引论：我们为您整理了13篇企业财务风险预警范文，供您借鉴以丰富您的创作。它们是您写作时的宝贵资源，期望它们能够激发您的创作灵感，让您的文章更具深度。
篇1
随着市场经济的不断发展完善，企业经营发展面临的外部竞争日趋激烈，同时所应对的风险问题也越发严重，尤其是在当前经济趋于下行时期，企业各类风险特别是财务风险问题频发，预警防范控制管理不当，很容易造成企业出现严重的财务危机。为了确保企业经营活动开展过程中各项管理工作的安全规范，促进企业健康稳定持续发展，必须在企业内部建立完善的财务风险预警体系，及时发现企业内部经营过程中的财务风险问题，进而采取有效的控制防范措施，为企业在复杂市场环境下的经营发展提供良好的基础条件，这也是企业管理工作的核心内容。
二、企业财务风险概念及其成因分析
财务风险主要是指企业在开展各项业务经营以及财务管理活动中，由于外部市场环境以及内部经营管理中的各种不确定因素，造成企业出现的财务状况不稳定的问题。企业的财务风险问题主要包含了筹资风险、投资风险、现金流以及连带财务风险等几类。按照现代企业管理理念，财务风险往往与企业的资本结构有着直接的关联，通常情况下，负债总额越高，财务风险问题也就越大。造成企业出现财务风险问题的原因从企业内部和外部环境分析，主要表现如下：
在企业的内部经营管理上，导致企业可能出现财务风险的问题主要有：企业的经营管理过程中，盈利能力较差，企业的成本投资难以实现相应的效益收入，整体运营管理能力较差；在财务工作方面，应收账款控制不力，存货周转率处理不合理，成本控制效果较差；企业的成长潜力较弱，发展能力不佳，难以支撑长期的经营发展；企业的内部控制管理机制不健全，在内部决策管理等各个方面存在较多漏洞和薄弱环节，论证决策流程不够科学合理，内部审计监督不及时等等。
在外部环境上，有可能导致企业出现财务风险的因素主要有：外部宏观经济环境的波动，特别是当前经济下行压力大，更易导致财务风险；国家相关产业政策调整，特别是金融信贷政策的变化波动等等，影响了企业的资金周转，或者是对企业的生产经营业务带来了不良影响，这些问题都有可能造成企业出现财务风险问题。
三、企业财务风险预警体系构建的基本原则
财务风险预警主要是指运用财务管理以及现代化企业管理理论，通过比率、比较以及因素分析等相关的分析手段，依靠对企业各类财务会计信息的分析，及时监测分析企业生产经营过程中可能出现的财务风险问题，为企业制定财务风险防范控制措施提供科学的参考依据。在企业内部构建财务风险预警体系应该重点遵循以下几项原则：
（1）有效性原则。在企业的财务风险预警体系的建设上，应该遵循科学、合理、有效的基本原则，特别是在财务风险预警指标的选取上，应该充分考虑企业所处行业的特点、企业自身的实际规模、政策要求以及内部管理情况等，确保整个财务风险预警体系能够真正发挥作用。
（2）可操作性的原则。一些企业财务风险预警体系失效的重要一方面原因就是由于财务风险预警指标选取不当，难以对财务风险数据进行定性定量分析。因此，提高企业财务风险预警体系的有效性，在财务风险预警指标的选取上，应该结合企业能够收集到的财务数据以及相关的财务会计信息等，合理地确定财务风险预警指标，提高可操作性。
（3）预测性的原则。造成企业出现财务风险的主要原因就是由于受到各种不确定因素的影响，因此在企业的财务风险预警体系的建设上，应该充分突出财务风险预警的准确预测功能，通过对各项财务会计信息数据以及财务指标的分析，及时发现企业风险点，进而指导企业科学合理地制定相应财务风险决策。
四、企业财务风险预警体系具体建设研究
（1）科学合理地选择财务风险预警指标。在企业财务风险预警指标的选择上，应该确保可以全面反映企业的财务状况以及可能出现的财务风险，同时又能够体现行业的特殊性，具有较强的可操作性与可比性。在财务指标的具体选择上，选择指标重点可以参考以下几方面：短期偿债能力指标，主要全面地反映企业、债权人以及投资者之间的权益关系，通常通过流动比率、现金比率、营运资金对资产总额比率等财务指标进行反映。长期偿债能力，主要是以资产负债率以及流动资产比率作为风险衡量指标。营运能力，主要反映企业运作企业内部各项流动以及非流动资产的能力，财务风险预警指标的选择上主要是以应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等指标。盈利能力指标，主要评价企业赢取利润的能力，通常以营业毛利率、营业利润率、资产报酬率、总资产净利润率、销售利润率、成本费用利润率等指标反映。成长能力指标，通常以总资产增长率、营业收入增长率来评价。现金流量指标，目的是为了评价分析企业现金流转能力及可能存在的风险问题，评价指标主要是每股经营活动现金净流量、现金流量比率、全部资产现金回收率等指标，也是企业财务风险预警的关键指标。通过合理地选择指标，为评价分析企业的财务风险提供良好的前提基础。
（2）财务风险预警指标权重确定及模型构建。在明确了企业的财务风险预警指标以后，需要进一步确定企业财务风险预警指标的权重。现阶段对于财务风险预警指标权重的确定，往往采取层次分析法来确定，并通过专家论证的方式，以确保各项指标权重赋值的科学合理。在完成指标权重的确定以后，应该结合企业的实际情况，通过统计分析软件，针对企业的财务风险管理建立相应的控制函数，准确地评价企业财务风险的不同等级，明确不同财务管理活动可能造成的财务风险隐患问题。
（3）优化企业的财务风险预警管理方法。在企业的财务风险预警管理过程中，应该尽可能地利用各种信息化的技术、信息管理手段和风险计量工具，依托财务风险预警模型等，建立风险实时监控系统和风险预警系统，第一时间掌握可能发生的财务风险问题。同时，在财务风险管理上应该尽可能地采取分类管理的模式，依靠财务风险预警指标进行监控，对于市场风险、流动性风险等可度量指标，依靠指标体系检测；对于操作风险、政策风险等不可度量的风险指标，依靠优化业务流程来实现，最大限度地提高企业财务风险预警效果。
（4）加强对企业财务风险的应对管理。在企业的财务风险应对管理上，首先应该建立畅通、高效的沟通机制，加强企业内部风险管理工作和业务工作的联系组织。企业内部生产经营、财务管理等各个部门应该及时就经营中存在的风险进行及时的相互沟通，并进一步制定完善的风险确认、评估的标准和方法及风险控制的操作流程，提高财务风险控制以及风险监督能力，进而实现降低财务风险发生可能性的目的。
五、结语
企业财务风险因素多种多样，为了控制财务风险问题，企业财务管理部门应该全面深入地总结可能造成企业财务风险的主要影响因素，合理地确定企业的财务风险预警指标，构建完善的财务风险预警体系，依靠科学合理的财务风险预警模型，防范各类财务风险问题的发生。
（作者单位为青岛公交集团市南巴士有限公司）
参考文献
篇2
一、财务风险预警的概念与必要性
1.财务风险预警的概念
一般来说，所谓的财务风险预警指的是企业管理者为了能够降低与控制企业生产运营时遇到的风险，在分析财务报告等资料的基础上，能够预先发现企业可能存在的财务风险，并采取有效的措施，来完善企业的财务管理工作，改善财务状况，降低财务风险发生的概率，从而保障企业的利润最大化目标的实现，促进企业的健康、有序发展。
2.建立财务风险预警系统的必要性
企业构建财务风险预警系统是来自于多方面经营的共同需求。首先，从企业生产运营的外部环境来说，建立财务风险预警系统是企业在经营过程中应对复杂外部环境的需要。随着经济与社会的发展，企业在生产经营时面临着十分严峻且复杂的外部环境，经济、政治、法律、技术及文化等不可控制环境因素的变化都会对企业的生产经营活动产生极大的影响，企业管理者一旦对外部环境的判断存在稍许偏差，就会给企业的发展带来不可挽回的损失，导致企业不能实现发展目标。对于企业经营来说，面临着在盈利指标方面的压力，企业生存的重要目的之一就是要获经济利润的最大化，这就要求企业增强自身的市场竞争力，提高其市场地位。因此，企业就需要构建完善的财务风险预警系统，来降低企业运营的风险，从而提高经济效益。
其次，从企业内部管理与控制的角度来说，建立财务风险预警系统是做好内部控制与管理的重要途径与手段。通过研究国内外的百年企业可以发现，要想促进企业的长久发展就需要不断提高企业的创新力与市场竞争力，占据一定的市场地位。而保证企业长久发展的重要途径之一就是需要企业加强内部管理与控制，树立风险管理意识，建立一套风险预警系统，致力于寻找企业的风险源，并采取有效的手段来控制风险，规范企业的生产程序与经营手段，避免由于内部管理的不科学而引发企业经营危机。因此，企业建立财务风险预警工作能够促进企业的内部管理与控制工作的进一步完善，及时给企业管理者发出预警信号，让他们能够及时采取措施解决问题，从而保障企业的良性发展。
二、企业财务风险预警系统建立中存在的不足
1.信息获取存在滞后性
有些企业建立财务风险预警系统的依据是企业过去生产经营中形成的年报、季报等财务分析资料，用财务指标比率来分析企业现在与过去生产经营形势的变化，从中发现蕴含的财务风险，但在深入探讨企业财务风险预警系统的构建依据后，发现这种方式并不科学。这种通过历史财务报告数据分析企业财务风险的方式，其最终的分析结果也只能反映企业在过去中某一时段经营存在的风险，并不能预防企业未来生产经营中可能出现的财务风险。所以说，在传统财务风险预警系统的构建中对财务风险信息的获取存在一定的滞后性，无法真正发挥财务风险预警系统的效用。而在市场经济的发展中，企业面临的市场竞争愈加激烈与多变，如果企业能够较早获得财务危机的预警信息，就能够及时反应，快速做出相适应的决策，避免企业经营陷入危机，进而推动企业的发展。
2.缺少对企业现金流的详细分析
在企业财务管理中，现金流是其管理的核心，企业财务管理的目的之一就是要保证企业现金流的平稳运行。在企业的发展中，现金流是一项极其重要的资源，企业在日常的经营运转中既需要现金流的参与，又需要持有充足的现金流以满足预防性与投机性需求。所以说，企业要维持发展就需要有充足、稳定、持续的现金流量，否则一旦现金流的运转出现问题，就会引发企业的财务危机，使得企业的生产经营陷入困境。而就目前部分企业建立的财务风险预警系统来看，对企业现金流量指标的反映并不全面，仅仅凭借短期偿债能力、营运能力等指标无法从根本上反映出企业现金流的运转情形，这在一定程度上削弱了财务风险预警系统的作用。
3.财务风险预警系统流于表面
从企业财务风险预警系统运行的实践来看，财务风险预警系统在实施中无法真正作用到实际工作中，流于表面，造成了实施质量差、效率低等问题，无法发挥出强有力的预警作用。其中，很大一部分原因来自于企业管理者对风险预警机制的认识不够全面、深化，对财务危机的发生存在侥幸心理。此外，在构建财务风险预警系统时，没有做到结合企业生产经营的实际情形，而是重于形式，导致财务预警系统无法真正在实际工作中发挥应有的作用。
三、建立与完善财务风险预警系统的措施
1.建立健全财务风险识别机制
财务风险识别是财务风险系统中的重要内容，建立健全财务风险机制是完善财务风险预警系统的重要手段。这需要提高企业的反应能力，对于潜在的风险能够进行合理的甄别，加强对财务风险的分析与评价。并且通过对企业内外部环境的了解，识别出可能存在的财务风险，分析其存在的原因以及潜在的影响，从而采取有效的措施来合理应对风险。其中，建立健全企业的风险识别机制可以借助于现场观察与财务报表两种手段来实现。现场观察与财务报表能够反映出企业的生产经营信息，有利于及时对容易产生财务风险的动态因素进行跟踪与管理，将风险信息反映给授权的相关部门处理，以便能及时采取措施来预防财务风险的发生。
2.构建财务信息系统
企业构建财务信息系统能够快速收集相关的财务信息，并将信息传递给财务风险预警系统，避免信息的滞后性。可以说，完善的财务信息系统，不仅能够提高企业的信息化程度，提高企业的核心能力，还能够提高企业财务风险预警系统的工作效率，更好地发挥出其应有的作用。完善财务信息系统，一方面要提高企业会计信息的质量，确保开展相关会计工作时符合规范性的要求；另一方面，为了避免信息传递的滞后性问题，还要构建快速、安全的财务信息传递渠道，以实现财务信息在传递过程中的真实性、及时性与可靠性。
3.加强企业的内部管理与内部控制
完善企业的财务风险预警系统需要有健全的内部控制制度来支撑。因此，就需要从内部控制的五个方面来加以保障，加强企业的内控环境、风险评估、信息系统与沟通、控制活动、对内控的监控，以转变管理，提高管理效率。对企业的管理者来说，要进一步完善企业的组织结构，明确各个部门与员工的职能规范，采用先进的管理手段，激发员工的主观能动性，提高企业的管理效能，从而更有利于在实际工作中发挥企业财务风险预警系统的作用。
四、结束语
通过上文的分析可知，随着市场经济的进一步发展，企业的经营环境变得更加复杂，加大了企业运行的风险性，给企业的经营管理带来了极大的挑战。对企业来说，要促进企业的进一步发展，就需要建立完善的财务风险预警系统。企业财务风险系统构建需要从加强财务风险的识别、提高财务信息的传递流畅性与安全性以及加强内部控制等方面入手，才能最大限度的发挥财务风险预警系统的有效性。
参考文献：
[1]梁丰. 企业财务风险管理及预警研究[J]. 科研， 2016，（4）：222-223.
[2]万小野. 企业财务风险预警与防范策略探讨[J]. 科技与企业， 2016，（11）：42-44.
篇3
一、企业主要财务风险源分析
企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中,由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。企业财务风险的基本特征表现在:①客观性。即风险处处存在,时时存在。也就是说,财务风险不以人的意志为转移,人们无法回避它,也无法消除它,只能通过各种技术手段来应对风险,进而避免风险。②全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节,在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。③不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。④收益与损失共存性。即风险与收益成正比,风险越大收益越高,反之收益就越低。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中,可分为:筹资风险、投资风险、资金利用风险和收益分配风险四个方面。
(一)从资产负债状况方面分析财务风险
从资产负债分析,主要分为三种类型:一是流动资产的购置大部分由流动负债筹集,小部分由长期负债筹集;固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集,也就是流动负债全部用来筹集流动资产,自有资本全部用来筹措固定资产,这是正常的资本结构型,财务风险很小;二是资产负债表中累计结余出现负值,表明一部分自有资本被亏损侵蚀,从而总资本中自有资本比重下降,说明出现财务危机,必须引起警惕;三是亏损侵蚀了全部自有资本,而且还占据了负债一部分,出现资不抵债的情况,属于高度风险,必须采取强制措施。
(二)从企业收益状况分析财务风险
从企业收益分析,分为三个层次:一是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益。三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计,也就是期间收益。对这三个层次的收益进行认真分析,就可以发现其中隐藏的财务风险。这其中分三种情况:一是如果经营收益为盈利,而经常收益为亏损,说明企业的资本结构不合理,举债规模大,利息负担重,存在一定风险;二是如果经营收益、经常收益均 为盈利,而期间收益为亏损,可能出现了灾害及出售资产损失等,若问题严重可能引发财务危机,必须十分警惕;三是如果从经营收益开始就已经亏损,说明企业财务危机已显现。反之,如果三个层次收益均为盈利,则是正常经营状况。
二、企业综合财务预警指数及预警系统构建
企业应主要从偿债能力、运营绩效和发展潜力三个方面建立综合预警指数(SWI),并根据企业的财务实际运行状况设置临界比率,使财务运行处于一定的安全区间,防止财务风险发生。
(一)以偿债能力为核心的预警指标体系
获利能力从长期而言是企业在未来经营中产生现金的能力,是企业财务实力中最重要且最可靠的一类指标。财务预警时可选用总资产报酬率和成本费用利润率两项指标。偿债能力指标用来分析企业偿还债务的能力。当企业缺乏偿债能力时,会产生资金不足、对债权人利息和本金延期支付现象,容易引发财务危机并导致破产,财务预警时主要选用长期债务与营运资金比和资产负债率两项指标。资产负债率是长期财务预警的核心指标,反映总资产中有多少是借款筹来的,体现企业长期偿债能力。在投资报酬率大于借款利率时,借款越多获利越多,同时财务风险也越大。而举债比率过小,则不利于企业扩大生产规模。按通行标准,资产负债率一般为40%-60%,过高或过低都对企业发展不利。
经营能力指标是衡量企业运用其资源效率的指标,反映了企业对资产的管理能力,如果经营能力不佳,可能预示着企业日后发生财务危机的可能性。财务预警时可选用总资产周转率和应收账款周转率两项指标。企业理财的目标是财富最大化,一个有远见的经营者决不会只把眼光停留在目前的运营状况,企业的发展潜力亦不容忽视销售增长率,故选择销售增长率和净资产成长率两项指标作为反映企业发展潜力的财务预警指标。
(二)企业财务风险定量预警方法探讨
1.单变量模型。单变量模式分析模型是以单个财务比率的分析考察为基础的,财务比率按其预测能力有先后顺序之分,在预警指标体系的八项指标中,对企业财务最具长期预测能力的指标是资产负债率和总资产报酬率,其他六项指标可以作为辅助指标,因为企业良好净收益和债务状况应该表现为企业长期的、稳定的状况。具体操作时,将各项评价指标划分为安全区、预警区、危机区三个区域,确定安全区、预警区、危机区的临界值。实际值与临界值相比确定预警指标所处区域,从而判断企业面临风险的程度。单变量模型分析较为简单,但不能综合说明公司整体财务状况,运用这种方法可能出现对于同一公司、不同的预测指标得出不同结论的情况,因此单变量分析方法只能作为多变量分析方法或综合分析方法的辅助。
2.多变量预测模型。多变量预警模型是一种综合评价企业风险的方法,当预测企业是否面临财务失败时,只需将多个财务比率同时输入模型中,模型会通过计算得到一个结果,然后根据结果就可以判别企业是否会面临财务失败或破产。从上世纪六十年代开始,国内外许多学者通过大量的实证研究,取得了相应成果,形成一些较有代表性的预警模型,例如美国的爱德华o阿尔曼(Altman)的Z计分模型,日本开发银行的多变量预测模型,中国台湾陈肇荣先生多元预测模型等。多变模式从总体宏观角度检查企业财务状况是否呈现不稳定的现象,提前做好财务危机的规避或延缓危机发生的准备工作。当然,由于企业规模、行业、地域、国别等诸多差异,企业不应拘泥于任何经验数据,而应根据实际情况设计符合企业要求和特点的总体财务失败预警系统。
3.沃尔比重评分法
沃尔比重评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来,并分别给定各自的分数比重,然后通过与标准比率进行比较,确定各项指标的得分及总体指标的累计分数,从而得出企业财务状况的综合评价,继而确定其信用等级。该种评分方法主要用于企业财务状况综合评价中,将其作为一种财务预警方法,与其作为财务状况综合评价方法的主要区别是:预警时得分越大表示财务危机发生的可能性越大,而财务状况综合评价方法中的评分越高表示财务状况越好。
选择评价指标并分配指标权重。指标的选择应遵循科学性、全面性、可比性、可操作性、协调性、经济性的原则。对各项评价指标计分并计算综合分数。先对各财务指标进行评分,而后根据各指标的权重计算加权总得分,公式如下所示:
T=X1×R1+X2×R2+……Xn×Rn
其中,T为总得分,X1,X2……Xn 为各指标得分(可以100计),R1,R2,……Rn为指标权重(可以%计)。在计算总评分时,各个指标得分计算比较关键,将实际值与临界值相比确定其得分。实际值与临界值相比确定预警指标所处区域,从而判断企业面临风程度实际操作时,不仅可根据总得分所归属的财务风险区间进行风险预警,还可根据各指标所属的财务风险区间进行风险控制。企业经营者在了解经营状况时,如果发现本月份经营出现警告,则应具体查阅明细指标状况,以查找出现问题的原因、部门,采取相应措施以解决问题,进行有效控制。
三、企业财务风险防范对策
在当前市场经济条件下,一个企业要想生存和发展,财务风险是不可避免的,要完全消 除风险及其影响是不现实的。所以,企业在确定财务风险控制目标时,而应本着成本效益原 则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内,不能一味追求低风险甚至零风险。因此,要加强企业财务风险防范,如何防范企业财务风险,化解财务风险,以实现财务管理目标,是企业财务管理工作的重点。现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务风险。
(一)增强企业财务部门的风险防范意识。企业财务预警综合指数是建立在高校财务部门财务信息的准确性上的,一旦出现财务信息“失真”,必将会使财务预警综合指数成为是一种空指标,很难起到应有的预警效果。企业财务部门应该积极贯彻《企业财务制度》、《会计法》等法规,仔细审核每一项经济业务的真实性、合法性,认真思考每一项经济业务的发生是否有欺诈行为,是否蕴藏着财务风险。企业财务部门应该对筹资方式、筹资规模、筹资结构有一个全面的认识,通过预测和分析来合理组织资金。同时还要不断地拓展融资渠道,调整资金结构,从而降低筹资风险。
(二)建立财务风险预警体系。财务风险预警就是企业通过库存物资、资金收支结余、资产变现率、坏账金额等一些敏感性财务指标的变化对经营运行过程进行监测,从而对企业可能或将要面临的财务风险进行预测识别的财务分析过程。通过建立健全财务风险预警系统,企业管理者可以用以判断财务风险存在的大小,发现根源,预先准备,有的放矢,对症下药,准确把握各种财务风险信号及其产生原因,制定相应的对策。因此,企业要确立适合自身的财务分析指标体系,建立长期财务预警系统。要成立专门的财务风险分析机构,现场实地观察企业生产运营和业务发展等具体情况,通过总资产净现率、现金流量预算、预期未来收益、销售净现率、股东权益收益率等分析指标预测企业财务风险,筑起防范和化解财务风险的有效防线。
(三)拓展财务风险应对手段。企业财务风险是客观存在的,将风险对企业的影响程度降低到最小是风险管理的目标,完全消除和规避财务风险是不现实的。因此,企业应该拓展财务风险的应对手段,保障企业资金良性循环。针对于财务风险的不确定性,企业要具备极高的敏感性和迅速反应能力,要在企业统一领导研究风险管理的前提下,实行分级分权的管理办法,使各个项目都有专人负责。此外,还要借助新的研究成果,加强风险管理,理顺决策落实程序,提高企业各部门运作效率,从而保证针对企业财务风险作出的决策能够尽快落实,减少损失。
参考文献:
[1] 龚小君,王光华. 我国财务预警研究的回顾与展望――20世纪90年代以来国内财务预警研究评析[J]. 重庆邮电学院学报(社会科学版),2005,(02).
[2] 郑毅. 财务风险的成因及其防范[J]. 北京林业管理干部学院学报,2005,(01).
篇4
1.将预警管理目标明确化。
企业实施预警管理的首要任务就是确定适当的目标。已有的实践经验表明，唯有明确的财务预警管理目标才能够指引企业管理者去实施防范措施，从而收获更为丰厚的业绩回报，高水平的财务风险管理同高利润率也有着正相关关系。财务预警目标的设定是一个全方位、全流程的系统化工作，可以将总目标拆分为各个子系统的分目标。通常来说，财务预警总目标可以考虑设定为通过科学、全面的财务预警机制来尽可能规避财务风险，帮助企业远离危机。企业财务预警机制的分目标主要是为子系统服务的，简单来说就是针对各个子系统的特点，设计一整套财务指标体系，以便判断是否出现异常情况。通过对总目标和分目标的整合，可以在各个子系统之间找到一个标准体系，检验控制结果，以便了解预警系统是否贴近财务预警管理目标，从而真正达到控制目的。
2.完善财务预警指标，建立财务预警模型。
完善财务预警指标，建立财务预警模型，需要结合企业的实际情况，从考虑行业、内外部环境、战略、愿景等因素，才能形成能够切实满足企业实际发展需求的财务预警模型，也只有这样的财务预警模型才能够对企业的实际经营状况进行较为有效和精确的评价。目前，经济环境瞬息万变，企业所面临的内外部环境也更加复杂，因此，财务预警系统在实际运行过程中，也需要根据相关理论基础，不断调整和完善，及时更新指标体系，以便能够满足不断变化的客观需求，保持较高的针对性和有效性。需要注意的是，在财务预警指标体系的设立过程中，定量指标要能够体现出企业的运营效果、投资风险、债务状况、现金流量、盈利水平、发展趋势等情况，并且财务预警体系要能够将实施监控、实施分析、实施测算变成现实。由于定量指标的灵活性不强，因此一些非财务性质的定性指标也十分必要，比如企业信用政策、营销方案、战略发展等因素。定性指标灵活性较强，是通过长期实践经验总结得出的，有一定的有效性和可参考性。总体来说，定量指标和定性指标需要有机结合，才能够全面反映企业各个领域的情况，有助于判断出潜在风险。同时，财务预警系统要想在实际经营运作中体现出更大的作用，还需要将动态监测功能发挥得更加全面。财务预警系统的动态功能，需要做到实时更新，及时调整指标范围，动静结合才能博预警系统长期有效。
3.提升财务预警管理人员的整体素质。
除了建立财务预警指标、完善财务预警体系之外，企业还需要建立一支专业素质过硬的财务预警管理人员队伍，这将对财务预警的成败产生直接影响。财务预警管理人员得必备素质主要体现在以下几点：首先，财务预警管理人员需要具备必要的财务管理风险管理知识，并能够在此基础上进行数据分析和报告编写。其次，财务预警管理人员还需要具备敏锐的洞察力，才能够从一些看似表面的问题中发现深层次的规律和征兆，从而在大海捞针般的数据体系里找到关键因素，并进行准确判断，以免被不相关的信息所干扰。最后，财务预警管理人员还需要具备清晰的判断能力和冷静的思维能力。在遇到突发事件时，财务预警人员要能够果断处理、保持相应的独立性，尽可能不受干扰。
篇5
1、企业财务风险预警机制的内涵
企业财务风险预警机制（the Enterprise Financial Early waming lnstitution），是指企业在财务风险管理中形成的各种相互依赖，相互制约的预警体系，它是降低财务风险的关键所在，也是今后盘活企业财务的一个重要组成部分。
我国企业财务风险预警机制可由以下四个部分构成：
（1）预警分析的组织机制
（2）财务信息收集、传递机制
（3）财务风险分析机制
（4）财务风险处理机制
2、出现财务风险的原因
2.1公司资本结构不合理
广义的资本结构是指企业全部资金的来源构成及其比例关系，不仅包括资本、长期债务资金，还包括短期债务资金。目前，许多公司借入大量负债，财务杠杆比率盲目扩大，使得企业负债大大增加，资本结构的严重不合理导致危机四伏。
2.2财务管理制度存在风险
目前，我国许多公司财务管理能力仍较低，没有健全的财务决策、财务控制、风险预警和财务监督机制，也缺少成熟有效的内部控制制度和严格的成本控制制度，造成资金管理混乱，造成财务信息滞后、失真，未能及时传达准确企业风险状态。
2.3公司缺乏外部风险预测机制
财务风险是客观存在的，而在财务决策过程中，管理层需要充分考虑外部经济条件的变化影响，尤其在金融危机后，更需谨慎实施财务决策。
2.4公司财务决策失误频发
我国公司运营中，普遍存在着管理者一人制决策制度。而这种主观决策方式往往受管理层知识水平和实际经验局限，易使公司遭受财务风险。没有注意科学方法，容易蒙受巨大的不确定财务风险。同时，决策失误可能会将资金投资到回报率较低的项目中，资金链断裂，容易使公司陷入财务危机。
3、建立企业财务风险预警机制的构建
3.1 建立企业财务风险预警机制的原则
（1） 适用性原则。预警指标设计应根据企业实际，在能够及时预警的前提下，应易于取值、易于理解、易于计算。
（2） 动态性原则。根据企业发展和环境变化，不断修正、更新指标体系的内容，确保预警的准确性。
（3）可比性原则。选择评价指标时注意口径范围和计算方法的纵向可比和横向可比。
（4）敏感性原则。
（5）成本效益原则。有侧重地选择能够揭示企业潜在风险的指标。
4、建立健全适应我国企业特点的财务风险预警机制
首先必须承认的是，风险是无处不在的，建立有效的财务风险预警机制的目的是尽可能化解并规避风险，将风险损失减至最小。就企业微观操作而言，方法如下：
4.1规避风险法
风险规避并不意味着完全消除风险，我们所要规避的是风险可能给我们造成的损失。一是要降低损失发生的机率，这主要是采取事先控制措施；二是要降低损失程度，这主要包括事先控制、事后补救两个方面。
4.2分散风险法
企业可以采取多元投资策略，如企业联营，对外投资，固定资产和流动资产投资结合，长期债券和短期债券结合等，分散投资风险。
4.3成本效益分析法
根据企业及行业经营内容和特点，有侧重地选择财务指标和风险数据点，估计潜在风险与收益，衡量财务管理方案实施效果。
4.4债务重组法
债务重组，是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。包括以资产清偿债务，债务转为资本，修改其他债务条件或将以上方式组合。
5、应加强公司财务风险的战略分析
5.1完善公司的财务风险预警指标体系
财务风险预警指标体系的建立是提高防范财务风险能力的最基本措施。选取指标要符合企业所在行业经营特点，并能及时反映企业真实经营状况。指标包括企业盈利能力指标（留存收益总资产比率、净资产利率和产品成本比率），企业偿债能力指标（权益负债比、资产负债率、营运资金占用率、流动比率和速动比率），企业资产营运能力指标（总资产周转率、存货周转率和应收账款周转率）以及企业现金流动状况指标（现金流入流出比和经营现金净流量负债比）等。
5.2确定合理的资本结构
企业需要资本维持正常的运营活动，而筹集资本的主要来源有债券和股票。由于在筹集资本的过程中不可避免地会发生成本，所以合理地安排好债务和权益在资本结构中所占比重对企业来说至关重要。合理安排债权资本比例可以降低企业的综合资本成本率，获得财务杠杆利益并增加公司的价值。
5.3实施灵活多变的政策
经济环境永远是瞬息多变的，企业要时刻关注外部环境的变化，日常财务管理会受到外部信息变化的剧烈影响。对于不同特点的经济形势，公司应制定多种应变措施，及时调整财务政策，增强公司财务管理对外部风险的应对能力，减少不必要的财务损失。
5.4建立科学的财务决策机制
我国公司必须改变原有的领导决策制，提高科学决策水平，建立科学的决策机制。首先明确企业财务决策目标，然后通过运用各种财务分析方法，市场调研来确定最优财务方案。同时，在财务计划实施阶段，注意内部控制监督，从而合理控制公司总财务风险，保障公司决策顺利实施。（作者单位：广西大学）
参考文献
[1]牛怡然. 中小企业财务风险预警指标体系的建立河南科技， 2011.
[2]李东杰. 企业财务风险的预警管理现代经济信息， 2010.
[3]穆晓英. 浅议我国企业财务危机预警机制的建立. 商业经济， 2009.
篇6
一、建立企业财务风险预警系统的必要性
随着市场竞争的不断激烈，企业的发展不仅要面对来自国内企业间的挑战，还要面对来自国外市场的压力，企业只有在层层的考验与历练中，在竞争中求发展，才能在市场站稳，前行。
企业的发展一方面要承受住来自外部的考验与竞争，另一方面还要对企业的内部管理进行科学的运作。企业内部的管理因受了外部环境的影响，随之而来的企业面对的管理系统中的风险状况也日益增多，企业有必要提高面对市场的危机意识，建立企业的监控系统和财务风险预警系统，转变依靠事后处理的观念，将事后管理变为事前预防。
市场经济的环境下，企业的破产、合并于企业的建成同样是市场发展的规律。企业应加强自身的抵抗风险的意识和机制，利用企业的发展优势，提高对市场信息知识的消化和应对能力。建立企业财务风险预警系统，通过风险预警系统中的预警、监控、防范各种非常见，容易变化的逆境状况，确保企业生产经营中的良性循环，保证企业生产经营的安全性。财务预警系统正是分析公司财务安全机理的矛盾运动，预测公司财务危机，并不断调整，使公司财务活动始终处于“安全、可控”的状态。实践中，公司财务对经营活动具有前瞻性特征。陷入经营危机的企业都是以发生财务危机为征兆的，财务危机的发生是一个渐进积累、不断恶化的过程。在这一过程中，一些敏感性的关键财务指标即警兆会以不同的形式，在不同程度显现出来。通过对这些警兆进行分析，就可以进行预警。
传统的企业管理中对于企业管理的现状分析、发展状况的方法中明显偏重于对企业的管理和发展，没有重视对企业面临的风险的预防问题的研究，使企业在受到重大冲击问题影响下无以应对，产生了企业危机。适时的加强提高对企业风险预警管理的意识，将财务风险预警融入到企业管理的日程中来，提前做好准备，防范危机事件对企业的影响。
二、企业财务风险预警系统的构建
企业财务风险预警系统是指企业在财务风险管理中形成的各种相互依赖、相互制约的预警职能体系，是财务风险管理中一项复杂性、综合性程序较高的管理活动。在企业的财务管理中，一般是使用财务杠杆系数来衡量财务风险。然而对于财务风险预警来说，这是远远不够的。财务预警系统就是通过对企业财务活动进行监控、预测，采用比率分析、比较分析、因素分析等方法建立一套财务预警分析系统，以全面、系统地监测企业财务状况，预先告知企业即将发生的财务危机，并采取一定的措施，排除危机，保证企业财务活动安全运行的管理行为。当前财务预警模型多采用单元判定模型，多元线性判定模型如Z分数模型，Logisti模型，人工神经网络模型等。
构建企业财务风险预警的首要条件是分析财务风险预警所处的环境情况，需要达到的目标状况，充分考虑财务风险系统的结构构建，财务风险预警的功能选定，结合企业实施环境与风险预警的论证，采用科学合理规范的财务指标。
企业财务风险预警系统是对信息的汇总分析，根据信息的收集分析出财务风险的预警。建立企业财务风险预警系统需要大量的采集相关的内容的信息，确定信息的范围，根据需要分析的信息目标，利用各方面收集来的资料信息进行汇总，结合企业内部的相关数据信息与企业相关市场行业等信息进行比较，得出预警资料。企业信息资料的采集是保证财务预警系统运转的根本条件。将资料转化为以信息为量化的判断指标，防范企业财务危机的出现。建立企业财务风险预警系统可以采用计算机处理系统为辅助技术，连接企业各个系统内的信息资料，实现企业内部信息共享，为企业的管理人员，预警系统的操作人员提供有效的信息的筛选，保证财务风险管理系统的技术支持。
建立企业的财务风险预警系统，还需要建立健全财务风险分析处理的管理机制。财务风险预警系统的重要方法是利用财务风险分析机制，财务风险的处理中有应急措施、补救措施及改进措施等。财务风险的信息经过汇总，通过科学预警分析技术和方法选择有代表性的分析指标进行定量和定性相结合，并将结果迅速传递到危机处理小组。预警分析系统一般有两个要素：预警指标和扳机点。预警指标是指用于早期测评运营不佳状况的变动财务指标；扳机点是指控制变动指标的临界点。一旦预警指标超过预定的界限点，则应变计划要随之启动。财务风险预警系统所需的信息不同与普通的财务管理信息，只依据普通的财务管理的信息不能保证财务风险预警系统信息的要求，企业应建立健全的预警信息系统与相关的财务管理共同协作，保证信息数据的质量与数量。
企业财务风险预警应配合企业发展建设要求。财务管理和财务风险预警都是因企业的发展建设而建立，财务风险预警系统的运行与操作是根据企业的各项信息进行分析判断得出结果，财务风险预警系统应结合企业的实际状况，建立适用与企业发展的预警系统。对已经建立的风险预警系统应进行必要的评估和检查，及时调整系统中不适当的环接，降低企业的财务风险。
企业应加强风险的防范工作。面对企业间的竞争，企业的管理者必须提高财务风险的防范意识，加强财务控制程序，提高财务管理的制度，提升对财务危机的认识，将财务风险系统融入在日常的工作监督中，发现预警中的异常立即应对，采用危机管理对出现的财务危机进行补救处理，降低企业的风险，促进企业的安全发展。
三、总结
企业财务风险预警系统是企业财务管理中不可缺少的部分。建立财务风险预警可以预先防范企业管理者在运营中不规范的的行为。同时企业财务风险预警系统显示的数据可以为企业的管理者提供企业发展的信息依据，可以作为企业财务问题与管理问题解决的依据，帮助企业合理的利用资源，降低企业的财务风险，提高企业的经济效益。
篇7
（二）投资风险物流企业的资金主要投向物流基地的建设及运输设备的购置上。随着社会经济对物流业需求的逐步增加，物流企业纷纷投入巨资兴建物流基地以此扩大市场份额。同时，国家也在大力加强物流基础设施的建设，这样一来，二者会在物流基地的建设时间、选址区域等方面产生冲突。运输设备的购置本身会消耗掉企业大量的现金类资产，与之相伴随产生的设备维护维修费、人工培训服务费、各种管理费用、折旧费以及高昂的油价、过高过多的路桥费、名目繁多的罚款都会给物流企业造成投资收益的不确定性。与此同时，物流企业为提高投资收益率可能会在资金流相对充裕的情况下投资于金融市场，受到投资规模、投资技术、投机方向等因素的影响，企业要承担一定的金融风险，这样更加大了物流企业的投资风险。
（三）运营风险2012年社会物流总费用9.4万亿元，同比增长11.4%，我国物流企业总体经营成本仍然较高。随着物流行业竞争的日渐加剧，为了抢得市场份额，物流企业承接超出自身服务水平的货物运输，致使货物受损，运输的安全性，及时性、可靠性得不到保证，导致物流企业口碑下降，业绩评价降低，客户流失。运输合同条款约定的权利义务不对等，导致承运人承受不合理的风险,还有延迟交付的违约风险等。除此之外，物流企业还与一些客户尤其是有着长期合作关系的客户签订时间不等的定期结算合同，长则一年，短则半年或几个月，物流企业在结算期内为维持正常的经营必须垫支资金。但是，许多物流企业没有科学合理的制定适合本企业的信用政策，还有一些物流企业刻意降低信用标准，这无疑减缓了资金的回收速度，增加了企业的资金周转压力。另外，物流配送需要多个环节，多人经手，存在与合同约定不符、配送时间长、损耗与遗失等情况造成客户拒付，无论是定期付款还是先服务后付款物流企业都需要承担违约风险，这些都会给物流企业的日常运营带来较大的财务风险。
二、物流企业财务风险预警模型构建
本文选取在A股市场中63家物流类上市公司作为研究样本。需要特别说明的是文章并没有把西方学术界普遍认为的破产状态作为财务危机发生的标志，而是把ST公司作为财务危机发生的标志主要基于以下两个原因：一是把破产作为财务危机发生的标志并不适合我国的具体情况。在实务中尽管我国上市公司也面临破产的风险，但由于我国特殊的历史原因出现这种情况的时候，大都采用了其他公司接管或者资产重组等方式来避免其破产。二是在我国被特别处理的公司大都是由于连续两年亏损或最近一年的每股净资产低于每股面值，或者同时出现以上两种情况，如果上市公司发生以上情况，说明其已经进入了财务危机状态。在我国上市公司中很少是因为“其他状况异常”即因自然灾害、重大事故导致公司的生产经营活动基本停止，或者公司面临赔偿金额可能超过净资产额的诉讼而被特别处理，其退市机制主要是针对连续亏损的公司。
（一）财务指标选取根据《企业绩效评价操作细则》，结合物流类上市公司的特点，本着完整性、及时性、可操作性的原则构建如表1所示的财务风险预警指标体系。
（二）主成分分析运用SPSS16.0软件，对2011年数据进行主成分分析。求出各主成分的特征值、贡献度和累积贡献度。由表2可知，前七个个主成分累积贡献率已达91%，所以选取前七个个主成分即可。样本的前七个主成分分别用F1、F2、F3、F4、F5、F6和F7表示。
为了更清楚地分析各变量在主成分上的负载，对因子负载做方差最大化旋转，得旋转后的因子负载矩阵，各主成分与原始指标的具体关系如表3。
（三）判别分析判别分析就是希望利用已经测得的变量数据，找出一种判别函数，这种函数具有某种最优性质，能把属于不同类别的样本点尽可能区别开来。通过判别分析，得到fisher判别函数模型：Y=0.113F1+0.282F2+0.776F3+0.277F4+0.518F5+0.455F6+0.08F7
如表4所示，实际这个函数式计算的是各观测值在各个维度上的坐标，这样就可以通过这个函数式计算出各样品观测值的具体空间位置。把63个检测样本的财务指标数据代入判别函数，得出F值见表5，即可得知检测样本的分类了，若企业的F值>0.569，则企业为非ST公司，若企业的F值
三、结论
本文从偿债能力、盈利能力、营运能力、股东获利能力、现金流、成长能力六个方面选取28个财务指标，全面反映了公司的生产经营过程，且这28个财务指标具有较好的代表性。63家公司的财务指标数据都是从公司的对外财务报告中分析计算获得，易于获取，具有较强实际操作性。本文运用主成分分析和判别分析进行财务风险预警分析都具有较高的检验准确性。从本文的分析结果可以看出：对公司财务风险状况起关键作用的是公司的偿债能力和盈利能力，因为在主成分分析中公司的偿债能力和盈利能力都有较大的贡献率，且具有良好的解释能力。因此公司在经营运作中无论何时都应当重视公司的盈利能力和偿债能力，时刻关注它们的变化。
参考文献：
［1］陈工孟、芮萌、许庆胜：《现代企业财务困境预测》，上海财经大学出版社2006年版。
篇8
关键词：中小企业；财务风险；预警系统；利益相关者
中小企业是我国市场的重要组成部分，该类型企业与国有企业以及外资企业和中外合资企业相比，有着明显的经营实力差距。中小企业的这种竞争劣势使得其常常要面对各种各样不利的条件，而财务作为企业持续经营的必不可少条件，一旦出现问题，极易导致企业陷入危机，甚至被迫宣告破产。因此，加强财务风险预警研究，不断完善预警系统对于我国中小企业而言十分重要。
一、 中小企业财务风险预警系统的理论意义
大量的企业经营实践说明，财务风险往往是导致企业出现经营危机和破产的重要因素，而对于财务风险的防范而言，一种较为崭新的概念便是风险预警系统的构建。财务风险预警系统是一个财务风险控制的系统，其实现方式主要是通过快速、及时的数据管理，根据企业财务报表、经营计划以及会计信息对企业的资产状况和负债状况作出及时的评价，以便企业及时发现问题，并作出处理。对于中小企业而言，财务风险预警系统就是立足于企业现有的信息化系统资源，通过设置一系列的财务指标，通过指标的变化预测财务风险发生的可能，并针对可能发生的风险及时作出处理的一种预警系统。
二、 中小企业财务风险预警系统的功能
一般来讲，中小企业的财务预警系统主要包括四个方面的功能，这四个方面的功能分别是监测功能、诊断功能、纠正功能以及免疫功能。
（1） 监测功能
监测功能是财务风险预警系统最基本的功能之一。监测就是要对企业的日常经营全过程进行全程的跟踪，将企业经营的实际情况与目标和计划进行对比，并对经营状况作出预测，以便找出偏差及原因。当出现可能危及企业财务状况的偏差出现时，系统便会通过预警系统及时提醒经营者以便做出有效的应对措施。
（2） 诊断功能
诊断功能是预警体系的重要功能之一。运用现代管理技术和诊断技术，参照检测功能的结果，查找造成企业危机的原因，以便为经营者采取正确的决策提供有效的信息支持。
（3） 纠正功能
通过检测和诊断功能，系统为经营者提供了正确的改善方向。纠正功能则是根据上述程序寻找的病因，有针对性的对症下药，及时的更正经营过程中不正确操作，以便使得企业的财务经营及时回到正轨上来。
（4） 免疫功能
免疫功能又被称作为防范功能，是指通过预警分析，系统而详细的总结财务危机发生的原因、有效的处理方法和措施，从而为今后的经营管理提供可靠地参考。
三、 中小企业财务风险预警系统的构建
中小企业财务风险预警系统构建的可行性已经在我国长久的市场经营过程中，被无数中小企业所证明。而对于中小企业来讲，财务风险预警系统的构建重点不在于能不能建，而在于系统是否完善，是否符合企业的现实需求，系统只有构建完成且投入运行之后，能够为企业的财务风险控制和管理带来实效，才是现阶段我国中小企业应当关注的重点内容。
（1） 明确企业财务风险的类型和成因，确定预警的范围
明确企业常见的风险及成因，才能有针对性的构建适合企业自身发展的财务预警系统。一般来讲，中小企业常见的财务分先主要有筹资风险、现金流风险两种最常见的形式，另外投资风险、资本回收风险、担保风险以及价格风险，也经常会出现。明确预警系统防范的风险类型及其成因是财务风险预警系统的首要工作。
（2） 构建财务风险预警指标体系，有效实现筹资风险的预警
筹资是企业财务管理的基本职能，为了有效防范筹资风险，企业应当从实际出发，制定一套涵盖偿债能力、成长能力、盈利能力和资产运营能力的指标体系。具体来讲，偿债能力通常采用速动比率、资本周转率、流动比率等进行衡量。成长能力通常通过销售增长率、平均年利润增长率以及资本累积率等进行衡量。销售利润率、主营业务利润率以及总资产收益率等这是盈利能力衡量的重要依据。至于资产运营能力则需要通过总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等周转率予以衡量。
（3） 重视现金流量的预算编制，加强现金管理
现金流是企业生存与发展的血液，对于企业的正常运转十分重要。企业在构建财务预警系统的过程中，应当重视现金流量预算的编制，重视现金管理的绩效，加强现金风险管理的力度，防范现金风险的出现。具体来讲，企业应当采用动态管理的办法，将现金流量、未来预期收益以及财务状况和投资计划等以量化的形式表示出来，通过构建周期性的滚动式现金预算，作为企业衡量现实现金流量是否存在问题的依据。加强现金流量管理还需要做好实时的跟踪监测工作，以便于及时对比现金流预算与实际之间的差距，及时发现问题，并迅速作出合理的反应。
（4） 结合企业的实际情况设定预警临界值
财务预警系统的临界值是指企业经营过程中财务指标正常运作的上限值，超过临界值则表明企业的财务经营策略存在一定的问题。企业在构建财务风险预警系统的过程中，应当根据企业的实际情况，参照企业的资产状况、负债状况以及经营目标等实际情况，明确不同指标临界值得多少，以便为预警机制确立明确的衡量标准。
（5） 明确预警信号报警和处理机制
企业应当设定明确的预警信号报警和处理机制，对于风险值达到临界指标的行为，有区别的进行报警，并对报警情况的不同，采取不同的处理方法和措施，以便将风险值控制在可控的范围之内。
一般来讲，企业可选的报警方式是多种多样的，例如，可以采用指示灯报警的方式，将巨大的风险设置为红色的警灯，将中等风险设置为黄色的警灯，轻度风险设置为蓝色的警灯，而绿色警灯为无风险。亦可采用声音报警的形式，预设不同的声音来区别不同的风险。为每种风险确立明确的处理程序，根据处理机制，有条不紊的做出应对。（作者单位：浙江工贸职业技术学院）
参考文献：
[1] 周一萍.鄂东中小企业财务风险预警分析系统构建初探[J]. 当代经济. 2009（22）.
篇9
（一）财务风险的含义
企业财务结构不合理、融资不当使企业偿债能力降低，财务收益与预期收益偏离，导致投资者预期收益下降的可能性。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的问题，是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。
（二）财务风险的形成原因
导致财务风险的原因很多，有企业外部因素的影响，也可能是企业内部管理存在问题。本文主要研究企业自身的原因。
1.企业没有建立有效的财务风险内控机制
企业在生产经营中的预算管理不完备，没有较长时期的计划组织。在投融资过程中，未充分考虑资产结构及资本结构的适度水平、资本结构与资产结构的对应关系，从而使得流动资产不能与短期借款相对应、长期资产不能与长期借款相对应，融资过程中的“短借长用”使风险进一步提升。因此，企业需要在财务控制上设立预警系统，及时应对风险。
2.企业财务关系比较混乱
很多企业内部财务关系混乱，企业与部门之间及企业与上下级企业之间，在资金筹集、投资经营、利益分配等方面存在管理不到位的现象，资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性受到损害，增大了企业的财务风险。
3.企业管理人员缺乏理性决策，盲目追求规模扩张
企业的管理人员缺乏风险意识，一味追求企业规模做大，导致决策失误。成功的企业总是追求更大的成功，不断扩张是每个企业内在的冲动。然而没有明确目标和科学决策的盲目扩张，不仅会给企业带来较大的财务风险，还可能使企业破产。
二、财务风险的表现形式
（一）经营活动中现金净流量越来越少
现金流量分为经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和筹资活动的现金流量三部分。现金流入与流出量的差额为现金净流量。经营活动的现金是企业偿付债务、增加投资规模的基础。如果销售收入降低，就会导致经营活动的现金净流量减少，甚至为负值。长期较低经营现金净流量，企业不能正常更新固定资产，财务风险会增大，陷入财务危机。因此，当经营活动现金净流量越来越少时，说明获利能力出现问题，这是财务风险发作的重要征兆之一。
（二）资本资产结构出现问题
资本结构指资金筹集来源的结构，是负债与所有者权益的比率。由于财务杠杆作用，当企业的资产收益率高于同期银行贷款利率时，负债经营可以使企业获得超额利润；而当企业的资产收益率低于同期银行贷款利率时，负债经营使企业债务负担加重，带来较大的财务风险。企业把资金运用在不同的资产形态上，称为资产结构。流动性强的流动资产经营风险低，其获利水平也较低；流动性弱的非流动资产经营风险高，其获利水平也高。有些企业为了获得高利润，把大部分的资金都用在非流动资产上，增大了企业经营风险。如果遭遇非流动资产变现困难，经营风险就会转化为财务风险，使企业陷入财务危机。因此，资本资产结构出现问题，是财务风险可能增大的重要变现。
（三）应收账款和应付项目增幅较大
1.应收账款不断增大
应收账款有两个来源：一是正常结算周期内的占款；二是企业为了扩大市场份额，允诺客户延期付款形成的赊销占款。一般情况下，企业应收账款的余额比较稳定。如果余额不断加大，或是行业竞争加剧，企业为了维护客户资源而提供商业信用，造成应收账款余额提高；或是产品存在缺陷，不能满足客户的要求，产品虽然销售出去了，但客户迟迟不付款。这些问题，都会使企业的经营风险转化为财务风险。企业要尽快扭转被动局面，否则会加大财务风险。
2.应付款项大幅度提升
当销售收入下降或者应收账款回收慢导致资金周转困难时，可能导致应交税金、应付购货款、职工工资和水电费等不能如期给付。短期内，生产经营活动尚可维持，但如果不能尽快扭转，就会出现原材料供应中断、水电停止供应等，生产就会受影响，甚至停业，各种应付款不断加大，引发严重的财务危机。
因此，应收账款和应付项目增幅较大时，昭示着企业经营可能出现了问题，需要认真对待。
（四）企业盈利水平持续下降
利润是收入与费用的差额，反映经营成果的财务指标。通过当期利润额与历史数据的比较，能够看到产品的市场竞争力，当前成本费用支出的大小等。因此，当企业的盈利水平不断下降时，后期可能会面临亏损，带来较大的财务风险。管理人员要高度重视，采取措施防止继续恶化。
（五）逾期贷款和担保等或有负债数额不断增加
企业周转资金主要来自银行借款，短期内资金周转困难，到期的银行借款可以办理展期，资金链暂时可以维持。但是企业较长时期不能扭转局面，就会出现不能及时偿还借款本金和利息。此时银行也会为自身利益考虑，要求企业还本付息。企业没有现金偿还，致使银行借款余额不断增加，财务风险逐渐变大。同时有些企业与其他企业进行大量的债务互保，债务担保有可能给企业带来预想不到的损失。逾期贷款和大量债务担保的出现，都是企业财务风险不断增大的预兆，要审时度势，尽快发现问题，否则会陷入严重的财务危机。
三、财务风险的预警指标设计
（一）建立短期财务风险预警系统
1.编制现金流量预算，进行现金流量结构分析
结合企业财务目标，以月度、季度、年度等期间编制滚动现金流量预算。现金流量预算可从经营活动、投资活动、筹资活动三方面编制。经营活动从生产预算和销售预算两个角度，生产预算包括原材料支出、工资福利支出、设备维护费用等；销售预算包括销售商品收到现金、提供劳务收到的现金等现金流入，营业费用、管理费用等现金流出。投资活动包括回收投资的现金、获得的投资收益、处置资产的现金流入、对外投资现金的流出等。筹资活动包括吸收投资的现金、对外借款收到的现金，偿还债务本金及利息、支付股利等项目。
重视现金流量分析，要整体把握现金流量的基本结构。通过表1，可以看到，经营活动、筹资活动和投资活动所产生的现金流入量分别占现金总流入量的比重，现金流出量分别占现金总流出量的比重，以及各自现金净流量占全部现金净流量比。
2.现金系列指标分析
①短期偿债系列指标
本组考虑了四个指标，现金比率、速动比率、流动比率及现金充足率。
现金比率，指速动资产扣除应收账款后的余额与流动负债的比率，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。但是现金类资产收益能力低，比率过高，则企业流动资产没有合理运用，导致企业机会成本增加。
速动比率，指速动资产对流动负债的比率，衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。此比率以1左右为佳。当企业面临财务危机或进行破产清算时，短期债权人更看重该指标。
流动比率，指流动资产与流动负债的比率，衡量企业短期偿债能力的重要指标。流动比率越高，企业的短期偿债能力越强，财务风险越低。流动资产包括存货，存货的积压会使流动比率增大，而存货的积压减弱资产的变现能力。流动比率过高，又会使流动资金丧失再投资机会，降低资金使用效率。一般来说，流动比率定为1.8-2.2。
现金充足率，指现金净存量与本期到期债务本息和的比值。现金存量指在当期的现金净流量基础上加上前期的现金存量，打破了以前一贯采用现金净流量的分析方式，从动态角度衡量企业偿债能力的发展变化，反映企业当期可动用的现金资源是否能够满足企业当前现金支付的水平。现金充足率比率越高，企业的现金资源越能够满足支付的需要，企业的支付能力稳定，财务风险较小；如果该比率低，会削弱企业的支付能力，可能面临较大的财务风险。
②收入转化为现金能力的指标
销售现金比率，是指经营现金流量与销售收入之比，反映企业主营业务的收现能力。主营业务是企业的主要收入来源，其现金收益成为考察企业收入质量的核心。该比率越高，表明企业销售款的收回速度越快，对应收账款的管理效率越高，从而降低企业财务风险。
现金盈利质量指数，是现金盈利值与净利润的比率。其中，现金盈利值是用现金表示的企业净利润。现金盈利值=经营活动现金净流量+分配股利和利润收现+债券利息收现+处置长期资产收现-利息及筹资费用付现。在企业利润里，由于在确认收入的时候应收未收款项等因素使实际的现金流入一般没有收入数额大，就需要用现金盈利值来反映利润中现金实现比。这个指标值越大越好，一般情况下趋近于1，也可能出现大于1的情况。
（二）长期财务预警系统
企业在建立短期财务预警系统的同时，也要注重长期预警系统建设。长期来看，企业获利水平、资产使用效率等方面也需要重视。本文从单一指标及多指标两个角度来分析。
1.单一指标预警设计
①偿债能力指标。资产负债率，反映债权人提供的资产在总资产中所占的比重，衡量长期偿债能力的重要指标。指标值越小，长期偿债能力越强。一般认为该指标的适宜水平是50%一80%，但没有特别固定的标准。如果资本结构中债务过大，会增加企业还本付息的压力，加大企业财务风险。如果企业处于快速发展期，资产负债率上升，也属正常；但如果企业长期处于高负债水平，即使是因为快速扩张而导致的资产负债率上升，也应当引起重视。资产负债率持续上升，并伴随销售收入下降、盈利减少、资金周转困难的企业，往往是企业陷入财务危机的前兆。
②财务效益指标。获利是企业经营的最终目标，以净资产收益率指标为代表。该比率越高，表明自有资金获取收益的能力越强，对企业投资人、债权人的保障程度越高。如果资产收益率达不到市场或行业平均水平，意味着企业在行业竞争中处于劣势，会增大企业的财务风险。因此该比率的变动是企业经营状况的直接反应，应该及时准确分析变动原因，为后期的经营决策提供可靠依据。
③资产经营效率指标
应收账款周转率，应收账款周转率=赊销余额/应收账款平均余额，该指标反映了应收账款管理效率的高低。在权责发生制下已确认为收入的未收款项，可以看做虚增企业的盈利，会降低企业收益质量。一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，资产流动性越强。反之，较低的应收账款周转率影响企业正常的资金周转。企业要结合企业的前期指标、同行业水平，判断该指标的高低。可以分析应收账款账龄，对于期限较长的款项设较高的提示等级，加强收款管理，提高收益质量。
存货周转率，存货周转率=存货成本/平均存货，在比较流动比率和速动比率的时候，差别主要在存货因素。存货作为流动资产，有变现快的特点，但是比现金、应收账款变现慢，存货的管理成为重要环节。存货周转率越高，资产流动性越强，资产使用效率越高；反之，表明存货周转较慢，变现能力差，从而影响企业的偿债能力。在具体分析该指标时，应结合企业历年来的周转水平及行业水平。
总资产周转率，总资产周转率=营业收入/总资产，综合评价资产经营效率的重要指标。指标越高，资产周转速度越快，资产管理效率越高。反之，表明资产的使用效率低，将影响企业的盈利能力和偿债能力。评价此指标时，应结合企业前期指标及行业水平，做出合理的判断，促进资产使用效率。
④相关指标
对外担保占净资产比重，表示企业对外担保额占净资产的比重。对外担保是企业间经常发生的增强信贷融资能力的经济行为，运营的好，可以互惠互利，但也隐藏着较大的风险。一旦政策面实行信贷紧缩，就会出现资金周转困难，产生连锁反应。因此，必须控制对外担保数额。我国有关上市公司规定，不得提供超过最近一期经审计净资产50%以上的任何担保。
结构风险指标。前文也提及，结构指标也能预警财务风险。比如流动资产与固定资产的比率，流动负债与长期负债的比率等。如果相关数据出现与历史数据较大幅度的变动，就需要给予关注。
2.多指标建立预警系统——“阿尔曼”模型为例
该方法由爱德华·阿尔曼在20世纪60年代提出，运用单一指标复合的多元财务预警模型。选取五种最具预警能力的财务指标，建立线性的Z计分法模型：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
其中：X1=营运资金/资产总额；X2=留存收益/资产总额；X3=息税前利润/资产总额；X4=普通股和优先股的市场价值总额/负债账面价值总额；X5=销售收入/总资产
Z计分法把反映偿债能力、获利能力和营运能力的指标用函数联系起来，综合评价财务风险。阿尔曼通过实证分析得出：若Z值小于1.81时，企业存在很大的财务风险；若Z值在1.81-2.99之间，企业的财务状况不明朗，判断容易出现失误，要结合更多信息分析；若Z值大于3，说明企业的财务状况良好，财务风险发生的可能性很小。阿尔曼还提出Z值等于1.81是判断企业破产的临界值的观点。阿尔曼的Z计分法或许在数字上不能适应我们现在企业的实际情况，但是这种模式给我们提供了思路，多指标分析是我们进行财务预警的重要途径。
四、财务风险的防范
（一）做好预算工作，强化管理
成立财务预算管理部，组织制定财务预算管理；规范财务预算的编制程序和方法，预算管理部提出预算目标及政策，具体预算执行部门按照要求分解出本部门的财务预算并提交，由预算管理部汇总反馈；在预算具体实施过程中，各预算执行部门要定期报告执行情况，做好事前、事中、事后控制。
（二）时刻关注财务风险预警指标，发现并解决问题
重视现金流的作用，做好现金流量分析及控制工作。调整资产和资本结构，使流动资产与长期资产、负债与所有者权益、流动资产与流动负债、短中长期借款及短中长期投资以及它们内部结构达到合理要求，改变企业“短借长用”的状况，提高企业的偿债能力，提高资产经营效率。减少与其他企业的债务互保业务，降低企业的或有风险。结合财务预警指标，出现非正常变动的，及时分析原因，采取措施。同时对于企业财务风险，在经营过程中可以采用以下方法应对。
1.风险分散法。根据投资组合理论，企业在生产经营过程中，可以采用多元化投资经营等方式来分散财务风险。
2.风险转移法。企业可以通过一些手段将财务风险部分或者全部转移给其他单位承担的方法，包括保险转移法和非保险转移法。保险转移法是就资产的某项风险向保险公司投保，缴纳保险金。非保险转移法是指企业特定的风险转移到其他单位，如将投资风险部分转移给参与投资的其他企业。
3.风险自留法。指企业自身承担风险损失，企业提取的各项准备金就是防范风险、稳健经营的重要措施。
4.风险回避法。指企业在进行生产经营决策时，对可供选择项目的财务风险进行评估，在能达到财务目标的前提下，选择风险小的项目，降低财务风险。
参考文献
[1]吴星泽.财务危机预警研究：存在问题与框架重构[J].会计研究，2011（2）.
[2]左庆乐，首静.企业集团的财务风险及其测评考核[J].财会研究，2004（4）.
篇10
一、财务风险的类型和概念
1.类型
经营活动中的不确定性，导致了企业风险的发生。财务管理是企业发展的命脉，面对风险，财务管理首先要识别，然后采取相应的措施来应对，在日常的经营活动中，做好风险预防能防患于未然，有利于企业经营活动的稳定进行。市场经济背景下，农垦企业中常常出现的财务风险有四种，分别是筹资风险、投资风险经营风险和存货管理风险。
2.概念
所谓财务风险预警系统是指以保证企业正常经营为目的而建立的报警系统和控制系统。财务风险的依据是企业的财务报表、企业的经营企划、企业中与财务相关的其它信息资料；财务风险管理系统的常用方法是比例分析和数学模型；财务风险预警系统的主要参考理论是企业管理理论和市场营销理论；财务分析系统的作用是预测企业经营中存在的财务危机，为企业调整经营决策做参考。
二、财务风险预警系统的功能
财务风险预警系统的基本功能是检测和诊断；财务风险预警功能的衍生功能是校正和免疫。下面分别简要介绍财务风险预警系统的四项功能。
1.监测是通过跟踪企业生产和经营的整体过程，与生产计划和生产标准进行对比和核算，反映生产偏差，找出问题，进而预测出企业的经营状况。监测的作用是提前警告，早作准备，寻求对策，从而把企业经济损失降到最低。
2.诊断的依据是预警的结果，诊断的技术是现代企业管理技术和企业诊断技术，诊断的目标是找出企业运行弊端；诊断的作用是企业能够对症下药，药到病除，实现企业管理的作用。
3.矫正是以监控功能和诊断功能为基础，制定改进方案、采取改进措施。矫正的作用是修复经营漏洞、完善经营方法，使企业运营的各项指标符合制定的标准。
4.免疫是对检测功能、诊断功能和矫正功能的分析、整合和记录。免疫功能的作用有两个，一是记录经验，作为锦囊，相似问题，直接处理；二是记录“发病诱因”，及时规避风险。
三、企业财务风险预警体系的构建
目前，农垦企业的财务风险主要有两种，一是企业外部条件造成的企业财务分集，二是企业自身经营管理问题引发的财务危机。一般情况下，企业财务预警机制包括总体财务预警机制和部门财务预警机制两个方面。总体财务预警机制的作用是企业高层掌握企业的总体财务状况，面对危机征兆，及时宏观调控。部门财务预警机制的作用是设定各个部门的警戒值，及时改进可能失衡的地方。总体财务预警机制和部门财务预警机制的关系是：总体财务预警机制是设计图纸，部门财务预警机制是一砖一瓦；总体财务预警机制决定部门财务预警机制的应对措施，部门财务预警机制保证总体财务的制定方向，反馈总体财务的实际动向。具体构建为：
1.建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。2.建立长期财务预警系统，构建风险顸警指标体系。3.加强资产管理。加强企业资产管理，防止不良资产产生，提高资产的变现能力是防范财务风险重要的管理手段。4.加强资金管理。合理调动使用资金。财务人员进行货币资金的合理调度。细化应收账款管理。
四、如何加强企业财务风险的控制
经济全球化，在经济市场下财务风险只能尽量规避和减小，无法完全消除。从企业在市场经济下的运营规律上看，要谋求企业发展，不可以太过保守，追求零风险很可能在经济市场博弈当中败下阵来，直至被彻底淘汰。从企业自身发展看，较为理性的面对风险的态度应该是在以成本效益为原则的前提下，将财务风险控制在一个可以接受的合理的范围之内；面对风险应有的策略是回避风险、控制风险、接受风险和分散风险。具体说：
1.筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会产生筹资风险。2.控制投资生产项目、投资证券市场和投资商贸活动的风险。3.提高存货周转率和应收账款周转率：要建立稳定的信用政策，要确定客户的资信等级，评估企业的偿债能力，要确定合理的应收账款比例，要建立销售责任制。
五、结束语
农垦企业的目标是实现企业效益最大化，提高资产管理水平，树立规避风险的意识，强化此物风险控制，保证企业经营活动的正常进行。农垦企业发展历史较短，企业的特点是融资渠道较窄，内控机制不完善，基层管理制度空缺或不健全，面临市场经济下接踵而至的层出不穷的各种危机，农垦企业显得弱不禁风，难以应对。宣告破产的农垦企业是前车之鉴，建立并且完善适合农垦系统的财务风险预警系统是当务之急，管理和农垦系统对财务是农垦企业健康持续发展的核心任务。
篇11
一、财务风险预警系统简述
(一)财务风险预警的内涵。
财务风险预警系统就是通过对企业财务报表及相关经营资料的分析,利用及时的财务数据和相应的数据化管理方式,将企业所面临的风险情况预先告知企业经营者和其他利益关系人,并分析企业财务状况变化的原因和企业财务运营体系隐藏的问题,以提早做好防范措施的财务分析系统。
(二)企业建立财务风险预警系统的必要性。
随着社会主义市场经济的逐步完善,企业面临来自市场竞争的压力,感到了风险的威胁,这要求企业不断寻找有利可图的投资机会,以谋取超出社会平均报酬水平的超常收益,这种利用机会的同时又时刻面临着财务失败的风险、面临企业生存的危机。事实上,不论哪一种职能管理的失误,最终都会表现在财务风险上。因此,揭示财务风险产生的原因及表现形式,计量财务风险的程度、构建企业财务风险预警系统、时刻把握企业财务状况是避免财务危机、防止企业破产既十分重要也十分必要。
二、企业运用财务预警系统存在的问题
(一)财务预警模型的时效性较差,准确性不高。
虽然企业已经逐步认识了构建和使用财务预警模型可以成为防控财务危机的有效手段,但是很多企业将财务预警系统作为独立的财务子系统,将构建和使用财务预警系统的任务交由财务部门单独完成,这导致财务预警模型不能及时与其他业务信息系统交换数据,无法在第一时间反映企业的现实状况,导致预警信号时效性差、准确性也不高。
(二)构建财务预警模型时没有做到灵活选择财务指标。
企业除了要关注资产负债表和利润表,对现金流量表也应格外关注。良好的经营活动现金流入能增强企业的盈利能力,使企业保持良好的财务状况。相反,如果企业现金流入小于现金流出,现金支付能力极差,则可视为严重的财务危机。在美国学者Altman的Z值模型和ZETA模型的多个重要指标中恰恰缺少了现金流量指标,这在一定程度上削弱财务风险评价模型的预测效果。而大多企业在构建模型时大多采用Z值模型和ZETA模型,并且没有做到结合自身的实际需要来设计和改进原有的财务指标。
(三)非财务指标和定性分析方法使用不够。
当前,常用的财务预警模型在选择自变量时均采用可量化的财务指标,在评价方法上均采用数学评价方法,这使得财务预警信号较为客观和精确。但是,财务预警是一个动态的概念,企业管理者的风险意识高低、财务人员的认识深浅、企业目前的生存环境是否发生变化等非量化或主观性的因素也在很大程度上影响企业的财务风险评价。因此,结合定量分析方法,管理者们也要考虑到重要的非财务指标和定性分析方法对企业财务风险的影响,从而更加全面地判断企业面临的风险。
三、对企业构建和使用财务预警系统的建议
(一)扩大数据来源,提高财务预警模型预测的准确性和稳定性。
我们现有的财务预警模型大都是套用国外理论,根据上市公司的资料确定合理的系数值而计算出来的。在前面的分析中已经提到,我国证券市场仍处在发展初期,在利用上市公司财务资料进行财务预警研究时经常面临市场容量小、数据来源少等问题。要不断提高财务预警模型的准确性和稳定性,就需进一步拓宽数据渠道,从更广的范围,如非上市企业等角度进行财务预警的研究。
(二)根据行业特征选择合适的财务指标。
我们在构建财务预警模型时,不能仅仅依靠拿来主义,而应该根据自己的实际需要和发展环境,淘汰不适用的指标,增加更能反映本企业实际问题的新指标,合理调整相关权数,探索适合本企业的评价标准。例如,地勘单位由于计划经济的烙印较深,企业化经营的进程较短,加之行业的特殊性,在新的竞争环境下,与其他较早进入市场的市场竞争主体相比其财务风险管理的任务更重。这就要求地勘单位一方面将不能适应实际的原始财务指标进行创新性的重新组合,以更加综合的指标来代替原始指标,选择其中尽可能多地反映原来指标信息的综合指标参与模型的计算,这样做可以保证财务比率指标更加具有科学性和实际应用价值;另一方面通过加强财务管理,正确认识财务风险机理,做好财务风险管理工作,防范和化解各类财务风险,以建立各级管理人员能直观识别风险的符合地勘单位财务风险预警机制的财务指标预警体系。
(三)财务指标与非财务指标、定量分析与定性分析相结合。
使用定量分析方法构建财务预警模型是预防和化解企业财务风险的有效手段。同时,现代企业管理也应更加注重一些非量化因素,如企业管理者的风险意识、财务人员素质、人员流动状况、顾客满意度等。因为这些因素无需完整的数据资料,需要凭借人们的经验对财务风险的趋势进行定性分析,有时比定量分析更加可靠和有效。因此,如果能结合非财务指标,运用定性分析方法对企业进行风险评价,财务预警模型的效用就能得到更有效的提升。在运用财务指标对财务风险进行定量分析时,企业不能忽视定性分析和对非财务指标的分析,否则可能导致财务风险评价结果的不全面和不准确。
四、结语
对财务风险预警系统的研究,在现阶段还处于探索和创新的阶段,本文在学习研究的基础上,对财务风险预警系统进行了一些探索,期待能对具体实践有所裨益。
篇12
大批量投资者的涌入使近年来安徽省的中小企业得到突飞猛进的发展，但是在中小企业在发展过程中频频出现的财务风险问题并没有得到及时解决，财务风险预警系统远没有跟上安徽省中小企业发展的脚步.处于初创期的中小企业80%以上根本没有任何的财务风险预警系统，因此一个极小的财务危机，就可能使企业陷入破产的境地.尽管有些处于成长和成熟期的中小企业建立了财务风险预警系统，但也大都是对国外的或国内上市公司现有的预警系统的照搬.由于企业发展所处的内外部环境不同，使得这些预警系统并不适用于安徽省中小企业.而且这些预警系统应用起来需要具备较好的数学知识和财务知识的操作人员进行大量精确而严密的计算，这对于安徽省中小企业的财务人员来说比较困难.
1.2财务风险预警结果计算依据失真
财务风险预警系统中的相关财务指标是根据企业的会计信息计算分析得来，因此会计信息的真实性和准确性直接影响着财务风险预警的结果.如果会计信息不能真实客观地反映企业经营活动中存在的财务风险，就无法帮助企业管理者做出正确的财务决策.相对于大型企业而言，一方面安徽省中小企业的财务人员业务水平相对较低，财务管理体系不够完善；另一方面，安徽省中小企业大都处于未上市状态，财务信息不强制进行审计和披露，那么员工就可能为了自身的业绩而对领导上报的数据进行变造、为了获得更多的信贷来源和商业信用夸大企业的利润等等，从而导致中小企业的会计信息的可信度普遍较低.预警系统所依据的数据一旦失真，财务预警失效就在所难免.
1.3财务风险预警缺乏对非财务指标的考虑
财务指标在财务风险预警系统的地位和作用是不言而喻的，但非财务指标对财务风险预警的影响也不容小觑.目前安徽省中小企业财务风险预警系统的构建主要集中在对财务指标的定量分析，却忽视了对非财务指标的定性研究.由于财务信息是历史性的信息，具有一定的滞后性，因此仅仅考虑财务指标的预警系统是不完整的.财务指标无法反映一些对企业的财务决策有重大影响却无法用货币量化的非财务信息，比如管理者的知识和能力、员工的工作效率、产品市场竞争力、顾客的满意度等等，而这些信息却与企业的生死成败息息相关.非财务指标无需完整的数据资料进行量化，大都是凭借管理人员的经验和能力对财务风险进行定性分析，但这些分析往往是具有前瞻性的，可以适当克服定量财务指标的滞后性.如若在财务风险预警系统缺乏对非财务指标的考虑，则很难取得良好的预警效果.
2安徽省中小企业财务风险预警系统的构建思路
结合安徽省中小企业自身的特点，安徽省中小企业财务风险预警系统的构建可以实用性、整体性和成本效益为原则，按照确定财务风险预警范围、预警指标的设计和选择、预警指标临界值的确定、预警信号和处理机制的思路来进行.
2.1确定财务风险预警范围
财务风险预警系统构建的基本前提是确定企业自身所面临的财务风险的类型和成因，以确定财务风险预警范围.安徽省中小企业所面的财务风险主要包括以下类型：（1）筹资风险：是指由于负债经营给企业所带来的风险，也是安徽省中小企业所面临的最主要的财务风险.安徽省中小企业的资产负债率普遍较高，一旦负债到期而无法归还就会给企业带来相应的筹资风险（.2）投资风险：是指由于企业投资不当，无法获得预期收益的风险.安徽省中小企业的投资逐利性较强，跟风较为严重，缺乏详实的可行性分析，极易造成投资失败，带来投资风险（.3）经营风险：企业在经营过程中所遭遇的风险都称为经营风险.任何企业运营都会面临经营风险，企业的生产经营活动要从现金—资产—现金（增值）进行不断循环，一旦循环出现问题，就会给企业带来经营风险.（4）现金流量风险：指的是在特定时日，现金流出量超过现金流入量而造成的资金中断的风险.安徽省中小企业为了促进产品销售，采取无限制的赊销方式，导致每年都有一些应收账款无法收回，形成坏账损失.中小企业现金流一旦中断，就会陷入现金流量风险.安徽省各企业在构建财务风险预警系统时，要根据自身的实际情况，分析企业所要应对的主要财务风险类型及成因，从而确定财务风险预警范围，做到重点得当、有的放矢.
2.2预警指标的设计和选择
2.2.1非财务指标的设计和选择
中小企业财务风险预警系统中的非财务指标主要反映企业内外部环境对财务风险的影响，包括企业内部环境自身的优势和劣势、企业外部环境存在的机遇或风险，因此中小企业的财务风险预警系统的非财务指标可以通过内外部两个方面进行考察.内部方面可以选用的指标包括管理环境、内部控制和工作环境.管理环境可以通过企业家能力、员工素质、知识结构来体现；内部控制考察重点在于制度的健全性、组织的合理性、实施的有效性；工作环境主要指员工满意度和忠诚度.外部方面可以选用的指标包括宏观环境和行业环境.宏观环境可以通过经济政策、法律制度和税收制度来体现；行业环境的考点在于产品质量标准、劳动保障状况、安全生产状况和行业竞争状况.由于非财务指标相对难以量化，所以宜采用符合性标准来评价，重点在于提示中小企业管理者要时刻关注企业内外部环境的变化，及时发现可能发生的财务风险并加以防范.
2.2.2财务指标的设计和选择
中小企业财务风险预警系统中的财务指标构建，主要根据企业的财务报表信息分析相关财务指标的变动，及时发现可能存在的问题，并采取相关措施规避或降低风险.在财务指标的选取中，反映企业偿债能力、营运能力、获利能力和发展能力的传统财务指标自是必不可少，但财务风险的产生往往伴随着现金流的中断，因此中小企业在构建财务风险预警系统时有必要在财务指标中加入与现金流有关的指标，以便及时了解和掌握企业现金流量风险的状况和程度.与现金流相关的指标主要包括：（1）现金比率：现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债×100％.现金比率通过计算企业所拥有的现金以及现金等价物与企业流动负债的比率，用以衡量公司资产的流动性.该比率越高，资产的流动性越高，发生财务风险的可能性越小（2）现金短缺率：现金短缺率＝(目标现金需求量-实际现金置存量)/实际现金置存量×100％.现金短缺率体现了与企业的目标现金需求量相比，目前现金存量所短缺的现金数量及其程度.该比率越高，说明企业的现金缺口越大，企业若不能及时凑得所需资金，发生财务风险的可能性就越大（3）经营现金流量比率：经营现金流量比率＝经营活动现金净流量／现金净流量总额×100％.经营现金流量比率用于衡量企业经营活动所产生的现金流量可以抵偿流动负债的程度.比率越高，说明企业的财务弹性越好，发生财务风险的可能性就越低.现金是企业流动性最强的资产，即便企业的盈利状况很好，但如果缺乏足够的现金流，同样可能使企业陷入财务危机.安徽省中小企业受经济环境的影响，自身筹资能力往往较弱，一旦企业的经营现金流入量小于现金流出量，就很容易产生现金流量风险.为切实防范现金流量风险，中小企业财务风险预警系统应在原有传统财务指标的基础上，加入现金流指标来实现现金流量的风险预警.
2.3预警指标的临界值的确定
财务预警系统的临界值指的企业在持续运营时，相关指标所不能突破的警戒值或警戒范围.确定相关指标的临界值是财务风险预警系统中最为关键的部分，临界值是判断是否存在财务风险以及财务风险大小的标准.由于安徽省中小企业数量众多、规模各异、行业分布繁杂，因此各企业财务风险预警的临界值不可能参照统一标准.各中小企业财务风险预警临界值的确定，不能以全省中小企业的“平均值”或某行业“平均值”来简单替代，而应综合考虑多方面的因素，包括企业所处的生命周期、企业所处行业的风险特征、企业在同行业中所处的地位、企业自身的长期规划目标等，以企业的财务预算为基础，结合相关财务数据计算出符合企业最佳风险控制预期的临界值.
2.4预警信号报警与处理机制
中小企业在日常财务风险管理中应定期或不定期的将预警指标与临界值进行比对，在预警指标接近或突破临界值时发出警报.中小企业可以通过设置财务风险报警系统将财务风险通知相关部门和个人.报警方式的选择可以多样化，比如可以采用指示灯作为报警信号：指示灯显示红色则表示警情重大、指示灯显示黄色则表示警情一般、指示灯显示绿色则表示警情轻微；也可以成立专业小组对根据预警指标距临界值的远近对财务风险进行分析，从而确定财务风险的评级，适当的风险评级对于领导者做出正确的决策至关重要.企业要对警情重大、评级较高的风险要作为重点防控，对其时刻密切监测，并及时启动应对措施，以最大程度的规避这些高财务风险；对警情一般、评级中等的财务风险进行一般防控，对其定期复查，并有计划的采取有效措施以转移或降低风险；对警情轻微、评级较低的财务风险进行简单防控，对其大而化之，将风险控制在一个可以承受的范围之内即可.
3安徽省中小企业财务风险预警系统构建的注意事项
安徽省中小企业所分布的行业众多，规模大小不一，不可能构建出通用的财务风险预警系统，各企业应根据自身所处的宏观经济环境、中观行业环境和微观内部环境构建对一套适合自身的财务风险预警系统对可能面临的财务风险进行防范与控制.在进行财务风险预警系统构建时，安徽省中小企业应注意以下问题：
3.1财务风险预警系统的构建宜简不宜繁
财务风险预警系统是基于安徽省中小企业而构建，就应该考虑遇到安徽省中小企业的整体的财务管理水平.在进行财务风险预警系统构建时，应尽可能的简单而有效，不宜采用过于高深的理论基础和复杂的数学模型.有时繁琐的财务风险预警系统也未必就一定比简单的预警系统更加有效，而且越是繁琐的预警系统，需要的前提假设就越多，在应用中所需要的估计就越多，如若操作不当，反而会适得其反.而简单的财务风险预警系统的实用性就会很强，可以通过的反复的计算和验证，以取得良好的预警结果.
3.2持续优化财务风险预警系统
在进行财务风险预警系统构建时，企业的决策者和管理者要对自身所处的行业进行详细的研究和分析，抓出该行业所存在的主要财务风险.同时还需要研究其所处的外部环境和企业生产运营情况，这样设计出的财务风险预警系统才能合理有效的预测未知的风险.但企业的外部环境和自身的发展状况并非一成不变，因此财务风险预警系统的构建也不能一劳永逸.企业的管理人员要及时根据外部宏观坏境和企业内部微观环境的变化，持续的对财务风险预警系统进行优化和完善，使财务风险预警系统不断的适应新情况、发现新问题，以最大限度的降低财务风险.
篇13
一、预警体系管理理论基础
预警理论的起源是伴随着对宏观经济预警的研究发展而来的。1950年美国全国经济研究所的经济统计学家穆尔，主持了在19世纪30年代监测指标体系基础上的新的景气监测体系的建立工作。自20世纪60年代起，景气监测体系的发展进入了一个新的阶段，发达各国基本上都建立了类似宏观经济预警中心的专门机构，并且引入了预警调查方法，使监视预警体系信息得到拓展。目前对宏观经济的预警研究得到了各国政府的重视，参加的专家、学者比较多，其准确性也比较高，己成为各国宏观经济控制部门所关注的对象。随着宏观经济预警研究的进一步开展，对微观经济领域内也开展了一些预警研究。比如国内学者对，“企业技术创新风险的理论与防范方法研究”、“企业集团预警体系的构想”、“金融风险监测与预警研究”、“企业预警预控管理体系”等方面也进行了不同形式的研究。预警管理理论不同于传统管理理论最主要的区别在于：它提出了企业危机、失败、失误等逆境现象是有规律的成因于企业顺境的研究思路；它采用新的理论概念体系和理论研究模式，在揭示企业预警活动规律的基础上，体系地包括和归纳当代管理理论成果，形成了一套具有普适性意义的研究管理新学说。
二、财务风险预警管理的特征
1、参照性
企业能依据财务运行特点和相关规律从信息中筛选出及时、准确反映企业财务状况变化的指标，运用财务知识和数量分析法测算出各个指标的重要性，使其成为判断企业业绩的参照指标。
2、预测性
财务风险预警管理活动的前提，是确立企业重要的生产经营环节为预测对象，即最可能出现风险现象或对企业运行有举足轻重作用的活动环节与领域。预测的任务有两个：一是过程监视，即对预测对象的活动过程进行全过程监视，对预测对象同企业其他活动环节（包括外部环境）的关系状态监视；二是对大量的预测信息进行处理（整埋、分类、存储、传播），建立信息档案，进行历史的和社会的比较。在危害企业的财务关键因素出现之时，预先发现警讯，从中找出偏差及偏差发生的原因，以便早日寻求对策。
3、灵敏性
企业各财务因素之间密切相关，一个因素的变动会在另一因素上敏锐地反映出来，从而提供相关预警信息。如我们可以通过企业应收款周转率偏低的警示信息分析企业信用交易政策及客户管理方面的问题，而且可以进一步运用应收账款账龄分析法分析债权安全性方面的问题。
三、建立财务风险预警管理策略
1、财务风险预警管理体系的设计
预警是根据系统外部环境条件的变化，对系统未来的不利事件或风险进行预测和报警。预警系统则是实现预警功能即预测和报警两种功能的一种系统。财务风险预警管理体系的设计则是利用预警系统进行风险管理，并进行风险防范的一种活动，即根据财务预测结果，判断企业财务是否处于风险之中，并根据风险严重程度，发出报警信号的一种形象方法。它通过科学的方法，事先发现企业财务风险的迹象或征兆，向企业领导和决策者发出警报，提醒其采取有效的防范与调整措施，使企业避免财务风险的威胁、转危为安。财务风险预警管理体系的设计分为以下步骤：对所研究的预警活动进行深入分析，选择体系中包含的变量，并根据预警理论和样本数据所显示的变量间关系，确立预警体系的结构，建立理论体系；进行样本数据的收集，在选择时必须同时考虑数据的可得性和可用性，要求数据具有完整性、准确性、可比性和一致性；根据选用的理论体系，选择相应的方法来确定体系的参数；为了确定体系能否起到预警的效果，在最后一步需要对对体系进行检验。检验通过，体系正式建立。检验不通过，则需要重新进行第一步。在市场经济下，企业之间的关系密切，债务复杂。为了避免因一个企业财务风险而给另一个企业带来的经营风险，必须设计财务风险预警管理体系。这一方面能防范企业财务风险的发生：另一方面也能使债权人真正保护自身权益不受损害。设计财务风险预警管理体系也就是建立企业财务风险预测报警系统。利用该体系，企业可以进行自检自纠，在风险出现征兆时就采取有力措施，以达到扭转形势、控制风险的目的。最终避免财务风险的真正发生。
2、财务风险预警管理体系的体系
财务风险预警管理体系是美国理财专家Altman根据大量破产企业的财务报表，运用传统的财务比率分析加上统计学上的差异分析建立的，用来预测企业破产的模式。最早所建立的体系是综合5种财务比率，再予以量化而得出公司整体的财务信用分数。
本文选择采用风险预警体系的方法来进行财务危机预警。风险预警体系在研究变量的选择上，可以定性与定量指标相结合选取。风险预警体系有因素分析模型的影子，便于我们更加清晰的了解企业的财务状况、经营状况，找到造成企业财务危机的真正原因所在。通过风险预警体系系统我们可以确定企业当前的经营状态，在明确了企业的当前经营状态之后，我们可以找到针对企业当前的经营状态，管理者应该采取何种经营措施。这种计分方式是对企业财务状况的基本评估方法，具体如下：
财务风险预警管理体系的体系：
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5
X1=营运资金/总资产，营运资金=流动资产-流动负债
X2=留存收益/总资产
X3=（利润总额+利息支出）/总资产
X4=［所有者权益的市场价值（或股票市值）］/总负债
X5=主营业务收入/总资产
一般而言，如Z值大于2.675，则表明企业的财务状况良好，发生财务风险的可能性较小，如Z值小于1.81，则认为企业存在财务风险的可能性很大，如Z值介于1.81-2.675之间，则可视为企业进入“灰色地带”，财务状况极不稳定，风险较大。
随着我国经济环境日益市场化、国际化，企业所面临的财务风险也与日俱增，因财务风险发作导致经营陷入困境申请破产清算的企业数量也不断增多，因此，企业的各利益相关者对财务风险日益关注。企业的衰落不仅会给投资者、金融机构带来较大损失，更有甚者，它会引发金融风险。历史情况表明，财务风险的形成并非是一朝一夕的事，而且具有较长的潜伏期，这就使得财务风险预警具有可行性。公司财务风险预警体系是公司经营管理的一个重要方面。通过完善的预测方法，建立高精度的预警体系，可以有效化解和防范经营风险和财务风险。
【参考文献】
