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（一）起始资金少、融资额受限
结合企业资产情况，在被问到对企业目前资金状况时，被调查人员中有40.6%的人表示资金比较紧张；有22%的人表示目前资金非常紧张；有32.35%的人表示情况一般；这三类人占调查的绝大多数；表示资金比较充裕或者非常充裕的人少之又少。因此，我们可以看出这些小微企业的资金状况不容乐观。相比大、中型企业以及国有企业来说小微企业流动资金匮乏，极大地抑制了其活力和前进的步伐。
（二）有限的融资渠道选择权
针对小微企业而言，融资渠道的选择主要集中于银行贷款、债券市场、向股东借款、民间借贷。在数据调查分析中，有69%小微企业首选的融资方式是向银行进行融资贷款，但大部分小微企业表示由于企业自身规模较小、信用等级较低以及经营不稳定等原因，导致银行向其贷款的限制也进一步加大；有23%的小微企业选择民间借贷，但民间借贷的资金额度较企业所需的运营资金相比简直是冰山一角，还有3%的被调查企业选择其他非正规融资。相对于大中型企业相比，小微企业的融资选择权极为有限。
（三）小微企业融资成本较高
小微企业申请贷款的融资成本除了向银行等金融机构支付利息以外，还要支付各种费用，例如审计费、评估费、担保费、工商查询费、公证费等。这些费用的支出使得原本就资金困难的小微企业更是雪上加霜，也使得小微企业的贷款成本比一些大企业多出4%―5%。这对于创业初期的小微企业来说是一笔较大的资金费用。
三、湖南省小微企业融资约束的原因分析
（一）外部原因
1.银行借贷市场的融资限制。对于商业银行而言，银行借贷主要以利润作为银行的主要考虑因素，银行在考虑到小微企业自身的财务状况、经济偿还能力以及信用等级等因素之后，对小微企业融资的门槛也会进一步提高，小微企业的融资难度加大。
2.政府扶持力度以及政策落实不到位。目前我国对小微企业的扶持力度较小，全国政协委员、民建陕西省委副主委周新生也曾提到过央行推行的小微企业再贷款政策虽然有利于小微企业的发展，但由于其扶持力度较小，解决不了小微企业的大问题。近几年国家越来越重视小微企业的发展，也制定了相关的政策保障小微企业的权益，对小微企业进行税收减免和补贴，但政策的落实还需进一步加强。
（二）内部原因
1.缺乏有效的内部管理机制。小微企业通常为了节省职工薪酬的支出，主要任用家庭成员作为企业的员工，内部管理粗放，财务制度不健全，账目管理不完善，当向金融机构申请贷款时，很难按银行要求出示相应的财务报表。因为经营品种单一，自有资产少，抗风险能力较差。
2.企业融资结构失衡、银企信息不对称。根据调查结果的分析，被调查企业中大部分小微企业主要以银行小额借贷作为企业主要的融资方式，尽管银行对于小微企业的融资门槛较高；小微企业还存在着一部分民间融资（即自由资金的筹集以及家庭亲戚朋友的借款）和少部分向非正常金融机构贷款，这样的融资方式最终将导致企业融资结构的失衡。小微企业融资结构的失衡将会出现企业资金的流动性差，没有后备资金的支撑还伴随有资金链的断裂风险。
三、化解小微企业融资约束、优化融资行为的对策
（一）外部政策
1.加大政府对小微企业扶持的倾斜力度。政府应制定向小微企业倾斜的金融政策，强化对小微企业资金的政策扶持力度。中央银行应适当的、逐步调整信贷管理体制，提高商业银行在大中小企业之间的信贷投放比例，并在小微企业的存贷比例、授信管理、信贷结构等方面按市场运行机制进行调整，改变过去“一刀切”的管理模式，允许金融机构根据企业的具体情况调整授信额度，提高小微企业间接融资的政策支持，减少企业融资的门槛限制。
2.完善促进与小微企业发展相关的配套法律法规体系建设。 我国应在充分分析国外、特别是发达国家的经验基础上，以《中小企业促进法》为基础，促进与小微企业发展相关的配套法律法规体系建设，政府应完善小微企业融资支持的辅助系统，修订和完善现有的《证券法》，进一步完善资本市场的运作机制，建立多层次开放性的资本市场体系，增加小微企业通过资本市场直接融资渠道等。
（二）企业自身措施
1.提高管理素质、转变经营观念。培养小微企业管理者重视自身良好信誉的意识，树立良好信用观念。按照国家规定遵循诚实守信原则，注意建立良好的信用记录，维护和完善信用信息征集和评价机制。
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小微企业对于我国经济的重要性是不言而喻的，根据学者的研究，中小企业对我国GDP 的贡献超过50%，创造税收占总体比值接近60%，提供就业岗位超过了70%，在解决城镇新增就业中提供了超过80%的岗位。然而，在2008年的金融危机之中，中小企业尤其是小微企业受到的冲击却是最为严重的，以浙江省为例，从2010 年下半年一直到2011年全年，企业的出口订单普遍减少，直接外贸企业的订单数减少了大约50%，同时，银行等资金主要被借入了大中型企业，规模在500万元以下的小企业，其贷款额占企业贷款总额的比例不足5%，揭示了小微企业重要性与生存的艰难性。
对于小微企业的研究，大多数学者集中在其资金需求领域，即其通过外部融资困难的时候，政府或者是行业组织如何制定相关对策度过难关。这些研究显然只是针对事实出发，忽视了导致这些问题的根源，因此提出的相关对策以及研究结论都只是权益之策，为了深入了解小微企业的融资需求，本文将从三个部分来安排论述，第一部分是融资次序理论的揭示，第二部分是小微企业融资需求的个体分析，第三部分是对于融资理论的完善。本文主要是侧重理论分析，理论的完善才有利于更好的实证研究。
一、融资次序理论简述
从企业的资金来源渠道划分，企业的融资方式有两种，即内源性融资（资本积累）和外源性融资（资本集中）。
（一）内源性融资（资本积累）
根据《资本论》中的叙述，内源性融资是指企业资金来源于企业的内部积累，通过内部剩余价值的积累转化为资本，比如包括企业公积金、留存收益等。因此，内源性融资能力的大小主要取决于企业的盈利水平以及剩余价值率等因素。
（二）外源性融资（资本集中）
在资产负债表中，外源性融资是指企业通过增加自身的负债来取得资金，如从金融机构获得的贷款或发行股票筹集的资金。一般而言，按照获得资金的方式，外源性融资还可分为直接融资和间接融资。间接融资主要是企业通过银行或其他非银行金融机构获得的贷款，直接融资是指企业自行通过发行股票或者是企业债券等获得融资的方式。
虽然，马克思在资本论中指出了这两种融资方式的区别，并特别强调了资本集中的重要性，但是他并没有对于二者的次序进行深入的分析，因此这个难题也就交给了后来的学者形成了“融资次序理论”。
融资次序理论（POH）是Myers（1984）在Jenson &Meckling（1976）、Myers& Majluf（1984）和Ross（1977）等学者的研究基础上提出的，即企业融资选择总是先内源、后外源，在外源当中，通常是先债务、后权益。虽然，Myers关于POH的基础假定却不被经验数据所支持，如有发债能力的企业却选择发行权益（Helwege & Liang， 1996）等，但是企业融资先内源后外源却是得到了广泛论证。
二、小微企业的规模成长与融资次序
根据生命周期理论，企业的产品能够帮助企业根据行业是否处于成长、成熟、衰退或其他状态来制定适当的战略，同时企业的发展属于具有相同的历程。如图1：
根据企业不同的发展阶段，可以分别探讨企业进行融资次序的安排，具体分析如下：第一个阶段是投入期，也可以称之为企业产生期，对于此处的企业资本的需求，学者的研究较多，但是争议也较大。大体有三种来源，第一种是资本的原始积累，这种方式受到了马克思的强烈抨击，并称“资本来到世间，从头到脚，每个毛孔都滴着血和肮脏的东西”，第二种方式是借入资本，一般而言这种资本筹集是现阶段小微企业发展的一个重要途径，第三种是创业者的自我积累，显然依靠这种方式产生的企业速度和规模都有一定的限制。
以上三种融资方式在企业产生发展过程之中的角色是相互补充，也并不存在先后之分，对于处于企业成长期来说，其资金需求比较多，而其来源主要是资本集中和资本集聚，当前学者对于此阶段融资需求研究十分丰富，但是就融资次序来说该理论存在一定的作用。然而，需要指出的是小微企业在此阶段产生资本需求的原因并没有得到足够的重视，很多学者仅仅是以此作为假设，回答了“如何克服小微企业融资困难”，因此开展对于此课题的研究有待期待。
三、小微企业的经验论证及结论
对于小企业而言，由于企业主担心控制权的丧失，很多小企业不太愿意完全遵循通常所说的经典的融资次序。换句话说，小企业的融资即在任何供给条件下都会采取拒绝考虑某些特定类型的融资方式的一种特殊模式，如多数被调查小企业不会考虑大规模的使用外源性权益融资，甚至部分小企业不会使用任何形式的长期债务融资，究其原因主要有三，即成本、独立性和控制权（Howorth， 2001） 。
关于修正的小微企业的融资模式，较为经典的是Davidsson（ 1989）的研究，作者在对瑞典小企业所有者和管理者样本进行分析的基础上得出的结论表明企业的独立性最为重要。在影响小企业增长过程中的最重要的动因是预期金融回报和独立性的增长，当预期增长可能导致所有者控制权的损失时，净的效应为延缓增长。也就是，当小企业的扩张与独立发展发生矛盾时，小企业主会放弃企业的扩张而是以保持企业的独立性为重。这反映出控制权方面的考虑在小企业融资决策中是一个不可忽视的重要因素。此外，针对小企业主由于担心控制权被稀释而排斥外部权益融资的分析还发现，小企业主是否为创始人又会有不同的表现，创始人通常较一般所有者更看重对企业的控制权。
显然通过上面的分析，修正的融资次序理论应该为：小企业将首先选择内源融资也就是未分配股息，然后是所有者的贡献或者说所有者进一步的资金注入，最后才是外源债务融资。虽然修正的融资次序理论适合小微企业的实际。至此，本文将要论证的是根据生命周期理论以及融资次序理论，小微企业的融资路径与其发展的轨迹息息相关，但是如何解决小微企业融资比较困难的问题，不如应该把政策的扶持力度放在企业的不同发展阶段，通过分析具体企业，从而为小企业的发展壮大提供金融支持。
参考文献：
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[3] 崔静静.小微企业融资行为研究[D].兰州：兰州大学，2011.
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小微企业具有经营规模小，经营方式灵活，固定资产占比少等特点。由于小微企业的存在，使市场形成了充分的竞争，避免了垄断的发生，并刺激产品及服务提供者不断进行技术创新，提高服务水平，为经济繁荣发挥了不可缺少的作用。同时小微企业一般属于劳动力相对密集型企业，能够提供更多的就业岗位，消化闲散劳动力，促进了社会稳定，是我国经济不可或缺的组成部分。
然而，小微企业的生存和发展面临着很多制约因素，资金短缺，人才匮乏，各项成本不断上涨……，融资难又是其中最突出的一项。由于缺乏资金制约了企业的发展，使小微企业不能扩大经营规模，不能投入新技术研发，无法引进企业亟需的人才，甚至在经营面临资金困境时，无法度过难关，危及企业生存。对于小微企业，融资难这个困局亟待破解。
企业融资，一般有两类融资方式，一类是债务性融资，包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，构成企业的负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人不参与企业的经营管理。另一类是权益性融资，是指向其他投资者出售公司的所有权，购买公司所有权的投资者，按照约定承担管理责任，分享企业利润，以此作为投资的回报。对于小微企业，主要有以下几种融资方式：
一、银行贷款。事实上小微企业很难从银行拿到贷款。银行贷款风险承受力小，对企业的资产负债状况要求高，而小微企业一般经营风险大，规模小，缺少抵押或担保，管理不规范，分布行业散乱、征信困难。即使小微企业能够满足银行对于贷款人的要求，银行放款手续繁杂，审批周期长，也很容易使小微企业错过最佳商机。二、权益型融资。权益资本的主要来源有自有股本、企业经营积累资金、朋友和亲人或风司投资。依靠自有或亲朋资金能够满足小微企业资金需求的情况只占很少一部分，对于大多数小微企业，需要专业的股权投资。专业股权投资，不仅可以帮助企业实现快速扩张，占领市场，还能引进先进的理念，提高企业的管理水平。但是风投资金更青睐高科技企业，无法解决大多数小微企业融资难题。三、融资租赁。又称金融租赁，当小微企业承揽项目需要购置价格昂贵的大型设备，可以采取融资租赁形式解决资金难题，在施工行业常见此类融资模式。四、亲友借款。这部分形成企业负债，需要企业在以后的经营活动中偿本付息，由于亲友借款，一般都基于对借款人的信任，往往口头协议生效，不需要资产评估，方便借款人提前或延期还款，是小微企业一项重要融资方式。五、民间借贷。我国储蓄率高，民间资金充裕，有相当一部分资金为追逐更高的利润，投入到高息贷款行业。这部分资金年利率普遍在12%-30%之间，过高的利率成为小微企业严重负担，不仅加剧了小微企业的经营困难，更加恶化了小微企业融资环境。六、上市及发行债券，我国出于惯例及对投资者负责的动机，企业上市融资制定的门槛较高，众多小微企业难以达到上市或发行债券的条件。
以上几种方式中，引入合伙人、亲友借款和民间融资是目前小微企业的主要融资方式，然而由于这几种方式所能提供的资金有限，远远不能满足小微企业生存发展的资金缺口。鉴于小微企业在我国社会经济生活中的重要意义，解决小微企业融资难问题，促进小微企业健康发展，是我国当前经济工作的一项重要课题。可以从以下几个方面破局。
（一）针对小微企业，制定具有针对性的政策措施，从产业创新、融资方式、税费等各方面加大对小微企业的扶持力度，改善小微企业的经营环境，减少小微企业陷入困境的可能。针对融资难题，成立专门针对小微企业的担保机构，使小微企业融资获得更广泛的认可和接受。
（二）我国民间资本充裕，规范民间借贷市场为小微企业服务，一方面避免了民间资本无处流动转而进入投机领域推高物价房价，另一方面，民间信贷以信用为基础，基于人际关系和相互信任，对借款人还款能力的甄别和资金使用的监督上具有优势，突破了商业银行发放贷款的束缚与限制，可以有效地化解小微企业融资难题。
（二）引导小微企业加强自身综合素质建设，提高自身信用评价，建立完整准确的财务制度，加强自身管理水平，改善社会评价。小微企业信用状况差，易出现拖延偿还贷款本息，拖欠货款，逃避债务等现象，只有降低贷款风险，才能从根本上吸引商业银行对小微企业的关注，增加对小微企业的贷款规模，降低融资成本。
（三）建立适宜的信用体系，一方面要充分利用现有的企业征信系统，突破银行间和地域间界线，实现信息快速共享；另一方面把企业信用与经营管理者个人信用挂钩，突破小微企业经营期限短，融资违约成本低的现状，对于信用良好的企业和经营者予以融资优惠，对于有不良记录的企业和个人使用惩罚行措施，提高违约成本，使小微企业基于长远考虑能够约束企业自身行为，构建健康的金融市场秩序。
（四）积极鼓励金融企业创新，金融产品创新，不同于大中型企业，小微企业自身情况千差万别，对于融资的需要差异程度更大，需要不同的金融机构开发不同利率，期限，还款方式，甚至不同风险偏好的金融产品，充分满足小微企业多样化的需求。充分利用社区、园区、村镇乃至行业内部信息对称的优势，利用民间资本，发展互助式金融组织，有助于破解小微企业融资难题。
（五）发挥证券市场作用，发展适合小微企业的股权债权融资方式，为小微企业创造更多的融资方式选择，助力能够快速发展的小微企业，尤其是高科技领域，信息化技术，国家十二五战略鼓励发展行业的小微企业。
参考文献：
[1]陈柏苍.中国小微企业融资渠道分析[N].中国贸易报，2009（09）.
[2]谢小梅.小微企业融资的38中方式与实操技巧[N].广西大学，2010（05）：9-10.
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（二）财务管理方式落后
大部分小微企业缺乏专业的财务管理知识，也没有聘用专业的人员进行财务管理，往往造成金融机构很难对小微企业的资金需求进行核算和认可。小微企业往往在需要资金时才会去融资，金融机构往往不能立即满足其要求，错过了小微企业的资金需求时间，降低了资金效率。如果采取先进的财务管理方式，财务人员就可以采用多种融资途径去解决资金问题。
（三）人员素质不高
小微企业内部人员整体素质不高，这也严重制约着小微企业的发展。小微企业制度不健全，工作环境差，无法吸引优秀的人才，企业内部缺乏新鲜的血液，先进的想法，企业发展落后，许多金融机构在进行考察会考虑到企业的这些问题，因此加大了企业的融资难度。
二、山西省小微企业融资难的外部影响因素
（一）扶持政策效果不明显
从这两年的实际情况来看，山西省政府及社会各界对小微企业融资方面采取了一系列的措施，在这方面也做出了很大的努力。同时，各个银行也对小微企业推出了一些专门的措施或者政策，但在实践中他们的效果并不理想。
（二）传统观念的束缚
小微企业往往对银行贷款十分看重，没有对其他的融资途径加以重视。但在银行贷款业务中，小微企业往往处于不利地位，银行往往倾向于大中企业，两者在传统观念的束缚使得小微企业的融资难矛盾突出。
（三）金融机构无法满足灵活多变的小微企业市场
各行各业都存在小微企业，其在业务上存在很大的差异，不同行业的小微企业往往需要不同特点相对应的银行服务，这对于金融机构来说是一个大的问题。虽然政策出台，扶持小微企业的发展，但政策才刚刚起步，金融机构还没有足够的经验来应付多样化的市场需求，金融机构的服务需要加强。
三、山西省小微企业融资难的对策
（一）提高自身管理水平
目前，小微企业融资难其自身问题是比较突出的问题。例如：规模小带来的抵抗市场能力弱、财务管理制度不健全等。在这种情况下，小微企业需要改变经营管理理念，正确认识到自身存在的不足，构建相应的管理体系，健全管理制度，规范运作流程，重视企业可持续长远发展，引进人才，提高小微企业的实力。
（二）树立小微企业诚信意识
小微企业应当培养诚信意识，来逐渐提高自身的信誉。小微企业获得融资在很大程度上取决于企业信誉，小微企业在内部管理机制中就要强调诚信的建立，减少小微企业非法或不道德行为的发生。
（三）探索开展创新性的金融服务模式
近两年，政府和各地都积极地解决小微企业融资难问题，改善其生存环境，银行也纷纷拓展有关小微企业的相应服务。但从我们的分析可知，仅仅依靠银行去面对多样性极强的小微企业是无法从根本上解决问题的。因此，要开始探索开展适应小微企业发展的新的金融服务体系。
（四）基于山西实力推动互联网金融发展
互联网金融的出现在很大程度上是由于小微企业的推动。互联网的便捷和灵活正好可以满足小微企业融资特点。山西省就需要寻找一个山西模式的互联网发展路径，从而帮助互联网在小微企业问题上发挥重要的作用。
（五）推动山西省民营银行的发展
2014年，民营银行已经在我国出现。民营银行来源于民营企业，其对于小微企业的问题了解很深，民营银行可以发挥优势，缩减程序，尽快让资金达到企业手中。山西省要抓住机遇，通过政策鼓励和经验借鉴，积极推动民营银行的发展，使民营银行成为大银行的有效补充，促进小微企业发展。
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金融改革是中国经济改革的重要领域，而发展小微金融则是金融改革的重要方向。
小微企业融资难，相当部分原因在于很多小微企业自身财务现金流的脆弱性。所以，提高小微企业自身的融资能力是首要问题。
我们要看到，并不是所有的小微企业融资能力都差，他们有着良好的成长潜力，客户稳定，虽然小，也应该算是银行的“小型优质客户”。包商银行就提供了一个很好的范本。2005年11月，包商银行与国家开发银行、德国IPC公司签订了微小贷款项目三方合作协议，截止到2011年9月末，包商银行已累计向小微型企业发放贷款1200亿元，而小微企业的不良贷款率仅为0.46%。
很多银行不愿意为小微企业提供融资，在于他们笼统地为小微企业戴上了“还款能力差”的帽子，并没有将优质客户与其他客户区分开来，这是信息不对称的问题。我们需不断完善微型企业的信息，建立可靠诚信的信息展示平台，以保证银行较为全面地了解企业的融资能力。
还要学会借力政府，提高小微型企业的信用。政府可考虑为发展潜力大的小微企业提供信用担保，或者组建专门的担保机构，以降低银行的顾虑，提高中小企业的贷款成功率。
同时，针对目前小微型企业融资渠道狭窄等问题，还要在融资渠道拓展上不断创新。
首先，各大商业银行应放下身价，尝试进入微贷领域。微贷市场的市场巨大，到2010年，工商登记的全国小微企业已有1030万户，各大商业银行可考虑向该市场扩张。不过，小微企业融资能力差，银行之前的战略定位、机制建设与资源配置并不与小微型企业本身的特点相匹配，应在贷款技术、工具与产品上进行创新，以提供符合小微型企业融资需求的特色化信贷需求，推出仓储质押贷款、应收账款质押贷款、动产质押贷款、收费权质押贷款等多样化的贷款产品。
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收录日期：2016年6月14日
一、小微企业融资现状
据中小企业协会统计，我国注册的中小企业每年的融资需求在8万亿元以上，从正规渠道只能获得1万亿元的资金支持，每年的融资缺口达7万亿元左右。我国小微企业总体融资现状主要体现在以下几个方面：
（一）融资渠道狭窄，内部融资占比高。2013年10月阿里巴巴集团对北京、成都、温州、深圳等地800多家小型微型企业和个体工商户进行了融资方式的调查，本次融资方式的调查可作为我们了解小微企业融资渠道的一个重要途径，如表1所示。（表1）
根据调查资料显示，我国小微企业融资渠道主要通过自我融资、非金融机构、银行贷款、其他融资渠道来进行融资。69.2%的小微企业通过自我融资，资金来源于合伙人、员工筹资以及亲戚朋友。从经营年限看，小微企业不管是在创业初期，还是发展到一定阶段，自我融资占据比重也都比较大，通过银行贷款获得资金的小微企业占8.1%，通过非金融机构获得资金的占17.7%，其他融资渠道占5.0%，说明我国融资渠道狭窄、内部融资占比高。
（二）难以从资本市场融资，青睐非正规融资渠道。我国对发行股票和企业债券的公司在资产规模、偿债能力、盈利情况、资金投向等方面都有非常严苛的要求，实力相对弱小的小微企业很难达到标准，根据中小企业协会提供的小微企业个人资产规模分布表，资产符合发行标准的小微企业占小微企业总数的2%左右。
2013年中国人民银行公布的非正规金融机构历年统计数据可以看出，中国当下非正规金融机构正快速发展，尤其在2009年，受经济危机影响，多数小微企业急需资金渡过难关，这样的需求一年间令非正规金融机构数量增加了70多倍，并且我国每年非正规金融机构数量还在以2倍左右的速度增加。其提供的融资程序简单、速度快，满足了小微企业资金需求“短、频、急”的特点，深受小微企业青睐。（表2）
（三）经营压力大，融资成本高。2012年《深圳市中小企业发展情况报告》的调查结果显示，中小企业工资成本上升3～4成，融资成本上升4～5成，原材料价格上涨6～7成，增加了小微企业的经营负担。主要体现在一些小额贷款公司贷来的钱，月息少则3分，高则5分，有一些年利息甚至超过60%。放款人还会索取足够的抵押物，比如企业土地、设备，令大部分小微企业根本无法承受，贷来的钱只能购买原料，赚到的利润还要拿去还贷，坏账也有所增加。
二、小微企业融资难成因分析
（一）管理不到位，企业自身信誉差
1、财务管理不力。财务管理对于改善企业经营管理和提高企业的经济效益都起着非常重要的作用。而我国小微企业管理者在财务管理方面并不很重视，管理思想落后，严重影响了公司的经营管理和经济效益，损害了公司的利益。
2、信用等级偏低。小微企业信用等级偏低，一部分没有过硬实力且不负责任的商人的失败对整个小微企业团体造成了负面影响。并且由于自身原因，小微企业可供担保、抵押的财产少、实力弱和经营的不确定性，导致小微企业信用等级偏低。另外，银行对小微企业的贷款风险大，使得一些力求稳妥的信贷机构对小微企业产生畏惧心理，再加上小微企业贷款能够为银行带来的收入有限，金融机构也不会花费太大的成本去调查客户的真实信用情况，仅凭经验来判断认为小微企业信用等级偏低。
（二）市场环境不和谐，担保体系不完善
1、人际关系较少。小微企业由于在资产总额、信用等级、技术水平上都不占优势，在人际关系中也就相对处于劣势，多数小微企业负责人都无法与大企业高层人员接触交流，在企业需要融资的时候也就产生不同程度的困难。
2、资本市场融资渠道狭窄
（1）二板市场覆盖面不全。虽然2004年建立了中小企业板以及2009年的创业板，使小微企业直接融资成为可能，但这实际上只能解决部分的高风险、高回报的科技型企业的融资问题，对资产、管理、口碑、品牌等实力都相对比较薄弱的劳动密集型小微企业则无法进入二板市场进行融资。
（2）资产证券化发展不力。资产证券化从2005年开始实行，始终倾向于大型公司或机构类客户的债权类和收益权类资产项目，如水电气资产、路桥港口收费权、融资租赁资产等，资产证券化没有普遍惠及小微企业，2008年经济危机时，这一新兴事物的成长还一度戛然而止。
（3）投资基金不完善。目前，我国有私募股权投资基金，针对私有企业进行的权益性投资，但是投资对象通常为已产生稳定现金流的上市前企业，对于绝大部分小微企业一样不能受用，小微企业在资本市场融资同样困难重重。
3、担保市场不发达。目前，我国担保市场不发达主要体现在担保监管体制并非完美无缺，2010年的《融资性担保公司管理暂行办法》中虽然规定了对担保公司市场准入的条件，就目前而言，担保机构并不需要履行市场准入程序即可开展担保业务，从而造成准入规定只针对新进入担保行业的公司和自愿履行准入手续的担保公司的状况。此外，对担保市场的退出监管还是空白，这些都影响了担保行业的健康发展。
（三）法规体系不健全，政策执行不到位
1、法规体系不健全。我国有关小微企业的政策法规一直不完善，尽管《公司法》、《中小企业促进法》和其他部分法律对小微企业有一定的规范，但是仅停留在公司设立、组织、活动、解散方面。2011年财政部的《小企业会计准则》在很大程度上改变了《小企业会计制度》的内容，借鉴了《企业会计准则》的制定方式，在核算方法上有其自身特色，在税收规范上考虑到了会计准则与税法的协调。但不论是《中小企业促进法》还是《小企业会计准则》也都存在着局限性，没有从融资、信用担保体系和加强小微企业技术革新等方面着手，小微企业法律保障体系还有待完善。
2、政策执行不到位。2012年，全国工商联对我国8个地区、16个行业超过2，400多家小微企业进行的“小微企业发展指数”专项调查显示，37.5%的小微企业主不清楚相关的扶持政策，39.1%的小微企业主认为政策对企业作用不大，29.5%小微企业主对现有政策落实情况不满，这些都表明政府政策执行力度不够。小微企业政策执行问题主要包括宣传途径少、覆盖面不足、落实力度低，致使小微企业主不能充分利用政府提供的宽松政策来拓宽企业资金渠道。
三、解决对策
（一）强化财务管理，提高企业自身实力
1、提高财务人员综合素质。针对小微企业财务人员素质偏低，应定期派遣财务人员进行专业知识培训，拓展知识结构，强化财务人员的专业理论水平和会计职业道德，提高财务人员的专业素质。
2、加强财务制度建设。小微企业应结合自身特点，建立科学、合理、完善的财务管理制度，规范财务操作。如建立一套完整的内部稽核和牵制制度、财务清查制度、成本核算制度、财务收支审批制度、财务岗位职责管理制度、财务人员奖惩制度与考核制度。
3、规范企业筹资决策。小微企业应按照企业财务管理的内在规律和国家相关法律法规的要求，建立有效的风险预测机制、管理层互相制约监督机制。杜绝个人独断行为，成立筹资决策小组，对重大决定和重要决策采取少数服从多数的原则，坚持民主决策，提高筹资决策的科学性。
（二）完善担保体系，优化市场环境
1、寻求合作，拓展人脉。小微企业可以把企业发展的重点放在与大企业的相互合作上，可以建立与大企业配套的服务体系，使小微企业与大企业之间形成协作配套关系，并使小微企业在专业化合作与社会化竞争中不断挖掘人脉，积累高层次的人际关系。有了大企业的协作和高层次的人际关系，小微企业将更容易从银行和其他投资方吸引到资金，这样，不仅有利于解决融资问题，还可以带动和促进小微企业的快速发展，提升经济运行质量和市场竞争能力。
2、拓宽资本市场融资渠道
（1）丰富融资板块。对劳动密集型小微企业，要模仿创业板市场，建立针对劳动密集型小微企业的融资板块，帮助其通过发行债券来解决自身资金需求。还要积极探索小微企业发行股票的出路，尽快实现小微企业通过上市发行股票进行融资，解决小微企业融资难题。
（2）大力发展资产证券化融资。资产证券化不仅要针对大型公司和机构，还要拓宽小微企业融资市场，聘请信誉良好的金融机构对小微企业进行资金和资产的托管，将小微企业缺乏流动性的资产转换为在金融市场上可以自由买卖的证券，使其具有流动性，缓解小微企业的融资压力。
（3）进一步完善创业投资基金。政府可以从公共财政资金中划拨一定数额的创业投资基金，结合国家和地方的产业政策，通过参股、融资担保、跟进投资等，引导社会资金进入创业投资领域，按照“项目选择市场化、资金使用公共化、服务促进专业化”的原则，实现对符合国家产业政策，技术含量较高，创新性较强的小微企业的融资扶持。
（三）健全法规体系，加大政府扶持力度
1、健全法律法规体系。为了让小微企业的融资能够以法律平台为依托，能够在法律法规保障之下开展相关业务，我国应健全小微企业融资、信用担保和技术革新的相关法律制度，出台诸如《小微企业融资法》、《小微企业信用保证公库法》、《小企业技术革新促进法》等，使小微企业融资、信用担保业务和技术革新的开展均有法可依，从根本上解决小微企业融资难问题，保证小微企业正常有序发展。
2、加大政府扶持力度。所谓加大政府扶持力度，一是金融政策的传导体系需要完善，在金融政策的颁布主体、执行主体和受惠主体之间建立一个畅通的传导机制，让小微企业及时了解相关的政策优惠；二是加大金融政策的覆盖范围，金融政策的制定层次不能仅停留在帮助小微企业进行融资，还可以从对小微企业科技扶持、项目资助等方面入手，拓宽扶持范围，通过技术和项目来推动小微企业发展，从而间接摆脱融资难的局面；三是加大政策的落实力度，政府可以设立专门的监管机构来监督地方政策的执行情况，对执行不力、落实不到位的部门实行问责机制，提高执行力度，真正让小微企业享受到政策的优惠。
总之，小微企业在我国经济发展中占据着十分重要的地位，为我国国民经济的发展做出了巨大的贡献，缓解了我国就业压力、推动着改革的进程和产业结构的升级，培养了一大批优秀的企业家。然而，由于其自身财务管理不力、服务意识淡薄、信用等级偏低以及外部担保体系不完善、市场环境不和谐，造成我国小微企业存在一定的融资难问题，严重影响了小微企业的发展。为此，小微企业自身要强化管理和服务，增强企业实力；在国家法律和政府层面，要健全法规体系，加大政府扶持力度；另外，要完善担保体系，优化市场环境。
主要参考文献：
[1]赵晴.浅析解决我国小微企业融资难的新路径[J].中国证券期货，2012.3.
[2]熊晋.我国小微企业融资难问题的分析与建议[J].学习月刊，2012.1.
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自有资金是小微企业资金的主要来源。小微企业多数从家庭作坊发展而来，很多小微企业依然保留着家庭经营的模式，小微企业创业资金最主要投向设备和原材料。
小微企业资金缺口较大。在企业步入发展轨道以后，对资金的需求逐渐放大，62.0%的微型企业出现资金紧张。小型企业生产规模更大，资金需求更多，资金紧张情况比微型企业更突出。
二、小微企业的融资渠道与需求
金融机构是小微企业融资的主要渠道。小微企业向四大国有银行融资的比例为38.6%，向其他商业银行融资的比例为38.0%，向本地小额贷款公司融资的比例为7.2%。
拥有银行信用等级的小微企业较少。企业信用等级评定是指商业银行，按照统一的财务与非财务指标体系和标准，以偿债能力为核心，对企业的经营状况和资信状况进行综合评价和信用等级确定。小微企业中拥有银行信用等级的不多，只有21.8%的企业进行了信用等级评定，其中，AAA级企业比例为7.7%，AA级企业比例为8.9%，A级企业比例为5.2%。
小微企业融资需求高。小微企业融资需求在50-100万元之间的最多，比例为14.3%，其次是融资需求在300万元以上的企业，比例为13.1%。企业规模与企业融资需求有直接的关联，小型企业的融资需求明显高于微型企业。
三、促进小微企业健康发展的措施
解决小微企业融资难题，促进小微企业健康发展，河北省政府已经出台了政策，从加大信贷支持力度，扩宽直接融资渠道等方面，缓解小微企业经营难、融资难等问题，扶持小微企业发展。这些措施对于小微企业来说都是好消息，但是这些措施执行起来还存在不足之处，某些地方需要细化和改进。
1.加大信贷支持力度。信贷投放向小微企业倾斜，各银行业金融机构确保对小微企业信贷增速不低于全部贷款平均增速。对于小微企业，国家给予了大力支持，但是小微企业本身企业规模小，成本比较高，企业制度和会计机制不健全，申请贷款时存在着种种困难，因此，必须要加快企业转型升级。
企业成长周期理论认为，企业在创立期和成长期多使用债务融资，而一旦发展到成熟稳定的时期，资金周转比较正常，对债务融资的依赖性将会降低。小微企业是大企业的摇篮，正处于成长期，需要进一步的发展壮大，壮大后其对外部资金的依赖才会有所下降。
2.拓宽直接融资渠道。推进小微企业上市融资、债券融资、股权融资，促进股权投资基金发展。扩展直接融资，小微企业有必要建立现代企业制度，小微企业大多从家庭手工作坊发展而来，多采取家族制管理模式，财务管理不规范，财务报告的真实性和准确性较低，银行利益难以保障，阻碍了企业融资与进一步发展。建立现代企业制度、提高企业自身素质是解决小微企业资金问题的必然途径。
首先要强化小微企业内部管理，通过建立企业内部管理制度，使企业成为产权明晰、管理规范的企业，才能赢得各个金融机构的信任，提高自身的信用级别，有助于提高自身的融资能力。
其次要引导小微企业加强财务管理。建立健全各项财务管理制度，形成规范的财务管理制度，通过建立全面、准确、真实、透明的财务制度，进一步规范自身管理和财务行为，积极创造对自己有利的融资的条件。
第三要完善小微企业信息披露制度。向银行提供真实可靠的资产、经营及财务信息，确保会计资料的真实完整，帮助小微企业树立良好的信用观念，减少小微企业的信用风险，努力消除金融机构与小微企业之间的信息不对称。
3.发展小型金融机构。发展小额贷款公司和村镇银行，支持银行开设专营小微企业的分支机构，大力发展融资担保机构。近两年新推出的村镇银行、小额贷款公司和农村资金互助社等新型金融机构已经起步，对小微企业融资的整体支持作用还没有完全发挥出来。这些具有金融功能的非金融机构内部管理大都不交薄弱，风险防范能力很低，再加上缺乏规范严格的监管体系的监管，违规经营现象时有发生。这些机构已经初步具备吸取储蓄存款的功能，政府部门还要调整这些机构的发展思路，使之在存贷款利率市场化的前提下，成为专门为小微企业服务的中小型金融机构。
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那么，小微企业钱荒困局如何破解？这一方面需要小微企业要注重“强身健体”，加强自身的管理和发展，走向市场，大胆使用创新金融工具、拓宽筹资渠道、多元化筹资等方式，筹集更多的资金。同时国家和政府也要为小微企业的发展创造有利的环境。
第一，扩大小微企业的融资渠道。摆脱小微企业长期依靠外部资金尤其是银行信贷资金的被动局面，通过加强自身的管理，特别是财务管理和企业信用等方面，对企业自身的发展进行长期规划。同时企业也可通过其企业内部来筹集资金。另一方面，可利用股权进行筹资。如通过深圳证券交易所专门设置的中小型公司聚集板块――中小板，进行上市。如果小微企业无法达到上市门槛，可通过金融租赁的方式筹集资金，这样中小企业在自身积累率较低的情况下不但同样可以更新先进设备，而且可以把自己的有限资金另作他用，有利于企业提高自己的资金利用率。还有一些其他方式，如发行小企业贷款专项金融债券等。
第二，降低小微企业的融资成本。由于财务杠杆的作用，在同样负债规模的条件下，负债的利息率越高，企业所负担的利息费用支出就越多，企业破产危险的可能性也随之增大。政府可通过为小微企业提供贷款的金融机构，进行利息补贴和税收减免来解决一部分问题。
第三，设立统一、高效的小微企业管理机构和金融机构，并加强、完善对其宏观管理。另外，需建立专门为小微企业服务的金融机构，安排一定比例的资金用于小微企业的融资问题。由于大银行的运作成本较高，为了提高效率、节约成本，可以发展非国有中小金融机构，为小微企业的发展提供全方位的金融服务。
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一、互联网金融的发展分析
1.互联网金融的概念
从我国现阶段的互联网金融发展理念来看，其金融尚且没有一个精确的定义标准，而在这个过程中，互联网的金融概念，主要就在于对互联网大环境背景下的金融定义。这其中，对于不同金融模式下的预支形式以及便捷的使用格局等，都会造成市场信息上的应用改良，而如何保证其信息的运输安全性，就可以结合市场的需求，进行综述调整。对于使用程度上的交易安全性来说，网络金融行业，与中介差异不大，这也导致在实际应用上，容易出现配置效率上的问题出现，这样对经济的增长差异等，都会导致在应用幅度上出现交易成本问题。而在银行的角度来看，互联网金融是指对银行的金融机构，在利用信息技术服务下的一种金融营销模式。对于互联网的信息金融服务模式，相比较穿欧婷金融的结合精神，也可以更好的满足对新兴领域内的互联网保护执行。对于互联网金融的不同观点，以及应用的定义逻辑等，都可通过现代的移动通信技术来实现金融服务，从兼容的结构运营模式来看，其透明力度，对传统金融的结构运行模式，和使用的金融透明程度强度等，都能够更好地满足对使用度上的保护。
2.互联网金融的特征
在实际的应用中，互联网金融具有如下几大特征。首先，其发展给予大数据时代。随着现代的互联网时代到来，人们的生活逐渐形成数据化的模式，而在这样的金融核心资产中，给予大数据的运行运用，在高频交易汇总，就可能出现对社交情绪以及分析信贷风险内容等多个方面的应用危机。而这样的使用，也将直接影响到传统的银行金融业务。其次，在银行的金融服务偏向上，互联网金融，其理论与传统银行二八定律存在差异，其中，不一两成客户为主，而是采取更多的八成小客户为主要资金吸纳点，并进行小额个性化服务，同时实现对传统金融体系中，原本无法获得较好资金利益的基础上，完成对金融和服务体系内部的优先性执行。对于客户的个性化需求体系，结合在不同优势环境下的有效改良中，可结合相应的社会需求，进行综合性的论述分析。然后，互联网金融高效性和便捷性，都要优于互联网金融业务。随着人类计算机技术的不断发展，在进行相应的业务使用过程中，计算机的安全使用标准，对业务的处理速度，以及客户所提供的便利性高效性发展上，都极大的满足了对电信数据库的应用需求。而通过网络数据值的快速发展应用，其不断的发展基础，就更进一步的完善了在信贷工厂的全面建设。最后，互联网金融服务成本极低。随着互联网模式的不断推进，人类意识到，通过互联网模式进行金融体系服务执行，其应用的信息甄别技术，以及匹配的定位交易作用等，都极大的改善了对利润上的最大化分配，同时也极大的降低了使用成本。这一问题，对金融机构的营业网点资金使用，都更好的满足了在开放性透视标准上的有效性建设。而从消费者的开放性透明度来说，在P2P平台上，也能够更好的找到适应资金的金融产品，并减少信息的不对称问题发生。
二、小微企业的融资现状分析
小微企业的容积情况特点主要有如下几点。
1.小微企业融资渠道较为单一
因小微型企业在融资渠道方面都存在一定的不足，其主要的原因是因为内部融资包括自有渠道内的资金等，都存在一定的风险问题，这些，都给资金的使用带来了不便。除此之外，外援融资，又存在着信任危机，从而导致在使用上，容易形成不良产业链。除此之外，债券以及股票形式的公开形式，对社会的影响也十分的严重，导致了诸多的经验权限出现问题，需要对基本的企业密集型进行综合执行，并改善对企业自身在控制权方面的应用。但是，其单一性渠道的使用问题，对基本的股权引进模式等，都会造成不良的安全管理问题。
2.小微企业在融资过程中成本相对更高
相比较传统规模的融资机构来说，由于小微企业自身的规模较小，且管理不够规范，从而导致诸多的信息统计方式不够标准，对外界的经营模式等，都会造成不良影响，而这一问题，对于成本的使用等，也哦度会造成不良情况的产生。而针对微小企业在财务制度的管理上，也更多的应用现金交易，缺乏较为可靠的财务报表和银行记录，这就更容易导致其在信用使用上，出现审核方面的问题。而这一问题，都极大的加重了融资的成本问题，并为其后续发展增加了金融风险。
3.传统金融体制下的小微企业融资状态
由于我国传统的金融体系是以国有大型商业银行作为主要的引导作用，而在这过程中，就会导致在企业使用上，更容易出现制度和规范化等双重歧视问题的影响。而针对国企在这一类问题的处理方式上，小微企业的发展，对于个体户的在资金注册方面等，都会直接影响到贷款的信用问题。如企业自身不具备相应的管理制度以及规模，那么银行无法提供贷款，就会造成在风险投资上，出现诸多的成本问题出现。
三、互联网金融视角下小微企业的融资模式创新分析
小微企业存在的问题，会间接影响到在发展过程中的开放性问题，而其中所普惠的金融发展关系等，对基本的小微企业融资问题都产生了极大的思路发展模式问题。而如何确保在互联网环境下实现对小微金融企业的创新发展，应从以下几点进行简要分析。
1.P2P网络信贷模式探索
P2P是对现代网络服务模式的一种全新理念，最为成功的典型为人人贷，通过个人与企业之间的第三方网络平台进行资金的双方面众筹匹配，促进在不同的匹配流程上的信贷平台发展，并为中介平台使用提供一个较好的应用标准。投资人在进行贷款发放过程中，就可以根据贷款公司的各信息资料进行审查，在确定安全无误后，方进行信贷投入，这样即大幅度降低了信息的对称度，同时也保障了企业的信息安全性。
2.大数据金融融资模式的发展
针对现代大数据时代的不断发展，在进行海量信息的非结构性数据应用中，互联网服务，为企业发展提供了新的发展领域。其中创新性的资金融通工作，如阿里蚂蚁金融等，都极大的满足了在现有服务体系内的信息服务平台供应，其海量数据信息，对电子商务的企业所开展的信息能力等，可结合相应的基本数据来进行融资分析。通过全网新共享，从而更好地完成对企业在负债信息上的审核，也能够更好的确保小微企业的融资模式促进。
3.众筹平台的融资模式创新
相比较传统的规模性投资问题，现代金融模式，通过众筹形式进行创业融资，能够更好的保证企业在资金供应问题上的表达，而这个过程中，其运营的模式，都能够刚好的确保对项目时间和资金量等多个方面的应用问题，其作用，也更好的确保了利润的分布供应作用。
四、总结
总的来说，随着现代信息技术的不断发展，互联网金融小微企业的资金发展，对整体的相关性发展等，都形成了一个简异的供应信息连，其发展对所覆盖的面以及运营范围等，都有较好的发展作用。其监督管理效果，相比较传统模式，能够更为直观的实现对信息的监督管理，在应用，有着较为广泛的意义。
作者:戴婷 单位:江西外语外贸职业学院
参考文献：
[1]徐洁,隗斌贤,揭筱纹等.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[J].商业经济与管理,2014,(4):92-96.
[2]晏妮娜,孙宝文.面向小微企业的互联网金融模式创新与决策优化[J].科技进步与对策,2014,(7):74-78.
[3]徐乾,张佳.互联网金融视角下小微企业融资模式创新研究[J].商,2016,(20):171.
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原标题：小微企业融资需要新思维新模式――基于传统银行与网络银行的对比
收录日期：2013年4月2日
作为国民经济的重要组成部分，小微企业是市场经济不可或缺的主体，是活跃市场、繁荣市场的细胞。改革开放以来，小微企业取得了突飞猛进的发展，在增加就业、扩大出口、促进科技进步等方面发挥了极大且不可替代的作用。然而，总体上说，小微企业仍是一个特殊的弱势群体，而融资难对小微企业来说是一个长年以来的诟病。一直以来，学者们对小微企业融资难的问题进行了很多研究，从原因上进行了深入的分析，同时也提出了很多的解决对策。而解决小微企业融资难的问题是一项复杂的系统工程。本文侧重于从资金供给中的一方，即传统银行（指商业银行）和网络银行对小微企业的贷款进行了深入的比较分析，借以展望未来小微企业融资的发展之路。
一、小微企业融资市场蓝海
“中小企业是国民经济发展的重要力量，过去十年间世界500强企业削减了岗位，就中国而言，改革开放30余年，中小企业发展非常迅速，已经占到了中国企业总数的98%以上，贡献率达到85%，开发新产品比重达到75%。发明专利占GDP的贡献率达到了60%，税收贡献率达到了50%。这组数据表现了中小企业在经济发展当中的作用。”这是商务部商业和信息化司司长李晋奇在博鳌亚洲论坛上的演讲。
目前，我国小微企业用户的贷款需求旺盛，根据公开的媒体报道，银监会阎庆表示，截至2012年10月，小微企业的贷款余额达到14.35万亿元，占全部贷款月的21.72%，小微企业贷款连续3年持续增长。根据央行2012年金融机构贷款投向的统计报告，2012年末，主要金融机构以及主要农村金融机构、城市信用社和外资银行人民币小微企业贷款余额11.58万亿元，同比增长16.6%，比上季度末低4.1个百分点，增速分别比同期大中型企业贷款增速高8个和1个百分点，比同口径企业贷款增速高3.3个百分点，高于各项贷款增速1.6个百分点。年末小微企业贷款月占全部企业贷款的28.6%，与上季度末持平。全年人民币企业贷款增加4.75万亿元，其中小微企业贷款增加1.64万亿元，占同期全部企业贷款增量的34.6%，比前三季度占比低0.4个百分点。尽管银行对小微企业的放贷有所增加，但主要投放还是给信誉度较高的大中型企业。
由于小额贷款的利率高达银行基准利率的3～4倍，一些民间融资的贷款利率在25%～30%之间，因此小额贷款实际上已经成为高利贷，非但无法解决小微企业的融资问题，很可能会成为一个反向的推手。我国现有的400多家村镇银行和3，000多家小额贷款公司的规模也远远无法满足小微企业的融资需求。
二、银行惜贷严重
小微企业的信贷需求在高速增长，远远高于大中型企业的信贷增速。目前我国银行贷款主要投放给大中型企业，小企业仅占20%，微型企业更是几乎拿不到。银行就是抵押贷款也基本上是在一百万以上，而小微企业中的那些只需一二十万贷款的小微企业，银行只能劝其通过房产抵押来实现，银行传统的抵押担保贷款模式始终不能满足小微企业高速增长的信贷需求。
本文从信息不对称、交易成本这两个角度来分析银行对小微企业惜贷严重的原因。首先，由于借款人拥有信息优势，即信息的不完全和不确定性，作为贷款方的银行很难收集到有关借款人的全部信息，或者收集、鉴定这些信息需要很大的成本；其次，小微企业处于竞争性领域所面临的经营风险和高淘汰率，融资风险大，投资回报相对较低。另外，小微企业的信贷需求具有资金需求紧急且频繁，可抵押的固定资产少等特点，造成了其信用水平低。银行对小微企业的信贷有可能超过其自身承受力，同时小微企业也不愿按要求提供相关的财务信息。这样一来，银行的贷款成本和监督成本就会上升；再次，由于缺乏关于小微企业客户风险的足够信息，银行不能做出适宜的风险评价；最后，小微企业与大中型企业在经营的透明度和抵押条件上有着明显的差别，加之银行追求规模效应等原因，通常银行更愿意为大中型企业提供融资服务，而对资金需求小的小微企业持惜贷的态度。
从经济学角度来看，导致小微企业融资难主要是由于企业的融资需求与银行的贷款供给不匹配，二者之间的矛盾很难协调。一方面是小微企业的融资需求不断扩大，而融资渠道比较狭窄；另一方面小微企业的运作规范程度很难满足银行的信贷条件。在银行的角度而言，相对于主流的贷款业务，小微企业的贷款金额较小，而这与银行的发展思路是有冲突的，部分银行对这种小额、高风险的贷款并没有多大的兴趣。随着我国银根逐渐放松，政府也不断地出台针对小微企业的各类优惠政策，不少股份制商业银行纷纷推出了针对中小企业的贷款产品，然而由于信息不对称等诸多原因，这对于解决小微企业融资难的问题仍是杯水车薪。总之，小微企业贷款需求旺盛，而传统银行的贷款模式难以满足其需求，对于小微企业小额贷款这片蓝海，一些电子商务企业能够更快速灵活地切中小微企业的真实需求，借此机会开展了电商金融。
三、传统银行与电商金融贷款比较
（一）贷款的门槛。对于小微企业来说，在传统银行的贷款门槛较高，加上传统银行往往存在信用评级方法不适用、信贷操作流程长、中间环节多等问题，小微企业由于害怕手续繁琐且贷款结果的不确定性，从而不敢贸然贷款。部分银行目前都是以服务国有企业、追求规模效益为宗旨，往往倾向于给大企业、大项目进行放贷，对小微企业的放贷缺乏积极性。另外，小微企业自身资金实力弱，担保难，无法达到银行的抵押要求，也难以满足贷款的条件。
新兴的电商金融则凭借其自有的数据和互联网优势，利用小微企业在电子商务平台上的各种数据来评定它的信贷资质。这样，数据化的运作既降低了小微企业获得贷款的门槛，也更好地满足了小微企业客户短、频、急的特殊贷款需求。
（二）时间及成本。传统商业银行的贷款操作程序复杂，贷款审批发放时间长，伴随着高的管理成本。小微企业要付出机会成本，其融资成本要高。而电商金融发放贷款由于是基于小微企业在其平台上的交易信用，云计算等高科技的运用，也能降低电商自身的成本。不需要提供任何担保、抵押，因而小微企业最快可以一天就能拿到贷款，并且可以随用随借、随借随还，在融资上相对于传统银行的贷款要便利许多。
（三）贷款的模式。在合适的信贷评估和发放模式下，发现好的客户的成本可降低到可接受的程度。通常传统银行在所谓的公司信贷模式下处理小微企业的信贷业务，由于单笔业务的金额小、收入低，但银行的管理成本却不低，因此容易产生惜贷行为。电商金融则用零售信贷模式对小微企业开展融资，其根基在于互联网的海量数据和基于用户行为的信用体系，将企业的财务信息和企业主的个人信用信息一并纳入信用评分的考虑之中，采取一定的标准化和批量化的处理方式，极大缩短了信贷决策的流程并降低了成本。借助互联网的平台，也能够更好地满足大批量小微企业的信贷需求，而不会受到时间和地域的限制；同时，通过收取服务费用也能获得一个新的业务增长点。
（四）贷款的风险。银行在风险管控方面有着其独特的优势，主要是源于其高门槛。电商金融基于其掌握的独家数据，方便地了解电商企业的相关信息，对于那些具备良好信用的借款人，并不要求抵押和担保。同时，深入了解贷款申请者的资信状况，要求提供信用报告授权查询委托书、电商企业资金的银行流水数据等等，评估其信用状况。然而，后者的这些措施，银行在放贷时也是经常要做的事情，银行在这方面有着先行的优势。银行若能够利用好其风险管控的优势，先行开发好的贷款客户，然后再更好地利用金融市场，也有助于当前银行业向混业、全能性银行转型。
四、总结及展望
首先，电商金融贷款模式的确是一个创新，能够更好地应对小微企业对资金短、急、快的需求，传统银行的以抵押为主的贷款方式难以满足小微企业的需求。传统银行可以注重从公司信贷业务模式向零售信贷模式的转变。
其次，相对于电商金融来讲，对借款人的信用状况进行风险管控方面，无论在人员、设备、成本和技术上，银行都有着先天的，或者说是先行的优势。与此同时，应该加强对电商金融的监管，制定出更加适合的新规章制度，以避免或减小风险的发生。
最后，电商金融对传统贷款模式的挑战会慢慢促进电商与银行之间的竞争，会使整个金融行业为实体经济带来更好的产品和更好的服务。
总之，新的尝试、新的事物会面临新的不确定性，这一点是不可避免的。正如电商金融这种新型的微贷技术为小微企业的突围提供了一种新的途径，但这种电商金融的发展还有很多困难需要克服。电商金融自身受到资本金的限制就是一个最突出的问题，而银行拥有更多的资金。因此，电商金融和银行若未来能够合作，会将小微企业贷款市场这块儿蛋糕做得更大，对双方也都会是最大的收益，同时小微企业融资难的诟病也能够得到进一步解决。
主要参考文献：
[1]工信部联企业.中小企业划型标准规定[R].2011.6.18.
[2]李晋奇.电子商务为中小企业突围提供途径――博鳌亚洲论坛2013年中小企业发展论坛.
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关键词 ：小微企业；融资能力；融资困境
中图分类号：F276.3 文献标识码：A doi：10．3969／j．issn．1665－2272．2015．09．021
收稿日期：2015－04－18
1 孝感市小微企业融资能力现状分析
1．1 孝感市小微企业创新能力分析
（1）孝感市小微企业科研经费投入逐年增长，孝感市小微企业科研经费总额从2010年的13 571万元增长至2013年的36 401万元，增长了22 803万元。2013年科研经费总额是2010年科研经费总额的2．6倍。2010－2013年科研经费总增幅为96．85％，年均增幅为38％。2013年科研经费占主营业务收入比重为0．32％，2010－2013年科研经费占主营业务收入的年均比重0．25％。从表1可以看出科研经费增长速度除2012年有所回升外，总体增速呈下行趋势。
（2）孝感市小微企业科研人员数量增加较快。近年来孝感市小微企业科研人员进一步增多，2013年孝感市小微企业科研人员总数8 653人，新增科研人员757人，比上年增长9．5％。2013年孝感市大中型企业科研人员总数为63 057人，孝感市小微企业科研人员总数占大中型企业科研人员总数比重为13．3％。相比于大中型企业科研人员数量，小微企业科研人员仍然较少。
1．2 孝感市小微企业生产能力分析
近年来孝感市小微企业生产能力不断提升。孝感市小微企设备生产能力由2009年的3 819 867万元增加2013年的8 587 263万元，增长了4 767 369万元；商品供应能力由2009年的1 364 855万元增加到2013年5 273 488的万元，增长了3 908 633万元。从每年的增长率看，孝感市小微企业的设备生产能力、工业销售产值、商品供应量的年均增长率为21．53％、35．56％、43．18％，年均增长率大多高于20％以上。表2数据显示，小微企业具有稳定的生产能力。工业销售产值、商品供应量虽逐年增长，但年增长速度逐渐减缓。
2 孝感市小微企业融资困境
2．1 孝感市小微企业科研经费投入不足
虽然孝感市小微企业的高新技术企业数量进一步增加，高新技术产值进一步增长，专利发明申请和专利授权申请创历年新高，小微企业的研发费用总量逐年增加，且年均增幅在20％以上。但孝感市小微企业投入的科研经费总额的增长速度相对主营业务收入的增长速度较为缓慢。企业科研经费占主营业务收入比重在1％以下。科研经费投入占主营业务收入比例低，科研经费投入不足，严重影响企业科研成果的转化。
2．2 孝感市小微企业总体担保抵押能力差
首先， 孝感市小微企业所有的大部分生产设备都是承包、租赁和引进而来的。因此企业对持有的土地、厂房、设备没有所有权，不能进行贷款抵押。其次，孝感市小微企业在企业成立初期就将大量资产抵押给了给银行，小微企业继续扩大规模时，没有资产进行继续抵押。第三，孝感市小微企业应收账款、林权、专利权、商标权等权利质押等资产评估难度大，变现能力难以进行测定。
2．3 孝感市小微企业产规模小，产品结构单一，难以应付市场变化，抗风险能力差
孝感市小微企业生产规模与大型企业规模相比，小微生产企业规模较小。大型企业拥有的机械设备是小微企业的30倍，劳动力人数为小微企业的17倍，大型企业的利润、工业总产值远超过小微企业。孝感市小微企业产品结构单一，小微企业一直在农副食品、纺织服装、非金属矿物制品、化学原材料和化学制品进行重复生产制造，其他行业十分为空白，在具有新兴技术的行业少；在开拓产品推介和市场策划方面的能力不强。这些与生俱来的缺陷，直接影响到银行的信贷风险，使银行信贷审查成本和收益不对称，信贷营销的积极性也明显低于大中型企业。
3 提高孝感市小微企业的融资能力的对策
3．1 培养企业技术创新能力
孝感市总体小微企业经济效益呈现递减趋势，其根本原因是企业技术创新能力落后。要使经济效益递减的趋势得到根本缓解，企业就必须要进行技术创新。企业通过技术能力创新，可以增加企业产品附加价值，使企业产品结构得到改善，来适应新兴市场需求，提高企业的竞争能力和盈利能力，达到提高小微企业的融资能力的目的。技术创新从宏观层面来看包括两个方面：一是指的是思想、观念上层面上的创新，如企业内部管理技术，公司内部治理结构创新即软创新。二是技术上层面上的创新，它指的是产品、生产技术、设备、原材料等硬件方面的更新；企业要实行思想与技术创新的结合，以思想创新推动技术创新，思想创新带来企业机制以及企业流程上的转变，最终实现企业技术能力的创新提升。有许产品技术、原材料、设备先进的企业，在市场竞争中却竞争不过与之技术和设备较为落后的企业，这其中的原因之一就是后者通过内部管理技术，弥补了在生产技术、设备资源上的不足。技术创新要特别注重对外部技术的充分吸收和生产技术设备的再创新。以往很多企业对引进和应用引进技术较重视，过分依赖外来技术的引进，而忽视了对外来技术的再创新。从技术角度看，对引进技术的二次开发是一种实现低成本的技术改进，并可能在二次开发的过程中形成自己的某个专有技术。
3．2 创造优质品牌
品牌蕴含着巨大经济价值的无形支持。建立品牌优势，可以从三个方面考虑：打造新品牌；重振老品牌；借助知名品牌。孝感市小微企业拥有得天独厚的地理位置优势，打造孝感市小微企业新品牌，打造一批纺织服装服饰、化学原材料、化学制品制造、橡胶和塑料制造以及非金属矿物制造品牌，在企业产品质量上拥有过硬的品质，为客户提供良好的产品口碑。利用广告促销手段为新品牌作宣传，为新品牌在湖北省内提高影响力。重振老品牌，重振孝感米酒、孝感麻糖、孝感神丹等著名食品生产与加工企业，注重老字号食品企业新型食品开发以及质量保证。对福星科技、永和安、轻菱等老牌制造业进行产品研发和技术改造，加强售后服务与市场研究。在创立新品牌企业中，要借助知名品牌优势，创建新的品牌。国内外创建新品牌的过程中，有的企业在没有打造品牌的能力时借助其他品牌成功塑造自有品牌，最终成功获得市场份额，实现企业的持续发展。
参考文献
1 赵国忻．我国中小企业研究［J］．经济论坛，2005（12）
2 吴敏珏．江苏高新技术企业融资能力分析［J］．中国商贸，2013（21）
3 吴文佳．重庆中小企业融资模式［D］．重庆：重庆工商大学，2012
