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据中国财务公司协会统计,目前我国财务公司总数已接近80个,行业规模日益扩大。高效的资金运作、丰厚的利润回报使众多企业集团对财务公司“望眼欲穿”,争先恐后地跻身“财务公司俱乐部”。
财务公司是大型企业集团投资成立,为本集团提供金融服务的非银行金融机构。多年来财务公司为本企业集团深化体制改革、促进企业集团的资金集约化管理、增强内外部融资功能、优化产业结构、提高国有企业的竞争实力立下汗马功劳。财务公司在为企业集团发展的同时自身也有了长足的发展,在企业集团的经营活动中起到了举足轻重的作用。
为了规范财务公司的行为,促进财务公司的健康发展,中国人民银行1996年颁布了《财务公司暂行管理办法》、1997年下发了《关于加强企业财务公司资金管理等问题的通知》,进一步确定了财务公司的业务范围和基本功能。2000年实施的新办法更加全面完整地为财务公司确立了性质、任务、功能。为企业集团财务公司尽快与国际接轨奠定了理论基础。
根据中国人民银行[2000]第3号令《企业集团财务公司管理办法》有关条款精神,新办法对申请设立财务公司的条件有了较大提高,对集团控股的总资产、所有者权益、营业收入、利润总额等规定了硬性指标。例如:规定申请设立财务公司的企业总资产必须不低于80亿人民币,所有者权益不低于30亿人民币,总营业额连续三年不低于60亿人民币,利润总额不低于2亿人民币或等值的自由兑换货币等。这为财务公司规模经营和抵御金融风险提供了保证。
新办法明确了财务公司的主要业务范围,为财务公司的全面发展拓宽了市场。新办法突出了财务公司作为一类金融机构的特色,确定了“财务公司为企业集团成员单位技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务,以中长期业务为主的非银行金融机构”。新办法允许财务公司有以下主要功能:
1、融资功能。允许财务公司发行金融债券、同业拆借、境外借款。
2、投资功能。财务公司办理集团成员单位产品的消费信贷、融资租赁、买方信贷、有价证券投资、金融机构投资和集团成员单位股权投资等。
3、中介功能。办理成员单位委托投资和委托贷款,承销成员单位企业债券、咨询、、担保、信用签证等。
于此可见,财务公司具备依法融资、投资、中介功能,作为一个非银行金融机构依托于集团,为集团服务,支持企业集团发展。然而,拥有财务公司,企业集团的财务问题真的可以“一劳永逸”了吗?这还需要从利弊两个方面展开分析。
■二、集团公司成立财务公司的优势分析
1、集团公司组建财务公司有利于增强企业内外部融资功能,有利于优化产业结构,开拓市场,提高国有企业的竞争实力。
2、资金管理,是财务公司的最大优势所在。具体而言,财务公司的资金管理包括资金结算、资金流转、内部存款三个部分,这些实际就是财务公司的“命根子”。其基本运作模式是,财务公司通过吸收集团内部企业的存款,形成一个规模庞大的低息资金“蓄水池”,一旦集团出现资金缺口,就可以从中抽出资金,对集团形成强大的资金支持。同时,集团内部的资金关系全部通过财务公司进行结算,既提高了流转效率、又方便了资金结算。比如,中远、华能、武钢、攀钢就通过财务公司建立的“内部网上银行”平台,提高了资金流转速度,简化了结算手续,降低了资金管理成本,享受了财务公司带来的结算便利。
3、财务公司的节支增效功能,则最令企业集团怦然心动。节约财务费用、增加资金运用收益也是建立财务公司的目的之一。通过财务公司这个“信贷桥梁”,集团企业间可以进行内部资金调剂,从而省掉了向商业银行贷款所发生的高额利息。另外,财务公司还通过投资运作、金融中介等手段增加了自身利润,提高了企业集团的收益。比如,位列世界500强的通用汽车集团旗下的通用汽车金融服务公司,仅去年1年就向集团贡献了高达29亿美元的净利;在国内,中国电力财务公司在从2000年起的5年间内,实现利润近34亿元,资本利润率达44.07%,2001年到2003年,每年投资分红率甚至都在20%以上,这为集团公司提供了丰厚的回报。
■三、集团公司成立财务公司的弊端分析
1、成立财务公司对集团来说,不利方面主要是增加税赋,尤其对合并纳税的企业集团或享受优惠税率的企业集团而言。由于财务公司是独立法人,须按照金融企业对外纳税,势必增加了集团企业的税赋;财务公司受监管的力度加强(市场准入、风险监管、效益监管、监管客体、市场退出),财务公司必须接受人民银行非银司的监管,企业集团资金运作将受到限制;财务公司必须以商业化、市场化的方式去运作,相对结算中心而言,行政管理力度减弱;财务公司不能设立分支机构,不利于集团跨地区资金的集中管理。
2、弊端浮现:粉饰报表,“短存长贷”。由于财务公司与企业集团有着“千丝万缕”的联系,前者很容易通过关联交易,为后者粉饰报表、虚增利润。据媒体报道,不排除有的企业成立财务公司,是有粉饰财务报表的需求。而2004年中海油财务公司由于涉嫌关联交易被香港联交所调查的“66亿存款风波”,至今还让很多财务公司胆战心惊。根据财务公司的管理理念,要把同一集团内的资金汇集起来,而这一理念恰恰是庇护关联交易的“温床”,因为通过财务公司,企业集团可以实现资金流的任意滚动,并在滚动过程中虚增资金收益,从而达到粉饰报表的目的。
3、成立财务公司之后,随着资金流的转移,企业集团的财务权限也集中到财务公司身上,财权过分集中使得企业总风险大增。资金是企业的生命线,掌控企业资金的财务公司稍有闪失,就有可能对企业集团造成致命影响,比如,财务公司一旦发生类似挤提存款、到期债务不能支付、大额贷款逾期或担保垫款、电脑系统严重故障、被抢劫或诈骗、董事或高级管理人员涉及严重违纪事件等重大事项,都会导致整个集团步入“万劫不复”的深渊。举个例子,目前国内财务公司“短存长贷”情况相当严重,资产负债的期限结构严重失衡。据财务公司协会调查,大多数财务公司的资金来源中,5%为长期存款,95%为短期存款,但是对成员单位贷款中,50%却是长期贷款,其中,2004年末,注册资本金和资产规模位居前列的某财务公司的长期存款在总负债中仅占0.06%,存在着较大的流动患。
■四、前景对策
财务公司作为一种集中的资金管理机构,是应企业集团的需求而生的,前景无限美好、发展潜力巨大,这点已在国外的经验中得到了证实。然而,基于对财务公司的利弊分析,我们不能对其放任自流,而要因势利导,在政策的引导下促进其健康发展。
1、继续完善财务公司监管体系的构建,起到防患于未然的作用。
2、支持财务公司的金融创新,比如,财务公司提供消费信贷服务、财务结算的信息化建设等。
3、加强财务公司配套市场的建设,比如,允许有实力的企业,尝试发行金融债券等。
总之,随着企业集团的发展,如何加强资金管理成为企业至关重要的课题。积极探索财务公司内在规律,结合企业的实际情况建立合适的管理体制,是企业集团资金组织设计者的当务之急。依笔者之见,集团公司成立财务公司,不失为大型企业集团资金管理和运作的良策。
参考文献:
[1]浅谈集团公司的资金管理.商业会计,2007;8
[2]集力资金集中管理下的风险因素分析.商业科技,2007
[3]企业集团财务公司资金集中管理结算模式的实践与构想.生产力研究,2007;13
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1 公司财务分析基本程序
1.1 确定分析内容
财务分析的内容包括分析资金结构 、风险程度、营利能力、经营成果等。报表的不同使用者，对财务分析内容的要求不完全相同。
公司的债权人关注公司的偿债能力，通过流动性分析，可以了解公司清偿短期债务的能力；投资人更加关注公司的发展趋势，更侧重公司营利能力及资本结构的分析；而公司经营者对公司经营活动的各个方面都必须了解。此外，作为经营者还必须了解本行业其他竞争者的经营情况，以便今后更好地为本公司销售产品定价。
1.2 搜集有关资料
一旦确定了分析内容，需尽快着手搜集有关经济资料，是进行财务分析的基础。分析者要掌握尽量多的资料，包括公司的财务报表，以及统计核算、业务核算等方面的资料。
1.3 运用特定方法进行分析比较
在占有充分的财务资料之后，即可运用特定分析方法来比较分析，以反映公司经营中存在的问题，分析问题产生的原因。财务分析的最终目的是进行财务决策，因而，只有分析问题产生的原因并及时将信息反馈给有关部门，方能做出决策或帮助有关部门进行决策。
2 公司财务分析方法
财务报表分析的方法多种多样，概括起来，主要有三种：(1)百分比分析(2)比率分析(3)图表示意分析。
2.1 百分比分析
主要通过分析公司不同年度财务报表同一项目的增减变化，说明公司财务状况及经营状况的变动趋势；通过分析公司同一报表不同项目的比例关系，及其在不同时期的变动，反映公司财务结构及其变动趋势。百分比分析通常采用比较财务报表的方式进行，包括横向分析和纵向分析两种基本方法。
（1）横向分析，是将不同时期财务报表中的同一项目进行比较，列出各个项目变动的金额和百分比。将两个时期的报表进行比较，我们通常把前一个时期的数字作为基数来计算变动的百分比。然而，如果基数为负数（如损益表中的税后利润以负数表示亏损），则不能以百分比来表示变动。当将两个以上时期的报表作横向比较分析时，可以有两种选择基数的办法：把最早一个时期的数字作为基数，其他时期的数字依次与基数比较；把上一个时期的数字定为基数，后一个时期与前一个时期依次进行环比。假设某公司1991、1992、1993三个年度的总资产分别为10000元，15000元和20000元。在第一种方法下，把1991年的10000元定为基数，则1992年比1991年总资产增长了50%，1993年比1991年增长了100%。在第二种方法下，先以1991年的10000元为基数，1992年比1991年总资产增长50%，再以1992年的15000元为基数，1993年比1992年总资产增长33%。
（2）纵向分析：是同一报表的不同项目进行比较。一般是将资产负债表中的所有项目都表示成总资产的百分比，将损益表中的各项目都表示成销售收入百分比。这样，报表使用者可以更加了解这两种主要报表各个项目的结构关系。
2.2 比率分析法
比率分析法是财务报表分析的一种重要方法。它以财务报表为依据，将彼此相关而性质不同的项目进行对比，求其比率。不同的比率，反映不同的内容。通过比率分析，可以更深入地了解公司的各种情况，同时还可以通过编制比较财务比率报表，做出不同时期的比较，从而更准确、更科学地反映公司的财务状况和经营成果。按照财务分析的不同内容，比率分析通常可分为以下几类：(1)偿债能力(2)资产运用效率(3)营利能力(4)权益性比率。
（1） 偿债能力。偿债能力比率主要用来衡量公司的短期偿债能力。公司的流动负债与资产形成一种对应关系。流动负债是指在一年内或超过一年的一个营业周期内需要偿付的债务，它一般需要用流动资产来偿还。因此可以通过分析公司流动资产与流动负债的关系来判断公司的短期偿债能力。流动性比率主要有以下两种：
①流动比率。指流动资产与流动负债的比率，通常用公式表示为：
流动比率＝流动资产／流动负债
一般认为，流动比率在2：1较理想。但一家公司的流动比率要多大才合适，要视其行业特点和流动资产的结构而定。流动比率过高，说明流动资产未能有效利用，太低也说明企业短期偿债能力不强。
②速动比率。速动比率又称酸性比率，是速动资产与流动负债的比率。速动资产是流动资产扣除存货后的余额，即指现金、银行存款、有价证券等变现能力较强的流动资产。速动比率的计算公式为：速动比率＝速动资产／流动负债＝（流动资产－存货）／流动负债
（2）资产运用效率。资产运用效率反映公司资产利用的效率，主要有以下几种：
①存货周转率。存货周转率反映公司的存货利用情况，计算公式为：
存货周转率＝销售成本／存货平均余额
公式中的存货平均余额应以各个月末的存货余额之和除以12求得。但实践中，为求简便经常以年初和年末的数额平均作为全年的存货平均额。一般来说，存货周转率越高，利润额越高，存货占用的资金越少。但存货周转率太高，可能会导致产品供不应求，一旦出现脱销，给公司的销售带来负面影响。因此，存货周转速度应控制在合理的范围内。另外一个衡量存货周转情况的指标是存货平均周转天数。计算公式为：存货周转天数＝360 /存货周转率。
②应收账款周转率。应收账款周转率又称收账率，是反映公司应收账款周转情况的比率，计算公式为：应收账款周转率＝销售收入／应收账款平均余额
这个比率越高，说明应收账款在一个年度里转化为现金的次数越多。但是如果应收账款周转率太高，可能会因苛刻的销售条件失去部分客户。另外一个衡量应收账款周转情况的指标是应收账款平均收账期即应收账款平均周转天数。计算公式为：应收账款平均收账期＝360 /应收账款周转率
③固定资产周转率。是衡量厂房和机器设备等固定资产使用效率的比率，计算公式为：固定资产周转率＝销售收入／固定资产净值
④总资产周转率。是衡量公司总资产利用情况的比率，计算公式为：总资产周转率＝销售收入／总资产
（3）营利能力。衡量一家公司的营利能力，主要通过以下财务比率进行计算：
①销售利税率＝利税总额/销售收入
②销售净利润率=净利润/销售收入
③成本费用利润率=利润总额/成本费用总额
④每股税后利润=税后利润/发行在外普通股总数
⑤利息税前营业收入率=(利息支出+税前利润)/销售收入
⑥总资产收益率=净收益/总资产
⑦净资产报酬率=净收益/净资产
（4） 权益性比率。这类比率衡量公司的资产负债情况，反映企业长期偿债能力，包括以下比率：
①资产负债比率。这一比率反映公司负债经营的情况，由负债总额与资产总额相比较，可以求出。即：资产负债比率＝负债总额／资产总额
一般认为，公司应该有一定程度的负债经营，才能保证发展的速度和规模。如果公司不负债或很少借债，那它只能凭自有资金来进行经营，经营风险相对较小，但资金成本较高；相反，公司过多负债，则经营风险加大。负债比率的高低由公司的经营策略和所处行业决定。有的公司宁愿冒风险举债发展，以提高自有资金的收益，如能源、交通等基础设施企业。
②负债总额与股东权益。这一比率衡量股东投入对负债资金保障程度，即：负债总额对股东权益比率＝负债总额／股东权益
2.3 图表示意分析
百分比分析和比率分析都是通过对数字进行计算比较，分析公司的财务状况和经营业绩，并预示公司的发展趋势。有时为了更直观地反映这种趋势，可以用图表来帮助分析。常见的图表分析有平面坐标分析和雷达图表分析等。
3 财务分析局限性
财务报表分析对于了解公司的财务状况和经营成绩，对于评价公司的偿债能力和经营能力，帮助制定经济决策，有着显著的作用。但由于种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法，也存在着一定的局限性。在分析中，应注意这些局限性的影响，以保证分析结果的正确性。
（1）会计方法及分析方法对可比性的影响。会计核算上，不同的处理方法产生的数据会有差别。
（2）通货膨胀的影响。由于财务报表是按照历史成本原则编制的。在通货膨胀时期，有关数据会受到物价变动的影响，使其不能真实地反映公司的财务状况和经营成果，引起报表使用者的误解。
（3）信息的时效性问题。财务报表中的数据，均是公司过去经济活动的结果和总结。用于预测未来的动态，只有参考价值，并非绝对合理可靠。而且，等报表使用者取得各种报表时，可能离报表编制日已过去多时。
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公司拥有近10年大型会计师事务所一线工作经验的注册会计师、注册资产评估师、注册税务师、会计师共内组建的财税工作团队，凭借专业的业务水平、丰富的执业经验、良好的人脉关系、严谨的工作态度、真诚的待人理念、合理的收费标准成为了诸多朋友创业路上的好帮手，我们更愿意结识更多有识之士共同创业、共同发展。
营销背景：
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一、董事会制约不足
一般在上市公司的财务重述公告中，董事会对其会计差错更正的说明是很必要的。作为整个公司治理的核心，若是董事会这一环节有所差池，整个公司的运作都会出现连锁反应。上市公司的股权集中度比较高，分散的中小股东由于股份比重小，在董事会中无法获得席位，也无法对董事会人选进行影响。在缺乏有效的外部监督环境下，上市公司往往由控股股东所控制，而输送进董事会的成员也往往是由控股股东任命并代表控股股东的利益，整个董事会掌握在少部分人手中，使其成为这部分人的代言人。
此外，还有一个普遍的现象，上市公司的总经理往往是由其董事长兼任，董事会制约管理层的模式被打破，董事会很有可能丧失对管理层的监督职能，甚至可能出现反噬，反被管理层所制约。以上两种情况的发生就导致了“内部人控制”这一局面。在这样的一个状况下，董事会无法对上市公司财务信息披露进行有效的监督，而上市公司财务报表甚至财务报表重述都可能体现的只是控股股东的意志，这样就可能损害信息使用者的利益。
原本引入独立董事的目的是为了增强董事会的独立性，但是由于“内部人控制”现象的牵制，使得独立董事独立性大打折扣，其真正的作用没有得到充分的发挥。首先，在独立董事的聘任上就有缺陷，我国上市公司大部分的独立董事都是由控股股东提名，这使得独立董事与内部人的利益割裂不开；其次，在独立董事的权力配置上也存在不足，一些上市公司对独立董事发挥监督职能并没有明文规定，而且独立董事所占比例一般比内部董事小，这可能会使独立董事的监督作用得不到充分发挥；最后，缺乏对独立董事的激励机制，在这样的状况下，独立董事往往会选择服从内部人的要求而得到报酬。在这样独立董事不“独立”的情况下，对我国上市公司财务重述的监督也只是流于形式，起不到实质性的监督作用。
二、审计委员会欠缺独立性
在国外的上市公司，审计委员会的成员有严格的限定，一般由独立董事担任，同时独立董事具有相当专业的财务知识，这样，使得审计委员会既能独立客观又能专业合理地保证上市公司信息质量。独立性是审计委员会是否能够实现有效监督的标志。只有真正独立的审计委员会才能对内部董事形成制约，才能真正约束管理层的不合理行为，才能有效维护公司和全体股东的利益以及切实保证财务重述中涉及的信息真实可靠。然而，很多组成审计委员会的独立董事成员的独立性却有待考量。理论上，审计委员会的成员既要有很强的专业胜任能力，能对上市公司的会计信息真实性与可靠性进行判断，又要保持一定的自身独立性。这种独立性是形式上和实质上的双重独立。但就目前情况，审计委员会很难做到这一点，很多上市公司一般都选派其内部成员作为其成员。在这种情况下，成员在待遇与升职上都依赖于内部人，审计委员会成员必然缺乏独立性，这将直接减弱审计委员会的监督作用。
我国并未对上市公司设置审计委员会等专业委员会有强制性的要求，而只是在一些相关的准则和规范中对设立专业委员会有建议性规定。甚至，有些上市公司设立专业委员会的目的只是为了提高其公司形象，而不是真正达到完善公司治理的目的。审计委员会等专业委员会本身的设立是为了对董事会和管理层有制约作用，但它的设立在组织和人员上都是由董事会所决定的，在没有强制的法律规范要求下，其实施和执行的效果显然并不好，其能起的监督效用也是有限的。
除在审计委员会设立上没有强制规定外，还存在没有统一规范上市公司会计信息披露存在质疑时发表意见的报告程序。审计委员会成员独立性的缺失、相关法律规范苍白无力、加上上市公司董事会的敷衍态度，审计委员会对我国上市公司财务重述的监督也只能在这些情形作用下流于形式，起不到实质性的作用。
三、监事会权力配置欠妥
从监事会的设计角度来看，其初衷是非常美好的，一方面对董事会和管理层进行监督，另一方面代表公司全体员工的利益。《公司法》规定了监事会有对上市公司的监督权及对管理层的任免权，但是其并没有实质性的规定，尤其是对于监事会的监督可能会影响公司经营决策这方面，所以其监督权也只能形同虚设。由于公司治理中过分强调上市公司董事会的作用，这就必然导致监事会往往被忽视，而使得监事会的地位明显低于董事会，对其所起的监督作用也没什么实质性意义。
在实践中，监事会往往成为内部人控制的工具而加剧了内部人控制的严重性和形式上的“合规性”。上市公司董事会往往代表的是管理层，而监事会成员则更多由职工代表等组成。当监督者由被监督者来选定，并由后者决定其工作报酬、职业待遇和职务去留时，监督者的监督是软弱无力的，必然缺乏其应有的独立性，难以实现其公正和权力制衡，更加剧了内部人控制的严重性。
在人员构成和专业素质方面，与公司董事和管理层相比，监事会成员明显处于弱势。从监事会成员的来源情况看，绝大部分公司的监事会成员来自企业内部，其身份和行政关系不仅不能保持独立，而且由于行政级别低于董事会中的执行董事，更无法担当起监督职责。
四、完善公司治理的若干建议
（1）强化董事会的作用
首先，继续完善股东选举董事会制度；应规定董事具有远程投票的权利，使董事更好行使其权利；对于董事要进一步完善。其次，推进独立董事制度的完善，增强独立董事的独立性，使独立董事对财务重述的监督作用得到真正的发挥。
（2）加强各专门委员会建设
首先，制定相关的法律法规来对专门委员会的设立进行明确的规定，赋予其应有的法律地位；其次，在专门委员会成员的选用上，既要考虑其是否具备应有的专业知识和经验，又要考虑成员的独立性；最后，还应对监事会与专门委员会的职责有一定的划分。
（3）加强监事会的监督力量
首先，应当允许适当的与上市公司利益相关的外部人员介入；其次，监事会应在经费上与董事会保持独立；再次，应对监事会的监督权利和应承担的职责有进一步详尽的规定；最后，划分清楚独立董事与监事会各自应承担的职责。
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一、加强集团企业资金管理工作力度的重要性
资金是企业得以顺利开展生产经营及一系列经济活动的最重要基础，如果没有资金，再好的管理方法、再高级的生产技术以及再有价值的企业文化都无法为企业创造出直接的经济收益与社会价值。所以资金管理对于企业尤其是集团企业而言，具有举足轻重的地位和作用。资金管理也是财务管理工作的重要组成部分。只有不断加强企业资金管理才能切实提升企业的财务管理工作水平，才能真正提升企业生产经营效益。具体而言，资金管理工作的重要性主要体现在以下几个方面。
1、加强供销环节有序运作。不论什么类型的企业，也不管是何种规模的企业，不管其生产经营的商品是有形的还是无形的，其经济收益的来源都不外乎供销二字。而资金管理在供销环节发挥的作用非常重要。供销环节是集团企业资金运转的最主要环节。必须要加强对资金流动的各环节的严格分析，进一步掌握企业资金的具体使用情况，这样才能确保供销环节的资金能够保持畅通的流动，也才能巩固企业的经济收益和债务偿还能力。
2、防止。问题一直是公司企业在资金管理工作中最为头疼的一个严重问题。随着企业规模不断扩大、工作人员及部门数量的不断增多，现象也呈现出日趋抬头的趋势。由此就必须加强对资金管理工作的开展力度，通过加强资金管理工作意识，能够从更大层面及力度方面加强企业的内部控制管理制度，能够加强对企业资金收入与支出的监督管控，能够最大限度防止企业公款挪用、侵占、浪费等等不良事件发生，从而大大提升企业内部管理水平，防止。
3、大幅度提升资金使用效率。一家企业想要获得更多的发展空间及大力提升企业综合竞争实力就离不开资金，但是资金的数量并不是越多越好，而且从理论上来说没有一家企业能够拥有取之不尽用之不竭的企业资金。所以如何确保企业资金存量一直保持在一个相对合理且实际的存量水平线上就是维持企业正常生存发展的首要前提。加强资金管理能够有效避免因为使用不当而产生的资金浪费和资源浪费，能够有效降低生产经营及运作过程中的成本消耗，能够加快有限资金的运作速度，提升企业在有限资金前提下的债务偿还能力。总之，加强资金管理工作力度及水平能够极大地提升企业资金使用效率，发挥更大经济价值。
二、整合集团资源，节省财务费用
财务公司成立之前，企业集团下属子公司为确保自身经营活动的开展和日常费用开支，均在账户上保留了较大的资金余额，主要用于保证经营结算、承兑支付、项目投资和日常开支，但由于工程进度不如预期，经营合同结算延后等原因，导致资金长期闲置，财务成本攀升；另一种情况是，所属单位经营情况不一，有的单位经营情况良好，闲置资金长期存放银行，有的单位经营情况欠佳，长期负债经营，导致集团综合财务成本居高不下，非财务公司结算下资金集团内部调配，被视为非法转移子公司利润，偷逃税行为。例如：同属集团下的甲、乙公司，甲公司经营情况较好，日均银行存款5亿，按当前存款利率0.5%计算，年利息收入250万元；乙公司经营情况欠佳，日均贷款5亿，按当前央行流贷基准利率6.56%计算，年财务费用支出3280万元，集团合并报表后年利息费用净支出为3030万元。集团成立了财务公司后，通过资金内部调配的综合成本为，营业税及附加183.68万元，所得税757.5万元，综合成本为941.18万元（测算前提是乙公司获得的贷款是流贷、按央行基准利率不上浮）。通过合并集团财务报表，在财务公司模式下可为公司节省综合成本费用2088.82万元（3030-941.18），该案例是说明在同一企业集团下优劣两个公司间的调配，当然还有不同行业经营周期间的时间性差异调节等情况。
三、降低外部融资需求，提高议价能力
财务公司成立前，集团所属单位各自为营，依据自身行业和经营情况，为实现年业绩任务，利用自身的资源，通过抵押、质押等方式向经常使用的金融机构建立融资关系，贷款、信用证和票据等，造成融资规模巨大，融资资源浪费，融资成本攀升，叠加后的财务风险增大。财务公司成立后，集团所属单位的资金需求，绝大部分可通过内部调配来实现，对外部银行等金融机构的融资规模减小，财务成本和财务风险降低，对资本市场的依赖性减弱，通过整合集团所属单位的担保资源，实现了优势互补，可提升集团在金融系统内的综合评级。再利用较好的资信评级、优质的担保资源、强大的集团业务平台和雄厚的资金实力，提升集团与银行之间的议价能力。例如：集团下属有A、B、C、D、E五家单位，在成立财务公司前的融资情况，如表1所示。
财务公司成立前，集团公司日均存款86180万元，日均贷款161000万元，按当前存贷款利率测算，利息净支出10130.7万元；财务公司成立后，可整合集团所属单位闲散资金86180万元，将日均存款降为5000万元（仅为满足集团日常费用开支），集团整体融资额从16.1亿降为79820万元，运用现行央行流贷利率测算需承担利息费用5303.53万元，利息支出将减少4827.17万元。同时，可为集团减少相当于81180万元的贷款担保资源（为原融资担保资源的50.42%），节省的担保资产可作为集团以后融资的储备。
四、规避政策风险，避免违规操作
有的企业集团的下属公司存在上市和非上市两种情况，根据中国银行业监督管理委员会出台的《企业集团财务公司管理办法》相关规定，财务公司不得吸收上市公司募集的资金和中小板上市公司资金。“上市公司募集资金是指上市公司通过公开发行证券（包括首次公开发行股票、配股、增发、发行可转换公司债券、发行分离交易的可转换公司债券、发行权证等）以及非公开发行股票向投资者募集并用于特定用途的资金。而对于上市公司因经营沉淀下来的资金（属于非募集资金），进行内部调配只需履行决策程序和承担信息披露义务，并未禁止财务公司与上市公司的资金往来。只要财务公司和上市公司之间的关联交易是在公允市场下，可实现稳健、高效配置全集团资源的目标，有利于大小股东各方的共同利益，就是可行的。为确保合法和公允，第一，财务公司要取得独立法人资格；第二，存贷款业务收费标准要与资本市场的计价并轨；第三，要签订金融服务合同，并明确计价、结算、收费和违约责任等条款，双方严格按合同履行权利和义务；第四，出资人要多元化，并严格按出资比例参与表决和分配的权利；第五，主动接受相关部门的监督和信息披露义务；第六，根据《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、证交所《股票上市规则（2008年修订）》、《主板上市公司规范运作指引》等有关规定，制定本备忘录。通过财务公司搭桥将全集团资金整合起来，从而规避政策风险，完善法律手续，提高资金使用效率。
五、拓展融资渠道，提高融资议价能力，研发融资产品
成立财务公司，可整合集团内部资金，降低外部融资需求、融资成本和财务风险，节省融资担保资源，进而提高集团在融资过程中的议价权。通过整合全集团的融投资资源，可在资本市场寻求更具实力的合作伙伴，根据集团的战略规划为集团量身订做符合集团业务拓展和长足发展的金融产品，满足集团各业务板块的经营部署。也可为集团打开国内的债券融资市场，通过发行短期融资券和中期票据，增大融资规模，降低融资成本，为企业的迅速扩张，打下坚实的基础。
六、促进信息沟通，提高协调能力，达成集团战略目标
财务公司成立前，企业集团下属公司根据自身的战略规划，在投资环节上，项目选定、投资测评和决策程序上，企业集团因信息不对称，只能就纵向比较不能结合横向分析，企业集团很难在集团战略规划方面有所突破。财务公司成立后，可实现资金、信息、经营和投资方案的归口管理，可促成集团战略发展目标的实现。通过集团对资金的日常调配，摸清所属公司的经营情况，实现对日常业务监督指导的职能。采取有保有压的措施，逐步引导集团所属单位将资源用于高增长、高回报和低风险的项目，实现集团的整体发展战略目标。通过财务公司严格的用款条件和审报批程序，加强集团与所属单位的沟通和互动，引导集团下属公司健康发展，减少资金使用中的违规违纪事件的发生。
七、结语
财务公司的成立能帮助企业更好更快地进行企业资金的管理及运作，能够从更为专业化、科学化以及合理化的方面管理资金、分配资金以及制定一系列有效计划。同时专门的财务公司也能够通过专业化的运作提升企业内部各部门之间的沟通协作，从而加强资金管理计划的贯彻落实。因此在企业资金管理方面成立于企业运作相适应的财务公司是非常必要的。
篇6
1.1盈利能力指标
营业利润率（X1）：营业利润率是指企业的营业利润与营业收入的比率。计算公式为： 营业利润率=营业利润/全部业务收入×100%。
净资产收益率（X2）：用以衡量公司运用自有资本的效率。计算公式为：净资产收益率=净利润/净资产×100%。
总资产利润率（X3）：用来说明企业运用其全部资产获取利润的能力。计算公式为：总资产利润率=利润总量/资产平均总额×100%。
1.2营运能力指标
存货周转率（X4）：用于反映存货的周转速度。计算公式为：存货周转率=销货成本/平均存货余额。
1.3偿债能力指标
资产负债率（X5）：表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的。计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额×100%。
流动比率（X6）：是流动资产对流动负债的比率。计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债×100%。
速动比率（X7）：是指速动资产对流动负债的比率。计算公式：速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债。
1.4发展能力指标
净资产增长率（X8）：反映了企业资本规模的扩张速度。计算公式：净资产增长率=（期末扣除其他资本公积的净资产/期初扣除其他资本公积的净资产-1）×100%。
总资产增长率（X9）：企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率。计算公式：总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100% 。
净利润增长率（X10）：是反映企业成长能力的一个重要指标。计算公式：净利润增长率=（本年净利润增长额/上年净利润）×100%。
2.主成分分析的基本思想
2.1基本思想
主成分分析是设法将原来众多具有一定相关性（比如P个指标），重新组合成一组新的互相无关的综合指标来代替原来的指标。通常数学上的处理就是将原来P个指标作线性组合，作为新的综合指标。最经典的做法就是用F1（选取的第一个线性组合，即第一个综合指标的方差来表达，即Var(F1)越大，表示F1包含的信息越多。因此在所有的线性组合中选取的F1应该是方差最大的，故称F1为第一主成分。如果第一主成分不足以代表原来P个指标的信息，再考虑选取F2即选第二个线性组合，为了有效地反映原来信息，F1已有的信息就不需要再出现在F2中，用数学语言表达就是要求Cov(F1, F2)=0，则称F2为第二主成分，依此类推可以构造出第三、第四，……，第P个主成分。
2.2主要步骤
（1）设原始数据矩阵X=（xij）n×p,其中，i=1,2,……,n;j=1,2, ……p;n表示n个样本；p表示p个指标；xij表示第i个样本的第j个指标值；
（2）将原始数据资料标准化；
（3）计算变量的相关系数矩阵R；
（4）计算R的特征值及相应的特征向量；
向量。首先解特征方程|λi-R|=0，求出特征值λi( i, j=1,2,…,p )，并使其按大小顺序排列，即λ1≥λ2≥…≥0；然后分别求出对应于特征值λi的特征向量ei( i=1,2,…, p)；
（5）Zi=a1iX1+a2iX2+…+apiXp即为所求主成分，其中i=1,2,…,p；
（6）求累积贡献率。
（7）构造综合评价函数。选择m个主分量，以每个主分量所对应的特征值占所提取主成分总的特征值之和的比例作为权重，得到综合评价函数。
3.财务绩效指标主成分分析的实证分析
本文选取了中原高速、同力水泥、双汇发展、平煤股份、许继电气、中航光电、太龙药业、郑州煤电、中原环保、ST思达、宇通客车、三全食品、中孚实业、瑞贝卡、天方药业、羚锐制药、新野纺织、利达光电、轴研科技、神火股份、豫能控股、ST安彩、恒星科技、黄河旋风、平高电气、风神股份、豫光金铅、林州重机、焦作万方。财务绩效指标数据来源主要是各个银行2011年年报，原始指标体系是在年报的基础上计算整理得出,能够通过对这29家河南省上市公司在2011年经营情况的研究看出河南省上市公司最新的发展水平。
运用Minitab软件进行数据的分析处理，结果如下：
由相关矩阵的特征分析可知，10个特征值的方差百分比及累计方差百分比表明：第一个特征值是4.0046，第二个特征值是2.0722，第三个特征值是1.3212，这前三个的特征值均大于1，而其余的均小于1。
第一、二、三的特征值的累计方差百分比是0.740。上述都表明原来10个变量反映的信息可由三个主成分反映74.00%，一般认为，累计方差百分比达到70%以上，即认为比较满意。而本文的累计贡献率是74.00%。
运用Minitab最终得出：在河南省29家上市公司中，林州重机、平高电气、焦作万方、黄河旋风、三全食品等几家公司的综合评价处于领先地位。其中，林州重机、黄河旋风、三全食品虽然综合排名靠前，但发展能力方面仍有很大改善空间。另一方面，豫光金铅、中原高速、ST思达、ST安彩、豫能控股的综合财务状况排名比较靠后，需要加以改善。
参考文献：
[1] 张晓峰,李博.主成分分析法在上市公司财务业绩评价中的应用[J].财会月刊.2007.12
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作为因子分析法的特例之一，主成分分析法往往通过少数几个主成分来解释多个变量间的内部结构，以此来寻找或判断产生某种现象的综合指标，并对这一综合指标所包含的信息进行适当的解释。其实质是一种回归分析，是衡量多个变量相关性的多元统计方法。主成分分析通过对给定变量 的线性组合转换成不相关的变量 。设k个原始变量 ，新的变量（即主成分 ），主成分和原始变量的关系可以表示为：
表示第i个主成分 和原来第j个变量 之间的线性相关系数。变量之间如果存在较强的线性关系，则适合作主成分分析。
在实际操作中，通常首先将原来的p个指标进行标准化，接着根据标准化后的数据求出变量之间的相关系数矩阵，然后求出协方差的特征根（即主轴或称方差）及单位特征向量，最后由累积方差贡献率确定主成分的个数，并写出主成分的具体表达式。对主成分进行加权综合。主成分所代表的原始变量的信息用方差来表示。一般而言，选择的主成分的方差总和占到全部方差和的85%以上较为适宜。主成分分析计算复杂，一般采用SPSS软件作主成分分析。设 是所求的p个主成分，其特征根分别是 ，将特征根“归一化”即有 ，其中 就是方差贡献率。
二、上市家电企业财务绩效评价指标体系构建
通过查询我国主要证券公司对A股市场的行业分类，笔者选取归入黑色家用电器（黑色家电是指可提供娱乐的产品，像彩电、音响、游戏机等）行业的6家企业作为实证分析对象，它们分别为：
以上这六家公司均为同一细分行业，且该业务成为公司的主营业务至少三年以上，近期经营正常，股票交易正常。基于黑色家电行业特点及成本和便利的原因，本文主要选取选取了与企业财务状况有关的13个收益类指标来分析企业财务绩效，进行主成分分析并回归。这些财务指标与家电企业的净现金流量和资产经营状况高度相关，基本能从不同的方面反映企业财务绩效，所涵盖信息也较为全面，便于投资者直观地进行分析和决策。
三、实证分析
利用上述六家公司公布的2012年度财务报表，可以获得二级指标的原始数据。但是由于财务指标评价体系里的各指标单位不完全相同，可比性也就不高，因而需要对原始数据进行处理，以消除不同度量对结果的影响。本文采用标准化的处理方式，将不同单位指标转化为无量纲数值。具体操作步骤是将每个企业的某个指标的数据除以所有企业该指标数据的总和。利用基于相关阵的主成分分析法，对于选取的绩效指标相对化后的数据，利用SPSS统计分析软件，计算得到财务绩效指标数据的相关系数矩阵。结果显示，很多指标之间相关系数的绝对值都较大，表明变量之间的相关性也较大，适合采用主成分分析。
表3的数据给出了各家电公司相关系数矩阵的特征值，以及相邻两个特征值之间的差和方差贡献率。其中前4个主成分累计贡献率为97.008%，大于85%。其他主成分特征跟都小于1，一般情况下，当特征跟小于1时，就不再作为主成分了。因而，在本例中，只需选择前4个主成分就足以说明各家电公司的财务绩效水平了。
根据主成分模型和因子荷载阵（成分矩阵）可以得到4个主成分与与原来13个变量之间的线性组合，表达式如下：
现以各主成分的方差贡献率作为权数，由上述4个主成分变量组成一个综合评价函数，对给定家电公司的财务绩效进行综合评价。具体函数为：
四、结论
表4表明利用主成分分析法可以合理评价家电企业财务绩效情况，这种方法可以综合考虑各种因素的影响，比较全面分析企业的资产经营状况，具有良好的实用性。与实际情况比较，主成分分析得到的评价结论基本上是符合客观实际情况的。另外，对各家家电上市公司的财务绩效评价得分也综合反应了这六家上市家电公司的投资价值，而且用于评价的指标体系与关于企业价值理论也是基本一致的，投资者可以根据各个主成分的排名以及综合排名合理选择投资组合，为投资理性投资决策提供一定的参考依据。此方法可推广运用于研究银行业、信托业、医疗器械等行业的财务绩效评价分析中。但是，与此同时，运用主成分分析对上市公司进行财务绩效评价分析也存在着一些问题，如在增强指标选取的行业性特点、主成分个数的合理确定以及结果分析上，有待以后研究的完善和改进。
参考文献
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财务公司，指由大型企业或企业集团投资设立，代表该企业集团从事金融活动的非银行金融机构。经过近30年的发展，截至2014年末，全国已开办了196家财务公司，连续5年保持两位数增长，资产总额已达到5.53万亿元，资产增速高于银行业平均增速。
与其他金融机构相比，财务公司存在一定的特殊性。一方面，财务公司是企业集团的一员，公司的首要目的便是为集团服务、为产业服务；另一方面，财务公司作为金融行业的一员，同时也需要走出集团，更广泛的参与金融市场。这样的双重属性使财务公司的战略定位变得比较特殊，也给财务公司的管理方式，尤其是绩效管理提出了很高的要求。对于财务公司的绩效管理方式而言，既要能够服务于财务公司这种特殊的战略定位，同时又不能与公司实际业务脱节。
二、基于流程的平衡计分卡评价体系的目标
绩效管理是人力资源管理过程中的一项非常重要的基础性工作，其目的在于通过绩效考核的方法，经过有效的绩效沟通和持续的绩效改进，使员工发现自身的不足，在工作中持续进步，从而以岗位和个人的绩效提升带动整个公司的绩效提升。
在企业绩效管理的众多方法和工具中，平衡计分卡自20世纪90年代被提出之后，由于其既能对企业绩效进行全面、平衡的衡量，同时也是一种能够有效连接绩效与战略的前瞻性绩效管理工具，因而在其创建的20余年时间里一直在世界范围内被广泛应用。因此要为财务公司的战略定位服务，平衡计分卡是一种合适的工具。
但是，传统的绩效指标大多是依据企业内各部门的职责分工进行设立。指标的选取都是在部门职责或岗位说明书的基础上，根据完全割裂的部门职责、岗位职责进行设定。这样的分解方法很容易使公司的整体目标被人为的分割，有时甚至会发生部门间的推诿现象。同时，这种过分的专业化细分也会增加公司内部的管理成本，造成虽然完成了绩效考核，但是却降低了公司的绩效。因此在绩效管理的过程中，必须努力减少这种专业细分对流程带来的损害，而不是加剧。
因此，即使使用平衡计分卡这样的绩效管理方法，虽然能够直接服务于企业的战略，但是却很难涵盖对企业流程的控制。这就需要探索一种基于流程的绩效评价体系，在基于传统职能分工的组织中，将流程管理的思想与现有的绩效管理方法相结合，在建立科学有效的企业内部流程的基础上进行管理。只有这样才能将原本硬性的、以部门为界的考核观念向流程考核方向转变，从而全面提高企业运行效率。
因此在构建财务公司绩效评价体系时，选取平衡计分卡作为基础的绩效管理工具，利用平衡计分卡独特的特性，与流程管理的思想相结合。由于平衡计分卡能起到连接战略和绩效的作用，因此通过充分考虑流程的重要性和影响，建立起基于流程的平衡计分卡绩效评价体系，使得战略、流程、绩效三者得到有效的结合和统一，达到评价绩效、支撑战略、顺畅流程的最终目标。
三、基于流程的平衡计分卡评价体系的搭建
与传统的平衡计分卡绩效评价体系相比，基于流程的平衡计分卡绩效评价体系强调的是对于流程的依靠和支撑，其核心是平衡计分卡体系与流程管理的结合。由于平衡计分卡体系本身已经是一个比较完整的绩效管理和战略管理体系，如何将流程管理的思想嵌入平衡计分卡之中是构建基于流程的平衡计分卡绩效评价体系的重要目标。
由于整个绩效评价体系应当建立在对业务流程进行详细分析梳理的基础之上，因此在其构建过程中首先应进行对公司业务流程的分析。
接下来的工作就是对于企业关键业务流程和关键流程指标的选择，这是整个体系构建过程中的核心步骤。不论是关键业务流程还是关键流程指标的选择，首先应进行标准的确定。关键业务流程的选择标准应是对公司战略目标实现有特殊支撑作用的流程，而关键流程指标则应是能确切反映关键业务流程执行情况的指标。这样根据之前梳理出的业务流程，就能形成一系列能够支撑公司战略目标的关键业务流程，并在此基础之上得出对应的关键流程指标。此时，有的业务流程并不对战略目标产生直接的贡献，但是却会对其他核心业务流程有着巨大的影响，这样的业务流程也应当在根据其性质进行适当的判断和选取。
建立平衡计分卡体系的基础还需要对企业战略进行明确和分析，这就需要在确定企业战略的基础之上进行企业战略地图的绘制，根据财务、客户、内部流程、学习与成长四个层面的层层支撑，完成对于企业战略的分解。只有公司战略明确下来，后续的绩效管理体系才不会偏离方向。
在战略地图绘制完成之后需要进行绩效指标的设计，绩效指标的设计过程就是将流程管理与平衡计分卡思想进行结合的过程。传统的基于职能划分的关键指标设计，是根据组织的关键指标确定部门的关键指标，再根据职责的划分确定个人的关键指标。这样的方法虽然保证了指标的层层支撑的关系，却影响了部门之间的配合和协同。而对于基于流程的平衡计分卡指标，则是将企业关键流程指标按照平衡计分卡的四个层次进行分类，并将其与战略地图中的关键要素进行匹配，从而形成一套特殊的绩效指标，既能反映企业关键业务流程，又能对企业战略起到层层支撑的作用。
在绩效指标确定之后，最后的分解、考核、反馈与改进工作就是顺其自然的环节，通过对结果的监控和考核在绩效表现偏离既定目标时进行及时的反馈。在基于流程的绩效管理过程中，通过流程的通畅性可以很容易发现其中出现偏差的环节。此时由流程的后序工序承担着与上级一起进行绩效沟通工作，帮助出现偏差的环节改善绩效。
四、建立基于流程的平衡计分卡评价体系的前提
要建立基于流程的绩效管理模式，首要的前提是企业必须要有清晰明确的战略，这也是企业绩效管理能否有效推进的前提。既然是基于流程的绩效管理，流程的确定对于管理的有效性十分关键。每家企业，由于所在行业和企业性质的不同，企业的流程也相差甚远。然而企业流程归根到底是为企业战略而服务的。所以，无论是关键流程的判断还是流程指标的选取，最终都是要以企业战略为核心。这就要求企业必须具备清晰明确的战略，才能在此基础之上进行后续的绩效管理工作。
其次，企业必须业务流程清晰，职责明确。基于流程的绩效管理模式的建立首先需要对流程的明确和梳理，假如企业业务流程不明确，就会直接影响对企业流程的判断。而职责的不明则会造成在对流程中关键指标的界定上出现问题，影响整个体系的建立。
篇9
建立财务预警系统的组织机构后，就是确立财务预警系统的工作模式与控制流程，即发挥财务风险预警系统的系统功能，这样才能使得预警系统体现其真正的价值。不同的公司有不同的特征，其预警流程也应合理组织并适应公司特征，以保证预警系统运行顺畅。
一、信息收集与整理
财务预警系统对风险预警和控制其依托的是公司内部的多个部门的合作与信息共享，所以信息是财务预警系统运行的重要数据基础，为了做好风险信息的采集与处理，公司首先应按照全面的组织模式建立有效的风险预警与控制组织机构，使之与公司的结构相配合，在健全财务风险预警和控制的组织机构后，预警系统的第一项工作就是进行信息采集。信息采集的内容必须全面而细致，不仅包括了公司内部的相关财务数据，如库存金额、不良资产、预算报表、应收账款、固定资产状况、生产成本、销售成本、经营发展计划等；还需要对外部信息进行采集，如国家政策、市场分析、行业发展数据等，这些都将影响公司的经营与生产，是帮助公司作出财务决策的重要信息。
在复杂环境下，公司的财务环境发生了本质改变，市场从乐观经济环境转为谨慎经济环境，针对投资需求增加财运更加积极主动的财务策略，如增加负债比率等。可见，预警系统的信息来源不应仅仅局限在公司内部所提供的会计信息，还包括了公司各部门的基本经营信息，甚至是对手与市场信息，说到底就是要在相关性与及时性、准确性、成本效益的原则下完成信息采集，以此形成一个完整而开放的信息采集工作模式，从而保证信息的有效性与完整性。
二、财务风险处理
财务预警系统最大的作用就是帮助公司消除危机，因此风险处理是系统作为关键的工作流程。预警系统风险处理的基础就是信息，在得到大量的信息之后，预警系统会对其进行处理，将数据代入到有效的模型中进行分析，完成对数据的识别、分析这是风险处理的首要步骤。在金融危机后，公司突出的财务风险就是资金链的问题，如果采用传统的财务报表模式和分析结构建立财务预警和控制模型，其加总性和人为因素影响过大且容易失真，这就需要利用更加客观的财务指标作为分析标准，如经营现金流动负债比、经营现金全部负债比、销售现金比、净资产现金比等等。同时针对危机后时代坏账的不断增加，应当设置反应公司资金周转率的财务指标，并以此设定风险限值，如应收回账款的周转率等。各个公司的运行模式不同，所以上述的财务指标并没有固定的参考值作为统一标准来执行，只有一个适度的变化规律而已，所以公司在使用财务指标进行财务风险预警与处理是，应将公司的历史数据作为基础，制定相应的数值标准和波动范围，以此确定公司的风险等级，并作出应对。
因为财务风险可能发生在公司运营的多个环节，如采购、生产、销售、财务、人力、研发投资等等，因此处理风险时不能仅仅依靠财务获得数据与指标，还应将非财务因素纳入到风险处理的范围内，作为补充参考，如公司信用评级、市场竞争力、人才流失、国家政策、世界经济趋势等等。这些都要依靠财务预警与控制机构的人员的职业素质来作出准确的判断，因此在财务预警系统构建时应充分考虑这个因素，选择公司内部熟悉财务、审计、管理等业务的人员参与到预警与处理危机的工作中，同时也可聘请外部财务管理机构帮助公司进行财务风险辨识和处理。最后，风险处理中还应重视对预警线的设定，因为后危机时代的特点是资金链断裂问题突出，因此公司应更加特征设立相应的预警线，如出口销售收入、应收账款、坏账金额等设定警戒线，监测公司财务运行的中可能出现的漏洞，尤其是资金方面的问题，并加以改进，毕竟防患于未然的成本要低于处理危机的成本，因此公司应注重对财务风险的控制。
这样在多变量模型和重点财务指标被理顺后，预警系统就可方便的检测出公司运行的风险点在哪里，并查出风险的诱因，找到控制要点加分析，对于可控风险进行有效的控制与消除，而非可控风险则进行削弱，实施波及范围最小，这就是财务风险预警系统中对财务风险的处理目标。
三、风险处理结果反馈
风险预警系统在运行过程中会形成过程与处理结果的报告，这是公司财务风险预警系统运行管理的重要环节，即对处理风险的过程与结果进行总结，并以此反馈出风险预警系统的工作效果。在报告过程中应将实用、准确、突出为原则，将公司财务风险的分析与解决过程纳入报告中，并在结论中提出相应的反馈意见，即对此类风险的预警和处理提出建议。同时财务风险预警控系统本身是一个开放性的系统，其信息的交互是涵盖公司经营全过程的，因此必须随着经营情况的改变而调整和改进公司财务风险预警系统的控制模式，如预警指标、处理方法等，因此公司必须借助对风险处理经验积累来实现对预警系统的动态化管理，这样才能提高预警系统的适应能力，进而促进预警系统的完善与发展，这也是处理结果反馈的重要意义。
四、结束语
综合的看，公司在建立预警系统后，就应当适应性的构建起一个预警流程，上文所阐述的仅仅是一个公司预警系统的常规流程，要想提高公司预警系统的服务能力与效果还应在此基础上增加监控细节的把握，使得流程适应公司结构与经营模式，这样才能提高预警效果。
参考文献：
篇10
【关键词】 工科药物分析课程 教材改革 建议
AbstractObjectiveAimed at the questions of pharmaceutical analysis teaching materials ， combined new progress of science and technology such as the reaction rule of equivalent amount of substance ， resonance light scattering spectrophotometry ， double water phase extraction technology， catalyzed photometric dynamic analytical technology ， microwave technology and so on， some constructive revised and supplementary suggestions are proposed on the reform of analytical chemistry teaching materials ．
Key wordsPharmaceutical analysis course； Teaching materials reform； Suggestion
药物分析课程是新专业－制药工程专业的一门重要必修专业基础课程。药物分析是人们获得药物组成和结构信息的科学，它是解决有关药物体系问题的关键。药物分析在药物生产中的重要性表现在产品质量检查、工艺流程控制、药品流通过程中的质量检验，其中产品质量控制是质量管理的主要手段及占领商品市场的最重要因素之一，也是药品生产企业永远保持活力的基础。尤其在当今的知识经济时代，药物分析所起的作用越来越显著。因此药物分析课程教学越来越引起重视。学习药物分析的意义不仅在于掌握了药物分析的基本理论、基础知识和基本技能，而且在于通过学习为其它药学专业课程提供基础知识和研究问题的方法及研究技能，更在于它为制药工程专业大学生在将来的工作中提供了研究的方法与思路。
在当今的知识经济时代，科学在不断发展，新知识、新理论和新技术层出不穷，各国家之间的经济竞争日益激烈。发展经济需要人才，先进的生产需要先进的人才，培养先进的人才需要先进的教育，先进的教育要有先进的教材，因此药物分析课程教学的关键是其教材，药物分析教材改革势在必行。
1 现行药物分析教材的滞后性表现
目前的教材不能很好地适应制药工程专业本科生的教育任务，教材内容一般要落后于科研与生产实际，且内容不够丰富。主要表现在以下三方面：
某些教学内容老化，反映各种类型新药分析的知识成果少。
某些教学方法落后，对反映新思维、新观点、新方法的介绍不够。
目前教材信息化程度低，至今未见价廉物美且适应学生需要的信息化程度高的药物分析教材出版。
2 关于工科药物分析教材改革方案的几点建议
2．1 吸收新理论完善教材内容吸收新理论完善工科药物分析教材是教学之必需。如“等物质的量反应规则”在分析化学教学中已经应用［1］，那么在药物分析教材中也应引入“等物质的量反应规则”。“等物质的量反应规则”是整个药物分析计算的定量依据。对于反应aA ＋bB ＝dD ＋eE 而言，根据该药物化学反应的计量关系选择“基本单元”，其“等物质的量反应规则”可描述为：
n（aA） ＝n（bB） ＝n（dD） ＝n（eE）（1）
根据“物质的量”与“基本单元”的关系，则（1）式可演化为（2）式：
n（A） ／a ＝n（B） ／b ＝n（D）／d ＝n（E）／e（2）
2．2 运用现代药物分析新技术成就充实教材内容现代药物科技发展日新月异，近年来药物分析同其它学科一样也取得了很大成就，产生了不少新技术，因此在药物分析教材编写中必须运用这些新技术成就来充实教材内容，扩大学生对现代药物分析的理解、了解其发展动态。这些新技术有共振光散射技术、均相萃取技术、微波技术和动力学分析技术。
2．2．1 光散射技术光散射技术是一种新颖分析技术，是在普通荧光分光光度计上进行测量的光散射分析技术，其测定的基础是有机染料在蛋白质、核酸等生物大分子上进行堆积导致强烈的共振光散射增强，共振光散射的信号增强与生物大分子的浓度具有线性关系［2］。这一技术在药物分析方面也有应用，如新药雷洛昔芬的光散射测定［3］等，但在现行药物分析教材中未见任何介绍。
2．2．2 双水相萃取技术传统溶剂萃取是药物分析中一类重要的分离技术，通常是用一种非水溶性的有机溶剂从水相中将被分离物质萃取到有机相中，其萃取所用有机溶剂（如氯仿、苯、醋酸乙酯等）挥发性大、毒性大。为了让学生了解不用有毒有机溶剂的萃取法，应该把近年来兴起的“双水相萃取技术”编入教材中，以扩大学生的知识面和培养学生的创新思维。如在含有药物的水溶液中加入水溶性高聚物聚乙二醇（PEG1500）与聚乙烯吡咯烷酮（PVP30000），溶液成为一均相，如果在此体系中加入适量电解质（如硫酸铵）后经溶解振荡、静止分成两相，从而可以用于分离水杨酸和洛美沙星［4］。由于硫酸铵的水合溶剂化作用，降低了水的活度，迫使溶液中被分离的有机药物从水溶液相中析出成有机相，水相则变为盐水溶液相，显然硫酸铵的作用是盐析作用，这与经典溶剂萃取中的盐析作用相似，具有异曲同工之妙。由于双水相萃取具有均相萃取、异相分离之特点，且无溶剂挥发、毒性小、相界面清晰，因此双水相萃取技术在药物分析等方面具有广泛的应用前景［5］。
2．2．3 动力学光度分析技术动力学光度分析技术，实质上是一种催化分析法，每年在国内外刊物上就有几百个催化动力学分析法体系出现，并用于超痕量物质的测定。由于其方法简便，所用仪器设备简单，灵敏度比常规光度法要高2～3 个数量级，应用范围宽而受到广泛关注。象这样优秀的实用高灵敏测试技术至今在药物分析教材中未见专门介绍。因此有必要在药物分析教材中适当介绍这方面的情况。如以维生素B1 催化KIO4 氧化苯红紫4B 褪色［6］，而反应前后活性物质维生素B1 浓度不变，形态不变，所以维生素B1 在这里起了“催化作用”，实际消耗了KIO4 与苯红紫4B，借此可用来测定痕量维生素B1 。
2．2．4 微波技术微波处理有着能快速加热、快速杀菌消毒和快速脱水、脱气之功效，因而微波炉受到人们的青睐，已成了日常家用电器。如今微波技术在药物制备、分析中也有广泛的应用［7］，如微波干燥、微波溶样或微波消化样品、微波萃取、微波提取等。因此象微波技术这样一种实用技术应该在药物分析教材中加以介绍。
2．3 运用现代药物分析新知识、新事例更新教材内容现代科学技术高速发展，教材内容应该与现代药物分析的发展更紧密地联系起来，将新的药物分析知识、药物分析方法的新事例编入教材中，这样可扩大学生的知识面，拓宽视野，更快地接触现代药物分析思想，了解其发展的动态，更能激发他们学习、研究和应用药物分析的热情。如某一类药物应用吸光光度法进行分析时，不能只介绍普通的显色反应（氧化还原显色与配位显色二类），必须介绍荷移显色反应［8］、超分子显色反应［9］等，同时还必须介绍褪色反应在药物分析中的应用［10］。
2．4 运用多媒体技术，提高药物分析教材的先进性在21 世纪知识经济时代和信息时代，电子计算机的应用迅速普及和信息网络化进程的加快，目前的药物分析教材已不能适应信息化教育、网络化教育。为此未来的药物分析教材应该是多媒体的实用教材，应该是高度信息化、网络化的电子版教材，因此只有随时将新知识、新理论、新分析方法和新事例及时融入教材，这样才不落后，才体现教材与时俱进的先进性。
总之，编写工科药物分析教材必须结合当前的药物分析科研与生产实际，把药物分析的最新成果融入到教材之中，实现教材的多媒体化、电子信息化、网络化。以此来不断丰富教材内容，拓宽学生的知识面，培养学生的科研思维能力与创新意识，加深学生对教材内容的理解与吃透，以便他们融会贯通。
【参考文献】
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篇11
由于在企业活动的各个环节都有存在大量的不稳定性和不确定性因素，所以企业的行为必然会伴随着风险的威胁和影响，若风险失控就会引发危机。由此，对企业财务状况进行预警具有重要意义。
早在上世界三十年代，西方学者便开始了对企业财务预警的定性和定量研究。由于定性研究包含大量不确定性，所以数学家们大多将精力放在定量研究上。定量财务预警模型按照所选择的识别变量的不同可以分为：单变量模式和多变量模式。
单变量模型是用单一财务比率或趋势来预测或判定企业是否存在财务风险，具有方便简单，容易实现，但指标单一和相互独立的特点。
多变量财务预警模型，在单变量模型的基础上，综合考虑多个变量对企业财务状况的影响。按照各种类别采用的不同分析方法，可以分为线性回归模型、线性概率模型和Logistic回归模型。目前应用最广的，是美国纽约大学教授Altman Edward提出的Z-score模型。
二、相关模型方法概述
（一）Z-Score模型概述
（二）主成分分析法概述
由于Altman的研究数据来源是美国上市公司数据，而且是基于所有行业数据。在我国各行业实际应用中，产生预测正确率低、预测时效短等缺点。为了剔除行业对财务数据的影响，本研究在Z值模型的基础上，基于主成分分析法，重新选取财务指标，确定系数，构造基于我国某特定行业上市公司的财务预警模型。本研究选取生物、制药行业为例。
三、新模型的构建
（一）样本的选取和数据来源
本研究选取48家生物、医药类上市公司财务数据。40家公司（其中36家非ST公司，4家ST公司）财务数据作为学习集，8家公司（其中6家非ST公司，2家ST公司）财务数据作为检验集。如ST公司是在2012年被宣布特别处理，其选取数据的年份为2011年、2010年、2009年，其对应的非ST公司选取数据的年份为2011年、2010年、2009年。本文样本公司财务数据主要来自证券之星网站提供的中国股票市场研究数据库。
（二）指标选择
通过财务失败原因分析，在综合、全面地考虑中国上市公司的财务预警指标体系基础上，采用定性和定量相结合的方法选取了14项用于模型支持的主要财务预警指标。首先对48家公司数据进行显著性分析，14项指标中有8项具有显著性差异，说明这8项指标对企业财务危机情况能够做很好的说明。这8项指标分别是：速动比率，每股收益，总资产周转率，应收账款周转率，资产净利率，存货周转率，应收账款周转率和全部资产现金回收率。
（三）剩余指标的因子分析法
四、对本研究的评价及结论
本文利用主成分分析法对企业财务指标进行分析，并且剔除行业因素影响，在Z-score模型的基础上提出改进的生物制药上市公司企业财务预警Y值模型，提高了企业财务陷入财务危机的判定正确率。
在以后的研究中应该收集更多的样本数据，使样本尽可能充分，从而得到更准确、更有说服力的预测效果。另外，也可考虑引入更多的非财务指标，从而更加全面客观的反应企业实际财务状况。
参考文献：
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1 引言
自2009年创业板上市以来，一方面给中小企业提供了更方便的融资渠道，加快了中小型企业的快速发展；另一方面也是中国调整产业结构，推进经济改革的重要手段。但是由于创业板市场的低门槛进入、风险大的特点使得投资者越来越关注上市公司的内在投资价值。通过对上市公司财务指标的科学评估，在一定程度上评定上市企业的投资价值，从而为投资者进行理性的投资决策提供科学依据。与现有研究不同的是，本文从评定投资价值体系框架出发，在具有清晰外延和准确内涵的投资价值基础上构建测定上市企业投资价值的指标体系。本文基于企业的财务指标稳定性和同一行业数据的可比性，选择了2009年在创业板首先上市的28家企业中的15家制造业为研究对象。采用主成分分析法避免权重确定的主观性，对上市公司最新公布的包括企业偿债能力指标、企业资产管理能力指标、企业运营能力指标、企业收现能力指标、企业市场价值五个维度的20个基础指标进行度量并对上市企业投资价值一定程度上作出评价。
2 评价指标的构建与测度方法
2.1 评价指标的构建
通过财务数据得出的上市公司的综合情况可以在一定程度上反映企业的投资价值，但影响上市企业投资价值的指标众多。若是选择一些对公司投资价值影响很小或者信息量有很大重复的财务指标时容易导致评价结果的失真，若是只是主观的选择几个财务指标则会使得投资决策的失效，因此评价指标的体系构建是有效评价上市企业投资价值的关键。
韩华、唐菲、夏梦认为公司投资价值主要从盈利能力（销售毛利率、每股收益、每股净资产、净资产收益率）、偿债能力（流动比率、资产负债比率）、资产管理性能力（总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率）和成长性能力（主营业务收入增长率、净利润增长率、总资产增长率、每股净资产增长率）四个方面评定。刘学家、陈世国把财务指标分为成长性（总资产增长率、主营业务收入增长率、净利润增长率）、盈利能力（主营业务利润率、净资产收益率、每股收益）股本扩张能力（每股净资产、每股公积金、每股未分配利润），他认为三个方面是不可或缺，共同决定了企业的投资价值。田波平、王勇、郭文明、葛喜鹏把上市企业的投资价值指标分为主营业务收入、主营业务利润、利润总额、净利润、总资产、固定资产、净资产收益率、每股净资产、每股公积金、每股收益十项内容。本文在进行指标体系的构建时一方面使其可以合理评价上市企业过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、和预计未来的发展趋势，另一方面使其反映财务报表的组成中的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益表中的综合数据。选取评价指标构建评价指标体系见表1。
2.2 测度方法
基于上市企业财务数据的稳定性和同行业财务数据的可比性考虑，选取最早在创业板上市公司中28家中的15家制造业公司为研究对象。本文中所用的数据为上市企业最新公布的财务指标，由于每个指标都反映了所研究问题的一些信息且各个指标存在相关性使得反映的信息会在一定程度上重叠。从而为了使复杂的问题处理起来更简单，使用主成分分析法对数据降维处理且在最大程度上保留了原有指标的信息。由于各个指标的属性和量纲量级不同，使得我们无法对指标直接合成，因此在进行主成分之前需要进行一定的变换与处理。对于指标的属性问题即是对于表1中标注的逆指标采用倒数形式，使所有指标对投资价值的作用力趋同化。对于量纲量级的问题，由于衡量企业投资价值的各基础指标具有不同的量纲量级，如果直接采用原始值就会使主成分过分偏重具有较大方差和数量级的指标。解决这一问题一般是将原始数据标准化处理，但是应用于多指标综合评价中不合适，因为标准化后的各个指标的均值变为0，方差变为1，这样使标准化后数据达到无量纲化的同时也导致了一部分原始信息的缺失。在缺失信息中的指标中提取主成分会使得主成分包含原始指标的信息产生更大的误差，使得评价准确度降低。本文中采用均值化方法不仅消除了指标间的量纲和数量级的影响，同时更多的保留了原始财务指标的信息。
3 数据处理
将28家首先在创业板上市公司中的15家制造业公司为研究对象，第一步，将指标正向化，对逆指标数据采取倒数化。第二步，对整体指标进行均值化处理使得指标标准化。第三步，分析得到协方差矩阵的特征值和特征值的累积方差贡献率，一般选取累积方差贡献率大于85%的主成分，第四步，将SPSS软件中初始因子载荷矩阵中的第i列向量除以第i个特征根的开根后就得到第i个主成分函数Fi的系数，由此可以写出Fi的表达式。第五步，由各个特征值的方差贡献率作为权数，得出主成分综合得分模型。由主成分综合模型得到的综合主成分值进行排序，即可以得到对15家上市企业财务数据的综合评分。如表2求得了矩阵的特征值和累积方差贡献率，前三个主成分的方差累计贡献率达到了87%，因此我们选前三个主成分。
由初始因子载荷矩阵求每个主成分对应的特征值的特征向量，并且写出三个主成分的表达式。
F1=0.31X1+0.35X2+0.40X3-0.31X4+0.11X5+0.04X6-0.28X7+0.36X8-0.35X9+0.08X10+0.13X11-0.21X12-0.1X13+0.2X14-0.02X15-0.01X16-002X17+0.09X17+0.09X18+0.16X19+0.17X20
F2=0.12X1+0.11X2+0.14X3+0.07X4+0.11X5+002X6+0.04X7-0.02X9+0.06X10+0.08X11+0.07X12+0.05X13+0.81X14+0.40X15-0.31X16+0.03X17-001X18+0.12X19+0.01X20
F3=0.01X1+0.12X2+0.15X3+0.05X4-0.96X5+003X6-0.01X7+0.02X8-0.04X9+0.02X10+0.05X11+0.06X12-0.09X13+0.01X14+0.06X15+0.05X16+004X17-0.08X18+0.02X19+0.04X20
把标准化后的数据带入上面三个主成分表达式，其次求出主成分综合得分模型 F=0.69F1+0.14F2+0.04F3。最后求得15家上市企业在各个主成分上的得分和综合得分，如表3。
4 上市企业综合得分的评析
由表3得到15家上市企业的三个主成分的得分和综合得分。由第一主成分得分来看排名居前的是乐普医疗和北陆药业，第一主成分的得分主要反映企业偿债能力指标中的现金比率和资产负债率，企业资产管理能力的流动资产周转率。两家企业现金比率是该行业其它企业的50到100倍，北陆药业的现金比率虽比乐普医疗高，但是其资产负债比率高一些，流动资产周转率低一些。第一主成分排在末尾的是宝德股份、大禹冶水、吉峰农机，大禹冶水和吉峰农机因其资产负债比率高和现金比率低的原因，但是宝德股份因其利率保障倍数低，是15家企业中最低的。由第二主成分得分来看，前列排名与第一主成分相似，因其也很大程度上反映了企业的偿债能力指标，这证实了企业偿债能力对于投资决策的重要性。同时其反映了企业收现能力的每股经营现金流量，安科生物是上市企业中这个指标最低的，故其得分最低。由于第三主成分得分主要偏重企业收现能力指标中的资产的经营现金流量回报率和企业的偿债能力指标的利率保证倍数，其排名居前的是鼎汉技术和宝德股份。其利率保证倍数行业中最低，但是其资产的现金流量回报率偏高，且企业市场价值的指标得分高一些。最后得出的综合得分在很大程度上反映了第一主成分的得分，这同时验证了第一主成分综合信息的能力是最强的。
5 结语
各家上市企业的综合得分在一定程度上解释了上市企业的内在投资价值，可以指引创业板的投资者更加理性的投资。但对一个企业的投资需要兼顾财务指标和非财务指标，因此在以后的研究中还需要进一步的完善，以对投资者在创业板的投资提供更有效的参考。
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篇13
哈尔滨成功药业公司是一个典型的民营企业，成立于1997年，经过多年的发展，已经成为黑龙江民营药业行业的巨无霸，从其生产规模和技术水平上来看，已经是一家当地成功的民营企业，但是从2012年哈尔滨成功药业公司的财务报告中可以了解到，其负债水平已经达到200多万元，并且其管理混乱，企业没有可执行的发展方略，导致企业的发展停止不前，特别是财务管理方面的问题，哈尔滨成功药业公司存在的财务问题，是现代民营企业存在的普遍现象，企业管理者要想解决这个问题就必须进行财务分析和管理。为了持续发展，虽然哈尔滨成功药业公司需要采取财务管理制度，向国际先进企业学习，并且引进全新的财务管理模式，为企业的财务管理注入新鲜与活力。作为技术密集型企业，公司专业技术人员占职工总数的60%，现有能够生产的产品数量：栓剂1亿5千万枚，洗液5千万瓶，多功能消毒灯6万台。如此辉煌的企业在发展过程中依然出现了很多问题，在2012年度，企业各主营项目的负债率达到了200万，大部分是因为经营管理不善，项目融资方面出现了问题。
二、哈尔滨成功药业公司财务分析及管理存在的问题
哈尔滨成功药业公司财务分析与控制一定要及时地规避和矫正企业运营当中的存在的问题，在市场经济中，国家在政策方面会存在着各种各样的不确定因素，企业所存的财务风险也在不断地加大，所以企业应当加强风险管理，健全企业风险管理的体系，风险管理能够渗透到企业的各个环节，可以优化企业融资的结构和资本结构，真正强化企业财务监督的作用。
（一）财务管理不严格
我国民营企业的一大特点就是家族式管理模式，家族式管理导致企业抗风险的基础薄弱、决策失当、管理混乱等问题。家族式企业的管理者容易集经营权和财务管理所有权于一身，直接导致企业在运营管理方面存在不规范、财务控制松散等状况，企业在进行决策和经营管理很随意，如果没有一套规范的财务控制方法，就会导致企业的发展进度缓慢。财务管理的内容其实具体到财务会计人员、财务管理制度、内部经营问题、岗位责任制、内部牵制制度等。如果这些问题没有解决好，就会造成我国民营企业财务管理混乱、会计信息失真。正如哈尔滨成功药业公司，其内部并没有建立内部审计部门，财务会计人员职能弱化，不能够准确地分析评价财务会计信息，而企业的经营者在进行决策时，也往往忽视财务信息的重要性，仅仅凭自己的经验和头脑进行决策，由此导致我国民营企业的平均寿命都不是很长。
（二）财务管理观念陈旧
以哈尔滨成功药业公司为例，财务部门最核心的工作都是处理与管理财务数据，绝大部分人员都把时间投到处理会计方面的凭证、报销费用和制作财务报表等事务性工作上。按照国际正规企业，财务部门工作的核心是各种财务数据报告，这些数据报告是企业经营管理决策的依据，但是在哈尔滨成功药业公司经营管理者在进行投资决策和融资决策时，并没有将财务数据信息作为重要考量的因素。
（三）会计人员素质严重偏低
会计是一门专业技术工作，因此对财务人员的专业素质要求较高，但是在很多民营企业中，由于会计人员素质普遍偏低，导致帐目不清楚，假账、错账现象普遍存在，会计信息严重失真，不少民营企业会计账目并不清楚，大多数存在着弄虚作假和信息失真的情况。还有一个不容忽视的问题是会计人员素质严重偏低，以哈尔滨成功药业公司为例，从总体上讲，虽然哈尔滨成功药业的财务人员具有一定的专业技能和职业职称，但是部分财务人员只是停留在算账的表层上，甚至有些财务人员有会计上岗的资格而缺乏从事会计工作的资历。
（四）企业财务管理信息化水平低
由于企业财务管理信息化水平低，大部分企业没有建立完善的信息化管理系统，是当前民营企业发展最突出的问题，随着民营企业的不断发展，民营企业贷由于企业的管理系统漏洞百出，导致企业因为资金的问题错过了最佳的投资时间，使项目效果大打折扣。以哈尔滨成功药业公司为例，其最大的症结就是民营企业财务管理并不规范，自身的财务信息不透明，企业管理者的财务管理意识不强，而且有些企业因为财务问题，导致一些民营企业恶意逃废贷款，使货款的机构感受到贷款风险比较大，直接降低了银行对这些企业贷款的积极性。
三、哈尔滨成功药业公司财务分析及管理问题的相关对策
财务管理的核心内容是资金的投放、筹集、回收和分配，资金的筹集严重制约着企业的发展规模，企业要想发展，必须健全或强化企业财务管理制度、规范或加强企业财务控制、改善管理模式转变管理观念。资金的筹投放直接决定了企业的发展方向和发展潜力，资金的耗费情况则影响企业的生产成本和市场竞争力；资金的回收直接决定了企业的偿债信誉和资金周转情况，由此可见，财务管理已经渗入到企业管理的每个细节，它是企业管理的核心，对企业的生存和发展有着至关重要的作用。
（一）建立现代财务管理模式
财务管理是企业管理最重要的组成部分，按照财务管理的发展原则，严格组织企业财务方面的活动，正确处理财务关系的经济管理工作，建立企业财务管理良性发展。哈尔滨成功药业公司要想发展，必须树立全方位的理财观念，真正协调各种利益的财务关系，家族化企业的财务管理模式已经不适合现代企业的发展，企业的发展需要先进的财务管理理念，哈尔滨成功药业公司要摒弃过去传统的家族财务管理模式，考虑资本所有者的薪金收入最大化，建立现代管理模式，用现代化的管理方式，将财务管理做强做细，真正参与到企业税收利润分配，使企业经理及职工的个人收入能够和企业长远发展紧密联系在一起，为企业的发展提供保障。
（二）加强科学的财务管理意识
哈尔滨成功药业公司面对经济环境的变化，要想找到一种合适的财务管理方式，哈尔滨成功药业公司需要不断地健全企业的财务管理制度，把财务的发展战略和决策职能真正落实到实处，突出超前性、强化执行力和有用性。财务工作在企业管理中的角色，主要是全面参与经营管理和改进公司的治理，财务部门需要严格执行国家相关财务管理制度，建立健全的科学财务管理制度，将经营核算、财务计划的编制和财务监督等工作真正落实到实处。
（三）加强财务会计人员的素质培训
21世纪所强调的企业管理主要是以人为本，哈尔滨成功药业公司必须要转变过去的旧观念，树立以人为本的管理理念，以人为中心的管理主要是以人处于管理中心和主导的位置，对生产经营活动当中的人、财和物等各方面的要素进行管理，哈尔滨成功药业公司的经济增长除了需要劳动力和物资的投入外，还需要提高员工知识技能的水平，因此，落实财务人员的培训工作和考核任务，是每个企业所必须进行的。它需要财务部门与人力资源部门共同担当责任，使企业的财务人员能够意识到企业发展的重要，帮助企业做好各种数据统计工作。
（四）提高企业财务管理信息水平
目前，中国以现代化计算机技术与信息处理作为重要的手段，只有以财务管理提供重要的模式作为基础，它是会计信息系统与其他业务系统提供的数据作为重要的依据，同时因为企业财务管理程序问题能够得到及时地处理，从而保证有关业务活动能够起到监控的功能，只有加强财务管理，系统就可以提示企业的经济订购量的多少，可以显示库存降至储备量是否需要进行及时地补充。
财务监督可以实现降低企业的成本，真正加强政府和中介机构的外部监督，在知识经济和信息环境下，企业更应该注重创新的管理方式，超越过去所出过的成绩，矫正过去只注重发展不注重企业财务信息化管理方式，加强财务的负债和贷款方面的管理，为企业的成长、经济发展和社会不断地进步，提供必要的保障。
四、结语
我国企业财务管理出现问题，必然会影响企业融资和内部管理，我国企业财务管理行为问题是一个具有一般性和世界普遍性问题，要真正有效解决我国企业财务管理行为的问题，需要通过企业、银行、政府三方共同努力，共同配合，共同创新。“内因决定事物的本质”，我国企业应该先从自身着手，改善自身财务管理，提高信用率，加强内部监管，完善财务管理制度，这是解决财务管理问题，真正解决企业财务管理问题的根本，保证企业的正常运作。
参考文献
[1] 徐绍峰.企业财务风险的分析与防范[M].中国金融出版社，2010.
