引论：我们为您整理了13篇企业财务状况分析范文，供您借鉴以丰富您的创作。它们是您写作时的宝贵资源，期望它们能够激发您的创作灵感，让您的文章更具深度。
篇1
一、财务指标选取和样本来源
本文选取了房地产上市公司2011年9月30日的8个财务指标来组成本文的财务评价数据矩阵。分别是：X1：净资产收益率；X2：总资产报酬率；X3：总资产增长率；X4：固定资产周转率；X5：总资产周转率；X6：流动资产周转率；X7：应收账款周转率；X8：运营资产占总资产的比重。其中X1、X2反应的是企业的经营业绩，X3反映资产的成长性，X4、X5、X6、X7反映资产的使用效率情况，X8反映资产的结构情况。
本文样本来源21家房地产上市公司2011年9月30日的相关财务数据。（见表1）
（一）用SPSS进行数据分析采集
笔者通过检查KMO及Bartlett球星检验值得出，应拒绝原假设，原数据的这些财务指标具有较强的相关性，其显著性为0，表明相关矩阵不足一个单位矩阵，可以进行因素分析。而KMO=0628也大于06，同样说明了各指标之间信息的重叠程度较高，适用于降维处理。
基于对8个财务指标的分析本文确定了三个主因素，累计贡献率为7387%，这三个主因素可较好地评价房地产上市公司的财务状况。（见表2）
将计算得出的前三个主成分以其对应得贡献率为权重，进行加权平均计算，得出房地产企业财务状况的综合评分并进行排名，其排名顺序为广宇发展、金科股份、保利地产、滨江集团、鲁商置业、阳光股份、万科A、天保基建、深物业A、中华企业、苏宁环球、冠城大通、首开股份、信达地产、中南建设、海宁皮城、亿城股份、华业地产、世联地产、金融街、福星股份。
三、实证结果分析
本文采用统计方法对21家房地产上市公司的财务数据及其财务状况进行了整体分析并得分评价。通过实证分析看出，净资产收益率、总资产报酬率、总资产增长率、固定资产周转率和总资产周转率能够较全面评价房地产企业的财务状况。笔者建议债权人、投资者以及潜在投资者在进行是否继续去企业注入资金或追加投资时，应考虑好企业的资产质量情况，选择资产质量较好的企业进行投资。运用SPSS主成分分析法评价公司不失为一种优秀的方法，使我们从整体上把握企业的财务面貌。因为存在样本选择的数量和财务指标的选择范围等方面的影响，这种模式也有一定的局限性，希望这篇文章能给中小型型投资者提供一定的建议。（作者单位：中原工学院）
参考文献：
[1]焦晓松，杨茜，曹颖琦.基于主成分分析的自主创新能力综合评价研究[J].商业研究，2007，（2）：46-47.
篇2
获取现金能力的分析可通过经营现金净流入和投入资源的比值来反映，投入资源可以是销售收人、总资产、净营运资金、净资产或普通股股数等。
1、销售现金比率。计算公式为：销售现金比率=经营现金净流入／销售额。该比率反映每元销售额得到的现金，其数值越大越好。
2、每股营业现金净流量。计算公式为：每股营业现金净流量=经营现金净流入／普通股股数。该指标反映企业最大的分派股利的能力，超过此限度，就要借款分红。
3、全部资产现金回收率。计算公式为：全部资产现金回收率=
经营现金净流入／全部资产×100％。该指标是经营现金净流量与全部资产的比值。说明企业资产产生现金的能力。如果本企业该指标低于同业平均水平，说明该公司资产产生现金的能力较弱。
(二)、企业偿债能力的分析
1、现金到期债务比
现金到期债务比=经营现金净流人／本期到期的债务。本期到期的债务，是指本期到期的长期债务和本期应付票据，通常这两种债务是不能展期的，必须如数偿还。若本企业该指标高于同业平均水平，说明本公司偿债能力是比较好的，反之较差。
2、现金流动负债比
现金流动负债比=经营现金流入／流动负债该指标属正指标，该指标值越大越好。
3、现金债务总额比
现金债务总额比=经营现金净流入／债务总额。
这个比率越高，说明企业承担债务的能力越强。假如某公司的债务总额为：20000万元，经营现金净流入为3000万元，现金债务总额比为15％，说明该公司最大付息能力是15％，即利息高达15％时企业仍能按时付息。只要能按时付息，就能借新债还旧债，维持债务规模。如果市场利率是10％，那么该公司最大负债能力是3000÷10％=30000万元。仅从付息能力看，企业还可借10000万元(30000-20000)，可见该公司举债能力是不错的。
(三)、分析经营活动现金净流量存在的问题
1、分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量>财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销，计算结果如为负数，表明该企业为亏损企业。经营的现金收入不能抵补有关支出。
2、分析现金购销比率是否正常。现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金／销售商品出售劳务收到的现金。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率，如果购销比率不正常，可能有两种情况：购买了呆滞积压商品，经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。
3、分析营业现金回笼率是否正常。营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金／本期营业收入×100％。此项比率一般应在100％左右，如果低于95％，说明销售工作不正常，如果低于90％，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。
4、支付给职工的现金比率是否正常。支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出／销售商品出售劳务收回的现金。这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低。
(四)、分析企业固定付现费用的支付能力。
固定付现费用支付能力比率=(经营活动现金收入-购买商品接受劳务支付的现金-支付各项税金的现金)／各项固定付现费用。这一比率如小于1，说明经营资金日益减少，企业将面临生存危机。可能存在的问题是：经营萎缩，收入减少；资产负债率高，利息过大；投资失控，造成固定支出膨胀；企业富余人员过多，有关支出过大。
(五)、财务弹性分析
所谓财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强，因此财务弹性的衡量是用经营现金流量支付需要进行比较，支付要求可以是投资需求或承诺支付等。
1、现金满足投资比率。现金满足投资比率=近几年经营活动现金净流入／近几年资本支出、存货增加、现金股利之和。
该比率越大，说明资金自给率越高。达到1时，说明企业可以利用经营获取的现金满足扩充所需资金，若小于1，则说明企业要靠外部融资来补充资金。
2、现金股利保障倍数
现金股利保障倍数=每股营业现金净流人／每股现金股利。
该比率越大，说明支付现金股利的能力越强。若同业平均现金股利保障倍数高于本企业水平的话，如遇有不景气，可能没有现金维持当前的股利水平，或者要靠借债才能维持。
(六)、收益质量分析
收益质量是指报告收益与本公司业绩之间的相关性。如果收益能如实反映公司的业绩，则认为收益的质量好，如果收益不能很好地反映公司业绩，则认为收益的质量不好。决定收益质量的因素很多，大体上可以分为三个方面：(1)、会计政策的选择。管理当局在选择可接受的会计政策时，有一定的自由决定能力，管理当局可采取稳健的态度，也可以采取乐观的态度。采取稳健的会计政策，通常认为比采取乐观的会计政策收益质量高。稳健主义减少了高收益的可能性。例如存货的后进先出法和加速折旧等。都是稳健主义的选择。(2)、会计政策的运用。在选定会计政策之后，如何运用该会计政策，管理当局仍然有一定的自由决定能力。
例如，在选定提取资产减值准备政策之后，对于提取多少数额，管理当局仍有自由决定权。管理当局在广告费，营销费、修理费、研发费等酌量性费发生时间上有一定的自由决定权。利用这种自由决定权。管理当局可以操纵报告利润的水平。这种操纵使报告收益与实际业绩的相关性减少，降低了收益质量。(3)、收益与风险的关系。经营风险的高低，与环境有关，也与管理当局的管理战略有关。经营风险大，收益不稳定，会降低收益的质量。影响经营风险的因素包括：经营周期的长短，收益水平对外部环境变化的敏感程度，收益的稳定性，收益的可变性，收益来源的构成等。从现金流量表定量的角度评价收益质量，主要包括两个方面：净收益营运指数分析和现金营运指数分析。
1、净收益营运指数分析
净收益营运指数=经营净收益／净收益=(净收益一非经营收益)／净收益。
计算净收益营运指数的信息，列表在现金流量表的“补充资料”的第二部分。通过净收益营运指数的历史比较和行业比较，可以评价一个公司的收益质量。例如：2001年12月申请破产的安然公司，从1997年开始净利润逐年大幅度上升，而经营利润逐年下降，净收益营运指数越来越低。
为什么非经营收益越多，收益质量越差呢?与经营收益相比非经营收益的可持续性低。非经营收益的来源主要是资产处置和证券交易。资产处置不是公司的主要业务，不反映公司的核心能力。许多公司正是利用“资产置换”达到操纵利润目的。通过短期证券交易获利是靠运气，一般企业进行的短期证券买卖，只是现金管理的一部分，目的是减少持有现金的损失；企业长期对外投资的目的是控制子公司，通过控制权取得额外的好处，而不是直接获利，通过证券交易增加股东财富，主要靠运气，因此非经营收益。虽然也是“收益”但不能代表企业的收益“能力”。
2、现金营运指数
现金营运指数是指经营现金流量与经营应得现金的比率：经营应得现金是经营活动净收益与非付现费用之和。
经营应得现金=经营活动净收益+非付现费用
现金营运指数=经营现金流量／经营应得现金
小于1的现金营运指数。说明收益质量不够好。小于1的其他部分到哪里去了?他们被投入营运资金了，应收款增加、应付款减少、存货增加等使实际得到的经营现金减少，这种情况不是一个好兆头。首先，现金营运指数小于1，说明一部分收益尚没有取得现金。停留在实物或债权形态，而实物或债权资产的风险大于现金，应收帐款能否足额变现是有疑问的，存货也有贬值的风险，所以未收现的收益质量低于已收现的收益。其次，现金营运指数小于1，说明营运资金增加了。反映企业为取得同样的收益占用了更多的营运资金，取得收益的代价增加了，同样的收益代表着较差的业绩。
二、通过企业安全率进行财务预警
企业安全率由两个因素交集而成。一是经营安全率；一是资金安全率。
经营安全率，用安全边率表示：安全边际率=安全边际额／现有(预计)销售额=(现有或预计销售额一保本销售额)／现有(预计)销售额。
资金安全率的计算方法：资金安全率=资产变现率-资产负债率=(资产变现值-负债额)／资产帐面价值。
篇3
万科企业股份有限公司成立于1984年5月，以房地产为核心业务，是中国大陆首批公开上市的企业之一，于1991年1月29日在深交所正式挂牌交易，公司通过配售和定向发行新股2836万股，集资人民币1.27亿元，公司开始跨地域房地产业务的发展。近年来，万科凭借对经营环境变化的敏锐嗅觉和及时应对，公司业绩逐年上升。仅2011年，公司就取得了700多亿元的营业收入，营业利润达280多亿元，占主营业务收入的98%，到2012年，公司总市值达790多亿元，居同行榜首。可以说，不管是主营业务收入、市场占有率、还是净利润等，万科都在同行中遥遥领先，并有望一直保持着这种发展势头。
二、企业财务状况分析
（一）企业资产负债分析
1.万科资产负债现状。资产负债是一家企业的骨骼，理解资产负债结构及其发展状况是分析一家财务及盈利状况的基础。因此，我们通过纵横对比来分析公司近几年的资产负债情况及其发展趋势，从而了解公司资产负债的合理性。2009～2012年，万科的资产总额分别为1376亿、2156亿、2962亿、3788亿元，年均增长率均在27%以上，且有望继续保持这一高速增长的态势。而与此同时，万科的负债总额分别为92亿、1611亿、2284亿、2967亿元，其年均增长率更是高达29%以上。可见，公司的资产总额在保持高速的增长的同时，其债务比率增长的速度更加快。
2.万科资产负债增长的横向对比分析。从横向对比来看（见表1），2011年万科的资产增长率为37.36%，高于同期招商地产、保利地产和金地集团。2011年万科的负债增长率为41.80%，略低于同期招商地产的43.23%，高于保利地产的31.42%和金地集团的32.28%，可见万科的资产负债总额增长率略高于同行业的其他企业，且处于合理水平，足见万科在行业中的领头地位。我们还发现：几乎各家房地产企业的负债增长率都领先于其资产增长率，说明在整个房地产行业处于快速发展的机遇下，其现金流量比较缺乏，但都很擅长运用财务杠杆来促进企业的更快发展。
（二）企业现金流量分析
首先，从经营活动现金流量来看，公司销售商品收到的现金呈现出稳步增长态势，且大大超过主营收入，表明公司的营业收入过度集中。2008年以后，万科的现金流量与净利润之比快速上升，但2011年由于受政府对房地产行业调控的影响，企业的现金流量与净利润之比以及现金净流量均出现负增长，表明在政府对房地产行业打压的大背景下，公司的现金需求压力开始加大，甚至导致资金链断裂的风险，其经营风险开始加大。其次，投资活动的现金流量方面，万科的投资活动现金净流量不断上升。近几年，房地产行业发展迅猛，企业规模逐渐扩大，要求企业不断增加资产投资，而且房地产行业不同于一般企业，对于像土地等不动产投资需求更大，再加上我国房价和地价的不断攀升导致了房地产企业对投资活动资金需求的进一步加大。最后，在筹资活动现金流量上，因为房地产行业是资金密集型类，企业的项目开发需要大量的资金支持，所以筹资活动对该行业显得尤为重要。2008～2012年，万科的筹资活动现金流量由58.66亿增长到162.86亿元，且万科的资本结构对负债有较大的依赖性：主要依靠负债筹资，其资产负债率平均为60%。
三、企业盈利能力及利润分配状况
（一）公司的盈利状况分析
从表3可知，万科的销售毛利率、主营业务利润率和净资产收益率都呈现出稳步增长的趋势，具体来看，主营业务收入从2008年的4099177.92万增长到2012年的10311624.51万元，增长幅度为151.55%，年均增长率30.31%。与此同时，该公司的三项费用（经营、管理和财务费用）也大幅度增加，其他几项指标也均呈现出快速增长的态势，表明公司的规模和效益也在同步增长。此外，公司的销售毛利率与主营业务利润率亦出现同步变动，可见净利润主要来源于正常经营所得，盈利能力增长稳定。另外，对比2010～2012年的数据可知，万科的销售毛利率和主营业务利润率均出现小幅下降，这是因为政府对房地产行业的调控和整个行业竞争的加剧。总体来说，万科的赢利状况仍处于行业的较高水平，表明该公司的增长能力较强。
（二）利润分配状况分析
由表4所示，各指标额均快速增长，说明近几年公司的经营业绩很好，盈利水平较高，对投资者有较强的吸引力。2008-2011年，万科的分红派息方案分别为：每十股派现金1.0元、0.5元、0.7元、1.0元，可见2008年公司的分红比例是很高的，之后由于受金融危机的影响2009年的分红派息比例较上一年大幅降低，直到2010年以后才逐步回升，这主要得益于整个行业的盈利状况的改善。同时，与行业其他企业相比，万科的盈利水平和分红派息比例都处于较高的水平，这不仅得益于整个行业经营环境的改善，更重要的是公司的品牌化战略和经营绩效的改善。目前，在国家加强对房地产行业宏观调控的背景下，笔者认为，虽然短期内万科的业绩会受到较大的影响，但政府的调控政策也将加速整个房地产行业的整合和优胜劣汰。尤其是金融政策的变换，不仅对公司拓展融资渠道提出了更高的要求，而且有助于公司整合行业资源，凭借雄厚的资金实力和品牌化优势，万科将会得到更好的发展。
四、存在的问题分析
（一）融资渠道过于单一，结构不合理
房地产的开发投资规模大、周期长，资金需求大，所以它们常受融资问题的困扰。通过万科的资产负债表我们发现，它的负债比率是很高的，且负债总额增长迅猛。万科所获得的资金大都来源于银行贷款或按揭贷款，一旦房地产市场进入低迷时候，企业将出现资金周转不畅，融资难度加大的困境，只能求助于一些金融中介机构，那融资成本是非常高的。这些企业主要是通过发行股票、预付定金、赊销商品和银行贷款等来融资，但政府对房地产企业利用股票筹资亦监管严格，通常仅少数大型企业方可以IPO的方式来筹集资金。于是，我国的房地产企业仍是以银行贷款为主进行筹资，这无疑加剧了商业银行的风险。
（二）企业的财务和盈利状况波动较大
通过分析万科的财务报表可知，无论是公司的资产负债情况，还是现金流量或者每股收益等，都存在着较大的波动性。这说明公司的经营绩效受宏观经济和政府的宏观政策的影响较大。特别是2008年金融危机和最近两年的政府对房地产行业的宏观调控政策，使得房地产企业的业绩表现更是大起大落。作为行业龙头的万科，相对于其他企业而言有着更强的风险抵御能力，而在行业景气的时候，其业绩则会率先反弹，这一点我们可以从公司的历年每股收益中可以看出。
（三）资本结构不太合理
经过多年发展，万科已成为房地产行业的领跑者，无论是它的公司治理、经营战略还是品牌管理都已成为行业的典范。但是，将万科公司的资本结构和行业其他企业（国内和国外的房地产公司）进行对比分析，我们发现其资本结构离最优状态还是有一定得差距。这主要表现在：负债规模略有保守，负债结构不合理和股权结构相对分散。为此，公司应结合自身的成长环境、整个行业形势和政府相关鼓励政策等不断优化公司的资本结构，这样才能使其财务管理与内部控制更加合理。
五、对策与建议
（一）鼓励多元化融资
我国房地产企业普遍存在着自有资金不足的问题，其融资渠道主要是银行贷款。作为行业龙头的万科也不例外，虽然万科通过股权融资获得了一部分资金，但相对于其自身的发展而言，还是远远不够的。特别是对于短期资金的需求，主要还是依赖于银行贷款。这种一元化的融资方式对于公司的长期发展是很不利的。因此，建立健全多元化融资市场，不但可以降低银行风险，更有利于促进房地产业的可持续健康发展。
（二）强化现金流管理，加强内部控制，增强抵御风险能力
为应对现金流不足问题，房地产企业应该将现金流管理提高到战略高度，制定明确的企业发展战略，鼓励销售，加强资金回笼，缓解现金流压力。同时，应加强企业的现金流预算，根据需要选择适当的开发和经营策略，对各阶段经营活动中的现金流进行严格监督，确保企业的现金流管理有序、可控进行。此外，建立独立的管理机构专门负责现金流集中管理，对企业的重大业务实行责任追究制，确保现金流的流畅安全，提高现金的周转速度，不断增强企业的市场竞争力和抵御风险的能力。
（三）推进公司品牌化战略，实现企业盈利最大化
万科自成立之初就关注于企业的品牌化战略，并且取得了一定的效果。但是由于公司品牌定位不明晰，导致传播定位不明确，使得公司的品牌化战略没有达到预期的效果。因此，万科应继续推进品牌战略管理，鼓励品牌创新，打造专业高效的销售、服务流程，与客户建立长期良好的密切合作关系，以优质产品和服务及品牌效应取胜，在客户群中树立良好的品牌形象。在房地产行业竞争加剧的今天，积极推进公司的品牌化战略，提高客户的满意度与忠诚度，更是企业实现盈利最大化的基础。
参考文献
[1]廖明辉.我国房地产业发展状况及融资情况分析[D].西南交通大学，硕士学位论文，2007.
[2]张旭.上市公司财务报告分析[D].西南财经大学，硕士学位论文，2007（4）.
[3]屈丽华.房地产上市公司盈利能力实证研究[D].武汉科技大学，硕士学位论文，2005.
[4]朱顺泉.我国上市公司财务状况的主成分分析研究[J].重庆工商大学学报，2003.
[5]朱佳.宁波富达股份有限公司财务状况分析[D].吉林大学，硕士学位论文，2004.
[6]屈志钢.万科房地产企业实施品牌战略的探讨[D].贵州大学，硕士学位论文，2006.
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项 目 │ 金 额
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一、经营活动产生的现金流量 │
销售商品、提供劳务收到的现金 │10 342 737
收到增值税销项税额 │ 229 500
现金收入小计 │10 572 237
购买商品、接受劳务支付的现金 │11 227 400
支付给职工及为职工支付的现金 │ 40 000
支付的增值税款 │ 229 500
支付的所得税款 │ 49 658
支付的除增值税、所得税以外的其他税费│ 1 459
支付的其他与经营活动有关的现金 │ 18 000
现全支出小计 │ 1 566 017
经营活动产生现金流量净额 │ 6 220
二、投资活动产生的现金流量： │
收回投资所收到的现金 │ 8 250
分得股利或利润所收到的现金 │ 2 750
取得债券利息收入所收到的现金 │ 1 275
处置固定资产而收回的现金净额 │ 750
现金收入小计 │ 13 025
购建固定资产所支付的现金 │ 114 900
权益性投资所支付的现金 │ 10 000
现全支出小计 │ 124 900
投资活动产生的现金流量净额 │ -111 875
三、筹资活动产生的现金流量 │
吸收权益性投资所收到的现金 │ 25 000
发行债券所收到的现金 │ 400 000
借款所收到的现金 │ 90 000
现金收入小计 │ 515 000
偿还债务所支付的现金 │ 21 200
分配股利或利润所支付的现金 │ 25 000
偿还利息所支付的现金 │ 250
现金支出小计 │ 46 450
筹资活动产生的现金流量净额 │ 468 550
四、现金和现金等价物净增加倾 │ 362 895
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补充资料 │ 金 额
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1．不涉及现金收支的投资和筹资活动： │
以固定资产、无形资产对外投资 │ 47 500
本期提取盈余公积金 │ 15 017
2．将净利润调节为经营活动的现金流量 │
净利润 │ 103 572
加：计提的坏账准备或转销的坏账 │ 198
固定资产折旧 │ 7 300
无形资产摊销 │ 2 025
待摊费用摊销 │ 3 000
处置固定资产的损失 │ 2 250
财务费用 │ 6 200
投资收益 │ -4 025
存货增加 │ -125 800
经营性应收项目减少 │ 5 900
经营性应付项目槽加 │ 5 600
增值税增加净额 │ 0
经营活动产生的现金流量净额 │ 6 220
3．现金和现金等价物净增加情况： │
现金和现金等价物的期末余额 │ 417 345
减：现金和现金等价物的期初余额 │ 54 450
现金和现金等价物的净增加额 │ 362 895
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一、现金流量结构分析
现金流量结构分析是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析，以揭示各项数据在企业现金流入量中的相对意义。其计算公式为：
现金流量结构比率 = 单项现金流入（出）量 / 现金流入量总额
abc公司本期现金流入量为2 100 262元，现金流出量为1 737 367元，现金净流量为362 895元。在全部现金流入量中，经营活动所得现金占74.86％，投资活动所得现金占0.62％，筹资活动所得现金占24.52％。这意味着维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金是在经营过程中产生的，这无疑是企业财务状况良好的一个标志。而收回投资、分得股利取得的现金以及银行借款、发行债券、接受外部投资取得的现金对公司的运行和发展都起到了辅或补充性的融资作用。 在abc公司本期现金流出量中，经营活动所付现金占74.56％，投资活动所付现金占5.95％，筹资活动所付现金占2.21％。将此与现金流入量分析相结合，可以发现该公司的现金流入与流出主要来自于经营活动所得，用于经营活动所费；公司进行固定资产投资，支付投资者利润等现金需要主要来源于外部筹资，特别是举债筹资。从总体上看，该公司的运行是健康的，发展是稳定的。但应特别注意公司以举债筹资扩大投资所带来的财务风险及其偿还能力。
二、盈利质量分析
盈利质量分析是指根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的一种分析方法。盈利质量分析主要包含以下两个指标：
1．盈利现金比率
盈利现金比率 = 经营现金净流量／净利润
这一比率反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。在一般情况下，比率越大，企业盈利质量就越高。如果比率小于 1，说明本期净利中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。在分析时，还应结合企业的折旧政策，分析其对经营现金净流量的影响。abc公司的盈利现金比率为6％（6 220 / 103 572），这表明该公司本期创造的利润中有相当一部分并未收到现金，即会计帐面利润与实低于净利润的主要原因是本期存货量比上期增加了125 800元。在分析时，应结合公司的其他有关资料， 进一步分析存货增加的原因。
2．再投资比率
再投资比率 = 经营现金净流量 / 资本性支出
这一比率反映企业当期经营现金净流量是否足以支付资本性支出（固定资产投资）所需要的现金。比率越高，企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强。如果比率小于 1，说明企业资本性支出所需现金，除经营活动提供外，还包括外部筹措的现金。abc公司本期再投资比率为54％
（6 220 / 114 900），这说明公司经营现金净流量满足资本性支出的能力较低，或者说公司需要的资本性投资大部分靠外部筹资所得。
三、筹资与支付能力分析
筹资与支付能力分析是通过现金流量表有关项目之间的比较，反映企业在金融市场上的筹资能力以及偿忖债务或费用的能力。企业筹资与支付能力分析主要包含以下几个指标：
1．外部融资比率
经营性应付项目增（减）净额 + 筹资现金流入量
外部融资比率 = ───────────────────────
现金流入量总额
这一比率反映企业在金融市场筹措资金的能力，或经营发展对外部资金的依赖程度，这一比率越大，说明企业的筹资能力越强。abc公司的外部融资比率仅为24.8% [（5 600 + 515 000) / 2 100 262]，说明企业的现金大部分靠内部资金,即经营活动所得。
2．强制性现金支付比率
强制性现金支付比率 = 现金流入总额 / (经营现金流出量 + 偿还债务本息付现） 这一比率反映企业是否有足够的现金偿还债务、支付经营费用等。在持续不断的经营过程中，公司的现金流入量至少应满足强制性目的支付，即用于经营活动支出和偿还债务。这一比率越大，其现金支付能力就越强。abc公司强制性现金支付比率为1.32 [2 100 262 / (1 566 017 + 21 200 + 250）〕，
这意味着该公司本期创造的现金流入量可满足经营活动和偿还债务的现金需要。
3．到期债务本息偿付比率
经营活动现金净流量
到期债务本息偿忖比率 = ───────────────
本期到期债务本金 + 现金利息支出
这一比率用来衡量企业到期债务本金及利息可由经营活动创造现金支付的程度。比率越大，说明企业偿付到期债务的能力就越强，如果比率小于 1，说明企业经营活动产生的现金不足以偿付到期债务本息，企业必须对外筹资或出售资产才能偿还债务。 abc公司以经营现金净流量偿付到期债务本息仅占28.95％ [6 220 / (21 200 + 250）]，其余部分是靠外部筹资偿还的，如借新债还旧债。
4．现金偿债比率
现金偿债比率 = 经营现金净流量 / 长期债务总额
这一比率反映企业按照当前经营活动提供的现金偿还长期债务的能力。虽然企业可以用从投资或筹资活动中产生的现金来偿还债务，但从经营活动中所获得的现金应该是企业长期现金的主要来源。一般来说，这一比率越高，企业偿还债务的能力就越强。假设abc公司期末长期债务为471 025元，则公司偿债比率为 1.32％（6 220 / 471 025），如按目前经营现金净流量分析，该公司未来偿债能力
较低。
5．现金股利支付率或利润分配率
现金股利支付率 = 现金股利或分配的利润 / 经营现金净流量
篇5
（一）新存货准则取消了确定发出存货成本的“后进先出法”，一律采用“先进先出法”记账。存货先出计价方法的选择对当期利润的影响，具体体现在存货的价格波动上，当物价持续上升时，采用后进先出法，是按最高价格计算发出存货成本，使当期成本费用上升，减少当期利润；若采用先进先出法，是按最低价格计算发出存货成本，使当期成本费用下降，增加当期利润。若物价持续下降时，则正好相反，即采用后进先出法会减少成本，增加利润；采用先进先出法则增加成本，减少利润。这一核算方法的变动，将使企业利用变更存货计价方法来调节当期利润水平的惯用手段不能再被使用，使所有企业的当期存货消耗费用，反映的都是实际的历史成本，而没有人为调节因素。便于对企业的经营业绩进行分析和比较，提高了会计信息的使用价值。
（二）新准则规定企业计提的部分资产减值准备不得转回。“存货跌价准备”、“固定资产跌价准备”、“在建工程跌价准备”、“无形资产跌价准备”，只允许在资产处置时，再进行会计处理。运用资产减值准备的计提和转回操纵企业利润，是我国一些上市公司经常使用的主要手段之一。就是在盈利较大的年度，大幅度地计提资产跌价准备，增加当年费用，减少当年利润，待来年盈利下降时，再运用资产跌价转回手段增加利润。我国一些上市公司的资产减值准备甚至超过了当期净利润。新会计准则颁布后，值得引起关注的是，这些利用大幅度计提资产跌价准备进行利润调节的公司，有可能在2006年将跌价准备统统转回，否则2007年执行新会计准则后，这些“隐藏利润”将永远费用化了，所以这些公司2006年的利润将产生较大的波动。据资料统计，2006年上市公司可转回的固定资产减值准备和无形资产减值准备分别约为23亿元和62亿元。
（三）新准则对“合并财务报表”的规定。合并财务报表的合并范围应当以控制为基础加以确定，母公司应对所有能控制的子公司纳入合并范围，这就改变了原制度中许多例外的情形，使企业无法调节合并范围，达到调节利润的目的。这一准则的变革，遵循了实质重于形式的会计原则，阻断了一些企业利用分离若干子公司，缩小持股比例，将经营状况不好的业务从合并范围中删除，从而粉饰企业集团整体业绩的惯用手段。
二、新准则可能提高企业利润
（一）新准则对“债务重组”的规定。债务人以现金清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与实际支付现金之间的差额，确认为债务重组利得，计入当期损益。例如，应付债务金额为600万元，豁免300万元，用现金归还300万元，则债务人将取得利得300万元，增加当期利润300万元；与此规定类似，债务人以非现金资产清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额，确认为债务重组利得，计入当期损益；当债务转为资本时，重组债务的账面价值与股份的公允价值总额之间的差额，确认为债务重组利得，计入当期损益；修改其他债务条件的，债务人应当将修改其他债务条件后债务的公允价值作为重组后债务的入账价值。重组债务的账面价值与重组后债务的入账价值之间的差额，确认为债务重组利得，计入当期损益。可见，执行新债务重组准则后，不再将债务重组利得计入资本公积，而是计入当期损益，这将使企业利润增加。按规定，一些无力清偿债务的公司，获得债务全部或者部分豁免，其收益将直接反映在当期利润表中，可能极大地提升其每股的收益水平。
（二）新准则对“无形资产”的规定。企业内部研究开发项目的支出，应当区分研究阶段支出与开发阶段支出，研究阶段的支出应当于发生时计入当期损益，开发阶段符合条件的开发支出确认为无形资产。也就是说，如果满足一定条件，企业无形资产开发阶段的支出可进行资本化处理，计入无形资产。这一会计处理方法将增加企业资产价值，增加开发企业的收益。开发费用的资本化无疑会提升科技及创新类企业的业绩，减轻经营者在开发阶段的利润指标压力，从而提高他们在研发投入上的热情。新准则取消了原准则“为首次发行股票而接受投资者投入的无形资产，应以该无形资产在投资方的价格作为入账价值”这条规定，企业就可以按照投资双方议定的价格作为入账价值，增加企业的资产和权益。
（三）新准则对“非货币性资产交换”的规定。非货币性资产交换在该项交换具有商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的情况下，应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益。这个规定改变了以前以换出资产的公允价值作为换入资产价值的做法，一般情况下将使利润增加。
（四）新准则对“投资性房地产”的规定。在有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的情况下，可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量；采用公允价值模式计量的，不对投资性房地产计提折旧或进行摊销，应当以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。由此可见，在原制度下，房地产应计入固定资产或无形资产，并计提折旧或摊销；执行新准则后，满足一定条件按公允价值计价时，不计提折旧或进行摊销，将使费用减少，利润增加；此外，将资产负债表日投资性房地产的公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益，在房地产升值的情况下，也将使利润增加。
（五）新准则对“所得税”的规定。企业在取得资产或发生负债时，应当确定其计税基础。资产负债的账面价值与其计税基础存在差异的，应当按照本准则规定确认所产生的递延所得税资产或递延所得税负债。对于所得税的核算，在执行老制度时，绝大部分企业都采用应付税款法核算；新准则规定，所得税应用资产负债表债务法核算。由于实际工作中在大部分情况下，都产生可抵减暂时性差异，这将使本期递延所得税资产增加、本期所得税费用减少，从而使本期利润增加。企业对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，应当以很可能获得用来抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。按照原制度，对于由于亏损产生的所得税利益，不得确认为资产；新准则规定，应当以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产，这将使本期资产增加，利润增加。
篇6
现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。它反映企业一定期间内现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。根据现金流量表，可利用比率分析企业的财务状况，并可将现金流量表与其他财务报表提供的信息联系起来，全面了解企业一定期间的现金流动状况及其他信息。通过现金流量表及结合其他报表看企业的财务风险，对企业债权人、投资者、经营者都是有意义的，它有助于我们更深层次看企业的生存环境和生存状态，以便做出明智的决策。
我国已的《企业会计准则――现金流量表》要求企业按直接法编制现金流量表， 并在附表中提供按间接法将净利润调整为经营活动现金流量的信息， 这对于揭示企业一定期间现金流量的生成及其原因，从现金流量角度分析企业净利润的质量具有积极作用。现以XYZ公司为例，通过现金流量表对该公司现金流量的结构、偿债能力、盈利能力、现金流量的充足性和财务弹性进行分析，说明如何利用现金流量表分析企业的财务状况。
一、现金流量的结构分析
(一)流入结构分析
由于经营、投资和筹资活动均能带来现金流入，因此，就应着重分析流入结构。XYZ公司本期现金流入量为2520314元，在全部现金流入量中，经营活动所得现金占74.86％，投资活动所得现金占0.62％，筹资活动所得现金占24.52％。
在公司经营活动流入中，主要业务销售收入带来的流入占85.4%，增值税带来的流入占14.6%，由此反映出该公司经营属于正常。
投资活动的流入中，投资收回带来的流入占63.34%，获得股利带来的流入占21.11%，取得债券利息带来的流入占9.79%，处置固定资产带来的现金流入占到5.76%，说明公司投资带来的现金流入中回收投资带来的流入占比重很大，其次是获利及利息带来的现金流入。
筹资活动中发行债券现金流入占筹资流入的77.67%，为主要来源；借款流入占筹资流入的17.48%，为次要来源；吸收权益资金流入占筹资流入的4.85%，比例较小。
通过以上数据分析可以看出维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金是在经营过程中产生的，这无疑是企业财务状况良好的一个标志。而收回投资、分得股利取得的现金以及银行借款、发行债券、接受外部投资取得的现金对公司的运行和发展都起到了辅或补充性的融资作用。
(二)流出结构分析
该公司现金流出量为2084840元，在总流出中经营活动流出占90.14%，投资活动流出占7.19%，筹资活动流出占2.67%。
经营活动流出中，购买商品和劳务占78.38%；支付给职工的以及为职工支付的现金占2.55%，税费占17.92%，支付增值税款占较大比重，支付的其他与经营活动有关的现金为1.15%，比重较小。投资活动流出中权益性投资所支付的现金占8.01%，而购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占91.99%。筹资流出中偿还本金占45.64%,分配股利占53.82%，利息支出占0.54%。
现金流量表
(三)流入流出比例分析
从XYZ公司的现金流量表可以看出：
经营活动中现金流入量 1886684元，现金流出量 1879220元，该公司经营活动现金流入流出比为1.004，表明1元的现金流出可换回1.004元现金流入。此值当然越大越好。
投资活动中现金流入量 15630元，现金流出量 149880元，该公司投资活动的现金流入流出比为0.10，公司投资活动引起的现金流出较大，表明公司正处于扩张时期。 一般而言，处于发展时期的公司此值比较小，而衰退或缺少投资机会时此值较大。
筹资活动中现金流入量 618000万元，现金流出量 55740万元，筹资活动流入流出比为11.09，表明借款明显大于还款，同时也说明该公司存在借新债还旧债的现象。
通过上述分析可以发现该公司的现金流入主要来自于经营活动所得，流出主要用于经营活动所费；公司进行固定资产投资，支付投资者利润等现金需要主要来源于外部筹资，特别是举债筹资。从总体上看，该公司的运行是健康的，发展是稳定的。但要特别关注公司以举债筹资扩大投资所带来的财务风险及其偿还能力的问题。
二、偿债能力分析
在财务比率指标中，虽然流动比率、速动比率也能反映资产的流动性或偿债能力，但这种反映有一定的局限性，这是因为真正能用于偿还债务的是现金，现金流量和债务比较可以更好地反映偿还债务的能力。
(一)经营现金比率
经营现金比率=经营活动现金净流量/流动负债，这一比率衡量由经营活动产生的现金支付即将到期债务的能力。一般而言，比率越大说明企业现金流动性好，短期偿债能力越大。假设XYZ公司的流动负债为102168元，经计算XYZ公司的经营现金比率为0.073（7464/102168），说明XYZ公司的现金流动性较差，短期偿债压力较大。
(二)利息现金保障倍数
利息现金保障倍数=经营活动现金净流量/债务利息，该比值的结果反映以公司的现金偿还短期债务利息的能力，比率一般应大于1，指标越高说明企业有足够的现金用于偿付利息。经计算XYZ公司的利息现金保障倍数为1.003(7464/7440)，大于1，说明XYZ公司有足够的现金用于偿付利息。
(三)每股营业现金流量
每股营业现金流量=经营活动现金净流量/普通股股本，比如XYZ公司的股本为10万股，则其每股营业现金流量为0.075(7464/100000)，这个比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利的能力越大，由以上计算结果可以看出XYZ公司的资本支出和支付股利的能力较弱。
(四)现金偿债比率
现金偿债比率 = 经营现金净流量 / 长期债务总额
这一比率反映企业按照当前经营活动提供的现金偿还长期债务的能力。虽然企业可以用从投资或筹资活动中产生的现金来偿还债务，但从经营活动中所获得的现金应该是企业长期现金的主要来源。一般来说，这一比率越高，企业偿还债务的能力就越强。假设XYZ公司期末长期债务为565230元，则公司偿债比率为 1.32％（7464 / 565230），如按目前经营现金净流量分析，该公司未来偿债能力较低。
(五)现金股利支付率或利润分配率
现金股利支付率 = 现金股利或分配的利润 / 经营现金净流量
这一比率反映本期经营现金净流量与现金股利（或向投资者分配利润）之间的关系，比率越低，企业支付现金股利的能力就越强。传统的股利支付率（应付股利 / 净利润，假设不考虑优先股）反映的是支付股利与净利润的关系，而按现金净流量反映的股利支付率更能体现支付股利的现金来源及其可靠程度。在XYZ公司中，本期支付投资者利润30000元，虽仅占净利润的24.13％（30000 / 124286），但却是经营现金净流量的4.02倍（30000/7464），也就是说，经营活动提供的现金不足以支付投资者的利润，进一步分析可知，该公司本期利润分配所支付的现金主要来自于举债筹资。
三、盈利能力分析
(一)经营现金净流量对销售收入的比率
经营现金净流量对销售收入的比率=经营活动产生的现金净流量/主营业务收入，表示每一元主营业务收入能形成的经营活动净流入，反映企业主营业务的收现能力，一般来说，该指标值越高，表明企业销售款的回收速度越快，对应收收款的管理越好，坏帐损失的风险越小。比如XYZ公司的主营业务收入为1755014元，则其经营现金净流量对销售收入的比率为0.43%(7464/1755014)，沪深两市A股公司该指标平均值为3.24%，说明该公司的货款回收不及时，应收帐款管理较差，坏帐损失风险较大。
(二)经营活动净现金流量与营业利润比率
经营活动净现金流量与营业利润比率=经营活动产生的现金净流量/营业利润，反映企业经营活动净流量与实现的帐面利润的关系，该指标值越大，表明企业实现的帐面利润中注入现金的利润越多，企业营业利润的质量越高，因为只有真正收到的现金利润才是“实在”的利润而非“观念”的利润。比如该公司的营业利润为185501元，则经营活动净现金流量与营业利润比率为4.02%(7464/185501)。
(三)经营活动净现金流量与净利润比率
经营活动净现金流量与净利润比率=经营活动产生的现金净流量/净利润，表明一元净利润中的经营活动产生的现金净流入，反映企业净利润的收现水平。一般来说，该指标越高，表明企业利润的实现程度越高，可企业自由支配的货币资金增加量越大，有助于提高企业的偿债能力和付现能力，沪深两市A股公司的该指标平均值为84.12%。经计算XYZ公司的经营活动净现金流量与净利润比率为6.01%(7464/124286)，该公司此项指标较小。这表明该公司本期创造的利润中有相当一部分并未收到现金，即会计帐面利润与实低于净利润的主要原因是本期存货量比上期增加了150960元。在分析时，应结合公司的其他有关资料， 进一步分析存货增加的原因。
(四)资产的经营现金流量回报率
资产的经营现金流量回报率=经营活动产生的现金净流量/资产总额，表明每一元资产通过流动所能形成的现金净流入，反映企业资产的经营收现水平，一般来说，该指标值越高，表明企业资产的利用效率高，它也是衡量企业资产的综合管理水平的重要指标，沪深两市A股公司的该指标平均值为2.22%。比如，XYZ公司的资产总额为806686元，经计算XYZ公司的资产的经营现金流量回报率0.925%(7464/806686),表明该公司资产利用效率不高，应清查资
产，并考虑闲置的资产如何利用。
四、现金流量的充足性和财务弹性分析
(一)现金流量满足率
现金流量满足率=经营活动现金流量净额/投资活动现金流量净额，现金流量满足率用来衡量企业用其营业活动现金流量净额满足投资活动资金需求的能力，该指标大于或等于100%说明营业活动的现金收入，能够满足投资活动的现金需求，小于100%表示营业活动的现金收入不能满足投资活动的现金需求，需要企业筹集资金。XYZ公司的现金流量满足率为5.70%(7464/134250)，由此可见XYZ公司的现金收入远远不能满足投资活动的现金需求，需要通过其他融资渠道筹集大量资金。
(二)固定资产再投资率
固定资产再投资率=购置固定资产支出总额/经营活动现金流量净额，反映营业活动所创造的现金净流量，多大比例投资于企业的固定资产，XYZ公司的固定资产再投资率为18.47(137880/7464)。比率越低，企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强。如果比率大于 1，说明企业资本性支出所需现金，除经营活动提供外，还包括外部筹措的现金。XYZ公司本期再投资比率为18.47，这说明公司经营现金净流量满足资本性支出的能力较低，或者说公司需要的资本性投资大部分靠外部筹资所得。
篇7
1、利用现金流量表进行企业现金流量结构分析
在企业的财务运营与管理中，企业现金流量结构主要是指现金流量表中的不同项目与内容，进行同一时期内企业现金流量表中不同项目内容之间的对比和分析，也就是进行现金流量结构的分析，不仅能够对于现金流量表中各项数据在企业现金流量整体情况中的相对意义进行掌握，而且进行企业现金流量结构的分析还能够及时对于一定时期内影响企业现金余额发生增减变化的主要因素进行发掘和查找，并通过主要因素的控制与管理，促使现金流量结构向着合理化方向发展与变化。通常情况下，在企业的财务运营与管理中，对于现金流量结构比率的计算，主要是通过单项现金流入量和现金流入总额的比值进行计算求得的。
例如，某公司本期的现金流入量为约为2100262元，而现金流出量为1737367元，现金净流量约为362895元，并且根据该公司的经营发展情况可知，在公司的现金流量总额中，经营活动所得的现金比例约为74.9%，投资活动所占的现金比例约为0.6%，筹资活动所占现金比例约为24.5%。根据这一信息，经对比分析可知，在该公司的运营发展中，支持公司运营发展的大部分现金是经营活动中产生中，据此也可推断公司的财务状况比较良好，对于公司在收回投资以及银行借贷、债券发行等财务活动的资金补充与决策执行中有着重要的作用影响。此外，在该公司的现金流量统计中，经营活动所付现金比例约为74.6%，而投资活动所付现金比例约为6%，筹资活动所付现金约为2.2%，根据这一现金流量信息，与上面的公司现金流入信息进行综合分析后可知，该公司的现金流入以及现金流出主要来自于经营活动项目，而公司的固定资产投资以及投资者利润支付所需现金则主要来源于外部筹资，尤其是举债筹资项目部分。
2、利用现金流量表进行企业盈利质量分析
在企业的财务情况分析中，对于企业盈利质量的分析，主要是指根据企业经营活动的现金净流量和企业经营活动现金净利润、资本支出等财务现金项目之间的关系，对于企业保持现有的经营水平以及企业未来盈利能力的分析揭示。通常情况下，利用现金流量表进行企业盈利质量的分析，主要是通过现金流量表中的盈利现金比率以及再投资比率指标进行分析。
通常情况下，在现金流量表中，企业的盈利现金比率是通过企业经营现金净流量与企业净利润的比值计算求得的。现金流量表中，企业盈利现金比率能够对于企业本期经营活动中产生的现金净流量和净利润之间的比率关系进行反映，如果比率值越大，就说明企业的盈利质量越高；相反，如果比率值小于1时，说明企业的本期经营活动中，本期净利润中存在有尚未实现的现金收入部分。在后一种情况下，即使企业本期经营活动中处于盈利状态，但也会发生企业现金短缺的情况，严重形势下甚至会造成企业破产。比如在上文中所列举的某公司盈利现金比率为6%，就说明该公司本期经营活动中所创造的利润中包含有没有实现的现金部分，也就是说企业的账面利润和企业实际现金收入之间存在严重脱离现象。
其次，在现金流量表中，对于企业盈利质量进行反映和表现的另一重要指数是再投资比率。通常情况下，再投资比率是由企业经营现金净流量与企业资本性支出的比值计算求得的。通过现金流量表中的再投资比率能够对于企业档期经营现金净流量是否能够满足和支付资本性支出，也就是固定资产投资所需要的现金数量。如果再投资比率的结果值越高，就说明企业扩大生产规模以及进行未来现金流量创造能力、利润创造能力等越强大；而一旦再投资比率的结果值小于1，则说明企业资本性支出需要的现金来自于企业的经营活动与外部筹借现金。
3、利用现金流量表进行企业筹资与支付能力分析
在现金流量表中，对于企业筹资与支付能力进行反映与表现的现金流量情况指数主要包括企业的外部融资比率以及企业强制性现金支付比率、企业到期债务本息偿付比率、企业现金偿还比率、企业现金股利支付率或者是企业利润分配率等。
3.1外部融资比率与企业筹资和支付能力的关系分析
在企业的现金流量统计与计算中，企业外部融资比率通常是由企业的经营性应付项目增加或者减少净额，与企业筹资现金的流入量之和，与企业现金流入量的比值进行计算求得的。而企业现金流量统计中的外部融资比率主要是对于企业在金融市场中的筹措资金能力进行反映和表现，或者也可以说企业的外部融资比率是企业经营发展过程中对于外部资金依赖程度的实际反映。通常情况下，企业外部融资比率的结果值越大，就说明企业的筹资能力越强。比如，某公司的现金流量统计结果中显示该公司的外部融资比率为24.8%，则说明该公司的现金大部分是靠公司的经营活动取得，也就是来源于企业的内部资金。
3.2强制性现金支付比率与企业筹资和支付能力关系分析
企业现金流量中，强制性现金支付比率是指企业现金流入总额与企业经营现金流出量和企业偿还本息付现的和的比值。企业强制性现金支付比率是对于企业现金偿还债务与支付经营费用能力的反映。通常情况下，在企业的连续性经营与发展中，企业现金流入量应当对于企业的强制性支付现金数量进行满足，也就是说企业的现金流入量应当对于企业的经营性活动支出现金与偿还债务所需现金的需求进行满足与实现，这样才能说明企业的运营状况比较良好。因此，企业强制性现金支付比率值越大，就说明企业的现金支付能力越强。比如，某企业的强制性现金支付比率为1.32，就说明该企业本期创造的现金流入量能够满足企业经营性活动与偿还债务的现金需求。
3.3现金偿还比率与企业筹资和支付能力关系分析
企业现金流量统计，现金偿还比率通常是通过企业经营净现金流量和企业的长期债务总额进行计算求得的。而企业现金偿还比率是企业当前经营活动提供现金对于长期债务进行偿还的能力的反映与表现。在企业的生产经营中，企业进行债务偿还所需要的现金虽然也可以通过企业的投资或者是筹资活动所产生的现金中进行偿还，但是，依靠企业经营活动所取得的现金收入才是企业进行长期债务偿还现金的主要来源，因此，企业的现金偿还比率越高，就说明企业的债务偿还能力越强。比如，某企业当期的长期债务金额约为47万元，而企业的现场偿还比率为1.32%，就说明依照企业当前的经营现金流量情况，企业未来进行债务偿还的能力比较低。
此外，在企业的现金流量表中，企业的现金股利支付率或者是利润分配率以及企业的到期债务本息偿付比率等现金流量指数，也能够对于企业的筹资与支付能力进行反映和表现。
4、结束语
总之，现金流量表作为与企业生存以及发展、壮大有密切联系的财务表格，能够对于企业的财务活动与状况进行真实反映，利用现金流量表进行企业财务状况分析，有利于加强财务管理，促进企业运营发展。
参考文献：
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[4]张晓君.关于现金流量表的一点改进——适合管理层阅读的现金流量表[J].经济师.2012（8）.
篇8
改革开放以来,中小企业发展迅速。但随着社会主义市场经济体制的建立和完善,中小企业在发展中面临的财务问题越来越多。
1.1 资金短缺,筹融资能力差,融资更加困难
中小企业注册资本较少,资本实力有限,土地、房屋等银行认可的不动产数量较少,同时很多中小企业都处于成长发展时期,这一阶段的资金需要量是企业生产周期中需求量最大的,资金短缺问题成为其发展的瓶颈。据统计,中小企业通过银行贷款渠道获得的资金,占中小企业融资总量的90%以上,而通过其他渠道获得的资金不足10%。虽然,目前我国中小企业已初步建立了较为独立、渠道多元化的融资体系,但由于种种原因,中小企业通过银行贷款获得资金的渠道并不畅通。据“2009经济半小时”报道,2009年,随着金融危机波及的面越来越广,在我国宏观经济政策紧缩,中小企业贷款难问题更加凸显,金融危机的到来让一些中小企业的销售更为不利,出现严重的资金周转问题,偿债能力和信用度进一步降低,金融机构当然也敬而远之。
1.2 资产疏于管理,财务控制薄弱
与市场经济发展不相适应的是中小企业中的资产管理制度缺失,控制力量不足。
1.2.1 对现金管理不到位,导致现金闲置或不足
许多中小企业不编制现金收支计划,他们对现金的管理很大程度上是随意性的,一旦市场发生变化,经济环境发生改变,就很难使现金快速周转。有些企业的资金使用缺少计划安排,过量购置不动产,无法应付经营急需的资金,陷入财务困境。有些中小企业认为现金越多越好,造成现金闲置,未参加生产周转,造成浪费。
例如,企业认为自己经济效益好,明天可能收到的钱就认为已经是今天的钱了,于是,花钱大手大脚,过量购置设备,不考虑经营风险,结果一旦遇到经济效益突然下跌就会出现资金短缺,陷入财务困境。
1.2.2 应收账款周转缓慢
随着经济的发展,信用销售会越来越普遍,在市场激烈竞争的情况下,中小企业为抵御大企业的压力,会采取更多的商业信用促销。但由于应收账款管理水平不高,无严格的信用标准、信用条件和收账政策,更无相应的责任部门来组织落实,造成大量应收账款沉淀,使企业资金周转不灵,并隐含着较大的坏账风险。
例如,中小企业的客户中有很多信誉好的客户,企业经理认为应收账款百分百的可以收回,因此对追款问题不急,很少上门催收,有时甚至拖沓一年以上,显然这样做的弊处是既在一定程度上增大了坏账风险又造成大量资金闲置和利息损失。
1.2.3 存货控制薄弱
许多中小企业对存货缺乏有效管理,无存货计划、无存货定期监督和检查制度,对日常存货的控制不到位,致使存货周转失灵,造成资金呆滞。
1.2.4 成本费用管理水平低
中小企业内部缺乏科学有效的成本费用控制体系,相当一部分企业在成本费用控制上仍处于事后算账的阶段,定额标准、信息反馈、责任制度等都不健全,事前和事中控制能力较低。因此,许多中小企业成本费用管理中存在核算不实、控制不严、控制体系不健全等问题。
2 解决中小企业财务状况问题的对策
下面从银行和中小企业自身两个方面来提出解决中小企业财务状况问题的对策。
2.1 从银行角度解决中小企业融资难的对策
银行作为我国的金融机构,在解决中小企业融资难方面应发挥应有的作用。
2.1.1 加强金融创新,推出更多更好的适合中小企业的金融产品
中小企业对银行来说到底是一块食之无味的鸡肋还是一座金矿,浙江泰隆银行给出了答案。他们正是用看“三品、三表”(人品、产品、押品,水表、电表、海关报表)这种创新手段,通过这种近乎走家串户的地毯式企业调查,使泰隆的业务不断做大。浙江省建设银行分行与阿里巴巴也推出了新产品网络联保,其操作就是通过阿里巴巴提供给银行中小企业的网上交易数据供银行筛选,银行选出优秀的中小企业予以提供贷款。
2.1.2 建立和完善我国中小企业信用担保体系
建立中小企业信用担保体系是世界各国扶持中小企业发展的通行做法,是政府综合运用市场经济手段和宏观经济调控措施的成功典范,是变行政干预为政策引导的有效方式,是重塑银企关系、强化信用观念、化解金融风险和改善中小企业融资环境等的重要手段。
2.2 从中小企业自身解决融资难的对策
在政府、银行等外界力量的帮助下,中小企业更要从自身方面探索、思考融资难问题的解决对策。
2.2.1 拓宽融资渠道
中小企业应根据自身特点,拓宽融资渠道,选择多种融资形式。如风险投资、典当等。风险投资最适合于产品或项目科技含量高、具有高发展空间和高市场前景的中小企业,在企业创业之初,或者在产品研发阶段和市场进人前期,急需资金之际,这是一条比较好的渠道,利用风险投资,中小企业可以尽快启动。典当是以实物抵押,不涉及信用并且其期限短、周转快,有其特有的便捷性。因此,典当十分适合中小企业的资金需求特点,能够迅速、及时地解决当户的资金需求。但典当贷款也存在缺点，除贷款月利率外,典当贷款还需要支付较高的综合费用,包括保管费、保险费、典当交易的成本支出等,因此它的融资成本高于银行贷款,这一点需要提请中小企业予以注意。
2.2.2 加强财务管理,提高信用等级
中小企业要健全财务制度,加强内部管理。在业务开展过程中,中小企业要避免使用现金结算方式，要集中账户管理,增强现金统一管理意识,把资金和业务集中在一两个银行账户。将资金集中不但能提高自身在银行的地位,同时也可大大降低财务成本。
2.2.3 树立品牌意识,提高竞争力
要解决中小企业融资难题,关键还是要提高企业实力,使银行自愿为中小企业贷款。这种自愿其实就是真正的商业利益驱动,而非政策指令强制。在面对全球的金融风暴中小企业一定要守住阵地、扩大份额,要在产品的更新、管理模式的创新、品牌的打造、品牌的增值等方面来综合地做好应对之策,要不断开拓,树立品牌意识,提高竞争力。
2.2.4 加强资金管理,强化财务控制
为此,首先要保持合理的“三率”——流动比率、速动比率和现金比率,特别是现金比率,它反映企业当前或近期需支付现金的能力,应努力保持企业各项现金收入之和略大于各项现金支出之和,即接近所谓理想的“现金余额为零”,说明资金得到了充分利用。其次,注意合理的存货比率——存货与流动资产总额之比。企业应对采购物资实行定额控制,做到事前有计划、事中有控制、事后有分析,使物资结构趋于合理,尽量减少储备资金和成品(商品)资金的占用,应充分利用市场这个“仓库”的观念,在满足生产经营的前提下,存货是越少越好。再次,要严格控制“三期”——存货周期、应收账款周期及应付账款周期。存货周期是通过当期的销售额和库存资金占用之比来体现的,只有通过缩短存货在生产经营过程中的停留时间和减少库存、加速产品销售,才能缩短周期,加速资金周转,减少资金占用。应收账款周期即账款回收天数,应强化对应收账款的管理,制定相应的应收账款政策,千方百计缩短账款回收期。应付账款周期是指充分利用供货方允许企业支付货款的期限,这样企业可利用这部分资金来周转,但也应注意不能拖延应付账款周期而影响企业信誉。最后,努力降低“三费”——管理费用、财务费用和销售费用。这三项费用可以说是直接耗用掉了的一部分流动资金,严格控制并努力降低“三费”是企业当务之急。还要加强财产控制。建立健全财产物资管理的内部控制制度,在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序,堵塞漏洞,维护安全。对财产的管理与记录必须分开,以形成有力的内部牵制,绝不能把资产管理、记录、检查核对等交由一个人来做。定期检查和盘点财产,督促管理人员和记录人的严格管理。
2.2.5 正确进行投资决策,努力降低投资风险
首先在投资立项上要进行管理与控制。对投资立项的可行性研究,必须坚持实事求是的原则。通过对市场的分析规避风险。如果是借入资本搞项目投资,还必须考虑筹资成本。除了进行可行性研究外,还可以对该项目进行不可行的研究分析,从不同角度和不同意见中分析利弊得失,从而取得比较切合实际的可行性研究结论。其次在投资项目管理上要进行分析与控制。项目投资以后,必须加强对投资项目的跟踪管理,不能以投代管,投资后不闻不问,放任自流。对投资对象除了听其汇报、审阅其方案外,有条件的还要选派得力人员到被投资企业去参与管理,及时反馈经营情况,发现问题要尽可能解决在萌芽状态中。最后对对外投资项目的选择,也可通过多元化的投资组合来分散风险。从实际操作讲,企业实际投资的多元化,如产品开发多元化、生产地区多元化等,可采取一业为主兼营他业和多种经营的做法。多样化的投资可以减少或抵消风险因素的不利变化。
3 结 论
通过对我国中小企业在经营管理中面临的突出财务问题进行思考,得出了解决中小企业财务状况问题的对策：即从银行和政府两个方面采取措施。通过这两个方面的共同努力,力争为中小企业的发展创造良好的财务环境。
参考文献:
［1］张凯.金融危机下中小企业融资问题研究［j］.中小企业财务,2009(1)：43-45.
篇9
一、现金流量表的主要的作用
（一）客观评价企业的整体的财务状况
现金流量表能够为企业决策提供信息支撑。通过对表的分析，可以从经营活动、筹集资金活动以及投资活动来整体评价企业的财务状况，这保有利于对企业的财务状况作出客观的评价。有权益性质的投资，发行债券和向别人借贷筹集资金的活动所产生的大额现金流入，是一个企业利用市场资本筹集资金的能力的良好反映。通过这种方式筹到的资金越多，那么现金流量就越多，说明企业的财务状况就越好，企业的发展前景越好。经营活动所获得的新晋流入主要是销售企业生产的商品和向外提供劳务所获得的现金，数目越大，说明企业正常获得现金的能力就越强。现在的企业正在向多元化发展，投资的目的之一就是保证资产的安全性，通过把企业投资多元化，来降低风险，并获取最大的收益。企业的发展，一方面，要从内部对生产设备进行更新与升级，扩大生产的能力；另一方面，要充分利用各种间接的和直接的形式，确保企业投出的大量的现金，取得回预期的回报，并对企业的财务收支状况产生积极的作用。如果企业出现了投资失败的情况，必然会对企业的财务状况产生非常乐氐暮蠊。
（二）提现企业的现金的收支情况
每个企业都有大量的现金流入与支出。而现金流量表可以将企业的这个收入支出分别清晰地展示出来。比如，若在某个企业的销售额和劳务支出方面使用现金流量表，那么现金流量表的作用就能充分地体现出来了，它能够清楚的表示出来这个现金的来源和去处。这样企业的财务状况就能清楚完整地反映出来。
二、现金流量表利用的现状
（一）突出的优势地位
现金流量表在我国企业的财务管理工作中体现出来的优势虽然已经很明显了，但是由于刚开始起步，所以现金流量表的应用范围并不是很广。我国很大一部分中小型企业使用的依旧是之前的手工做账方式，但手工做账方式容易出错，还比较麻烦，而运用现金流量表就会特别简便和快捷，企业财务管理工作的运行也会正步入快速发展的轨道。
（二）运用现金流量表的意识淡薄
我们大家都知道，每个企业最后的目标就是追求利益，但是很多中小型企业，他们在发展过程中，不断盲目的追求利润或者眼前的利益，甚至出现了造假账的现象，这种行为就有点得不偿失了。究其原因，是因为，我国很多的中小型企业中的专业财务工作人员，缺乏一定的财务管理方面的基础知识和作为员工的职业道德素养。他们对于现金流量表的概念不是特别的清楚，对于它的作用更是不知道了，可以说是一问三不知。像这样，现金流量表就不能很好的在实践中应用，企业也就无法很好的运营。对现金流量表的使用，我们必须要提高意识，加强对于现金流量表的认识和理解，通过对它的良好运用，促进企业快速成长与发展。
（三）现金流量表的编制质量不合格
世界上的每件事情都是在不断变化的，是在内部因素和外部因素的共同影响下不断的变化发展。决定事物发展方向的根本原因是其内部因素，所以，这也是大多数企业的管理者会重视的内容。很多管理企业的高层领导都会在关心利润的同时，也很在乎和关注企业纯利润的数量，但是，却忽视了现金的流入支出在企业活动中起到的重要作用。而且有些企业的工作人员素质不是特别高，所以就没办法很好地完成企业的财务管理工作，甚至都不能按照要求严格遵守行业的规定，这样就会给企业带来巨大的麻烦，并阻碍企业的进步与发展。
三、解决现金流量表在财务管理中的应用
（一）加强对于会计人员的专业培训
会计人员在每个企业中都扮演着重要的角色，他们是企业现金流量表的编制人和管理人，他们的专业素质和工作能力代表了企业一定程度上的业务水平，也决定了一定程度上，企业是否能在关键时刻给予可靠的、可信的、专业的材料以及建议。企业管理和投资还是比较依赖于他们的工作成效的。除了这个之外，不仅要熟悉自己的工作业务，还要定时定期的对企业内部人员进行统一培训，关于专业素质以及道德素养的培训，这对于企业的发展来说是很重要的。培训主要是将不同的专业财务管理知识和具体的工作方式方法教导给他们，让他们在日常工作中不断的实践再实践，从而总结出一套适合企业发展的工作模式。这些方法有很多，比如变动趋势分析法、百分比分析法以及财务比率分析法等等。
（二）提高企业管理者的认识
在解决企业现金流量表问题的过程中，改变企业管理者对于现今流量表的观念是最为重要的一件事，改变了对现金流量表的观念，才能找到问题的根源，从而去解决它。
现金流量表作为一种重要的参考指标，展现出企业在某一段时间内的资金流入支出的规律和效率，这个可以作为企业高层管理者判断企业生产活动的重要依据。所以，我们要重视现金流量表在企业财务管理工作中的重要作用，这也是企业中除了管理者之外其他员工所必须尽到的责任和义务，这样才能使企业能够充分利用现金流量表来进行生产生活和投资活动，继而使企业更好的成长与发展。
篇10
现金流量表是反映企业一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的会计报表。它以现金收付实现制为基础反映财务状况动态。它是在资产负债表和利润表已经反映企业财务状况和经营成果信息的基础上进一步提供财务状况变动信息。
现金流量表分析是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，从而为科学决策提供依据。对现金流量表分析的目的如下：投资人、债权人分析后能预测企业未来利润分配或股利支付的情况以及因清算而能分得或偿还本金的现金数额；投资人能够较准确地估计到企业可能产生各种风险的概率；内部信息使用者能够为生产经营投资及筹资等方面积累相应的决策依据。
为此用现金流量表来分析企业的财务状况，有助于债权人、投资者、经营者深层次了解企业的生存环境和财务状况。现金流量表是连接企业资产负债表和损益表的桥梁和纽带，用现金流量表分析企业财务状况时，应将资产负债表和损益表形成的财务指标与现金流量表相关项目和指标联系起来。
2.现金流量表在企业财务状况分析中的地位
2.1差异及其变动原因的剖析
就评价企业业绩来说，收益指标应是最好的指标，但由于通过损益表所提供的收益信息是财务会计收益，它是以权责发生制为基础、遵循历史成本原则和配比原则而计算出来的，仅仅是现金流量的估计数。财务会计收益能否最终转化为现金，还取决于应收账款能否及时足额地收回等其他有关因素。事实上，有许多企业虽有较好的盈利业绩，但还是免不了面临财务危机，甚至面临破产或被兼并的危险。因此，盈利必须辅以良好的现金流入，它表明公司能否及时地将收入转化为现金。
2.2正确评估企业的经济实力
损益表反映的企业盈利能力仅是企业业绩的一个方面，一个企业可能盈利，但也许没有足够的现金偿付债务。因此，现金流量信息对于事关企业短期偿债能力的基础非常重要。也就是说，企业现金流量的大小直接关系到企业短期和长期的经济实力。
2.3预测未来的现金流量趋势
通过现金流量表及其分析，可以了解企业的经营活动、筹资活动及投资活动的现金流入和流出情况，从而便于分析了解企业未来可能的现金流入和现金流出的金额、时间及趋势。
3.现金流量表在企业财务状况分析中的意义
3.1为证券市场监督部门的宏观经济调控提供依据
通过现金流量表的分析，结合资产负债表和损益表的分析，可以综合评价企业获得现金的途径和运用现金的去向，揭示企业的经营成果与现金流量之间的内在联系以及经营成果的质量，从而了解企业真实的财务状况、短期偿债能力和支付能力，以这些信息为依据，监督部门就可以采取积极措施来规范企业行为，健全市场运行机制，加强宏观经济调控。
3.2为投资者和债权人进行有效决策提供信息
对于企业投资者来说，最为关心的是投资利润的获取与原始投资额能否通过转让得到收回。债权人最为关心的是利息的取得与本金的按时偿还。这些都取决于被投资企业的现金流量状况。因此，通过现金流量表的正确分析，可以引导投资者和债权人作出正确的决策。
3.3为企业经营管理者加强经营管理提供信息
在市场经济条件下，企业现金流量表在很大程度上决定着企业的生存和发展，在现实经济生活中虽有可观的净收益但因偿债能力不足受到清算破产威胁的企业屡见不鲜。通过对现金流量表的分析，可以为企业经营管理者提供有关现金流量的重要信息，包括企业偿债能力、支付能力、企业收益质量，生成现金能力的信息。经营管理者掌握这些信息之后就可以合理调动企业的现金资源，最大限度地提高资金使用效率，达到加强企业经营管理的目的。
4.财务状况中的现金流量表分析法举例
现金流量表的分析方法有定性分析法和定量分析法，最有代表性的是结构分析法和流量比率分析法。无论是结构分析，还是比率分析，都需要以发展的眼光来看待问题，对多年的数据进行比较，才能得出相对正确的分析结果。
4.1现金流量表结构分析法
企业所处的生命周期不同，现金流量表的结构会有不同的表现。对企业现金流量结构的分析离不开企业的发展阶段分析，必须将两者相结合，才能得出相对正确的结论。在不同的时期，企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量在企业所有的现金流量中的比例有所不同，企业从经营活动获得现金能力的大小也不同。因此，在对企业的现金流量进行分析时，要结合企业的生命周期来评价，才能得出正确合理的结论。笔者认为，一要根据企业实际情况建立现金流量表结构模型。从经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量和筹资活动产生的现金净流量的正负数据进行剖析，判断企业处于不同的发展时期的财务状况。不同的现金流量模型反映着不同公司的财务状况及一个公司不同时期的财务状况，从而实现对企业发展趋势的正确判断。二要根据现金流量表信息进行企业财务战略分析。由于企业的资金流动的起点和终点都可以看作是现金，所以通过企业现金来源和运用数据可以很好地了解企业的资金流动，而现金流量表恰好是企业现金流动状况的最好汇总，所以通过企业的现金流量表信息可以分析企业的资金流动状况，进而分析企业财务战略的执行情况，以便发现问题，迅速做出相应对策。主要有三大战略分析：一是快速扩张型财务战略。扩张性财务战略一般会表现出“高负债、高收益、少分配”的特征，一般说，企业在初创期和扩张期应采取扩张型财务战略，另外在经济复苏阶段也应采取扩张型财务战略。二是稳健发展型财务战略。实施稳健型财务战略的企业的一般财务特征是“适度负债、中收益、适度分配”，一般企业在稳定期和经济繁荣后期采取稳健型财务战略。三是防御收缩型财务战略。“低负债、低收益、高分配”是实施这种财务战略的企业的基本财务特征，一般在企业衰退期和经济衰退阶段应采取防御收缩型财务战略。
4.2现金流量比率分析法
企业的经营活动、投资活动和筹资活动，这三块构成企业的现金循环系统。一个财务健全的企业在现金流量上应维持一定的协调和均衡能力，企业应在建立现金流量结构分析模型基础上，对企业所处的阶段和应采取的财务战略作出初步判断，但企业是否存在财务风险，不仅要观察各类别现金流入、流出的大小，还要分析一些相关指标是否存在风险。笔者认为应从以下四个方面进行分析：一是获现能力分析。主要采用销售现金率、每股经营现金流量、总资产现金流量率的分析。二是偿债能力分析。主要对企业经营活动现金净流量对流动负债比率分析、现金对流动负债比率分析、经营活动现金净流量与负债总额比率分析。三是支付能力分析。支付能力是指企业除了用现金偿还债务本金外，用现金来支付企业的其他各项开支的能力分析。主要有现金支付借款利息能力分析、综合支付能力分析、现金支付股利能力比率分析。四是盈利质量分析。主要包括净利润经营现金比率、销售收现率分析。
【参考文献】
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（一）“总则”部分，包括制定金融工具确认和计量会计准则的目标和依据；明确了金融工具和衍生金融工具的定义；明确了新准则的适用范围。
（二）在“金融资产和金融负债的分类”部分，明确规定了金融资产应当在初始确认时划分为四类：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；2.持有至到期投资；3.贷款和应收款项；4.可供出售金融资产。
金融负债应当在初始确认时划分为下列两类：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；2.其他金融负债。同时，本部分还规定了上述各类金融资产和负债的具体划分标准。
（三）在“嵌入衍生工具”部分，定义了嵌入衍生工具的概念以及可以分拆为单独衍生工具的条件。
（四）在“金融工具确认”部分，明确了金融工具初始确认和终止确认的条件。
（五）在“金融工具计量”部分，明确了金融工具按照公允价值进行初始计量和后续计量。
（六）在“金融资产减值”部分，明确了计提减值准备的条件和对减值的会计处理。
（七）在“公允价值确定”部分，明确了公允价值的概念及确定依据。
（八）在“金融资产、金融负债和权益工具定义”部分，明确了金融资产、金融负债和权益工具的内容。
二、新准则与原相关规定差异比较
我国原有会计准则体系中有关金融工具方面的准则都还是空白。此次新颁布的会计准则，将在这些方面进行有效完善。《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》与原相关制度(规定)的不同之处主要体现在以下方面：
（一）新准则对投资的分类不再局限于原来以时间长短来划分短期投资与长期投资，而是从投资交易的目的性和经济实质反映经济内容来分类。新准则明确要求对金融资产进行四种分类，即交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项和可供出售金融资产，且确定后不得随意变更。以商业银行购买债券为例，按新准则规定，从购买初始商业银行就要将单只债券划分为上述金融资产四大类型中的一种，且确定后不能随意变更。这样，对商业银行来说，对单只债券的品质研究和市场行情预期判断以及市场风险的充分考虑就尤其重要了。
（二）在我国原有的会计准则中不但缺少对金融资产的终止确认标准，甚至也不存在金融资产的初始确认标准。填补初始确认和终止确认标准的空白是我国金融市场的大势所趋。本次新准则在金融工具确认中包括了初始确认和终止确认两个层次的标准，适应了我国金融市场发展的客观需要。
（三）为了防范衍生金融工具可能产生的金融风险，准则还要求企业将衍生工具纳入表内核算，改变了我国长期以来衍生金融工具仅在表外披露的做法。使金融工具产生的风险成为定性和定量信息，是从会计核算上高度重视风险防范的进步。
（四）金融工具在计量上采用“公允价值”基础，是最突出的亮点，它实现了我国会计准则的新突破。按“公允价值”调整所产生的损益与按“收入费用”的传统模式所确认的损益显得同样的重要。
三、执行新会计准则对企业财务状况的影响分析
新准则的，可能会在很大程度上改变企业财务报表数据，从而使企业的利润在短期内发生较大变化。对于金融企业，新准则的影响也是非常大的。执行新会计准则对企业财务状况的影响体现在以下几个方面：
（一）金融衍生工具表外业务表内化，并一律以公允价值计量，有利于及时、充分反映企业的衍生工具业务所隐含的风险及其对企业财务状况和经营成果的影响。为了防范衍生金融工具可能产生的金融风险，准则规定衍生金融工具从表外移到表内反映，而且一律以公允价值计量，相关公允价值变动计入当期损益或所有者权益，这改变了原制度的按成本与市价孰低法计量的规定。由于衍生金融工具价格升降的不确定性，故执行新准则后，利润的走向具有不确定性。上述变化要求上市银行和证券公司善用衍生工具这把“双刃剑”，因为表内化将对企业利用衍生金融工具进行风险管理的行为产生重大影响，企业不但要考虑现金流等经济因素，还要考虑衍生金融工具对报表的影响，以避免给报表带来过大的波动。
篇12
企业财务报表是展示一个企业的所有的财务信息的核心手段之一，与此同时，企业财务报表也是构成一个企业的财务报告的中心话题。随着我国经济社会的不断发展，我国的企业制度也在随着不断建立健全，如何有效的展示一个企业的财务信息已经成为了企业发展过程之中的重点问题。
一、简述目前我国企业财务报表可以发挥的作用
通过对一个企业的财务报表进行分析，就可以有效地从企业的财务报表里面寻找出来该企业的经营成果，并可以有效地衡量出来这个企业目前的财务经营的状态，并根据财务报表的数据精确地评估出该企业的未来的发展趋势。但是，在目前的企业财务报表的发展过程中，由于存在着各式各样的局限性，企业财务报表的真正作用一直难以得到有效的发挥，使得企业财务报表的发展还存在问题，下面，本文将具体讲述企业财务报表的作用。
1.企业财务报表可以反映企业的真实经营情况
首先，企业的财务报表可以反映该企业在一段时间里面的具体的公司经营的财务状况以及公司的经营成果，这样就有利于该企业内部的管理人员根据企业里面的具体状况来了解本公司的具体的各项工作指标以及该企业具体的业务完成情况，还可以帮助企业管理人员有效的了解到自己的工作存在的问题。因此，通过企业财务报表，可以帮助企业管理人员迅速的找准企业存在的问题，提升公司的经营管理水平，提升企业的效益。
2.企业财务报表可以帮助国家相关部门了解实际情况
通过对一个企业的财务报表的审查，有利于国家的相关经济监督管理部门快速的掌握住相关的企业管理运营状况。通过对各个行业的企业财务报表的汇总处理分析，国家的经济监督管理部门可以迅速的掌握住国家的各个行业和地区的经济发展得具体的情况，这样就可以有效地促进国家经济的宏观调控，保证我国的国民经济持续快速健康发展。
3.企业财务报表可以提供给投资者相应的企业管理材料
通过对一个企业的企业财务报表的分析和审查，投资人、债权人和其他的有关各方可以快速的掌握住这个公司的具体的财务经营状况。通过这样的方式，投资者以及债权人就可以迅速的分析出来该企业的具体的盈利能力以及发展的具体前景，给投资者以及债权人的投资和贷款提供很高的参考价值。
二、简述我国企业财务报表研究状况及存在的问题
1.我国企业财务报表中存在着会计报表合并问题
1.1我国企业财务报表中存在着合并报表与解决合并范围对象的问题
目前，我国的企业财务报表在合并报表和解决合并范围对象的问题，具体的来说，目前以企业表决权为基础的企业报表合作标准比传统的注册资本更具有参考价值。因为投资企业所拥有的权益性资本是其在被投资企业享有权益的基础或承担责任的限额，这就使得一个投资人并不能够享有其投资比例的正常的权益，该企业所拥有的表决权才是真正的关键所在。
1.2我国企业财务报表中存在着超额亏损子公司合并报表问题
目前，在我国的企业财务报表的制作过程之中，存在着企业里面的少数股东承受着差额亏损，但是在企业财务报表合并之后就会产生不同的影响。我国的财政部曾经公布过《关于资不抵债公司合并报表问题请示的复函》，这个文件就充分的显示了在企业财务报表制作过程之中“未确认的投资损失”所造成的企业的母公司不确认该企业具体亏损数额的问题，解决办法可以通过以下几种途径：首先，企业的母公司按照相关的法律来确定具体的投资造成的损失；其次，根据具体的准则确定各个少数的股东承受的超额损失的份额进行处理。
2.我国企业财务报表中存在着会计报表附注披露的问题
2.1我国企业财务报表中存在着会计报表附注内容方面的问题
在具体的企业财务报表的制作过程之中，要依照国家具体颁布的会计政策来指导企业进行相关的财务报表制作工作。根据我国会计政策的具体要求，在会计报表附注中应披露的会计政策主要包括：企业的合并政策、企业资金的外币折算、企业具体的收入的确认、企业应当缴纳的企业所得税的数额核算。但是，目前企业的财务报表在提供给外界的时候都是要求必须建立在公平交易的基础之上，由于双联关系不可避免的存在，就可能导致不公平交易的存在，就很有可能出现在财务报表的制作中存在虚假业绩的情况，干扰到企业财务报表的使用。
2.2我国企业财务报表中存在着债务重组的说明问题
在具体的企业运行过程中，由于债务重组的过程所获得的收益情况和企业日常经营所获得的正常的收益情况存在着很多的不同点，这就需要在企业财务报表的制作过程之中将债务重组过程的财务收益状况说明出来，这样才有利于我国监督管理部门的监督。对于企业运营中存在的非现金资产的收益问题，企业财务报表也难以给出有效的说明，致使很多报表使用者对企业财务报表的公平性产生了怀疑。因此，必须进一步加强企业财务报表的公信力度。
三、结语
目前，企业财务报表在审核一个公司的具体经营状况和评估企业的未来发展趋势方面起着非常重要的作用。但是，企业财务报表还存在着许多的问题，例如我国企业财务报表中存在着会计报表合并问题以及会计报表附注披露的问题。针对这样的情况，笔者在本文中具体的讲述了企业财务报表的作用以及企业财务报表目前的研究状况。
参考文献：
篇13
（一）净资产收益率
净资产收益率又称股东权益收益率，反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。就福建地区而言，由于受到地理环境和政治环境的影响，它并不属于重工业的核心城市，但近几年的发展也可以称得上快速。福建南纺作为一家上市公司，在股市行列中也曾一度受到股民们的青睐。股民正是看中了福建南纺的净资产收益率，才会对它的股票产生浓厚的兴趣。
（二）应收账款周转率
应收账款周转率就是反映企业应收账款周转速度的比率，表示企业从获得应收账款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。它反映了一个企业运转的能力，尤其是对于中小型企业而言，注册资金并不多，若是拥有大量的资金，那么就能在现金流动性这方面优于一般的行列企业。旭飞投资是厦门的一家房地产管理类企业，近年来在福建逐渐发展起来，对于每股收益、每股净资产、净资产收益率以及净利润增长率等，旭飞企业每个季度都会在网上公布结果，从数据分析中，我们可以明确看出它的成功源于资金的周转率。
（三）流动比率
流动比率流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。一般来说流动比例越大，那么企业涉及到的业务也就越多，企业的投资面就越广泛，在各个领域都有涉及。流动比例的计算公式为：
流动比率=流动资产/流动负债×100%
当然，流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强，一般常与速运比率结合运用来衡量企业偿还短期债务能力强弱。所以，在用流动比例代表企业的运转时，需要密切结合其它事项，而不能以单一的流动比例来作为其衡量的依据，它只是一个参考的依据。
二、中小企业财务分析指标存在的局限和不足
（一）报表信息并未全面反映企业可以利用的经济资源
会计报表反映了一个企业的财务能力，它是企业业务能力的一种书面的表现形式。但是，由于中小企业规模的局限性，企业某一阶段的会计报表信息并不能真实全面地反映一个企业的运行能力，存在一定的局限性。从企业内部分析，报表的局限性在于会计惯例的约束，报表是企业财务的一部分。企业的资产包括固定资产和流动资产，而很多会计在做账的时候往往会忽略固定资产的折旧费以及维修费用等，殊不知这也是财务支出的一部分，理应记录到报表的范围。所以，报表在反应企业可利用资源时，往往是片面的。
（二）企业会计政策在运用上有差异
由于政策的改变或者是人力资源的调整等问题，企业会计的政策在前后会有不一致，从而导致企业在财务指标分析时存在差异。当企业采用不同的计量方法时，那么财务报表和以往的相比较，在程度上将存在很大的差异性。对于企业自身的发展而言，一方面，企业对自身的分析不准确，会导致在企业周转上面存在一定的问题；另一方面，在同行中，企业频繁地变更政策会对企业的影响力存在一定的负面作用。
三、完善中小企业财务分析指标体系的建议和对策
（一）加快资金周转速度
企业的资金周转速度主要看资金周转率，包含了应收账款周转率、存货周转率。对于利润不理想的产品，若是企业能够快速周转资金，弥补该产品的不足，那么对于企业的自身发展就不会构成较大的负面影响。在激烈的市场竞争中，中小企业出现资金短缺的现象已经司空见惯，如何在这样的情况下迅速调出资金，弥补某一方面的漏洞，从而补偿这一方面的空缺，是企业首先要考虑的问题。
（二）注重现金流动负债比
对于中小型企业而言，企业的现金流量会关系到企业的生死存亡。就目前企业而言，很多都是依赖于银行等贷款目标。银行投资是其主要业务之一，在决定是否接受这项业务之前都会对该企业进行现金的评估，以判断该企业是否有能力来偿还负债。所以，企业应注重现金流动负债比，他关系到企业能否持续性发展，其计算公式为：
现金流动负债比=年经营现金净流量÷年末流动负债
若缺少现金，那么企业在资金周转的过程中就会存在一定的难度。经验告诉我们，很多中小型企业都会由于缺少现金而导致其运行陷入瘫痪状态，甚至是宣告破产。
（三）增加非财务分析指标
企业财务指标包括对于中小企业而言，经营模式会随着市场的变化做出适当的变更，所以，仅仅靠财务指标并不能真实反映企业的经营状况。就这一层面而言，企业有必要增加一些非财务指标。非财务目标包括：顾客满意度、产品和服务的质量、战略目标、公司潜在发展能力、创新能力以及市场份额等。创新是一个企业发展的源泉，企业要特别注重这方面的发展。
小结：
综上所述，企业的财务指标分析对于企业的发展具有重要的意义。如何根据企业自身特点，分析一套完整的指标是每个中小型企业必备的良策。随着信息时代的带来，财务指标分析的门槛也越来越高，在实践操作中，相信未来的企业财务指标分析状况会越来越完善。
参考文献：
[1]王蓬，李月川.企业增长的管理——可持续增长率模型简介[J]；北京工业；2009
