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（一）风险防范的基本概念
风险防范指的是在多个经济领域里，经济投资者通过对市场的评估来对风险作出合理的预测及处理，力求能够用最小资金使利益得到最好的保护，风险防范既包括风险的主体又包括风险的客体，同时还包括风险的实际要求及最终目标等。风险防范在经济学的角度上来说其主要目的与企业的目的一致，那便是实现自身的盈利，以便摆脱自身所处的困境以及实现自身的价值，所以风险防范在其本质上来说就是通过自身的努力来掌控在投资过程中存在的潜在以及实在的损失。除此之外，风险防范还有一个观点，便是在实际发生了意外之后，能让资金回流，让企业财政恢复稳定运行的能力，保证资金的充足，解决企业的燃眉之急，用稳定的资金来确保企业的损失达到最小化。
（二）信托投资基金风险的基本特点
信托投资基金从其本质上讲，就是汇集零散的资金，使之成为拥有承担风险能力的庞大的资金库，这样既可以达到投资的目的，又可以实现资金的用途，并且使投资者与企业实现互利共赢的局面。这些运作投资的基金所用在的用途都是经过深刻的分析之后再投放到市场上的，所以，其风险相对于其他形式来说是有所降低的。任何的投资都存在一定的风险性，信托投资风险虽然风险较低，但仍旧是客观存在的，所以，在信托投资的过程中，应当密切关注其过程，正确的分析其风险性，做到防范于未然以便减少资金的损失。
信托投资基金风险的特征主要体现为：①其影响力相当大，信托投资的根本投资者是零散的广大群众，投资者的数目众多，在风险出现的时候，受影响的人员相当之多，涉及面相当广泛；②具有极强的突发性，信托投资的主要方向是投资于房地产、证券市场等风险较高的信托项目，虽然收益率较高，但是，由于不确定性而产生的风险极大；③具有较低的可控性，信托投资风险不仅受到经济的影响，还受到政治与文化等因素的制约，所以，其风险的可控性是相当低的，其防范与不救都是相当重要的，也是迫切需要解决的难点所在。
（三）信托投资基金风险形成的相关因素
信托投资是一种适应市场经济发展的投资方式，其运行满足市场运行的一般规律，信托投资的最终目的是获得利益，所以其投资过程存在一定的风险，造成风险的相关因素包括：①与体制有关，信托投资的主要形式是对资金进行有效的管理，投资的主要形式是投放到市场上，市场投资最基本的体制就是其风险与利益并存；②与其经营的本质相关，在我国信托投资的过程中，经常可以看到一些盲目的投资者一味的扩大其经营的范围，忽略对内部资金的管理，使投资的范围变大，但是其却只是空有其表而已，实则内部的发债累累；③与其环境相关，我国信托投资基金主要来源于机构整体，较少部分来自个人，因为个人对信托的了解甚少，所以，我国信托基金来源较窄，但是其基金投放范围却广大无垠，所以其风险性是可想而知的。
二、信托投资基金相关主体的风险及其相关的法律防范
信托投资基金相关的人员包括发起人、投资人与受托人三方，所以当风险发生的时候，会直接影响这是方的根本利益。下面从信托投资发起人、投资人与受托人的风险及其相关的法律防范来分析信托投资基金相关主体的风险及其相关的法律防范。
（一）信托投资发起人的风险及其相关的法律防范
信托投资发起人指的是建立信托投资基金，并且承担资金所带来的法律相关责任与义务的相关人员，信托投资发起人的风险指的是在其投资的过程中所可能发生的全部风险的可能性，其中包括由于发起人的个人错误行为给企业带来的风险，也包括发起人自身所面对的风险。信托投资发起人的相关法律防范是解决信托投资风险较为有效果的形式，其相关的法律防范包括以下几种：①明确信托投资发起人相关资格认证机制，让条件符合的人群成为发起人，参与到信托投资的行列中，同时将条件不和的人群脱离出去；②严格管理发起人信托的相关程序，发起人除了符合条件之外，还必须要严格遵循国家制定的相关程序，按照国家程序来的执行，使信托投资得到有效的执行；③有条例说明发起人相关的权利及其应当履行的义务，发起人的主要义务是执行其建立与筹集资金，当前我国对发起人的权利并没有做出说明，但是应当遵循义务与权利相统一的基本原则。发起人严格做到法律防范所规定的条例，可以避免在投资过程所出现的许多不必要的风险。
（二）信托投资投资人的风险及其相关的法律防范
信托投资投资人在严格的法律意义上来说不但是委托人，还是受益人，投资人是市场活跃的最主要的因素，投资人即是对资金进行市场投资的相关人员，投资人将筹集到的资金用在投资并且从中获利，但是利益与风险并存，当投资选择错误的时候，就要面临赔偿的风险。信托投资投资人相关的法律防范主要包括以下几点：①熟知自身的权利与相应的义务，投资人的最具特征的权利就是享有投资的选取权，其义务是确保受托人的财产不受到任何形式的损害，所以，投资人熟知自身的权利与义务可以有效避免在投资过程中带来的高风险；②熟知投资人与投资基金之间的法律联系，当投资人选择不同的投资形式的时，投资人与投资基金就会有不同的法律联系，当投资基金用在企业型投资时，投资人与投资基金便是股东与企业的关系，股东享有股权，享受分配企业分红的权利；③熟知与投资相关的知识，信托投资与其他形式的投资一样，是风险与利益共存的，具有高风险，高收益，低风险，低收益的基本特点，所以，投资人只有在熟知与投资相关知识的前提下，才能对做出正确的选择，才会有收益的可能，盲目的投资只会使投资失败；④选取合理的投资方式，投资的市场是琳琅满目的，投资的形式多种多样，对于投资人来说，应当根据自身所能承受的风险与收益来选择最恰当的投资形式，让投资变得长远，并且自身可以自投资的过程中受益。投资人了解投资的风险与相关的法律防范可以让投资变得实际有效，使自身与委托者乃至投资对象得到收益。
（三）信托投资受托人的风险及其相关的法律防范
信托投资受托人是在投资过程中首要的参与者，受托人既是资金的管理人又是资金的托管人，托人有权将委托人的财产进行任意合理的投资，从而保障委托人的利益得到保障，所以，在信托投资风险的防范中，最重要的就是防范受托人的资金风险。信托投资受托人的法律防范主要包括：①熟知受托人的法律定位，受托人一般都是一个整体，有着完整的内部构造，很多时候，基金管理公司都担当着受托人的角色，受托人必须要明确自身的法律地位，承担相关的职责；②受托人要建立完善的内部风险调控制度，受托人筹集的资金一般都是较为庞大的数目，受托人应当具有较为完善的内部调险的制度，这样才不至于在遭遇风险的时候手足无措；③加强财政的管理，受托人在对委托人的资金进行投资的时候，随时都有可能使之亏损，自身也将面临赔偿的局面，所以受托人必须要庞大的流动资金以作长期的发展；④制定正确的投资组合，作为投资者都应当有这样的认识，那就是不能将全部的资金都投放在一个项目上，要做多方的投资，给自身留有一定的余地，所以，受托人应当制定正确的投资组合，让投资变得井然有序。
三、健全信托投资基金的法律防范的关键
信托投资的方式多种多样，其风险也各有不同，但是投资的本质都是一样的，其目的都是为了得到收益，所以其法律防范关键也基本一致，其中包括健全信托投资基金风险的法律防范、完善信托投资基金管理机制的法律制度与建立信托投资基金相关的利益保障制度，下面对此进行详细的分析。
（一）健全信托投资基金主体的法律防范
我国的信托投资基金相比于发达国家来说具有落后性，所以在健全信托投资基金风险的法律规范的时候应当借鉴英美等发达国家的相关制度，从发达国家信托风险法律防范的发展历程来说，其健全的关键在与首先明确信托投资的主体，我国的信托投资伴随着改革开放应运而生，我国的市场经济也是一种以多元化为主的通过公平的竞争而收获利益的市场经济体制。健全我国信托投资基金风险防范的关键就是确立信托投资的主体，信托的主体主要包括信托投资的发起人、信托投资的投资人与信托来说资的受托人，健全相关的机制来明确作为投资主体的条件，强调投资主体之间的法律关系，明确其承担的风险，履行其对应的义务，使信托投资在主体明确的前提下有秩序的进行，并且得到更快更好的发展。
（二）完善信托投资基金管理机制的法律制度
投资的主要目的是为了盈利，所以在投资的过程中有些居心叵测的人会为了自身的利益而做出违法的事情来损害他人的利益从而使自身收益，所以，在健全信托投资基金费率防范的时候，必须要完善其相应的管理制度。在信托投资的管理机制上，国家应当完善对交易市场的监督，使参与投资的人员做到有法可依，有法必依，违法必究，这样才可以使信托投资有序的发展。完善信托投资基金管理机制的法律制度可以使信托投资减少不必要的纠纷，同时避免不必要的风险，使投资者的利益得到最大的保障。与此同时，强化信托基金的监督也是有效减少风险的方式，投资的管理人员拥有基金的支配权，可以支配基金的投资方向，当管理人员存有私念的时候，便会做出利己不利人的选择，没有将投资用在最恰当的方向上，所以，强化信托基金的监管可以使基金用在最佳的投资方向上，健全信托投资基金的法律防范。
（三）建立信托投资基金相关人员的利益保障制度
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在国内CPI连创新高、个人资产被侵蚀的情况下，黄金白银等贵金属成为理想投资保值产品，出现人民排队买黄金，商家甚至出现断货现象。商业银行趁势而上，鼓励金融创新，拓展盈利来源，积极推出与贵金属相关的各种理财产品，个人账户贵金属就是其中之一，受到人民群众的“鼎力支持”，开户量、交易量等屡创新高。
一、开通个人账户贵金属时的法律风险
（一）提交的身份证明被盗用的法律风险
出现此风险的原因有两个，一是开户人基于各种原因，不能亲自到商业银行的营业网点柜台开通现金账户，以及办理个人账户贵金属的开通而委托他人代为办理，自己的身份证明因受托人故意或者疏忽大意等各种原因，有被他人盗用的法律风险；二是商业银行从业人员可能因故意或者疏忽大意等各种原因，盗用开户人提交的身份证明，从事其他有损于开户人合法权益的事宜，导致开户人出现各种财产损失或者人身伤害。
针对此法律风险，对于上述第一种原因造成的被盗用风险，大多数的商业银行要求必须是本人才能开通本人的现金账户和在现金账户内开通个人账户贵金属，有效杜绝他人代为开户的风险；对于第二种原因造成的被盗风险，开户人在提交身份证明的复印件时，需在身份证明的复印件上注明如下提示：“――此身份证复印件，仅为申请xx银行开通个人账户贵金属，不得转为其它用途，xxx本人签名――”。在此行注明的提示语前后需加上“――”符号，目的是避免他人在提示语前后添加其他词语。
（二）没有阅读或者仔细阅读商业银行提供的开户申请书或者开户协议的法律风险
出现此风险也有两个原因，一是商业银行的营业网点柜台工作人员有工作时限和工作效率的考核[1]，希望办理业务的客户在最短的时间内办理完毕，没有耐心等待客户认真阅读开户申请书等文件，而是直接指明需要客户签字的地方，让客户签字走人；第二个原因是客户自己疏忽大意或者其他原因，认为不会有什么问题而不阅读或者不仔细阅读商业银行提供的开户申请书等文件。如果客户没有阅读或者仔细阅读商业银行提供的开户申请书或者开户协议而草率的在相关文件上签字，而一旦相关文件上的规定对客户有很大的不利或者影响，一旦产生纠纷，基于客户已经签字的文件，提出抗辩或者支撑意见就显得比较被动和困难，以致引起不必要的损失。
（三）对有疑问的地方没有提出异议或者要求商业银行予以说明的法律风险
客户在面对商业银行时，是显著的弱势方，且商业银行提供的开户申请书或者开户协议等文件，是典型的格式合同，而对于格式合同，处于弱势的客户如何保护自己的权益，《合同法》第三十九条规定：“采用格式条款订立合同的，提供格式条款的一方应当遵循公平原则确定当事人之间的权利和义务，并采取合理的方式提请对方注意免除或者限制其责任的条款，按照对方的要求，对该条款予以说明。”对于限制或者免除责任的相关条款，商业银行没有主动说明的义务，只能由客户自己提出要求，商业银行才负有依据客户的要求予以说明的义务，而一旦客户没有要求商业银行予以说明，且商业银行留存了客户没有要求商业银行予以说明的证据，客户就处在很不利的位置。
二、贵金属定价及其价格波动导致的法律风险
（一）贵金属定价所引起的法律风险
在账户贵金属中，定价权是掌握在商业银行手中，商业银行一般在开户申请书或者开户协议等类似的格式合同文本中规定：商业银行作为账户贵金属业务的做市商，在综合考虑国际及国内市场黄金价格走势、本商业银行交易头寸情况及市场流动性、外币对人民币汇率波动等因素后，在价量平衡的基础上才向客户进行报价，并有权根据国际市场变化实时更新。客户通过电子银行渠道交易的成交价格及交易明细以电子银行渠道记载的成交记录为准。
很多客户以为账户贵金属的价格是严格依照国际市场上的贵金属价格而变动，而并不清楚账户贵金属最终的定价权是掌握在商业银行自己的手中，而且有可能出现同一时间不同商业银行之间的报价及其成交价都不一样。一旦对商业银行的报价或者成交价产生纠纷，如果客户没有在签订开户申请书或者开户协议等文本时注意此类风险，由商业银行制定的类似格式合同文本就不利于客户。
（二）贵金属价格变动所引起的法律风险
1.账户贵金属价格变动及其法律风险。商业银行为了锁定利益，回避或者免除、限制责任，在制定的格式合同类型的开户申请书或者开户协议等文本中规定：客户在办理账户贵金属买卖业务前，客户应充分了解买卖账户贵金属的风险。账户贵金属业务面临包括政策风险、价格风险、利率风险、通讯系统安全、网络系统安全在内的各种风险。受国际上各种政治、经济因素及各种突发事件的影响，贵金属价格可能发生剧烈波动，客户应充分认识到此项业务可能涉及的风险，并自行承担贵金属价格涨跌波动引起的投资风险。对因商业银行不可合理控制的交易系统故障、网络通讯故障等因素，或自然灾害、战争等不可抗力原因造成的损失，商业银行不承担责任。商业银行用“不可合理控制”这一模糊和不具有明确执行方向的语言，排除了自己承担因自身交易系统故障、网络通讯故障所产生的责任，“切实”体现了客户的弱势地位。所有的贵金属价格变动的系统性风险和非系统性风险，基本上都由客户承担，商业银行“旱涝保收”。
2.非正常价格变动及其交易的法律风险。对于因交易系统故障、网络通讯故障或其他不可抗力导致的成交价格有误、成交金额有误、成交币种账户相关明细项目有误的交易，以及因前述原因造成客户不能交易或交易延迟的，责任承担者是谁呢？商业银行应对这些风险的方式，就是规定对有误的交易，商业银行有权取消交易或按照双方商定的正常价格补做交易；对于不能交易或交易延迟的，商业银行不承担任何经济或法律责任。而对于非商业银行过错原因造成的非正常交易，以及明显偏离市场价格并且导致商业银行遭受损失的非正常交易，商业银行有权取消交易并采取措施防止该类交易继续发生。以及对于发生非正常交易的相关账户，非正常交易的电脑确认、成交证实书及其他凭证一律无效，客户也不得凭以主张权利。
三、商业银行单方面变更相关文件的法律风险
（一）商业银行制定或者与客户签订的文件
对于个人账户贵金属，商业银行准备的核心文件是个人开户申请书、个人账户贵金属开户（交易）协议（章程）、个人账户贵金属客户告知书等，其他文件包括服务标准、操作流程、收费标准、各项通知公告等文件，客户签订的交易协议、开户申请书等，是严格约定商业银行与客户双方权利义务的法律文件，但是商业银行为了规避法律风险，对于部分核心条款如收费标准、服务标准等，并不规定在签订的开户申请书或者交易协议中，而是以商业银行单方的公告予以通知。
（二）商业银行单方面变更相关文件的法律风险
商业银行为了获得利益的最大化和工作的最大便利性，尽量降低自身的责任，一般在开户申请书、交易协议、需要客户签字认可的客户告知书等文件中，规定商业银行有单方面变更相关文件的权利。如商业银行有权依据法律、法规、规章或业务需要对个人账户贵金属业务服务的内容、操作流程、客户须知或收费标准等进行调整，涉及收费或其他客户权利义务变更的调整，于商业银行正式对外公告后施行，自公告施行之日公告内容构成对商业银行与客户间协议约定的有效修改和补充。
但是，如果客户基于签订的客户告知书、开户申请书、交易协议等文件，而不接受商业银行的单方面变更时，商业银行如何处理？商业银行同样在客户已经签署的上诉文书中强势规定：如果客户不同意接受商业银行的调整内容，客户有权向商业银行申请终止个人账户贵金属业务相关服务。而客户既不申请终止服务，又继续使用商业银行个人账户贵金属业务服务的，视为客户接受商业银行对个人账户贵金属业务服务的相关调整。
四、争议解决方式法律风险与格式合同抗辩理由不成立的法律风险
（一）争议解决方式的法律风险
商业银行在设计开户申请书或者交易协议时，对于争议解决的方式的规定，一如既往地倾向于商业银行，商业银行规定的争议解决方式不管是仲裁还是诉讼，对于仲裁机构和诉讼法院的选择，留给客户发挥的空间基本没有，要么是选择在商业银行所在地的法院提讼，要么规定对商业银行在地里位置、文化环境等有利的仲裁委员会进行仲裁。而一旦客户与商业银行不处在同一个城市，或者不习惯于仲裁或者诉讼之一，客户对争议解决方式和解决机构的选择，由于格式文本的规定，而只能被动应对。
即使客户依据本文下述的相关理由，申请人民法院认定商业银行提供的格式合同等文本无效或者申请人民法院依法予以撤销，对于争议解决方式的条款，《合同法》第五十七条规定：“合同无效、被撤销或者终止的，不影响合同中独立存在的有关解决争议方法的条款的效力。”
（二）客户以商业银行提供的格式合同等文本无效的抗辩理由不成立的法律风险
1.商业银行为避免自己设计的格式合同等文本被法院或仲裁机构撤销或认定无效所做的条文安排。商业银行均拥有自己的法务部门，以及团队强大的担当法律顾问的律师事务所，在设计个人账户贵金属的各项格式合同文本时，均会认真衡量和考虑《合同法》及最高人民法院关于《合同法》的司法解释中对格式合同或条款的限制性规定，在设计格式合同或格式条款时，严格按照《合同法》第三十九条的规定：“采用格式条款订立合同的，提供格式条款的一方应当遵循公平原则确定当事人之间的权利和义务，并采取合理的方式提请对方注意免除或者限制其责任的条款，按照对方的要求，对该条款予以说明”。以及最高人民法院的《关于适用若干问题的解释（二）》第六条的规定：“提供格式条款的一方对格式条款中免除或者限制其责任的内容，在合同订立时采用足以引起对方注意的文字、符号、字体等特别标识，并按照对方的要求对该格式条款予以说明的，人民法院应当认定符合《合同法》第三十九条所称‘采取合理的方式’。但是提供格式条款一方对已尽合理提示及说明义务承担举证责任。”
商业银行对此采取的应对方式，对格式条款中免除或者限制其责任的内容，在合同、协议或者客户告知书中采用足以引起客户注意的大号字体、符号、字体、不同颜色等特别标识，或者在客户签字的地方特地注明：本人已认真阅读本文件全文，并特别注意了某几条的内容，某某商业银行已应本人要求对有关条款予以详细说明，本人对相关条款的含义及相应的法律后果已全部通晓并充分理解，本人同意遵守本文件的各项条款，自愿承担个人账户贵金属业务的投资风险。以此来实现商业银行采取合理的方式提醒客户注意，并回答了客户的询问，对相关条款予以了说明。
2.客户可申请法院认定合同或者合同部分条款无效或者撤销合同来保障自己的权益。客户可根据《合同法》第四十条及上述其他法律条文的规定，以商业银行设定的关于个人账户贵金属涉及到的各式格式合同文本存在免除商业银行自身责任、加重客户责任、排除客户主要权利为由，申请法院认定格式合同无效或者格式合同的部分条款无效。如因商业银行的原因造成非正常价格变动及其交易的责任承担，商业银行把此责任加到了客户的头上，加重了客户的责任。客户也可以依据《合同法》第五十四条第一款的规定：“下列合同，当事人一方有权请求人民法院或者仲裁机构变更或者撤销：（一）因重大误解订立的；（二）在订立合同时显失公平的”向法院申请认撤销合同，如商业银行基于自身的强势地位提出的单方修改相关文件或者协议的权利，对于弱势的客户而言，是显失公平的。同时，客户申请法院撤销合同，需在知道或者应当知道撤销事由之日起一年内没有行使撤销权。但是，客户向法院申请认定合同或者合同部分条款无效或者撤销合同，最终的判定权是在法院，客户有可能基于各种原因如法院对格式合同或格式条款的解释不同而存在败诉的风险[4]。
综上所述，在面对强势的商业银行时，处于弱势地位的客户选择投资商业银行开发的个人账户贵金属，需要承担包括法律风险的各种风险。本文分析的法律风险，构成客户选择是否投资账户贵金属的考量因素，了解风险比不了解甚至不知道风险，更能使人运筹帷幄，毕竟，金融投资，不是在规避风险，而是在经营风险。
参考文献：
[1]永谊.白银秘史:东西方货币战争史[M].重庆：重庆出版社，2011.
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风险投资是对公司设立的初创阶段的投资，包括对种子期，导入期，早期和成长期进行投资。风险投资对象一般是热衷于新产品研发的高新技术企业，能够有效解决中小企业在研发活动中面临资金缺乏问题。风险投资对于分散农业高新技术产业风险、促进农业科研成果转化和解决农业科技产业化过程中的融资困难问题具有明显推动作用。目前，中国已经成为最大的风险投资的最大输入国和目的国。如何促进CAFTA农业园区风险投资，是CAFTA农业园区持续发展所面临的首要问题。
一、中国——东盟农业园区风险投资的法律依据
（一）国际法依据和保障
我国和东盟各国中，除老挝以外都是世界贸易组织的成员方。该组织《与贸易有关的投资措施协议》《服务贸易总协议》和《与贸易有关的知识产权协议》等文件对多变贸易与投资，争端解决、技术转让和知识产权进行了规定，为促进风险投资提供了多边协议基础。
中国——东盟《框架协议》确立了双方进行农业和投资合作的重点合作领域，促进人员和科技交流，这些为农业园区的风险投资提供了法律依据。中国——东盟《投资协议》就自贸区内的投资进行了定义，规定了投资促进与便利化的内容。使自贸区农业园区的风险投资有据可依。中国——东盟《服务贸易协定》为双方进行金融和科技、人才交流提供了基础性依据。
（二）国内法依据
目前我国关于风险投资的规定散见于决定、通知、意见等文件中。此外，深圳市、北京市制定了有关风险投资的地方性规章。《中关村科技园区条例》是首部引入风险投资内容的科技园区条例。
东盟各国中风险投资实践最为成熟的是新加坡。1985年，新加坡政府通过经济发展局建立了EDB风险投资计划并且引入税收激励机制，促进新加坡工业发展。税收优惠和财政支持吸引了多个国际风险投资机构进驻新加坡。1999年，新加坡国家科学与技术局启动科技企业计划，并为此建立了一千亿美元的科技企业投资基金，用于吸引国际高端风险投资公司对新加坡初创企业进行投资。
二、CAFTA农业园区风险投资促进的法律问题
（一）资金来源不足
资金来源不足主要是因为风险投资主体受限以及融资渠道有限。我国风险投资主要是政府主导，投资主体单一。这种模式导致资金严重不足，资金运作效率低下，民间资本少，投资注重规避风险，而缺乏投资高科技领域的意愿。另外，目前我国对保险基金、养老基金、银行、证券、慈善基金等资金进入风险投资领域均有一定的限制，
（二）行业监管和自律机制阙如
风险投资应以风险投资企业内部监管和行业自律为主，政府集中监管为辅，以此来增强风险投资的激励机制。行业自律可以增强风险投资的专业化，由从业组织和人员共同制定规则约束风险投资行为，实现行业内部的自我监管和约束。美国成立了全美风险投资协会（NVCA），欧盟成立了欧洲风险投资联合会（EVCA），这些行业自律组织在各自的风险投资行业发展中起到了重要作用。而我国虽成立了风险投资网、地方风险投资协会，但缺乏统一指导以及约束关系。
（三）风险投资法律依据不足
1．缺乏具体的国际法依据
目前对我国和东盟各国有效地全球性和区域协定、条约均未包含有关风险投资的具体规定和条款。关于CAFTA农业园区的跨国风险投资的运作还需各国进行双边和多边机制进行补充规定。
2．我国缺乏CAFTA农业园区风险投资的专门条例或规章
从我国关于风险投资的法律制度内容和实践可以看出，我国对于风险投资的法律规定不足，位阶不高，更没有关于农业园区风险投资的专门性法律法规。CAFTA农业园区作为国家农业科技园区已经具备了进行风险投资的平台和软硬件条件。并且可能成为我国西南地区新的经济增长点，带动农业产业升级。园区所在的广西、云南等省份缺乏对园区风险投资的促进方面的专门条例，法律保障的欠缺将阻滞对CAFTA农业园区的风险投资。
（四）对农业园区风险投资法律认识不清
1．农业园区的功能定位不清
目前的农业高科技项目均是由政府的农业科技部门进行研发，而企业自身很少有将农业科技发展推广为市场产品的创业精神。因此，农业园区的主要作用在于示范，而进行产品研发的作用并不明显。
2．政府主导风险投资
我国目前的风险投资公司80%的资金来自财政、科技等政府财政拨款，风险投资往往被当成了政府行为。这导致两大缺陷：第一，投资者缺乏市场风险意识，容易导致风险投资的低效率；第二，因此各地方政府在积极鼓励风险投资的同时，也把风险投资看作是服务本级政府的手段，因此容易对风险投资进行地域和产业限制。
三、CAFTA农业园区风险投资促进的法律建议
根据OECD对主要的风险投资发达国家的风险投资政策的考察和统计，在促进风险投资方面可以采取以下措施。
（一）放宽风险投资的来源渠道
在许多国家，养老基金和保险公司都不允许或者不鼓励进行风险投资。但是，OECD国家间在逐步放宽这一限制。美国在七十年代末、八十年代初的对于投资的立法变化对各国产生了很大影响。美国在《劳工退休收入保障法案》中规定了“谨慎人规则”，这一规则允许养老保险基金用于较有风险的投资。这一新规则规定投资应当由“谨慎，专业并且勤勉的谨慎人”进行管理。英国在其1994年《保险公司管理法案修正案》中也放松了对保险公司从事投资的限制。
此外，促进海外资本进行风险投资不仅能够拓宽资金来源，更能够借此吸收国外风险投资机构的管理经验和技术，实现迅速提高我国的风险投资业水平。
（二）健全和促进风险投资监管和自律机制
在放宽风险投资来源的同时，也需要及时建立监管措施和风险意识。例如提高信息披露和透明度，投资评估，培养专业人士和风险投资文化等。
鉴于我国的风险投资业处于初始阶段，民间资本进行风险投资时机尚不成熟，因此可以发挥政府的扶植作用，由政府拿出部分资金，以这部分资金作为担保，吸引社会上的机构法人，如工商企业、信托公司、保险公司和社保基金以及外资的参与，允许条件成熟的风险投资公司上市。
（三）完善区域性和国内法律制度
CAFTA农业园区的风险投资离不开各国投资法制的完善，更需要各国进行国际合作，积极进行双边和多变谈判。目前，各国法律在风险资本的市场准入、资本运作以及退出方面的规定仍不完善；争端解决、农业技术开发、转让和知识产权等问题还需要各国通过谈判达成一致，从而为CAFTA农业园区的风险投资提供更加细致全面的法律支撑。广西、云南等省份也可以参照北京中关村、深圳特区的立法实践，就省内的农业园区风险投资制定相关条例，规定风险投资的准入、主体、税收优惠等方面的内容，吸引和促进对农业园区的风险投资。
（四）税收优惠
免税或者低税率是各个国家刺激企业家和投资者的有效措施。风险投资税往往针对个人或者企业投资者征收，风险资本的其它来源，例如养老金和慈善基金通常免于征税。根据OECD统计，OECD多数成员国均有针对风险投资人的广泛的税收优惠。例如美国采取了注册资本公司，英国采取了企业投资计划和风险投资信托计划。另外，这些国家也对投资所得提供税收减免。
（五）政府扶植
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资金风险一直是房地产企业面临的重要风险之一，不仅关系到房地产项目的顺利进行，也关系到房地产企业的资金安全和生存安全，是评价房地产企业健康运行的重要标准。房地产行业是典型的资金密集型行业，具有开发周期长，资金回收周期长的特点。资金贯穿于房产项目开发的全过程，一旦资金链出现问题，整个项目将面临停工、甚至烂尾的风险。2016年以来，随着一线城市“地王”频现和二线热点城市的火爆，土地成交价格不断刷新历史新高，“面粉贵过面包”的现象此起彼伏，并且在金融杠杆的作用下，房地产企业债务风险迅速上升，识别和控制资金风险再次成为房地产企业关注的焦点问题。
二、房地产企业资金风险及成因
通过分析房地产企业资金风险的成因，将资金风险归结为投资过程的资金风险、开发过程的资金风险以及销售过程的资金风险。
1.投资过程的资金风险
投资过程的资金风险是指在投资决策过程中，发生决策失误或者受到某些突况而导致资金收回困难的不确定性。房地产项目一般由投资决策开始，投资决策的正确性和前瞻性直接影响着房地产企业的收益和投资目标的实现。房地产企业在进行投资决策时，会根据项目的市场定位、开发周期、综合考虑自身条件和资金筹集能力，有针对性底进行土地购买。同时，根据项目可行性研究分析、盈利预测，制定资金筹集计划，合理配置资源，完成开发任务，实现预期收益。但是，项目开发的成败、市场反馈是否能达到预期，是受到项目地理位置、周边环境、市政规划、政策导向等一系列因素影响的。例如：一个房地产企业拟购买一个地块，其所处位置为城市郊区，地理环境优越，且临近交通主干道，交通优势明显。该房地产企业经分析评估，果断把握机遇购买了该块地，进行别墅开发。但在开盘后，却没有如预期所料受到市场的追捧，反而成为了冷盘。经过仔细调查，原因为：在政府规划中，该地块附近要建设一座变电站，因担心受到辐射及磁场等影响，市民没有对该楼盘表现出兴趣。该投资因未对周边规划设施进行全面调查了解和尽职评估，造成了企业重大投资失误，发生了投资过程的资金风险，严重影响了企业的正常经营与发展。
2.开发过程的资金风险
房地产企业的开发过程也是一个筹集资金的过程，需要对持续的现金流管理和风险加强控制，从筹资和现金流两方面进行控制和管理。开发过程的资金风险是指由于房地产开发项目的资金需求量大，需求时间较为集中，存在资金链断裂等不确定性。筹资方面，房地产企业需要获得持续的资金流入，以满足开发对资金的不断需求。因此，房地产企业需要保证资金筹集渠道的畅通与稳定，并支付适当的资金筹集成本。例如：某房地产企业正在开发一个项目，资金需求的数量大且需求时间较为急迫，按照预先制定的筹资计划和筹资工作准备，预计可以满足需求。但是由于资金提供方的原因，该笔融资延迟了时间，而该房地产企业未事前做好其他备选方案或者防范预案，此时，房地产企业就面临筹资不稳定带来的资金链断裂风险，不仅影响工程进度，甚至将面临停工、烂尾的风险。现金流管理方面，房地产企业在取得筹资之后，应对已到位现金进行合理的分配和管理，若管理不到位，一方面会出现资金链断裂的风险，另一方面还会出现资金闲置、资源浪费的情况，过犹不及，从而增加企业的总整体资金风险。例如：某房地产企业面临多项目同时开工的情况，虽然筹集了足够的资金且已全部到位，但是由于相关人员对项目开发周期不熟悉等原因，在配置和使用资金时不够合理，出现了紧急的项目资金短缺，非紧急项目反而资金富余、闲置，同样使房地产企业面临资金风险。还有一种情况，即资金到位的时机不合理，如果资金到位过早，也容易导致大量资金闲置，造成不必要的筹资成本支出，形成另外一种未能合理计划与配置的资金风险。
3.销售过程的资金风险
房地产企业的销售过程也是资金回笼的过程，主要指由于某些原因导致资金回笼未达到预期，且超过房地产企业可承受的范围，使企业的偿债能力受到影响，对企业后续发展也将产生不确定的影响。例如：某房地产企业在开盘之后，为了促进去化库存，或考虑竞争对手的营销策略，在未对成本进行详细测算的情况下，盲目跟随促销策略，降低价格、减少收入，使自身利润收窄。该情况看似完成了售楼的工作，但是回收的资金不能覆盖投入的成本，实质上直接造成了企业亏损、效益降低，增大了企业偿债压力和可持续经营的压力，形成销售过程的资金风险，对房地产企业的发展同样是非常不利的。
三、内部控制措施及建议
我国的企业内部控制体系将内部控制与风险管理融为一体，内部控制应以风险为导向，内部控制的有效实施依赖于对风险的预防与管控。房地产企业应建立和完善内部控制制度，有效规避资金风险，提高防范资金风险的能力。通过分析、识别资金风险的成因，房地产企业应实施有针对性的内部控制措施，对资金风险进行规避和有效抑制，或将资金风险控制在可接受的阀值之内，以确保资金安全。上述三个过程的内部控制措施及建议如下：
1.建立健全投资决策机制和评估机制房地产企业在投资过程的资金风险主要是指投资决策的失误导致资金投入的风险增大，资金回收难度增高。为了应对这种风险，房地产企业应建立健全各种决策和评估机制，规避风险：一是建立完善的投资决策机制，从制度设计上规避可能发生的决策失误，并实施问责与追责；二是建立前期投入资金预算制度，科学分析与测算，在保证项目开启和资金投入风险之间寻求平衡，追求资金效率和投资效率；三是结合房地产企业自身的经营历史和经营特点，开发投资项目的评估模型且针对不同地区、不同项目类型设定不同的风险阀值，充分考虑各种因素，以期在项目池中遴选出好的项目，从源头上保证投资资金风险的最小化。
2.科学编制筹资计划和资金分配计划房地产企业在开发过程的资金风险，应适时拓展筹资渠道，以保持筹资的稳定性、资金配置的合理性。因此，房地产企业需要根据投资计划、工程计划、采购计划，以及各项进度、节点等，设计筹资计划、资金使用计划、工程付款计划，科学设计筹资节奏和资金使用，做好紧急情况预案，既保证资金需求，又减少资金静止成本，总体降低资金占用成本。
3.建立成本测算及盈利预测机制房地产企业进入销售过程，是一个成本利润回收的过程，也是资金回笼的阶段。建立成本测算及盈利预测机制，盈利预测机制中包括定价策略，准确测算收支，不仅有利于沉着应对竞争对手的价格策略，避免定价过低给企业带来的资金偿债风险，实现企业利润，同时也是显示企业内部控制、内部运营水平的重要评价标准。因此，房地产企业既要避免盲目促销而稀释回流资金，又要合理运用营销手段，做到有的放矢，促进资金的高效回笼，最大程度降低资金的回收风险。
四、总结
随着房地产行业的市场回暖，房地产企业对于资金风险控制越来越重要。通过分析资金风险的成因，将资金风险归结为投资过程的资金风险、开发过程的资金风险以及销售过程的资金风险，我们建议房地产企业应该逐步完善内部控制制度，完善投资决策机制，降低决策风险带来的资金安全；因地制宜编制筹资计划和资金分配计划，提高企业筹集和使用资金的能力；开源节流，通过建立成本测算和盈利预测机制，以及定价机制，规避资金风险，促进房地产企业资金的良性循环。
作者:鲍海平 单位:山东省商业集团有限公司
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一、企业资金管理存在的主要风险
风险源于企业在经济活动中的不确定性，在市场化程度不断提高的背景之下，企业在决策的过程中所面临的这种不确定性越来越多。例如，为了在竞争激烈的市场中获得和保住更多的市场份额，企业往往会采用过度宽松的信用政策，这样就会大大降低企业的应收账款周转率，延长应收账款的周转天数，导致企业很可能面临着大量款项无法收回的风险，增加了企业的坏账损失，对于企业的资金安全而言十分不利。目前，我国的许多企业在资金管理方面存在着较多的不足和局限，企业资金管理存在的主要风险有以下几种。
1、企业的资本结构不合理
企业资金来源分为权益性的资金和负债性的资金。在欧美等资本市场较为完善的国家，企业更倾向于获得权益性的资金。但是目前在我国，企业的资金更多的是通过银行等金融机构取得债务型的资金，这样企业的资产负债率就会过高，造成企业资本结构的不合理；同时，企业资金的使用成本也较高，企业背负着沉重的财务负担，需要在资金管理中经常面临着到期偿还本息的压力，时刻考验着企业的偿付能力，导致企业资金风险的产生。
2、企业资金管理缺乏科学有效的控制制度
企业为了确保资金的安全往往会设置一些职责分离的制度，比如采购资金的申请、审批与复核需要不同级别的人员来执行，保管现金的出纳人员不能够进行会计账务的处理等等，但是这些做法都只是资金管理中的一小部分，并没有一个完善的控制制度来进行有效的资金管理。同时，科学的资金管理控制制度必须要通过相关的负责人进行严格执行才能够保证其有效地发挥作用，在经济活动中许多企业往往过分强调效率优先而忽略了程序和制度的重要性，这样很容易被一些为了谋求自身利益的个人或小团体有机可乘，通过造假或者合谋钻了企业资金管理控制制度中的空子，使得企业遭受重大的损失。
3、企业的资金使用效率低下
目前许多企业都直接或间接涉及到多个行业和领域，有些企业可能直接涉及多个行业，有些企业则是通过控制子公司的方式涉及多个领域，在这种涉及多行业或领域的情况下，企业普遍采取资金集中管理的模式，但是由于每个行业都有自身的行业特点和特殊性，在资金的需求、筹集、使用和回收等方面都有较大的差异，这样就会使得企业在进行资金的集中管理时融资和投资决策的困难性变大，并可能与内部资金的使用需求发生冲突，占用较多的流动资金，资金周转和回收缓慢，降低企业短期支付能力和长期的偿付能力，导致企业资金使用效率的低下，不利于企业对资金使用和管理。
4、企业管理人员对于资金管理的风险意识不强
由于宏观环境的复杂性和政策的多变性，如果企业的资金管理制度和做法不能够快速持续有效地应对复杂多变的外部环境，那么像持续增长的通货膨胀率、不断变动的市场利率以及国际货币性资金的持续贬值等都会给企业的资金管理带来很大的外部风险，使得企业的资金非常不安全。目前而言，我国许多企业的管理人员对于资金管理的风险意识不高，在融资和投资的决策时随意性都很大，常常根据个人的喜恶来判断，并没有通过客观的数据或有效的调研来进行决策。同时，也因为管理人员对于资金管理的风险意识不高，即便企业设置了相关的资金风险控制制度，往往也会由于监督不力而导致这些制度难以得到有效执行，甚至形同虚设，这将会使企业的资金管理产生巨大的风险。
二、改善企业资金管理风险的控制措施
企业资金管理的风险是客观存在的，只要企业进行生产经营，就必然会产生不确定性的风险。但是为了加强企业资金安全的管理，企业能够通过改善控制措施来规避或者降低资金风险，改变资金管理传统重核算轻管理的观念和进一步强化风险意识，对各类风险加以科学的预测、识别和应对，以确保企业资金运动的安全性和稳定性。为实现企业资金管理的安全和效益，可以通过以下的措施来改善企业对资金管理风险的控制。
1、优化企业的资本结构
在进行融资决策的时候，要充分考虑企业资本的结构，根据企业自身和行业的特点来优化企业的资本构成。由于负债资金具有财务杠杆的效应，因此如何通过适度的负债来有效发挥财务杠杆的作用，提高企业的资本利用效率从而增加企业收益是企业首先需要考虑的重要问题。如果资产负债率过高，也就是企业更多地通过银行等金融机构获得负债性的资金，那么意味着企业要支付更多的财务费用和承担更大的财务风险，在企业长期获利能力一般的情况下，企业陷入重大的财务危机的风险非常大；如果资产负债率过低，企业更多的资金是来源于权益市场，虽然降低了企业的财务费用，但是企业的综合资金成本会增大，而且过低的负债水平往往不能够满足企业日常生产经营和进行业务扩展的需要，不利于企业扩大规模和长远的发展。当投资收益率大于负债利率时，财务杠杆能够发生积极的效应，为企业带来更多的额外收益；当投资收益率小于负债利率时，财务杠杆则会发生消极的作用，降低企业的收益。那么，企业通过合理分析、预测行业和项目的投资收益率，比较投资收益率与负债利率的大小，从而进行融资和投资的决策，减少决策的随意性，不仅能够有效发挥财务杠杆作用为企业带来更多的收益，同时还能够有效地控制资金风险，使企业的资本结构更加合理。
2、完善企业资金风险控制制度
想要在日常的生产经营等经济活动当中控制资金风险，企业需要采取相应的措施来制定和完善企业资金控制制度。需要建立的资金控制制度主要有：一是企业资金的授权和审批制度。在企业使用资金时，应当根据宏观的市场环境和自身的实际情况来设立资金分级的授权和审批标准，依照审定的资金额度和范围对资金进行使用管理，并对资金的使用情况进行及时的跟踪和反馈以确保资金的安全和高效使用；二是内部资金集中管理调拨控制。企业根据各个子公司或者部门对资金的需求采取集中管理模式，统一由集团总部或企业总部根据需求进行筹集资金以优化企业资本结构和降低融资成本，再将资金通过调拨分配给各个子公司或部门，并对资金使用情况实行记录和控制；三是不相容的职责分离的资金管理模式。资金的授权审批需要不同的部门和不同级别的人员进行，高层管理人员不能而凌驾于内部控制制度之上，必须严格执行相关的分离制度，才能确保企业资金的安全和减少资金管理的风险。
3、树立企业资金的风险管理意识，加强企业融资和投资管理
企业的高层管理人员和财务人员应当对国际市场的变化和国家经济政策保持高度的关注，增加对宏观环境变化的预见性，合理预测和判断汇率、利率等变动趋势，通过客观的市场调研结果来为企业制定资金的需求和投放，树立和强化企业资金的风险管理意识，减少由于宏观环境变化等影响因素而带来的资金操作风险。同时，企业应当通过较为科学的方法和依据来作出更为精准的预算，根据预算来作出与企业自身所处行业和所处发展阶段相适应的融资和投资决策：首先应当加强对确立内部融资和外部融资的比例和规模的管理，在保证企业充分运用财务杠杆的前提下尽可能采用内部融资以降低融资成本；其次应加强对应收款项的回收管理，有利于企业资金的快速回笼和制定更合理的信用政策，提高企业资金的流动性和安全性；再次还应加强对资金投放的管理，确定收益合理和企业能力所及的项目，减少投资高风险的领域或项目，通过合理的投资决策来稳定企业的收益并减少闲置资金以大幅提高企业资金的使用效率。
4、建立企业资金风险预测机制
为了更好地抵御企业资金所面临的各种风险，除了在企业的管理人员和财务人员当中树立风险管理的观念之外，建立和完善风险预警机制也是必不可少的重要方面。从企业资金的提供、调拨、分发到周转、回收等各个步骤都需要建立一套科学的资金风险预警和监测指标体系，根据资金安全系数、资金使用效率以及债务风险的水平与同行业进行横向对比，以及与自身的历史同期进行纵向对比，从而判断资金风险的高低。通过重视风险发生可能性较高的重要领域和项目，分析异常变动的指标，采取重点跟踪和监控，时刻关注企业的资产负债水平，及时预测风险并发出预警信号，预判可能出现的资金风险并作出应对方案，减少由于风险发生而造成的损失。
在国际市场竞争不断加强和经济改革不断深入的今天，企业为了获得进一步的发展，就必须充分利用自身的资源和树立风险管理意识来提高企业资金管理的水平，通过不断查找和发现资金风险管理中各个重要环节出现的问题，从而建立和完善有效的资金风险管理控制制度，不断探索资金风险管理中的新理念和新方法，实现企业的持续和长远发展。
【参考文献】
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[2] 张大华：企业资金风险分析与管理控制措施[J].中国市场，2010（52）.
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一、企业资金风险管理的意义
1.加强资金风险管理有利于企业规避和降低资金风险，保证资金安全完整。
2.加强资金风险管理有利于提高企业资金使用效益。在加强资金风险管理、防范资金风险的同时，通过加速应收款及存货的周转率及减少坏账损失等措施，可加快资金周转，减少资金沉淀，提高资金使用效益。
3.加强资金风险管理有利于提高企业的管理水平。加强资金风险管理不仅能促进公司依法经营、规范运作，还有利于进一步发现经营管理上的薄弱环节，从而促进企业管理水平的提高。
4.加强资金风险管理首先要对资金风险进行识别，这就需从资金风险的成因入手进行分析。
二、资金风险的成因
1.由于内部人员道德素质不高及管理不善引发的贪污、诈骗、挪用等违法乱纪行为。
2.资金预算管理混乱或缺失，形成借款混乱，举债规模过大、负债利率过高及负债结构失调，导致利息支出增多或者负债资金与企业经营需要不匹配，进而导致资金链断裂。
3.决策随意性大，形成乱投资、乱担保、乱拆借，从而债权债务缠身、资金短缺，给生产发展造成严重影响。
4.信用政策过于宽松，形成大量应收账款，且应收账款催收不及时，发生坏账损失等。
5.内部监督不力。企业缺乏有效的内部监督机制，导致资金管理严重失控、资金流量不明、流动资金不足等，这些资金内部控制的失控状态，加剧了企业的资金风险。
总之，影响企业资金风险的原因是多方面的，这就要求我们应尽可能采取措施来规避或防范资金风险。
三、企业资金管理中的突出问题
(一)财务信息失真
相当多的企业财务信息不透明、不完整、不及时。企业的高层决策者难以获得准确的财务信息，搞不清楚基层的资金情况，使得汇总起来的信息普遍失真，会计核算不准，报表不真实，有时合并的会计报表还掩盖了下属单位的实际经营情况。
(二)监控不力
大中型企业中，对多资金运作环节普遍存在着监控不力的问题，尽管企业内部设置了一些监督岗位，也制定了多种监督制度，但是因为种种原因难以及时有效地发挥信用。相当多的企业在重大投资等问题上还没有形成有效的决策约束机制，领导法治意识淡薄，往往是个人说了算，资金的流向与控制脱节。
(三)资金使用效率低
企业资金集中管理和内部资金分散的现实矛盾已成为现阶段企业财务资金管理中突出的问题。子公司多头开户的现象比较普遍，资金管理严重失控。投资决策随意性大，有些企业不顾自身的财务和发展目标，盲目投资，投资失误较多，损失严重，使本来就十分紧张的资金状况雪上加霜。资金沉淀严重，库存占用比例过高，欠款居高不下，流动资金占用有增无减，周转缓慢，企业信誉和赢利能力下降。
四、企业构建资金风险的预警机制
为确保企业的可持续发展，必须建立一整套行之有效的企业财务预警分析系统，而做好企业财务预警分析，首先要做好以下几个方面的基础工作。
(一)编制现金流量预算
由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。财务预警分析的前提是企业有利润。对于经营稳定的企业，由于其应收、应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制，是财务管理工作别重要的一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。
(二)建立短期和长期财务预警分析指标体系
对企业而言，在建立短期财务预警分析系统的同时，还要建立长期财务预警分析系统。在评价企业发展潜力方面，选择业务收入增长率和资本保值增值率，采用经改进的标杆系数法对企业进行综合评价，对选定的每个评价指标规定两个数值，一个是满意值（先进水平），一个是不允许值（下限值），设计并计算各类指标标杆系数，可以定量化企业的财务状况。
(三)结合实际采取适当的风险策略
在建立了财务预警分析指标体系后，企业对风险信号监测，如出现库存产品积压，质量下降，成本上升，就要根据其形成原因及过程，制定相应切实可行的风险管理策略，降低危害程度。面临财务风险通常采用回避风险，控制风险，接受风险和分散风险策略。其中控制风险策略可进一步分为预防性控制和抑制性控制。前者指预先确定可能发生的损失，提出相应措施，防止损失的实际发生；后者是对可能发生的损失采取措施，尽量降低损失程度。
(四)加强财务活动的风险管理
在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。对于所有者投资而言，不存在还本付息问题，可长期使用，自由支配，其风险只存在于使用效益的不确定性上；而对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金，从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益的不确定性。企业在经营管理中，要建立财务危机预警指标体系，加强筹资、投资、资金回收及收益分配的风险管理，实现企业效益最大化。
(五)建立企业财务信息数据库
以财务指标体系为中心，通过对财务指标的综合分析、预测、及时反映企业经营情况和财务状况的变化，并对企业各环节发生或将可能发生的经营风险发出预警信号。
(六)加强对企业财务经营资料的分析
利用及时的财务数据和相应的数据化管理方式，将企业所面临的危险情况预先告知企业经营者和其他利益关系人，并分析企业发生财务危机的原因和企业财务运营体系隐藏的问题，以提早做好防范措施。
(七)合理规避财务风险
在财务风险性状及成因分析的基础上，提高防范风险的规避、布控、承受、转移和对抗能力，利用资产负债率、净资产收益、总资产周转率、营运资金占总资产比率等财务指标进行预警分析，施加有效预控。
五、建立企业财务预警系统应注意的问题
首先，必须健全企业内部控制制度。内部控制制度健全与否直接关系到财务预警模型中各种指标、财务比率计算的真实性。因此，建立财务预警系统的前提是企业要有一个健全有效的内部控制制度，并且可以得到一贯执行，否则预警系统的功能将会大打折扣。
其次，定性和定量分析相结合，提高财务预警系统的效用。随着投资规模的扩张，竞争程度的加剧，企业面临的风险和危机与日俱增，这时的预警功能决不仅仅是计算几个比率，对比几个指标所能实现的，必须创建系统的方法库和模型库，全面使用现代计算机技术、网络通信技术、数据库技术以及管理学、财务学、运筹学、统计学、模型论和各种优化技术，在重视定量分析的同时加强定性分析方法的应用。
最后，加强财务预警系统的后续管理。它可以保证预警系统的正常运行和预警功能的充分发挥。后续管理工作通常包括：日常监管和维护，保证预警系统与其他管理系统之间数据接口通畅、数据共享充分；财务业务数据、指标体系、预警临界标准等有序更新。保证预警功能的准确和及时；保障各项数据库的安全和完整，数据是预警系统发挥功能的基础，加强数据库的防病毒入侵、防黑客盗取、防非法操作等措施至关重要。
参考文献：
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[2]吴建宾.经营工作中如何规避和防范资金风险[J].现代商业,2011
[3]陈永新.浅谈企业资金风险控制[J].吉林省经济管理干部学院学报,2009
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资金风险是指企业资金活动受不确定因素影响，造成财务收益与预期收益发生偏离，给企业带来经济损失，降低偿债能力。资金风险不可避免，成因很多。
（一）外部因素
外部因素指市场环境和交易环境。市场环境因素复杂，如利率、汇率等受市场不确定因素影响而波动。交易环境则相对单一，即来自行业链上线与下线合作伙伴的影响，多为信用风险，取决于债务人的主观与客观意愿，往往是呆账、坏账产生的主因。
（二）内部因素
内部因素指资金管理风险，多出现于资金活动过程中，主要表现在三个方面：
1.资金流失
资金流失与人为因素相关。财务从业人员的职业道德观念良莠不齐，一些人法律意识淡薄，容易受利益驱使违规操作。最常见诸如挪用公款、违规投资、设置体外循环小金库等，造成企业资金大量流失。
2.资金占用
资金占用多因资金管理不合理而造成。资金活动分为筹资、投资、回收和分配四部分：（1）资金管理缺乏整体规划，未做到专款专用，常常“拆东墙、补西墙”，大量闲散资金未有效利用，导致企业总在筹资资金；（2）财务报表提供信息量不足，缺乏准确性、及时性，导致决策层盲目投资；（3）资金回收监控力度不够，应收账款长期未回收，导致资金循环不畅；（4）收益分配未按预算执行，或预算数据不实，导致收益资金分配不合理。
3.资金贬值
资金贬值多指资金使用不合理。如备用资金的规划与投资，受利率汇率等外因影响，还受企业选择的投资方向与项目等内因影响，投资不当会导致大量资金被占用，造成资金贬值。再如资金分配不合理，未根据下属单位资金需求进行资金调剂，或下属单位未对拨款实行“专款专用”，同样造成资金贬值。
二、强化风险管控
资金风险客观存在、无法消除，只能采取适当方式加以控制。资金风险管理是企业科学识别、预防并控制资金风险的有效手段，可视为一种企业行为的理财活动，为企业整体战略目标提供前瞻性保障。
（一）提升人员素质
资金风险需要人来控制。无论是决策层、管理层，还是一般财务人员，都需要强化资金风险意识。企业要严格选拔财务人员，着重考核员工忠诚度、职业素养、业务能力三方面；对财务人员定期进行职业素养和业务能力培训，增强与国内外同业的交流学习。在管理人员加大财务专业人员占比，使财务管理人员切实参与到实际经营工作中，从根源上防范资金风险。企业决策层提高对财务报表的重视，多听取财务人员建议，科学地做出决策，减少决策失误。
（二）优化资本结构
资本是企业生存的基础，资本结构优化将提升企业资金管理水平，有效控制资金风险。资本结构优化的关键是合理运用财务杠杆效应，其中最常见的是负债。负债总是伴随着企业的资金运动，合理控制负债比率，是资本优化的关键。
1.调节负债比率
负债比率没有统一标准，而是依据企业自有资本状况、结合同业的平均值，制定出一个匡量范围，根据淡旺季的市场波动、负债预测等因素适度调节。当资本回报率下降则适度降低负债比率；当资本回报率高则适度提高负债比率，以实现价值最大化。
2.拓展融资渠道
企业发展需要多元化融资渠道，以降低筹资成本。目前企业多采纳有长期合作关系的银行作为主融资渠道。企业需要考虑自身资本结构和偿还能力来确定贷款比率，为银企长期合作打下基础。
3.优化负债结构
负债结构指企业各类负债数量配比，包括长期负债和短期负债，而短期负债占比直接影响着负债结构。
（三）风险控制实务
企业财务管理工作中接触最多是具体操作实务，即资金回收、集中管理、预算管理和预警机制等。
1.加速应收账款回收
应收账款回收是盘活资金链的关键。（1）建立欠费考核机制，定期开展应收账款清理工作；（2）科学测算收支平衡点，使催缴欠费工作富有弹性。
2.资金集中管理
财务结算中心对资金采取集中管理，可掌握集团及下属单位资金流向，严控资金审批流程，使闲置资金合理再分配，防范体外循环资金账户，有效控制收支平衡。实行财务负责人派驻制，可有效掌握下属单位资金动向，降低资金风险。
3.预算管理
预算管理是资金的前瞻性管理，企业根据上一年度或上一月度财务报表，制定下一年度或下一月度预算方案，做到资金使用有的放矢。财务部门负责监督资金使用及回收情况。
4.预警机制
企业从收支平衡、资金周转、债务风险等方面制定资金预警机制，通过对资产负债率、带息负债比率、现金流等重要指标变化的监测，进行纵向历史数据对比和横向同业数据对比，科学预警并制定应急方案，以应付突发财务危机。
“提高风险控制，强化资金管理”是当前企业经营工作可持续发展的核心动力，适当的资金风险防范措施，可有效提高资金管理水平，实现资金的优化配置。
参考文献
[1]郭文杰.浅析施工企业预防资金风险措施[J].城市建设理论研究（电子版），2011（21）.
[2]刘晔.论房地产企业资金风险与控制[J].中国外资（上半月），2011（09）.
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国内的经济在迅速增长之后，逐步地进入了中速增长期。经济下行也逐步地体现出风险和挑战，不少企业存在非常多的资金风险问题。与此同时，大部分的企业都明确了资金风险管理的意义，然而，在企业的资金风险管理过程中依旧面临不少问题。为此，怎样优化企业资金风险管理模式以及改革资金风险管理制度等，这变成了企业管理工作者迫切需要解决的问题。
一、经济下行压力下对企业资金风险管理的影响
（一）经济下行压力不可避免
毋庸置疑，自从改革开放之后，国内的经济发展迅速，然而，在当前时期，却面临经济下行的压力。针对国内近些年的经济增长情况来讲，2013年、2014年、2015年第一季度国内生产总值的增长速度分别是7.7%、7.4%、7%，很显然，经济存在下行的趋势。当然，这是难以避免的。这是由于世界其他国家的经济也存在这种情况，例如，韩国和日本的经济在几十年的时间得以迅速地发展，而在高速发展的时期后也处于中速发展时期，经济的增长速度也存在显著下行的情况。总之，这意味着世界经济的发展速度存在下降的趋势，国内的经济发展也是如此，这导致国内企业存在比较大的经济下行压力。
（二）企业受到经济下行压力的影响
基于持续增加经济下行压力的影响下，国内的企业资金存在非常大的挑战与风险，具体来讲，主要体现在下面几点上：
1.提高了发生风险的可能性。跟经济上行期进行比较，当今经济存在比较大的下行压力，这导致企业更加容易出现一些风险，如企业由于缺少资金链而造成的破产、企业信用风险等，如此的风险会造成很多企业的倒闭，甚至会使某个领域面临破产的浪潮。并且，如此性质的破产不但会导致其他有关企业难以实时地回收应收账款，而且会停止购销产品，从而使企业面临的库存压力增加，造成资金流动得缓慢，这不利于有效管理资金。
2.提高了传递风险的速度。基于经济下行压力的影响下，市场供应的资金比较紧张，大部分企业会采取预防措施，这会降低支出的资金量，进而导致企业资金链存在较高的风险。如果一个方面存在问题，那么会加速传递，从而使企业的资金管理面临更严重的风险。
3.提高了资金风险管理决策的难度。在经济下行压力增加的形势下，政府部门会调控经济发展现状，进而使经济发展风险降低，这样市场也会对经济下行进行调节和反应，而这一系列的现象会导致企业的资金风险管理决策面对越来越复杂的外部环境，从而加大了资金风险管理的难度。
二、经济下行压力下企业资金风险管理面临的问题
（一）资金风险管理模式滞后
在当今的资金风险管理模式上，存在比较多的问题。首先，资金风险管理的系统性缺少。大部分的企业都应用了比较先进的财务风险管理设备，可是不注重有效地统一信息管理系统与财务风险管理设备，这造成企业的资金风险管理缺少较高的信息化水平，也不具备一致性与系统性，进而不利于决策人员得到有效的资金风险管理信息。其次，大部分企业的资金风险管理依旧传统化，未曾立足于实际情况创新管理。特别是对于一部分家族企业和中小型的企业，在资金管理中实施备用资金模式和统收统支模式，很少应用财务公司的模式，如此的资金管理模式尽管可以统一管理资金，可是因为太过集中权力，下属的部门或者是公司难以回收资金以及整理和收集信息，因而难以跟经济下行压力下的特殊环境相适应，这会使企业的发展时机错失，要么是导致未收资金成为坏账或者是呆账。例如，一些企业难以有效地管理应收账款，导致企业的资金问题面临风险性，从而使企业难以有效地体现资金的应用价值，最终降低盈利水平。最后，企业内部资金的分散和集中管理面临相应的矛盾，导致管理资金存在失控的情形。如一部分企业忽视了投资管理，没有认真地分析投资风险，造成主观性投资的形成，如果出现失败的投资，那么企业面临的经济损失会非常大。
（二）资金风险管理的专业人才缺乏
资金风险管理需要管理工作者具备较高的专业素质和能力，不但熟悉股票、法律、财务、债券等有关知识，而且要懂得通过各种方式收集风险管理要求的信息资料，且加以归纳与整理，进而探究其中存在的风险性与经济发展方向，辨别企业资金风险的等级，探究原因，及时实施相应的解决对策。然而，在企业的管理实践中，大部分的资金风险管理工作者都是会计专业，掌握的知识仅限于会计方面，不具备分析、辨别、评估、防范资金风险的能力，难以胜任资金风险管理工作。
（三）资金风险管理制度不健全
企业资金风险管理制度的不健全重点体现为企业缺少健全的内部控制制度。在企业的资金风险管理系统中，内控制度是十分关键的一个组成部分，是减少资金风险的一个重要保障。缺少内控制度或者是内控制度不健全都会降低资金运转的管理强度，从而使应用资金存在相应的风险性。特别是对于一部分家族企业，由于缺少内控制度，因此在规模投资的情况下难以收集完善的信息，从而导致资金风险的出现。
（四）资金风险管理的监督体系缺失
在资金风险管理当中，倘若企业的有效监督缺少，那么会持续地累积资金风险，这重点体现为：企业缺少健全的监督体系，较难体现监督审计的功能；尽管企业建立了相应的监督机制，可是管理不够先进，流于形式，未曾有效地执行监督机制。例如，一部分企业的管理工作者未曾有效地监督资金运转的过程，甚至面临内部互相控制的现象，这会造成经常出现资金非法转移、占用、挪用的情况。倘若缺少监督体系，就难以形成监督约束机制，控制和使用资金的过程会出现分离。例如，有的企业虽然制定了相应的监督机制，但是因为未曾客观与全面地收集企业内部的资金信息，进而导致企业的资金信息较难体现企业的真实财务现状，最终较难体现监督体系的功能。
三、经济下行压力下强化企业资金风险管理的策略
（一）健全资金内控制度，加强监督
企业需要实施有效的对策，进而健全企业资金内控制度、优化内控环境，如创建和完善授权审批制，根据要求的制度与权限办理收支资金事项；实施分离不相容职务制度，保障部兼容岗位的互相监督、制约、分离；实施内部审计制，实时地发现和处理内部控制面临的问题，确保在应用资金的过程中可以根据相应程序进行。并且，需要对有关的项目进行严格地要求，根据固有的制度与有关的预算贯彻实施项目，不然就禁止执行。总之，要切实实现事前能够防范、事中能够控制、事后能够监督，从防范点滴做起，从而实现企业资金的高效化管理。
（二）注重建设资金风险管理人才队伍
针对企业而言，财务工作者熟练的业务素质和良好的职业道德素质非常重要，其有助于确保企业资金使用的安全性。这样不但能够避免贪污和挪用资金的现象出现，而且能够使他们在工作的过程中充分发挥自身的聪明才智，从而为企业的资金管理提出合理化建议。企业需要高度重视培养财务工作者，严格地选拔和录用人才，防止存在任人唯亲的情况。尽可能地吸收财经类的高校优秀毕业学生，从而使财务的中坚力量壮大，且注重对他们开展安全观念教育以及职业道德教育，提高工作质量，从而财务上大力地支持企业的发展，从而使企业的资金风险降低。
（三）创建资金风险管理系统，增强资金风险管理观念
企业资金风险的出现不但在于企业资金本身方面，而且还在于企业运行当中存在的财务风险（如法律风险、运营风险、市场风险等等）。在复杂化的市场环境当中，企业务必增强资金风险管理的观念，创建和完善有效的企业管理系统与资金风险管理系统。企业需要根据自身目前的情况，创建涵盖内控系统、风险管理组织职能系统、风险管理措施、风险管理信息系统、风险理财策略的全面风险管理系统。并且，企业需要逐步地健全内部管理系统，让企业在运营的过程中可以有效地避免资金风险，以及在出现资金风险的情况下，可以准确、实时地解决存在的问题，从而降低企业的经济损失。
（四）规划与统筹资金的应用，实现资金应用的科学化
资金的合理应用，其第一要务是回收资金。企业需要加速周转存货与应收账款，增加预收，减少预付，严格地审核重大的担保和投资问题，以使其风险性减小，以及确保企业的资金应用做到规划和统筹，从而确保资金结构的科学性。企业还需要实施战略性管理，密切关注国家的经济政策与国内外的市场环境，在分析市场经环境的基础上给企业制定科学的应用资金的规划，以使资金的应用效率提升，进而降低因为外部要素导致的资金风险，确保企业收益的最大化，给社会创造理想的效益。除此之外，企业需要搞好投资活动资金预算、融资活动资金预算、经营活动资金预算等全面的预算管理工作，以保障一系列经济业务的正常开展。
四、结语
总而言之，基于经济下行压力的影响之下，企业的资金管理存在非常大的挑战与风险。为此，企业应当明确经济下行压力下资金风险管理面临的问题，实施有效的对策应对资金风险管理，从而不断地提升资金风险管理的水平与效率，最终取得市场竞争中的优势地位。
参考文献：
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中图分类号：F275.1 文献标识码：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.09.20 文章编号：1672-3309（2011）09-48-02
资金是企业生存和发展的基础，是进行经营活动的血脉，其高流动性使之能任意转换为其他任何类型的资产，如发生管理不善、资本结构不合理、项目投资失败、信用政策过于宽松等方面情况，极易引发资金风险。“巴林银行”倒闭、“中航油事件”都是由于资金风险管理方面的缺失，给市场和所在国带来了巨大的损失。正是由于资金本身的特点决定了企业加强资金风险管理成为当务之急。
一、企业资金风险管理的意义
1、 加强资金风险管理有利于企业规避和降低资金风险，保证资金安全完整。
2、 加强资金风险管理有利于提高企业资金使用效益。在加强资金风险管理、防范资金风险的同时，通过加速应收款及存货的周转率及减少坏账损失等措施，可加快资金周转，减少资金沉淀，提高资金使用效益。
3、 加强资金风险管理有利于提高企业的管理水平。加强资金风险管理不仅能促进公司依法经营、规范运作，还有利于进一步发现经营管理上的薄弱环节，从而促进企业管理水平的提高。
加强资金风险管理首先要对资金风险进行识别，这就需从资金风险的成因入手进行分析。
二、 资金风险的成因
1、 由于内部人员道德素质不高及管理不善引发的贪污、诈骗、挪用等违法乱纪行为。
2、 资金预算管理混乱或缺失，形成乱借款。举债规模过大、负债利率过高及负债结构失调，导致利息支出增多或者负债资金与企业经营需要不匹配，进而导致资金链断裂。
3、 决策随意性大，形成乱投资、乱担保、乱拆借，从而债权债务缠身、资金短缺，给生产发展造成严重影响。
4、 信用政策过于宽松，形成大量应收账款，且应收账款催收不及时，发生坏账损失等。
5、 内部监督不力。企业缺乏有效的内部监督机制，导致资金管理严重失控、资金流量不明、流动资金不足等，这些资金内部控制的失控状态，加剧了企业的资金风险。
总之，影响企业资金风险的原因是多方面的，这就要求我们应尽可能采取措施来规避或防范资金风险。
三、 资金风险管理以健全企业内部控制为基础
纵观资金风险案例，资金内部控制制度的缺失和执行不力是资金安全事故发生的重要原因。企业内部控制涉及的内容非常广泛，从横向看，涵盖单位内部的各个部门、各项业务，从纵向看，涉及各个岗位、每个员工以及各项业务的各个环节，概括起来说即涉及“全员、全面、全过程”。在单位内部控制的各项内容中，资金的内部控制起着非常大的作用。因此，建立健全资金风险管理的内部控制制度及注重制度的执行，形成“人人身边有制度，条条规定有落实”的观念，才能确保企业资金安全完整、正常周转和合理使用，减少和避免浪费，保障企业全面、和谐、可持续发展。
四、 基于公司内部控制的资金风险管理的措施
1、严把人员录用关，不断强化经营者及财务人员道德素质教育，提高其道德修养和职业素质，在资金风险防范中逐步树立起钱财等有形资源防范与人员素质等无形资源防范并重的观念。
2、着力推进资金的预算管理。从提高公司经营绩效并统筹灵活运用资金角度出发，除应按年编制年度资金预算外，做到逐月编制资金计划表，并逐月及时调整，达成资金运用的最高效益。
资金平衡预算在年初制定并通过决策部门审议之后严格执行，涉及到预算外项目，特别是涉及到“三重一大”事项（重大事项决策、重要干部任免、重要项目安排、大额资金的使用）时，必须经集体讨论做出决定，并严格按照相应流程处理，从而实现通过加强预算管理来控制资金风险。
3、完善资金内部调度控制制度，即完善授权审批制度、实物隔离控制、不相容职务分离制度、资金管理岗位定期轮换制度、内部稽核制度等。在资金使用方面，企业应结合自身情况建立资金分级审批标准和权限，按审定的现金流量预算和资本性支出预算安排支出，对外担保、对外投资应严格限制，做到科学决策。
4、加强资金筹集管理，要求经营者和财务人员企业资金成本与财务风险理念，建立健全以控制财务风险、控制资金成本、选择合理的资本结构等为主要内容的资金控制制度和决策制度。
5、以回笼为重点，加大清欠回收力度，加速资金流转速度。根据市场需求及客户的资信状况，实行灵活的营销策略，采用灵活多样的营销手段，制定营销责任制，以保证及时、足额的收回资金。回避和控制商业信用风险，保证生产经营资金的需要。定期对应收款项进行分析，严格控制新增欠款的出现。对已经出现的坏账要及时进行处理，对有可能回笼的要进入受控状态，对新的应收款项要进行严格的监控，清理应收款项要做到债务人清、金额清、时间清、原因清、催讨目标清，把应收款回笼作为企业促进经济增长的一个支点。
6、构建资金风险的预警机制。从科学角度提高企业抵御风险的能力，企业应从自身实际出发，建立和完善资金风险预警或监测机制，并从风险的组织机制、分析机制和处理机制三方面入手予以执行。为此，企业要从盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力、现金流量等方面考虑建立和完善风险预警监测指标体系，确定重点监测对象和监测领域，认真分析现金比率、现金流动负债比率、资产负债率、应收账款周转率、带息负债比率、经营活动现金流量等重要指标变动情况，重点关注即将到期债务，对可能出现的风险提前做好应急预案，以减少资金的损失。
7、建立事后监督反馈制度。在每个会计期间或每项重大经济活动完成后，内部审计监督部门都应按照有效的监督程序，审计各项经济活动，及时发现资金风险管理的漏洞和薄弱环节；各部门也要将资金变动情况的信息及时反馈到资金管理部门，以便及时发现资金筹集与需求是否相匹配，资金结构、比例是否与预算相符，产品的赊销是否严格遵守信用政策，存货的控制是否与指标的一致，人、财、物的使用是否与计划或预算相符，产品的生产是否根据计划或预算合理安排等。这既保证了资金风险管理目标的科学性，也可根据反馈的实际信息，随时采取调整措施，以保证资金风险管理更科学、合理、有效。
8、建立合理的考核机制和有效的激励机制，调动资金风险管理相关人员的积极性。制定针对资金风险管理运行效果的合理考评体系，真实的反映资金风险管理相关人员的工作业绩，激发其工作热情及潜能，提高工作效率。
参考文献：
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一、资源整合中投入资金所面临的主要风险
（一）前期为了占有资源盲目投资，付出的成本巨大
资源整合前期为响应山西省政府大力推进煤炭企业兼并重组的号召，各大煤炭企业集团按照划定的区域全面收购，在收购的过程中为了迅速占有资源，通过和对方协商、谈判，签订协议，企业付出了大量的出让金。这部分资金来源于企业的自有资金和银行贷款，资源整合占用资金巨大与企业融资渠道单一的矛盾日益突出，巨额的贷款到期还本付息，面临很大的财务风险。
（二）资源整合矿井巨额的投资，短时期内很难见效，会影响企业经营资金链
众所周知，资金链是现金——资产——现金（增值）的循环，是企业经营的过程，企业要维持正常运转，就必须保持这个链条的循环良性。企业作为经济活动的载体，以利润最大化为目的。资源整合矿井投资巨大，建设之初效益效率低下，沉淀了大量的资金，严重影响企业正常运行。此状况若不引起企业管理者足够的重视，随着市场变化及企业扩张，问题就会暴露出来。一些资金链的断裂导致企业经营陷入困境，表面看是问题的直接反映，其核心是企业缺乏管理财务风险和控制现金流的能力。
（三）缺乏资金风险预警机制，只考虑当前支出，未进行合理的风险预警与评估
企业面临的风险是多方面的，诸如：安全风险、战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险等。就财务风险而言，资金风险是财务风险中的首要风险，应当重点防范。风险管理的目标是最大限度地化解风险，把风险的危害降至最低。因此，风险管理重在“防范”，预警是有效防范的重要手段，企业在这方面严重空白。
二、资源整合中资源风险应对措施
（一）建立重大事项联签制度，严格付款比例和时点，最大限度地控制资金流失风险
重大事项联签制度是指公司的有关重大经济事项须按规定经董事长、总经理、财务总监（总会计师）中的二人或多人联合签署，方为有效并可支付的制度。重大经济事项主要是指涉及公司重大资金支出、财务运作和可能对公司财务状况等产生重大影响的经济活动（固定资产投资、股权集权投资、投资性资金贷款、提取坏账资金准备、资产处置、资产抵押、关联交易以及担保等事项）。资源整合投资符合企业经营活动中的重大事项，款项的支付应严格按照中介机构出具的资产评估报告、审计报告，经相关上级部门审核后，实行领导班子联签制度，按规定比例支付价款，特殊事项的价款支付，必须经过董事会通过方可支付。企业接收后前期复工复产投入，企业应按《公司法》要求对方股东按股比出资，企业自行投入的材料、人工费等支出必须经对方股东认可。通过建立资金支付制度和重大事项联签制度，有力地制衡对方股东承担自己的资金支付义务。
（二）树立成本效益原则，对项目进行充分的评估分析，算好投入产出账，杜绝无效投入
市场经济条件下，企业的目的在于追求最大的经济效益。资源整合的目标要社会效益与企业效益相结合，重点突出企业效益，树立成本效益观念。所谓成本效益原则就是要从“投入”与“产出”的对比分析来看待投入必要性、合理性，对项目进行效益分析与评估，通过分析显现效益的快慢程度来决定投入的轻重缓急，坚决杜绝无效投资。
（三）建立全面预算管理体系，是资金风险管理的一条途径
加快符合条件矿井的投产速度，通过全面预算将企业的经营方针、经营目标转化为详细的经营计划和财务计划，以数量化形式加以表达，通过全面预算进行事前筹划，评估可能产生的财务风险，并采取相应的风险策略，控制和缓解风险，以实现企业经营目标。目标确定后通过定期召开财务预算执行分析会议，分析各预算执行单位的财务预算执行报告，全面掌握财务预算的执行情况，研究、落实解决财务预算执行中存在问题的政策措施，纠正财务预算执行的偏差。分析预算执行情况也需要综合有关财务、业务、市场、技术、政策、法律等方面的相关信息资料，根据不同情况分别采用比率分析、比较分析、因素分析、平衡分析等方法，从定量与定性两个层面充分反映预算执行单位的现状、发展趋势及其存在的潜力及危机。
（四）建立有效的资金风险管理预警系统，防患于未然
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近年来，越来越多的企业正视到资金对企业经营发展的重要意义，并逐步提升资金管理的重视程度和管控力度。在此过程中，企业先后探索到多个突破口和多种思路，在强化资金管理方面付诸实践，且取得不同程度的效果；整体而言，其资金管理水平得到稳步提升，但尚未达到预期结果。究其原因，很多企业资金管理水平不足均缘于其风险管控不力，致使资金风险系数长期走高，甚至难以控制，使企业资金运转脱离常态，企业发展陷入困境。所以，当务之急，探索风险管控在企业资金管理的具体作用，并客观分析现阶段风险管控在企业资金管理中的应用现状，着重发掘其现存不足或问题，并针对不足进行相应的对策思考；从而加强企业资金管理工作中的风险管控，促进企业资金使用效率和整体管理水平提升。
二、风险管控在企业资金管理中的作用分析
1.有利于风险意识渗透，以提升资金管理水平
很多企业在进行资金管理过程中，更注重挖掘资金渠道、扩大资金数额、寻找投资空间、提升资金运转效率等工作，旨在最直接的获取利益，实现资金的经济价值转化，促进企业发展提速。企业在资金管理中将各种与企业直接利益相关的因素视作资金管理重点，而忽视了风险管控等真正重要的影响因素，导致企业资金管理水平始终难以提升，且令一众企业负责人困惑不已。将风险管控理念应用于资金管理中，意味着企业在资金管理过程中，要主动发现资金存在的风险因素、分析评估风险系数、及时采取风险防御措施并在事后对风险管理结果进行二次评估考核和应用。在资金管理的每个具体环节当中，都进行了不同程度、不同方式的风险管控，甚至某些风险管控行为是潜意识的。但是这一程序能够帮助企业评估资金质量，选择更可靠的融资渠道和更安全的投资方式；并将风险意识有效渗透到企业资金管理方方面面，从而助力企业有效规避风险，提升资金管理水平。
2.有利于强化财务监督力度，以规范资金使用
一些企业资金管理相对粗放，资金管理重结果而轻过程，由此产生诸多盲目或不规范行为。该模式看似减轻了资金管理的工作任务，降低了工作难度，实则是对企业资金缺少有效的监督和管理，从而导致企业财务活动混乱，财务管理质量低下。良好的风险管控在企业资金管理中起到监督作用，财务部门将违规使用资金的个人风险与企业风险及抵御风险造成的成本损耗等内容明确呈现于财务制度中，使企业全体人员主动认识到违规操作的后果；一旦出现违规操作，将直接触发风险预警机制，从而倒逼企业自上而下切实执行财务制度，规范化使用资金。
3.有利于科学规划资金，以提升资金使用效率
很多企业在资金筹资过程中均存在盲目扩大资金规模，而造成大量资金闲置和资金成本损耗，致使资金原有的经济价值降低的现象；也不乏为了追求短期盈利，占用、挪用其他用途的资金，导致储备资金紧缺，资金回笼缓慢，负债加重，企业资金流动压力增加，给企业正常运营发展造成诸多阻力和风险等行为。以上现象在很多企业资金管理中长期普遍存在，究其原因，乃是企业资金管理缺少科学规划，对资金的风险控制不到位所致。而风险管控通过科学的风险分析和预测对企业资金进行有效的事前控制，提前预见资金管理、资金使用流程中的潜在风险因素，包括上述的盲目筹资、占用等；并通过风险预警机制助力企业及时规避不合理的资金使用行为，保障资金安全。合理的风险管控为企业制定资金规划提供科学的依据，助力加强资金规划，提升资金规划的可操作性；从根源上杜绝资金滥用和资金浪费，使企业资金得到有效应用、规范应用，以切实提升资金使用效率和资金的经济价值。
三、企业资金的风险管控中存在的问题分析
1.风险管控缺少着力点，其实效性严重不足
现阶段企业资金的风险管控上浮于表面，缺少有效的着力点，资金的风险管控无法纵深推进，致使其风险管控的实效性严重不足。很多企业在筹措资金及安排资金流向过程中过分重视成本节约和盈利增长，而忽视了资金风险管控。忽视风险的融资或投资行为使企业短期内虽然获得了大幅度的盈利增长，但是资金投入与消耗也远远超出预期；且物极必反，违背资金正常运转规律的投资或融资行为，往往潜藏巨大的风险，甚至在将来给企业经营发展造成不可挽回的损失。同时，由于缺少风险管控的着力点，企业也无法形成有效的风控体系，导致风险管控顾此失彼，漏洞较多，风险控制效率严重不足。
2.预算水平不足，企业资金的风险管控缺少有效依据
预算管理是实现对企业资金事前控制的重要途径，也是整体资金风险管控的有效依据，现阶段很多企业由于预算管理不足，而导致企业资金风险管控失效。目前只有部分企业在资金使用及资源分配之前进行了精确的资金预算；很多情况下，企业出于各种原因并未对资金进行预算管理，或者并未严格按照预算结果执行，导致资金使用结果与预算方案差距甚远。也有一些企业整体预算管理水平较低，预算从编制到结果评估的具体流程不合理，可操作性较低，各部门对预算方案的认可度较低，预算实际执行力度不足。预算管理不到位，所提供的数据信息存疑较大，难以为资金风险管控提供有效依据。
3.信息化建设和应用不足，风险管控驱动疲软
资金风险管控工作对财务信息的及时性和准确性有极高的要求，而人工处理信息速度慢、效率低且准确性难以保证，必须要依靠先进科技和工具来实现；同时，风险评估、预测、分析及预案实施等风险管控的具体环节都需要完善的信息平台与信息化工具作为支撑和辅助；加快信息化建设、加强先进信息设备及工具的应用是提升企业资金风险管控水平的必然选择。而现阶段，很多企业信息化建设只能满足基本的信息系统和财务软件运行，大数据分析、云计算、云会计等先进工具无法与现有的信息系统嵌套，更无法有效发挥作用；致使风险管控的信息驱动疲软，风控效力不足，资金使用效率较低。
四、加强企业资金管理中的风险管控的对策思考
1.构建完善的风险管控体系，提升企业资金风险管控水平
当前企业应该加快构建并完善风险管控体系，加强对资金的风险管控，提升企业资金管理水平。企业应该结合发展战略为资金风险管理制定科学合理的框架体系，是资金风险管控的目标和出发点与企业战略目标保持高度一致，为风险管控体系的顺利执行奠定基础。在顶层构架完善的基础上，要结合企业自身特点梳理资金管理的主要风险点，以明确资金风险管控的着力点，并以顶层框架为起始点，围绕着力点对风险管控体系进行完善，使其形成科学的、操作性较强的资金风险管控体系，为实际风险管控工作提供刚性较强的依据和指导规范。还要在风险管控体系中增设监督机制，有效监督风险管控体系执行，从而强化风险管控在企业资金管理中的应用，使之充分发挥作用，为提升资金管理水平与效率助益。
2.加强预算，提升对企业资金的风险预测和分析能力
强化预算管理是企业加强资金风险管控的重要途径之一，企业通过提升预算水平而提高财务信息及数据的真实可靠性，从而为企业资金风险预测与分析提供有力的依据，以巩固风险管控能力，提升风险管控水平。企业要对现有预算机制进行客观考核评估，发现现有预算管理工作的优势与弊端，为优化预算管理提供思路和价值参考；要结合企业整体经营发展需求和财务管理制度对现有预算流程进行调整优化，保证信息输入和结果输出真实有效，使之能够准确描述企业资金现状，更能对企业未来发展可能性作出预判，为风险预测和风险分析提供充分依据；要将预算管理体系与资金风险管控体系有机结合，从而充分发挥二者的协同作用，使预算管理最大化作用于企业资金风险管控，助力企业资金风险管控质量提升。
3.提升信息化水平，为企业资金的风险管控提供信息支撑
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（二）资金风险是导致企业其他各种风险发生的主要诱因
由于资金活动贯穿于企业生产经营活动的始终。一旦资金发生风险，企业即无力开展正常生产运营；也无力加强市场调研，及时调整营销策略；针对其他风险，更无力提供资金支持；如果资金风险不能得到及时有效地疏解，更会阻碍企业整体战略的顺利实现。从企业外部来讲，资金的短缺将造成应付帐款的大量发生，直接影响到债权人的利益，加大了法律风险发生的机率。因此，企业在经营过程中，要始终把防控资金风险放在第一要务。
二、化解资金风险措施
（一）提高资金风险防范意识，确保企业经济安全稳健运行
经营风险和财务风险往往是同时存在的，经营风险是财务风险的诱因，财务风险是经营风险的货币表现。当前，市场变化的不确定因素增多，经营工作中各种风险随之增加。强化风险管理，要突出控制好经营风险和财务风险，同时要把二者有机统一起来。因此要强化风险意识，善于发现、识别经营活动中的各种风险，提高处置应变能力。
（二）建立和完善风险防控体系是防范资金风险的有力保障
一是规范制度，强化执行。充分发挥制度建设的积极作用，将制度建设应用到实际工作当中；要及时调整、修订相关管理制度，使其更加适合企业发展现状。二是要明确责任，抓好落实。根据分工做好风险管理工作，责任到人并抓好落实工作；总结涉法涉诉案件经验教训，防范风险，全力保全企业资产不受损失。
（三）加强资金预算管理，有效防范资金风险
一是企业通过编制资金预算，把企业生产经营活动中所有的资金收支纳入严格的预算管理之中。同时，严格预算外支出、坚持授权批准制度、规范业务流程、确保资金链安全，把风险消灭在萌芽状态。二是发挥资金预算对经营预算的综合平衡作用。经营预算最终都要反映为现金收支预算，在资金预算的编制、执行过程中，必然会平衡、修正经营预算，从而保证总体资金平衡，防止产生财务风险。
（四）进一步规范业务流程,是有效防范资金风险的前提
规范业务流程，从客户准入、合同签订、用户选择、流程审批、收付款制度的执行等入手，全面清理，对不符合流程规范要求的，停止业务往来，限期收回资金，从源头规避财务风险。
(五)加强应收款项管理
制定应收款指标与岗位责任人收入挂钩办法，从紧确定应收款项预算指标，压缩应收款项总规模，加大考核奖罚力度，定期分析应收款项的变动情况.
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2010年安永调研全球大型企业管理层的结果中显示，表示需要在财务（包括资金）的风险管理方面进行加强的受访者有近三分之二；然而44%的公司在风险管理的方案实施上认为较为困难。仅有5%的受访者顺利实施了风险管理方案，这意味着，这些风险管理方案绝大部分事实上是没有得到真正的实施。究其原因，一方面是由于过于复杂、过于困难的风险管理的实施方案导致；另一方面，整个公司还未能充分的认识、分析、把握风险。同时，也说明我国资金风险控制还存在诸多的问题。
财务信息失真。因为企业财务信息在处理汇总过程中，存在着不透明、不完整以及不及时的现象，从而导致企业的管理决策者和会计部门难以获得准确完整的财务信息，也无法清楚的知晓企业基层的资金情况，从而信息普遍存在失真现象，无法达到准确的会计核算，最终影响企业资金的风险控制。
对资金的监控不力度不够。在一些企业，虽然企业内部都有设置相关的监管机制和岗位，但很多时候因为种种原因使得这些制度和岗位只是流于形式或者形同虚设而起不到作用或者起到的作用十分有限。很大一部分没有完整有效的决策约束机制来帮助管理者做出重大的投资决策，加之部分企业的领导法制观念不够，个人私自决策，从而导致了脱节的资金的流向与控制。
企业资金集中管理和内部资金分散的现实矛盾，使得企业资金使用效率低，资金管理严重失控。有些企业对于自身的财务和发展目标不重视，投资的时候太过随意，因而，投资失误的情况就常会出现，也会产生比较大的损失，导致更为严峻的资金状况。最终，还会出现沉淀严重的资金流，比例过高的库存，居高不下的欠款，有增无减的流动资金，因为资金的周转缓慢，极大地降低了企业的信誉度和盈利能力，严重威胁到企业的正常运营。
企业资本运营不当。比如，企业在赊销过程中，由于不够了解客户的信用等级，赊销具有盲目性，会造成失控的应收账款，因而导致，无法收回相当比例的应收账款，坏账就由此形成。债务人由此长期的、无偿的占用资产，对于企业资产的流动性及安全性产生了严重影响。
落后的资金管理方式。比如在业务量不断增多的企业中，同时也不断增加了现金周转量，在现在的形式下，财务管理没有跟上发展，不少漏洞都存在资金管理中。
企业相关人员缺乏对市场经济的了解，法律意识和风险管理意识淡薄。这种状况往往表现为下面的情况：个别企业经营管理者对于企业资金风险还认识不清，过于盲目。表现在实际的经营活动中，就是对于合作方的资信程度、经营业绩及经营行为考察研究不够深入，又不能合理有效地使用一些法律手段和途径维护企业的合法经济利益，无法通过行之有效的管理经营措施最大程度的降低企业经营风险，由此也导致无法避免资金的损失。
一成不变的企业经济活动现金交易偏好，在使用大额的资金时具有巨大的风险。 由于现金结算具有其灵活、方便、低交易成本的特点，并且在不断推广的支付交易电子化的形式下，并没有过多的改变居民的现金偏好。其实，很多时候用现金结算，大额资金话，风险性比较的高。
二、完善企业资金风险管理的应对措施
近些年来风险管理逐步成为了国际上关注的热点，在一些发达国家，风险管理的发展不仅停留在迅速的理论上发展上，在企业管理中对于风险管理的运用也越来越多。尤其，是在发生了如安然以及世通等此类事件后，各国也越来越重视风险管理。而我国，在目前的风险控制中，虽然有发展和进步，但是从上文中，我们知道还存在诸多的问题，需要逐一的去解决。
完善内部资金调度控制制度。企业应该与自身的实际情况建立相结合，注意分级审批和相关的权限的资金，同时，预算安排支出时，以审定的现金流量预算和资本性支出为前提，严格限制对外担保权、对外投资权，并且，风险预警系统的配套实施也不可或缺。同时，应该要注意，要对内部资金调度控制制度进行完善，对授权审批、不相容职务分离制度、内部审计等这些的关注和重视也必不可少。同时应抓住重点来处理风险控制，在找出风险的同时，要通过分析分清主次矛盾，亦即主要风险就是主要矛盾。先控制再消除是风险控制的原则，将主要财务风险找出之后，首先要做的就是控制风险，保证其不会扩大，避免损失增加的情况出现，其实才是通过研究分析找到应对措施来对化解和消除风险。
实施资金集中管理。资金管理的目标，是以保证资金的效率性、安全性、流动性、收益性为去前提。将资金的管理工作做好，就能达到上面的效果。对此，可以将结算中心制度或者成了资金调度中心建立起，统筹管理企业的各项资金，实现资金的集中管理，最终使得资金的安全性得到保证，资金的流动性比较顺畅，资金的效率性和收益性都得已实现。在资金管理工作中，企业要重视现金流量管理，对于预算管理进行全面的加强，对于资金安排进行进一步的细化，对于现金保障能力进行增强。总之，对资金实现集中管理，能够使得企业在面对问题和变化的时候好及时的做出应对的方式和及时的控制。集团化集中管理中的最重要的一条主线就是实行资金的统一集中管理。做好了对企业资金的监管，就意味着对企业财务的有效控制和企业大局的把控，从而能更好的防范企业出现大的财务危机。
建立预警监测机制。企业要对资金风险预警监测机制进行建立和完善，无论是资金供给、周转效率、债务风险水平，还是资金投放等方面，对预警监测指标体系进行建立、完善，同时，对重点监测对象和监测领域进行确定，对于资产负债率、带息负债比率以及经营活动现金流等重要指标的变动情况予以分析，同时，对到期债务要做到重点关注，提前做好应急预案，从而应对可能出现的资金风险，将企业的风险应对能力进一步提高。
加强现金流量分析预测，保证资金的有序流动。随着计算机和网络技术的发展，使得全面预算和及时结算得以实现，这样的话，使得资金的集中管理可以被实现。这样的话，分析预测现金流量，以及严格控制事前和事中资金支出，以对支付能力和偿债能力进行保证，同时能够得到很好的计划和操作实现。对于走集中资金的路线，在资金管理的各个环节中贯穿现金流量管理，对于企业的支付风险和资产的流动性风险要予以高度的重视。最终可以严把现金流量的出入关口，严格管控经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流动，如此，可以对企业资金的相关信息都无比的熟悉，这样的话，对于企业资金风险的防范和控制都可以比较的方便和及时。
应将收款项及存货周转加快。企业对于存货和应收款项的清理要积极的开展，存货、应收款项规模与增长速度进行严格控制，对存货及应收款项的周转要加快速度，在资金占用时应注意要减少流动。对于精益生产要努力推进，同时，对生产环节的物料流转速度要一定程度的加快，从而将过程积压加以减少。销售预测不能落下，销量决定产量的同时，以生产计划为前提，通过综合评估合理确定企业的库存水平，同时加快企业营销模式的创新，将预收款比例进一步提高，从而使预付款金额得以减少。将客户信用管理体系建立起来，对货款回收管理加大力度，严格落实催缴责任。
提高企业相关人员的综合素质。一般说来，劳动者能否顺利就业并取得成就，在很大程度上取决于本人的职业素质，职业素质越高的人，获得成功的机会就越多。而综合素质，就包括职业素质，相关人员的综合素质越高，企业经营获得收益和成功的机会也越大越多，所以说，提高相关人员的综合素质很有必要。对于企业风险管理这块，也同样适用和重要且必须。
三、企业资金风险管理的深远意义
鉴于目前风险管理的发展态势以及我国企业的风险管理现状，国务院国有资产监督管理委员会了《中央企业全面风险管理指引》。从《指引》的内容上我们可以看出，《指引》是在借鉴了国际上发达国家有关企业风险管理的标准及法规，并结合了我国现有的法规及企业的现实情况的基础上提出的。虽然《指引》只对中央企业开展全面风险工作提出了要求，但是它的指导范围并不仅限于中央企业，对其它企业亦具有普遍的指导意义。
四、结束语
尽管目前我国企业资金风险管理水平参差不齐，但多半企业的风险管理意识都在增强，且很多都相应的实施了全面风险管理的制度和计划以及相关的实践，且许多还取得了相当多的成果，所有这些，都增强了我们对全面风险管理实施的信心，是的，企业资金风险控制的更进一步发展，还需我们充满自信的去奋斗，去努力。我们应该相信，在企业资金风险管理走到如今，且并非“空白”的今天，企业资金风险管理的“蓝图”很快就能在我们的眼前展现。（作者单位：沈阳富创精密设备有限公司）
参考文献：
[1]张兆倩.企业资金管理问题探究[J].会计师，2011年07期
[2]董利群. 企业的资金风险管理分析及控制对策[J].《财经界（学术版）》 ，2011年11期
