引论：我们为您整理了13篇财务报表资产质量分析范文，供您借鉴以丰富您的创作。它们是您写作时的宝贵资源，期望它们能够激发您的创作灵感，让您的文章更具深度。
篇1
二、公司概况与行业背景
该公司为经营业绩较为良好的钢铁有限公司，成于2002年3月21日，注册资本15100万，主营钢铁产品以及相关副产品、化工产品、汽车配件等，属于唐山地区中型钢铁企业。坏账损失采用直接转销法核算，存货按加权平均价核算，长期投资按成本法核算；固定资产折旧采用直线法计提。
近年来由于国内经济形势发生了较大的变化，国内钢铁企业的生存状况艰难，需求萎靡，盈利下滑，2012年由于宏观经济低迷，我国钢铁企业亏损面、亏损额较2011年大幅上升，资产负债率高，整个行业信用状况、经营状况趋于恶化。
三、财务报表分析案例讨论
1.主要指标的一般分析
下面选取几个主要指标做具体指标一般分析：
流动比率分析：流动比率是流动资产比流动负债，国际公认标准为2。我国较好的比率为1.5倍左右。不同的行业其标准大小可能有所不同，钢铁行业的流动比率一般为1比较正常。该公司的流动比率都达到1，说明短期偿债能力较好。
速动比率分析：速动比率是速动资产与流动负债总额之比，速动资产指流动资产中去除了变现能力较差的存货后的资产。它反映的是企业几乎可以立即用来偿付流动负债的流动资产是流动负债的多少倍。该指标的国际公认标准为1。结合我国钢铁行业具体特点，速动比率一般为0.4-0.6。该公司两年都达到0.5以上，说明短期偿债能力处于行业平均水平。
资产负债率分析：资产负债率是负债总额与资产总额之比。钢铁行业一般在60%左右，该公司连续两年的资产负债率70%，负债过度，财务风险加大，长期偿债能力不强。
综述所述，该钢铁公司短期偿债能力还行，但长期偿债能力较差。
毛利率分析：毛利=主营业务收入-主营业务成本，毛利率=毛利/主营业务收入。通过对宝钢、首钢、武钢、沙钢、鞍钢等七家公司毛利率计算，得出平均毛利率2011年为8.35%，2012年为6%。该钢铁公司的毛利率分别为5.91%、5.79%，两年毛利率都低于七家钢铁公司的平均值，表明公司盈利能力不强，而且处于下降趋势。
2.财务报表的深入分析
（1）偿债能力的深入分析
从流动比率及速动比率指标显示，短期偿债能力还可以，下面我们结合资产负债表做结构及项目的质量分析，进一步揭示该公司的资产质量及偿债能力。
（2）流动资产的结构分析
流动资产结构分析表中，存货占48%的比重，属于正常水平；但速动资产中的其他应收款所占比重较大，它是企业除应收账款、应收票据、预付账款等以外的其他各种应收暂付的款项，是由非购销活动产生的应收债权。两年占用资金量明显高于应收帐款、应收票据的合计，这是非正常现象，应进一步结合会计报表附注详细分析。
（3）非财务信息分析
从报表附注来看，首先企业的其他应收款呈上升趋势，增速减缓而且其占流动资产和总资产的比重也呈下降趋势。但从账龄来看，企业一年以内的其他应收款占61.4%，比例有所下降，三年以上的其他应收款占38.6%，比例有所上升，有粉饰利润和转移销售收入偷逃税款的可能。其次存货构成项目分析可知，原材料比重较2011年下降了18.59%，产成品增加了90.18%，并且2012年的产成品占存货总额的42.52%，可知企业有大量产成品存货积压，在钢铁行业不景气的大环境下，会降低流动资产的变现能力。由于存货、其他应收款是企业流动资产或速度资产的主要构成项目，而且从数量上及账龄分析上都存在变现问题，因此表明该公司的偿债能力不强。
（4）资产质量分析
对占流动资产比重最大的存货资产进行质量分析，应从盈利性、变现性、周转性三个方面重点分析。盈利性分析是通过对存货毛利率走势进行分析，该公司两年的存货毛利率分别为21.75%、23.89%，在很大程度上体现了企业在存货项目上的获利空间，意味着企业的产品在市场上的竞争力有所提升。该公司存货周转率是上升的趋势，但还应分析其在钢铁行业中位置。变现性前面结合报表附注中存货的构成进行了分析，其变现能力减弱，总体上讲该钢铁公司存货质量不高。
通过对财务报表的深入分析，反映出该公司流动资产质量不高，严重地影响了公司的偿债能力，在高负债水平的条件下，无疑是一个危险的信号。
2.获利能力的深入分析
以毛利率为例说明指标的影响因素分析。通过对各项财务信息的考察分析，认为毛利率下降的原因在于虽然2012年企业的主营业务收入和主营业务成本均有所增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明企业的主营业务并未给企业带来更多的利润。
（1）主营业务收入的质量分析
首先2012年主营业务收入增长将近25%，说明企业的商品销售状况有转好趋势，但是由资产负债表分析可知：2012年比2011年应收票据增长了60.77%，应收账款增长了229.5%，收入的增长率与应收账款的增长率不配比。其次结合现金流量表计算两年的现金销售比率分别为86.05%、45.94%，是销售商品、提供劳务收到的现金占主营业务收入的比率，从2012年看出企业有一半多的销售都未收现，表明主营业务收入质量差，企业的经营发展能力有待关注。
（2）主营业务成本深入分析
结合行业背景分析主营业务成本增长，首先源于受钢铁行业不景气影响造成矿石等大宗原燃料价格逐步攀升，特别是矿石定价模式的改变更加剧了这种趋势，其次是公司本身对主营业务成本控制不力所造成的。
综上所述，我认为对企业财务报表的分析应在传统的比率分析的基础上，增强三大报表间相关项目分析，利用非财务信息的分析来纠正财务分析的偏差，达到财务报表分析的预期目标。
参考文献：
[1]唐立.财务分析有窍门，抓住核心事半功倍[J].证券时报，2013.7.22
[2]宗声.论企业财务报表分析存在的问题及新思路研究[J].科技向导，2013，（9）
[3]张新民、钱爱民.财务报表分析[M].北京：中国人民大学出版社，2009
篇2
教学目标是教学实践活动的预期效果。关于财务报表分析课程的教学目标，唐顺莉（2009）认为，财务报表分析课程的重点在于使学生运用财务报表分析的基本理论对财务报表作出分析，运用财务报表资料对企业的财务状况、经营成果及现金流量等情况进行综合考察和评价，并能进行财务报表综合分析。赵自强、顾丽娟（2010）认为，研究生财务分析课程的教学目的在于：一方面讲授财务分析的基本理论;另一方面讲授财务分析实务，使学生能运用相关资料评估企业财务实力和经营业绩、预测企业风险和发展趋势，评估企业价值等。它强调理论与实务并重，突出职业性、应用性、针对性，这一点可以通过研究生的教材特点体现出来。李心合（2014）指出，财务报表分析的目的在于揭示企业“整体运营状态”，诸如战略状态、实力状态、风险状态、效率和效益状态、质量状态、成长或发展状态、衰败或失败状态等。
笔者认为，《财务报表分析》课程属于工商管理硕士生的专业选修课，其教学目标在于帮助工商管理硕士生掌握财务报表分析的理论知识，熟悉企业财务报表分析的技巧与方法，不断提高他们对企业战略、经营管理与绩效内在关系的认知水平。
二、工商管理硕士财务报表分析课程教学内容的比较分析
教学内容是学与教相互作用过程中有意传递的主要信息，包括课程所涉及的专业领域以及核心问题等（宋夏云，2015）。以下笔者结合现有观点的梳理和教材内容的列举，归纳提炼工商管理硕士财务报表分析课程的教学内容：
（一）现有观点梳理
葛家澍、占美松（2008）认为，企业财务报告分析必须着重关注的几个财务信息，包括流动性、财务适应性、预期现金净流入、盈利能力和市场风险。
乔宏等（2011）认为，财务报表分析课程涉及会计、管理、经济形势与政策、金融等学科的知识，是会计学、财务管理学专业的必修课，具有综合性、技术性与实践性的特点。
邵军（2011）指出，财务报表分析的新框架、新理念，其内容包括行业与战略分析、会计分析、财务分析、管理建议与价值评估等。
李心合（2014）认为，财务报表分析框架需要重新研究，特别是要扩展报表分析内容。“四能力分析框架”关注的是财务报表所反映的企业“财务状况与经营成果”，而不是企业“整体的运营状态”。事实上，财务报表正是企业“整体运营状态”的综合反映，财务报表分析的目的也正是揭示企业“整体运营状态”，诸如战略状态、实力状态、风险状态、效率和效益状态、质量状态、成长或发展状态、衰败或失败状态等。其中，特别重要的是战略状态、风险状态、效率状态和发展状态。
朱莲美（2014）认为，财务报告分析课程的教学内容可从基本的盈利能力、偿债能力、营运能力及资产质量和利润质量分析进一步拓展到如下几个方面：一是财务管理成效分析和评价，二是战略管理成效分析和评价，三是成本费用管理成效分析和评价。
根据教学目标的要求，笔者认为，工商管理硕士财务报表分析课程的教学内容可以分为三块：一是企业财务报表分析的相关理论，二是企业基本财务报表分析，三是企业高级财务报表分析。
（二）教材内容的列举
关于财务报表分析课程的教学内容，以教材内容的列举法为例，其代表性观点如下：
1.利奥波德・伯恩斯坦、约翰・维欧德著，许秉岩、张海燕（2004）译《财务报表分析》：财务报表分析概述、财务报表分析目的和财务报告、短期流动性、预测和预分析、资本结构与偿债能力、投入资本报酬率、获利能力分析、以盈利为基础的分析与评价。
2.胡玉明（2008）主编《财务报表分析》：①总论（企业基本财务报表、财务报表分析基本框架、战略分析、会计分析）;②基于外部会计视角的财务分析（财务报表分析方法基础、流动性与偿债能力分析、盈利能力与股东权益分析、现金流量分析）;③基于内部管理视角的财务分析（基于内部管理视角的财务分析概论、成本报表分析）;④前景分析（可持续增长与证券价值分析、价值创造动因及可持续性分析）。
3.张学谦、闫嘉韬（2009）主编《企业财务报表分析原理与方法》：会计信息的作用、财务报表的列报与分析概论、会计业务处理系统、资产负债表分析、损益表分析、有限公司财务报表、长期偿债能力分析、获利能力分析、资产运用效率分析、投资报酬分析、现金流量表及其分析。
4.夏东林（2011）主编《解读会计报表》：企业会计与企业会计报表、资产负债表、利润表、股东权益变动表、现金流量表、合并财务报表、会计报表分析，以及独立审计、舞弊和内部控制等。其中会计报表分析的内容包括分析会计报表的目的和方法、比率分析、杜邦分析图、资产报酬率与经济特征和战略、会计报表之间的勾稽关系。
5.张新民、钱爱民（2013）主编《财务报表分析》：财务报表分析概论、财务报表分析基础、资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量与所有者权益变动表分析、现金流量表分析、合并财务报表分析、财务报告的其他重要信息分析、财务报表的综合分析方法。
6.吴世农、吴育辉（2011）主编《CEO财务分析与决策》：解读企业财务报表、CEO解读企业财务报表、分析企业财务报表、营运资本管理与决策、投资项目效益评价与决策、负债管理理论与实践、股利政策理论与实践、投资价值分析与决策。
笔者认为，根据教学目标的要求，工商管理硕士财务报表分析课程教学内容可以划分为三个专题，其中企业财务报表分析相关理论的教学内容包括财务报表分析的技巧方法、企业财务报表分析的流程、企业财务报告的构成体系、企业财务报表分析的动机和目的，企业基本财务报表分析的教学内容包括企业常见财务指标分析、企业财务报表的结构分析和上市公司特殊财务指标分析，企业高级财务报表分析的教学内容包括企业经营风险分析、企业战略分析、企业收益质量分析、企业成本分析、上市公司财务欺诈的识别与治理和企业盈余管理的动机与控制等。
三、工商管理硕士财务报表分析课程教学内容的调查分析
为了了解工商管理硕士生对财务报表分析课程教学内容的认知与需求，笔者于2013年3月1～31日，在课堂上对宁波大学2011和2012级工商管理硕士生进行了问卷调查，共计发放问卷100份，回收有效问卷71份，有效问卷率为71%。本次调查主要采用李克特5分法对被调查选项的重要性进行评分，如得分在4分以上，则认为该选项是重要的。被调查者的基本情况以及调查结果的分析如下：
（一）被调查者的基本情况
表1 被调查者所在单位性质
如表1所示，在被调查对象中，在企业单位工作的硕士生所占比重为73.24%，说明被调查者大多数具有企业实务的工作经验。
表2 被调查者的工作年限
如表2所示，在被调查对象中，具有5～10年工龄的占56.34%，10年以上的占32.39%，即5年以上工龄的占88.73%，说明被调查者具有较为丰富的工作经验。
（二）调查结果的简要分析
表3 您认为工商管理硕士是否有必要开设财务报表分析课程
如表3所示，被调查者认为，在工商管理硕士学习阶段非常有必要开设财务报表分析课程，其支持率为97.18%。
表4 财务报表分析课程的学习与研讨中，以下内容是否重要？
如表4所示，被调查者认为，财务报表分析课程的教学内容包括企业财务报表分析的相关理论、企业基本财务报表分析和企业高级财务报表分析，其中企业基本报表分析最为重要，其得分为4.54分。
表5 企业财务报表分析的相关理论的学习与研讨中，以下内容是否重要？
如表5所示，被调查者认为，在企业财务报表分析的相关理论中，重要的知识包括企业财务报表分析的技巧方法、企业财务报表分析的流程和企业财务报告的构成体系，其中企业财务报表分析的技巧与方法最为重要，其得分为4.58分。
表6 企业基本财务报表分析的学习与研讨中，以下内容是否重要？
如表6所示，被调查者认为，在企业基本财务报表分析中，重要的知识包括企业常见财务指标分析、企业财务报表的结构分析和上市公司特殊财务指标分析，其中企业常见财务指标分析最为重要，其得分为4.46分。
表7 企业高级财务报表分析的学习与研讨中，以下内容是否重要？
如表7所示，被调查者认为，在企业高级财务报表分析中，重要的知识包括企业经营风险分析、企业战略分析、企业收益质量分析、企业成本分析、上市公司财务欺诈的识别与治理和企业盈余管理的动机与控制，其中企业经营风险分析最为重要，其得分为4.54分。
表8 财务报表分析课程的最佳教学方法
如表8所示，被调查者认为，理想的教学方法包括典型案例分析、学生小组讨论、教师课堂讲授和企业实地调查，其中典型案例分析最受欢迎，其得分为4.69分。
表9 财务报表分析课程的最佳考核形式
如表9所示，被调查者认为，理想的课程考核方式包括小组发言和案例论文，其中小组发言最为理想，其得分为4.13分。
四、研究结论
《财务报表分析》课程属于工商管理硕士生的专业选修课，其教学目标在于帮助工商管理硕士生掌握财务报表分析的理论知识，熟悉企业财务报表分析的技巧与方法，不断提高他们对企业战略、经营管理与绩效内在关系的认知水平。笔者认为，关于财务报表分析课程教学内容的安排，可以坚持“动静结合”的原则。所谓“静”是指对于企业财务报表分析的相关理论和企业基本财务报表分析，包括企业财务报表分析的技巧方法、企业财务报表分析的流程、企业财务报告的构成体系、企业财务报表分析的动机和目的、企业常见财务指标分析、企业财务报表的结构分析和上市公司特殊财务指标分析等，这部分教学内容应保持相对稳定，并以教师主讲为主;“动”是指对于企业高级财务报表分析，包括企业经营风险分析、企业战略分析、企业收益质量分析、企业成本分析、上市公司财务欺诈的识别与治理以及企业盈余管理的动机与控制等，这部分教学内容可以在师生互动的基础上灵活安排，并鼓励学生结合自身工作体会发表意见，以充分调动研究生参与学习的积极性。
・・・・・・・・参考文献・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
[1]葛家澍，占美松.企业财务报告分析必须着重关注的几个财务信息――流动性、财务适应性、预期现金净流入、盈利能力和市场风险[J].会计研究，2008，（5）：3-9.
[2]李心合.财务报表分析框架需要重大调整[J].财务与会计，2014，（7）：1.
[3]乔宏，王伟宁，杨硕.财务报表分析课程教学改革探讨[J].商场现代化，2011，（7）：152-153.
篇3
财务质量是目前企业整体质量的重要组成部分，也是企业运营者高度关注的财务问题。信息技术的不断发展和现代化管理理念的逐渐形成，为分析企业财务质量提供了环境和技术支持，也为企业运营提供决策支持创造了条件。财务质量反映企业在运营过程中的利润得失、财务状况及发展方向，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务分析既是已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。
1企业资产状况质量分析
资产是企业生产运行的物质基础，资产的质量直接影响企业的偿债能力、发展能力。从资产的周转速度、存在状态反映企业资产的质量。下面就企业资产状况做以下分析。
1.1流动性资产必须具有较强的偿还短期债务的能力
流动性资产除了具有必要的赢利能力外，还应具有偿还短期债务的能力，换句话说，流动资产应该对负债有着一定的保证程度。短期偿债能力的衡量指标是流动比率和速动比率。企业的流动性资产应该具有合理的流动比率，参照西方企业的经营经验，通常认为这两个比率应为2∶1和1∶1比较好。
1.2不良流动性资产的规模
不良流动性资产是指企业潜在亏损的主要因素，如果它的规模较大一定会引起企业后期的亏损破产。因此，不良流动性资产的规模对企业经营活动产生直接的影响，所以在分析流动资产时一定要注意这类资产的规模。
2企业运营与财务质量分析
如果一个企业要健康正常运营必须得进行财务质量分析。而分析研究财务质量就必须了解企业是如何运作以及如何进行财务管理的。从而理清财务质量分析与企业运营之间的关系。
企业财务质量是指企业财务资源以及其产生的财务效果满足企业运营目标需求和发展战略的特征与特性的总和的质量。财务质量通常包括运营效果的增长性与绩效的真实性、资金的安全性与资产的流动性以及企业的可持续发展潜力等，具体包括资本结构质量、现金流量质量、资产质量、利润质量、企业可持续发展能力等方面的内容。
企业运营的机理是指将企业运营活动中有关企业价值链、理财计划、企业风险管理以及财务报表等有机地组合在一起，通过企业运营的筹资、投资、理财三大活动表现出来。
由企业运营机理模式看出，以追求企业六大关系人利益最大化为企业运营目标，由报表项目出发对企业财务质量进行分析，观察企业发展运营质量，找出企业在运营过程中存在的问题并加以解决，加快企业运营循环模式。
企业运营机理模式真实地反映了企业运营的基本内容。对企业经营者来说，首先，考虑如何取得资金以及资金如何使用，它涉及企业资产结构和筹资渠道分布，即资产负债表所表现出的内容；其次，产品生产和销售，反映一个年度企业的赢利或者亏损状况，制成利润表；最后，现金流量表是反映企业会计期间内投资活动、筹资活动和运营活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表，综合反映出现金的流入和流出，流动性反映现金的流动情况，供企业运营者参考并制定企业发展的策略。
3资本结构质量与资产质量分析
3.1资本结构质量分析
资本结构就是生产企业负债资金和权益资金数量与结构的对比关系。资本结构质量是指企业资本结构与企业当前及未来运营活动相适应的质量，决定着企业发展的方向。资本结构质量很强的企业，其偿还债务能力也强、杠杆比率也合理、资产报酬率大于平均资本成本。因此，分析资本结构质量就要了解资产报酬率和研究资本成本之间的关系；研究资产结构与资金来源的期限构成的关系，很好地避免“短融长投”；探索研究财务杠杆、财务风险以及企业未来融资要求与未来发展相适应的关系。
资本结构的研究，要对所有者权益项目质量和负债进行分析，及时找出和解决企业运营中的问题，按照企业发展规划要求，及时优化资本结构和调整策略，使股东、运营者以及债权人利益达到平衡，促进企业良好的运营。
3.2资产质量分析
企业资产是构成企业的基本元素，企业运营就是在运营资产。资产质量就是资产在一定运营组织中，符合组织对未来计划效果的质量，反映着资产的增值能力、被企业在将来进一步利用以及和其他资产融合增值的质量，是企业资产营利性、增值能力和周转流动性的综合体现，体现出企业资产资源能够充分为实现企业的策划目标服务。资产质量的强弱，主要表现在资产的账面价值和变现价值量或者被进一步开发利用的潜在价值量之间的差别。通过观察，资产质量可以表现为资产的有效组合和合理存在。可根据新企业会计准则看出企业资产是不是真实客观存在以及在各种形态的资产是不是合理分布，重点资产项目应高度关注，研究企业资产有效利用率和不良资产规模的问题，透视企业管理资源的方法，应做到未雨绸缪。从企业经营者角度看，应深入了解资产周转状况。资产周转与企业赢利能力紧密相关，许多人都把精力放在利润率上，却忽视了资产周转率。其实，真正成功的CEO与管理人员的不同之处在于他们能够及时分析利润率和资产周转率，加快资产周转速度，这才是企业发展的核心。
4关于利润质量分析
利润质量就是企业实现利润的多少程度，也就是报告利润与企业业绩之间的相关性。质量高的企业利润表现在资产运转良好、企业运营业务在市场发展空间广阔、企业具有较强资产周转能力等方面，分析企业利润质量，在一定程度上反映了企业运营的状况。
（1）由利润的发展过程分析企业利润质量来看，企业的利润主要由营业外收益、营业利润和投资收益构成。按照“营业利润=营业收入-营业成本-期间费用”模式，分析利润形成的质量，就是对利润构成项目的分析。
第一，对营业收入项目分析，就是分析企业的收入品种构成和地区构成以及关联交易收入在所占总收入中的比例，反映了企业业务在市场的竞争能力；第二，分析营业费用项目和营业成本项目，对各会计期间成本费用的增减情况作出分析，并对相关影响因素作出相应的记录，对异常情况进行及时发现及时处理；第三，对有可能出现的利润情况进行分析。
（2）对利润结构质量的分析。分析利润结构质量，首先是对企业利益结构表所涉及的财务质量信息进行分析，包括主营业务利润、总利润、营业利润、净利润及三大期间费用的综合变化状况，分析各项目利润增减的原因，及时作出调整；其次要分析与现金流量结构之间的对应关系以及与资产结构之间的对应关系。
（3）对利润结果质量分析。对利润结果质量分析增减表中各项目的变化都会引起企业资产负债表各项目不同程度的增减变动。对利润结果质量的分析，实际上就是对与损益表项目对应的资产负债表项目进行质量分析。依据二者的变化，总结报表各项目之间的规律和联系，从而了解企业运营的质量。
（4）分析企业的未来赢利发展趋势。一般来说，某一会计期间的赢利并不能说明企业赢利能力的发展能力，因此，要准确地判断企业赢利质量，应将各期指标都进行分析，来看企业赢利状况的稳定程度。赢利越稳定，对企业的发展越有利。
虽然利润仍是评价企业运营质量好坏的一个重要指标，但对于大多管理者来说，利润已不再是他们追逐的终极目标。德鲁克说过“那些只把目光盯在利润上的人，总有一天他将无利可图”。在很多时候，虽然企业有较高的利润回报但是由于缺乏现金流动而无法使企业正常运营。因此，在分析企业利润质量的同时，还要结合对现金流量进行分析。
5结论
企业财务质量是其他各方面影响因素综合作用的结果，是企业运营质量和发展前景的直接体现。所有财务质量指标之间都是相互作用、相互影响的关系。因此我们必须全面把握企业财务质量好坏状况，并对各方面因素进行分析，找出内部各因素相互作用的实质，促进企业运营质量的良性循环。
参考文献：
[1]何凯瑜.基于企业纵向数据流的财务困境动态预测[D].金华：浙江师范大学，2012（7）.
[2]莫亚男.中小板上市公司财务质量评价研究[D].南京：南京航空航天大学，2012（11）.
篇4
财务报表分析是指以财务报表和其他资料作为依据和起点,采用专门方法,系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动。财务分析的基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策的不确定性。
财务分析的方法有比较分析法和因素分析法。其中，比较分析法中财务比率的比较是最重要的分析，它们通过相对数比较，排除了企业规模的影响，使不同比较对象在不同时期和不同行业之间建立起可比性，反映了各会计要素之间内在联系。企业基本的财务比率可以分为四类：即变现能力比率、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率。不同的财务比率在企业的财务管理中发挥着不同的作用。
1、变现能力比率。主要有流动比率和速动比率，通过对这些比率的计算和分析，用以评价企业变现的能力和反映企业的短期偿债能力，它取决于企业可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
2、资产管理比率。包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。这些比率是用来衡量企业资产管理效率的重要财务比率。
3、负债比率。主要包括资产负债率、产权比率、有形净值债务率和已获利息倍数。通过报表中有关数据计算这些比率来分析权益与资产之间的关系，分析不同权益之间的内在联系，用以评价企业的长期偿债能力。
二、 财务报表分析的常用方法
目前市面流行的财务报表分析的有关书籍，可以大胆地把财务报表分析方法统括为比率法和趋势法。所谓比率法就是分析财务报表中某个数据（指标）与另一相关数据（指标）的比率，藉以做出结论。趋势法是对不同时期财务报表的同一数据（指标）进行分析，藉以发现某种变动趋势。
至于财务报表分析的切入点，一般地认为，可以从三个方面入手：
（1）、基于盈利质量的报表分析。常用的比率指标有：毛利率、税前利润率；常用的趋势分析法有：收入的趋势分析，成本的趋势分析，各项费用的趋势分析等。盈利质量分析关注的重点是成长性和波动性。
（2）基于资产质量的报表分析。常用的比率指标有：各项资产占资产总额的比率，资产对应负债的比率（比如资产负债率、流动比率、速动比率等）；常用的趋势分析法有：各项资产的趋势分析。资产质量分析关注的重点是资产结构和现金含量，而资产结构关注的重点是退出壁垒、经营风险和技术风险，现金含量关注的重点是财务弹性和潜在损失。
（3）基于现金流量的报表分析。基于现金流量的报表分析主要是采用趋势分析法，尤其是分析经营现金净流量的变化趋势。
三、财务报表中的重点指标分析
(一)偿债能力指标分析。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志,偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度,包括偿还短期和中长期债务的能力。一般而言,企业债务偿付的压力主要有如下两个方面:一是一般性债务本息的偿还,如各种长期借款、应付债券、长期应付款和各种短期结算债务等;二是具有刚性的各种应付税款,企业必须偿付。企业偿债能力主要财务指标有流动比率、资产负债率等。流动比率(流动资产/流动负债)是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标,流动比率过低,企业可能面临清偿到期债务的困难;流动比率过高,表明企业资产利用率低,存货积压,周转缓慢。资产负债率(负债总额/资产总额)反映了企业的资产对债务的保障程度。比率越小,说明企业的偿债能力越强。一般认为资产负债率应小于50%,即负债应小于所有者权益,该比率针对不同的行业标准有所不同。
实例分析:假设上市公司A资产总额中的债权已经占了资产总额的75%,而其债权总额中,应收母公司款项就已经达到了80%以上。2000年7月,A公司的母公司由于严重的资不抵债而面临破产清算的危险。那么此时应如何对A公司存在的债权质量以及对A公司未来的影响做出评价。
实例分析:A公司的债权占了资产总额的75%,而其中应收母公司款项达到80%以上,即A公司应收母公司债权超过了其总资产的75%×80%=60%。而目前A公司的母公司面临破产清算,A公司总资产的60%存在坏账风险,故其债权质量极差。
(二)获利能力指标分析。企业必须能够获利才有存在的价值,建立企业的目的是赢利,增加盈利是最具综合能力的目标。作为投资人,主要关注的是企业投资的回报率。而对于一般投资者而言,关心的是企业股息、红利的发放问题,对于拥有企业控制权的投资者,则会更多地考虑如何增强企业竞争力,扩大市场占有率,追求长期利益的持续、稳定增长。衡量企业获利能力的指标主要有销售毛利率和资本金利润率。销售毛利率(销售毛利/销售收入)指标反映每1元销售收入扣除销售成本后,能有多少钱可以用于各项期间费用和形成利润。一般来说,销售毛利率越高,反映主营业务获利能力越强,主营业务的市场竞争力越强。资本金利润率(利润总额/资本金总额)可以衡量资产的使用效益,从总体上反映投资效果。一个企业的资产获利能力如果高于社会的平均资产利润率和行业平均资产利润率,企业就会更容易的吸收投资,企业的发展就会处于更有利的位置。
(三)营运能力指标分析。营运能力的作用表现为对各项资源的价值即资产周转率与周转额的贡献上,然后通过这种作用而对增值目标的实现产生影响。从这种意义上讲,营运能力不仅决定着公司的偿债能力与获利能力,而且是整个财务分析工作的核心所在。通过营运能力的分析,不但可以评价的经营管理效率,也可判断其是否具有获利的能力。衡量营运能力的指标主要有流动资产周转速度指标和固定资产周转指标。其中反映企业流动资产周转速度的指标有:流动资产周转率和流动资产周转天数指标。前者是企业一定时期内营业收入净额同平均流动资产余额的比值,即企业本年度内应收账款转为现金的平均次数;后者是用时间表示的周转速度,称为平均流动资产回收期。流动资产周转率指标为正指标。一般情况下,该比率越高,表明收账迅速,账龄较短;资产流动性强,短期偿债能力强。流动资产周转天数为反指标,一般情况下,该指标数值越低越好。
(四)能力指标分析。发展能力是指企业未来年度的发展前景及潜力。反映企业发展能力的指标主要有:营业收入增长率和三年利润平均增长率等。营业收入增长率是指企业本期营业收入增长额同上年营业收入总额的比率,它反映企业销售收入的增减变动情况,是评价企业成长情况和发展能力的重要指标。
篇5
一、财务分析在信贷风险管理中的应用现状与存在的问题
（一）信贷财务分析理论研究概述
Leopold Bernstein（1993）将财务分析定义为一种分析判断的过程，目的在于评估企业过去或者现阶段的财务状况和经营成果，对其未来的财务状况和经营成果进行最佳预测。
国际上财务分析的主流学派有比率分析学派、经营分析学派和财务预警学派。我国对信贷财务分析的研究主要集中在研究财务分析在信贷决策中的作用和不足。
（二）信贷财务分析的特点、方法、内容与步骤
1.信贷财务分析的概念与特点。信贷财务分析是指用比较分析、比率分析等方法对企业的偿债能力、盈利能力、经营能力、现金流状况等方面进行评价，预测企业未来发展趋势，为信贷决策参考。
信贷风险管理中的财务分析是为信贷决策服务的，在这一目的下，信贷财务分析具有自身特点。一是以分析企业的偿债能力和财务风险为重点 主要关注企业资产和偿债能力；二是以企业的流动性和盈利能力为重点，短期关注企业流动性，长期关注企业盈利能力；三是分析的结果直接作用于信贷决策。
2.信贷财务分析的两种方法。第一，比较分析法是通过比较不同时点的数据，从而发现规律的一种分析法。第二，比率分析法是财务报表分析的基本方法，它是指将影响财务报表指标的两个相关因素联系起来，通过计算出来的比率，揭示指标之间的关系，评价企业财务状况和经营情况变动程度的一种分析方法。
3.财务分析的主要内容。第一，盈利能力。企业的偿债能力来源于企业的盈利能力，只有当前具备一定的盈利能力，未来企业才能形成足够的现金流用来偿还贷款。盈利能力分析主要借助于利润表中的各种经营效率指标，如销售利润率、成本费用利润率，资产总额利润率、资本金利润率、净资产收益率等。第二，偿债能力。偿债能力，是企业偿还其贷款债务的能力，偿债能力可以用来判断企业负债的安全性和短期负债偿还的可能性。偿债能力分析主要借助于偿债能力比率指标，短期偿债能力指标有流动比率和速动比率等，长期偿债指标有资产负债率、利息保障倍数等。第三，营运能力。营运能力是借款客户资产管理水平和资产配置能力的大小。营运能力分析主要借助于营运能力指标，流动资产周转效率指标有应收账款周转率、存货周转率等；固定资产周转效率指标是固定资产周转率。第四，现金流量。会计学对现金流量的定义是指一定会计期间内企业现金和现金等价物的流入和流出。企业产生的现金流量分为三类：经营类现金流量、投资活动类现金流量、筹资活动类产生的现金流量。
4.信贷财务分析的步骤。财务报表的分析是一项复杂的工作，其分析的结果将对报表使用者的决策产生重大的影响。所以信贷财务分析必须有符合逻辑的、有章可循的步骤。一般来说，财务分析的步骤可以由表及里分为三大阶段。第一，在初步分析阶段，客户经理通过阅读企业最近两年和三个月的财务报表和主要财务指标，并通过勾稽关系检查企业财务数据是否存在技术性、逻辑性错误。第二，在技术分析阶段，客户经理通过对比资产负债表、利润表和现金流量表各项目的同比变动情况、计算能反映盈利能力、偿债能力、经营能力和现金流量的主要指标，并将计算结果与历史、同行业指标进行对比，从而发现其财务特征，披露存在或潜在的问题。第三，在报表分析的报告阶段。该阶段是整个报表分析工作的终点，客户经理在该阶段，要将各种定性和定量的结果综合作出分析结论。该阶段，客户经理应力图准确还原出企业的真实历史经营情况，并预测企业未来发展方向，为信贷决策提供依据。
（三）现行信贷财务分析存在的主要问题及成因
信贷决策所要考虑的风险是信贷资产投放之后所要面对的各种风险，包括市场风险、信用风险、道德风险、行业风险及企业经营风险等诸多风险，这需要构建一个综合化的系统评价体系。而现行信贷决策还停留在主要依靠报表分析阶段。
1.现行信贷财务分析存在的主要问题。第一，财务指标的使用容易流于形式。财务指标的计算主要使用表面化、形式化的数据。客户经理财务分析工作往往只根据贷款客户提供的财务报表进行运算。如果客户经理只看到报表中数据，而对科目具体构成、质量状况难以深入了解，忽视数字背后的深层次原因，将造成信贷决策失灵。第二，财务指标容易纵和粉饰。银行信贷分析所采用的财务指标，是财务分析中非常常用的指标，为绝大多数企业财务人员熟知和掌握，企业财务人员对报表进行修饰不存在技术困难。此外，银行信贷分析采用的财务指标多数为静态指标，仅反映报表日当期时点数值，操纵、粉饰重要时点财务指标，具有较高的可操作性。第三，财务指标缺乏科学、可靠的参照系。财务指标的标准在不同行业、不同类型的企业必然不同，不存在放之四海皆准的指标标准，标准化的信贷财务指标不适用于所有行业。除财务报表分析本身的缺陷外，当前信贷决策中还存在客户经理对企业风险揭示不足、不重视财务数据的真实性的核查、对企业发展前景预测失真等问题。
2.现行信贷财务分析问题的成因。上述问题的成因从银行内部来看主要包括：一是部分客户经理存在贷前调查财务分析流于表面、浮于形式的工作作风，缺乏对贷款客户资产质量盈利质量进行深入分析，过分重视抵押物等第二还款来源；二是银行的财务指标评价体系缺乏科学性、系统性，没有微观、细分的行业数据；三是客户经理队伍风险意识和专业性有待提升，缺少有丰富财务分析经验的客户经理。从银企关系来看，信息不对称还普遍存在于银行贷款决策过程中。
二、客户经理贷前调查财务分析优化研究――三维度的信贷财务分析框架
信贷财务分析是站在银行角度，将一般财务分析应用到信贷风险管理中。本文参考前述的美国哈佛信贷财务分析框架，将其思路与我国信贷实践结合，构建了包括：基于基本面分析、经会计调整后的财务分析和前景预测识别防范信贷风险的三维度的信贷财务分析新框架。
（一）基本面分析
基本面分析在哈佛分析框架中又叫战略分析，包括对宏观经济、行业风险和企业自身风险进行分析。
1.宏观经济环境。经济周期轮动的特性是市场经济条件下经济发展过程中与生俱来的现象，是市场化下经济系统存在和发展的外在表现形式，经济扩张时期，市场繁荣、百业兴旺，社会财富快速积累。
2.行业风险分析。行业风险是同一行业中的不同借款人面临共同风险。客户经理对行业风险中考察的因素主要包括行业成熟度、行业竞争度、行业替代产品和服务、行业成本结构、行业进入壁垒。
3.企业风险分析。企业风险分析是对于特定授信客户自身的分析。客户经理的分析内容包括企业是否有合适的发展目标并且有具体的规划和相应的措施以支持目标实现，贷款企业的的规模、成熟度和主营业务多样性，管理层的基本素质。
（二）经会计调整后的财务分析
1.会计调整。首先，对借款客户进行会计政策和估计分析的目的是理解借款客户的实际经营情况，核心是还原企业真实财务数据，企业财务报表展示的只是最表面的数据，只有选择并评估其弹性，才能逐步接近真实财务数据；其次，因客户不配合等原因，客户经理在贷前调查时可能无法对企业的财务情况进行深入调查，对进一步调查后无法排除怀疑的项目，作适当的会计调整。
第一，分析评价报表编制的弹性。许多财务报表中的项目并不能精确计量而只能够加以估计。针对报表编制弹性较大的贷款客户，客户经理更需要考虑到报表与真实情况有差距的事实，应该在评估其弹性大小的基础上推敲取舍。第二，消除报表信息失真的措施。如果客户经理在贷前调查中发现企业会计报表编制弹性较大，企业存在明显的粉饰报表行为，那么客户经理应当将报表中的“水分”去掉，通过还原企业真实财务数据进行信贷财务分析。主要的还原方法有剔除异常资产、剔除关联交易、剔除异常利润。
2.财务分析。第一，针对资产质量的分析。只有高质量的企业资产才能对企业的债务实现有效保障。资产质量分析的首要问题就是核实资产的真实和有效性，资产质量就是资产变现能力的高低，分析资产质量是对传统财务分析的深化和补充。客户经理在进行资产质量分析时主要关注资产结构和资产中易变现资产比例。客户经理关注资产结构有助于从整体把握企业资产规模，资产的流动性越大，企业的抗风险能力越强，而固定资产比例过高将导致企业退出壁垒较高。第二，针对收入质量的分析。收入质量分析主要从收入持续稳定性、收入与现金流相匹配性及分析企业经营创现能力展开。第三，贷款客户参与民间借贷财务分析方法。企业如果参与民间借贷将严重威胁银行信贷资金安全。由于银企信息不对称，民间借贷又具有隐蔽性，如何识别信贷客户是否参与民间借贷确有难度，但也有其内在规律性，下面介绍通过财务分析识别民间借贷的几种方法：
一是比对负债规模与资产规模。通过企业财务报表与征信报告摸清企业银行贷款和正常应付款等负债规模。二是比对应收应付与生产状况。其他应收、应付款科目余额较大，或者有大额进出，与企业规模不相匹配，应根据明细，深入了解企业是否参与民间借贷。三是比对财务费用与融资总额。报表中财务费用明显低于或高于期间平均银行债务若企业无法提供合理说明，则可能将支付民间借贷利息计入财务费用，导致财务费用超额增长。
（三）前景预测分析与识别防范信贷风险
每个企业因为所属行业、经营周期不同各自面临的具体风险也不尽相同，客户经理在信贷财务分析中应当针对具体风险进行预测，举例来说，外贸企业受国家外贸政策、外汇政策和国外经济环境影响较大，因此应在以上方面着力进行分析预测。
（作者单位为中国邮政储蓄银行青岛分行）
参考文献
[1] 杨子健.美国商业银行信用风险管理研究[M].中国金融出版社，2004.
[2] 陈小宪.风险、资本、市值――中国商业银行实现飞跃的核心问题[M].中国金融出版社，2004.
[3] 吴革.财务报告粉饰手法的识别与防范[M].对外经济贸易大学出版社，2003.
[4] 许杰.当前商业银行信贷风险因素分析[J].中国金融，2004.
[5] 王义，张浩.商业银行信贷风险管理：历史变迁与发展[J].财经理论与实践，2002.
篇6
企业实力是企业财务状况与经营业绩的综合体现，前者反映企业资金的筹集和使用，后者反映企业经营成果的形成过程。
企业财务实力是体现企业综合竞争力的要素之一，主要表现在两个数字上，总资产和净资产。用资产作为衡量财务实力的指标，是因为资产的实质是未来经济利益，资产的规模体现企业潜在获利能力的大小。在资产负债率一定时，资产越多则其财务实力越强。管理者在分析时应注意来自会计报表的资产数据的局限性：一是资产中包含虚资产；二是资产内容不完整；三是重数量、轻质量；四是资产计量不真实。
企业经营实力也是企业综合竞争力的重要内容，主要体现在经营业绩（销售）和获利能力（利润）上。用销售指标判断经营实力，应将本企业的产品销售与同行业的产品销售总额相比较分析，还应注意由于会计上按权责发生制核算的销售在发生了坏账而不能确认为经济利益的“无效销售”因素的影响。在用净利润衡量企业经营实力时，也应注意到由“无效销售”可能带来的“无效利润”，只有有效利润的数字，才能反映企业真正的经营实力。这也正是会计报表反映的收入与利润的局限性。同时，管理者还应注意信息的混淆，分清会计因素与非会计因素、经营利润与非经营利润、有效利润与无效利润、经常性利润与非经常性利润、再生性利润与非再生性利润等等。
二、企业风险分析
企业风险，主要包括财务风险和经营风险，两者关系非常密切。企业财务风险指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业财务有蒙受损失的可能性。经营风险是指产品市场和生产要素市场的供求变化，以及企业内部经营管理水平不同，使得企业因为生产经营方面的原因给企业盈利带来的不确定性。经营风险对盈余的影响最终在财务风险中予以显现。
会计报表中能观察到的企业财务风险有支付风险和资产风险。一是支付风险。理论界认为的支付风险过多地关注资本结构，大多是针对举债经营企业因不能归还到期债务而引起的支付风险。实际上，支付风险的形成体现在现金流不能适应开展各种活动的需要，应包括经营、投资和偿债三方面的支付风险。管理者在分析时不能一味地侧重对偿债能力的评价。二是资产风险。企业资产风险主要来源于企业资产结构比率是否合理。一般认为，资产负债率的适宜水平在40％～60％。合理的资产结构是企业资金成本较低、盈利能力较高、企业不会出现偿债危机和破产风险的基础。企业应审时度势，权衡利害，把资产负债率控制在适当水平。
企业经营风险分析主要包括市场风险和收益风险。一是市场风险是指由企业的行业性质、产业选择、产品性质以及销售地区等经营结构方面的因素带来的风险。对市场风险的分析，有助于管理者合理安排和调整企业经营结构，降低企业非系统风险。二是收益风险是指企业存在的不能实现期望收益或收益资金出现逆差的可能性。企业收益风险，可由损益表提供的资料进行初步分析。企业收益包括营业利润、营业外收支净额、以前年度损益调整、投资净收益等，通过对利润结构的分析，保持主营业务占收入来源的稳定比重，确保企业收入来源的稳定性是降低收益风险的首要前提。
三、企业质量分析
企业财务质量，也即资产质量，是企业资产盈利性、流动性和安全性的综合水平。企业资产质量分析指标包括：一是不良资产比率。从理论上讲，凡不能为企业带来经济利益的资产都是不良资产。不良资产率反映企业不良资产在总资产中的比率，用来测试资产的损失程度，该指标越低越好。最易形成不良资产的有应收账款、存货、长期投资和固定资产，应给予高度关注。二是资产减值率指标。该指标越高，说明资产质量越差。同时，资产质量分析不能只从理论上进行，必须通过企业年末的全面财产清查，分门别类地进行登记，确认各类资产，并对资产的有效性进行分析。
企业经营质量即收益质量，是企业通过财务报告反映出来的经营业绩的可靠程度。收益质量分析主要是分析会计利润和净现金流量的差异，主要指标如下：一是销售收现率。该指标反映企业销货收取价款的能力和水平，比率越高说明应计现金流入转化为实际现金流入的能力越强，收益质量越好，企业的财务风险越小；反之，意味着企业收益存在严重的质量问题，企业可能处于过度贸易状态或有利润操纵之嫌。二是收益现金比率，该比率可提供权责发生制下的收益与经营性现金净流量之间的差异信息，大体上反映会计报告收益的现金保障水平。
四、企业效率分析
同志在十五大报告中曾多次论及效率问题，在企业的发展和进步中，对企业效率的分析是必不可少的。
企业财务效率主要体现在两个方面：一是资产增值能力。从全社会的立场上来看，该指标用资产增值率来衡量，而在股东立场上则体现在净资产收益率上。比率越大，资产增值能力越强。二是资产周转速度。资产周转速度可以用资产周转率指标来衡量，包括总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率和存货周转率。其中，总资产周转率中的长期资产与效率缺乏相关性，而流动资产中的现金又是通过经营（存货、应收款）和投资引起的，因此，在分析资产周转率指标时，企业应重点关注应收账款和存货。
企业经营效率主要表现在销售利润率和每股净收益上。一是销售利润率。从利润构成的性质来看，与销售直接相关、产生于日常活动的营业利润稳定性相对较好，具有持续再生的性质。要准确地评价企业的经营效率，应使用营业利润或经常性营业利润计算销售利润率，才能使这个指标直接反映销售产生盈利的能力。二是每股净收益。可认为是一家上市公司管理效率、盈利能力和股利分配来源的显示器，通常在各上市公司之间的业绩比较中广泛运用，它是投资者进行投资决策的重要依据。
篇7
在新的医院会计制度下，医院财务分析的内容主要包含了以下几个方面，即医院的资产质量、医院的资本结构、医院的现金流量以及相应的收支状况等。医院资产主要是指能够被医院拥有或者控制的，并可以为医院创造经济价值，可以实现货币计量的相关经济资源等。医院资产是其进行生产经营活动的基础和前提，资产管理质量的好坏在很大程度上会影响到医院的发展前景。医院资产质量分析就是对医院的资产流动性、资产盈利能力、资产变现能力以及医院资产负债表的资产结构进行分析。医院的资产主要包括长期负债以及股东权益等，医院各项资本的价值构成以及比例关系构成了医院的资本结构，合理确定医院长期负债跟权益之间的比例关系，合理确定医院资本结构对于提升医院的再融资能力和偿债能力具有重要意义。科学合理的资本结构可以降低医院的资本成本，积极发挥财务杠杆的调节作用，实现医院价值最大化。一般来讲，实施医院资本结构分析主要是围绕着医院的资本来源、资本成本、资本期限、资本比例以及资本构成是否满足医院发展规划、资本结构能否能进一步优化等方面来进行。收入质量分析则是依靠对医院收入结构、收入变动情况以及收入支出结余等进行分析研究，继而明确医院成长能力和经营稳定性，对于其中发现的收入质量问题及时进行优化和改进。具体来讲，医院收入质量分析主要是围绕着医院收入总量、医院收入来源、医院收入变动等几个方面来进行的。医院的经营收入都是依靠开展医疗卫生服务获得的，能够实现医院自身净资产增加，包括医疗收入、财政补助收入、医院药品收入以及上级补助收入、其他补助收入等。对医院的收入计量也应当按照权责发生制原则、配比原则以及收入实现原则等来进行，这些原则也是医院收入确认和计量的基础。
三、新医院会计制度对医院财务分析内容影响研究
一是新医院会计制度对于医院资产质量的影响。新的医院会计制度改变了医院部分资产的分类以及确认原则，这在一定程度上影响了医院资产的变现能力以及获利能力，同时也对资产组合产生了影响。新医院会计制度在医院债券收入和股权投资收益的会计处理上进行了改革，这影响到了医院的资产获利能力。新的医院会计制度将医院的股权投资和债券投资进行了区分，在后续计量上也区分为权益法和成本法，更能够真实准确地反映出医院的投资状况。同时，新的医院会计制度在部分资产计量方法上也会对医院资产周转率产生影响，增加了累计折旧、累计摊销、长期累计摊销会计科目，所反映的资产账面价值更加合理科学。除此之外，新医院会计制度下资产减值和资产折旧的计提方法上也发生了变化，这对于医院成本费用的核算也会产生影响。在新的医院会计制度下，医院的固定资产需要按月进行折旧计提，并计入到医院的成本费用中，这有助于规范医院固定资产会计核算，提升医院会计信息质量，提高其相关性和准确性。另外，医院固定资产会计处理还会结合医院固定资产购置资金来源进行区分，这不仅会有助于提高医院的预算管理质量，同时也有利于实现医院收支均衡，提高医院资金核算质量。二是新医院会计制度对于医院资本结构的影响。新医院会计制度结合医院资金来源对医院资产进行分类，这在一定程度上影响到了医院的资本结构。新医院会计制度在医院资金来源上进行了扩展，将科技教育资金以及财政补贴等资金也纳入到了医院的资金来源，并积极倡导医院采用多种渠道，拓展医院融资筹资的来源，对医院的资本结构进行合理优化和改革，这些都会极大提高医院资金管理质量，优化医院资本结构。三是新医院会计制度对于医院收入状况的影响。在新的医院会计制度下，采用了权责发生制的会计处理原则，这一原则的使用在很大程度上影响了医院的收入确认范围。要求医院按照医院提供医疗卫生服务并且收到款项时才能够对收入进行确认，这样的收入确认原则都表明权责发生制原则正逐步替代原先的收付实现制原则，医院会计核算的基础正在发生变化。不仅如此，医院投资收益在确认时间上也是引入了权责发生制原则，这使得医院收入范围受到了影响。同时，医院收入类科目发生了变化也导致医院收入来源受到影响。在新的医院会计制度下，原先的医疗收入、药品收入合并成为新的住院收入、门诊收入两个明细科目，并在其下各自设置了药品收入明细进行相关的核算。这有助于完善医院收入核算制度，提高医院收入核算的准确性。医院收入核算的变化也在很大程度上使得医院的收入总量发生变化。将以来哦收入成为医院收入质量的最核心指标，依靠财务分析指标跟医疗收入进行对比能够真实反映出医院的收入质量，改善管理水平。
篇8
一、常用的财务报表分析方法
参考目前相关财务报表分析资料显示有关财务报表的分析方法概括为两种：比率法和趋势法。比率法是指分析财务报表中某一项数据和另一有关数据的比率。趋势法是指：对多个时间段财务报表的同一数据作出分析，从中发现某些变动趋势。
财务报表的分析方法主要从三点着手：
（一）、企业盈利质量报表分析。一般比率指标是指的毛利率和税前利润率；比较常用的趋势分析法是指：收入趋势分析、各项费用趋势分析、成本趋势分析等。所以关注成长性以及波动性是盈利质量分析重点。
（二）、资产质量报表分析。一般来讲运用比率指标是：资产对应负债比率及各项资产所占资产总额比率；比较多采用的趋势分析法是指：各项资产的趋势分析。对于资产质量的分析，资产的结构、现金的含量是其关注的重点，
其中，经营风险、及技术风险等是资产结构关注的内容，而潜在损失及财务弹性则是现金含量关注的重点。
(三)、现金流量的报表分析。现金流量的报表的分析一般运用趋势分析法，在经营现金净流量的变化情况上运用较多。
二、企业各个发展阶段财务特征
（一）、创业的初期
企业创业初期的最主要的财务特点是：销售收入没有或者很少，企业基本上是经营亏损或者勉强的盈利；通常的现金流量是入不敷出；现金的流出金额很大；而维系企业的正常运转的首要的资金来源主要是筹资产生的资金流量。
（二）、成长期
企业成长期财务特点指：销售收入的快速增长和大幅度的经营利润。经营过程中的现金流量有很大的增长，但是由于面对众多的投资机遇，企业通常会将产生的现金流量用于扩大经营上，所以，其的流动资金仍不充足；
（三）、成熟阶段
处于成熟期的企业财务具有如下的特点：
企业的销售收入的增长速度是出现缓慢或者减少的情况，
经营的利润往往徘徊不前；在竞争激烈的大环境下，现金流大量沉淀、用于偿还债务等是企业常常发生的行为，所以此时的现金的流量是非常的充裕的。由于此阶段企业固定资产折旧与其他自查摊销大于资本支出，投资活动产生的现金流量会上升，筹资活动现金流会则会快速下降。
（四）、衰退期
一般来讲企业衰退时期财务特点表现：销售收入的急剧降低，巨大亏损摆在企业经营面前。企业经营活动中现金流量大幅度的下降，收不抵支的现象发生。筹资活动产生的现金流量也会由于企业经营规模的衰减而逐渐的枯竭。
三、基于企业战略的财务报表分析思路
（一）基本思路
在进行企业财务报表分析时，第一，需要了解企业所处发展阶段及行业生命周期。这就是进行企业财务报表分析关键所在。所以，掌握企业发展阶段以及行业的生命周期是成功的分析财务表报的基础。我们结合发展阶段以及行业周期的不同情况来看财务报表所反映的数据及内容是不可相互做比较的。第二，研究企业发展路径。在同一个行业中，每个企业的发展道路都各不相同，财务报表数据同样也是不能拿来相互比较的。第三，研究企业转向的退出壁垒。一个企业转向代价是巨大的，假如企业转向的毫不相关的行业，退出壁垒会的情况是很大的。现实的情况中，很多的企业在进行多元化的经营后，以失败告终，多是由于退出成本很高。即使企业处于成熟阶段，其要开发新的行业来获得新的利润增长，在这个过程中，成本和代价的差异也是非常之大。所以，怎样在已有的行业积累基础之上进行企业转向是一个复杂的问题。
（二）需要关注几个财务信息
1 流动性。流动性指企业资产变现时间的安排和金额及不确定的因素。流动性能够研究企业在一年之内的能够变现的资产和应该偿还的复杂的信息，是研究企业资产负债表和负债的主要考察依据。
流动性的实质是指在企业常规经营中现金的分布及经过理财活动的分析，对现金流的重新调整。所以企业战略财务报表分析需要关注流动性的指标和要结合现代的理财手段，并且不能局限于财务报表的分析。
2 财务的弹性。财务弹性也为财务的灵活性和财务适应性，主要是指企业通过相应手段对现金流入的金额和时间等做出改变。并且使企业在即发性的现金需求上，抓住时机有的放矢从而进行有效投资，财务弹性对企业盈利的能力和评估未来现金流量都起着非常重要的作用，且对风险的评估也会起到一定的作用。这些信息的获取，要依靠企业的财务报表还要实际的去了解和掌握财务报表中无法显示的资源。
3．预期现金未来流量。现金是价值的存在形式，支付和交换也不能离开现金。作为一家企业，就对现金流入的预测要有较高的能力，这样企业才能面对市场上出现的各种想不到的现象。现金流量的信息是通过现金流量表直接提供出来的。决策者在决策时的经济行为，这个过程中，需要的提供的信息更多的应该是预期现金未来流量。
4．盈利能力。企业的盈利能力能够准确的反应企业经营的业绩。
总之，基于企业战略的财务报表分析能够判断企业发展走势，因此对预测企业未来财务的状况起着非常重要的作用。（天津临港港务集团有限公司；天津；300000）
参考文献：
［1］ 刘红梅.基于战略的财务报表分析.［J］.价值工程.2010(09):18
篇9
财务分析是对企业会计信息的进一步加工与处理，解读相关信息时仅仅掌握会计知识是不够的，还要求学生熟练掌握相关专业知识。学会利用宏观经济信息、微观金融信息、统计信息等信息分析企业的财务状况、经营状况。这门课程在学生攻读完财务会计、成本会计、财务管理、税法、统计学以及经济学原理等课程后开设，旨在巩固学生的专业知识，培养其应用能力。
2.实践性强
财务分析既是一门综合应用型课程，又是一门基本技能课程。要求学生理论联系实际，学会运用财务分析的基本原理和方法对不同会计主体的财务状况、经营成果、现金流量等情况做出评价，对企业的管理质量、战略实施成效进行判断，对企业的发展前景进行有效预测。
3.定量分析与定性分析相结合
财务分析既是一门科学也是一门艺术。定量分析时可采用结构分析法、比率分析法和趋势分析法等方法，选择合适的财务指标或指标体系对公司经营成效给予评价并做出判断。于此同时，还需结合定性分析。依靠主观判断及相关分析，根据企业财务报表以外有关企业所处环境、企业自身内在素质等方面情况对企业财务状况进行总体把握。
（二）财务分析课程的教学目的
层次不同，专业不同，财务分析课程的教学重点和教学目的则不完全相同。对财经类专业的学生，财务分析旨在培养学生的财务分析能力、独立思考能力、理论联系实际能力。通过本课程的学习，他们需熟悉财务报表的组成内容、掌握财务报表分析的基本原理，系统掌握财务报表分析的基本知识和方法，具备灵活的思维方式和操作能力。学生应能运用分析的基本方法站在不同的立场对各类型企业的实际财务状况做出正确的分析、评价与决策。
二、财务分析课程教学和考核中存在的问题
（一）课堂教学中存在的问题
1.编选教材案例素材不足
目前教材大抵分为两种，一种以传统的财务报表分析方法为主，分析企业的偿债能力、盈利能力、营业能力和成长能力，加之杜邦分析法、沃尔评分法等综合分析方法。一种通过项目质量分析法分析评价企业的资产质量、资本结构质量、利润质量及现金流量质量，最终分析财务状况的整体质量。但教材所选案例基本是有针对性的对每一章节的理论、概念的举例说明，选取的案例较为单一，不能同当前的经济环境、市场状况紧密结合进行分析，缺乏时效性、针对性、系统性。
2.教学过程重理论轻实践
财务分析是一门应用型专业课程。旨在培养学生的财务分析能力、独立思考能力、理论联系实际能力，训练其分析技巧。需要教师的讲授与学生的参与，且学生的参与尤为重要。但财务分析这门课程任务重，课时少，既要讲授理论知识，又要介绍财务分析在企业中的实际运用。填鸭式的教学方法，缺乏实践应用的训练，既让学生对口头说教失去耐心，又没有给学生发现问题、思考问题、解决问题的机会，不利于培养学生的独立思维能力，培养其创新意识。
（二）课程考核存在的问题
1.考核方式单一，一考定成败
财务分析这门课强调其应用性、实践性、技术性。但诸多财经类院校、学院在对其进行考核时考核方式单一，通常最终成绩＝平时成绩×30%（40%）+笔试成绩×70%（60%）。平时成绩以教学考勤及分小组案例分析为主，笔试成绩则是期末闭卷考试成绩，期末一考定成败。但由于期末考试在考试题型、考核时间等方面较为固定，不能客观的测验出学生的实际应用能力，独立思考能力。部分学生投机取巧，零时抱佛脚进行突击式学习，为了不挂科而学习。这种考核方式不利于学生真正掌握财务分析的基本技能。
2.考核时间固定
目前财务分析这门课程课时较少，虽然以期末考试为主，平时成绩为辅，但基本上期末考试一考定成败，平时成绩的考核固定在期中考试和小组案例分析两次。平时鲜有课堂讨论、阶段性测验等考核方式，无法随时、全面了解学生的学习和掌握情况。
三、改革财务分析课程教学和考核方法的建议
（一）改革财务分析课程教学方法
1.重视案例库的建设，改进教学效果
以大案例为主，小案例为辅。收集一个系统的案例，选择一家具有代表性的上市公司年报，从项目质量分析、财务比率分析，到财务报告分析，均以这一家上市公司的财务报告和相关披露资料为依据，由始至终的贯彻到教学活动中，从而使教学内容具有系统性。此外还需收集小案例有针对性的阐述某些问题。例如，在存货周转率、存货周转期的分析上，可以将具有代表性的采用零库存管理理念的日本丰田、美国戴尔两家公司作为小案例选取对象。
2.一人一企，边学边分析
老师在教授的时候选择一个上市公司进行系统的教学。与此同时，学生在学习的时候选择一家上市公司作为分析对象，下载该公司三到五年的财务报告，分析该公司的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、报表附注及其他相关信息，对企业财务状况、经营成果、现金流量等情况做出评价，对企业的管理质量、战略实施成效进行评判。每个学生选择的上市公司必须不同，不得重复，既可以杜绝案例分组某些同学搭便车的现象，又杜绝了相互抄袭。
（二）改革财务分析课程考核模式
1.丰富考核形式
我们既要考核学生对理论知识的掌握情况，更要考核学生在应用性、实践性、技术性等方面能力的提高，有效激发学生的创造性思维能力。在教学过程中采用了一人一企，边学边分析的教学模式。学生每人每次对其独立选择的上市公司的分析情况则是平时成绩考核的依据。老师上到哪里，他们则分析到哪里。比如对一个公司偿债能力、盈利能力、营业能力、成长能力四方面的分析则构成四次平时作业。在学生提交作业后，老师及时反馈，将其分析中的优缺点及时传达给学生。期末考试可采用半开卷的形式。先闭卷考察学生对理论知识的掌握情况。再开卷考察学生的学以致用能力，选取某上市公司的年报，给出宏观经济数据、行业数据等基础资料，由学生完成该公司的财务报告分析，不硬性规定报告必须由哪几部分构成，由学生自由发挥。
篇10
资产负债表、利润表和现金流量表三者间的逻辑关系如图1所示：
从上图所知：期初资产负债表列示了企业在会计期初的资产、负债和所有者权益状况，反映本期利润所依赖的资源基数；利润表和现金流量表揭示了企业管理当局在本期内使用、保持及增加资本等经营活动的结果，这将对企业的资产、负债、所有者权益带来不同程度的影响；而期末资产负债表则具体报告了这种影响结果，反映了企业在经过一个时期的经营后的财务状况。从利润质量评价上看，三大报表环环相扣、共同反映管理层的经营业绩：其一，利润表从绝对数据上反映企业利润额度，即一段确定时间内公司经营性和非经营性的收支概括，可以从中看出公司所产生的利润或者发生的亏损。需要指出的是，由于权责发生制原则，收入和费用的发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差，因此，我们在利润表上所看到的利润或者收益只是潜在的现金；其二，现金流量表按收付实现制的原则，补充说明利润额中的实收的现金和未收现金；其三，通过期初与期末资产负债表的对比及资源基数与利润的配比分析，可以洞察企业产生利润的效率和利润的分配情况，相应的指标有利润率、净资产利润率等。总之，从三大报表联合刻画利润质量、反映净资产或所有者权益的保全和维护情况。
二、利润质量分析的基本指标
基于上述分析，笔者从利润结构的协调性、基础资源的依赖性、现金流量的相关度三方面建立指标进行分析。
其一，利润结构的协调性。企业的利润应主要来源于日常业务创造的利润。但由于利润表基本理念的变动，公允价值的确定、投资收益的高低等也将影响企业利润。其中，在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币易等业务方面公允价值对利润影响不容忽视；投资收益主要来源于企业的对外投资活动，企业对外投资的动机应该包括获利动机、扩张动机、分散风险动机和控制动机，其中获利动机应为核心动机。不同的利润成分所代表的收入来源、利润质量。因此利润质量分析应考核利润的构成和动态变化情况。基于此，本文设置以下三个利润成分指标：
（1）营业利润率。营业利润率=狭义营业利润/利润总额。狭义营业利润与利润总额比率反映了企业日常经营产生利润的能力，体现公司盈利质量的内核。因为只有狭义营业利润才是企业可持续的利润来源，营业利润率越高，证明企业盈利能力越稳定，利润质量较好。
（2）投资收益比率。投资收益比率=投资收益/利润总额。投资收益比率反映了企业对外投资带来的收益情况。从会计核算的过程来看，企业的营业利润与投资收益并没有直接的关系。但在我国部分上市公司，企业为避免摘牌需要扭亏为盈，或为获得增资配股资格而保持盈利势头的关键年份，往往会出现营业利润与投资收益的变动趋势呈互补性变化的态势，此时的投资收益充当了调节利润的“中流砥柱”。因此，投资收益率的异动及其性质分析对利润质量甄别有重要意义。
（3）公允价值变动收益比率。公允价值变动收益比率=公允价值变动收益/利润总额。这一比例体现企业因公允价值变动所带来的收益占总收益的份额。这种收益有两种显著特点：一是由于评估的主观性和复杂性，其核算值存在一定的缺陷；二是公允价值变动损益当期未必实现，且其最终实现仍然依赖后期的市场变化，会受到很多外部环境因素的影响。在实务中，管理当局也正是利用公允价值变动损益具有暂时性的特点把它变成调控利润的工具。因此，公允价值变动收益比率的异常波动可能暗示利润质量的低劣。
其二，基础资源的依赖性。基础资源的依赖性用来衡量基础资源保值、增值的能力。笔者根据经营资产与投资资产的不同，用经营资产报酬率和投资资产报酬率分析判断不同类型资产的相对盈利能力。同时，本文利用净资产收益率衡量自有资金的回报水平。
（1）经营资产报酬率。经营资产报酬率反映的是经营资产带来的收益能力水平，计算公式为：经营资产报酬率=狭义营业利润/经营资产×100%。该指标反映了企业经营资产的盈利能力。一般而言，该指标值越大，表明企业利润质量越高，盈利能力强。反之，则说明利润质量差，盈利质量弱。
（2）投资资产报酬率。投资资产报酬率指企业投资资产的收益水平，投资资产报酬率=广义投资收益/投资资产×100%。该指标反映企业投资资产的盈利能力。一般而言，该指标的大小反映的企业对外投资的管理水平，该指标值越大，表明企业对外投资的管理水平比较高，反之则说明管理水平低。
（3）净资产收益率。净资产收益率反映股权资金的回报率。净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数×100%。该指标值越大证明自有资金回报越高。
其三，现金流量的相关度。具体内容包括：
（1）现金销售比率。现金销售比率指销售收入中收取现金的比例，计算公式为：现金销售比率=销售产品、提供劳务收到的现金/营业收入，该指标表示每元营业收入中能实际收到多少现金，反映了企业营业收入的变现能力。一般而言，该指标值越高，表明企业销售的回收速度越快，利润质量越高。若该指标大于1，表明企业不仅收回本期的销货款和劳务费，而且还收回前期的应收账款，因而利润质量较高；若该指标小于1，表明企业不能全部收回当期销货款和劳务费，获现能力不强。
（2）营业现金比率分析。营业现金比率反映企业经营现金净流量与狭义营业利润的关系，计算公式为：营业现金比率=经营现金净流量/狭义营业利润，一般情况下，该指标值越大，表明企业实现的狭义营业利润中流入现金的利润越多，企业利润质量越高。
三、新安股份利润质量分析实例
本文拟用新安股份 （600596）2006-2008年会计报表资料的有关数据，对该企业的利润质量作初步分析。其基本数据如表1所示：
利润质量分析结果如表2所示。从利润结构的协调性上看，新安股份三年狭义营业利润与利润总额比率都大于99％，接近100％，而广义投资收益率都小于1%，呈逐年上涨的趋势。可见，该公司的利润主要来源于经常性业务收入，利润结构良好，盈利稳定性高。从基础资源的依赖性来看，新安股份2008年的经营资产报酬率、投资资产报酬率、净资产收益率等指标都明显高于2006年和2007年，这表明新安股份有限公司营运能力在逐步增强，等量的资源创造的价值增多。从现金流量的相关度来看，新安股份的现金销售比率在2006至2007年处于稳定状态，在2008年有所回落，说明公司销售货款的回收速度有所降低。2006年的营业现金比率远远高于2007年及2008年，说明2006年的获现能力最佳，而2008年的获现能力最差。
四、利润质量提升措施
其一，重视主营业务的发展。从利润来源看，企业利润质量在很大程度上依赖主营业务的比重，其他方面的利润具有短暂性，对利润的可持续增长不起决定作用。不管在什么情况下，都要把发展主营业务作为企业的核心目标。
其二，夯实资产质量。存货方面，合理利用价值链，防止在存货上大量占用资金；在委托理财、有价证券投资和预付账款方面，一定要把风险控制放在最重要的地位，谨慎为先；在固定资产投资方面，要进行可行性分析，合理规划，防止盲目投资；在无形资产投资方面，要充分评估其价值先进性和未来对企业利润的贡献能力，防止购买落后的技术。
其三，强化应收账款的管理。加强应收账款的管理企业向客户赊销产品，就会产生应收账款，应收账款一旦形成，企业就必须考虑如何按期足额收回的问题。对应收账款的运行状况应进行经常性分析、控制，加强对应收账款的账龄分析，注意应收账款的回收进度和出现的变化，如果企业的应收账款账龄开始延长或者过期账款所占比例逐渐增加，就应及时采取措施，调整企业信用政策，对尚未到期的应收账款，也不能放松监督，以防发生新的拖欠。
篇11
一、新医院会计制度综述
随着新医改的逐步推进，原有的医院会计制度已经不适应医院改革的需要，为建立同医改方案相匹配的财务会计制度，新的医院会计制度已于2012年1月1日在全国施行，主要适用于公立医院中的综合医院、中医院和专科医院以及门诊部等，城市社区卫生服务站、乡镇卫生院等不包括在内，企事业单位、人民团体举办的非盈利医院可参照执行。
新的医院会计制度体现了医改的新要求和新方向，既能适应政府预算管理的需要，又能鼓励和引导社会力量参与医疗卫生事业，有利于现代医院制度的完善和发展，进一步规范医院成本核算和绩效考核，建立完善的财务分析指标体系。
二、医院财务分析概述
医院财务分析就是以医疗活动为分析对象，以财务报告为主要信息来源，采用科学的评价标准和分析方法，按照一定的程序，对医院财务状况、经营成果等财务指标进行分析、推理和判断，系统的评价过去的经营业绩，客观认识医院目前的发展情况，科学地预测未来发展，帮助医院管理者做出科学合理的发展战略和经营决策。
医院的财务分析主要具有以下作用，一是评估医院目前的经济实力和发展情况；二是评价医院过去的经营业绩；三是评价医院的管理效益和效率；四是确定医院的资金运行情况；五是评估医院所面临的财务风险和经营风险；六是预测未来的发展趋势。
医院财务分析的主要程序一般按照下列顺序进行，一是制定分析工作方案，二是收集整理和核实相关资料；三是财务报表质量分析；四是财务报表分析和专题应用分析；五是编写财务报表分析报告。财务报表分析的主要依据是财务会计报告和其他报表，主要包括资产负债表、收入费用表、成本表、现金流量表、基本建设表、财务补助收支明细表、会计报表附注和财务状况说明书。必要时可以参考医疗信息报表、人力资源报表、设备及物资报表和绩效考核表。
三、新制度对医院财务分析的影响
1.对资产质量分析的影响
旧的医院会计制度对投资活动为设置会计科目，统统以对外投资作为反映和记录，为体现出所有的经济活动。新制度设置了长期投资和短期投资科目，长期投资下设股权投资和债券投资，适应了医院发展的新要求，丰富了资产组合，优化了资产结构。
新制度增加累计折旧和长期待摊销科目，合理反映了固定资产和无形资产的账面价值，在长期投资、接受捐赠等会计核算上引入了公允价值计量，将公允价值变动损益计入其他收入。公允价值引入医院财务会计准则，能够真实反映医院的财务状况和经营成果，会计信息更加真实准确，新制度取消了修购资金这一科目，有利于合理确定医疗成本，避免资产虚加。对固定资产折旧和减值准备影响了资产的账面价值和成本费用，体现了财政补偿机制。
2.对资本结构分析的影响
新会计制度通过对资产和负债的核算，做到了账面价值与实际价值的相符，强化了非流动负债的借入，确保了负债能够得到最大利用。新的会计制度下资金来源主要有财政拨款、财政补助、科教收入、结余资金、事业收入、抵补收入等，极大丰富了医院筹集资金的种类，降低了医院的筹资成本。新会计制度下，如果资产收益率大于资本成本率，通过负债可以提高权益收益率，达到杠杆效应。新制度根据偿还期将负债分为一年以内和一年以上，具体来说划分为流动负债和非流动负债。新制度取消了从药品中获取利润这一途径。对净资产的确认影响财务杠杆系数，主要是通过资产负债率来实现。
3.对收入质量分析的影响
新制度将提供医疗服务并取得收款权利或已收款时作为收入的确认时点，计量标准为国家规定的服务收费标准，支付方式的折扣不作为医疗收入，这些新规定充分体现了权责发生制的会计计量基础，区别于以往的收付实现制。
新制度收入分类更加明确，将科教项目收入归入收入核算范畴，将教学、科学研究作为专项单独核算，并对科研项目进行效益分析，体现了医院门诊、医疗、教学、研究于一体的整体性。通过财政补偿机制，体现了对医院科技创新能力的重视。对长期股权投资采用成本法核算，按照票面利率计算利息收入，影响了单位的投资收益。取消了药品进销差价科目，改为按进价核算，将药品收入纳入医疗收入进行核算，扩大了医疗收入范围，收入质量分析注重医疗收入的权重，将各项经济指标与医疗收入作比，如医疗成本比率、医疗盈余比率、管理费用比率、财政补助收入比率等。
4.对经营活动现金流量分析的影响
增设“待冲基金”科目，删除了修购基金，巧妙解决了固定资产的折旧问题，减少了经营业务支出。取消了药品加成，影响了购买药品支付的现金这一栏目。开办费用计入了管理费用，不再摊销，影响了其他业务活动有关的现金。通过改用成本法核算长期股权投资，改变了投资活动现金净流量，核算方法的改变也影响了其他收益的计算。增设固定资产清理科目，对固定资产确认标准进行了更改，构建固定资产支付的现金包括了在建工程科目。
5.对财务分析指标体系的影响
新的会计制度改变了传统财务分析缺少现金流量指标的困境，更加重视非财务信息指标，财务指标难以对医院的发展产生长远影响，非财务指标的采用，更加完善了财务分析体系，增加了预算和财政拨款执行指标，可以为决策使用者提供更加准确的财务信息。
四、重点财务指标的分析
预算管理指标有预算收入执行率、预算支出执行率和财政专项拨款执行率。预算收入执行率为本期实际收入与本期预算收入的比，预算管理收入是医院编制的年度预算收入，本期实际收入是医院在预算年度中实际收入，该指标主要反映医院收入预算的编制和执行效率，一般在1左右为标准值。预算支出执行率为实际支出总额与预算支出总额的比，该指标主要反映医院对支出的预算编制和管理水平，指标值在1较为合适，过高和过低都说明预算编制和支出存在问题。财政专项拨款执行率为财政项目补助支出与财政项目补助收入的比，主要反映医院财政项目补助支出的执行进度。预算管理分析主要反映和评价医院预算执行结果，是实行奖惩的重要依据，便于医院实施全面预算管理与控制。
结余和风险管理指标包括业务收支结余率、资产负债率和流动比率。业务收支结余率为业务收支结余与总收入（医疗收入、财政补贴、其他收入）的比值，主要反映医院除来源于财政项目收支和科教收支项目之外的收支结余水平，能够反映出医院的收入水平、成本费用控制水平和管理水平。资产负债率为负债总额比上资产总额，该指标主要揭示了资产与负债的依存关系，反映了资产中借债筹资的比重，一般应结合医院的发展趋势，将资产负债率确定在一个合适的水平上，不宜过高或过低，一般在50%左右比较合适。流动比率为流动资产比流动负债，主要反映短期债务偿还的安全性，反映短期的偿债能力，流动比率从理论上说是越高越好，但是在实践中，并不是越高越好，流动比率高说明流动资产占用较多，盈利性较差。结余和风险管理分析主要反映医院的收支管理水平以及医院近期盈利能力。
成本管理指标有每门诊人次收入、每门诊人次支出及门诊收入成本率、每住院人次收入、每住院人次支出及住院收入成本率、百元收入药品、卫生材料消耗。每门诊人次收入反映了单位服务量的收入水平，这一指标的高低要与医院的技术、规模、声誉相匹配。每门诊人次支出反映了医院门诊成本的管理水平，该指标值越低，反映出医院的管理水平越高、经济效益越好。门诊收入成本率主要反映医院的收入水平、成本节约水平以及可持续发展能力。每住院人次收入反映了住院病人承担的费用水平。每住院人次支出反映了医院的收入水平、成本费用的节约和管理水平。百元收入药品、卫生材料消耗主要反映医院药品、医疗材料的管理水平。成本管理指标主要反映医院对于成本费用的管理水平以及对病人费用的控制水平，反映了医院对医疗资源的配置和使用效率。
收支结构指标有人员经费支出比率、公用经费支出比率、管理费用率、药品、卫生材料支出率、药品收入占医疗收入比重。人员经费支出比率反映医院人力资源配置的合理性及职工薪酬水平的高低。公用经费支出比率反映了医院商品和服务的投入水平。管理费用率反映了医院的管理效率。药品、卫生材料支出率反映了医疗卫生材料的消耗程度。药品收入比重有助于发现医院在药品购置、使用方面存在的主要问题。收支结构指标主要反映医院收入及支出的结构，可以从构成方面分析评价医院的收入及成本的管理水平。
发展能力指标有总资产增长率、净资产增长率、固定资产净值率。主要反映医院不断积累扩大的发展潜能。
五、医院新会计制度下财务分析的建议
1.学习新会计制度，主动适应新要求
一是要转变财务分析理念，进一步转变财务观念，树立资产负债观为主体的财务分析理念。二是做好财务分析的相关准备工作，要认真学习新会计制度，熟悉会计科目，做好新老会计制度的衔接。三是学习财务分析方法，可以借鉴企业的财务分析方法，比如杜邦分析法、本、量、利分析、平衡计分卡、帕利普财务综合分析法等。
2.建立财务分析预警和监控机制
财务分析的目的就是要及时发现财务风险，发现医院存在的隐形风险。医院财务风险和隐形风险主要是通过财务指标分析发现的。一是要完善财务指标，财务指标具有及时性和敏感性，可以及时发现问题和风险，可以选用流动比率、速动比率、资产负债率、现金流量比率等指标作为财务预警指标。二是要多途径转移和化解风险，通过主动拓宽融资渠道、正确识别经营风险，关注流动资产等加强转移和化解财务风险的能力。三是要分析好各项财务指标，对指标的分析要注意横向分析和纵向分析，既要同比分析也要环比分析，对于变动加大或偏离正常值的指标要深入分析，将指标再分解。
3.加强医院内部会计环境建设
要进一步提高财务人员素质，完善内部控制制度，通过内部控制制度的设定加强财务分析，通过财务分析发现内部控制的漏洞，及时修补完善。推进财务分析信息化建设，通过实时数据进行实时分析。建立会计核算职责分工制度，实施不相容岗位相分离。建立报销授权审批制度，克服“一支笔”的问题，重大事项、重要问题和核心问题要集体协商，以会议纪要的形式形成重要凭据。加强资产管理，对于实物资产要明确使用部门和管理部门，做到定期盘点。对于现金资产，要按照相关部门的要求做好管理工作，实施公务卡结算制度，减少现金支出。
参考文献：
[1]高勇.浅谈医院财务分析指标体系建设[J].会计之友（中旬刊），2008（12）.
篇12
目前小微企业逐渐成为我国经济发展的重要力量，其融资问题受到社会各界的广泛关注。由于小微企业财务信息披露存在财务数据数量不全、财务数据质量较差及信贷评审中小微企业财务数据分析脱离企业特点等，银行信贷人员完全套用传统大中型企业财务分析方法进行信贷决策存在许多偏差和误区。现行商业银行的授信业务主要采用两种模式，一是基于财务报表而得出的定量财务数据，据此确定发放贷款条件和制定是否贷款的决策；另一种是基于长期的定性合作关系而产生的发放贷款条件和贷款决策。相对于定性分析，定量分析相对客观、具体，而且通过财务分析可以辅助工作人员进行合理的授信审批，可见财务分析在信贷决策中起着重要作用。但在现实信贷业务中，信贷人员工作量较大而且受制于传统账务分析方法的局限性等因素，审查小微企业财务信息往往分析方法粗犷、单一，注重“形式”，忽视“质量”，罗列财务数据，审查不严，未能深入挖掘探究数据背后反映的真实情况，没有根据企业的性质、融资需求和生产经营周期等实际情况进行全面的精细财务分析，加大了信贷风险和隐患，导致银行不良资产的出现。对此，探索适用于小微企业信贷评审的精细财务分析方法，既有助于为信贷人员作出科学合理的信贷决策，保护信贷资产的安全性，又有助于化解小微企业融资难和贵的问题，为我国小微企业发展提供信贷资金支持。
一、小微企业的财务特点及融资难的授信视角分析
（一）小微企业的定义
一般而言，小微企业的定义具有相对性，在不同的区域体现不同的评定标准。在我国，经济学家郎咸平最早提出“小微企业”这一概念，他是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，根据2011年7月4日工信部、国家统计局、发改委和财政部联合的《中小企业划型标准规定》，主要依据企业资产总额、企业从业人数、企业营业收入三个指标进行划分，目前主要泛指所有经营权集中统一、服务与产品种类单一，生产规模不大，人员数量较少的经济组织形式。在银行授信角度而言，其单户授信额度低于500万元以下。
（二）小微企业的财务特点及融资特点
小微企业业务量相对较小，且多为销常规业务，会计部门员工较少，账务处理往往不及时，长期集中进行一次账务处理也较常见且避税动机强烈；职责分工不到位，不能满足不相容职务分离标准；会计核算相对简单，会计信息质量不高，即使经过会计师事务所审计，信息也往往不可靠。尤其在财务制度方面尤为薄弱，主要表现为：（1）现金管理不合理，多呈现严重不足或大量闲置的局面。（2）应收账款周转期较长，资金收回困难，呆账、坏账大范围存在。（3）财务管理权责不分，监控不严，会计信息失真。
小微企业贷款广泛存在“短、小、频、急”等特点，即：融资周期短、信贷金额小、融资次数频繁、审批速度要求高。据宜信公司2011年针对我国36个城市3231家小微企业融资的相关调研统计显示，大多数小微企业融资缺口较小，需求额度多集中于50万元以内，主要为短期购买生产原材料、支付应付账款等用途。
由于小微企业的资金周转速度较快，融资规模不大等特性，其对高利率融资成本具有一定容忍程度，但对贷款审批时限具有较高的要求，如按照传统信贷清单提供申请资料及企业资质等，融资速度降低则影响融资的运用，多数小微企业将放弃信贷资金的申请。
（三）基于授信视角小微企业融资难的原因分析
目前我国小微企业融资难题已有目共睹，究其原因，大致可分为内部原因和外部原因两方面，内部原因主要包括：（1）企业信用评级低，缺乏健全的财务制度。（2）缺乏符合标准的抵押资产，也无其他有效担保。（3）银企信息错位。外部原因主要包括：（1）缺乏专门的小微企业融资金融机构。（2）我国资本市场有待进一步发展，社会对小微企业认同度不高。（3）财务分析方法简单、粗犷的局限性，使商业银行授信风险高。
由此可见，从基于银行信贷的角度，研究如何根据小微企业财务及非财务数据，综合全面地对其财务状况进行精细分析，一方面可降低信贷风险，另一方面可促进小微企业顺利融资，实现稳定健康发展。
二、小微企业授信评审中财务分析方法的作用及局限
财务信息一般是以数字形式反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，目前我国会计领域已形成一套较为传统的财务分析方法，具体包括比率分析法、比较分析法、趋势分析法及因素分析法等。
（一）授信评审中的财务分析的作用
1.财务分析是银行进行信贷决策的必要工具
银行信贷人员根据企业提供的财务报表等数据资料，采取特定的分析方法，作出关于对信贷申请通过与否、信贷资金数量多少、信贷期限长短、担保方式及利息比率的相关判断，重要性主要体现在如下方面：
（1）有助于信贷工作者了解企业过去的经营业绩。利用企业连续经营期间的财务报表可以观察企业的资产规模是否持续稳定扩大，企业的资产负债结构是否有明显改善，企业的利润水平是否逐步提升。
（2）有助于信贷工作者评价企业现在的财务状况。通过对企业资产负债表、利润表、现金流量表的分析，判断企业目前的经营情况，考虑企业是否真正需要信贷资金，是否存在骗贷的可能性等。
（3）有助于信贷工作者预测企业未来的发展趋势。基于应收账款周转率、存货周转率等特定财务指标可以预测企业未来的经营发展趋势及本息偿还水平，减少银行不良信贷资产产生的可能性。
2.财务分析是银行进行贷前、贷后风险预警的重要手段
财务分析是银行进行贷前优质客户选择的前提条件。商业银行要形成自己的优质客户群体，使信贷资金的流动性、安全性、收益性得到保障，就要对企业的经营水平进行必要的了解。而企业的财务状况正是银企之间建立合作的基础桥梁，银行可以通过财务评价选择优质、高效、具有长久发展前景的行业和企业进行授信，进而防范、规避信贷风险。
财务分析是银行进行贷后风险预警的重要方法。信贷风险的爆发具有周期性的特点，所以授信贷款发放后对企业财务状况的定期调查分析也是银行信贷管理的重要组成部分。授信企业需定期向银行提供月份、季度、半年及年度财务报表，信贷工作人员据此分析企业授信后的经营状况、偿债能力、盈利水平的变化发展状况，未来是否存在无力支付利息甚至偿还本金的可能，进而作出是否需要提前部分收回或全额收回本金的判断，有时这些贷后数据也将作为企业下一周期续贷申请是否通过的依据。
（二）小微企业信贷审核中财务分析面临的优势与障碍
目前我国商业银行进行信贷决策时多半依据授信企业及其关联主体的财务报表数据对企业的财务状况作出判断，此方法是较为传统的评断方法，具有如下优势：
1.数据的获取较为简便
财务报表是企业进行授信申请时向银行提供的必要资料，是信贷工作者获取企业经营状况的第一手资料，具有及时性、方便性、主动性等特点。
2.数据具有直观性特点
企业的财务状况、经营成果和现金流量会在财务报表的某些特定数据中直接体现，是信贷工作人员的重要信息来源。
3.分析方法和分析内容较为固定
企业的财务报表具有固定的编制模板，所以财务分析方式也具有相应固定的方法，在日常工作中工作人员多采用较为通用的比率分析法、比较分析法、趋势分析法等评价方法，计算可以体现企业偿债能力、营运能力、盈利能力的相关固定指标。也具有相对容易的掌握性及操作性。
小微企业授信评审中财务分析遇到难点表现如下：
1.小微企业财务数据数量不全
小微企业大多规模较小，雇佣人员较少，资产数量有限，报表体现财务数据质量不高，甚至存在日常经营收支以流水账形式记录的情况。企业对公银行账户账目流水是分析企业财务状况经营成果的一项重要参考指标，但出于减少税费支出等原因，小微企业多未开立对公银行账户，生产经营收支与生活日常收支交叉混合。受限于经营规模、经营范围等因素，小微企业报表中的会计科目利用率较低，经营涉及科目较少，而且许多不能货币化计量的经营活动不能计入报表之中，而往往这些看似微不足道的“表外业务”对企业的进一步发展有着重要的影响作用，银行信贷人员从报表中无法获得体现小微企业经营的完整数据，进而不能对企业的偿债能力、盈利能力、营运能力做出相应的分析。
2.小微企业财务数据质量较差
小微企I的财务管理水平较低，普遍存在财务会计制度健全度较差，财务报表多未经过正规审计单位审查，财务信息透明度不高等现象。受限于经营规模，小微企业存在经营者与所有者高度统一的情况，管理层为获得更多的信贷资金，滥用会计准则和制度所赋予的会计政策选择权，向银行提供经过粉饰后的财务报表，人为修饰企业的财务状况、经营水平、现金流量，这就造成了财务报表分析的“营养先天不良”。比如利润指标，在信贷评审财务评价当中，信贷工作人员经常会遇到报表利润数据优质，而实际缴纳利润所得款却捉襟见肘，这就是企业滥用权责发生制进行报表粉饰的手段，使授信申请企业会计信息失真。
3.银行信贷评审对小微企业财务数据的分析脱离企业实际
我国现行信贷审批信用评级过分依赖企业财务数据，这种方法对于小微企业未能够完全适用。基于小微企业财务数据数量不足、质量较差两点原因，传统定量分析将偏离真实企业评级水准。并且传统银行评审对于财务角度分析多为“通用型”分析，一味照搬套用将忽略行业、规模等不同因素造成的财务差异，不利于银行信贷人员作出公正、合理的信贷决策判断。
并且，会计报表信息具有明显的信息滞后性，在报表数据真实的前提下，反映出的往往是企业以往的经营水平，即使再优质的财务数据，也不能保证企业未来的经营状况会越来越好。同时，市场行业存在多种契机及陷阱，这就要求信贷工作人员在进行信贷决策时结合多方面因素分析企业财务状况。
三、小微企业财务分析方法的发展及其完善的必要性
不难看出目前小微企业信贷评审中的财务评价具有一定特殊性，财务分析的方法需要发展和创新。在财务分析中兼顾财务与非财务信息的财务分析方法是必由之路。只关注财务信息、忽视非财务信息不利于作出最佳授信决策。非财务信息是以非数字方式反映企业的组织结构、治理结构、战略目标和未来的发展计划信息，是财务信息的必要补充，主要包括：股权结构信息、董事会构成信息、内部控制信息、战略目标信息、行业信息等。在现实信贷审查对企业的财务分析中要将非财务信息和财务信息相结合，才能作出更加客观、全面的决策判断。
（一）财务分析方法的发展
1.交叉检验法
（1）交叉检验法的定义、内容及作用
交叉检验法是目前我国小微企业授信中较为常用的信贷调查手法，即信贷工作人员在贷款前调查、贷款进行中和贷后管理过程，通过不同信息途径及统一信息间的勾稽关系来验证客户财务经营数据的真实性、准确性、完整性的确定过程。这种方法主要验证了客户的还款能力和还款意愿等相关信息。作为小微企业信贷分析的重要补充方法，交叉检验法主要包括以下内容：
首先，确定不同渠道获得的信息的一致性。可以根据客户提供的口头信息与凭证信息（原始单据、发票、回执等）是否一致、企业雇员或合伙人提供的财务数据是否一致、客户提供财务资料与信贷工作人员实际观察的企业经营情况是否一致对企业的授信申请进行考察判断。
其次，确定客户提供信息与市场基准的相符性。信贷工作人员要了解本地不同行业的生产经营水平，与授信企业提供经营信息做出相应比较，发现数据间存在差异，应追溯挖掘数据背后的深层原因。
最后，确定不同信息与数据之间逻辑关系的合理性。分析授信企业提供不同时期的生产经营数据是否前后存在较大的差异；分析授信企业提供的不同数据与信息之间的逻辑关系是否吻合，如：销售金额与单次进货成本和频率的关系等；分析授信企业前期投入和收入产出之间的的关系是否合理，进而量化其的经营管理能力；分析校验授信企业经营利润与客户的资产权益。
（2）交叉检验法及其作用
基于小微企业的特殊性，交叉检验法有助于解决授信企业与银行金融机构贷款业务中的信息不对称问题。银行做出任一信贷决策都不能脱离真实的客户信息，检验法就解决了小微企业授信过程中因财务信息数量少、质量差进而造成信息不对称的难题，对小微企业信贷资金的获得和银行信贷风险的防范都有深远的影响。
2.报表还原技术法
（1）报表还原技术法的定义及内容
报表还原技术是新兴的致力于小微企业的信贷审批的财务分析方法，通过实地考察，获得授信企业的相关经营、财务信息，通过验证核实，将企业财务报表进行还原，进而确定申请人的偿债水平和还款意愿，降低银行小微企业贷款不良比率。报表还原技术不只就财务数据进行还原分析，而是将数据分析与企业所处的行业环境、生产发展、经营情况等结合起来，还原报表分析的结果才较为客观和精准，只有把静态的报表数字还原成企业动态的经营活动，才能更为准确及时地掌握企业财务经营状况，作出合理的信贷决策。
（2）报表还原技术法的作用
小微企业大多规模较小，无健全的财务制度，未编制正规的财务报表，或财务报表存在虚假成分，而报表还原技术就弥补了这一局限。在进行企业信用评级过程中，针对小微企业经营管理不规范、家庭财产与经营财产分割不清晰的问题，经营者的家庭和经营企业分别作为单独整体进行分析，并通过对借款企业的前移调查和与企业工作人员的交流来获取借款企业的有实际意义的信息，包括财务数据和其他非财务“软信息”，进而利用这些信息还原财务报表，经信贷工作人员还原的报表将是发现问题、规避风险、弥补小微企业先天局限性的最直接资料。
（二）财务分析方法创新的必要性
尽管信贷财务分析技术不断的完善和发展，交叉检验法与报表还原技术基于现场观察调查，获得小微企业的第一手经营资料，但是在操作层面上也存在一定的不足。
第一，无论是交叉检验法还是报表还原技术都具有较高的人工成本。这种方法需要信贷工作人员深入现场进行调查，耗时较长、人工成本较高，且需要授信企业的配合。而小微企业数目较多、授信金额较小、且信用不确定性较高，这就提高了银行的信贷成本，为此方法的使用造成一定的障碍。
第二，交叉检验法与报表还原技术具有一定的道德风险。因为小微企业经营及财务资料不具有规范性，调查过程需要信贷人员进行搜集、整理、还原报表，信贷人员的专业能力及道德水平直接影响信J决策准确性。
第三，交叉检验法与报表还原技术缺乏国家宏观调控角度和企业微观层面的企业所处的生命周期的精细分析，有待进一步补充和完善。
四、精益财务分析方法的提出及应用中应注意的问题
（一）精益财务分析方法的内涵及其运用
1.精益财务分析方法的含义
精益财务分析法是在小微企业授信审批中，信贷工作人员以传统财务分析技术为基础，在充分考虑企业所处的微观生命周期和宏观环境的前提下，将财务指标的分析与企业战略、行业发展前景相结合，充分考虑财务与非财务的各种因素，精细分析授信企业的经营水平和偿债能力的信贷财务分析方法。他是既保留传统的财务分析方法的合理部分，又结合企业所处宏观经济环境、行业特点和发展趋势、战略优势和竞争水平评判预测企业未来的财务状况作出科学的信贷决策的财务评价方法。
银行信贷工作人员具有一定的专业知识，但是并非专职注册会计师，要求其采用专用的审计程序来证实授信企业提供报表的真实性既不现实，也没有一定的必要性。精益财务分析方法不仅提高小微企业授信审批的质量和速度，同时也降低企业融资成本，加强了银行授信风险的管控。
2.精益财务分析的维度
（1）从战略角度分析
在小微企业授信审批中，信贷工作人员应当考虑授信企业所处行业发展、宏观经济政策等对其财务状况的影响，从战略高度分析影响信贷决策判断的各种因素。从长远发展来说，宏观经济政策对企业发展有着一定影响力量，主要包括国家政策导向因素、经济因素、技术水平因素、社会文化因素等。银行往往在经济繁荣周期容易出现信贷决策失败的情况，原因在于：在经济繁荣期授信企业往期三年财务数据指标较好，易造成授信决策误导；在经济繁荣期银行在持续盈利的压力下，急于盈余公积和资本公积的积累，放松信贷标准，扩大授信政策。一旦经济下行或受国家政策导向影响，部分贷款就会产生坏账。
分析企业主营业务所处行业的生命周期阶段，根据初创期、发展期、成熟期、衰退期进行不同的信贷决策。当行业处于初创期时，利润与现金流一般为负数，因为行业起步期间销售量较低而研发成本较高，配套投资金额较大，此时因信贷风险最高，企业较难获得信贷资金；当行业处于成长期时，利润为正数但现金流为负数，因为行业发展期间销售量增长，规模经济和生产效率提高显著，但是为了进一步扩大生产必将投入更多现金，此时信贷风险中度，企业信贷资金需求较高；当行业处于成熟期时，利润与现金流均为正数，因为行业已发展成熟，成本得到较强控制，前期投入得到了逐步回报，此时信贷风险相对较低，企业较易获得信贷资金；当行业处于衰退期时，利润与现金流逐渐为负数，因为销售量逐渐下降，最终导致企业亏损，此时信贷风险较高，商业银行不易于发放长期贷款。
分析企业所处行业市场结构，根据竞争行业、垄断行业采取不同的标准，不同的市场结构中，由于企业竞争的激烈程度不同，企业获得的利润就各不相同。竞争越激烈，深陷其中的企业毛利率可能越低，所以信贷工作人员应该分析授信企业所处行业市场结构，做出相应合理信贷决策。
分析企业所处行业的盈利能力及成本构成，根据低成本高利润行业和高成本低利润行业区分判断。多层次了解企业所处行业风险，提高授信效率，降低信贷风险。
（2）从财务指标角度分析
资产负债表、利润表、现金流量表可以说是分析企业资产质量、盈利质量、现金流量的三个切入点，虽然属于传统信贷财务分析的范畴，但是对于小微企业贷款审批，也应作为参考指标，并加以灵活运用。
财务规模是企业整体实力的主要表现形式，也是从客户角度分析企业财务的起点。因此，首先要了解授信企业的资产、负债、所有者权益、收入、利润及现金流量（特别是经营活动的现金净流量）等总量指标，从总体上把握客户的财务构架和融资总量，为进一步分析判断客户的偿债能力和融资适度性提供基础。
资产质量分析主要是通过资产负债表及企业实际情况分析企业资产的结构质量、变现质量和计量质量，进一步考察固定资产与流动资产占比是否合理，观察资产、负债与所有者权益变化状况，检验资产利用有效性。以资产负债率、流动比率、速动比率及相关项目周转率为决策参考依据，结合实际对授信企业的资产质量做出客观评价。在实践工作中，对以下重点项目进行分析：
货币资金项目，含现金、银行存款和其他货币资金。在分析货币资金项目时，信贷工作人员应当认真核对银行存款余额调节表及银行对账单，对数据及凭证的真伪及逻辑进行分析，结合财务报表反映的其他财务数据进行交叉验证。分析其中保证金的占比，并与应付票据和在建项目出资额等进行对比，大致判断企业可自由支配的货币资金额度及其对短期债务的保障程度。
应收账款项目是资产负债表中非常重要的项目。如果本项目存在问题，则企业的资产规模也同时存在问题，往期确认的收入和利润也将存在虚假成分，这就从根本上改变商业银行对一个企业的评级。所以，信贷工作人员应重点核算企业销售商品、产品、提供劳务等的相关合同、凭证等，并进行账龄分析。值得注意的是，信贷工作人员在分析应收账款项目时应对其他应收款项目进行关联分析，防止企业用此项目虚增企业资产规模，粉饰报表。目前，商业银行具有一种常见的信贷业务品种，即应收账款的保理业务。所谓保理业务，即企业将其持有的应收账款出售给银行等其他金融机构，出售以后由银行等金融机构负责向企业的债务人收款，达到了应收账款所有权的转移。这是专门针对应收账款的一项服务，因此，信贷工作人员要格外注意此项目的核算。
预付账款项目反映的是企业预先支出的材料、产品款项。我国现行经济总体上仍体现为“过剩”状态，大多数的生产资产都供大于求，所以在授信业务中，如果信贷工作人员发现企业预付账款项目数额巨大，一定要仔细分析其原因的合理性。目前，国内商务中的付款条件一般采用签合同后、到货后、初验后分别预付30%款项，最后保留质保尾款10%的方式。
要详细了解存货的具体内容（原材料、在产品、产成品），进而判断存货结构的合理性，了解存货计价的方法及一致性、存货跌价及跌价准备计提情况、存货周转次数，对存货周转次数明显下降、存货增加幅度明显高于销售收入（或销售成本）增长幅度以及存货主要由产成品构成等现象要重点关注，要了解存货大量增加的真实原因，判断是否存在产品滞销情况。信贷工作人员在考核存货科目时应时刻关注存货的流转速度，即存货周转率。存货周转率是规范的反映存货管理水平的财务指标，但在授信管理中也不要过于迷信财务指标，最好亲自到生产企业现场进行考察，结合存货仓库的进出情况和货物积灰程度进行验证分析。
分析实收资本项目时，信贷工作人员应重点观察是否存在出资不实的现象，即实收资本不到位。反应在报表上的一般形式，就是企业控制的资产（通常是货币资金）减少，增加其他应付款等负债，通过这种方式，可以不减少实收资本账面数进而淘空企业。
盈利质量分析主要是通过企业的利润表的数据进行分析，任何一个好的企业都应有较好的盈利水平。信贷工作人员可以从以下三方面对企业盈利质量作出评价：主营业务的突出性，主营业务收入是衡量企业经营水平的重要指标，也是保证现金流量的主要来源；营业利润的主导型，主营业务利润的占比份额是决定企业盈利水平是否稳定的重要指标；整体经营的获利性，企业净利润越高，企业经营状况越好。在实践工作中，通过以下指标进行分析：
毛利率分析，即（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入，毛利率数值的高低是企业盈利的根基，毛利率的高低也往往反映了企业的竞争能力。各年销售收入增长率和毛利率的对比也有助于信贷工作者更好的了解其关注的企业发展前景。
主营业务税金及附加是商业银行考核授信企业的重要指标之一，任何一家企业不会为了取得贷款而先去交大量的税收。相反，很多盈利的企业往往想方设法减少税收缴纳数额，所以交税数额较大的企业一般是有一定实力。
财务费用项目，是信贷工作人员核对企业未结清授信额度的重要核算项目，与企业短中长期贷款及企业征信报告进行交叉检验，可以有助于商业银行了解企业利息资本化的合理性，企业还款的信用程度等信息。
现金流量分析主要是通过现金流量表和企业相关经营凭证数进行分析，企业经营现金流量主要分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。当企业处于不同发展阶段时，三大现金流量体现不同的此消彼长状态，所以，信贷工作人员可以通过此方法反向判断企业经营阶段。
（3）从企业前景预测角度分析
财务报表提供的数据都是企业历史经营的情况，所以对未来进行预测分析是信贷工作人员进行信贷财务分析的重要步骤，也是判断贷款本息是否能按期收回的必要前提。财务前景预测分析可分为定量分析和定性分析两部分。
前景趋势定量分析主要通过期间损益预测、资产负债情况预测、现金流预测进行定量分析，银行贷款本息的偿还需要企业稳定的现金流来获得保障，而未来可能存在的现金流则不能成为信贷还款保障，故进行定量预测时必须保证具有可预测性、可持续性的现金流的存在。
前景预测定性分析主要是通过企业所处宏观经济环境、行业特点和发展趋势、战略优势和竞争水平评判预测企业未来的财务状况，主要分为以下几方面：首先，未来宏观环境分析，即基于当前的发展趋势，对企业未来面对的经营环境进行分析；其次，行业发展程度分析，即针对国家产业政策调整、行业规划发展等对企业所处行业发展状况进行判断；第三，企业发展战略分析，即结合企业的发展战略和价值驱动因素对企业的成本构成、利润水平和销售规模发展趋势进行判断。
（二）精益财务分析方法应用中注意的几个问题
1.针对企业处于不同生命周期分析的重点不同
对于不同的分析目的，需要采取不同的财务分析标准。当授信企业处于创业初始阶段时，信贷工作人员应着重分析企业的收入增长程度和现金流量指标；当企业处于成长发展阶段时，信贷工作人员应着重分析企业的资产结构合理性和财务弹性指标等；当企业处于滞后衰退阶段时，授信企业应着重分析企业的现金流是否足以偿还贷款本息。对于长、短期贷款进行考察时，也应以不同财务指标区别对待，当企业申请短期贷款时，授信工作人员应着重分析流动比率、速动比率等指标；当企业申请长期贷款时，授信工作人员应着重分析资产负债率、负债权益倍数等指标，不可混为一谈。
2.针对客户类别进行分析
采用实质重于形式原则，针对客户类别进行分析，尤其是对于小微企业客户，由于其财务制度的不健全，不可能要求其出具与大中型上市企业一样高标准的经过审计的财务报告，这种情况下就要求结合不同企业的实际情况分别加以分析，找出其潜在风险点并作出信贷决策。此外，对于银行存量授信客户，信贷工作人员应根据往期财务流通状况判断贷款是否续作，且对其采取的财务分析模式应区分于新增授信客户。
3.针对行业种类进行分析
授信企业所处行业对企业是否有发展前景对企业的财务状况有重大的影响，身处高速发展行业对企业来说是一种巨大的财富，而当处于滞后发展行业时，企业的财务数据优良也因大环境的影响下不具有盈利能力。所以，有效的财务分析不应仅仅根据财务数据而分析，也应根据企业所在行业以及整体政策环境加以衡量，这样才能更加全面、客观作出准确的信贷决策。
（三）小微企业精益财务分析方法的优点和局限性
1.小微企业精益财务分析方法的优点
小微企业精益财务分析方法不仅仅考量固定的财务指标，更加重视如何评定这些指标，并通过捕捉非财务信息验证企业的经营能力、盈利能力和偿债能力，信贷分析具有全面性，在降低企业融资成本的同时也管控了银行授信风险。
2.小微企业精益财务分析方法的局限性
由于小微企业精益财务分析方法对调查数据要求较详细、全面，对调查专业程度、信贷信息的捕捉能力较高，而银行信贷工作人员工作量较大、调查审批时间紧迫，信贷队伍的稳定性和从业人员专业能力有待进一步提高，并且目前大多数银行信贷信息系统的建设不够完善、更新不够及时，不能与其他系统形成有效的数据沟通连接，这对精益财务分析方法的全面应用造成一定的局限性。
五、结论
商业银行授信活动应针对小微企业的特殊情况作出科学合理的信J决策，以传统的财务分析方法为依托，发展和完善现有信贷财务分析技术，创建适用于小微企业的精益财务分析方法，为信贷人员作出最佳授信决策，既确保信贷资产的安全性，保障商业银行的稳健、高速运行，又为我国小微企业发展提供信贷资金支持，化解小微企业发展的融资瓶颈。
主要参考文献：
[1]侯晓红，史敏娜.财务报表分析新探[J].财会月刊，2006（12）.
篇13
一、资产流动性分析中常用比率的局限性分析
(一)资产流动比率 在考察企业的流动比率时，一般认为流动比率保持在2：1左右的企业，其流动资产对流动负债的保证程度较高；考察企业的速动比率时，一般认为速动比率保持在1：1左右的企业，其速动资产对流动负债的保证程度较强。如果企业的流动资产小于流动负债，则一般认为企业的短期偿债能力会出现问题，甚至于在诸多的审计报告中，注册会计师会由于企业流动资产小于流动负债，而对企业的“持续经营”能力表示质疑。但实践中出现的许多实例却是另外的情形：有较高流动比率的企业，很快出现了营运资金短缺问题(如广东科龙电器股份有限公司1999年12月31日的流动比率接近于3，但不到两年的时间迅速下滑到小于1)；而流动比率显著偏低的企业，其流动资产周转却很顺畅，更没有出现流动负债支付危机(如珠海格力电器股份有限公司流动资产对流动负债的账面保证显得不足，但其短期偿债能力没有出现任何问题)。分析中之所以会出现这些现象，不可忽视的一个原因恐怕在于这些财务指标本身存在着无法克服的局限性。
(二)资产流动比率局限性 首先看流动比率。流动比率是用以反映企业流动资产偿还到期流动负债能力的指标，但绝不能作为衡量企业资产短期流动性的绝对标准。一是流动比率较高，也有可能是存货积压、应收账款增多且收款期延长等原因所致，而真正可用来偿债的现金等优质资产却严重短缺；二是该比率只反映报告日的静态状况，较易被人为粉饰，如果报告日前后的流动资产和流动负债数额变动幅度很大，企业就有可能在年终把欠款还清，到下年初再如数借回，或者有意推迟进货至下年年初，通过这些手段完全可以达到粉饰该项指标的目的。其次看速动比率。速动比率是比流动比率更能反映流动负债偿还的安全性和稳定性的指标，但并不能认为速动比率较低的企业流动负债到期就绝对不能偿还。如果企业存货流转顺畅，变现能力较强，即使速动比率较低，企业仍然有可能获取充足的现金偿还到期的债务本息。该比率虽然弥补了流动比率的某些不足，但仍没有全面考虑速动资产的构成。速动资产尽管整体变现能力较强，但不等于企业的现时支付能力也较强。当企业速动资产中含有大量不良应收账款，且未及时计提足额的减值准备时，即使其速动比率大于1，也不能保证企业资产有很强的流动性。再看应收账款周转率与存货周转率。应收账款周转率反映企业应收账款的回收状况；而存货周转率则反映企业存货的周转速度。应收账款周转率与存货周转率会同时受到企业信用政策的影响，往往呈现出此消彼长的关系。在很多情况下单独强调其中任何一个项目的周转率，都有可能导致另一个项目的周转放缓。因此，在对企业流动资产的整体周转状况进行考察时，必须强调二者的平衡。另外，在企业对外销售普遍采用商业票据结算的情况下，赊销规模不仅与应收账款项目相关，在更大程度上应与应收票据项目相关。因此，单纯使用应收账款平均余额计算周转率会夸大应收账款的营运效率。最后分析流动资产周转率。流动资产周转率是指企业一定时期的营业收入与流动资产平均余额的比率，该标用于衡量企业流动资产的整体营运效率。但在企业流动资产中交易性金融资产所占比重较大的情况下，营业收入无法反映流动资产产生的全部运用效果，流动资产周转率也就不能揭示出流动资产整体的周转状况。需要注意的是，在上述周转率的计算过程中，许多资产项目的金额都会面l临使用原值还是净值的选择问题，会计理论与实务界在此方面仍存在较大争议，至今尚未完全达成一致。一种观点主张使用原值，理由是只有原值才能反映资产实际的周转效率，计提巨额的减值准备并不等于资产周转率得到大幅提升，但这样一来又会面临如何将报表中的净值还原为原值的问题；而另一种观点则主张使用净值，认为只有净值才能代表该项资产目前的真正价值，才能反映该项目实际的资金占用情况，但这样一来又无法避免对净值的人为操纵会使这些指标产生扭曲。
二、流动资产整体质量分析方法
(一)流动资产自身结构的合理性 流动资产各项目中，企业对其预先设定的效用各不相同，每个项目对企业债务的保障程度不同，为企业盈利所做的贡献也会出现较大差异。因此，应结合企业所处行业的特点以及所经历的不同发展阶段，分析各项流动资产所占比重的合理性。应尽量保持货币资金的适度规模，降低包括其他应收款在内的不良资金占用，同时将应收账款、应收票据以及存货规模控制在与自身营销模式和生产经营规模相吻合的范围之内，以最大程度地降低经营成本与经营风险。
(二)流动资产与流动负债规模的匹配性 考察企业对流动资产和流动负债会计处理的恰当性。企业可能出于某些目的，在某些会计期末过分高估或者低估各项减值准备、高估或者低估预计负债，从而使这些财务指标所揭示出的流动资产对流动负债的保证程度发生严重歪曲，此时所判断出的企业流动资产质量会与事实相距悬殊。因此，对企业流动资产整体质量的分析，一定保证是在流动资产和流动负债恰当的会计处理基础上，否则分析将失去意义。考察营运资本与流动比率、速动比率。流动资产对流动负债的保证程度，完全可以用营运资本、流动比率和速动比率加以考察。但是，除了考虑企业会计期末的财务信息是否有代表性以外，还必须考虑企业流动资产和流动负债的具体情况，以及企业所处行业的具体经营特点。考察流动资产的有效性。流动资产的有效性，可以从考虑各项流动资产的实际质量人手，剔除变现性或周转性较差的不良资产，至少应该将基本不能用于偿还流动负债的“其他应收款”以及潜在“坏账”、积压“存货”从流动资产中予以剔除。这就要求充分结合企业应收账款周转率和存货周转率来考察流动资产实际的“速动”状况，并同时考虑应收账款的账龄结构和存货的毛利率等因素。考察流动负债的“沉淀”状况。与流动资产中的债权不能完全回收一样，企业的某些流动负债也有可能最终不用支付或者可以形成长期稳定的资金来源。这些流动负债，可以作为长期负债来看待，从近期需要支付的债务中予以剔除。考察未在财务报表上反映的其他因素。在分析企业流动资产对流动负债的保证程
度时，还应该注意一些并未在财务报表中反映的其他因素。当存在下列情况时，企业流动资产实际的流动性要比财务指标所显示的更好：未动用的银行信贷额度；一些长期资产可以迅速变现；企业筹资环境较好，随时可以筹措新的资金。而当存在下列情况时，企、止流动资产对流动负债的保证程度可能要比财务指标所显示的更差：附注中披露了企业存在已贴现并附有连带责任的应收票据；存在大额其他或有负债；企业为其他企业提供担保。考察核心利润与经营活动现金净流量之间的平衡性。从根本上来说，企业的核心利润(可以简单地用营业利润扣除投资收益计算得出)与经营活动现金净流量之间保持平衡是至关重要的。考虑到核心利润与经营活动现金净流量之间口径上的差异，在一般企业的稳定发展阶段，经营活动现金流量的净额大于其同期核心利润，将使企业的现金周转处于良性状态。考察企业经营活动现金净流量的充分性。在稳定发展阶段，以经营活动为主体的企业，其经营活动产生的现金净流量必须有足够的支付能力。一般来说，企业经营活动产生的现金净流量，应该能够完成下列支付：补偿固定资产折旧、无形资产摊销和其他长期资产摊销等；支付经营性利息费用；支付现金股利；扩大再生产等。应该说，不论企业流动资产对流动负债的账面保证程度如何，只要经营活动现金净流量有足够的支付能力，企业就不会出现短期偿债或者现金支付困难问题。
(三)流动资产整体周转效率与行业特征的吻合性 考察商业债权的周转效率。在企业所处行业对外销售普遍采用商业票据结算的情况下，应计算商业债权周转率来反映企业商业债权整体的周转回收状况。商业债权周转率的计算公式为：商业债权周转率=赊销净额/应收账款与应收票据的平均余额之和。此外还应该注意到，由于赊销净额中没有包括企业收取的增值税销项税额，因此在口径上与应收账款和应收票据金额存在差异，在计算中应将赊销净额乘以1.17以后再与商业债权平均余额进行比较。考察商业债权与存货的整体周转状况。采用营业周期指标可以较好地将商业债权与存货两个项目联系在一起，强调两者整体的周转状况。所谓营业周期是指应收账款周转天数与存货周转天数之和，也就是从购入存货到售出存货并变现所需经历的时间。通过考察企业的营业周期，可以在一定程度上抵消企业的信用政策对个别资产项目造成的影响，较为全面地反映出流动资产整体的周转状况。当然，该指标也有可能掩盖不同项目周转率对于特定企业的不同意义，因而还要结合企业所处行业的技术特性、产品的价格弹性、需求弹性以及法律环境等因素来综合加以分析。考察经营性流动资产的周转状况。这里的经营性流动资产，是指企业的流动资产减去交易性金融资产以后的部分。经营性流动资产的周转状况对企业的核心利润、经营活动产生的现金流量净额具有直接的贡献，在企业流动资产中包含较大比重的交易性金融资产的情况下，流动资产周转率已经不能恰当地反映出经营流动资产的周转状况，而应该用经营流动资产周转率来对其加以衡量。
(四)考察企业的营销模式与采购模式的协调性 企业采用不同的营销模式，如赊销方式、预收款方式或者商业汇票结算方式，对企业现金收入的保障程度不同，对流动资产的变现质量当然也会产生显著不同的影响。而企业采用不同的采购模式，如赊购方式、预付款方式或者商业汇票结算方式，对企业现金流出带来的压力也会大不一样。因此，企业只有将营销模式与采购模式加以适当地协调，才能从根本上缓解结算过程中现金供给与现金需求之间的矛盾，降低偿债压力，在保证企业资金顺畅周转的同时提高短期偿债能力，并不断优化流动资产的整体质量。
三、流动资产整体质量分析：格力电器案例
(一)案例资料 (表1)、(表2)、(表3)、(表4)是珠海格力电器2007年末流动资产质量分析有关的信息(格力电器2007年度报告)。利润分配方案。公司2007年度利润分配预案为：以母公司实现净利润1019303164.63元为基数，提取10％的法定盈余公积101930316.46元，按目前公司总股本83493万股计，向全体股东每10股派息3.00元(含税)，共派息25047.90万元，余额转入下年分配；按目前公司总股本83493万股计，向全体股东每10股转增5股。
(二)格力电器流动资产整体质量的分析与评价 首先应该注意的是，该公司流动资产的主要构成是货币资金、应收票据、应收账款、预付账款和存货等。流动资产中并没有交易性金融资产，其他应收款占流动资产的比重较低。这说明，公司没有进行短期投资活动，不良资产占用较低。存货虽有所增长，但考虑到本年度营业收入和营业成本的增长速度，存货周转率并没有受到较大影响，因此存货规模的增长还不足以导致积压。另外，企业对子公司的资金提供也并不明显(其他应收款和预付账款的合并报表数均大于公司自身的报表数)。因此，从自身结构来看，企业流动资产质量较高。但如果采用传统的比率分析方法，就会看到，企业的流动比率仅仅略大于1。速动比率还不足于1。这意味着从表面上看，企业流动资产对流动负债的保证程度不高。对该公司流动资产整体质量的分析，应该在更广阔的视野下进行。
(1)流动资产中的存货质量以及周转与增值状况。在制造业的流动资产中，存货是企业盈利能力能否持续发展的发动机。从该公司当年的情况来看，结合企业利润表中“资产减值损失”的金额判断，企业存货中的跌价成分应该是不高的。这意味着，企业期末现有存货的质量较高。但必须注意的是，企业存货的质量，不能仅仅关注存货的变现质量，更应关注存货的周转速度以及盈利状况。不用计算企业存货周转率和毛利率之类的财务指标，从企业的营业收入和营业利润的增长比较、营业成本的增长与存货的增长速度的比较中，我们就可以体会到，企业的存货处于周转较为顺畅、盈利能力较高的状态。
