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篇1
2008年9月15日,拥有158年历史的华尔街第四大投资银行雷曼兄弟公司向法庭提交破产保护申请。伴随着雷曼兄弟公司申请破产,美林证券公司被美国银行收购,美国最大的保险公司AIG依靠政府的救援勉强维持,曾经不可一世的华尔街金融巨头纷纷倒下,美国股市也不断创下近年来的新低。全球股市迎来仅次于“9・11”的黑色星期一。这是由美国的次贷危机引发的金融危机。由于金融创新和金融全球化的发展,美国次贷危机的影响却不仅仅局限于美国。美国的次贷危机引发了全球性、系统性的金融危机。为什么说这次危机是金融危机,而不说是经济危机?金融危机与经济危机甚至经济衰退之间是什么关系呢?
金融危机是指一个或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如短期利率、货币资产、证券、房地产、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧和超周期的恶化。金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型,而且近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的危机。目前发生在欧美大规模的投资银行、保险公司、商业银行等金融机构的倒闭就是明显的金融危机。
经济危机主要是指经济基本面发生极端恶化,大量企业倒闭,社会经济陷入极端萧条中。有的学者把经济危机分为被动型危机与主动型危机两种类型。所谓被动型经济危机,是指该国宏观经济管理当局在没有准备的情况下,出现经济的严重衰退或大幅度的货币贬值,从而引发金融危机,进而演化为经济危机的情况。而主动型危机是指宏观经济管理当局为了达到某种目的采取的政策行为的结果,危机或经济衰退可以视作改革的机会成本。
经济衰退指经济出现停滞或负增长的时期。不同的国家对衰退有不同的定义,但美国以经济连续两个季度出现负增长为衰退的定义被人们广泛使用。经济衰退可能会导致多项经济指标同时出现下滑,比如就业、投资和公司盈利,其他伴随现象还包括下跌的物价(通货紧缩)。当然,如果经济处于滞胀的状态下,物价也可能快速上涨。经济衰退表现为普遍性的经济活力下降,和随之产生的大量工人失业。严重的经济衰退会被定义为经济萧条。毁灭性的经济衰退则被称为经济崩溃。经济衰退与过量商品存货、消费量的下降(可能由于对未来失去信心)、技术创新和新资本积累的缺乏,以及股市的随机性有关。经济学家凯恩斯认为,对商品总需求的减少是经济衰退的主要原因。历史上最糟糕的经济衰退出现在20世纪30年代,当时的失业率大约是25%,也就是说4个人中就有1个人失业。
由于目前发生的金融风暴只是集中于金融企业的倒闭,并没有引发经济基本面的极端恶化,因此目前的危机只是金融危机。但金融危机可以发展为经济危机,如1929年出现的世界经济大萧条,就是由最初发生在华尔街的金融危机引发的。而经济危机的爆发又会造成长时期的经济衰退。
篇2
［中图分类号］F014.82［文献标识码］A［文章编号］1004-4833(2011)06-0003-07
一、 引言
全球经济与金融危机引发了人们对金融的基础及其背后意识形态的质疑，人们开始重新审视银行和金融体系在全球经济发展中所发挥的引领作用。金融经济与实体经济的脱节已经显示出金融体系的局限性，而这种局限性的起因是市场无视经济积累模式的演变和追求利润的无限增长。当下经济与金融危机的严重程度及其在国际上的迅速蔓延，更加凸显了国家调控的重要性。国家既是经济与金融活动的管理者，也是经济与金融活动的参与主体。国家应维护经济和社会的根本平衡，促进经济和社会持续、平稳发展。当前的经济与金融危机表明，在世界经济和金融越来越相互联系、相互依存的背景下，单个国家企图阻止这场撼动了全球化经济之根基的经济与金融危机在本国发生是不切实际的。经济与金融危机还揭示了建立一种新的全球治理的必要性。新的全球治理包含全球经济治理和全球货币与金融治理。全球经济治理旨在缩小衰退的持续时间和范围；全球货币与金融治理旨在预防或者限制经济与金融危机带来的负面影响，并消除未来再发生更严重经济与金融危机的可能性。为此，国际社会应开展大量的协调或协商工作，以便对经济与金融危机实施监控，并采取相关措施减小经济与金融危机带来的负面影响。然而，尽管当前国际上出现了经济复苏的趋势，但复苏具有明显的不确定性。而且金融体系与大量正在流通的不良金融产品相关，这就使得金融体系具有潜在的或实际的债务危机，因而金融体系存在动荡的风险。实际上，这些债务危机已经开始在多个国家中显现。政府为消除经济与金融危机带来的负面影响而采取的救助计划，导致不良负债从私有部门转移到公共部门。这些计划还大大增加了公共支出的数额，并带来了新的问题，例如公共债务以及为促进经济发展所必须做出的各种艰难抉择等。
本文的第二和第三部分是在回顾此次经济与金融危机的基础上，总结公共部门为遏制经济与金融危机所采取的各项措施；第四部分介绍各国在全球化的影响下，为了确保经济的持续复苏，在经济体框架中可能采用的新规则和新机制。
二、 金融危机的起因
2007年爆发的全球金融危机是由多种因素造成的，其中包括国际结构性失衡、银行与金融体系功能失常、复杂金融产品（如衍生品和结构性产品等）的发展不受约束。这场金融危机损害了实体经济，但却让中介机构和投机者从中受益。
发达国家由于有世界其他国家支持其财政赤字，因而在财政政策上选择长期赤字。再加上，由于使用复杂的金融工程能使金融风险在世界范围内进行分散，这些国家的公共支出稳步上升。包括美国在内的大多数发达经济体利用本国有利的经济条件，实施持续的低利率、低通货膨胀率来支持其“过度乐观”的增长。这种经济增长主要是依赖虚拟经济，而不是依赖于那些真正创造财富的生产、服务环节。低利率产生了更大的金融债务和投资意愿，尤其是增加对房地产和金融衍生品的投资热情，这导致了资产价格的不合理上涨。在房地产领域，美国房屋价格1996年―2005年的增长率高达90%，其中2000年―2005年的增长率为60%。低利率也导致了投资者不惜成本追求收益的趋势。这一趋势也促使旨在满足不同类型投资者和金融、经济主体需求的复杂金融产品的创新和开发。过多的资金流动性致使很多公司高估了市场吸收风险的能力，引发了公司管理者对业绩的盲目追求，也导致了金融机构之间的激烈竞争。
随着美国的一个高盈利、充足信贷投放时期（尤其是1993年至2006年期间）的告终（以房地产景气结束、次贷市场崩溃为标志），人们开始质疑金融机构和银行设计并实施的复杂债券化产品。金融危机首先影响到对冲基金和银行金融机构，之后严重地冲击了资产和股票的价值，并大大降低了公司财务状况转好的可能性，因此也影响了物质生产和贸易服务等实体经济，导致了这次经济与金融危机。这次经济与金融危机波及社会的方方面面，其影响范围目前还没被完全认定。不断蔓延的经济与金融危机是由四大恶性循环造成的。第一，资产价格下跌促使资产所有者出售资产，因而资产估值持续走低；第二，金融机构蒙受的损失损害了其融资能力，使得资产贬值加剧；第三，金融体系功能的衰弱使经济增长率下降，反过来经济增长率下降又削弱了金融体系功能；第四，经济增长率降低对劳动者就业产生了负面影响，并进一步使得商品需求下降和经济增长走低。全球经济与金融危机对很多经济和金融主体产生了重大影响，特别是银行，它使得许多银行濒临破产。
2009年全球GDP缩水2.2%，全球贸易额下跌近14.4%。这使得很多国家失业率升高，财政预算赤字居高不下。能否解决这些问题取决于发达国家和发展中国家所共有的紧张局势能否得到缓解，这种紧张局势形成的部分原因在于公共支出的增加及财政收入的减少。
三、 公共部门采取的措施
各国可以根据各自不同的国情，灵活采用各种刺激经济的措施，如降低利率，调整资本额，向银行、金融和工业机构注入流动资本，实施行业整合政策以及运用恰当的预算和金融政策推动经济增长等。
（一） 货币类措施
为了恢复经济和金融主体的信心，确保银行业的资金流动性，金融主管部门为银行提供了多种帮助。例如，2008年9月7日美国中央银行投入约2000亿美元解救美国房屋抵押市场的两大巨头（房利美和房地美）。另外，包括美联储在内的很多中央银行通过降低利率来确保金融从业机构能够以优惠的条件重新筹措资金。各国中央银行采取的主要措施有：一是降低利率，其目的是保证金融从业机构在市场上积极地重新筹措资金；二是通过养老金向银行网络注入资金，此举主要是为了恢复金融从业机构的信心，保障银行业的资金流动性；三是购买一部分银行资产，包括在金融危机背景下高风险的不良资产。总的来说，各国中央银行在确保本国银行和金融体系免于崩溃方面发挥了决定性作用。然而，实施这些措施所需的资金大部分是借助于造币。因此，在各国中央银行的资产负债表上，曾经被银行持有的不良资产替代了中央银行的传统资产，大部分债券成为安全资产，这对各国中央银行的信誉产生了很大影响。
（二） 预算类措施
很多国家政府运用了预算工具，例如在经济领域采取重要的扶持措施，并开展针对银行和金融机构的纾困计划。其中，美国的保尔森计划主要为银行和金融体系提供援助，援助金额高达7000亿美元。类似的还有德国政府划拨了近5000亿欧元的预算，用于扶持计划中的金融市场部分。一些旨在结束经济衰退、推动经济复苏的财政刺激计划也得以实行。大部分刺激计划将贷款作为融资的主要渠道，这些刺激计划涉及多个行业，尤其是受到经济和金融危机直接冲击的行业（房地产和汽车等行业），而且大大提高了帮助私有部门摆脱危机的公共投资金额。
一些国家政府还将金融机构收归国有。例如美国最大的保险公司――美国国际集团（AIG）的国有化比例为80%，美国财政部对其注资更是高达850亿美元。另一个例子是一家规模位列英国前八名的银行已经部分转为国有，其市场价值约500亿英镑。各国采取的财政与金融措施初见成效，经济开始出现复苏迹象。主要经济体（如美国、日本和新兴国家）在2009年的后期开始走出危机。但很明显，预算类措施大大扩大了各国的预算赤字。2009年，G20国家的赤字占GDP的7.9%，而2007年则不足1%。相对新兴国家而言，这一现象在发达国家尤为突出，2007年发达经济体的赤字平均占GDP的1.9%，而2009年则高达9.7%。希腊等国的赤字也在2009年急剧上升，达到GDP的12.5%。各国主要通过借贷来弥补预算赤字。低利率刺激了借贷，这主要是因为投资者倾向于公认比较安全的政府债券。结果，各国越来越深陷于低利率的债务，而偿债也保持着经济、金融危机前的水平。这使他们产生了错觉，以为能维持高借债能力，而不用担心影响到财政；同时也使政府遭受了债务和偿债增加的风险。2010年，由于高债务水平和预算赤字带来的不信任，在希腊与2010年4月的欧洲平均水平相比，利率几乎提高了450个基本点。、西班牙等一些欧洲国家，这种风险变成了现实。市场和评级机构对希腊等国家债务水平进行评估后，认定其为加剧贷款拖欠的主要因素。这些国家债务水平已经达到临界值，并且还将在未来几年继续攀升。根据国际货币基金组织（IMF）的数据，G20国家债务额的GDP占比已由2007年的62%提高到2009年的近75%。这一趋势在发达经济体中尤为显著，二战以来一些国家首次出现资不抵债的情况。为此，在市场的压力下，越来越多的国家实施了财政紧缩计划，以便能降低预算赤字和公债水平，实现宏观经济基本平衡，重振市场信心。但是，这些措施也可能导致需求减少，影响经济复苏乃至各国内部的社会平衡。
从分析财政和金融主管部门采取的不同措施可以看出，市场的自我调控功能随着全球金融与经济危机的爆发而黯然失色。私有部门在危机管理方面的能力以及市场经济的种种优点都遭到强烈质疑。因此，在对金融、经济领域进行调节、控制的过程中，国家干预正在回归。
四、 需要进行深度改革
2007年全球金融与经济危机爆发至今已有三年多，但危机仍然是热点话题，并继续给全球经济带来不确定性。危机的起因是大规模贷款和投机性投资，这揭示了国际金融体系的功能失常已经十分严重。金融市场不加约束地发展，导致了实体经济严重不稳定。事实证明，市场自我调节的信条是错误的，而且对全球经济极其有害。战胜危机、重振经济并解决威胁着许多国家（欧洲、墨西哥、日本等）的债务危机，始终是各国、各地区乃至全球层面的重要议题。
为了恢复信心、重新发展经济，各国运用了大量的预算和货币措施，并提供了必要担保。同时，各国还采取措施以加强对银行业的管理，削弱投机效应，强化金融监管，改善金融方面的国际协调。以美国为例，美国正在进行银行和金融体系改革，一项新的银行和金融业法案2010年7月21日，美国总统颁布了多德-弗兰克法规。得以通过。这项法案旨在对主要的金融从业机构采取新措施，实施更严密的监管，以防范危机。新措施包括以下方面：一是设立新的金融稳定理事会（FSB）及整合各监管机构，以预测全球危机和投机性泡沫的发生。二是严格限制银行和对冲基金业务，使银行资金无法用于开展与其给客户建议相反的操作。三是规定金融机构中高层管理人员的薪酬。四是建立补偿基金，以应对未来的银行危机。该基金由银行提供，而不是来自国家预算。五是强化对衍生品市场的监管，主要途径是建立对场外市场（OTC）的清理和管理机制。六是拓展对评级机构的监管。七是更明确地划分储蓄银行业务和投资银行业务等。
目前实施的多种措施取得了一系列成功，带来了全球经济的轻微反弹世界银行在2010年6月的经济展望中预测，2010年和2011年的全球经济增长分别为2.7%和3.2%，同时强调复苏十分脆弱，不排除2011年危机复发的可能性。。然而，再次发生类似危机的威胁仍然十分明显，这值得关注。例如，金融体系中现存的大量不良资产（其中很多由中央银行持有）；多个国家面临的债务危机（有可能转为社会与经济危机），无力偿还债务的国家可能面临新的银行与金融危机等。对各国政府而言，进一步深入分析和反省，制定更全面、连贯的方案以应对现有和未来的挑战与风险已经刻不容缓。经过深刻反省，国际社会必将在新的制度与组织规则约束下，在确保可靠和可持续的前提下，重新定义银行和金融体系。我们要做的就是全面审视这一行业中各主体的作用，并检查约束其业务活动的各项规则。各国通过强化公共部门监控等方面的作用和能力、深入分析和防范危机以及开发有效的可操作工具，可以最终实现这一目的。
为实现金融与银行体系的一致、可靠、公平，并且保障这一体系以合理的费用为各个经济主体提供融资，各国和国际层面推进金融与银行体系的改革势在必行。为确保金融与银行体系改革的成效，各国需要在密切协调和磋商的基础上完善这一体系中的国内和国际框架的所有组成部分。同样重要的是，各项行动的落实必须做到协调、渐进、有序。
（一） 银行体系的作用
需要牢记的一点是，银行的固有功能是接收客户的存款，并使之增值（客户可以是个人、养老基金―保险机构或者经济、金融机构等）。银行的作用还包括在存款者和投资者之间以及不同公司之间充当中介，配置资源、提供资金。也就是说，银行为创造附加值的经济活动提供资金。尽管如此，随着金融业务的发展，人们发现银行除基本业务外，引入的新业务逐渐成为主导。银行并没有将其业务限制在为经济主体提供资金，而是转向了咨询和市场投资等新业务的开发，并积极参与各种市场活动。显然，这不利于银行行使其基本使命――为市场和实体经济活动提供资金。银行开发或推广销售的新产品（衍生品、债券化产品等等）越来越复杂。此外，它们还逐渐为金融从业机构（例如对冲基金）提供了过多的资金，而这些金融从业机构的基本使命是以牺牲银行的固有责任为代价，追求投机和快速增益。通过证券交易，贷款存在风险的银行得以向其他金融从业机构分散风险，这些贷款因而转化为有价证券。风险的分散是全球金融危机的源头，金融危机首先影响了金融从业机构，而后逐渐波及整个经济。对此，通过严格的规则来监管并控制银行资源（也就是储户的资源），确保银行管理下的储蓄安全，就变得越来越必要。其他一些措施也可用来监管银行行为，例如修改贷款资格标准，确保资金的合理利用，从而维护储蓄者及整个社会的利益；严厉打击内部交易；确保账簿管理的透明度及财务清单的可靠性。从这些方面讲，银行体系应该严格安排，杜绝不透明的记账和数据记录。这些措施的实施能限制小团体暗箱操作，从而打击垄断和减少任人唯亲的现象。除此之外，这些举措还能使对冲基金的一些不当行为收敛。这是因为之前的做法会使得个人、资本所有人乃至整个国家都面临着巨大危险，从而影响到经济福利和整个社会发展。自从此次金融危机之后，银行系统前所未有地急需重新获得公众的信任。要做到这一点，银行体系就必须划清储蓄银行、对冲基金以及其他金融机构的界线，明确各个机构组织间的权利和责任。重振公众对银行的信任还需要加强银行监管，强化公共管理部门的职能，限制甚至取消替换产品（诸如结构性产品，衍生品等），并保持各个部门间的关系分明。
(二) 金融市场的作用
金融市场，尤其是股市在保证资产流动性和资金周转流通方面发挥着重要作用。这些市场在整个金融体系中比重的增加孕育出不少金融大亨，他们将自己的规则和条件强加到不同的经济活动者乃至整个国家身上。股票交易价格的演变必须依赖于公司的实际经济状况，而不仅仅是市场及其参与者的热度。经济实体间的价值交换也应该反映真实的资产价值，而不是投机或一些理论模型得出的结论。与之相类似，一家公司或一个国家的经济状况不应该被投机者的臆想所左右，而应理性客观地分析自身金融情况及偿债能力。在一些体系中，个人主义取代了集体利益而占据上风。我们必须让这些破坏分子不再起作用，从而使这些不利因素从银行体系中逐渐消失。因此，建立一个更加透明、理性、全面的分析机制变得前所未有的重要。这一机制将考虑到问题的方方面面，从而提供现实情况的客观评估和对风险的准确预测。从这一方面看，我们采取措施，至少可以减少金融及经济的主要风险因素。为此，相关国家机构需要大力控制纯粹的投机行为，杜绝避税天堂。此外，各国金融市场还需要强有力的国际金融监管，以监视可疑对冲基金的流动，以此保证银行和金融体系的稳定性。
（三） 信用评级机构的作用
由于信用评级机构能够给整个金融体系带来巨大破坏，我们必须以客观、职业、独立、负责、中立的态度重新审视信用评级机构所扮演的角色。通过此次危机，我们越来越清晰地认识到这些机构不仅不能只作为私有部门的一部分而存在，也不能继续享有封闭、不透明、无需监管的特权。信用评级机构必须通过管理、规划和整治，明确信用评级机构的特定职责和角色定位，避免利益集团游说，保障储蓄者的经济安全。回顾过去，我们发现，对次级投资评级的陡然巨变也是这次金融危机的导火索之一。因此，我们有必要着重分析在某一投资产品发展过程中所涉及的一些机构间存在的显而易见的利益冲突，而过去信用评价机构对他们进行的评级往往过于宽容。最后，值得注意的是，最近在希腊爆发的债务危机一部分要归咎于整个国家债务评级的下降。这一降级加剧了投资者的不确定性，因而大大提高了公共债务的利率。简而言之，评级机构应由公共权力部门、专业机构及与这两种利益攸关方存在联系而又独立组织托管。成立公共管制或监控机构对评级方法做出考评，这一做法也会进一步保障评级行为的可靠性和安全性。
（四） 国家应发挥的作用
国际层面不均衡的不加以控制的交易和其他金融活动导致了危机的持续发展。因此，各国需要建立一个结构性的强化机制，以遵循新的逻辑，摒弃教条和旧式思维，发挥好整个社会和国家各个组成部分的功能作用。金融危机突出了国家的基本职责，国家不仅作为市场行为和金融体系的监管者，而且是经济复苏的主导者。政府出资救市，不仅挽救了银行和金融机构，还对一些重灾行业和个体提供资金支持。基于此，政府扮演的角色之重要以致其成为公众利益的唯一捍卫者、个人和所有经济参与者的权利职责维护人。为保障市场上众多个人利益和集体利益的持久和谐，发挥政府调控职能就变得越来越必要。我们需要政府及公共机构加强其监管职能，以保证国家、地区乃至国际间能协调好各方利益，统筹发展。为此，各国政府需要大力开发人力资源，发展相关机构，建立健全组织框架，成立合格的相关法律部门，所有这些部门的协调发展将为经济良好运行打好坚实基础。除此之外，国家还应该保护那些在共享财富方面做出努力的部门。这种做法旨在保证社会和谐，打击一心只想快速获利、不公平致富而不顾及他人和社会的投机者。金融稳定只有通过透明的制度和公正的运作才能实现，因为透明和公正能创造价值，实现利润的合理分配。要充分实现这些目标，就必须达到经济、银行、金融机构，尤其是社会所有阶层的真实、平衡发展。这一发展的最终目的在于控制人力资本的不确定性以及弥补生产行为的不可预测性。这种不确定性和公信力的缺乏只会造成社会混乱、不公正，人们紧张、彼此冲突及缺乏安全感。因而，金融体系就不能担当起为经济和社会建立先进的可持续的组织构架的重任。国家、社会团体和金融专业人士必须确保作为经济支柱的金融不仅仅是投机者和权势阶层的工具。相反，资源分配应该取决于公司、企业家在创造财富，提升产品或服务的附加值方面所起的作用。这一财富的获得应该有利于经济发展效率的提高，使参与各方得到公正的收益，而不是扩大行业间、社会地位和收入方面的差距，因为这些差距是不安定和紧张局势的罪魁祸首。有教条说经济自由不可挑战，如果这只是因为其创造性和在资源利用、价值形成最大化上所起的作用，那么事实上对市场和自我管理给予的过度自由反而会毁坏经济自由，导致危机。这种破坏作用不仅局限于某一特定行业，还会蔓延到经济生活的各方面乃至整个社会。因此，正如公共权力部门之间一样，经济领域也存在着制约和平衡。国家在经济活动中扮演重要角色并不意味着干预经济，相反，经济自由依然是不变的主旋律，个人和其他经济活动参与者可以充分发挥主观能动性。国家具有一定的可操控范围是为了更好地保证经济活动高效有序进行，满足各方面利益需求。这种做法还有利于财富依据个人的努力进行合理分配，从而创造真正的价值，给国家、经济、社会带来一定的稳定，促进社会自信、公正、稳固、和谐地发展。经济和金融危机的影响范围之巨大充分显示了国家在维护经济稳定、恢复经济参与者信心方面不可替代的作用。如果有需要，政府就必须建立管制体系，采取干预措施来纠正市场失灵。因此，政府必须成为经济活动中的楷模，这种楷模作用是通过良好地管理国家及各个公共领域体现出来的。
（五） 建立国际管理机制的必要性
国际社会正在就如何更好地监控金融体系、对其相关风险做出评估和管理达成广泛共识。的确，金融全球化使危机得以迅速蔓延到全球金融体系。这也凸显了建立新的全球治理的必要性。它能通过一场经济联合治理来缩短危机持续时间和规模，也能应用一场财政和金融治理来预防，至少减小未来危机的破坏力。假设金融不稳定性会在全球范围内造成影响，那么一国的规章制度要符合多边国家的规定也合情合理。这一做法会防止公司避开那些制度严格的国家和地区。实际上，避税天堂就是国际金融体系不透明的一项重要考量因素。国际金融体系的不透明使银行、金融、经济和整个社会体系疑云重重，充满不确定性。避税天堂的存在使得众多跨国公司轻而易举逃避产地国或所属国的征税。当前国际金融规章中的不少条目都基于一个理念，那就是与完全独立的国家管理机构进行自愿协调，以使自身免受政治干预。因此，通过认真分析、仔细挑选所建立并运作的新国际金融体能产生较好功效，因为它能监管、评价大型跨国银行、金融投资基金和信用评级机构的行为，从而以国际公认的制度准则来充分评估这些机构的运转情况。尽管建立这种监管机制是正当合理的，但想要把所有方案转化成现实却有不小难度，尤其是因为它需建立一个基于以下几个方面的高效、可靠的全球体系：(1)强制性多边协议，为商业和投资银行、机构性投资者（养老基金，共有基金，对冲基金，财富基金等）、评级机构制定一套适用规则；(2)各国政府承诺通过国家管制机构实施这些规则；(3)单边或多边机构共同负责规则的实施情况，并对违反者做出惩罚。
事实上，规则是否得以实施取决于各国政府做出承诺的能力和意愿。这就需要国际社会提高协调合作水平，建立管理机构。这一机构的建成能极大地提升信息搜集能力、政策分析和制定水平，从而防止危机发生，促进国际银行和金融体系更加安全可靠运行。
五、 总结
这次全球经济与金融危机对不同国家的影响不一，这主要是因为它对相应国家银行和金融体系造成的危害程度不同。危机涉及范围甚广，至今全球经济复苏仍然存在着不确定性。我们也看到，许多金融机构在危机面前往往以市场调节的盲目性、滞后性为借口将责任推给社会和公众。他们会强调说政府部门也经常以全球化为挡箭牌，替其不作为辩护。
为了走出危机，各国政府及国际社会目前采取的措施都势在必行。这些政策措施也必须在透明、负责的基础上实施。建立相应的问责制度，以恢复公众对经济的信心，这对所有经济和社会活动参与者（公司、跨国集团、金融机构和银行、养老基金等）都至关重要。因此，这次危机也为我们创建新的金融体系和全球经济提供了重要契机。这一新体系有利于我们吸取经验教训，因为它有助于全面衡量生产过程中各个利益相关者的利益要求，巩固加强政府作为战略法规的制定者和评估者以及均衡经济、金融、社会和政治势力的保障者的作用。在全球化和经济相互依赖的大背景下，政府应该在风险监管分析方面扮演更积极的角色。经验还告诉我们，公共力量也应在国际协调、磋商和合作方面发挥作用，与此同时充分考虑各方利益，竭尽所能促进经济、社会、环境和人的共同发展。这次危机让我们重新思考了国际金融架构，它需要各方在金融业管理规则、国际金融会计准则和金融交易处理方面展开更紧密合作。其目标就是加强市场的一体化程度和稳定性。
最后，我们所要达到的最终目标就是以人们和生产活动的需要为基准制定出一系列行业标准和规则，并确保它们有效执行，使金融市场透明、公正，因为这些准则是一个健康的全球经济的基石。
Global Economy and Financial Crisis
Ahmed El Midaoui
(Morocco Audit Court, City of Casablanca, Morocco)
Translated by XU Fei1 DING Yue2
（1. Section of International Cooperation, Nanjing Audit University, Nanjing 211815, China;
篇3
次贷危机、金融危机、经济危机三者之间的关系如图1所示:
美国次贷危机产生原因主要是风险披露不充分、财务报表的透明性不够、金融创新缺乏透明度和有效监管。而此次全球金融危机由美国次贷危机传导机制引起的，在短期利益的激励机制、放任自由的监管理念下过度金融创新是此次金融危机的根源。
2不能由于金融危机而废除公允价值
2.1何为公允价值
国际会计准则委员会(IASB)在《国际会计准则第32号——金融工具:披露和列报》的定义是:“公允价值，指在一项公平交易中，熟悉情况自愿的双方交换一项资产或清偿一项债务所使用的金额。”美国财务会计准则委员会(FASB)在《财务会计准则公告第133号——衍生工具和套期活动会计》的定义是:“公允价值，指当前交易中，自愿的双方买入(承担)所使用的金额，换言之，该项资产(负债)是在非强迫或清算拍卖的情况下买入(承担)或卖出(清偿)的。”我国对公允价值的定义与IASB基本一致。
2.2公允价值应用的意义
公允价值具有国际通用性，能够向会计信息使用者提供决策有用的信息，满足了会计目标的要求;它有效地提高了财务信息的可比性，提高会计信息对投资者和债权人的决策相关性，有助于预测企业未来业绩;公允价值弥补了历史成本计量不能及时反映企业真实的财务情况的不足;更能真实地反映企业的收益，更符合会计的配比性;公允价值是金融工具最相关的计量属性，适应新兴经济活动发展的需要。
2.3公允价值对金融危机产生的不利影响
公允价值的运用体现了决策有用性，在价格波动时能更好地满足报表使用者的信息需求，使相关性高的会计信息更能适应市场经济的需要，但同时不能忽视公允价值对金融资产价格的负面影响，公允价值在特殊时期更容易加剧市场的起落。
由于采用公允价值计量，资产应按照市价不断进行调整，金融危机导致金融资产市价不断下跌，企业对金融资产不断进行减计，影响金融机构在资本市场中的信用等级下降、借贷成本抬升、担保金不充足等，投资者失去信心则加大资产抛售力度，从而市场陷入了“交易价格下跌——提取拨备、核减权益——恐慌性抛售——价格进一步下跌——必须继续加大拨备计提和继续核减权益”的恶性循环之中。如不采取任何措施，则最终将以各金融机构破产为止。在这种恶性循环之中，公允价值的运用条件是否发生了变化，公允价值能否“公允”地取得——以市值计价，公允价值计量属性还适用吗?基于这种不良影响导致金融界对公允价值开始产生了质疑，认为如果资产不按市值定价的话，金融危机就会消失;加之各国为了救市对公允价值做出了重新取舍，金融界则要求废除公允价值。
金融危机爆发后，世界各国纷纷采取行动来救市，对会计公允价值计量属性也采取了相应措施，进行了重新的取舍，来帮助金融机构度过金融危机。美国财务会计准则委员会于2008年10月10日正式了《在不活跃市场下确定金融资产的公允价值》修订稿;美国政府授权美国证券交易委员会(SEC)暂停按市值计价;国际会计准则理事会(IASB)于10月13日则修改国际会计准则相关条款，允许对非衍生金融资产进行重新分类;10月15日，欧盟修改现行会计准则中有关按市值计算资产价值的规定，金融机构将停止按市价计算的会计准则，改用成本估值计算。10月17日，日本表示在公允价值系统性风险时，将对其进行改革，放宽公允价值会计准则。可见，公允价值计量只是被暂停但并没有被废除。
2.4公允价值计量仍是会计未来发展方向
公允价值的推出是具有理论基础和环境基础的，公允价值会计提供了一个时间性的价值，若没有此价值则会导致投资者和法规制定者对于信心和流动性的决策失误。金融危机下，公允价值计量真实的反映了市场信息，让投资者及时地看到了最真实的情况，并不存在放大效应。改变公允价值计量只能是短期内减轻危机的一种手段，而不能从根本上消除危机，更不利于防范未来。如果将公允价值改为历史成本计量，那么将是会计发展的倒退，存在的损失只能是暂时性地被掩盖了，金融危机也不能避免，只是爆发的时间延后而已。
因此，公允价值会计准则仍然是未来的趋势，金融危机过后市场恢复正常良好运转，人们对公允价值计量的呼吁必将重新提上日程。
3金融危机下如何正确理解和运用公允价值
3.1公允价值及时反映了资产价值的变化
公允价值计量下，金融资产在资产负债表上的账面价值要定期根据市场价值做调整，会随市场价值的波动而波动，同时也给财务报表带来了波动性。公允价值在不同的市场情况下起着不同的作用，在市场良好的情况下，金融资产的账面价值会调高，利润就会高一些;而在市场萧条的情况下，金融资产就会计提减值准备，利润就会减少或形成亏损，这将市场变化引起的资产价值的变化及时的反应了出来。而在传统的历史成本下，损益对利润表的反应会慢很多，但无论是采用公允价值计量还是历史成本计量，资产负债都是客观的反映在财务报表中。
3.2公允价值的认定
公允价值本身并没有任何问题，实质上是公允价值的产生过程遭到人们的质疑，即在不活跃的市场上应该如何认定。国际财务报告准则对公允价值的产生有三个层次的认定:第一层次，一个活跃市场中的成交价就是公允价值;第二层次，如果在一个活跃市场中没有相同产品的成交价，与其相类似产品的近期可观测到的成交价也是公允价值;第三层次是如果上述两个层次的价格都不能获得，则需要通过估值模型来计算有关产品的价值。它规定公允价值计量标准首先看是否适用第一层的标准，不适用的情况下再逐级向第二层、第三层判断。由于估计技术还不够完善，估值模型并不能完全客观真实的反应市场情况，在应用时有一定的人为因素存在，这也就表明公允价值具有主观判断性。因此，应完善估计技术的发展和会计人员的职业判断，从而完善在不活跃市场上对公允价值的认定。
3.3在特殊情况采取的措施
在市场极其不稳定的情况下应制定出应对措施，公允价值该怎样计价才能减少损失，减少对公司业绩及投资者信心的影响，避免造成类似今天的金融危机。基于此提出以下几点建议，①在市场持续景气时，公允价值下按市场价值调整资产账面价值的同时，可借鉴前几期的账面价值的平均值作为调整的基数，以确保资产不会在经济持续繁荣时，增长过多，防范于未来，一但市场不景气，计提的减值也许会少些，对企业风险也就会少些。②在经济景气时提取额外风险准备金。③引入风险价值披露模式，弥补公允价值计量对风险披露的不足。风险价值披露模式是在正常的市场条件下及给定的置信区间和特定的时间区间内，计算一个机构或会计主体可能遭受的最大损失的方法。
4新环境下我国公允价值的运用
4.1我国谨慎的应用公允价值
我国的制度体系比较严谨，采用公允价值是有条件的，是谨慎的使用。与国际会计准则相比，在很多方面做了谨慎的改进，引用上也只是趋同。新会计准则指出在坚持历史成本原则的同时引入公允价值，(即历史成本处于主导地位，公允价值处于从属地位)，对于公允价值在什么情况下才可以使用，有较为严格的限制条件，应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量，例如在《企业会计准则第7号一非货币性资产交换》中规定:当交换具有商业性质并且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量时，应当以换出资产公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，换出资产公允价值与换出资产账面价值之间的差额计入当期损益。当上述条件不能同时满足，则应当按换出资产的账面价值确认换入资产的账面价值。我国对公允价值的引用充分考虑了我国目前的市场经济发展状况、企业体制和公司治理，以及法律、文化、人员等会计环境，体现了中国特色。
4.2我国引用公允价值面临的问题
(1)我国市场经济体制还不够完善，有相当一部分资产和负债难以通过市场取得有关公允价值的完备信息，影响了采用公允价值时存在活跃市场的前提。公允价值的运用提高了会计信息的相关性，却降低了会计信息的可靠性。在取得公允价值时，如何确保其可靠性仍是公允价值运用的一个难点。
(2)公司治理还存在许多缺陷，一些高管人员的道德观和诚信意识缺失，会计人员的道德水平和执业能力也还参差不齐，影响了在不存在活跃市场下采用公允价值时需要主观判断因素。公允价值的运用存在主观判断的问题，在不活跃市场中需要由交易双方自己确定，这必然会受到管理人员和会计人员主观意志的影响;现值技术的应用需要会计人员合理估计未来现金流量，确定折现率，其准确性取决于会计人员素质。
(3)估值技术尚待发展，公允价值的确定离不开估计技术，我国评估机构对公允价值应用的经验欠缺，实际操作中存在很多困难，而不同的估计方法也会有不同的评估结果。我国对公允价值的研究仍处于理论阶段，因此，我国对公允价值的应用仍应采取谨慎性这一最优的原则。
4.3我国应积极采取措施应对金融危机
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从经济发展来看，一个国家的金融领域出现混乱动荡，对银行信用体系、货币金融市场、对外贸易、国际收支及至整个国民经济造成严重影响可称之为金融危机。金融危机和金融安全是对立的，靠的是国家金融竞争力、国家的金融系统抵御能力、国家金融得以存在并不断发展的国内外环境。面对这样一个不稳定的金融环境，如何使经济的发展减少影响或者拉升经济发展就成为了我们所面对的必然问题。
二、经济发展的机遇
危机，从经济上我们也可以这样去解释：危机是危险和机遇并存的一种特殊现象。经济结构的进步完善中，寻找机遇并抓住机遇就是经济发展的目标。在金融危机下，本文从经济的几个方面进行了探究。
1.经济结构的调整，金融危机下银行、企业等受到了巨大的冲击，这时这些行业也严重的阻碍了经济的发展，我们不妨可以提升对其他行业的投入比例，如农业、小商品、轻工业等。根据金融危机的危机空白时段拉升这些行业，存储资金等待金融的回升。
2.利用人力资源促进经济发展，金融危机常常带来的负面效果就是失业问题。这也是大部分人所担心的事情，然而这时也正是我们促进人力资源素质提升的机遇，人力资源对经济发展的贡献是毋庸置疑的，但往往人力资源的素质也是一大问题。在金融危机时，面对这方面的压力人们不得不努力提高自身的素质以便保障生存，这样也就给危机时的人才质量带来了很大的保证，当金融危机度过后，优秀的人力资源带给经济发展的贡献将是非常巨大的。
3.技术发展，经济发展中技术进步可以促进产业结构的变化。现代化日新月异的今天，我们都能深刻的认识到技术的重要性。技术进步不断改变劳动手段和劳动对象，技术进步可以提高人力资源的质量。在金融危机时，一切和金融有关的行业都可能崩溃，但技术却是一个例外，任何时刻先进的技术都会给经济发展的提升产生很大影响，促进经济的提高。
4.发展区域经济，区域经济的发展中注定是要先以农业为主要部门转为以工业为主，进而转为以贸易及服务等产业部门为主。而区域经济的发展同样需要一定的时间，金融危机下的过渡时期不妨把视线转入区域经济，投入区域经济，带动区域的发展从而促进整体经济的进步。新晨
三、金融经济的发展
在我国的金融市场，融合了改革开放以来的大部分资金，金融危机带来的危害将是十分严重的。
例：2003年，爆发了SARS疫情，其具有突发性、预知性很低、求援依赖性高、后果严重等特征。在SARS疫情中，全国人民度过了“五一”长假，然而因为SARS，银行闭门休假、企业调整等给金融经济带来了很大的影响，因为SARS人们不得不取消原定的假期消费、旅游一系列活动，国民经济同比去年降低了近10个百分点。
评析：上述例中SARS的爆发，把人类逼到了危机的面前。这里的危机就是指具有严重威胁，并具有不确定性和有紧迫感的情绪。危机是几乎来不及反应的，在这次SARS疫情中，对我国的金融也有很大影响，银行的闭门休假每天将产生的不便、人们出行的不便、社会各行业的结构等紊乱同样对经济发展起到了很大的阻碍作用。从SARS看金融危机，当信息混乱、事态扩大、特别是用来弥补和恢复危机的资源供不应求时，只有当人们有了明确、真实的信息，看到解决危机的资源供应充足，才会感到危机的规模在缩小，个人和社会的危机恢复力就会增强。金融经济危机也是一样，当金融危机来临时，人们往往会有消极的心理，经济发展就需要从不同位置全面的解决这一问题。
国际银行不良资产重组、金融资产管理公司、资产证券化及金融并购都会对金融危机的解决起到一定作用。信息公开化，上市公司信息披露制度都可以很好的促进公司企业的发展，危险和机遇并存的金融危机同样也可以带给我们发展的契机。经济发展中会遇到许许多多的问题，面对这些问题时，就需要我们不断的提升自己，在金融经济中灵敏的把握住机遇，那么即便是金融危机也同样会带给我们经济发展的机遇。
参考文献：
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（一）研究假设现有的资本结构理论中最初的MM理论不考虑所得税的影响，得出的结论为企业的总价值不受资本结构的影响。发展了的MM理论认为企业负债率越高对企业越有利，当企业负债率为100%时企业价值最大。CHH资本结构理论则认为在不考虑企业财务风险和企业所得税的情况下，资本结构的变化有时会使企业价值上升，有时也会使企业价值下降，在特殊情况下资本结构的变化不影响企业的价值。因此对于企业而言有一个最优的资本结构。对于受到金融危机波动影响的企业来说，其资本结构的选择对企业财务的影响是远远不同于一般情况下的，合理的选择资本结构可以使一个企业摆脱财务危机，如果疏忽大意，按照既定的方法也可能使其陷入财务危机之中。我们知道资本结构中最重要的就是组成部分是股权资本和债权资本及其比例关系，据此我提出了以下假设：
假设一：企业受到金融危机的波动增加负债资本更容易陷入财务危机
假设二：企业受到金融危机的波动不增加负债资本更容易陷入财务危机
（二）目标公司的选择 由于本文是在金融危机的大背景下探讨资本结构和财务危机的，所以笔者特别注意到这次金融危机波动下，国内外许多知名企业似乎没有过多地受到金融危机的影响，仍然发展稳定，这除了管理层的合理投资和不断创新外其实还有一个很大的原因那就是资本结构的调整。但是也有很多百年企业破产或者陷入史上罕见困境中。这里随机选取了20家上市公司，并对其进行了编号如表1所示，其中的1、4、15、17、18、19、20七家公司是被st（special treatment，如果公司财务状况和其他财务状况出现异常，则对上市公司的股票进行特别处理，也就是会被戴上ST的帽子），然后对其财务数据进行了整理分析，最终证明假设的正确与否。
（三）理论研究 在通常情况下，企业资本结构的确定符合了一定的标准即可，如：使公司价值最大化，公司加权平均资本成本较低，财务风险较小等，按照既定的标准合理的选择资本结构是规避财务危机的有效措施。而金融危机作为一种环境因素对企业的资本结构和财务危机起着重大的影响。金融危机下企业产生财务危机的可能性大大提高。
首先，金融危机对于一个企业的外部影响很大。因为它带来的全球经济衰退和需求疲软，使得大部分企业都面临着财务困境，甚至行业经济下滑，前景扑朔迷离。正是由于经济危机使得未来经济前景的不稳定性增加，从而使消费者产生悲观的预期，减少消费支出，以备不时之需，企业的消费收入就不断降低了。第二，全球金融危机也是一场非常严重的信贷危机，美国次贷危机使得许多银行纷纷破产倒闭，银行业更加关心平衡自己的资产负债水平，从而出现借贷紧缩甚至借贷枯竭，企业要么不贷款，要贷款就要付出高昂的代价，从而大大加大了财务成本，从而增加了风险，很有可能会出现杠杆的负效应。所以，从理论层面上来讲，金融危机会降低企业的收入，增加企业的生产成本和筹资成本，那么在这种情况下如果要大幅度的增加负债，企业就会面临巨额的资本成本，入不敷出，情况严重的会产生财务危机，甚至破产倒闭。
（四）实证研究具体内容如下：
（1）负债资本柱形图。从随机选取的20家上市公司的2007年和2008年的年报中查看负债资本的数额并进行了统计，并通过柱形图反应出来，如图1所示：
从图1中，我们可以清楚地看到1、4、6、12、15、17、18、19、20这九家公司2008年的负债资本明显高于2007年的负债资本；8、14这两家企业2008年和2007年的负债资本基本持平；2、3、5、7、9、10、11、13、16这九家企业2008年的负债资本明显低于2007年的负债资本。
（2）利润总额柱形图。从随机选取的20家上市公司的2007年和2008年的年报中查看利润的数额并进行了统计，并通过柱形图反应出来，如图2所示：
从图2可以很清楚地看到1、4、6、8、9、10、12、15、17、18、20十一家公司的2008年利润总额小于2007年的利润总额；2、3、5、7、11、13、14、16、19九家公司的2008年利润总额大于2007年的利润总额。
（3）对上面两个柱形图进行分析如图3所示：
图3着重分析了负债资本的变动与利润的变动关系，公司增加负债的目的就是增加收益，而在金融危机的背景下负债资本的增加并不一定能带来正效益，反而样本里的9家公司就有8家是利润减少的，超过85%；而负债资本减少或不变的公司并不一定就带来效益上的损失，反而11家公司就有8家是利润增加的，比例超过70%。特殊情况下负债增加的企业容易产生财务危机。文中负债增加的9家公司，有7家公司被ST了，比例超过75%，而负债减少或不变的11家企业里没有出现财务危机。这就很充分的说明了在特殊的情况下负债的风险超过了收益，反而是企业陷入财务困境当中。
（4）实证研究总体分析及结论。从随机抽取的20家公司中我们可以分析出：金融危机下，资本结构的选择与企业财务危机密切相关。7家公司陷入财务危机，主要是受当前的金融危机大环境下资本结构的影响。因为在这个特殊的环境条件下，企业增加负债额并不是MM理论所说的负债越多企业价值越大，而是资本结构的变化有时会使企业价值上升，有时也会使企业价值下降。此例正是使企业价值下降的情况，因为金融危机的背景下，负债的增加使得企业的总资本增加，但是企业的收入却往往减少了，进而导致企业利润下降，收益率降低，杠杆的负效应影响十分严重，所以我们不能一味的追求杠杆正效应，特别是在金融危机的条件下，采取保守的经营策略反而会降低风险成本。虽然在一般情况下资本结构中的负债资本，可以降低企业的综合资金成本，使用负债资本可以产生财务杠杆效益和税收节约效应，但是我们常常会忽视它也会增加企业的财务风险。本文主要通过研究2008年和2007年的负债、利润和股价的变化关系，从而反应负债对企业的价值，收益的影响。实验结果表明：增加负债资本的企业在金融危机下更容易陷入财务危机，即假设一的结论是符合实际验证结果的。
三、结论和建议
（一）研究结论 本文研究的主题是金融危机下的资本结构理论与财务危机，随机选取了在金融危机波动中的20家上市公司2007年和2008年的财务数据进行比较、研究，合理的进行分析，最终无论是从理论分析还是从实践研究都得出了增加负债资本的企业在金融危机下更容易陷入财务危机的结论即前文所提到的假设一，其主要是因为在这个大背景下杠杆效应是负值，加大了企业的财务风险，即使会产生负债的节税效益，但是整体来说没有达到我们预期的提高企业收益的目的。所以要特别重视企业的资本结构管理，不能将资本结构孤立开来，不考虑一系列的影响机制。
（二）相关建议 通过以上研究可以看出财务危机绝不仅仅是企业财务上的问题，它与企业的资本结构的选择也有着紧密的联系。因为在金融危机的情况下，增加负债融资虽然扩大了企业资本，但是由于人们对未来经济持悲观预期，所以企业所需承担的负债成本较高，风险成本要远远高于经济正常情况下。当前企业在金融危机席卷之后进入了后金融危机时期，对企业来说无疑又是一次挑战。但是不论所处背景如何我们都需要做到以下两点：
（1）资本结构的选择要考虑到特定的经济形势。就目前的形势来看，我们在企业资本结构决策的过程中要考虑到当时所处的特殊的环境、背景，合理的调整资本结构从而很好的绕过金融危机，尽量减小金融危机所带来的影响。因此我们要综合分析当时的经济形势，在经济较为复苏的时期可以适当的增加负债从而获得较高的杠杆正效应和节税效益，而在经济不景气时要加大股权投资，保持企业能够平稳发展，要综合运用周围因素合理的制定融资决策。
（2）还需考虑的其他因素。在确定企业的资本结构的过程中不仅仅要考虑本文着重提到的环境经济因素，对于特定的时期还要考虑到其他的一些因素，如各个企业自身的销售增长情况，企业所有者和管理人员的态度，企业目前的资本结构状况和此时的盈利水平，政府的税收及法律限制等等。要尽可能的考虑全面，从而选择一个相对合理的资本结构，自主出发，保持较强的盈利能力和较高的盈利水平，使企业能够在激烈的市场竞争中立于不败之地。
参考文献：
［1］曹玉贵：《国有企业资本结构及优化――基于公司治理结构的思考》，商业研究2004年第18期。
篇6
1 此次金融危机是由经济问题引发的
金融危机又称金融风暴,是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如:短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(价格)、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化。此次金融危机是由次贷危机恶化升级演变来的。而经济危机可以理解为经济基本面发生极端恶化,大量企业倒闭,社会经济陷入极端萧条中。
金融危机是虚拟经济领域的经济危机,并能引发实体经济领域的危机。经济危机往往以金融危机为前奏,而此次金融危机又是次贷危机恶化引起的,金融危机进一步恶化将导致经济危机。
次贷危机、金融危机、经济危机三者之间的关系如图1所示:
美国次贷危机产生原因主要是风险披露不充分、财务报表的透明性不够、金融创新缺乏透明度和有效监管。而此次全球金融危机由美国次贷危机传导机制引起的,在短期利益的激励机制、放任自由的监管理念下过度金融创新是此次金融危机的根源。
2 不能由于金融危机而废除公允价值
2.1 何为公允价值
国际会计准则委员会(IASB)在《国际会计准则第32号――金融工具:披露和列报》的定义是:“公允价值,指在一项公平交易中,熟悉情况自愿的双方交换一项资产或清偿一项债务所使用的金额。”美国财务会计准则委员会(FASB)在《财务会计准则公告第133号――衍生工具和套期活动会计》的定义是:“公允价值,指当前交易中,自愿的双方买入(承担)所使用的金额,换言之,该项资产(负债)是在非强迫或清算拍卖的情况下买入(承担)或卖出(清偿)的。”我国对公允价值的定义与IASB基本一致。
2.2 公允价值应用的意义
公允价值具有国际通用性,能够向会计信息使用者提供决策有用的信息,满足了会计目标的要求;它有效地提高了财务信息的可比性,提高会计信息对投资者和债权人的决策相关性,有助于预测企业未来业绩;公允价值弥补了历史成本计量不能及时反映企业真实的财务情况的不足;更能真实地反映企业的收益,更符合会计的配比性;公允价值是金融工具最相关的计量属性,适应新兴经济活动发展的需要。
2.3 公允价值对金融危机产生的不利影响
公允价值的运用体现了决策有用性,在价格波动时能更好地满足报表使用者的信息需求,使相关性高的会计信息更能适应市场经济的需要,但同时不能忽视公允价值对金融资产价格的负面影响,公允价值在特殊时期更容易加剧市场的起落。
由于采用公允价值计量,资产应按照市价不断进行调整,金融危机导致金融资产市价不断下跌,企业对金融资产不断进行减计,影响金融机构在资本市场中的信用等级下降、借贷成本抬升、担保金不充足等,投资者失去信心则加大资产抛售力度,从而市场陷入了 “交易价格下跌――提取拨备、核减权益――恐慌性抛售――价格进一步下跌――必须继续加大拨备计提和继续核减权益”的恶性循环之中。如不采取任何措施,则最终将以各金融机构破产为止。在这种恶性循环之中,公允价值的运用条件是否发生了变化,公允价值能否“公允”地取得――以市值计价,公允价值计量属性还适用吗?基于这种不良影响导致金融界对公允价值开始产生了质疑,认为如果资产不按市值定价的话,金融危机就会消失;加之各国为了救市对公允价值做出了重新取舍,金融界则要求废除公允价值。
金融危机爆发后,世界各国纷纷采取行动来救市,对会计公允价值计量属性也采取了相应措施,进行了重新的取舍,来帮助金融机构度过金融危机。美国财务会计准则委员会于2008年10月10日正式了《在不活跃市场下确定金融资产的公允价值》修订稿;美国政府授权美国证券交易委员会(SEC)暂停按市值计价;国际会计准则理事会(IASB)于10月13日则修改国际会计准则相关条款,允许对非衍生金融资产进行重新分类;10月15日,欧盟修改现行会计准则中有关按市值计算资产价值的规定,金融机构将停止按市价计算的会计准则,改用成本估值计算。10月17日,日本表示在公允价值系统性风险时,将对其进行改革,放宽公允价值会计准则。可见,公允价值计量只是被暂停但并没有被废除。
2.4 公允价值计量仍是会计未来发展方向
公允价值的推出是具有理论基础和环境基础的,公允价值会计提供了一个时间性的价值,若没有此价值则会导致投资者和法规制定者对于信心和流动性的决策失误。金融危机下,公允价值计量真实的反映了市场信息,让投资者及时地看到了最真实的情况,并不存在放大效应。改变公允价值计量只能是短期内减轻危机的一种手段,而不能从根本上消除危机,更不利于防范未来。如果将公允价值改为历史成本计量,那么将是会计发展的倒退,存在的损失只能是暂时性地被掩盖了,金融危机也不能避免,只是爆发的时间延后而已。
因此,公允价值会计准则仍然是未来的趋势,金融危机过后市场恢复正常良好运转,人们对公允价值计量的呼吁必将重新提上日程。
3 金融危机下如何正确理解和运用公允价值
3.1 公允价值及时反映了资产价值的变化
公允价值计量下,金融资产在资产负债表上的账面价值要定期根据市场价值做调整,会随市场价值的波动而波动,同时也给财务报表带来了波动性。公允价值在不同的市场情况下起着不同的作用,在市场良好的情况下,金融资产的账面价值会调高,利润就会高一些;而在市场萧条的情况下,金融资产就会计提减值准备,利润就会减少或形成亏损,这将市场变化引起的资产价值的变化及时的反应了出来。而在传统的历史成本下,损益对利润表的反应会慢很多,但无论是采用公允价值计量还是历史成本计量,资产负债都是客观的反映在财务报表中。
3.2 公允价值的认定
公允价值本身并没有任何问题,实质上是公允价值的产生过程遭到人们的质疑,即在不活跃的市场上应该如何认定。国际财务报告准则对公允价值的产生有三个层次的认定:第一层次,一个活跃市场中的成交价就是公允价值;第二层次,如果在一个活跃市场中没有相同产品的成交价,与其相类似产品的近期可观测到的成交价也是公允价值;第三层次是如果上述两个层次的价格都不能获得,则需要通过估值模型来计算有关产品的价值。它规定公允价值计量标准首先看是否适用第一层的标准,不适用的情况下再逐级向第二层、第三层判断。由于估计技术还不够完善,估值模型并不能完全客观真实的反应市场情况,在应用时有一定的人为因素存在,这也就表明公允价值具有主观判断性。因此,应完善估计技术的发展和会计人员的职业判断,从而完善在不活跃市场上对公允价值的认定。
3.3 在特殊情况采取的措施
在市场极其不稳定的情况下应制定出应对措施,公允价值该怎样计价才能减少损失,减少对公司业绩及投资者信心的影响,避免造成类似今天的金融危机。基于此提出以下几点建议,①在市场持续景气时,公允价值下按市场价值调整资产账面价值的同时,可借鉴前几期的账面价值的平均值作为调整的基数,以确保资产不会在经济持续繁荣时,增长过多,防范于未来,一但市场不景气,计提的减值也许会少些,对企业风险也就会少些。②在经济景气时提取额外风险准备金。③引入风险价值披露模式,弥补公允价值计量对风险披露的不足。风险价值披露模式是在正常的市场条件下及给定的置信区间和特定的时间区间内,计算一个机构或会计主体可能遭受的最大损失的方法。
4 新环境下我国公允价值的运用
4.1 我国谨慎的应用公允价值
我国的制度体系比较严谨,采用公允价值是有条件的,是谨慎的使用。与国际会计准则相比,在很多方面做了谨慎的改进,引用上也只是趋同。新会计准则指出在坚持历史成本原则的同时引入公允价值,(即历史成本处于主导地位,公允价值处于从属地位),对于公允价值在什么情况下才可以使用,有较为严格的限制条件,应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量,例如在《企业会计准则第7号一非货币性资产交换》中规定:当交换具有商业性质并且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量时,应当以换出资产公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本,换出资产公允价值与换出资产账面价值之间的差额计入当期损益。当上述条件不能同时满足,则应当按换出资产的账面价值确认换入资产的账面价值。我国对公允价值的引用充分考虑了我国目前的市场经济发展状况、企业体制和公司治理,以及法律、文化、人员等会计环境,体现了中国特色。
4.2 我国引用公允价值面临的问题
(1)我国市场经济体制还不够完善,有相当一部分资产和负债难以通过市场取得有关公允价值的完备信息,影响了采用公允价值时存在活跃市场的前提。公允价值的运用提高了会计信息的相关性,却降低了会计信息的可靠性。在取得公允价值时,如何确保其可靠性仍是公允价值运用的一个难点。
(2)公司治理还存在许多缺陷,一些高管人员的道德观和诚信意识缺失,会计人员的道德水平和执业能力也还参差不齐,影响了在不存在活跃市场下采用公允价值时需要主观判断因素。公允价值的运用存在主观判断的问题,在不活跃市场中需要由交易双方自己确定,这必然会受到管理人员和会计人员主观意志的影响;现值技术的应用需要会计人员合理估计未来现金流量,确定折现率,其准确性取决于会计人员素质。
(3)估值技术尚待发展,公允价值的确定离不开估计技术,我国评估机构对公允价值应用的经验欠缺,实际操作中存在很多困难,而不同的估计方法也会有不同的评估结果。我国对公允价值的研究仍处于理论阶段,因此,我国对公允价值的应用仍应采取谨慎性这一最优的原则。
4.3 我国应积极采取措施应对金融危机
(1)提高估值技术水平,制定可行的操作方法。虽然新准则中规定了运用公允价值计量属性的一系列使用条件,但在不活跃市场中采用什么技术和方法来评估公允价值缺乏具体的操作指南。我国应当尽快制定操作指南,规范公允价值的确定程序。估值技术的提高取决于会计人员的素质,所以要加强会计人员的职业教育和职业培训,完善会计人员的知识结构和专业素质。
(2)制定并落实在极端市场条件下相应对策,针对市场环境和具体的行业特点,出台具体的实施细则,有特定的公允价值计量的监管机制,协调金融稳定和公允价值的发展。
公允价值在我国运用是个长期的过程,应在实践中逐步拓展公允价值应用的深度与广度,提高其可靠性和可操作性;在实践中总结公允价值的运用经验,完善公允价值计量模式,真正体现公允价值的作用。
参考文献
[1]陈华,张倩.基于美国金融危机的公允价值问题研究[J].财政监督,2008,(22):911.
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[3]刘京海,陈新辉.对当前金融危机下公允价值计量的思考[J].财务与会计,2009,(1):69.
篇7
2、盲目创新是风险，不能为了创新而创新
虽说一国没有强大的金融，就不会有强大的经济。但我们不要忘了当今这场金融游戏是没有硝烟的战场，这场游戏也使我们看到国际金融集团及其代言人在世界金融史上翻云覆雨，掠夺他国财富，再现统治世界的精英俱乐部在政治与经济领域不断掀起金融战役的手段与结果。它给了我们许多启示：我们金融产品创新不能为了创新而创新，不能为了追求眼前既得利益而创新，它必须要围绕实体经济服务而创新。因为脱离实体的虚拟的金融创新，其信用是难以把握和测控的，它必将为事后积聚大量的风险。譬如发行中小企业集合债券，就是为了解决当前中小企业融资难的问题，在当前金融危机情况下，我国许多中小企业是首当其冲受害者，更显其要害是融资困难，并可由此引起诸多问题困扰，将会引起我国失业率大幅上升。而解决中小企业融资难问题，将会起到提纲挈领、正中要的作用。因为中小企业可吸纳大量的就业人员，而就业人员增加就可以增加下游产品消费需求，下游需求旺盛起来必然会引起上游产品消费需求同步增长，从而理顺产业链，使经济活络起来，许多问题就可以迎刃而解了。所以说金融产品创新必须要与时俱进，与整体经济发展相联系，它不需要空洞的包装，虚幻的赢利，是要与实体经济紧密地结合在一起，才会创造富有生命力的经久不衰的经济增长体系。
3、亚洲金融危机警示之要义
始于泰国的亚洲金融危机，迅速扩散至整个东南亚并波及世界，使许多东南亚国家和地区的汇市、股市轮番暴跌，金融系统乃至整个社会经济受到严重创伤。这次金融危机在半年时间之内以席卷国家之多、危害之大、损失之惨令世人瞠目结舌，在事后的总结中，人们认为危机的发生绝非偶然，而是一种必然。其外部原因，是国际投资的巨大冲击以及由此引起的外资撤离。据统计，危机期间撤离东南亚国家和地区的外资高达400亿美元。但是，金融体制的不健全、金融活动的失控是金融危机的内生要素。正由于此，在当前我国的体制转型中，人们应该高度重视和切实搞好政府调控的市场经济体制的构建，特别要花大力气健全金融体制，大力增强对内生的和外生的金融危机的防范能力。总结东南亚金融危机爆发之经验，人们对危机爆发的原因进行了广泛而深入的探讨，指出了危机爆发的内在原因和外在原因，从深层次的层面我们可以认为是现代货币信用机制导致危机的爆发。只要现代市场经济存在，市场经济所固有的货币信用机制就可能导致金融危机。它只发生在那些制度不健全的、最薄弱的国家。这一点在社会主义市场经济国家也不例外。虽然如此，我们还是可以通过健全金融体制来防范金融危机。但是，这次金融危机的最根本原因还是在于这些国家和地区内部经济的矛盾性。东南亚国家和地区是近20年来世界经济增长最快的地区之一。这些国家和地区近年来在经济快速增长的同时暴露出日益严重的问题：包括经济结构未作适时有效的调整；国际收支赤字增大，外债增多；银行贷款过分宽松。
亚洲金融危机所造成的经济损失及给民众带来的困苦是众所周知的，也是资本逐利行为所造成的，是以美国为首的少数金融寡头不计后果地劫掠他国财富所诱发的触目惊心的一幕，而当今源发于美国的全世界金融危机比之上世纪亚洲金融危机是更有甚者而无不及，它们追求暴利，但各有不同谋取方式。同样那些始作俑者也终将逃脱不了玩火自焚、殃及自身的下场。他们席卷了泰国财富，又把目标对准了香港和俄罗斯的时候，命运之神并没有眷顾他们，以索罗斯为首的金融大鳄们最后还是败将下来。不过俄罗斯国债信用掉期也应当引起我们关注，当前我国握有大量美国国债会不会同样存在隐忧呢？虽不能同日而语，这种担忧总是存在的。所以说我国财富储备应当多元化，不要把鸡蛋放在同一个篮子里，本文以为收贮大宗商品是最佳选择之一，不仅可以拉动经济增长，且又可以避免经济过热时大宗商品价格高企影响到我国经济可持续发展。
二、溯源探因
1、金融杠杆无限制放大
人们追求财富的梦想始终伴随着社会发展，如果超出现实和不择手段地追求，往往会给别人或自己带来祸害。过去资本家为了获得更多的利润，他们采用各种手段毫不顾市场环境地扩大生产，引起商品相对过剩，结果所生产的产品没办法销售，经营难以为继，最终导致大量失业，社会购买力大量下降，社会形成混乱，造成了恶性循环。这种趋利心理不被理性思维所占据，它就会周而复始地出现经济危机。不过在高度信息化的今天，市场会变得更为理性，产品过剩没有那么严重，对经济破坏程度没有那么强。当人们慢慢醒悟过来的时候（也就是说经济危机所造成的震荡幅度越来越小的时候），社会更高层的危机就出现了，它的杀伤力绝对胜过产品过剩所造成的经济危机，这就是金融危机。经济危机和金融危机是对孪生兄弟，都是逐利求财不择手段的后果，都是造成了社会经济混乱，市场萎缩，流通堵塞，工厂开工不足，失业率急剧上升。近年来，在高利润的诱惑和激烈竞争的压力下，传统上以赚取佣金收入为主、对资本金要求很低的投资银行，大量介入次贷市场和复杂衍生金融产品的投资。目前，投资银行从事的业务中很多与衍生品相关，而衍生金融产品又具有众所周知的杠杆效应，它起到资本放大作用，可以放大收益和风险，交易主体只需交少量保证金，就可以完成高回报大额交易。“钱不够就借”，投资银行实际上悄然变成了追逐高风险、高回报，使用高财务杠杆化的“对冲基金”。高杠杆倍率使得投资银行对融资依赖增强，在市场较为宽松时，尚可通过资本市场融资来填补交易的资金缺口，而一旦信贷紧缩，自身财务状况恶化，评级公司降低其评级使融资成本上升，便可能造成投资银行无法通过融资维持流动性。贝尔斯登、雷曼兄弟、美林、高盛、摩根斯坦利等著名美国投资银行及其交易对手出现的流动性危机，都是源于高财务杠杆倍率支配下的过度投机行为。美国投资银行平均表内杠杆倍率为30倍，表外杠杆倍率为20倍，总体高达50倍。房利美和房地美的杠杆倍率则高达62.5∶1.这种投机取巧的经营作风弥漫了整个华尔街，才导致了今日之后果。
2、信用过度资产化所带来的危害
信用因华尔街的假账而动摇，对财富创造的信仰因CEO的贪婪而堕落。从本质上来讲，次贷危机的根源就是金融企业不顾触犯金融道德风险，非理性放大金融杠杆，令金融风险无限积聚，使泡沫破裂的灾难性后果超出了金融体系所能承受的临界点，进而引发银行危机、信用违约危机、债务危机、美元危机等一系列连锁反应，而这一系列危机的背后凸显的则是美国出现了整体性的信用坍塌。国家信用是金融体制的最后依托。联邦政府多年来对于两房疏于监管，无形中纵容了风险的不断膨胀，而事发后又将“风险社会化”，其所触犯的“道德风险”则从价值层面上对国家信用造成严重冲击。金融危机的历史经验表明，国家信用是建立在金融稳定的基础之上的，一旦遭遇金融风暴，很有可能连国家信用一起毁掉。“信用危机”也是人类社会最难防范的危机。其他任何危机无论轻重大小，往往都有“特异性”、“变异性”、“周期性”等蛛丝马迹可寻，人们可以通过采取有“预见性”、“防范性”的措施，进行防范和化解。而“信用危机”的爆发既无先兆，更无固定的模式和规律，因而也相对难以防范和化解。所以在极度投机氛围的华尔街里，没有什么不可以买卖，包括良心，甚至是灵魂都可以出售，这种早已透支了的信用资产，也已极度证劵化了，它早已潜伏着巨大的市场风险，为金融风暴的到来积累了大量的筹码。
3、集成因素
当今政府关心的是社会有效需求，企业关心的是满足消费者需求，设计师们是要创造新的需求，消费者所关心的是如何获得更多消费的权利。离开消费，世界将找不到重心。消费的概念内涵丰富多彩，包括了物质的，也包括非物质的；包括实体的，也包括虚拟的。现代人的购物清单似乎不再因时间和空间的约束而变得无所不包。“社会中受自利动机支配的行为逻辑，使得人的多样化需要的满足不再成为社会生活的主导。爱情、理想甚至生命这些生活中最可珍贵的事物，都统统受到金钱的支配”。拥有财富，人们才能够有能力选择他想过的生活。拥有更多的财富，才能够有更多的现实权利，而这种权利又多半是一种消费的自由。现实世界的诱惑是那么快速地变化，通过实物经济的积累，财富的增长似乎仍然不能满足人们变化得更快的消费需要。随着经济内在的增长因素的被耗尽，实体经济创造财富的速度在持续下降。泰勒的现代化标准生产、日本的精益生产、半导体技术的发展、信息技术的普及、欠发达国家的廉价劳动力和原材料供应等使财富在过去的100年中被高速创造出来。进入二十一世纪初，随着廉价资源的过度开发、半导体技术发展渐近极限、重大创新普遍减少，下一个财富制造机器又在哪里呢？在实体经济内生性动力逐渐减弱的过程中，通过投资和膨胀消费的方法来刺激经济发展和财富创造是最简单、最便利的工具。但财富显然将被迫放慢自己的膨胀速度。
篇8
二战结束前夕，1944年在美国召开的布雷顿森林会议制订了《国际货币基金协定》，确立了美元同黄金挂钩、其他国家货币同美元挂钩的平价(固定汇率)制度，以美元作为国际储备和国际清偿力的主要来源和支撑，作为国际货币体系的中心。这一架构对于恢复战后经济、缓解国际黄金储备和清偿能力的不足起到了积极作用，但也存在固有的缺陷。
20世纪50年代，美国经济学家特里芬(Robert Triffin)对布雷顿森林体系研究后指出，如果没有别的储备货币来补充／取代美元，以美元为中心的平价体系必将崩溃，因为在这一体系中，美元同时承担了相互矛盾的双重职能。美元在布雷顿森林体系下的这种两难处境，就是著名的“特里芬困境”(Triffin Dilemma)。其后的历史发展证明了特里芬教授的先见之明。
1973年布雷顿森林体系崩溃之后，各主要发达国家之间逐步形成了浮动汇率制度，保证了国际贸易和金融的平稳秩序。在随后的20年间，虽然局部的经济危机时有发生，但是国际间大规模的危机再未出现过，长时间的平稳环境也让人们逐渐淡忘了后布雷顿森林体系的漏洞。首先，浮动汇率只是在发达国家之间自发形成的，发展中国仍然采用钉住美元的政策；其次，国际贸易结算仍然是美元一家独大，没有国际条约或者组织可以约束美国潜在的给贸易赤字进行货币融资的可能。
纵观历史可以看出，上世纪90年代后期和21世纪初，随着亚洲金融危机后亚洲国家重回钉住汇率制和中国等新兴国家融入世界自由贸易体系，世界贸易和金融活动重现了布雷顿森林体系崩溃前的流动性过剩。只不过30年前是以美元的黄金价值崩溃收场，而这次经济危机则最终要以美元的国家信用受损甚至崩溃收场。
中国的储蓄问题
多年以前，经济学家就已经指出，中国经济的结构问题在于储蓄与投资的不平衡。理解这一点并不困难，一国的储蓄应当等于投资加上净出口。储蓄和投资的不平衡本质上就是外贸的不平衡。巨额的外贸顺差造成我国金融系统的储蓄沉淀严重，资金配置效率低下，而同时投资的收益率不高。
外贸巨额顺差导致的储蓄过剩也直接影响着民生问题。据统计。自2004年起我国的居民消费占GDP的比重就在不断下降，与投资、净出口的快速上升呈现出鲜明的反差。居民消费直接反映了普通老百姓的生活水平，消费占GDP比重的下降，说明老百姓的生活水平提高没有跟上经济发展的步伐，是众多民生问题在经济数据上的集中体现。
我国储蓄一般由个人储蓄存款和企业存款构成，二者大约各占一半。但近年来，居民储蓄比例逐年下降，2007年已经接近总储蓄的40％水平。这说明企业存款已经成为中国经济中储蓄的主要成分，而这部分资金对存款利息水平、利息税以及社保体系建设等因素并不敏感，通过观察统计数据不难发现，企业储蓄的增长同我国外贸顺差的增长具有一定程度的因果联系。强制结汇制度客观上决定了外贸企业将出口收入直接转变成银行人民币存款。同时国有企业长期不分红也造成了企业储蓄居高不下。
周小川行长明确指出，“中国政府、国有企业等领域的改革仍不彻底，影响了储蓄率的调整。尽管目前民营、私营企业已实现市场化和成本真实化，但政府机构体系没有纳入社会化管理，国有企业和国有控股企业的改革虽取得较大进展，但由于成本因素不确定，货币化程度不够。当前应当加快政府部门改革和职能转化。”
从长期看，为实现平衡的、可持续的发展，为不断改善民生，政府必将对国有企业分红问题着手进行解决，外贸企业的外汇资金也将不再能轻易兑换成人民币。这两个变化对银行来说无疑将是巨大的挑战――国有企业存款长期看可能会逐步下降或者至少是增长乏力，而外贸领域的结售汇收入以及外贸企业的人民币存款也会受到不小的打击。
金融顺周期性
顺周期问题可以归结为以下两大类：一是制度性顺周期，二是理论性顺周期或者说“理性预期型”顺周期。前者表现为“信用评级羊群现象”、“公允价值计价失准”和“巴塞尔新资本协议内部评级法鼓励提高杠杆”三种现象。而后者则表现为以通货膨胀率作为政策目标并主要依靠利率工具实现货币调控的中央银行自身的顺周期性。
关于制度性顺周期问题，周小川行长指出，全球金融体系在投资决策和风险管理时高度依赖外部信用评级，从而产生了显著的顺周期性特征。信用评级业由少数几家大型机构主导，它们几乎提供了全部重要的评级服务。三大信用评级机构的具体评级相关性较高，它们叠加在一起产生了强大的周期性力量。经济繁荣促使乐观情绪产生，经济衰退则导致悲观。众多市场参与者使用三大评级机构的评级结果，并作为业务操作和内部考核的标尺，在机构层面产生大量的“羊群行为”。
巴塞尔新资本协议框架允许金融机构使用内部评级法对复杂产品定价并评估其风险。在其他条件相同的情况下，当经济高速增长时，风险权重通常较低，资本充足率因而较高；而在经济衰退时，风险权重通常较高，资本充足率则较低。因此，金融机构倾向于在好年景时提高杠杆率，而在年景不好时则降低杠杆率，从而促进了繁荣期的泡沫积累，以及衰退期的信贷紧缩与资产抛售，导致周期性波动上升。这体现了较强的顺周期性。
篇9
公司总经理抵御金融危机的事迹材料（化“危”为“机”的带头人）
公司下属改制企业上海南洋电子有限公司总经理朱建荣同志,结合学习实践科学发展观活动，紧密联系实际，坚持发展是硬道理，以人为本，转变发展观念，提高发展质量，带领全公司职工共渡金融危机。
全球性的金融危机仍在不断地加深、蔓延，也不可避免地影响着南洋公司的生存与发展，从去年四季度以来，公司的生产和经营失去了正常运转。数据表明，去年12月份亏损额达21.9万元。为日本西铁城生产的cm200c产量从300万减少到80万，随即今年的1、2月份竟出现了无订单停产；国内大客户深圳华为公司传来要撤销的全部订单，各种不利消息接踵而来，国内外订单一下减少了50％。如此严峻的局面，公司何去何从，总经理朱建荣接受了挑战，他认真学习了科学发展观，明确科学发展的核心是以人为本，尤其是在公司面临困境之时，必须坚持以人为本。意识到民生问题大于天，如果民生得不到改善，员工丧失发展的积极性，公司就难以扭亏为盈，已有的发展成果完全可能付诸东流，也可能陷入无法自救的地步。调整发展思路、准确把握形势、调动一切积极因素，特别要有员工的理解和支持。为此，总经理及时召开了全体员工大会，会上分析了当前的经济形势和公司面临的实际困难，提出了共克时艰，共渡难关的想法和下一步的措施。首先，实施轮岗，保障员工利益。在生产不能正常运转的情况，为保证员工的生活保障，对不停产和已停产的岗位实施轮番上岗或转岗的办法，员工也能理解公司在非常时期的苦衷，闲时放假回家休息，任务一到随叫随到，为提前完成任务主动要求加班加点，由于工作效率的提高，没发生过一起延误产品的出货事件，这样工人的工资也并未因经济危机而减少。
其次，注重发展，努力开拓市场。在实施轮岗的同时，朱建荣同志深刻认识到要复苏，根本的是要求发展生产，创造效益才是企业工作中的重中之重，也是员工和公司最大的利益，脱离现实的乐观和无所作为的悲观，同样是致命的。为此，他积极想办法，寻找国内信誉好、资源充足、安全性较好的合作伙伴，亲自联系，几次赶到深圳华为公司商谈，争取到华为公司的谅解后同意订单再延续一段时间；多次赴扬州等地寻找国内需求cm200c产品的客户。在他的努力下，南洋生产的生产和经营在逆境中找到了生机，为复苏增添了信心。
复苏的路还在继续，总经理朱建荣化“危”为“机”，真抓实干、果断采取有效的措施，使公司在危机中有所发展。相信在科学发展观的指导下，金融危机过后，上海南洋电子有限公司在电子行业中呈现的是一派更加美好的景象。
篇10
一是经济运行趋于好转。从规模企业户数变化情况来看。今年一季度，xx工业规模企业达到2351家，较2008年末新增255户，就业人数38.2万人，同比新增就业1.46万人，人均月薪1785元，同比增加193元。从停产企业户数来看。自去年9月开始，规模工业月度停产企业户数连续四个月递增，从9月份的46户到10月份的104户和11月的110户；12月达到峰值140户，而今年停产企业户数有所减少，从2月份的123户到3月份的101户，面上中小企业初现复苏迹象。从经济效益指标来看。一季度，全市规模企业实现利税159.27亿元，同比增长18%，比去年末提高9.5个百分点；盈亏相抵实现利润62亿元，同比增长18.8%，比去年末提高23.8个百分点；亏损企业284户，亏损面12.1%，同比提高0.73个百分点，环比下降0.9个百分点；亏损企业亏损额5.7亿元，同比增长38.8%，环比下降24个百分点。全市盈利500万元以上企业93户，同比增加19户，比2月份增加49户，亏损500万元以上企业20户，同比增加7户。
从企业资金面上来看。企业流动资金紧张的局面得到了一定的缓解。一季度，企业流动资产平均余额1210亿元，同比增长30.8%，比2月末加快5.8个百分点；应收帐款和产成品资金390亿元，同比增长17.5%，低于流动资产增速13个百分点；两项资金占流动资产平均余额的32.25%，比同期下降3.52个百分点，比2月末下降6.5个百分点。企业利息支出情况也证实企业贷款的大幅度增加，一季度，在贷款利率同比下降的情况下，规模工业企业利息支出同比增长45.3%。
二是工业投资平稳增长。随着中央积极的财政政策和适度宽松的货币政策和刺激经济、拉动内需4万亿投资的启动和陆续到位，投资政策效应初步显现，工业投资保持较快增长势头。“双百”工程项目开工率较高。2009年，全省在我市“双百”工程企业60户，共实施项目75个，目前在建项目70个，项目开工率93.3%，因资金或土地等原因未开工的5个，占项目总数的6.7%。75个项目计划总投资519.11亿元，项目自建设开始累计完成投资179.96亿元，今年计划投资109.23亿元，一季度实际完成投资21.16亿元，占年度投资的19.4%。重点产业项目建设进展良好。为了加快结构调整，推进产业转型升级，年初全市确定重点工业建设项目37个，项目计划总投资455亿元，当年计划完成投资114亿元。目前已有33个项目开工建设，项目开工率89.19%，项目累计完成投资125.67亿元，占总投资的27.62%。从项目投资结构看：工程机械类项目3个，计划总投资121.7亿元，当年计划投资18亿元，分别占总数的8.1%、26.75%、15.79%；新材料类项目6个，计划总投资96.85亿元，当年计划投资19.2亿元，分别占总数的16.22%、21.29%、16.84%；汽车制造项目6个,计划总投资48.85亿元，当年计划投资15.77亿元，分别占总数的16.22%、10.74%、13.83%；电子信息项目4个,计划总投资26.6亿元，当年计划投资19亿元，分别占总数的10.81%、5.84%、16.67%；电站装备、食品医药和资源综合利用等项目18个,计划总投资161亿元,当年计划投资42.03亿元,分别占总数的48.65%、35.38%、36.87%。
二、金融危机对xx工业的影响
1、在经济运行上表现为下行压力加大
今年以来，受日益加剧的国际金融危机影响，xx工业在外需继续衰退、内需启而未动的市场环境下，呈现出下行周期延后、下行压力逐季加大的运行态势，xx工业原有上行通道与运行格局被打破。
一是规模工业增速明显回落。一季度，全市规模工业增长16.1%，较上年末回落17.2个百分点，增速从2008年三季度增长34.7％到四季度增长28.9％，再到今年一季度的16.1％，增速大幅回落；规模工业增加值增长12.8%，较2008年末回落10.2个百分点；出货值同比下降28.1%，较上年末回落60.3个百分点；新产品产值增长12.1%，较上年末回落28.4个百分点。
二是产业支撑作用明显弱化。今年一季度，六大产业集群产值仅增长9.3%，较全市平均速度低6.8个百分点，高于全市平均速度的：生物医药增长38％，工程机械增长21％，但增速同比大幅下降；低于全市平均速度的：汽车及零部件增长14％，新材料增长3％；出现负增长的：电子信息下降70％，家电产业下降17％。由此可见，金融危机对我市六大产业特别是汽车、新材料、电子信息、家电增长的冲击较大，xx工业仅依靠烟草食品等轻工业的相对平稳及重工业的惯性上扬维持总体的平稳增长。
三是竞争格局即将打破。由于工业结构的自身原因,中央扩内需、保增长措施对xx工业的直接拉动作用有限，而通过产业链传导过来的间接受益机会目前尚不明显，而合肥的家电、汽车产业直接受益于“家电、汽车下乡”政策，规模工业速度领先我市的优势由去年四季度的6个百分点扩大到今年一季度的13.2个百分点，山东、××等地区受中央扩内需、保增长的政策措施的积极影响，纷纷工业经济止跌、回稳、趋暖等信息。由此可见，xx工业在中心城市的竞争格局即将打破。
2、在项目建设上表现为工程进展缓慢
受金融危机影响，企业资金不足，加上土地等其他因素，部分签约项目迟迟未能开工；由于国际市场需求不足，订单减少，产品价格回落，企业盈利水平下降，出口受阻，项目建设或进度放缓，或计划延期，或一度停滞。一季度，全市计划投资过亿元的工业项目104个，中航起落架、晟通科技、三一集团、五强集团、兆山水泥、长丰汽车、杨子冶金、xx烟厂、金龙铜业、陕汽重卡、恒德置业计划投资10亿元以上，其中中航起落架、晟通科技、三一集团计划投资20亿元以上。项目计划总投资479亿元，自开始建设累计完成投资224亿元，当年仅完成投资31.9亿元，其中新开工项目6个，计划投资21.7元，仅完成投资2.54亿元。预计产品价格下滑、订单不足、企业盈利水平下降等因素将会阻碍下一季度工业投资的平稳增长。
3、在工业招商上表现为招商难度加大
由于金额危机影响，企业投资能力、扩张欲望下降，招商引资的客体减少，竞争更加激烈，部分签约项目因市场变化导致价格下滑、订单减少和资金不足，出现暂缓上马或终止合同的现象，资金到位率、合同履约率低，给我市招商工作带来了巨大的压力。一季度，园区招商同比下降3.96%，仅完成年计划的16.84%，低于全市平均水平10.57个百分点，其中外资下降21.94%，内资仅增长0.17%，83个亿元以上签约项目，正式开工项目仅24个，开工率不足30%。
三、应对金融危机的主要做法
今年以来，我市针对工业发展面临的困难采取了一系列解难题、促发展的措施。
1、组织两次论坛，提振企业信心。针对部分企业发展信心不足的状况，举办“迈向2009---xx中小企业发展论坛”，承办2009长株潭装备工业发展论坛，向专家学者问计，为企业支招，采取主题演讲、对话互动的形式，邀请专家学者深入分析国际国内宏观经济走势，探讨金融危机下企业创新发展对策，进一步帮助企业认清形势、树立信心、抱团取暖、渡过难关，共同应对席卷全球的金融危机。
2、开展“两帮两促”，为企业和项目排忧解难。年初市委、市政府组织1000名机关干部组成100个工作组，深入100家企业、100个重点项目和30个重大工程开展为期一年的“帮助扶持企业发展、帮助推进项目建设，促进民生改善、促进经济增长”的“两帮两促”活动，实行点对点、面对面地帮扶，集中解决项目建设和企业发展中的重点难点问题。目前各工作组共收集问题647个，共协调解决各内重点、难点问题287个，已办结近200个。在此基础上，市经委从规模工业企业中再次遴选300户企业，机关成立30个“两帮两促”小分队，分别联系其中的30户企业，各区县、园区分别联系本区域内的270户企业。全市进驻帮扶工作组的工业企业达到422家，其经济总量占到了规模工业的85%。
3、组织招商活动，解决外资企业退出问题。一是开展各种专题招商推介、重大项目洽谈、重点客户接待和拜访等一系列活动。组织30余家企业参加3月20日在台北举办的两岸光伏产业论坛，加强交流与合作，大力发展太阳能光伏产业。参加工信部组织的“电动汽车产业发展——机遇和挑战”为主题的电动汽车产业发展论坛。邀请台湾及海外有关新能源、新材料客商来长考察洽谈，以先导区为主要承接载体，建设新能源、新材料产业基地，目前已有20余家企业入驻基地。二是解决相关外资企业关闭清算问题。针对伊莱克斯等提出的关闭清算问题，市委市政府积极应对，及时提出解决方案，积极参与协调和引进新的投资主体工作。目前伊莱克斯退出进展顺利，701名职工解除劳动关系的补偿基本完成，资产处置、新的投资主体进入等工作进展良好，基本达成了伊莱克斯、新的投资者和政府三赢的方案，实现了有序退出，合理收购，平稳过渡。同时全力支持美的客车、lg飞利浦曙光、湖南heg玻壳等有关企业引进新的战略投资者，充分发挥现有产业资源的有效作用。
4、加强银企对接，解决融资难题。市政府从中小企业发展专项资金中拿出2000万元，对中小工业企业贷款进行贴息，对金融机构、担保机构实行奖励。筛选792个中小企业融资项目，及时向银行和担保机构进行推介融资项目。组织1071家中小企业、14家商业银行及11家担保公司的负责人，召开银企保融资对接洽谈会，通过对接，达成融资意向金额104.6亿元，其中项目资金43.3亿元，流动资金61.3亿元。
5、组织配套洽谈会，拓展潜在市场。承办4月8-9日长株潭装备工业配套合作洽谈会，组织长株潭300多家装备工业企业参加，达成60.8亿元的配套合作，其中我市参会企业166家，签约金额38亿元，进一步扩大三地工业的配套合作，提高主机企业本地配套率、提高配套企业外地市场占有率，为推动全省装配工业发展打造新的平台，实现主机和配套企业战略合作双赢。
篇11
1.从主要经济指标来看,发展速度大幅下降
前三季度,广东省GDP25299.68亿元,同比增长10.4%,比去年增幅降低4.1个百分点,其中第二产业增长 11.8%,比去年增幅降低5.1个百分点。来源于广东的财政总收入 6731.30 亿元,同比增长 21.9%,比去年增幅降低29.6个百分点。主要经济指标虽然还是全面飘红,但增长速度已明显下降。
2.从企业倒闭的情况来看,“优胜劣汰”得到体现
前三季度,广东省关闭企业7148家,主要集中在珠三角地区,其中:东莞1464家、中山956家、珠海709家、深圳704家、汕尾587家、佛山526家、潮州432家。并集中在玩具、制鞋、服装、建材、五金、塑料、电子等传统型、低技术、高耗能、劳动密集型行业。
国际金融危机对珠三角企业的影响呈现以下几个主要的特点:境外融资型企业受影响较大,境内融资型企业受影响较小;出口型企业受影响较大,内销型企业受影响较小;劳动密集型企业受影响较大,技术密集型企业受影响较小。企业倒闭的原因除了受金融危机的大环境影响外,主要还是发展过于信赖银行贷款和民间信贷;产品种类过于单一;大客户过于集中;生产经营管理粗放等自身问题。部分企业犹如秋后的枯枝残叶,被淘汰出局只是迟早的问题,金融危机只是加速了其死亡而已。
3.从各行业景气情况来看,连锁反应已经显现
除了工业经济受到金融危机严重影响外,服务业也未能幸免。租赁业,大量厂房打出了招租的招牌,员工宿舍租赁空置情况严重,租金普遍下调;运输业,企业的关停减产,让油价居高不下的物流业更是雪上加霜,员工的大量返乡,居民外出减少,使出租车生意清淡,据深圳多位出租车司机反映,收入已减少40%以上,随着失业者的增加,铁路春运可能提前开始;餐饮住宿业,由于前来洽谈业务的客商减少等因素影响,宾馆空房率明显上升。
在东莞市一家拥有20多家分店的湘菜馆用中餐时发现,大厅高峰时里竟然没有一桌客人,异常冷清;通讯业,据一位销售手机的老板介绍,厚街镇1000多家专卖手机和手机卡的店铺,关门的有140余家。在与员工交谈中了解到,企业的裁员减薪现象普遍,失业压力增大,在收入预期不明朗的情况下,居民的消费需求已经受到抑制。显然,金融危机的影响已经产生“多米诺骨牌”效应。
4.从应对危机的态势来看,仍然有望重振雄风
虽然珠三角经济受金融危机影响的广度和深度都比较严重,从多方面情况反映,其快速发展的软硬筋骨并未被伤及,只要应对得当,还是有望重振雄风的。经过多年的积累,珠三角地区已形成了大批的强大产业集群和完备产业链,企业重生的基础还在;多年的改革开放,珠三角地区已有一套引进外资的成熟机制和服务企业的科学体系,重商的氛围显得弥足珍贵。
由于企业转型和产业升级抓得早,珠三角大部分城市的支柱产业受到的冲击还是有限的。雄厚的财力可以为企业解困突围做很多实在的事情,投入10亿元投入成立再担保体系、取消行政性收费、降低厂房租金、支持企业产业升级等一系列的扶持政策已相继出台。在大量企业关闭的同时,也有一批新的企业冒了出来,部分关停企业通过调整经营策略后,又恢复了生产。尽管增速放慢,放到全球经济衰退的大环境中,珠三角经济运行的基本面还是好的。就算是倒闭企业最多的东莞市,前三季度生产总值增长15.1%,规模以上工业总产值增长8.1%,外资型经济增长7.9%,仍然保持相对较快的增速。
二、辩证看待金融危机对珠三角经济的影响,认真把握危机中暗藏的机遇
事物都具有两面性。金融危机也不例外,既有“危”的一面,又有“机”的一面。经济危机不是经济灭绝。企业界一致认为,金融危机给他们带来的损失是明显而直接的,同时觉得企业的发展也面临着新的一轮难得机遇。
(一)金融危机对经济的“危害”直接而持久的
一般来说,金融危机的影响将按这样一个顺序传递:金融危机发达国家实体经济发展放缓发达国家消费需求减少发展中国家出口减少发展中国家制造业萎缩发展中国家整体经济发展减速原材料和能源需求下降原材料和能源出口国家经济发展减速。这个过程是渐进而持久的,需要一个较长的周期才能调整过来。
随着金融危机冲击波的蔓延,全球经济在未来两年左右的时间内将明显放缓。在这种大环境下,企业普遍会感到投资信心不足,很多行业将长期处于不景气状态,企业产品订单将明显减少,且价格大幅波动,市场变化多端。虽然国家采取一系列促进经济增长的政策措施,这些政策作用的发挥肯定需要一段时期才能发挥明显的作用。近期内,整体经济形势不容乐观,我们也必须作好应对的准备。
(二)金融危机带来的“机遇”也是多方面的
第一,国内宏观经济政策做出了重大调整。积极的财政政策和适度宽松的货币政策的实施,将为国民经济注入强大活力,世界银行首席经济学家林毅夫称,4万亿元的中央刺激性投资,将有望促使中国经济保持8%左右的较快增长。
第二,产业升级迎来了有利机遇。事实证明:历次经济危机都将带来产业结构的重大调整、市场格局的重大变化。那些在金融危机中挺过来的企业,将获得政府在融资、财税等方面的有力支持,迅速淘汰落后产能,加快产业升级步伐,优化产业结构。
第三,扩张成本已经大幅降低。金融危机带来的一个副效应,就是国际原油价格和原材料价格全面回落。这对企业是个大利好,企业的建设成本明显降低,扩张能力将大幅增强,是实力雄厚的企业低成本兼并扩张的好时机。
第四,市场自动调节作用不可忽视。当一批企业倒闭后,供求关系起了变化,在客观上会减少订单市场的竞争性,企业在谈判中话语权将增强。
第五,一般消费品市场所受影响有限。金融危机对消费的抑制,更多的会落实在奢侈品、大宗消费品、资本品消费上。人可以不奢侈,却不能不生活,一般性消费品需求不会受到过大的减少,仍会维持在一个相对稳定的水平。而倒闭企业的装备和劳动力,却可以补充到市场中去,提高存活企业的装备水平和劳动力存量,用工用电用地这些资源瓶颈也会得到一定程度上的缓解。
接受调研的企业界人士普遍认为,在劳动力回流、基础设施建设成本降低、拉动内需的大好形势下,内地将以相对低廉的劳动力成本和有力的政策支持而成为是沿海产业转移、企业有序扩张的理想去处。很多企业正在谋划将发展重心转移到内地,进一步扩大内地基地的生产规模。
三、政府部门应积极应对积极危机,谋求经济平稳发展
1.要与企业共渡难关,提高抵御危机能力
在国际金融危机影响和全球经济衰退的大环境下,企业“活下去”是第一要务。目前,衡山县企业受影响程度虽不及珠三角地区严重,面临的行政服务效率不高、流动资金不足、装备水平不高、技术实力不强、人力稳定性不够等问题仍是制约其发展的关键。当务之急是要深入企业调研,帮助其恢复发展信心,共同谋求破解办法。充分利用中小企业担保中心、劳动就业服务体系等平台,切实解决企业融资、装备、技术、人力等方面的问题,做大做强存量企业,提高抗御危机的能力。
2.抓住产业转移机遇,大力培育支柱产业
在东莞、佛山、番禺等地调研中了解到,尽管其制鞋、服装、金属加工等产业受到的冲击较大,企业界仍认为他们的核心竞争力还在,那里有强大的产业集群和完整的产业链,产业配套能力非常强,企业重新恢复就会很快,将会加快产业升级和产业结构调整的步伐,产业转移将加速推进。在目前衡山 “产业支柱”还不明显的情况下,必须在新一轮经济发展周期中,紧紧抓住沿海产业加速转移的有利时机,用好现有产业、资源和区位优势,瞄准一两个产业,有针对性地开展产业链条招商,引进主导产品和配套产品生产企业来衡山发展,力争用3～5年的努力,打造一到两个真正意义上的“支柱产业”。
3.切实提高服务水平,努力营造重商氛围
在调研过程中,企业界普遍反映珠三角地区相对内地有较好的重商氛围,这也是其快速发展的一个重要原因。所到之处都看到,目前当地政府有关部门在机关只留值班人员,其他都深入企业在帮助其应对危机,协调矛盾,处理遗留问题。在正常情况下,也都认为当地政府在企业需要的时候,随时就会出现,企业不需要的时候,就会消失得无影无踪。也正是当地政府有意的这种“有为”和“无为”形成了经济发展的环境洼地。受国际金融危机冲击最直接、最严重的还是企业,应该更加知企业的冷暖,察企业的需要,解企业的困难,学会与企业打交道,提高为企业服务的水平,营造浓厚的重商氛围,帮助企业共同渡过难关,赢得发展。
参考文献
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篇12
最大障碍
这次美国次贷危机给中国经济带来的影响，与给西方带来的影响有着明显的区别。次贷危机在西方，主要表现为金融危机，而在中国，则直接在实体经济中体现出来，表现出金融危机的形态。为什么？这是一个非常值得探究的问题。
中央党校《学习时报》副编审邓聿文曾撰文指出：由于资本的利益机制在于以最小的劳动成本获取最大的利润，劳动者的工资总是被不断压缩，消费市场相对缩小。所以，马克思指出，“一切真正的危机最根本的原因，总不外乎群众的贫困和他们有限的消费。”在过去，我们把经济危机看做资本主义社会独有的现象，认为是资本主义生产的无限扩大与消费的相对不足这一矛盾所致。但现在看来，只要实行市场经济，不论姓资姓社，都会出现经济危机。因为作为经济危机表征的生产过剩、消费不足，也已经存在于我们的社会，而且已经有很长时间了。
的确，从根源上来讲，导致内需不足的最根本原因，在于民众收入没有与经济保持同步增长。老百姓无钱消费，也不敢消费。
我们知道，经济危机是指经济系统没有产生足够的消费价值，亦即生产能力过剩的危机。根据马克思经济学的观点，生产过剩包括三种形式：一是产出或产品过剩，反映在市场上就是供给过剩；二是资本（实物资本和货币资本）过剩；三是劳动力过剩，表现为就业率下降或失业率上升。
由于内需不足，我国许多商品的供给是过剩的。国内纳入国家监控的650余种商品类别，产能长期过剩的就有620种之多，导致全国40%的产品必须长期依赖国际市场才能“低价倾销”。
供给过剩是生产过剩的初级形态，很容易转化成产能过剩，事实上，产能过剩的现象在我国已经非常普遍。但是，中国过剩的产能与美国等发达国家的消费（尤其美国消费信贷支持下的过度消费），通过出口实现了对接，这种对接消化了中国部分过剩产能，减小了中国发生生产过剩危机的可能性。问题是，随着金融危机的恶化，倘若发达国家实行严格的贸易保护主义，限制中国相关商品出口，或因国家之间发生纠纷与争执，导致经济制裁问题出现，就有可能使我国的产品由于出口不畅而发生严重过剩，进而引发生产过剩危机甚至经济危机。
次贷危机发生后，海外消费需求下降，我国产品过剩的状况立即显现出来。由于民穷，民众消费能力弱，这部分过剩的产品不能在国内消化。因此，中国实体经济立即出现危机迹象，尤其是那些对外依存度较高的地方（比如东莞市），其实已经发生金融危机。目前，东莞的出口导向型企业已经大面积关门，9月、10月、11月这三个月，东莞每个月离开的工人达到100万人，三个月走了300万人！
那么，应该如何解决这一问题？必须实现民富。
回顾历史，日本之所以从废墟上爬起来，快速成为世界强国，原因就在于它走了民富之路，把民富放在空前重要的位置。1960年12月27日，日本通过的国民收入倍增计划，改变了日本的国运。在实施国民收入倍增计划之后，日本国民工资的增长速度比美国快70%，到1980年已经与美国持平。由于民富，日本到1970年时，国民生产总值先后超过法国和德国，仅次于美国跃居世界第二位。但是，从上个世纪80年代末期开始，日本未能再继续走民富之路，日本也因此未能延续之前的发展神话。
在历史上，没有一个国家能在民穷的基础上实现国强。一个民穷的国家，最多只能构筑起一个浮夸的海市蜃楼。日本的国民收入倍增计划，是拯救中国经济于危机的借鉴标本。
环境污染已经到了临界点
人们常常提到高污染，但污染到底给我们带来了怎样的危害？严重到了何种地步？却是极容易被忽略的。
2008年6月12日，珠江三角洲大气污染防治高峰论坛在广州举行。中国工程院院士钟南山在论坛上指出：“50岁以上的广州人肺都是黑色的！”他通过临床和手术等途径的统计数据发现，因大量污染物被吸入肺部，广州居民的肺脏已丧失了自我净化能力而遭到威胁，“无论是有病还是没病，50岁以上的广州人肺都是黑色的。”
环境恶化所造成的威胁不仅限于健康，更是危及到了中华民族的繁衍生息。
国家人口和计划生育委员会科学技术研究所曾对1981～1996年间公开发表的，来源于39个市县、256份文献共11726人的分析数据进行研究后发现，由于环境污染等因素，我国男性的质量正以每年1%的速度下降，数量降幅达40%以上。
这还是过去的数据。钟南山指出：由于环境污染等因素带来的食品问题越来越突出，男性的浓度已经出现了很大的变化，以前男性的浓度是1亿到5000万算是正常，现在3000万都算正常了。现在男性的浓度比四十年前下降了将近一半。如果不采取相应的解决办法，再过五十年，很多人将生不了孩子。事实上，现在，全国各大治疗不孕不育患者的医院，都经常是人满为患。
环境污染也在严重威胁着社会稳定。
随着环境污染的加剧，恶性污染事件不断发生。2004年的沱江污染、2005年的松花江污染、2007年的太湖蓝藻暴发等，影响程度之大、范围之广前所未有。据报道，近年来，因环境引发的以每年29%的速度递增，在2005年一年中，全国就发生环境污染纠纷5.1万起。出现了“老板发财、群众受害、政府埋单”的现象。
这说明，环境污染已经到了一个临界点。
如果说，过去对环境质量的忽略，因为经济高速发展给人民暂时带来的实惠还能被掩盖的话，现在，当越来越多的人饱受环境恶化之苦，并因疾病等付出越来越难以承受的成本时，环境问题就成为经济发展过程中难以逾越的一道门槛。先发展后治理，或者边发展边治理的绥靖政策，只能导致我们的生存环境进一步恶化。事实上，仅仅治理目前环境累积的污染问题，就需要付出巨大的资金成本和时间成本。
环境问题，已经不能再拖延
因此，2008年11月5日，国务院总理主持召开的国务院常务会议，所确定的进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施中，包含了环境保护的内容：加强生态环境建设，加快城镇污水、垃圾处理设施建设和重点流域水污染防治，加强重点防护林和天然林资源保护工程建设，支持重点节能减排工程建设。
治理环境，投入是至关重要的，但更重要的是，要改变我们的生产模式，即以资源出口型，向生产高技术含量、高附加值的产品转型。尽管转型中充满疼痛，但这种疼痛是我们这个民族必须要经历的。如果无法承受这种短痛，未来将承受更痛楚、后果更严重的长痛。
除了生产模式的转型，也需要我们调整政策，促使人们消费模式的转型。
篇13
传统产业集群是我国学者在总结产业集群的特点、探讨相关公共政策的过程中不自觉使用起来的一个概念。2008年以来,在金融危机对各地产业集群造成巨大冲击的情况下,这一概念更是被广泛提及。为了更加集中反映我国产业集群发展中存在的共性问题,更加便利地研究实际问题,使公共政策的制定更有针对性,可以从四个方面对传统产业集群进行更明确的界定:第一,属于传统产业特别是其中的劳动密集型产业,使用传统技术;第二,以中小企业甚至家庭作坊为主,伴有较为发达的专业市场;第三,集群内分工较为精细,竞争基础和优势为低成本;第四,主要位于乡镇,是县域经济的主要依托和产业组织形式,对于经济欠发达地区具有特殊意义。集中到这四个方面以后可以看出,传统产业集群对于我国区域经济特别是县域经济的发展至关重要,在本次经济危机中遭受的冲击最重,在学术研究和实践层面都具有强烈的现实意义。
二、传统产业集群的困境及实质
2008年以来的全球性金融危机对产业集群的影响表现出三个突出特点:对传统行业的影响大于对高新技术行业的影响;对中小配套企业的影响大于对龙头企业的影响;对出口依存度高行业的影响大于对出口依存度低行业的影响。传统产业集群遭遇的困境主要表现为:出口订单急剧减少、外需锐减。与此同时,人民币的持续升值,煤、电、油以及部分原材料的价格上涨,工人工资、福利以及保险等项费用的增加,导致企业的成本强劲攀升。需求和成本的双向挤压使很多中小企业处于停产或半停产状态。对于传统产业集群在此过程中遭遇的困境,有三点特别引人关注:
(一)发展比较成熟、产业链条较为完善的产业集群同样遭受巨大冲击
我国市场经济比较发达、产业集群起步较早的省份,在金融危机中没有显现出应有的抗风险能力,例如浙江省部分地区出现了大面积的企业倒闭、停产,并伴随有“区域性经济危机”的迹象,绍兴的纺织服装业在浙江是产业集群发展最早且最为成熟的产业,形成了纺丝、织造、印染、服装生产的链式集群。受目前金融危机的冲击,绍兴轻纺集群中,不仅很多中小企业倒闭,而且华联三鑫、江龙控股、纵横集团等龙头企业也濒临破产,其产生的产业冲击波撼动了整个绍兴轻纺板块的基础。在2009年上半年全国GDP增幅排名中,浙江省以6.3%的增速位居排行榜倒数第5位,形势依然低迷。
(二)某些外向型较为明显的传统产业集群出人意料的表现出强劲活力
在金融危机阴影的笼罩当中,部分地区、部分行业、部分中小企业却能逆势上扬,迅速发展,呈现出很多亮点,发人深思。报载,广东省中山市产业集群在应对此波危机中展现了强劲的整体实力,即使那些传统产业,比如古镇的灯饰、沙溪的服装、南头的家电等,发展也很强劲。究其原因:一是这些产业集群内的众多企业早已捕捉到市场变化的信号,早就开始拓展内销市场;二是中山市产业集群具有较为完善的产业链,形成了较为稳固的产业竞争优势;三是新兴产业集群推动了产业升级,为区域经济注入了新的活力。近年来,中山市大力扶持健康产业、游戏游艺、淋浴房等新兴产业集群,为全市产业结构调整和产业升级发展提供了源源不断的新鲜血液。在河北省纺织行业的一片困境当中,素有“世界羊绒看中国,中国羊绒看清河”盛誉的清河羊绒产业,当地政府几年前就着力推进由羊绒初加工向深加工转变,去年又与浙江联合建设中国清河・濮院羊绒制品市场,迅速推动清河由“中国羊绒之都”转向“纺织名城”,鼓励企业瞄准内需,使得贝龙、长乐等一大批羊绒制品加工企业抓住机遇,纷纷招工扩大生产规模,销售形势持续看好。
(三)很多企业主并不认为传统产业集群需要塑造自主品牌
一般认为,传统产业集群发展到一定阶段,激烈竞争会使企业从OEM(Original Equipment Manufacture,贴牌生产)发展到ODM(Original Design Manufacture,原始设计制造)最后上升为OBM(Own Brand Manufacture,自主品牌制造)。对于本次金融危机的冲击,官员和学者呼吁企业塑造自主品牌的呼声甚高。与之形成鲜明对照的是,很多企业主不以为然。以中国袜业之都大唐为例,大唐袜业集群经过近30年的发展已具有相当规模、比较成熟。目前,已经形成以大唐袜业城为依托,以个体、私营、民营经济为主体,辐射周边 10 余个镇乡,集原料、织袜、后整理和销售于一体的区域性主导产业,产品远销30多个国家和地区。织袜业的发展吸引了众多的国内外轻纺原料和袜业机械制造企业云集大唐,至2008年底己有200余家国内外轻纺原料生产企业和近20家来自意大利、日本、韩国、台湾等国家和地区的国际知名袜业机械制造企业在大唐建立销售机构,为大唐袜业的发展提供了有利条件。
2008年,大唐年产袜子60 多亿双,成交额达 70 多亿元,占全国产量的 65 %,占据了世生产近 1/3 的份额。大唐袜业不仅是全国最大的袜子生产基地,已逐步成为全国最重要的袜子销售中心和出口基地,出口额已占到袜子总销售额的35 %。在金融危机的冲击下,袜子价格持续下跌,销量缩减,由于产品附加值低、知名品牌少,多数企业处于微利状态。即便如此,当地以OEM为主流业务的企业主依然认为大唐袜业基本不需要自有品牌,OEM虽然利润率不是很高,但是在保证一定出口规模的前提下还是有钱可赚,在目前以及将来相当长的一段时间以内可以使服装外贸企业很好地生存下去,完全没有必要做自有品牌。品牌之路遥遥无期,品牌看不见摸不着,既费钱又耗精力。
综合对比,上述不同地区的表现可以看出,造成传统产业集群困境的内因是产业结构低下、产品同质化严重;多数集群仍以初级加工、贴牌加工出口为主,处于整个产业链的低端,技术含量不高,依靠大规模生产下的低成本为生,行业利润率和企业利润率都很低;在产业价值链中的分工不合理,扎堆在生产环节,缺乏开发和设计能力;没有自主品牌;集群内部网络互动不足,区域发展内力孱弱等。
三、传统产业集群的出路及反思
(一)完善地方集群网络,构筑地方创新网络环境
网络结构是产业集群竞争力的源泉。企业集聚不等于产业集群,产业集群的实质在于建立起本地企业之间不可替代、无法模仿的网络联系,产业集群内部的各个企业和各种组织之间不仅要有垂直或水平的生产经营关联,而且要有技术、市场、信息等方面正式或非正式的交流。地方集群网络应当包含两大体系:第一,各类企业、市场中介和社会服务机构之间形成的市场交易网络,主要发挥要素配置、产业链条协作以及价值实现的功能。第二,集群内部基于血缘、亲缘、地缘、业缘等各种非正式关系,基于情感和信任,所形成的社会关系网络。在这个网络中,各个企业、各类中介组织、公共服务结构、政府部门之间能够通过非正式交流,沟通信息、交流知识和感情,形成学习机制、实现知识溢出。传统产业集群中企业数量众多,同质现象严重,众多企业扎堆在生产环节,企业之间“横向发展有余、纵向配套不足”,市场交易网络很不完整,社会关系网络互动非常片面。仍以大唐袜业为例,袜业产业链条包含原料生产、设计、织袜、漂染、定型包装、后整理和销售等环节,大唐袜业企业之间的分工合作局限于少数企业之间的少数环节,如集中漂染。在嵊州领带集群内部,存在着同样的问题。在此情况下,培育各类市场中介组织,发展公共服务平台,推动企业、中介组织、地方政府之间的交流联络,形成区域创新网络环境,显得尤为重要。
(二)增强区域发展内力,发挥区域品牌效应
概括来讲,区域发展“内力”是由该区域的资源基础、文化传统、制度环境等因素相互作用而形成的综合优势,为了培育区域内力,需要发挥区域品牌的作用。波特在分析区域竞争优势时指出,生产要素供应、需求的质量和规模、产业集群、战略与竞争模式等四个要素,起着非常重要的作用。区域的品牌化能够带来更大范围的要素聚集和交易信息,促使集群区域配套企业越来越多,产业链越来越完善,专业市场、中介机构、研发设计、营销策划等各种组织、各种活动日益活跃,立体式网络逐渐形成,网络互动频繁、有效,产业集群的创新性日益突出。产业集群、区域品牌之间互相促进、螺旋式上升,发展到一定阶段以后,传统产业集群转型为创新性集群。可以预期的是,随着产业集群模式的推广,各个区域集群发展的现象将会越来越普遍,同类的产业集群越来越多。与此同时,同一产业在各区域之间的集群分工也会越来越细,既不会都扎堆在加工制造环节,也不会都延伸到研发设计和品牌营销,微笑曲线不会出现在每一个产业集群的脸上。突出区域特性,彰显地方特色,或者强调低成本,或者强调创新性;或者强调强大的生产能力,或者强调无与伦比的区位优势,只要能形成品牌效应,就会给区域的发展带来不竭的动力。
(三)构筑地方性人力资源体系,通过企业家精神激活所有要素
传统产业集群的所有缺陷,根本原因在于人力资源的结构性缺乏;解除传统产业集群困境的所有思路和措施,归结到一起是地方性人力资源的综合性开发和企业家精神的培养。产业集群理论大师波特教授非常重视人力资源的作用,他指出,“所有的集群都是好的任何产业、任何集群,无论产业是鞋业、农业或半导体业,如果使用先进技术、有受到良好培训的人员,都能提高生产率,都能带来区域的繁荣”。他所说的“良好培训的人员”,实际上代指所有的人力资源。人力资源是一切知识、技术、信息和理念的载体,是把各种生产要素结合起来的中心因素,企业家精神则是激活所有要素、培育创新性产业集群的关键。在金融危机的挤压之下,传统产业集群要打入高端市场,要伸向研发设计环节,塑造自主品牌,这就需要专业的研发机构、较高水平的设计人员、职业化的品牌管理。这些机构和人员在传统产业集群中非常稀缺,是典型的卖方市场和“短缺经济”。在传统产业集群由低成本向创新性转变的过程中,不仅需要少数能人和企业家的带动,还需要各类专业技术人员的支撑;不仅需要他们的专业技能,还需要他们的企业家精神。大唐袜业企业主对创建自主品牌的冷淡说明,他们才是实现集群升级、推动集群创新的主体因素;政府的政策、学者的主张必须通过他们的认可、实施才能成为提高集群竞争优势的现实力量。市场环境和竞争压力能够迫使他们反思,集群内的学习机制和氛围推动他们不自觉地进行转变。营造集群区域的学习机制和氛围,弘扬和强化企业家精神,成为地方政府的重要责任。
参考文献
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