易导致企业的流动资金变为长期的投资性资产，但是这种投资可能会因为各种不确定因素而达不到预期收益，从而给企业带来经济损失；另一种则为建筑施工工程中为了项目需要而进行的固定资产投资，这种固定资产投资往往占用了大量的资金，而等到项目结束后此前购买的固定资产很容易因型号不对不能在其他项目使用而导致大量闲置，这也将带来财务风险。
（五）成本风险
成本管理是企业生产经营管理的一个重要组成部分。在项目施工过程中，是否实行全面成本控制，是否能够严格按照成本计划实施和控制，是否能够对构成工程实体的材料、人工、机械等施工现场工程直接费用进行区分，从而采取不同措施加以控制，能否对项目部间接费的核算和控制按照施工预算及工期要求，制订出费用开支计划，且对每一个费用项目逐一核定指标。这些都是成本管理和控制的必要环节，直接影响着项目的经济效益，无论哪个环节处理不当，都有酿成财务风险的可能。
四、建筑施工企业财务风险控制策略
（一）风险处理方法
对于企业财务风险的防范，主要有分配法、回避法、转移法三种处理方法。
1.分配法：是指通过企业之间联合经营及对外投资多元化等方式在各企业之间分配财务风险，当投资项目风险较大时，企业可以联合其他企业共同投资，风险共担、收益共享，从而达到分散投资风险、避免企业独家承担财务风险的目的。
2.回避法：是指企业在选择投资理财方案时，应当对各种方案可能产生的财务风险进行综合预期与评价，在保证实现财务管理目标的前提下，尽量选择风险较小的方案，回避财务风险。
3.转移法：是指企业通过一些策略将部分财务风险转移给他人承担，以降低企业的财务风险。比如企业可以通过购买财产保险这一方式从而将财务风险转移一部分给保险公司承担；又比如在对外投资时，企业可以采用联营投资方式，从而将投资风险部分转移给其他参与投资的企业等。
（二）风险控制措施
1.建立财务预警体制，及时揭示财务风险
规避资本营运和资金管理风险最为有效的方法是财务风险预警，这种预警要求企业在财务风险实际发生之前，对可能存在的风险进行事先识别、分析和判断，捕捉和监视各种细微的迹象变动，并警示有关人员采取相应措施进行风险防范。
建立财务风险预警系统，可以帮助企业对资本营运过程进行跟踪、调查、监督，从而捕捉和监视财务活动中各种细微的变动迹象；可以帮助企业对财务指标和财务报表进行更为全面、科学、准确的分析，从而加强公司财务管理和财务监控，并且及时发现财务管理活动中所面临的管理失误、重大风险和隐患，及早发现和预测财务风险；而一旦发现某种异兆或财务风险信号，应当迅速采取应变措施，准确及时传至相关人员，以控制事态，防止其进一步扩大，最大限度地规避或降低财务风险。
2.完善施工合同管理机制，避免合同风险
建筑施工合同是工程承包单位与工程发包单位明确各自权利义务的具有法律约束能力的文件，合同中的每一环节、每一条款都充分体现了双方维护自身利益的原则和愿望。
合同的签订虽然存在一定风险，但是完全可以通过一系列措施将风险降到最低。首先，在投标阶段就对招标文件的相关条款进行研究，组织相关部门对风险进行评估。其次，中标后签约时要对施工合同的各项条款进行逐一审查核对，合同的签订必须符合国家法律和政策，贯彻平等互利、协商一致的原则。再次，积极同发包方谈判，以合理定价的方式承包，按照施工图预算结算，对于业主的不合理要求要据理力争，坚决不签低于成本价及有失公平的合同。最后，合同签订以后双方要切实履行合同条款，出现任何突发问题都应按照事先的合同规定进行处理，从而保障双方的权利，降低财务风险。
3.建立资金集中管理机制，避免资金风险
建筑施工企业要建立资金的集中管理机制，从而提高资金的使用效率。在这种资金集中管理机制之下，财务部门根据公司总体情况可以提前筹集和分配资金，以降低资金成本。此外还可以利用项目的进度对正在建设的几个项目的资金进行综合管理，协调平衡公司可使用的资金，这样既可以避免项目的资金闲置，也可以避免项目的资金没有到位而影响项目进度。
可以说，资金集中管理机制从管理架构上解决了资金分散、资金监控和资金筹划的管理难题。
4.加强成本管理，完善内部控制
成本管理在企业生产经营管理中占有重要地位，对施工项目成本费用控制是否有效会直接影响企业财务状况和经营成果。
加强成本费用控制，首先要求企业在投标过程中，要充分了解工程项目情况，合理编制标书，准确计算标价，此外也要加强合同管理，明确工程款的各方面内容，避免不必要的损失。其次在施工过程中，严格执行成本计划，对材料、人工及机械费用等分别采取不同措施加以控制。再次要积极收集施工中因外界因素导致发生变更索赔的资料，及时向业主申报计量。最后竣工结算要及时，降低欠款风险带来的一系列损失。
五、结论
任何企业都不可避免存在财务风险，建筑施工企业的财务风险也是客观存在的，要采用多种方法来对财务风险进行识别。而最关键的是根据财务风险的类别，采用科学、有效的管理方法对各类财务风险加以防范。只有正确认识企业财务风险，找出引发企业财务风险的隐患，收集相关数据，进一步估计和预测风险发生的概率及后果的价值大小，制定出相应的防范措施，才能降低财务风险，保证企业平稳、健康地发展。
参考文献：
篇13
（一）现代企业财务风险的概念阐释
财务是指为了重新获取货币而垫支货币的活动，财务风险即在财务活动中，因受到各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具备不确定性，从而导致企业存在蒙受损失的可能性。从资本运动的角度讲，资本流通始于货币的垫支、终于得到价值量增加的货币本金收回，则资本财务风险在本金垫支之时便已产生。在资本流通中，财务风险发生转移和积聚，某一资本形态的风险既吸纳了上一资本形态的风险，又接收了本形态新的风险。随着资本价值逐渐集中于商品产品，财务风险也处于不断积累状态。
（二）现代企业财务风险的基本特征
不确定性。企业财务风险只是以一种可能性存在于财务工作中，只有条件成熟时，此种潜在的财务风险才会转化为现实性损失；客观性。财务风险因不确定性因素的存在而使企业遭受损失的可能性，此种不确定性因素的存在则是客观事件处于变化过程中的特征；严重性。无论哪种性质的风险，一旦转化为现实性损失，其后果都会很严重。财务风险并不是不可触摸，根据企业财务资料理性分析，进而预测、评估企业经营管理中可能发生的各种风险，能有效对企业财务风险加以防范。
现代企业财务风险的常见类别
（一）按照财务属性划分
1.出资者财务风险。出资者财务目标在于实现资本最大限度的增值，主要内容有筹集资金、合理安排资本投向、确定收益分配策略等，因而出资者财务风险是现代企业最基本的财务风险，也是一种由制度引发、受制度影响的静态风险，其包括：
资本投资项目选择风险是指出资者从多个投资项目中选择一个最佳项目进行投资活动，但因知识能力所限、对经济环境认识不足、分析出现偏差等缘故，造成最佳项目误选的风险；资本减值风险是指出资者所投入资本因受投资企业经营上缺陷的影响而造成损失的可能性；资本经营财务风险是指出资者抱持寻求更大资本回报、预防资本风险的目的，对资本结构进行调整，而在资本经营活动中，又因各种不确定因素的影响，造成财务收益和预期收益发生偏离，致使企业蒙受损失的可能性。
2.经营者财务风险。经营者财务的主要内容是筹资、投资和收益分配，其关注企业的具体经营过程，而经营者财务风险表现出动态性、复杂性、复合性等特征。
筹资活动风险是指企业筹资的实际结果和原有目标之间产生偏差的可能性，其具体分为收益风险和偿债能力风险；投资活动风险中，短期投资风险主要是资产流动性风险，长期投资风险是现金净流量风险；当企业收益形成的现金流入远大于分配给股东的现金股利时，股东极可能因现金偏好无法得到满足而做出抛售股票举动，使企业股价变动，进而影响企业经营过程和整体影响，而当现金流出大于现金流入时，企业再投资活动将受限，最终影响企业日后的生产经营。
（二）按照财务活动划分
1.筹资风险。筹资风险即企业由于负债经营而产生的丧失偿债能力的风险，其主要是由于借入资金而增加丧失偿债能力的可能。筹资风险是现代企业财务风险的启动点。
2.投资风险。投资风险即因不确定因素导致企业不能取得期望投资报酬的可能性，由于投资活动而给企业财务成果带来的不确定性。企业投资活动包括主业投资及其他项目投资，如果投资项目出现偏差，则会引起企业盈利能力、偿债能力下降的不确定性。
3.外汇风险。外汇风险即因汇率变动而造成的企业财务成果的不确定性，其随着经济的不断发展和对外贸易额的日渐增长而越来越广泛地存在于企业财务活动中。外汇风险是现代企业财务风险的新表现。
4.资金回收风险。资金回收风险即在产品销售出去后，因其货币资金收回的时间、金额的不确定性而出现的风险。资金回收风险是现代企业财务风险的外在表现。
5.收益分配风险。收益分配风险即因收益所得和分配而对资本价值及今后生产经营活动产生一定影响的可能性。留存收益、分配股息是收益分配的两个主要内容，其中留存收益在于扩大规模来源，分配股息则为了满足股东扩大财产的要求，此两方面相互矛盾又相互联系。
建立现代企业财务风险防控机制
（一）完善财务管理系统
认真分析不断变化的财务管理宏观环境，把握其变化趋势和规律，适时调整企业财务管理政策和管理方法，提高企业适应能力和应变能力，降低乃至避免环境的变化给企业造成的财务风险；设置合理的财务管理结构，健全财务管理规章制度，配备高素质的财务管理人员，促使企业财务管理系统高效运行，有效防范、控制因财务管理系统不完善而带来的财务风险。
（二）加强内部管理体系
加强企业内部管理，提高资金使用效率及周转速度，应做到：根据不同情况，适当提高或降低负债资金比例，调整资金及资产结构，降低不合理资金占用率，实现资本结构合理化；确定债务资金和自有资金、短期资金和长期资金的比例关系，并使之随着企业生产的变化始终处于动态管理状态；建立一套科学、系统的应收账款体系，加强应收账款风险的防范和控制；加强存货管理，在保证生产和销售良好运行的基础上，将存货总成本保持在最低水平。
（三）强化风险防控意识
高素质的财务管理人员不仅具备准确的职业判断能力，能及时、准确地发现和评估潜在的企业财务风险，还应该树立风险意识，勇于承担风险责任、善于分散财务风险。在企业经营过程中，应在各部门、各人员尤其是企业决策管理部门和财务管理人员之间，普及风险防控意识，并将此意识渗透于财务管理工作的每个环节。
（四）建立财务预警系统
完善的风险防控机制应包含一套实时、全面、动态的财务预警系统，以实现对企业经营管理中潜在风险的实时监控。我国对财务风险预警的分析研究起步较晚，但目前已有部分企业将财务风险预警模型运用于实际管理中。财务预警系统要求企业以财务报表、经营计划及其他有关财务资料为依据，采取比例分析、数学模型等方法，充分利用财会、金融、市场影响、企业管理等理论知识，对企业经营管理全过程实施有效监控，发现某种异兆时立即采取相应措施，减少乃至规避风险损失。
（五）合理利用风险防控方法
分散法。风险较大的投资项目应选取分散法，即借助于企业间联营、多种经营、对外投资多元化等方式分散财务风险，从而实现收益同享、风险共担。
转移法。财务风险转移包括保险转移和非保险转移，即在坚持合法、合理、公平、公正原则的基础上，企业采取相应措施转嫁财务风险。
回避法。在选取理财方式时，企业应对各种方案可能产生的财务风险进行综合评价，在保证财务管理目标的前提下，选择风险较小的方案，以避免财务风险的发生，此为回避法。
降低法。在面对客观存在的财务风险时，企业努力采取措施降低财务风险的方法即为降低法。
