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篇1
2007年4月，以美国第二大次级抵押贷款机构新世纪金融公司的破产为标志，国际金融危机以次贷危机的形式正式爆发。
危机爆发前，美国的储蓄贷款机构（这里以商业银行作为代表）向美国低收入家庭发放了大量的住房抵押贷款，商业银行发放贷款本属于市场行为无可厚非，但这种行为的背后却是美国政府的积极支持。美国政府通过两家政府赞助的次级抵押贷款公司房利美和房地美，向住房抵押贷款二级市场提供了大量的流动性，其主要的手段就是购买商业银行对外发放的住房抵押贷款。两房将买来的贷款资产统一放入资产池，通过证券化组合出不同风险的ABS（资产抵押证券），经过评级机构评级后，这些ABS以优先级和次级投向金融市场。基于良好的收益预期，金融市场中的投资银行、对冲基金、共同基金、保险公司等大量购入ABS品种，其中以投资银行购入最多，且大多为次级ABS。投资银行一部分持有次级ABS品种，而更多的是将购入的次级ABS投放到资产池，进一步地证券化组合出不同风险的CDO（债务担保凭证），同样的，经过评级机构的评级，CDO也以优质级、中间级和权益级的形式出现，通过SPV的隔离，CDO正式进入二级市场，并进一步地被这些金融机构认购，而投资银行又将认购的CDO组成资产池，证券化为CDO平方、三次方等等以此类推。在这个过程中，像AIG这样的保险集团也通过发行CDS（信用违约互换）为ABS、CDO提供担保，从而一方面降低了ABS和CDO品种的风险，另一方面也向金融市场提供了大量的CDS产品。
二、国际金融危机爆发的双维度原因
（一）基于美国国内信贷维度
通过对危机爆发前美国金融体系状况的回顾，似乎可以得出结论：美国金融机构的业务风险及系列金融产品的扩张最终导致了危机。然而，进一步地探究可以发现，其背后所体现的实际上是过量的信贷。因此可以说，金融危机首先是美国国内的信贷危机。
1、信贷危机起源于国内收入分配差距拉大
探究信贷危机的根源可以发现，近年美国国内的收入分配差距逐渐增大，而这最终导致了“居者有其屋”理念指导下的过量信贷。美国普通家庭的收入从1975年以来基本没有明显变化，工资水平排在美国总人口前10%的人，在1975年到2005年间，其工资增长率要比排在后10%的人高出65%。2007年，对冲基金经理鲍尔森的收入为37亿美元，这一收入是美国中等收入家庭的7.4万倍。
2、收入分配差距起源于不公平的教育体制和不完善的社会保障体制
收入分配差距加大的主要原因是美国不公平的教育体制，以及不完善的社会保障体制。前IMF首席经济学家、芝加哥大学教授拉古拉迈・拉詹认为，在美国有这样一种现象，获得大学及以上学历的员工的工资要远远高于未获得大学学历的员工，他把这种现象叫做“大学升水效应”。
美国教育体制的不公平主要体现在中学教育。对于那些没有能力读大学的学生来说，他们基本上得不到良好的教育，社会也没有足够的职业培训机构培训他们工作的能力，因此，他们往往面临着失业的风险，即使参与工作，也只能获得较低水平的收入。另一方面，相比欧洲，美国的社会保障体系又很不健全，以失业保险为例，美国的失业救济金只能保证失业者6个月的生活支出，这就意味着对于那些失业长达6月以上的人来说，他们的生活将无法得到有效保障，他们成了美国社会的低收入群体。
前不久中央电视台新闻频道提供了一组数据：美国最近统计的失业率为9.1%，贫困率为15.1%，30岁以下的年轻家庭中1/3都处在贫困线以下。这些数字都凸显了美国社会的一大问题，就是年轻人的贫困化。这就很容易引起他们的不满，而对于美国这样一个选民社会，这就意味着政客们将为此失去大部分选票支持。
3、宽松信贷成为美国政府常用政策手段
20世纪80年代以来，美国政府对宽松信贷这一极具吸引力的政策手段屡试不爽。在克林顿执政时期，联邦政府通过金融领域寻找创新性解决方案帮助大多数无力购房的美国群众实现买房梦。商业银行向低收入群体发放大量的住房贷款，在一个被称作“格林斯潘对策”的低利率时代，商业银行没有必要担心贷款者无力偿还利息，况且其背后还有一个得到美国政府背书的两房的无条件支持。而购房者也无需担心还不上贷款，毕竟在那样一个时代，像房子这样的资产价格仍在不断上涨。然而，当美联储逐渐提升利率时，低收入家庭开始不堪重负，大量的房子被银行拍卖导致房价转向下跌，以抵押贷款衍生的一系列金融产品的初始现金流中断了，ABS、CDO等的违约率节节攀高，次贷危机由此爆发了。
（二）基于国际货币体系维度
从以上的分析可知，美国的信贷危机导致了次贷危机。然而，次贷危机爆发后便迅速蔓延，一发不可收拾，各国的救市政策都无济于事，美国的危机还是不可避免的输出到了全球。这就存在着一个更深刻的问题，即：全球经济失衡，而这种失衡的深层次制度基础则是美元为主导的国际货币体系。
1、美元主导的国际货币体系面临私人产品与公共产品的矛盾
这样一个美元为中心货币的国际货币体系，有着极大内在的矛盾，就是我们通常所说的私人产品与公共产品的矛盾。为什么说国际货币体系是一种公共产品？第一，各国虽然在政治上是独立的，但全球化使其在经济上具有极强的依赖性。这就需要一系列规则来协调各个民族国家的经济活动。这是潜在的规则性。第二，一个统一的货币体系能够减少不确定性，降低交易成本。因此，从以上两点可以看出，国际货币体系具有很强的外部效益，无法排除任何一个国家对于他的使用，这是非排他性；另外，基于同一体系下的政策之间经过一定的协商后互相不妨碍，这是非竞争性。所以说，国际货币体系是一种公共产品。但是作为国际公共产品，国际货币制度往往同各国的货币存在矛盾和冲突，它的形成本质上讲是一个利益冲突下的公共选择过程。在这个公共选择的过程中，维克塞尔一林达尔的一人一票制给我们解决问题提供了一个很好的思路。但是在现行牙买加体系下，国际货币体系是一美独大，这就使得公共选择的过程成了少数人独立做出的集中决策。集中决策制度中的当权者根据本国的边际成本与边际效益来做决策，这可能牺牲体系中其他国家的利益或者整体利益。另外，国际经济政策协调是一种“准公共产品”，天生就面临供给不足的问题。如果没有明确可信的威胁惩罚措施，货币合作将因为搭便车行为缺乏制约而沦为无效，并使得各国对货币合作失去兴趣。
2、私人产品与公共产品的矛盾为美国带来制度收益
私人产品的美元与公共产品的国际支付货币的错位，其直接体现就是私人成本与社会成本的不对等。从成本角度来分析，美国的赤字成本是相当小的，甚至可以带来一定的收益。
第一，对于美国来说，赤字导致的债务增加并不可怕，由于美元的本位地位，美国只需开动印钞机，发行美元就可以偿还债务，从而获得一笔可观的国际铸币税收入。
第二，由于美元的储备地位，美国无需积累外汇储备，也不存在外汇储备不足的问题，反而是其它国家为了增加外汇储备而向美国低价出口，从国际贸易理论我们可以知道，这样的结果是增加了美国消费者的福利。
第三，为了防范危机，各国在没有其他国际货币可供选择的情况下，只能大量持有美元，使资金流回美国。也就是说，美国可以不受限制地向全世界举债，但其偿还却因为美元的贬值而不对等。
综合以上分析可以得出结论，美国充分利用了现有国际货币体系私人产品与公共产品对立的属性。在利益驱动下，美联储多发货币的冲动就显得理所当然。如美联储前主席格林斯潘曾经说过：美联储为刺激经济发展，在注入美元问题上不存在任何界限。因此，如此巨大的货币发行量其结果就是全球过剩的流动性及全球经济失衡，最终使源于美国的信贷危机成为全球性的金融危机。
三、国际金融危机的启示及政策建议
根据以上分析可以得出：由于收入分配差距造成的美国宽松的国内信贷导致了金融危机以次贷危机的形式在美国国内爆发；另一方面，现行的美元为主导的国际货币体系造成的全球经济失衡导致了金融危机在一段相当长时期内从美国蔓延至全球。基于以上分析并全面考虑金融危机带来的负面影响，笔者从以下几个方面提出相应的政策和建议：
1、短期主要国家要一定程度宽松信贷，长期必须转变信贷投放机制
回顾历史，历次金融危机的结果都是强制地在世界范围内配置资源。在这一过程中，货币不仅从金融系统中黯然退出，而且也被大规模地从实体经济里抽出。在金融系统存款创造机制形成的乘数效应的作用下，这一过程往往使一国的货币供应量面临大幅度的紧缩，从而严重地危害实体经济的复苏。此次百年一遇的国际金融危机更是如此。因此，短期内必须恢复因危机骤减的全球流动性，而实现这一目标的主要手段就是宽松信贷。国家可以建立自己国内的各种创新性金融安排，或者国家之间加强金融合作，从而实现宽松信贷的目标。
但是，信贷是一剂猛药，切不可长期服用，否则此次金融危机的复苏很可能成为又一个“格林斯潘对策”的样板，而成为下一次金融危机的始作俑者。因此，重要的是长期必须转变信贷投放机制，建立新的、安全高效的信贷投放机制，使一系列的创新性金融安排不再是金融领域的自娱自乐，打破资金在金融领域的自我循环，使其稳定、有效地流向实体经济，从而真正促进实体经济的发展。
2、长期采取一系列财政手段缩小收入分配差距
发达国家的市场更接近于自由竞争市场，自由市场竞争的结果就是优胜劣汰，从而往往使初次分配的结果造成比较明显的贫富差距。因此，政府要更多地依赖再分配手段，调节社会不同群体的收入分配差距。尤其要重视教育。为了避免“大学升水效应”进一步扩展，政府要逐步提高大学受教育比例，另外，利用小规模财政资金撬动社会资金发展职业培训机构，多方位、多层次地为没有条件读大学的人提供职业培训机会，使他们在职业市场上更具竞争力。最后，要建立更加完善的社会保障体系。20世纪80年代，英国首相撒切尔夫人谈到“福利国家”制度时说：“社会有一个梯子和一张安全网，梯子用来供人们自己努力改善生活，安全网则用来防止人们跌入深渊。”撒切尔夫人为社会保障做了最形象的诠释。社会保障体系的建设不仅要做到公平，而且也要合理。如果不合理，如欧洲的高福利国家，只能加大社会运行的成本，给社会带来沉重的负担，经济失去长期发展的动力。
篇2
事实,2008年秋天发生的全球金融危机发端于美国房地产泡沫破灭后出现的金融体系崩溃。人们普遍认为,危机之前出现了经常账户失衡状况的急剧恶化,这是危机的起因。很多人相信,全球经济失衡源自东亚各经济体在1998年危机后作为自保而采取的出口导向战略和外汇储备积累,以及中国对人民币汇率的低估。该观点继而推论:全球经济失衡以及这些国家用超额外汇储备购买美国国债,才导致美国出现廉价信贷和房地产泡沫。
以上解释虽然乍看上去言之有理,但有若干令人质疑之处。东亚各经济体实施出口导向的类似发展战略已有半个多世纪,但只是在本轮危机前的十年,它们的贸易顺差才大幅飙升。假如东亚国家的自保政策和中国的汇率低估政策是全球经济失衡的起因,与东亚各经济体存在竞争的其他国家应该出现贸易顺差和外汇储备的减少。然而在危机爆发前的十年中,其他经济体的贸易顺差实际上也在增加,并导致东亚各经济体在美国贸易逆差中所贡献的比重从20世纪90年代的51%下降到21世纪前十年的38%。除美国外,其他所有国家的贸易顺差和外汇储备几乎都在增长,全球外汇储备从2001年的1万亿美元增加到2007年的7万亿美元。所有国家的外汇储备同时增加,唯一的解释只能是储备货币的发行国(主要是美国)扩大储备货币的供给。
对上述现象,林毅夫认为,美国从20世纪80年代开始的金融监管放松所带来的高杠杆率,加上2001年互联网泡沫破灭后执行的低利率政策,共同导致了21世纪前十年的流动性剧增和房地产泡沫现象。房地产泡沫以及因监管放松而大量涌现的金融创新,造成了鼓励居民家庭过度消费的财富效应。这一消费热潮加上伊拉克战争和阿富汗战争造成的财政赤字,共同导致了美国的巨额贸易逆差和全球失衡。
书中,林毅夫认为,发展中国家广为接受的现代化理论源于西方社会的经验,这样的理论经常与发展中国家的现实相背离,简单照搬西方的理论,容易产生“淮南为橘、淮北为枳”,甚至是“好心干坏事”的结果。发展中国家的学者有必要根据自己的社会现实创造性地提出理论来指导其现代化的实践。
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篇3
2007年下半年美国次贷危机爆发以来，以金融衍生品泡沫破灭带来的投资者对金融行业的信心危机就开始席卷全球，华尔街五大投资银行中，贝尔斯登和美林证券相继被银行收购，雷曼兄弟破产倒闭，而剩下的高盛、摩根斯坦利也因形势所迫转型为银行控股公司。这场祸起金融衍生品的金融行业危机现在开始逐渐传导到更加广泛的金融领域，全球最大的保险公司――美国国际集团（AIG）也因为大量涉足次级按揭贷款领域而面临破产，最终被美国政府变相接管。更为严重的是，这场危机目前已经扩展到全世界的大多数国家，其中一些国家，如冰岛等甚至陷入国家破产的边缘。次贷危机发展到今天无疑已经大大超出人们的预期，面对如此严峻的形势，我们难免疑惑，世界经济体系为何如此脆弱，从繁荣到衰退怎么如此迅速？本文拟从此次世界性金融危机爆发的原因、影响及应对策略展开论述，为中国的宏观经济调控提供参考。
一、原因分析
当前这场发端于美国并席卷全球的金融危机，实质上是美国经济过度虚拟化和自由化的集中反映。从上世纪80年代开始，美国进行大规模的产业结构调整，把大量实体制造业转移到发展中国家，比如拉美、东南亚等国家，而把美国本土打造成贸易、航运和金融等服务业中心。同时，在里根及其后续继任者的极力推动下，以私有化、市场化和自由化为目标的“华盛顿共识”在拉美和西方国家迅速推行。然而，在政府监管放松的条件下，市场过度自由的结果就是经济局部泡沫问题严重，比如2000年美国高科技泡沫，以及最近由于房地产泡沫破灭所引发的金融危机。具体来看，这场金融危机有以下几方面原因：
1．金融创新过分强调利润和收益，而对风险的控制认识不足。以投资银行为例，近十年来，传统上以经纪业务为主、对资本金要求很低的投资银行，在高利润的诱惑下，大量从事次级按揭贷款市场和复杂金融衍生品的投资，导致投资银行的业务风险不断放大。在对大量金融衍生产品的投资和交易中，投行赚取了大量利润，例如高盛和摩根斯坦利两家投行在过去十几年中每年的平均净资产回报率高达20％左右，远远高出商业银行12％～13％的回报率。但是，在运营模式上，这些投行通过拆借大量资金来进行杠杆操作，导致杠杆比率一再提高，从而积累了巨大的风险。雷曼兄弟宣布进入破产保护时，其负债高达6130亿美元，负债权益比是6130∶260，美林被收购前负债权益比率也超过20倍。过高的杠杆比率，使得投资银行的经营风险不断上升，而投资银行在积极参与的同时，却没有对风险引起足够的重视。一旦投资出现失误，其亏损也将大大超出本金。
高杠杆操作要求相应较高的流动性水平，在市场资金比较宽松时，投资银行比较容易从货币市场筹集资金，而一旦其自身财务状况恶化，尤其是在货币紧缩的宏观经济背景下，就很可能造成投资银行无法满足资金的流动性要求，从而导致经营风险。此外，华尔街金融机构过度强调短期回报的激励机制，金融机构从业人员的薪酬和激励机制没有与其风险管理、长期业绩相挂钩，形成了较高的“道德风险”，促使从业人员整体短期行为倾向较重，为迎合追求利润的需要，投资银行不断推出更加复杂的金融衍生品，以至于其自身都难以对这些产品的风险加以判断，也就难以进行风险控制了。
2．金融监管相对滞后。此次金融危机爆发前，美国采取的是“双重多头”的金融监管体制。双重是指联邦和各州均有金融监管的权力，多头是指有多个部门负有监管职责，如美联储（FRS）、货币监理署（OCC）、存款保险公司（FDIC）、证券交易委员会（SEC）等近10个机构。随着金融活动的全球化发展和金融机构综合化经营的不断推进，“双重多头”的监管体制出现了越来越多的“真空”，从而使得对于一些风险极高的金融衍生品出现监管漏洞。最为突出的问题就是各部门、各产品的监管标准不统一，监管机构太多，权限重叠。同时，多头监管导致没有任何一个机构能够得到足够的法律授权来负责整个金融市场和金融体系的风险，从而导致金融衍生品的价值链条愈拉愈长，市场风险不断叠加，终于在房地产按揭贷款环节发生断裂，引发了次贷危机。
3．不合理的国际货币体系助长了美国金融危机。美元是国际结算货币、储备货币和主要投资货币，因此，美国的华尔街形成了全球最重要的资本市场中心。当各国积累了巨额的外汇储备后，为了确保这些外汇储备安全和保值，又不得不去购买美国国债。这样资金又流入了美国，降低了美国利率和美国人的消费信贷成本。美国是全世界储蓄率最低的国家之一（据国内有关学者测算，近年来美国的储蓄率大约维持在10％左右，而中国的储蓄率则保持在45％以上的高位，这里的储蓄包括居民储蓄、企业储蓄和政府储蓄）。过去几十年，美国从生产型社会向消费型社会的转变过程有加快的趋势，负债消费经营日益成为全面的社会经济现象。美国的巨额负债消费，是通过美元的储备货币地位和资本市场的价值传导支撑的，其实已超出了本国生产力的承受能力。当美国经济仍然表现出活力的时候，资本当然会源源不断地流向美国，但是，当美国经济一旦出现问题，资本流入的速度一定会放缓甚至逆转，而这无异于釜底抽薪，美国经济目前的情况正好说明了这一点，因此才会有美国财长呼吁拥有巨额外汇储备的东亚和中东国家继续购买美国国债的要求。
4．宏观经济政策的失误。上世纪末，美国经历了以高新科技为主导的“高增长、低通胀”的新经济周期，同时也滋生了美国股市较长时期的非理性繁荣。2000年，因高科技泡沫破灭，美国股市的繁荣走向终结，再加上“9・11”事件的影响，美国经济进入衰退阴影之中。然而，为阻止经济下滑，美国采取了激进的经济政策。2001－2003年美联储连续十多次降息，将联邦基金的目标利率由6．5％降至1％，贴现利率由6．0％降至2％的历史性低水平，并维持了近一年时间，2004年中起才逐步加息，恢复到正常水平。长期的低利率，刺激了房地产投资，房地产市场上涨抵补了股市下跌的负财富效应，继续支撑美国居民的过度消费，推动美国经济快速复苏。然而，低利率环境虽然保住了经济增长，但也造成美元持续走弱、通胀压力增大以及流动性泛滥带来的资产泡沫。自2004年6月起，美联储连续17次加息，联邦基金利率从1％的低点一路加到2006年7月的5．25％。利率的大幅攀升加重了购房者的还贷负担，美国的房地产市场开始降温，还不起贷款的购房者陆续浮出水面，房屋贷款公司也因此受到了沉重打击。最先出事的是全美第二大次级抵押贷款公司――新世纪金融公司，该公司2007年3月宣布无力偿还所有债务而宣布破产。此后，一批同类型公司相继关门，随后次贷危机的影响范围逐步扩大，最终导致这场全球范围内的金融危机的爆发。
二、影响分析
当前这场全球性金融危机无疑是1929年以来人类面临的最严重的经济危机，目前这场金融危机正在侵入以制造业和矿业为代表的实体经济心脏。金融机构几乎停止向企业发放贷款，矿业和能源公司股价跌幅甚至超过了基础大宗商品价格。随着民众资产的急剧缩水，民众的消费意愿也在急剧下降。而这种消费意愿的下降，不仅带来了国际原油期货价格的大幅下挫，也带来了其他国际大宗商品价格的持续暴跌。而大宗商品价格的暴跌、民众消费意愿的降低，又反过来影响着上市公司的业绩，并推动着股指进一步走低，带来民众股票资产的进一步缩水。如此恶性循环，无疑极大地挫伤了民众对未来的信心。而统计数据也表明，主要工业化国家的实体经济正在恶化。美国制造业活动指数2008年9月只有43．5，创下2001年10月以来最低纪录，汽车销量也以两位数的比例下滑。至于实体经济一向稳健的欧洲，部分行业也开始备受煎熬。例如，占据全球汽车产量27％的欧洲汽车业，从雷诺、标致、雪铁龙到戴姆勒、大众乃至宝马，无一例外都在减少轮班工作，闲置产能并开始裁员。
这场金融危机影响广泛，中国经济可能从以下几个方面受到影响：
1．中国金融体系的运行风险加大。受美国金融危机的影响，全球经济面临的风险和不确定性不断上升。在危机不断扩散的过程中，美国不断采取降息、注资、财政补贴等多种方式防止经济衰退，这些政策客观上又加剧了全球的流动性问题。再加上中、美利率倒挂，人民币升值预期不变，国际热钱极有可能再次大量流入中国，从而给中国的货币体系的稳定造成困难。由于中国接近2万亿美元外汇储备资产中，目前大约有一半以上投资于美国国债和机构债券。从目前披露的情况来看，中资的金融机构也持有为数不少的美国机构债券，其中大部分是两房债券。美国金融市场出现的动荡，必然会导致资产抵押品价格大幅缩水，更重要的是这类债券出现流动性困难，从而使得资产难以兑现，这时支付危机就转变成为流动性的危机，从而给中国金融体系健康发展带来一定的风险。
2．对外贸易增幅放缓。由于中国经济的外向型增长模式，进出口总值超过GDP的60％，在美国国民借钱消费模式终结的情况下，“中国制造”随之受到影响。进出口贸易对中国经济非常重要，去年经济的增长，有2．5个百分点是进出口拉动的，而今年1－8月份出口的实际增长率只在3％左右。海关总署的进出口数据显示，我国外贸出口额的增幅下行放缓的趋势明显，由于欧洲和美国分列中国商品出口市场的前两位，外需下降意味着外国消费者对高附加值产品和低附加值产品需求的同时下降。在这种环境下，出口商很可能没有动力革新技术，而是被迫通过压低产品价格去维持市场份额，这可能导致中国出口企业贸易条件的进一步恶化。由金融危机带来的冲击与美元汇率密切相关，目前国际市场上大宗商品几乎都以美元定价，美元走势的强弱决定了大宗商品价格走势的高低，然而美国金融市场反复动荡，无疑将严重影响到美元汇率的走势和持有者的信心，短期内弱势美元的政策似乎已被市场所认可。如此一来，原油、铁矿石等资源性产品的价格将被再度推高，我国进口以美元计价的大宗商品付出的成本也大为增加。
3．资本市场发展受到限制。由于中国经济增长放缓已经基本成为事实，因此近期国内的股票市场、房地产市场均出现大幅调整，尤其是上证指数已经从最高点的6124点跌去60％以上，绝大多数中小投资者被深度套牢。当然这其中也有前期货币政策紧缩效果开始显现的原因，但从根本上来讲，无疑是经济增长放缓，上市公司利润大幅下滑导致投资者信心严重不足而引起的。相对股市而言，房地产市场价格调整幅度不大，尤其是北京、上海的房地产市场价格仍然基本保持平稳，但是可以预计，在经济转入衰退的时期，房地产商的融资环境将会更加严峻，消费者由于对未来经济增长的信心严重受损而持续观望，再加上目前房地产市场存在的泡沫问题，相信房地产市场价格回调为时不远。但是目前许多地方政府陆续出台房地产“救市”措施，寄望于通过补贴购房者等方式促使房地产市场交易重新活跃起来，笔者以为，目前房地产市场存在的问题主要是房屋价格大大超出了居民的承受能力，因此解决问题的根本途径就是适当调低房屋价格，挤出泡沫。更何况，鉴于2001年以来美国房地产泡沫破灭对经济的巨大破坏，中国更应该注意防范房地产市场的泡沫问题，促使房地产市场走上健康发展之路。然而目前地方政府这种托市行为，无异于拔苗助长，不能解决根本问题，反而有可能导致房地产市场非理的进一步叠加，不利于市场健康稳定的发展。
三、中国的应对策略
1．政府应该实行宽松的财政货币政策，刺激经济增长。在货币政策方面，应该进一步降低存款准备金率和基准利率，改善企业，尤其是中小型企业融资环境。由于在经济萧条时期货币政策难以有效发挥作用，当前政府应该更加倚重财政政策，而降低税率，加快推进增值税转型无疑是最有力的政策措施。近些年来，我国的财政收入长期保持30％以上的增长速度，是同期GDP增长速度的3倍多。而与此同时，居民收入占GDP的比重却不升反降，这与中国逐步提升内部消费在经济增长中所起的作用不相协调，应尽快实现生产型增值税向消费型增值税的转变，并在全国加以推广。我们知道，消费性增值税有利于企业加快更新生产设备，有利于生产技术的提高，因此全世界的大多数国家都采用消费性增值税。在经济增长速度放缓，企业利润大幅下滑的今天，实施税负改革，降低企业和居民的实际负担对于实现经济稳定增长意义重大。
2．进一步完善收入分配机制，扩大内需。要增加居民收入，逐步提升居民收入占GDP的比重，提高居民的支付能力。增加消费、扩大内需的根本途径是提高居民的收入水平，鉴于我国经济的高速发展以及事实上存在的对劳动者利益保护的缺位，应该在一次分配中更加注重公平。增加财政对社会保障的投入，逐步完善社会保障体系。加快财政向公共财政转型，发挥财政政策在扩大内需中的积极作用。大力增加“为全社会提供的公共服务和公共资源”方面的支出，完善教育和卫生等公共服务；抓紧建立健全全民社会保障制度，适度增加财政在社会福利方面的支出，尤其是要加紧农民工的医疗和养老保障体制建设，推进农村养老保险和合作医疗建设。增加消费、扩大内需的重中之重是启动农村消费市场。继续落实各项惠农措施，加大对农村和农业发展支持力度，加快农村富余劳动力向非农产业转移，消除不利于城市化发展的制度，推动农民向城镇的转移步伐。
3．进一步扶持出口型企业发展，解决就业难题。在外部需求锐减、成本持续上升、融资困难、人民币升值的多重影响下，中国的出口型企业大量倒闭，而由于出口型企业实际上解决了中国大量的就业问题，因此未来中国的就业问题极有可能恶化。在这种情况下，政府应该及时出手相救，一方面要适当提高出口退税率，优化出口型企业融资环境；另一方面要通过多种途径帮助企业拓展新兴消费市场，实现生产技术转型等方式加大对出口型企业的扶持力度，保持出口市场的平稳有序发展。
4．发挥政府的宏观调控作用。由于中国持有大量的美元资产，再加上中国经济目前较高的对外依存度，为了我们自身的利益，中国需要通过参与国际社会拯救此次金融危机行动，最大限度地实现自身的利益诉求。一方面，联合国际社会迫使美国政府放弃人民币升值的要求，维护人民币和美元之间汇率的稳定，从而使中国经济增长方式暂时得到延续，同时也使得中国所拥有的巨额美元资产不会遭受巨大损失。另一方面，以这次金融危机为契机，积极推动与周边经济体的贸易投资，用人民币计价结算的步伐，加快港澳人民币业务的发展，鼓励内地与港澳的贸易以人民币结算，适当扩大香港的人民币资产业务，促进内地与港澳的经济融合。积极稳妥地推进亚洲货币金融合作，与更多国家签订货币互换特别是以人民币为基础的互换协定。当然最重要的是加快国内金融市场开放步伐，完善金融市场，逐步推进人民币的国际化进程。
四、警示与思考
通过以上分析，我们不难得出这样的结论，市场经济虽然是人类迄今为止最具效率和活力的经济运行机制和资源配置手段，但市场这只“看不见的手”也有失灵的时候，因而必须借助凌驾于市场之上的力量――政府这只“看得见的手”来纠正市场失灵。正如诺贝尔经济学奖获得者萨缪尔森所说；“市场既无心脏，也无头脑，它没有良心，也不会思考。所以要通过政府制定政策，纠正某些由市场带来的经济缺陷”。这一次华尔街带来的危机不仅给美国的金融体系和实体经济造成了很大的破坏，同时也给整个世界经济体系带来了很大的冲击。这警示我们在发展市场经济的过程中一定要把握好市场和政府的关系，在市场无法发挥效率的领域，一定要有政府的及时补位，弥补市场的缺陷。
这次美国金融危机本质上还是由金融衍生品泛滥使风险无限扩大造成的，这说明在此过程中金融监管部门没有充分负起监管的责任。因此，在我国金融体制改革不断深化的今天，必须对金融创新实施有效的监管，强化监管部门对创新产品的主观判断和裁量的权利，保证这种裁量的科学性及防范风险的有效性，建立一个适应金融市场发展水平和风险状况的有效金融监管制度环境。
在银行风险管理方面，要坚持独立的风险判断，确保对风险的识别、控制能力，不要投资于“不懂”的产品和领域。现代金融领域各类风险的内在关联性越来越大，风险的表现形式越来越复杂。次贷危机就是信用风险、市场风险、操作风险共同作用的结果。当今的金融风险很难孤立地进行识别和管理，要求国内银行必须加快提高全面风险管理水平。
美国金融危机的爆发也使得我国的外汇储备战略改革势在必行。正是由于大量外汇储备投资于美元资产，导致我国在这次金融危机当中进退两难。因此，在我国外汇储备改革方向上，应该积极探索多层次、多元化的对外投资渠道，将外汇资源更好地利用起来，支持我国经济的可持续增长，进一步满足有实力的企业、金融机构合理地持有、使用和投资外汇需求，支持、鼓励和引导我国民间对外投资。
参考文献：
［1］麦金农（Ronald McKinnon）．中国与美国：联手应对全球经济危机？［N］．上海证券报，2008－9－24．
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在垄断资本阶段,垄断公司控制着市场运行和产品价格,这些巨型公司为了避免盲目的价格竞争损害各自利益,他们共谋确定产品的市场价格,在面对相同的价格水平下,各个公司通过削减成本获得利润。在这种运行机制下,产品的价格竞争是禁止的,而生产要素的价格竞争,尤其是劳动力的价格竞争却明显加强了,压低工人工资成了削减成本的有效手段,于是利润源源不断地集中到垄断公司手中,而工人面临的却是"工资崩溃",陷入"绝对贫困化"。这时的经济产生了一对极为严重的矛盾,一方面,资本家手中积聚了大量剩余,并且这些剩余仍日益增加,他们希望通过新投资使这些剩余创造更多的利润,即提供更多的供给;另一方面,工人受剥削的程度加深,身处"绝对贫困化"中的工人抑制需求,资本扩张的压力遇到有效需求不足,形成了保罗·斯威奇所说的资本主义"过度积累的趋势","这种过度积累的趋势在成熟的、垄断的资本主义中日益显着,减少了增长率,并因此唤醒了经济长期滞胀的幽灵。"[2]
为了摆脱滞胀困境,一种新的吸收剩余、创造利润的方式迅速受到资本家的青睐——金融。金融本身具有高杠杆性,通过买卖金融产品,资本家可以在金融市场中迅速实现资本增值,轻松绕开实体经济受到有效需求不足而产生的增值障碍,并且随着现代银行业的发展和不断推出新型金融衍生物的刺激,再加之新自由主义极力消除资本流动限制,主张减少金融监管,金融成为资本逐利的追捧对象,并日益在经济运行系统中发挥重要作用。
此时上文所述的矛盾似乎得到了有效解决,但他们没有意识到,资本对金融的狂热已经使整个经济建立在一个巨大的金融泡沫基础之上,一旦借贷某一方在某一环节出现问题,结果就是一系列连锁债务危机和支付危机。在这次起源于美国的金融危机中,次级抵押贷款偿付不足成为导火索,引发了美国的金融危机,然后迅速传至全球,导致全球性经济危机的爆发。
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1.西方金融危机爆发的原因
西方金融危机的爆发表面上是美国次贷危机的影响产生，但是其内在深层次的根源却是资本主义的基本矛盾的长期积弊，以及近几十年来西方新自由主义政策和资本主义各种矛盾诱发的产物。
1.1资本主义的基本矛盾是西方金融危机爆发的根本性原因。政治经济学认为，资本主义生产方式的基本矛盾是生产的社会化与生产资料的私人占有之间的矛盾。资本主义基本矛盾的存在必然会滋生各种社会矛盾，使得资本主义商品生产正常运行所需要的一系列连续性、并存性和均衡性关系难以得到满足，从而爆发资本主义经济危机。20世纪80年代以来，随着经济全球化的持续推进，资本主义基本矛盾在全球范围不断扩展并日趋激化。①
1.2新自由主义经济政策是西方金融危机爆发的政策性原因。1979年撒切尔夫人在英国上台，1980年里根在美国上台后，新自由主义经济政策开始在英美推行，并随后在全世界蔓延。他们极力主张自由化、私有化、市场化，坚决否定公有制、社会主义和国家干预。但是，2008年国际金融危机的爆发可能要给新自由主义经济政策画上一个句号，成为其失败的标志。英国《金融时报》说：“自由化时代也是金融危机格外频发的时代……所有这一切都蕴含着最终导致自由化时代灭亡的种子②”。
2.西方金融危机对中国的不利影响
西方金融危机的爆发对全球经济都造成了巨大的影响，同时对我国经济的发展也带来了机遇与挑战，在此，我就主要分析西方金融危机对我国带来的不利影响。
2.1冲击我国金融业。首先，持有美国投资银行股份或债券的金融机构，受金融危机影响，股票债券大幅缩水。其次，金融危机导致中国金融市场的资金流动放缓。主要是由于国外各商业银行缩紧银根所导致。再次，影响了投资者的投资信心。中国股市的一蹶不振，几乎套牢了所有的股民，投资者信心受损，影响了整个金融业的经营环境③。
2.2减少中国出口贸易，就业压力突增。西方爆发金融危机后，其“消费过剩”矛头凸显。短期内出现大幅度的减少生产，解雇工人，减少对供应商的原料采购，随着危机的蔓延，其他国家采取类似的措施，对于中国这样一个多年贸易顺差的的出口国而言，必然面临着“生产过剩”的困境。生产商担心存货过多，就会缩减生产，反过来又进一步缩减消费需求④。生产的缩减又必将会对劳动力需求降低，从而使国内的就业压力突增。
2.3影响投资热情与投资能力。从国内投资来看，金融危机一是会导致投资者投资热情下降，信心不足。二是会利用外资的能力减弱。随着金融危机的不断演进，国外金融机构和企业纷纷甩卖海外资产，回笼资金，以套现应对危机。三是预期投资成本的上升，随着各国的救市措施的实行和危机的缓解必然导致资源和初级产品价格的迅速反弹，使得投资成本上升。
3.西方金融危机对中国经济发展的启示
中国作为世界大国，在国际政治中起着重要的作用。虽然中国没有像西方资本主义国家那样受金融危机很大的影响，但其影响和威胁仍然弥漫在中国的周围。因此，中国应从这场金融风暴中吸收经验教训，积极采取措施，防患于未然。
3.1坚定不移地走有中国特色的社会主义市场经济道路。中国市场经济的特色就是政府对经济主体和活动具有的强大的监督管理作用，在社会主义条件下能够对经济进行宏观调控，集中力量办大事。历史证明这种模式是卓有成效的、是符合中国国情的。调节中国社会主义市场经济的运行，必须在坚持以公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度的基础上，充分发挥市场调节和政府调控的作用。通过增加投资需求以及由此带动的固定资本的有序更新和对国民经济的技术结构及其比例关系的调整，拉动内需，刺激经济增长⑤。
3.2加强防范全球金融体系中的危险，注重金融机构的审慎经营。西方金融危机的爆发警示我们，在中国金融业积极稳妥地推进对外开放的同时，全球金融体系中的风险不容忽视。中国银行业金融机构必须深化改革，改进风险管理能力，提高综合竞争力。在过渡期间，需要借鉴国外信用风险管理技术，选择最适当的信用风险识别理论模型并将其与中国信用风险管理的实际情况相结合，构建中国商业银行信用风险识别模型⑥。
3.3有效调整外汇储备结构。我国对美国经常项目保持多年的贸易顺差，积累了大量美元资产，其中有上万亿美元债券。因而，美国国内经济对我国经济财富有着直接的影响。因此，在这种情况下，我们应当在搞活多边贸易的基础上，逐步调整外汇储备的资本结构，减少美元比重，丰富币种。我国应当增加外汇储备中黄金的份额，达到保值的目的，适当增持黄金，降低美元贬值给我国造成的损失。
参考文献：
[1]马克思：《资本论》第3卷，人民出版社，1975年版
[2]张燕生等.次贷危机以来世界经济形势及对我国经济的影响[J].宏观经济研究.2008.3
[3]周慧兰、曹理达：美国金融危机：根源与教训[N].21世纪经济报道，2008-9-20.
[4]郭田勇.《美国金融危机爆发的原因、影响和对策》《党政干部学刊》.2008第12期
[5]《列宁全集》，第54卷，人民出版社，1990年版
[6]卫兴华：《国际金融危机与我国经济发展》，思想理论教育导刊，2010年第1期
注解：
①《研究》2010年第7期，西方国家金融和经济危机与中国对策研究（上）。
②英国《金融时报》，2008年8月15日。
③《现代经济》2008年第7卷第10期（总第98期），美国金融危机对中国的影响。
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2008年的金融危机,给各国的金融监管当局以深刻教训。短短时间内,这个由美国次贷危机引发的金融危机迅速的波及全球,给全球金融行业乃至实体经济的发展笼罩了一层厚厚的阴霾。大量金融行业巨头的破产倒闭引起了金融恐慌;由金融危机导致的实体经济的疲软牵制了世界经济的发展速度。危机发生以来,各国开始审视在这次金融危机中暴露出的在金融发展过程中对金融消费者利益的保护缺失,着手对现有金融体系监管进行改革。
其实早在上世纪90年代,英国经济学家Michael Taylo就提出了“双峰”理论(Twin Peaks),他认为金融监管存在两个目标:一是审慎监管目标,旨在维护金融机构的稳健经营和金融体系的稳定,防止发生系统性金融危机;二是保护消费者权利的目标,通过对金融机构经营行为的监管,防止和减少消费者受到欺诈和其他不公平待遇。“双峰理论”明确的提出了金融消费者保护在维护金融稳定中的重要作用。
金融消费者和金融机构一样,都是金融市场最重要的组成部分,金融系统的稳定,依赖于金融消费者权利的良好维护。长期以来,各国均只关注金融机构的利益诉求,而忽视了对金融消费者权利保护,最终导致了实践中对消费者的资产受到侵吞、滥用和欺诈。破坏了金融市场的平衡,引发了金融危机。
二、世界各国金融消费者保护的改革趋势介绍
(一)完善法律法规制度
金融危机爆发后,美国于2010年7月21日由总统奥巴马签署的《华尔街改革与消费者保护法案》正式公布实施,法案共有1279页,突出了金融审慎监管和消费者保护两大目标。法案提出新成立独立的消费者保护机构——金融消费者保护局(CFPB),并赋予该机构规章制定权和监管权。
危机爆发之后,英国公布了《2009银行法案》,进一步明确了金融服务局在保护消费者方面的职权;在《改革金融市场》白皮书中阐述了消费者保护的具体措施和加强消费者保护的全球合作。其他国家如加拿大的《金融消费者保护局法案》,日本的《消费者合同法》、《金融商品交易法》和《金融商品销售法》都体现了危机之后金融消费者保护的重视。
(二)设立专门的金融监管机构
英国在危机爆发之前就设有金融服务管理局(FSA)监管各个领域的消费者保护,在金融危机爆发之后,英国首先通过《2010金融服务法》增强了金融服务监管局的监管职能,并提出赋予FSA强制信息披露和惩罚权;到2010年7月26日,英国通过了《金融监管新举措》,撤消了金融服务监管局(FSA),分别设立了金融政策委员会(FPC),设在英格兰银行,主要负责宏观经济动态的监管;审慎监管局(PRA),负责对具体金融机构的活动进行监管;消费者保护局(CPMA),负责具体的消费者投诉和教育;经济犯罪局,负责对经济犯罪进行监控。通过将FSA的职能分割为四个具体的机构来执行,加强了具体的监管力度。
美国2010年新设的金融消费者保护局是一个独立的机构,其行政长官直接对总统负责,其作出的运作和决议不受包括美联储在内的干涉,其运作资金来自美联邦体系的转移支付。消费者保护局被授予广泛的职权来制止一切在金融消费者领域内的不公平、欺诈和滥用。这些领域包括存款贷款、信用卡报告、抵押经纪和服务及其他领域。以前金融消费者保护机构的职权和人员将转移到该机构。
除了专门独立的监管机构,美国、欧盟和英国都提出要设立跨部门委员会。美国成立金融服务监督委员会(FSOC),成员包括美国财政部、美联储、金融消费者保护局等,欧盟成立系统性风险理事会(ESRC),由欧洲央行行长以及各成员国央行行长等组成,英国成立金融稳定委员会(CFS),由英国财政部、英格兰银行和英国金融服务局的人员组成。跨部门的监管机构主要负责对金融系统性风险的监控,风险预警提示等。
(三)投诉处理和投诉信息披露机制
美国在新设的金融消费者保护局设立消费者投诉部门,开设免费800投诉电话,设立统一的服务网站,建立数据库以完成消费者投诉的信息收集和跟踪,协调联邦贸易委员会和其他联邦机构进行投诉的处理。在一定情况下,投诉处理部门可将投诉情况向各州传达。局长每年要向国会做关于消费者信息处理的汇报作为监督。日本金融监管厅专门设立银行、保险证券行业协会的“投资咨询窗口”,并要求各金融机构对于投诉要提交处理报告。
(四)独具特色的纠纷解决机制
澳大利亚和英国的金融消费者纠纷解决有一定的相似之处,二者都选择成立专门的金融督查服务机构(FOS),负责处理金融消费者的纠纷。这是一种独立于金融服务机构和司法机构的纠纷解决机制,因此又称为替代性纠纷解决机制(ADR)。当消费者与金融服务机构发生纠纷得不到满意的解决时,消费者可以向FOS投诉,由FOS组织金融机构和消费者进行调解,并作出裁判。FOS处理金融消费者投诉不收取任何费用,有利于纠纷的顺利解决,也省去了消费者去司法机关诉讼的时间和精力,维护了金融机构的良好信誉。
四、我国金融消费者保护的启示及建议
(一)完善金融消费者保护的法律体系
首先,目前我国相关法律规定中并未引入“金融消费者”的概念,金融消费者与金融投资者混为一体。金融消费者是指为了生活需要,办理银行存贷款、购买保险合同、申请购买信用卡、购买个人理财产品的消费者。随着金融业的发展,上述的消费行为已经是当代人必不可少的金融生活需求,与专业的机构投资者不同,在资本市场的个人投资者,由于不具备专业的信息分析能力,在金融产品日益复杂化的时代,实质上处于信息获取的弱势地位,因此也应当将其划入金融消费者的行列。
其次,目前我国关于消费者保护的法律只有《消费者保护法》、《产品质量法》,而这两部法律的设立均为保护实体领域的消费者,由于金融产品的特殊性,金融消费的概念和权利尚未明确,在保护效果上更是收效甚微了。而金融领域的《保险法》、《证券法》、《商业银行法》对涉及金融消费者的保护大多是一些概念和原则性的条文,例如银行领域只有“保护存款人的利益”,仅仅限于对存款人的保护;在保险领域的“保护保险当事人的合法权利”,限于规定保险机构的从信息披露角度保护消费者利益。法律保护手段严重不足。
鉴于此种情形,我国应当尽快建立关于金融消费者保护的层级相对较高的法律,并将在法律条文中引入“金融消费者”的概念,明确金融消费者的权利,做到金融消费者保护工作“有法可依”。
(二)建立消费者保护的具体职权机构
纵观世界各国金融消费者的保护,无论实施混业经营还是分业经营的国家,均建立具体的职权明确的金融消费者保护机构。我国目前金融消费者保护的职权分散于消费者协会,银监会、证监会等机构,在保监会设立的保险消费者权益保护局职能表述为具有规章制定权,接受消费者投诉和咨询,调查处理损害消费者权益的事项,但自2003年以来,并未见保险领域内关于消费者保护的规章出台,投诉和处理机制不明确。在证监会设立的投资者保护局的职能表述为“督导促进派出机构、交易所、协会以及市场各经营主体在风险揭示、教育服务、咨询建议、投诉举报等方面,提高服务投资者的水平;推动投资者受侵害权益的依法救济”投资者保护局并不直接接受和处理消费者的投诉。消费者保护职权不明确,缺乏专业性,容易造成消费者保护的监管空白区。在改革过程中,我国应借鉴国外的成功经验,在银行、证券、保险、非银行性金融机构等领域建立具体的职权明确的消费者保护机构,并赋予该机构一定的规章制定权和处罚权,建立完善的工作和监督流程,保证消费者保护工作落到实处。
(三)设置便利的消费者投诉和纠纷解决机制
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一、我国保险业在金融危机下遭遇的挑战
1.保险风险难以防范
保险业本身是对一个风险的保障，同时其自身也是有风险的，但是因为经济危机的爆发，保险业的不确定因素增多，并且很多的因素都是在正常经济条件下无法预见的，所以保险业所遭遇的风险不仅增多了而且这些风险更加的隐蔽，难以被发现，也难以提前做好准备去防范风险，将风险降到最低，只能任由发生。
2.保险业内经营发展困难
随着金融危机的爆发，保险业也受到了很大的冲击。我们能直接看到的是消费者对保险产品需求量的降低，并且出现大量退保的现象，这样的情况出现无疑是对保险业的严重创伤。那么这样的现象出现主要是因为在经济危机的冲击之下，很多企业的盈利水平下降，个人收入与支出比例产生变化，很大一部分公司或者个人没有经历也没有财力去购买保险产品以及保险到期续保，同时在经济危机的过程中，因为保险的赔偿问题很多人对保险产品出现失望的态度，所以保险公司的经营发展出现困难，同时在股票和证券上的收入也急剧下降，这无疑是对保险业的雪上加霜，双重打击下，保险业的经营困难。
3.转变保险业发展方式困难
我们不难发现，我国保险业的发展方式是比较粗放的，而这种粗放的发展方式根深蒂固存在于保险业内是很难被解决的，对于保险业来说本身就是长期研究的课题。在保险业还处于初级发展的过程中很多保险公司盲目扩大公司规模，企图利用大量的保费来进行投资赚取利润，通过各种各样的方法来吸引顾客购买自己的保险产品，但是却没有注意到保险产品是否适合客户以及客户在取得赔偿或者收益的过程中是否毫无障碍。这样粗放的发展方式对保险业的结构是一种极大的威胁，让保险业无法发挥它的技术优势，对于业务的可持续发展更是极为不利的。同时在经济危机的影响下，粗放的保险业对经济危机的抗击能力几乎为零。所以金融危机影响下的保险业才会困难发展，更加难以转变其发展方式。
二、我国保险业的现状
1.市场体系还不够规范
我国保险业的市场体系已经初步形成，但是还不够规范。如今的保险机构组织形式多样，功能也较为完善，但是部分机构在经营的过程中法律意识薄弱，经常触犯法律的底线作出违法乱纪的经营行为，同时多家机构在经营的过程中采取不正当的竞争手段，扰乱市场秩序，所以我国保险业的市场体系还需要进一步完善。
2.难以跟上社会发展的步伐
虽然近年来保险业的发展非常的迅速，但是在还是难以跟上社会发展的步伐。虽然现在的险种越来越多，越来越适应社会的需要，但是保险的覆盖面太窄，无法满足人们对保险的需求。保险保障还处在比较低的层面上，并且在现有的险种上保险质量也不能百分之百的保证，还是会出现理赔难，周期长的现象。随着社会的不断发展和进步，这样的保险服务已经无法适应社会需要。
3.保险业缺乏创新
在多年的发展过程中，保险业虽然拥有创新的产品，但是创新产品还不够，现如今的大部分产品是从国外引进的，虽然全球经济统一，但是毕竟在国情上还是有区别的，所以我们需要有自己的产品，需要有适合我国国情发展，适合民众需求的产品，而这个就要抛开国外产品理念的束缚进行创新。
4.保险业监管制度不完善
我国保险业的监管制度起步较晚，但是发展很快，这个畸形的发展历程就注定了我国保险业的监管制度会出现各种各样的问题，例如保险监管人在数量上的缺乏，保险监管人所掌握的专业知识不全面等等，这些问题的存在都不利于保险监管制度的发展，同时一个监管制度不完善的行业也很难健康快速发展，同样阻碍了保险业的发展。
三、金融危机下保险业发展的对策
1.改变经营理念，推动发展结构的调整
金融危机下，各大保险公司在艰难的经营过程中从危机的压力下寻找转机，开始转变经营理念，把承保和投资开始等同起来。采取新的经营理念和方式来进行保险业的发展.
例如: 近年来保险集团在创新销售方式上大力发展交叉销售，不少保险集团已经收获了交叉销售带来的硕果。2012年，平安产险车险保费收入的55.0%来自交叉销售和电话销售渠道，平安银行新发行信用卡中的53.6%来自交叉销售和电话销售渠道，新增零售存款中的15.9%来自于交叉销售渠道。交叉销售不仅降低企业边际销售成本，提高利润率，同时能提高服务水平，增加客户忠诚度。不过，交叉销售主要应用于产品多元化的保险集团以及银行与保险企业之间，产品较为单一的小型保险公司还难以享受这种模式带来的利好。
2.建立完善的保险市场体系
我们现有的保险公司多种多样，但是市场秩序还是比较混乱的，混乱的市场秩序对于保险业的健康发展是一种制约，所以我们需要建立起完善的保险市场体系，明确立法规定相关行为的惩罚制度，并且对新生的保险机构进行严格审查，对于老的保险机构进行严格的考察，预防违法乱纪产生，规范保险业的发展，维护保险市场秩序。一个稳定的市场秩序能够帮助保险业在经济危机的浪潮中稳步发展。
3.建立完善的保险监管体系
俗话说，危机也是转机，那么在这场金融危机下，暴露了监管的缺失对金融业的发展是一种极大的漏洞，那么对于保险业监管的缺失我们必须采取措施，首先我们要发掘这样的人才，我们的监管体系人数太少，我们要大量培养这方面的人才，充实我们监管体系的人才库，并且对于我们现有的监管人员进行定时的专业的培训，监管人员的专业性直接决定监管质量，决定监管体系所发挥的作用。为了保险业的健康发展，我们必须尽一切可能将我们的保险监管体系完善好，并且必须适应现代保险业的发展，这样才能更好的抵抗经济危机带来的冲击，在金融风暴中独善其身。
4.充分发挥创新精神
我们现如今的保险产品大部分来自于国外的直接引进，所以在很多方面都无法满足国人的需求，不能满足中国社会发展的需要，所以我们必须具备相关的创新能力，结合中国实际发展的国情研制出适合我们的保险产品，满足人们的需求.
例如:泰顺天安保险公司已与泰顺风景旅游协会、煤气协会等团体签订了合作协议，全面开展包括经营场所公众责任险在内的各类创新险种。泰顺当地的广大经营业主只需交纳数百元不等的保险金就能得到全面的风险保障，此举不仅促进了当地社会稳定和谐，也为保险行业树立了良好的社会形象。
四、总结
总而言之，经济危机对于我国的保险业来说既是危机也是转机，只有我们在危机中快准狠地抓好机遇，利用危机，转化危机成为商机才能真正的抵抗金融危机的风暴。我们的保险业该加大改革的力度，让我们的保险业从初级阶段稳步过渡到一个成熟的阶段，给保险业注入新的力量，为中国保险业的发展带去更多的契机。这样不仅保险业能够得到长足的可持续发展，同时也让保险行业真正的为国民经济的发展做出重要的贡献。
参考文献：
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从各国的经济发展实践来看，中小企业的作用都是毋庸置疑的。辽宁省中小企业占辽宁企业总数的99％以上，大连作为辽宁省沿海经济带的中心，中小企业更是占了很大比重。中国的中小企业，尤其是沿海的企业是中国对外出口的关键点。因此，着力解决中小企业发展中存在的问题，创建中小企业保障体系是当前应当研究的课题。
一、后金融危机时期的特点及大连市中小企业的发展现状
2008年，美国次贷危机使全球陷入了金融危机，世界的实体经济遭受了巨大的打击，抑制了各国经济的增长，金融市场动荡，资产价格缩水，失业率上升，蔓延的金融危机对世界各国的经济都造成了严重的破坏，对中国中小企业也产生了较大的影响。2008年经济整体亏损22%左右，沿海地区中小企业受金融危机的影响大于内陆中小企业受到的影响，南部沿海地区的中小企业受金融危机的影响大于北部沿海地区受到的影响。2010年全球经济缓慢恢复，进入后金融危机时期。后金融危机时代具有两个主要的特色，第一个最重要的特色是全球的经济虽然有所好转，但尚未完全恢复，当全球的经济终于从濒临的死亡危机中走出来时，还没有出现完全复苏的迹象，尤其在实体经济方面；后金融危机时代第二个特色是全球的股市和楼市都出现逐渐上涨，全球的资产市场显现了发展生机，股市前景较前阶段乐观。
2010年，各国采用积极的财政政策刺激，全球经济开始稳步回升。在中央启动了内需抵补外需不足的模式后，我国国内经济率先走出低谷，国民经济出现了稳步增长的势头。在二战以来最严重的国际金融危机中，辽宁省遭受的损失相对较小，大连作为辽宁省的经济中心，也没有明显地遭受金融危机的打击，但大连市的中小企业却受到了很大的冲击。进入“后危机时代”，大连市按照科学发展观要求，调整所有制结构，出台了一系列支持中小企业稳定健康发展的政策措施，促进中小企业健康有序发展，经济发展取得了显著成绩。尤其是辽宁沿海经济带开发开放上升为国家战略，为大连提供了新的发展空间，为中小企业的发展增添了新的机遇。但一直以来，辽宁省的中小企业发展相对落后于南方的一些企业，造成这种局面的原因是多方面的，如企业内部管理体制相对落后，思维模式固化，品牌意识淡薄，产业能力弱等，加之中小企业本身发展环境比较脆弱，阻碍了中小企业的发展。
二、后金融危机时期中小企业发展可能存在或遇到的问题
随着经济发展形势的好转，我国的中小企业也逐渐摆脱亏损的困境，有了很好的发展态势。但是我们也要注意到，在良好的发展态势之下，进入后金融危机时期后，会出现某些制约我国中小企业的因素。
1、各国经济复苏程度影响对中国产品的接纳度
全球金融危机爆发持续已有两年，目前世界经济进入后金融危机时代，各国经济开始缓慢复苏，从2009年第三季度开始，发达国家经济整体显现缓慢复苏的迹象。美国第三季度GDP环比增长率转正，德国和法国于二季度实现正增长，日本也连续2个季度出现了正增长，主要国家的PMI指数和消费者信心指数的反弹，预示着发达国家经济的缓慢复苏。从目前情况来看，一方面，世界经济发展相对平稳，有些国家已经实现了经济的正增长；另一方面，世界经济仍存在巨大的不确定性和不稳定性，全球经济格局中存在的尚未解决的深层次矛盾，导致经济复苏将面临一系列的难题，这也导致了我国出口贸易虽然呈现了稳定复苏的态势，但尚未恢复到危机前水平。许多国家为了应对危机，保持国内经济稳定，减少外部冲击，重新采用贸易保护政策，贸易保护主义正在不断蔓延。从未来趋势看，由于美欧发达国家抑制过度消费，全球存在较大的消费缺口，而且全球经济并没有完全复苏，贸易保护主义必将会不断蔓延，这将会对中国的出口增长产生冲击，尤其是对我国中小企业的发展带来了不良的影响。我国中小企业大多从事劳动密集型、资源依赖型产业，这些中小企业技术含量低，附加值低，而技术密集型、高附加值型企业少，这些企业没有品牌意识，生产的产品缺乏市场竞争力，必然会受到限制。欧美国家的经济状况会影响民众的消费能力，而中国产品的市场拓展，长期以来一直面临一个重要的障碍是产品安全和产品质量形象，在这种状况之下，中国出口的增长就会难上加难，中小企业的发展也会面临挑战。
2、资金紧张，企业运转出现困难
我国企业在生产经营中常常只重视销售业绩和企业利润的增长，而对于营运资金的使用效率、营运资金的安全性等问题考虑较少，资金周转速度慢，各方面成本压力加大，从而导致企业的利润减少。我国大多数中小企业为了节约采购成本或为了保证生产经营的连续性，常常在原料采购环节中一次性采购材料数量过大，占用了企业的营运资金。除此之外，由于之前金融危机的打击，很多企业经济运转困难，导致销售款项难以回笼，增加了企业应收账款的周转周期，还使企业营运资金的循环速度放慢。尤其是随着工业化的快速发展，用工数量增加，劳动力成本增加，再加上国内原材料价格居高不下，致使企业的成本压力进一步加大，资金运转更加困难。
3、融资困难
融资难是长期困扰中小企业发展的一个老问题，而银行借款又是我国中小企业融资的主要方式，所以金融业的支持对我国中小企业的发展有着不可替代的影响力。受金融危机的影响，中小企业利润下降，使其内部融资能力变弱、财务压力增大，再加之中小企业本身管理制度的不健全，导致企业内部资金紧张企业运转出现困难。而从国家政策来看，限制对中小企业开放融资渠道，各大金融机构对中小企业的信贷支持力度不够。尤其是金融危机之后，中央明确提出了执行从紧的货币政策后， 各商业银行为了防范金融风险对信贷更加谨慎，进一步加大了贷款的审核力度，对陷入资金短缺的企业的贷款提出了更高的担保条件，导致这些企业得不到所需资金，使中小企业的融资环境进一步恶化。
4、企业内部管理体制相对落后
虽然中小企业已成为我国经济快速发展的重要力量，但是，我国中小企业的自身管理体制仍相对落后，导致中小企业的发展受到多方面的限制，如产品质量、品牌意识、信息闭塞以及诚信问题等等。随着经济的发展，人们生活水平的提高，人们更加偏好于质量好、品牌信誉好的产品。但是大多数中小企业由于规模限制、没有品牌意识以及技术水平低下，而且不追求技术创新，不努力提高产品质量，生产的产品质量差，售后没有保障，导致消费者对中小企业的产品不放心，引发了中小企业的诚信问题，而诚信问题一直是影响中小企业发展的主要问题。在这种状况下，中小企业产品市场将面临重大挑战。 转贴于
三、大连市中小企业的保障体系建设
1、深入贯彻落实科学发展观，实现中小企业自主创新
随着经济全球化及市场竞争的不断深化，自主创新在科技发展和国家竞争中的战略地位愈显重要，在我国，中小企业正成为推动国民经济发展的重要力量。在科技发展日新月异的今天，技术落后必将被淘汰，所以中小企业想要进一步发展，就应有长远的目光，关注在本行业中产品的发展方向，不断进行技术创新，发挥中小企业的“小而专、小而精、小而特、小而新”的优势抵御来自产业中各种竞争类型的压力。大连作为知识经济全球转移的首选地，更要加强中小企业的自主创新意识。大连市的软件产业就是一个很好的例子，如今软件业的发展成就得益于不断地进行自主创新，软件业务领域发展呈现多元化和高端化趋势———由初级软件开发和业务流程处理，向技术含量高、高附加值的业务扩展已形成了较好的国际知名度和美誉度。
2、强化对中小企业国家政策扶持
为了改善中小企业的经营环境，国家出台了一系列的政策。2009 年9 月19 日，国务院出台《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》提出了营造有利于中小企业发展的良好环境、切实缓解中小企业融资困难、加大对中小企业财税扶持力度等8个方面29条具体意见。在后金融危机时代，促进中小企业发展要坚持保持平稳较快发展与推进结构调整和技术进步相结合，坚持改善外部环境与企业自身加强管理相结合，努力改进企业内部管理制度，不断提高企业素质。扶持政策的重点要完善政策法律体系，为中小企业发展营造公开公平竞争的市场环境和法律环境，在财政和信贷资金支持、就业创业政策扶持、新产品开发和技术创新、国际国内市场开拓和社会服务等方面也要给予一定的扶持和鼓励，切实减轻中小企业的社会负担。
3、促进企业信息系统的建设， 加强企业间科技创新的战略联合
许多成功企业运用信息化建设， 树立了自己独有的竞争优势，在各自行业中独树一帜。企业内部信息系统的建设直接影响着企业内部的工作运转效率。良好的信息系统，可以使管理者及时掌握企业的运营状况，更加有效地实施内部控制。同时社会的变化会影响到企业的发展与生存，因此企业要及时感知社会的变化。企业信息是一种宝贵的资源，企业要运用高科技手段保证信息的传递速度和准确性，要明确规定各部门的职责和权限，为企业发展所用，全面进行信息的收集，确保沟通渠道畅通，充分利用所掌握的信息资源。近年来，大连市认真贯彻落实中央"两化融合"战略，积极推进电子信息技术在传统产业改造和升级工作中的应用，使全市企业信息化建设进入了全面、快速的发展阶段。
4、强化对中小企业融资政策扶持
资金是中小企业生存发展的生命，资金短缺一直困扰着中小企业。在解决办法上，首先应理顺政府、银行和企业三者之间的关系，创新方式方法，切实解决中小企业融资难、贷款难的问题。其次，要鼓励支持中小企业加强自身建设，改进内部资金管理制度，还必须在此基础上加大政府的金融支持力度，建立政策性担保机构以及政策性再担保机构，多元化贷款抵质押方式，改善中小企业的融资环境。最后，中小企业除了积极争取银行贷款外，还需要拓宽思路，多渠道融资，确保资金能正常周转。比如企业可以让渡少部分股权，引进投资者，这样不仅可以化解企业的危机，给企业带来长期、稳定的资金，同时还改善了企业的资本结构。
参考文献
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二、 航运业所处局面分析
2011年以来,全球航运市场整体低迷,市场运力供求的不平衡与经营成本的刚性上升对航商形成双重挤压。中国远洋运输集团董事长魏家福认为,当前国际航运业处于五大失衡的整体格局:
(1)供需关系不均衡。过去几年航运市场的持续繁荣和航运企业的充裕现金导致行业运力过快增长,这是目前航运业总体失衡的根本原因所在。今年,航运需求实现了比较稳定的增长,但由于运力增长过快,持续压低运价,出现行业性亏损,导致一些企业破产。市场运力供大于求局面将贯穿全年,这种局面在明年还将继续。
(2)成本收入不均衡。目前航运企业面临着高成本和低收入的双重夹击,这是当前航运业失衡的困境所在。一方面,全球商品价格高企,燃油价格处于高位,港口使用费居高不下;另一方面,供需严重失衡导致航运价格处于历史低位、持续低迷。与2010年相比,今年班轮运费已经下跌60%以上,航运企业的盈利空间被严重压缩,甚至亏本经营。
(3)市场主体不均衡。市场主体多元化是航运业失衡的严重困扰。目前航运市场开放、透明,传统的货主如矿商、钢厂、电厂、煤矿,以及银行、甚至贸易公司,近几年处于产业链不同位置的企业同时涌入航运市场、造船市场,造成市场秩序出现混乱。
(4)利益诉求不均衡。利益诉求多元化导致航运市场竞争失衡。一方面,市场主体不同,市场定位与目标不同。尽管目前航运市场低迷,仍有不少船东以投资船舶为目的大规模造船,更加剧了市场环境的恶化。另一方面,经营策略出现分化。一些船公司不惜以低运价为手段,抢占市场份额,全方位打击竞争对手。
(5)利润分配不均衡。航运在整个产业链上处于相对劣势地位,利润分配不均使得航运业失衡进一步加剧,利润空间被显着挤压。比较而言,资源能源链条利润丰厚。在航运业内,资本型企业利润丰厚,生产型企业则利润微薄。
三、 我国国际航运企业发展策略
要应对好机遇与挑战,实现均衡突破,我国的航运企业关键要立足于“三个发展”:
一是理性发展。大型企业要提高行为自律意识,从大局出发,从维护航运市场整体可持续发展高度,审视和制定经营策略,维护市场秩序,不引发市场恶性竞争;中小企业不能盲目跟风造船,该停止造船就要停止造船,避免过度投资、过度投放运力。企业应该立足本职,做自己最擅长的事,提高核心竞争力是根本。
二是创新发展。当前经济复苏道路漫长,航运需求相对平淡,航运企业只能进行结构调整,从企业实情出发,对业务结构、产品结构、市场结构、客户结构做一些新的适应性变革,以客户需求为导向,推进航运服务创新,为客户提供更多的延伸服务和增值服务,实现“双赢”或“多赢”。
三是合作发展。航运业是一个产业集中度并不高的领域,合作发展既包括航运业内部协调协作,也应包括上下游产业之间的合作共赢。航运业要“抱团取暖”,维护共同利益,所有价值链供方、需方、港口、银行等一起合作,共同维护世界航运业的可持续发展。
同时,要注意到“中国因素”仍然是引导世界海运业走出低谷的一个重要因素,世界源动力还是中国。中国“十二五”规划提出,调结构、转方式,把拉动经济的“三驾马车”从投资为主、出口为主转向消费为主的调整,毫无疑问将对于中国的经济乃至全球经济做出重大贡献。国际金融危机爆发以来,中国政府科学果断决策,实施了扩大内需、保证增长、调整结构一揽子计划,保持了经济平稳较快发展,在航 运领域着力转变发展方式,加快内河航运建设,积极推进港行业节能减排,不断优化港口结构布局,引导航运企业抱团取暖,加强行业自律和理性发展,努力规划市场竞争秩序,采取了鼓励更新淘汰老旧船舶,实施运价备案一系列有效的政策措施,取得了良好的效果。 四、 我国国际航运企业健康发展所需的政策保障 航运企业要
想平稳“越冬”,仅靠自身的努力还远远不够,还需要政府有关部门积极施以援手,尽快出台有利于航运企业健康发展的政策和措施。重点是通过鼓励性的政策,支持有能力、有实力的航运企业加快兼并重组步伐,实现产业结构调整,淘汰高耗能、高污染、低效益的过剩运力。同时,要加强市场监管,加强航运市场宏观调控,防止恶性竞争,为企业创造一个公平、有序的市场环境。此外,还要规范货主投资航运的行为,引导货主与航运企业发挥各自优势,互补共赢,实现航运市场的健康发展。
在当前世界经济复苏缓慢,航运业面临严峻挑战的形势下,更要增强信心,立足当前、着眼长远、同舟共济、共克时艰,努力把握市场发展变化趋势,努力推进航运业实现新的突破。交通运输部作为中国政府主管行业的部门,有必要从“转变方式、加强监管、深化合作”三个方面着手:
第一,转变方式,调整结构。以科学发展为主题,继续着力推进水域战略性结构调整。中国将立足于发展现代物流,推动集约发展降低物流成本,继续加强船舶运力的宏观调控,积极引导港口货船、集装箱运力的有序投放,千方百计缓解运力过剩的状况。
第二,加强监管,维护安全。作为国际海事组织A类理事国,中国政府高度重视海运安全和海洋环境保护,将继续遵循《联合国气候变化框架公约》和《京都议定书》,共同承担区域责任原则,开展国际航运船舶温室气体减排合作,还将在联合国授权的范围内,继续采取措施配合中国海运索马里护航行动,保障过往商船海上航行安全和人命安全。
第三,深化合作,共促发展。海运业发展繁荣对促进世界经济发展、早日走出后危机时代的阴影作用巨大,任何形式的贸易保护、单边行动都会给海运业发展带来负面的影响,不利于经济贸易的长远发展。海运业是中国对外开放最早、开放水平最高的产业之一,中国海运业在开放中不断发展壮大,国际竞争力不断的提升,有力支撑了国家经济和贸易发展。中国将坚定不移地坚持改革和开放,促进贸易投资市场化、便利化,推动区域和世界经济一体化,与中外各界加强海运合作,本着互利共赢的原则,着力加强对水运市场的管理,为国际海运业共同营造和维护公平、透明开放的市场环境。
五、小结
直面经济冲击的不仅仅是航运这一产业本身,更是人们长期以来形成的思维定势和旧有的生存规则,只有从压低运价、争抢货源的经营模式中跳出来,重建市场边界,才能最终冲出困境。
参考文献:
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2.我国银行的保理业务发展迅速。虽然我国银行的国际保理业务大大落后于发达国家,但随着我国对外贸易的扩大和国际市场竞争的日益激烈,近几年己有越来越多的银行和企业采用了这种方式,国际保理业务的增长势头越发明显。目前我国己与FCI在全世界24个国家和地区的近50多家会员公司签署了国际保理协议。以开展国际保理业务最早和最多的中国银行为例,自2000年至2007年中行国际保理业务量从0.24亿美元增至85.26亿美元,年均增长率高达131.4%。同时保理产品线的收益率也始终保持着高增长态势,2007年中行保理业务收入较2006年同比增长近150%,收益率在各项贸易融资产品中遥遥领先。
3.金融危机为我国银行发展国际保理业务提供了契机。全球金融危机的蔓延和深化,使我国银行国际保理业务获得快速发展的契机。由于金融危机造成进口国国内市场需求下降,进口企业对外支付能力下降,违约率提高。据中国出口信用保险公司统计,我国出口商平均坏账率约为1%,而2008年坏账率高达5%。最严重的是中国对美国出口,坏账增长了至少3倍。素有“外贸风向标”之称的义乌企业的海外坏账率增长约268%。另外,受金融危机打击,进口国银行收紧信贷,这对依靠银行贷款来进行资金周转的中小贸易商冲击非常大。一旦无法从银行贷款,就有可能拖延支付货款的时间甚至赖账。而我国出口往往采用赊销,一般三个月结一次款,有的长达120～150天,拉美地区甚至长达360天,这就给坏账埋下了隐患,增加了我国企业出口收汇的安全。我国出口企业为规避风险,对国际保理的需求加大,这为我国银行发展国际保理业务提供了良好的契机。
二、我国银行发展国际保理业务的难点
1.银行风险较大。国际保理业务通常是建立在赊销和承兑交单方式基础上的,银行在买断出口商应收账款的同时也买进了收款风险,失去了追索权。我国目前尚无保险公司为商业银行开展无追索权的应收账款转让业务提供保险,这就意味着商业银行必须独自承担可能出现的信用风险,从而使得风险成本增加,实际收益降低。另外,由于国内银行在国外的分行、行或联行较少而且分布不匀,也使国内银行办理国际保理业务时不能很好地掌握国外客户的情况,面临很大风险。被称为入世后中外银行竞争的标志性事件――南京爱立信“倒戈”事件,直接原因就是交通银行不能提供无追索权的国际保理业务。这次事件使交通银行痛失了一个多年的优质客户,在银行界引起了极大的震动。而交行不能提供这个业务的直接原因是担心风险。当时南京分行因担心风险请示总行,总行最终还是考虑到风险拒绝了此业务。可见,惧怕风险是横在我国银行面前的一条巨大的鸿沟。
2.我国银行对国际保理业务不够重视。国内银行,除了中国银行外,大多是在上世纪80年代中后期才开始在海外设立分支机构,开展国际业务。时至今日,这些银行的国际业务与国外银行相比还存在着很大差距。据FCI统计,中国银行和交通银行海外分行的保理业务总额不足2000万美元,占全球总额不足1%。国内银行大多仍满足于以往的传统结算方式,缺乏对国际保理业务应有的重视和宣传。目前只有中国银行在总行结算部设有一个专门负责保理业务的保理处,其他银行保理业务只是由国际部某个处监管,总行以下均没有专门从事保理营销和操作的部门和人员。
3.我国出口企业使用国际保理的积极性有待提高。大多数出口企业,特别是中小企业对国际保理缺乏足够的、清晰的认识。目前我国出口产品仍以服装、手工艺品等劳动密集型产品为主,这些产品客观检测性较低,容易引起合同纠纷。而在保理业务中,买卖双方对产品有争议或买方因产品质量拒付时,保理商不承担付款责任,这使出口商惟恐会钱财两空,而宁愿选择传统的结算方式。另外有些企业认为保理商监管他们的销售分类账户就是暴露了财务状况,担心自己的客户资料、市场信息等商业秘密泄露和企业财务管理运营的安全,以致于不愿采用保理。还有一个直接的原因就是国际保理的费用较高。保理的手续费一般为应收账款的1.75～2%,利率比优惠利率高2～2.5%,与银行透支利率大体相同,还要收取调查进口商信用的资信调查费。这对于那些出口集中、利润微薄的中小企业,直接限制他们了使用国际保理的积极性。
4.国际保理法规建设滞后。由于保理在我国应用率低,国家目前没有出台有关保理的系统和专门的法律法规,也没有部门规章层面的管理条例。构成我国开展国内外保理业务国内法律依据的,现只有《中华人民共和国民法通则》和《中华人民共和国合同法》两部法律中有关债权转让的数量不多的原则性法条规定。国际上有关保理的公约《国际保理公约》和《国际保理业务惯例规则》只对成员有指导建议作用,不具有法律效力。我国银行做国际保理业务没有完备的法律后盾,发生纠纷时没有相应的法律武器保护自身的合法权益,难免受制于人,这也是我国银行在国际保理业务上裹足不前的重要原因之一。
5.国际保理从业人员匮乏。国际保理是集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理及信用风险担保为一体的综合性金融服务,要求从业人员拥有扎实、全面的理论知识和丰富的实践经验。2001年末我国只有10名左右拿到FCI资格证书的专业保理人员,由于费用高昂,中行后来不再送人参加国际考试,开始自己培养保理人员。最初得到国际培训的几个人就成了珍贵的种子,撒播到各个银行去。在实践中,由于我国保理业起步较晚,数量较少,从而造成从业人员缺乏实务方面的锻炼。这些原因势必导致从业人员在办理保理业务过程中业务不熟练,工作效率低,工作不得力的局面,从而影响了国际保理业务在我国的推广速度和应用范围。这种欠缺具有高素质和业务水平人才的现实困难在很大程度上限制了我国国际保理业务的发展。
三、我国银行发展国际保理业务的对策
1.加大对国际保理的推广力度。我国银行应将国际保理业务纳入整体营销战略,将客户群体进行市场细分,深入调查分析客户的需求。在充分市场调研的基础上,加大对目标客户的宣传和营销力度。充分利用现有分支机构网络,并通过报刊、电视、网络等传播媒介,大力宣传国际保理业务知识。通过举办各类讲座、产品推介会等活动,面向广大的进出口公司和企业领导,使他们对国际保理业务有系统、全面和深入的了解。通过开办企业培训、上门宣传讲解、实施尝试期优惠费率等手段让更多的企业尝试使用国际保理。只有广大企业充分认识了国际保理的优势并在对外贸易中广泛使用,银行开展此项业务的基础才能坚实牢靠。
2.加强国际保理的风险管理。一方面,银行要建立和完善科学的企业信用管理制度和方法,并通过银行之间的合作与信息共享,建立完整可靠的企业资信情况管理系统,加强对进出口企业的资信管理。另一方面,可以借鉴欧美地区保理商的做法,加强银行与保险公司的合作,尝试开展保理业务保险,在规范运作的基础上积极有效地防范风险。欧美地区的保理商为了降低自身的坏账风险, 大部分将保理业务再向保险公司投保,如美国的NATIONAL BANK CORP就将保理佣金的2/3用于投保。在进行业务过程中,银行应密切关注出口商的经营、管理、财务状况,密切监控其现金流,对保理业务进行专户管理,确保账款的收回。同时还要考察进口商及其账务记录,评价其付款意愿和能力。另外,金融危机形势下进出口商资信状况也会发生变化,即使过去履约纪录良好的老客户,也不能保证他们现在的信用,这就要求银行不仅要对新客户,对老客户也要采取以上措施。
3.丰富国际保理业务种类。目前我国银行提供的国际保理业务还比较单一,大部分只提供出口保理,不去承担境外的风险。而双保理是现在国际上通行的模式,与单保理模式相比,明显处于优势地位。它一方面,解决了单保理模式下出口保理商与进口商之间信息不对称的问题。另一方面,出口保理商可以依赖进口保理商对债务人核准的信用额度来弥补自己可能承担的业务风险。近年来,无追索权的国际保理是保理发展的大趋势,在业务中的比例不断上升。而我国银行仍以有追索权的保理业务为主。为此,我国银行已有了诸如前面提到的南京爱立信倒戈事件的沉痛教训。为了应对日益激烈的市场竞争,我国银行必须积极开展无追索权的国际保理业务。
4.提高从业人员素质。国际保理业务从业人员是高级的复合型人才,银行要利用多种途径,加大投入,提高从业人员的理论和实践水平。在理论学习上,银行要对从业人员进行专业培训,组织人员参加FCI组织的保理函授课程学习和考试,以获得FCI颁发的合格证书。同时还可邀请国外专家来国内授课或派人员到国外学习等,以紧跟国际保理业务的最新发展。在实践技能方面,银行通过FCI加强与世界知名保理商的交流与合作,学习他们的先进技术和成熟经验,此外,国内各银行之间的定期研讨会、业务磋商交流也是一个有效的提高从业人员业务水平的办法。
5.制定国际保理法律法规。金融监管当局应依据《国际保理公约》和《国际保理业务惯例规则》,借鉴国外成熟保理业务管理经验及法律法规,结合我国当前实际,尽快制定出符合我国国情的保理业务管理法规和操作细则,以便规范我国保理业务的发展。同时要加强监管,把保理业务纳入到金融监管体系中来,具体工作有:一需要尽快确定完善保理业务的专业监管单位;二要适量放松金融管制,以推动国际保理业务创新;三要确定完善保理商准入资格规则。总之,通过法律规范和金融监管培养一批资信良好、实力雄厚的银行和保理公司,推动我国保理业务的快速健康发展。
参考文献:
[1]孙文会.商业银行开展国际保理业务的对策[J].中国乡镇企业会计,2008(3):83.
[2]蒋渊巍.我国保理业务发展状况的研究及对策分析[J].华东经济管理,2008(6):39～41.
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中图分类号：F27文献标识码：A
2008年由美国次贷危机引发的全球金融危机，严重冲击着世界经济和国际金融体系，并迅速向实体经济蔓延，使我国服务外包产业、物流行业、工程机械行业、证券市场、零售业、石油和化学工业、出口贸易等领域遭受到重创。
2008年10月28日法制晚报称，因金融危机而来北京心理问诊的人数比同期增加一倍，其中85%的人担心裁员；2009年3月4日广州日报报道，81.9%的广州受访市民认为金融危机已对自己经济生活造成影响，其中超过三成的市民表示影响很大。
企业大规模裁员现象也时有发生。如2008年10月间东莞合俊、俊领两家玩具工厂倒闭，造成约7，000余名员工失业；此后浙江、福建等地区也有诸多企业纷纷裁员、降薪以降低成本，进一步引起员工的恐慌和抗议，引发社会的广泛关注。
金融危机爆发后，我国的出口受到了较强的抑制。而江浙地区地处长三角，经济相对发达，出口贸易占有比较大的比重，如2007年江苏的外贸依存度就达到了119.4%，2008年浙江的外贸依存度达到68.8%。因而，江浙地区的企业受到金融危机的影响相对较大。
本研究抽取了江浙地区来自25家不同企业的548名企业员工作为调查对象，从经济收入、工作、物价、储蓄、消费、投资等方面来考察金融危机对企业员工带来的影响。
一、研究对象与方法
（一）研究对象。2009年11月至2010年1月，研究者在江苏和浙江内共调查民营、国有、外资、合资企业25家，发放问卷650份，回收604份，其中有效问卷548份，有效率为91%。（表1）
（二）研究工具。在前期访谈与文献查阅的基础上，自编《金融危机对企业员工生活影响调查问卷》，该问卷经专家与企业人事部门相关人员审核，反复修改而成。问卷内容涉及员工人口学信息、月收入、失业、降职、物价观、消费方式、消费与储蓄理念、投资损失等。
（三）数据处理。采用SPSS13.5统计软件对调查数据进行统计分析。
二、调查结果
（一）金融危机对员工月收入的影响。图1比较了金融危机爆发前（指2008.1～2008.9，下同）与金融危机爆发后（指2008.9～问卷填答日，下同）企业员工月收入的变化情况；总体来看，金融危机爆发前后，员工月收入的变化不大。（图1）
（二）金融危机对员工工作（失业、降职）的影响。图2表明，金融危机爆发后，有71名员工曾经失业过，占到样本总数的13%；图3表明，有42名员工在金融危机爆发后曾被降职，占到样本总数的7.7%。（图2、图3）
（三）金融危机对员工消费、储蓄的影响。图4显示，金融危机爆发前，有455人愿意将收入中30%～45%或更多的资金拿出来消费，而金融危机爆发后，这一人数降到416人；金融危机爆发前，消费金额占收入资金的比例不到30%的员工只有93人，而金融危机爆发后这一人数增加到132人；这说明金融危机爆发后，有更多的人选择压缩自己的消费金额，以降低消费水平。（图4）
图5表明，金融危机爆发前，有189人的储蓄金额占收入的比例低于15%，金融危机爆发后，这一人数增加到230人，说明有更多的人开始意识到储蓄的必要性；储蓄金额占收入15%以上的人数，在金融危机爆发后没有发生明显的变化。（图5）
（四）金融危机对员工消费项方式的影响。图6显示，金融危机爆发后，企业员工首选压缩的消费项目是娱乐休闲费用（占41.24%），其次是出行旅游费用和服装鞋帽等生活用品，因为这些都属于弹性较大的消费项目；而对于粮油肉蛋蔬菜等食品、燃油等交通费用、家居用品、水电气暖等较刚性的消费项目，选择压缩这些项目的员工所占的比例并不多。（图6）
（五）金融危机对员工物价观、投资的影响。图7表明，199名员工觉得金融危机爆发后物价的涨幅严重，占到样本总数的36.3%，308名员工觉得物价涨幅一般，占到总数的56.2%，觉得物价没有上涨的只有41人，占调查总数的7.5%。（图7）
图8表明，金融危机爆发后，有61.3%的企业员工一直没有参与股票、证券、房产等的投资，10.40%的人参与了投资但没有损失，28.28%员工的投资有或多或少的损失。（图8）
三、讨论与建议
（一）讨论。2009年2月份正是金融危机影响最严重的时候，零点研究咨询集团与搜狐新闻中心联合对北京、上海、广州3市1，042位18～60周岁常住居民进行了电话访问，并撰写《金融危机已动摇了居民消费信息》一文，文中指出：六成受访者认为当前物价上涨问题依然严重；消费信心受影响，40%的受访者计划压缩2009年的消费，中等收入者压缩消费的弹性更大，压缩原则是减衣不缩食，服饰与娱乐行业可能会受到较大冲击；刺激消费，中间收入阶层不可忽视。
本研究于2009年12月份取样，调查发现：36.3%的企业员工觉得物价涨幅严重，56.2%的企业员工觉得物价涨幅一般，仅有7.5%的企业员工觉得物价没有涨幅；金融危机爆发后，企业员工对消费金额有不同程度的压缩，而压缩内容首选娱乐休闲费用、出行旅游费用和服装鞋帽等生活用品；另有13%的企业员工因金融危机而失业过。
由此可见，与2009年2月份相比，金融危机对企业员工的影响正在削弱，但因金融危机而失业的员工仍占相当比例，企业员工压缩消费、增加储蓄的现象依然存在，其中物价偏高可能是一个不可忽视的因素。这同时也提示政府部门，通过扩大内需来刺激消费可能更需要增加居民就业、增加人们的收入，从而提升人们的消费信心。
（二）建议
1、进一步促进就业、拉动消费。一部分人就业可以带动更多的人就业，从而实现扩大内需，拉动消费，有利于促进经济的良性发展。国际金融危机几乎导致了全球就业危机，面对严峻的形势，许多国家出台了一系列的促进就业、拉动消费的政策，如财政、货币政策，经济刺激计划等，以此提高对中小企业、困难群体的扶持力度。
2、稳定生活必需品的价格。金融危机爆发以来，我国的居民消费价格指数一直起伏跌宕。危机爆发之前，“热钱”问题被炒得沸沸扬扬，国内物价涨声一片；2008年下半年，随着金融危机的爆发，人们又开始担忧通货紧缩的可能性；此后，伴随着一系列经济刺激计划的实施，人们又开始担心通货膨胀的可能。如调查所示，36.3%的调查对象觉得物价涨幅严重，这表明当前的物价问题在民生中呼声较高，亟待解决。
3、加强对员工的心理关怀。在金融危机的冲击下，各行各业都受到了打击，大量员工失业，频繁更换工作，参与投资的员工蒙受了经济损失等；在这种情况下，尤其要关注企业员工的心理变化，指导他们正视危机的影响，协助他们释放心理压力，从而保持心理健康。
（作者单位：苏州大学应用心理学研究所）
主要参考文献：
[1]倪斌.美国金融危机对服务外包产业发展的影响及对策[J].江南论坛，2009.1.
[2]杨自辉.剖析金融危机对物流行业的影响[J].商业流通，2009.1.
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摘要：关于东亚金融危机爆发原因的研究很多。但是大多数研究没有注意到FDI的大量流入对于东亚国家爆发金融危机的影响。虽然FDI没有直接引起金融危机的爆发，但是它确实对危机国家经济脆弱性的形成发挥了作用。FDI给东道国带来的金融风险往往是潜在的，如果不能有效监管，这种潜在金融风险就有转化成现实金融风险的可能。所以，一味提高FDI的引资比重并不能使发展中国家摆脱金融危机的侵扰，发展中国家有必要加强对FDI的监管。
关键词：外商直接投资(FDI)；东亚；金融危机
一、引言
关于东亚金融危机爆发原因的研究已经很多。学者们从各个角度研究了东亚金融危机爆发的原因。有的学者从金融领域寻找金融危机爆发的原因，认为东亚国家采取盯住美元的汇率制度，过早对外开放资本市场而又缺乏有效的监控措施，为国际投机力量的炒作提供了土壤，从而触发了金融危机；有的学者从发展模式和体制方面研究金融危机爆发的原因。认为东亚国家政府主导的管理体制和以出口为导向的发展战略，通过集权型的资源配置培植主导产业和部分经济利益集团，虽在特定的条件下推动了经济的高速增长，但这种发展模式在经济上妨碍了资源的合理配置，在政治上滋生了权钱交易和政府腐败，随着国内外环境的变化，不仅经济增长难以为续，而且成为经济、社会和政治危机爆发的原因；有的学者从经济结构上分析金融危机产生的原因，认为东亚国家基础工业落后，资本货物及中间产品在很大程度上依赖进口，基础设施严重不足，难以支撑经济的持续增长，而大量的投资则进入股票和房地产市场，导致“泡沫经济”的形成，最终引发金融危机；另外还有金融监管不力、金融和非金融部门以及政府和私人部门之间的复杂关系等原因(陈健安，2000)。归根结底，东亚金融危机的爆发是由于经济中潜在的脆弱性引发了金融危机爆发的可能性，当外部环境急剧恶化时就转化为现实的危机。东亚经济中潜在的脆弱性主要指国际收支中的经常账户赤字。如表1所示，1996年泰国经常项目逆差占其国内生产总值的比重高达9，18％，远远高于国际公认的5％的警戒线。马来西亚和菲律宾的经常项目逆差也比较大，分别为GDP的5.99％和5.86％。1997年爆发金融危机的东亚国家，都是FDI的主要接受国。那么，FDI的大量流入是否是这些国家经济脆弱性产生，从而爆发金融危机的原因之一呢?笔者认为FDI对东亚国家经济脆弱性的产生发挥了一定作用。
注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文
